đo lường rủi ro hệ thống hệ số beta

... TH NG VÀ ĐO LƯ NG R I RO H TƯ C TH NG TRONG Đ U PHI U B NG MƠ HÌNH APT Chương 2: TH C TR NG R I RO H C R I RO H TH NG C A PHI U NGÀNH TH C PH M Chương : K T QU HÌNH APT ĐO LƯ NG R I RO B NG MÔ ... 1.1.3.2 R i ro c a c phi u Khi ñ u tư vào c phi u nhà ñ u tư s gánh ch u hai lo i r i ro r i ro h th ng r i ro phi h th ng 1.2 R I RO H TH NG VÀ CÁC NHÂN T R I RO H TH NG 1.2.1 Khái ni m v r i ro h ... i i Trong w i t tr ng đ u tư tài s n i danh m c E( Ri ) TSLT kỳ v ng c a tài s n i 1.3.2 Đo lư ng r i ro R i ro m t s không ch c ch n, m t bi n c có kh x y có kh khơng x y Đ ño lư ng r i ro ngư...

Ngày tải lên: 27/11/2013, 15:01

... Rủi ro cổ phiếu Khi ñầu tư vào cổ phiếu nhà ñầu tư gánh chịu hai loại rủi ro rủi ro hệ thống rủi ro phi hệ thống 1.2 RỦI RO HỆ THỐNG VÀ CÁC NHÂN TỐ RỦI RO HỆ THỐNG 1.2.1 Khái niệm rủi ro hệ thống ... BẢN VỀ RỦI RO HỆ THỐNG VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO HỆ THỐNG TRONG ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU BẰNG MƠ HÌNH APT Chương 2: THỰC TRẠNG RỦI RO HỆ THỐNG CỦA CỔ PHIẾU NGÀNH THỰC PHẨM Chương : KẾT QUẢ ĐO LƯỜNG RỦI RO BẲNG ... LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ RỦI RO HỆ THỐNG VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO HỆ THỐNG TRONG ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU BẰNG MƠ HÌNH APT 1.1 TỔNG QUAN VỀ CỔ PHIẾU 1.1.1 Khái niệm cổ phiếu Theo Luật Chứng khoán số 70/2006/QH 11 ngày...

Ngày tải lên: 07/05/2017, 14:33

... nhân rủi ro phi hệ thống 4 1.1.3.2 Rủi ro hệ thống nhân tố rủi ro hệ thống1 * Khái niệm rủi ro hệ thống Rủi ro hệ thống cố xảy trình vận hành hệ thống (nền kinh tế) và/hoặc cố xảy ngồi hệ thống ... phiếu có hệ số beta DTL, HMC, POM, SMC nghĩa rủi ro hệ thống nhóm cổ phiếu rủi ro thị trường, nhóm cổ phiếu có hệ số beta >1 VIS, HLA, HSG nghĩa rủi ro hệ thống nhóm cổ phiếu cao rủi ro thị trường ... cao rủi ro hệ thống cao Tuy nhiên, HLA có rủi ro hệ thống cao rủi ro thị trường mà DTL có rủi ro hệ thống với rủi ro thị trường, tỷ suất lợi tức DTL cao Do đó, nhà đầu tư chọn cổ phiếu có rủi ro...

Ngày tải lên: 17/08/2017, 11:13

... Rủi ro toàn = Rủi ro hệ thống + Rủi ro phi hệ thống Hình 1.1: Rủi ro hệ thống rủi ro phi hệ thống 1.3 Rủi ro hệ thống nhân tố rủi ro hệ thống 1.3.1 Khái niệm rủi ro hệ thống Khái niệm rủi ro ... nhân tố rủi ro hệ thống • Rủi ro phi hệ thống Rủi ro phi hệ thống rủi ro tác động đến loại tài sản nhóm tài sản, nghĩa liên quan đến loại chứng khoán cụ thể Rủi ro phi hệ thống bao gồm rủi ro kinh ... trường tài Có nhiều cách phân loại người ta chia rủi ro thành hai loại: rủi ro hệ thống rủi ro phi hệ thống • Rủi ro hệ thống Rủi ro hệ thống rủi ro tác động đến toàn hầu hết chứng khoán Sự bấp...

Ngày tải lên: 20/11/2017, 22:05

... sốt c ng hóa danh m tài c a công ty, kh ng y u t n i t i có th tình hình c qu R i ro toàn b = R i ro h th ng + R i ro phi h th ng u hành Hình 1.1: R i ro h th ng r i ro phi h th ng 1.3 R i ro ... ta chia r i ro thành hai lo i: r i ro h th ng r i ro phi h th ng R i ro h th ng R i ro h th ng r n toàn b ho c h u h t ch ng khoán S b p bênh c ng kinh t t i nh ng nhân t c a r i ro h th ng l ... ng lãi su t, R i ro phi h th ng R i ro phi h th ng r i ro ch s n m t lo i tài s n ho c m t nhóm tài n m t lo i ch ng khoán c th i ro phi h th ng bao g m r i ro kinh doanh r i ro tài 1.2 R ng khốn...

Ngày tải lên: 05/03/2018, 11:06

... ki m CHƯƠNG MƠ HÌNH CAPM VÀ V N D NG MƠ HÌNH CAPM TRONG ĐO LƯ NG R I RO H TH NG 1.1 R I RO TRONG Đ U TƯ C PHI U 1.1.1 Khái ni m r i ro R i ro nh ng ñi u không ch c ch n c a nh ng k t qu tương ... ro h th ng H s beta c a mơ hình CAPM đư c s d ng đ phân tích d báo r i ro c a công ty th trư ng ch ng khốn H s beta ngành có th so sánh m c ñ r i ro c a công ty R i ro c a danh m c ñ u tư - Đo ... i ro ñư c phân - Các r i ro v tr xã h i - Các r i ro không th kh ng ch ñư c (thư ng r i ro t nhiên) - Các r i ro v thơng tin đư c dùng cho d án - Các r i ro có th kh ng ch đư c (thư ng r i ro...

Ngày tải lên: 27/11/2013, 15:03

... CAPM Beta zero phiên Black −R ] (1.10) i rủi ro hệ thống Hệ số beta mơ hình CAPM sử dụng để phân tích dự báo rủi ro cơng ty thị trường chứng khốn Hệ số beta ngành so sánh mức độ rủi ro cơng ty Rủi ... CAPM 1.3.4 Theo tính hệ thống phân rủi ro hệ thống rủi 2.1 KHI DỮ LIỆU TUÂN THEO QUY LUẬT PHÂN PHỐI ro không hệ thống CHUẨN, ĐỘC LẬP, ĐỒNG NHẤT VÀ LIÊN TỤC - Rủi ro hệ thống rủi ro xảy tác động 2.1.1 ... tích kết phần ta thấy, số Đo lường rủi ro hệ thống cổ phiếu ngành xây dựng Việt Nam phương pháp GMM phù hợp chứng khốn có rủi ro hệ thống lớn chứng khoán sau: Rủi ro hệ thống chứng khoán ngành...

Ngày tải lên: 07/05/2017, 14:34

... khoán HOSE 1.1.2 Rủi ro Đo lường rủi ro: 4.4 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG HỆ SỐ BETA: 1.1.2.1 Khái niệm rủi ro: 4.4.1 Kết ước lượng hệ số beta với PP ước lượng FIML Bảng 4.5 Kết ước lượng hệ số beta với PP ước ... tố rủi ro hệ thống đến cổ phiếu ngành ngân hàng niêm yết HOSE giai đo n 2009-2011 Từ hệ số beta cổ phiếu thấy rằng, cổ phiếu CTG có rủi ro lớn VCB, STB cuối EIB Chương 4: Kết đo lường rủi ro hệ ... lường tỷ suất lợi tức; Rủi ro đo lường rủi ro; khái niệm rủi tổng quan ta thấy Vnindex có biến động nhiều nhất, ro hệ thống, beta giao nhiệm vụ đo lường rủi ro hệ thống theo thứ tự giảm dần CTG,...

Ngày tải lên: 17/08/2017, 13:28

... rủi ro hệ thống sau: rủi ro hệ thống phần rủi ro lại danh mục thị trường khơng thể đa dạng hóa [8, Tr 52] Rủi ro tồn = Rủi ro hệ thống + Rủi ro phi hệ thống 11 Độ lệch chuẩn ( Rủi ro phi hệ thống ... sinh - Các rủi ro nội dự án gây - Các rủi ro xảy bên dự án tác động xấu đến dự án xây dựng 1.3.4 Theo tính hệ thống phân rủi ro hệ thống rủi ro không hệ thống - Rủi ro hệ thống rủi ro xảy tác ... (rủi ro thuộc cơng ty) Rủi ro tồn bộ) Rủi ro hệ thống Số loại chứng khoán (n) Trong đó: : Độ lệch chuẩn tỷ suất lợi tức danh mục đầu tư Hình 1.1 Minh họa rủi ro hệ thống rủi ro phi hệ thống Trong...

Ngày tải lên: 26/11/2017, 02:42

... phi hệ thống Mối quan hệ loại rủi ro biểu diễn qua đồ thị sau: Độ lệch chuẩn (σ) Rủi ro toàn Rủi ro phi hệ thống Rủi ro hệ thống Số lượng chứng khốn (n) Hình 1.1: Rủi ro hệ thống rủi ro phi hệ thống ... rủi ro phi hệ thống (rủi ro riêng) bị triệt tiêu Khi đó, đường rủi ro tổng thể tiệm cận đường rủi ro hệ thống Vì vậy, khơng có đầu tư khơng có rủi ro, rủi ro thấp rủi ro kinh tế, tức rủi ro hệ ... hồn tồn rủi ro hệ thống khỏi danh mục đầu tư Từ đó, thấy việc hạn chế rủi ro hệ thống đầu tư chứng khốn thực có ý nghĩa quan trọng; Đo lường rủi ro hệ thống thông qua hệ số Beta, biến số quan...

Ngày tải lên: 26/11/2017, 02:42

... việc đòi hỏi thước đo rủi ro tất yếu Thước đo liên quan đến rủi ro hệ thống Khái niệm beta hình thành q trình giới tài tìm cách lượng hố rủi ro hệ thống Khi nói rủi ro phi hệ thống bị triệt tiêu ... vậy, beta đo lường rủi ro thay đổi mức giá cổ phiếu, đo lường rủi ro doanh nghiệp Trên giới, thị trường tài phát triển xem thị trường hiệu Hệ số beta thị trường thước đo hiệu rủi ro hệ thống [1] ... sai hay hệ số tương quan có ảnh hưởng lớn đến rủi ro danh mục đầu tư Đa dạng hóa mang lại lợi ích (giảm thiểu rủi ro) hệ số tương quan tài sản nhỏ 1.1.3 Rủi ro hệ thống: “Nếu rủi ro phi hệ thống...

Ngày tải lên: 28/03/2018, 07:11

... phi hệ thống Độ lệch chuẩn () Rủi ro phi hệ thống (rủi ro thuộc cơng ty) Rủi ro tồn Rủi ro hệ thống Hình 1.1 Minh họa rủi ro hệ thống rủi ro phi hệ thống Số loại chứng khoán (n) 12 1.1.3 Đo lường ... lớn hệ thống Những rủi ro gây ảnh hưởng đến giá hầu hết chứng khoán Rủi ro hệ thống phần rủi ro lại danh mục thị trường khơng thể đa dạng hóa [1, tr 52] Rủi ro tồn = Rủi ro hệ thống + Rủi ro phi ... phủ Rủi ro phi hệ thống phân tán nắm giữ danh mục đầu tư có đủ nhiều loại tài sản rủi ro [1, tr 52] b Rủi ro hệ thống Rủi ro hệ thống cố xảy trình vận hành hệ thống (nền kinh tế) cố xảy hệ thống...

Ngày tải lên: 06/04/2018, 21:35

... nhuận kỳ vọng cao, rủi ro tiềm ẩn lớn) Các cách tiếp cận truyền thống thường đo lường rủi ro thông qua tiêu hệ số nợ hạn, hệ số nợ xấu, hệ số rủi ro vốn, hệ số khả bù đắp rủi ro đó, sử dụng phổ ... hóa rủi ro tín dụng, số ngân hàng giai đo n nghiên cứu thử nghiệm lượng hóa rủi ro tín dụng Đa số NHTM xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng nội làm sở cho việc phân loại khách hàng đánh giá rủi ro ... dụng hệ thống xếp hạng tín dụng nội để phân loại định tín dụng với khách hàng vay vốn chưa khai thác hệ thống để lượng hóa rủi ro Trong số ngân hàng đầu việc lượng hóa rủi ro tín dụng, số ngân...

Ngày tải lên: 19/03/2016, 05:58

... .10 1.2.1 Khái niệm hệ thống đo lường rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại .11 1.2.2 Sự cần thiết hệ thống đo lường rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 11 1.2.3 Thang đo rủi ro tín dụng ngân hàng ... .10 1.2.1 Khái niệm hệ thống đo lường rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại .11 1.2.2 Sự cần thiết hệ thống đo lường rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 11 1.2.3 Thang đo rủi ro tín dụng ngân hàng ... rủi ro tín dụng, quản lý RRTD hệ thống đo lường RRTD NHTM nói chung Phân tích thực trạng hệ thống đo lường RRTD VPBank năm gần Đánh giá thực trạng hệ thống đo lường RRTD VPBank, tìm hạn chế hệ...

Ngày tải lên: 10/11/2016, 10:25

... Nhìn chung, rủi ro rủi ro phổ biến mà quan quản lý ngân hàng cần đo lường đánh giá: Rủi ro tín dụng & rủi ro tập trung tín dụng; Rủi ro lãi suất; Rủi ro tỷ giá; Rủi ro khoản; Rủi ro lan truyền ... lý luận đo lường rủi ro tín dụng phương pháp Stress testing - Thực trạng rủi ro tín dụng hệ thống NHTMCP Việt Nam - Tình hình kinh tế vĩ mơ Việt Nam ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng hệ thống NHTMCP ... thực tế ST thực sở số liệu tổng hợp bỏ qua rủi ro tập trung số tổ chức yếu - Tuyệt đại ST phân tích rủi ro tín dụng; hầu hết ST phân tích rủi ro lãi suất; số ST phân tích rủi ro tỷ giá - Hầu hết...

Ngày tải lên: 14/06/2017, 19:58

... 0918.775.368 CHƯƠNG II CÁC MƠ HÌNH ƯỚC LƯỢNG RỦI RO HỆ THỐNG I Một số phân tích phần bù rủi ro hệ số bêta (β) Phần bù rủi ro 1.1 Khái niệm phần bù rủi ro Thu nhập rủi ro yếu tố quan trọng tài Các nhà đầu ... nhập cao mức rủi ro Rủi ro chia làm hai loại: - Rủi ro hệ thống (Systematic risk): rủi ro hệ thống yếu tố thị trường gây làm ảnh hưởng đến tất chứng khốn có mặt thị trường Nó rủi ro chung cho ... kết luận rủi ro hệ thống (hay gọi rủi ro thị trường) loại rủi ro mà nhà đầu tư phải chấp nhận Như nhà đầu tư nắm giữ danh mục đầu tư đa dạng hố tốt rủi ro họ phải chịu rủi ro phi hệ thống Và...

Ngày tải lên: 12/04/2013, 11:41

... luận rủi ro hệ thống (hay gọi rủi ro thị trường) loại rủi ro mà nhà đầu tư phải chấp nhận 1.2 Phần bù rủi ro Như nhà đầu tư nắm giữ danh mục đầu tư đa dạng hoá tốt rủi ro họ phải chịu rủi ro hệ thống ... a% cải ta vào tài sản X với hệ số rủi ro hệ thống β X b% vào tài sản Y với hệ số rủi ro hệ thống β Y hệ số β danh mục đầu tư tạo lên đơn giản trung bình gia quyền hệ số β tài sản: β P = a * β X ... Tổng rủi ro = Rủi ro hệ thống + Rủi ro phi hệ thống Rủi ro phi hệ thống ảnh hưởng đến công ty hay ngành đó, chẳng hạn việc đối thủ cạnh tranh phát minh sản phẩm thay đổi công nghệ hay sách...

Ngày tải lên: 23/10/2013, 09:20

... Để đo lường rủi ro doanh nghiệp, người ta dùng nhiều tiêu độ lớn đòn bẩy kinh doanh, độ phân tán, hệ số biến thiên… tiêu hệ số an tồn, xác suất khơng có lãi nhiều nhà quản trị quan tâm Hệ số ... Hat hệ số an toàn DThv doanh thu hòa vốn Thực chất hệ số an tồn tiêu độ lớn đòn bẩy kinh doanh xem xét dang khác ĐBKD = (2) Hệ số an tồn lớn rủi ro kinh doanh doanh nghiệp lớn ngược lại hệ số ... tùy theo dự đo n khối lượng tiêu thụ, sản xuất thị trường Tóm lại, mơ hình phản ảnh quan hệ CVP có mối quan hệ chặt chẽ với tiêu đo lường rủi ro kinh doanh doanh nghiệp, mối quan hệ xác lập bỏ...

Ngày tải lên: 23/10/2013, 17:15

... đánh giá, nh n đ nh i quy t đ nh r i ro c a kho n cho vay s h n, n u vi c đánh giá sai nguy c d n đ n n x u có th cao h n Trong giai đo n gi i ngân giai đo n qu n lý kho n vay sau gi i ngân: ... kh u v r i ro phù h p v i tình hình kinh doanh t ng th i k N u ngân hàng ch n m c r i ro cao, ngân hàng s d b r i vào tình tr ng nhi u n x u N u ngân hàng ch n m c ch p nh n r i ro th p, ngân ... ng khác Ban lãnh đ o c a m t ngân hàng th ng đ m c r i ro t i đa có th ch p nh n đ c m i th i k (g i kh u v r i ro c a ngân hàng) Do r i ro ch p nh n cao l i nhu n k v ng l n, nên có m t s ngân...

Ngày tải lên: 20/06/2016, 16:04