Các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ THỊ TƯỜNG VY CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ THỊ TƯỜNG VY CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS LÊ THỊ ANH ĐÀO TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TĨM TẮT Khố luận nghiên cứu đề tài: “Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động Ngân hàng Thương mại Việt Nam” Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ báo cáo tài 25 NHTM Việt Nam hoạt động liên tục thời gian 11 năm từ 2010 đến 2020 đo lường tiêu: tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA), tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Dựa sở lý thuyết nghiên cứu trước đây, khoá luận xác định các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM bao gồm yếu tố vi mô quy mô ngân hàng (SIZE), quy mô vốn chủ sở hữu (CAP), tiền gửi khách hàng (DEP), tỷ lệ cho vay (LOAN), tỷ lệ nợ xấu (NPL), tính khoản (LIQ) yếu tố vĩ mô tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), tỷ lệ lạm phát (INF) Đồng thời, nghiên cứu sử dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) để kiểm định ảnh hưởng yếu tố đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Với kết đạt được, khoá luận đề xuất số khuyến nghị cần thiết cho nhà quản trị ngân hàng việc xác định đưa giải pháp phù hợp với điều kiện thực tế nhằm ổn định nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Từ khoá: Hiệu hoạt động, ngân hàng thương mại, Pooled OLS, FEM, REM, GLS, … i ABSTRACT Research thesis on the topic: "Factors affecting the performance of Vietnamese commercial banks" Research data collected from financial statements of 25 commercial banks in Vietnam operating continuously for 11 years from 2010 to 2020 is measured by the following indicators: return on total assets (ROA), return on equity (ROE) and net interest income (NIM) ratio Based on the theoretical basis and previous studies, the thesis identifies the factors affecting the performance of commercial banks, including micro factors such as bank size (SIZE), size of equity capital, etc ownership (CAP), customer deposits (DEP), loan ratio (LOAN), bad debt ratio (NPL), liquidity (LIQ) and macro factors such as economic growth rate (GDP), inflation rate (INF) At the same time, the study uses the general least squares (GLS) method to test the influence of factors on the performance of Vietnamese commercial banks With the obtained results, the thesis proposes some necessary recommendations for bank administrators in identifying and providing suitable solutions to actual conditions in order to stabilize and improve operational efficiency of the bank Keywords: Operational efficiency, commercial banks, Pooled OLS, FEM, REM, GLS, ii LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Võ Thị Tường Vy, sinh viên lớp HQ5-GE10, hệ Chất Lượng Cao - khóa 05 trường Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh Tơi cam đoan khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tôi, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Người thực Võ Thị Tường Vy iii LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin chân thành cảm ơn quý Thầy Cô trường Đại Học Ngân hàng TP.HCM tận tâm giảng dạy truyền đạt kiến thức kinh nghiệm quý báu suốt q trình tơi rèn luyện học tập trường Đặc biệt, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến cô TS Lê Thị Anh Đào, người trực tiếp hướng dẫn thực đề tài Cô giúp định hướng nghiên cứu dành cho tơi lời khun q báu, lời góp ý phê bình sâu sắc giúp tơi hồn thành nghiên cứu Vì kiến thức thân cịn hạn chế, q trình hồn thiện nghiên cứu tơi khơng tránh khỏi sai sót, kính mong nhận ý kiến đóng góp từ Thầy, Cơ bạn sinh viên Xin chân thành cám ơn! Người thực Võ Thị Tường Vy iv MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT x DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ xi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ 1.2 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 1.3 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu chung 1.3.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể 1.4 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.5 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.6 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.7 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.8 BỐ CỤC CỦA ĐỀ TÀI KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC CÓ LIÊN QUAN 2.1 KHÁI NIỆM CHUNG v 2.1.1 Ngân hàng thương mại 2.1.2 Hiệu hoạt động 2.2 CÁC CHỈ TIÊU ĐO LƯỜNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 10 2.2.1 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA) 10 2.2.2 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) 11 2.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) 11 2.3 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM 12 2.3.1 Yếu tố vi mô 12 2.3.1.1 Quy mô ngân hàng (SIZE) 12 2.3.1.2 Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) 12 2.3.1.3 Tỷ lệ tiền gửi (DEP) 13 2.3.1.4 Tỷ lệ cho vay (LOAN) 14 2.3.1.5 Tỷ lệ nợ xấu (NPL) 14 2.3.1.6 Tính khoản (LIQ) 15 2.3.2 Yếu tố vĩ mô 15 2.3.2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) 15 2.3.2.2 Lạm phát (INF) 16 2.4 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CÓ LIÊN QUAN 17 2.4.1 Các nghiên cứu giới 17 2.4.2 Các nghiên cứu nước 21 Bảng 2.1 Tổng hợp nghiên cứu trước 24 KẾT LUẬN CHƯƠNG 28 3.1 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 29 vi 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 33 3.3 MÔ TẢ VÀ ĐO LƯỜNG CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 34 3.3.1 Biến phụ thuộc 34 3.3.2 Biến độc lập 35 Bảng 3.1 Mô tả biến mối tương quan kì vọng với biến phụ thuộc 36 3.4 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 37 Bảng 3.2 Danh sách NHTM nghiên cứu 38 3.5 PHƯƠNG PHÁP ƯỚC LƯỢNG 39 KẾT LUẬN CHƯƠNG 43 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 44 4.1 KHÁI QUÁT THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2010 – 2020 44 4.1.1 Khái quát hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2020 44 Biểu đồ 4.1 Số lượng ngân hàng Việt Nam năm 2020 44 4.1.2 Tăng trưởng kinh tế tỷ lệ lạm phát Việt Nam giai đoạn 2010 – 2020 45 Biểu đồ 4.3 Tỷ lệ lạm phát Việt Nam giai đoạn 2010 – 2020 46 4.2 PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MƠ TẢ 47 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến nghiên cứu 47 4.3 PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN SỐ VÀ KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN 50 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan biến 50 Bảng 4.3 Kiểm định đa cộng tuyến – VIF 51 4.4 PHÂN TÍCH HỒI QUY 52 vii INF | 0081367 0110454 0.74 0.461 -.0135119 0297853 _cons | -.0645041 0150298 -4.29 0.000 -.093962 -.0350462 -+ sigma_u | 00254522 sigma_e | 00629114 rho | 14065593 (fraction of variance due to u_i) - KIỂM ĐỊNH HAUSMAN: hausman feroa1 reroa1 Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | feroa1 reroa1 Difference S.E -+ SIZE | 0125914 0082715 0043199 0024119 DEP | -.022684 -.022017 -.000667 0027039 CAP | 1106583 1032053 007453 0089113 NPL | -.0181894 -.0276187 0094294 0052725 LOAN | 0268197 0223505 0044692 0046731 LIQ | 0119807 0080247 003956 0043578 GDP | -.0369291 -.0496214 0126923 0075747 INF | 0180914 0081367 0099547 0061487 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 10.21 Prob>chi2 = 0.2504 (V_b-V_B is not positive definite) KIỂM ĐỊNH BREUSCH AND PAGAN LAGRANGIAN MULTIPLIER: xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROA[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] Estimated results: 81 | Var sd = sqrt(Var) -+ - Test: ROA | 0000646 0080372 e | 0000396 0062911 u | 6.48e-06 0025452 Var(u) = chibar2(01) = 23.19 Prob > chibar2 = 0.0000 KIỂM TRA HIỆN TƯỢNG TỰ TƯƠNG QUAN: xtserial ROA SIZE DEP CAP NPL LOAN LIQ GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 24) = Prob > F = 25.608 0.0000 KHẮC PHỤC KHUYẾT TẬT MƠ HÌNH HỒI QUY: xtgls ROA SIZE DEP CAP NPL LOAN LIQ GDP INF, panels(hetero) corr(ar1) (note: observations dropped because only obs in group) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = 25 Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = (0.6711) Number of obs = 274 Number of groups = 25 Obs per group: = 10 avg = 10.96 max = 11 Wald chi2(8) = 124.66 Prob > chi2 = 0.0000 ROA | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ - 82 SIZE | 006276 0013191 4.76 0.000 0036907 0088614 DEP | -.01652 003334 -4.95 0.000 -.0230545 -.0099854 CAP | 1080259 0141664 7.63 0.000 0802603 1357915 NPL | -.0234776 0131681 -1.78 0.075 -.0492866 0023314 LOAN | 0104568 0043996 2.38 0.017 0018337 0190798 LIQ | 0006294 0043287 0.15 0.884 -.0078546 0091135 GDP | 0073844 0173923 0.42 0.671 -.0267039 0414726 INF | 0109855 0061264 1.79 0.073 -.0010219 022993 _cons | -.0472853 0112371 -4.21 0.000 -.0693097 -.025261 - TỔNG HỢP KẾT QUẢ HỒI QUY ĐỐI VỚI MÔ HÌNH ROA: esttab poolroa1 feroa1 reroa1 fglsroa1, r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap -(1) (2) (3) (4) ROA ROA ROA ROA -SIZE 0.00743*** [6.02] DEP CAP NPL LOAN LIQ GDP INF _cons 0.0126*** [4.36] 0.00827*** [5.20] 0.00628*** [4.76] -0.0184*** -0.0227*** -0.0220*** -0.0165*** [-3.83] [-3.89] [-4.26] [-4.95] 0.104*** 0.111*** 0.103*** 0.108*** [7.02] [6.00] [6.39] [7.63] -0.0348 -0.0182 -0.0276 -0.0235* [-1.45] [-0.76] [-1.18] [-1.78] 0.0155*** 0.0268*** 0.0224*** 0.0105** [3.35] [3.75] [4.12] [2.38] 0.00436 0.0120 0.00802 0.000629 [0.70] [1.46] [1.15] [0.15] -0.0524 -0.0369 -0.0496 0.00738 [-1.40] [-1.03] [-1.41] [0.42] 0.00744 0.0181 0.00814 0.0110* [0.68] [1.43] [0.74] [1.79] -0.0553*** [-4.62] -0.104*** [-4.17] -0.0645*** -0.0473*** [-4.29] [-4.21] 83 N R-sq 275 275 0.287 0.320 275 274 -t statistics in brackets * p F = 0.0000 within corr(u_i, Xb) = -0.4290 ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ SIZE | 1156274 0367298 3.15 0.002 0432751 1879798 DEP | -.2438236 0741258 -3.29 0.001 -.3898409 -.0978064 CAP | 3810133 2345131 1.62 0.106 -.0809438 8429705 NPL | -.094506 3043382 -0.31 0.756 -.6940085 5049965 LOAN | 3650172 0909562 4.01 0.000 1858465 5441878 LIQ | 2164877 104324 2.08 0.039 0109843 421991 GDP | -.3691402 4570234 -0.81 0.420 -1.26941 5311301 INF | 0724178 1606639 0.45 0.653 -.244067 3889026 _cons | -.9369538 3181638 -2.94 0.004 -1.563691 -.3102168 + -sigma_u | 04381506 sigma_e | 07995584 rho | 23094305 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(25, 241) = 2.51 85 Prob > F = 0.0002 MƠ HÌNH REM: xtreg ROE SIZE DEP CAP NPL LOAN LIQ GDP INF,re Random-effects GLS regression Number of obs = 275 Group variable: BANK1 Number of groups = 26 R-sq: Obs per group: = 0.1914 = between = 0.3603 avg = 10.6 overall = 0.2175 max = 11 Wald chi2(8) = 66.53 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = (assumed) ROE | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ SIZE | 0919205 019054 4.82 0.000 0545754 1292656 DEP | -.2234481 0640036 -3.49 0.000 -.3488929 -.0980033 CAP | 3611654 1997625 1.81 0.071 -.0303619 7526928 NPL | -.2224215 2932726 -0.76 0.448 -.7972252 3523822 LOAN | 2800814 0662411 4.23 0.000 1502512 4099116 LIQ | 1601508 0856763 1.87 0.062 -.0077717 3280733 GDP | -.4492259 4428181 -1.01 0.310 -1.317133 4186816 INF | 0092953 1377307 0.07 0.946 -.2606518 2792424 _cons | -.6891593 1809452 -3.81 0.000 -1.043805 -.3345133 -+ sigma_u | 02797186 sigma_e | 07995584 rho | 10904328 (fraction of variance due to u_i) - 86 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN: hausman feroe reroe Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | feroe reroe Difference S.E -+ SIZE | 1156274 0919205 023707 031401 DEP | -.2438236 -.2234481 -.0203755 0373922 CAP | 3810133 3611654 0198479 1228469 NPL | -.094506 -.2224215 1279156 0813199 LOAN | 3650172 2800814 0849358 0623309 LIQ | 2164877 1601508 0563369 0595238 GDP | -.3691402 -.4492259 0800857 1130597 INF | 0724178 0092953 0631225 0827234 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 8.96 Prob>chi2 = 0.3454 (V_b-V_B is not positive definite) KIỂM ĐỊNH BREUSCH AND PAGAN LAGRANGIAN MULTIPLIER: xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROE[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ - Test: ROE | 0090817 0952978 e | 0063929 0799558 u | 0007824 0279719 Var(u) = chibar2(01) = 15.07 Prob > chibar2 = 0.0001 87 KIỂM TRA HIỆN TƯỢNG TỰ TƯƠNG QUAN: xtserial ROE SIZE DEP CAP NPL LOAN LIQ GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 24) = Prob > F = 10.262 0.0038 KHẮC PHỤC KHUYẾT TẬT MƠ HÌNH HỒI QUY: xtgls ROE SIZE DEP CAP NPL LOAN LIQ GDP INF, panels(hetero) corr(ar1) (note: observations dropped because only obs in group) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = 25 Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = (0.7446) Number of obs = 274 Number of groups = 25 Obs per group: = 10 avg = 10.96 max = 11 Wald chi2(8) = 37.68 Prob > chi2 = 0.0000 ROE | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ SIZE | 0608146 0185962 3.27 0.001 0243668 0972625 DEP | -.145745 044208 -3.30 0.001 -.232391 -.059099 CAP | 2939222 1838637 1.60 0.110 -.066444 6542883 NPL | -.1043134 1437595 -0.73 0.468 -.3860769 1774501 LOAN | 1291564 0571632 2.26 0.024 0171186 2411942 LIQ | 0208051 0532328 0.39 0.696 -.0835293 1251395 GDP | 2011587 2167838 0.93 0.353 -.2237298 6260472 INF | 1268512 0742807 1.71 0.088 -.0187362 2724386 _cons | -.4192782 1607389 -2.61 0.009 -.7343207 -.1042358 - 88 TỔNG HỢP KẾT QUẢ HỒI QUY ĐỐI VỚI MƠ HÌNH ROE: esttab poolroe feroe reroe fglsroe, r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap -(1) (2) (3) (4) ROE ROE ROE ROE -SIZE DEP 0.0889*** NPL LOAN GDP INF _cons 0.0608*** [3.15] [4.82] [3.27] -0.190*** -0.244*** -0.223*** -0.146*** 0.398** [-3.29] 0.381 [-3.49] 0.361* [-3.30] 0.294 [2.16] [1.62] [1.81] [1.60] -0.334 -0.0945 -0.222 -0.104 [-1.12] [-0.31] [-0.76] [-0.73] 0.215*** [3.74] LIQ 0.0919*** [5.82] [-3.19] CAP 0.116*** 0.128* 0.365*** [4.01] 0.216** 0.280*** [4.23] 0.160* 0.129** [2.26] 0.0208 [1.65] [2.08] [1.87] [0.39] -0.466 -0.369 -0.449 0.201 [-1.00] [-0.81] [-1.01] [0.93] 0.00993 0.0724 0.00930 [0.07] [0.45] [0.07] [1.71] -0.645*** -0.937*** -0.689*** -0.419*** [-4.34] [-2.94] [-3.81] 0.127* [-2.61] -N R-sq 275 275 0.220 0.195 275 274 -t statistics in brackets * p F = 0.0000 within corr(u_i, Xb) = -0.2001 NIM | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] + -SIZE | 011628 0030624 3.80 0.000 0055956 0176604 DEP | -.0116756 0061803 -1.89 0.060 -.0238499 0004987 CAP | 1536958 0195528 7.86 0.000 1151796 1922119 NPL | 0100211 0253745 0.39 0.693 -.039963 0600052 LOAN | 0490785 0075836 6.47 0.000 03414 064017 LIQ | 0029117 0086981 0.33 0.738 -.0142224 0200457 GDP | 016635 0381048 0.44 0.663 -.0584259 0916959 INF | 0648541 0133955 4.84 0.000 0384669 0912413 _cons | -.1059634 0265272 -3.99 0.000 -.1582182 -.0537086 -+ sigma_u | 00798731 sigma_e | 0066664 rho | 58941526 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(25, 241) = 12.58 91 Prob > F = 0.0000 MƠ HÌNH REM: xtreg NIM SIZE DEP CAP NPL LOAN LIQ GDP INF,re Random-effects GLS regression Number of obs = 275 Group variable: BANK1 Number of groups = 26 R-sq: Obs per group: = 0.4562 = between = 0.2346 avg = 10.6 overall = 0.3412 max = 11 Wald chi2(8) = 209.40 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = (assumed) NIM | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ SIZE | 0092986 0024756 3.76 0.000 0044466 0141506 DEP | -.013829 0059661 -2.32 0.020 -.0255224 -.0021357 CAP | 1498584 0188487 7.95 0.000 1129156 1868012 NPL | 0049788 0251034 0.20 0.843 -.0442228 0541805 LOAN | 0487956 0069206 7.05 0.000 0352316 0623597 LIQ | 0011316 0083064 0.14 0.892 -.0151486 0174118 GDP | 009735 0375299 0.26 0.795 -.0638222 0832922 INF | 0577258 01265 4.56 0.000 0329322 0825194 _cons | -.0841432 0221602 -3.80 0.000 -.1275764 -.04071 -+ sigma_u | 00752039 sigma_e | 0066664 rho | 55997911 (fraction of variance due to u_i) - 92 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN: hausman fenim renim Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | fenim renim Difference S.E + -SIZE | 011628 0092986 0023294 0018027 DEP | -.0116756 -.013829 0021534 0016131 CAP | 1536958 1498584 0038374 0051996 NPL | 0100211 0049788 0050423 0036995 LOAN | 0490785 0487956 0002829 003101 LIQ | 0029117 0011316 0017801 002581 GDP | 016635 009735 0069 006594 INF | 0648541 0577258 0071283 0044064 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 6.02 Prob>chi2 = 0.6451 KIỂM ĐỊNH BREUSCH AND PAGAN LAGRANGIAN MULTIPLIER: xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NIM[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ - Test: NIM | 0001444 0120172 e | 0000444 0066664 u | 0000566 0075204 Var(u) = chibar2(01) = 325.16 Prob > chibar2 = 0.0000 93 KIỂM TRA HIỆN TƯỢNG TỰ TƯƠNG QUAN: xtserial NIM SIZE DEP CAP NPL LOAN LIQ GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 24) = Prob > F = 44.929 0.0000 KHẮC PHỤC KHUYẾT TẬT MƠ HÌNH HỒI QUY: xtgls NIM SIZE DEP CAP NPL LOAN LIQ GDP INF, panels(hetero) corr(ar1) (note: observations dropped because only obs in group) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = 25 Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = (0.6558) Number of obs = 274 Number of groups = 25 Obs per group: = 10 avg = 10.96 max = 11 Wald chi2(8) = 200.32 Prob > chi2 = 0.0000 NIM | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] SIZE | 003546 0015114 2.35 0.019 0005837 0065083 DEP | -.0041047 0046417 -0.88 0.377 -.0132021 0049928 CAP | 1186157 0156767 7.57 0.000 0878899 1493415 NPL | -.0166819 0171262 -0.97 0.330 -.0502487 0168848 LOAN | 031399 0056605 5.55 0.000 0203047 0424932 LIQ | -.0078814 0054793 -1.44 0.150 -.0186205 0028578 GDP | 0057606 0229278 0.25 0.802 -.0391771 0506982 INF | 0497743 007723 6.44 0.000 0346374 0649112 _cons | -.0298648 0126969 -2.35 0.019 -.0547503 -.0049792 - 94 TỔNG HỢP KẾT QUẢ HỒI QUY ĐỐI VỚI MƠ HÌNH ROA: esttab poolnim fenim renim fglsnim, r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap -(1) (2) (3) (4) NIM NIM NIM NIM -SIZE 0.00665*** [3.86] DEP CAP NPL LOAN LIQ GDP INF _cons 0.0116*** 0.00930*** [3.80] [3.76] -0.0200*** -0.0117* -0.0138** [-2.98] [-1.89] [-2.32] 0.157*** 0.154*** 0.150*** 0.00355** [2.35] -0.00410 [-0.88] 0.119*** [7.55] [7.86] [7.95] [7.57] -0.0244 0.0100 0.00498 -0.0167 [-0.73] [0.39] [0.20] [-0.97] 0.0351*** 0.0491*** 0.0488*** 0.0314*** [5.41] [6.47] [7.05] [5.55] -0.0151* 0.00291 0.00113 -0.00788 [-1.74] [0.33] [0.14] [-1.44] -0.00953 0.0166 0.00974 0.00576 [-0.18] [0.44] [0.26] [0.25] 0.0414*** 0.0649*** 0.0577*** 0.0498*** [2.70] [4.84] [4.56] [6.44] -0.0461*** [-2.75] -0.106*** [-3.99] -0.0841*** -0.0299** [-3.80] [-2.35] -N R-sq 275 275 0.376 0.458 275 274 -t statistics in brackets * p