phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam

Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ kinh tế “Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng Thương mại Việt Nam” hoàn toàn là kết quả nghiên cứu của chính bản th

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING

THÁI THỊ LAN ANH

Chuyên ngành: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Mã số: 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP Hồ Chí Minh, tháng 01 năm 2016

PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING

THÁI THỊ LAN ANH

Chuyên ngành: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Mã số: 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS TRẦN HOÀNG NGÂN

TP Hồ Chí Minh, tháng 01 năm 2016

PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

LỜI CAM ĐOAN

Tôi tên là: Thái Thị Lan Anh

Sinh ngày: 01/12/1987

Quê quán: Hải Quy, Hải Lăng, Quảng Trị

Là học viên cao học Khóa IV của Trường Đại học Tài chính Marketing

Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ kinh tế “Phân tích các yếu tố ảnh hưởng

đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng Thương mại Việt Nam” hoàn toàn là

kết quả nghiên cứu của chính bản thân tôi và chưa được công bố trong bất cứ một công trình nghiên cứu nào của người khác Trong quá trình thực hiện luận văn, tôi đã thực hiện nghiêm túc các quy tắc đạo đức nghiên cứu; các kết quả trình bày trong luận văn

là sản phẩm nghiên cứu, khảo sát của riêng cá nhân tôi; tất cả các tài liệu tham khảo sử dụng trong luận văn đều được trích dẫn tường minh, theo đúng quy định

Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về tính trung thực của số liệu và các nội dung khác trong luận văn của mình

TP Hồ Chí Minh, ngày 14 tháng 12 năm 2015

Tác giả luận văn

Thái Thị Lan Anh

LỜI CẢM ƠN

Tôi xin trân trọng bày tỏ lòng biết ơn đối với PGS TS Trần Hoàng Ngân, Trường Đại học Tài chính - Marketing, Thầy đã tận tình hướng dẫn, chỉ bảo tôi trong suốt quá trình thực hiện luận văn

Tôi xin chân thành cảm ơn Quý Thầy, Cô tham gia giảng dạy khóa học đã trang

bị cho tôi những kiến thức hết sức hữu ích

Xin chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu, Khoa Sau Đại học, cán bộ các phòng, ban chức năng Trường Đại học Tài Chính Marketing đã tạo môi trường, điều kiện thuận lợi nhất trong suốt quá trình học tập và thực hiện luận văn

Tôi xin gửi lời tri ân sâu sắc đến gia đình, đồng nghiệp, các anh chị, các bạn học viên cùng khóa đã động viên, hỗ trợ tôi hoàn thành luận văn này

Học viên

Thái Thị Lan Anh

MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN

LỜI CẢM ƠN

MỤC LỤC

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

DANH MỤC BẢNG

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

TÓM TẮT LUẬN VĂN

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1

1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1

1.2 TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI 1

1.3 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI 2

1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 3

1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3

1.6 Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI 3

1.7 KẾT CẤU ĐỀ TÀI 4

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 5

2.1 KHÁI NIỆM 5

2.1.1 Ngân hàng thương mại 5

2.1.2 Hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại 5

2.1.3 Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại 7

2.2 LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 13

2.2.1 Cơ sở lý thuyết về hiệu quả hoạt động của ngân hàng 13

2.2.2 Khung Phân tích CAMELS 15

2.3 CÁC MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 17

2.3.1 Nghiên cứu của Athanasoglou và cộng sự (2006) 17

2.3.2 Nghiên cứu của Olweny và Shipho (2011) 18

2.3.3 Nghiên cứu của Ameur và Mhiri (2013) 18

2.3.4 Nghiên cứu của Ongore và Kusa (2013) 19

2.3.5 Nghiên cứu của Yesim Helhel (2014) 20

2.3.6 Nghiên cứu của Nsambu Kijjambu Frederick (2015) 21

2.3.7 Bài nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng (2008) 21

2.3.8 Nghiên cứu của Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà (2012) 22

2.3.9 Nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013) 22

2.3.10 Nghiên cứu của Nguyễn Minh Sáng (2013) 23

2.3.11 Nghiên cứu của Phan Thu Hiền và Phan Thị Mỹ Hạnh (2013) 23

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 24

CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 25

3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 25

3.2 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 25

3.2.1 Mô hình nghiên cứu đề nghị 25

3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu 28

3.3 MÔ TẢ CÁCH CHỌN MẪU 32

3.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 32

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 33

CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 34

4.1 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 34

4.1.1 Quá trình phát triển của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 34

4.1.2 Thực trạng hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007 – 2014 34

4.1.3 Kết quả thực tiễn đạt được 43

4.1.4 Những hạn chế tồn đọng 45

4.2 THỐNG KÊ MÔ TẢ DỮ LIỆU 45

4.3 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 47

4.3.1 Kết quả kiểm định về hiện tượng đa cộng tuyến của mô hình 47

4.3.2 Kết quả mô hình hồi quy theo biến phụ thuộc ROA 48

4.3.3 Kết quả mô hình hồi quy theo biến phụ thuộc ROE 52

4.3.4 Kết quả mô hình hồi quy theo biến phụ thuộc NIM 55

4.4 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH 57

4.4.1 Kiểm định về hiện tượng phương sai thay đổi 58

4.4.2 Kết quả kiểm định về hiện tượng tự tương quan 59

4.4.3 Khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi và tự tương quan 60

4.4.4 Thảo luận kết quả nghiên cứu 61

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 66

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 67

5.1 KẾT LUẬN 67

5.2 GỢI Ý CHÍNH SÁCH 67

5.2.1 Các gợi ý chính sách đối với ngân hàng thương mại 67

5.2.2 Kiến nghị đối với Chính phủ và Ngân hàng nhà nước 71

5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 72

5.3.1 Đóng góp của nghiên cứu 72

5.3.2 Hạn chế của luận văn 72

5.3.3 Gợi ý nghiên cứu 73

KẾT LUẬN CHƯƠNG 5 74

KẾT LUẬN 75

TÀI LIỆU THAM KHẢO 76

PHỤ LỤC 80

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

STT Số TT

1 Biểu đồ 4.1 Diễn biến tăng trưởng tín dụng của hệ thống

2 Biểu đồ 4.2 Diễn biến tăng trưởng huy động vốn của hệ

thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 - 2014 37

3 Biểu đồ 4.3 Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động của

các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 – 2014 38

4 Biểu đồ 4.4 Diễn biến tăng trưởng tín dụng, GDP và CPI của

5 Biểu đồ 4.5 Tỷ lệ nợ xấu của hệ thống NHTM Việt Nam giai

6 Biểu đồ 4.6 Tỷ lệ nợ xấu của 26 NHTM Việt Nam đang nghiên

7 Biểu đồ 4.7 Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản có và vốn tự có của

các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 – 2014 42

8 Biểu đồ 4.8 ROA, ROE và NIM bình quân của 26 NHTM Việt

Nam đang nghiên cứu giai đoạn 2007 – 2014 42

DANH MỤC BẢNG

STT Số TT

2 Bảng 4.1 Cơ cấu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 –

3 Bảng 4.2 Tốc độ tăng trưởng tín dụng, GDP và CPI của Việt

5 Bảng 4.4 Kết quả kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến thông qua

6 Bảng 4.5 Kết quả kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến thông qua

7 Bảng 4.6 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa Pooled OLS và REM

8 Bảng 4.7 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa FEM và REM theo

9 Bảng 4.8 Kết quả hồi quy so sánh 3 mô hình theo biến phụ thuộc

10 Bảng 4.9 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa Pooled OLS và REM

11 Bảng 4.10 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa FEM và REM theo

12 Bảng 4.11 Kết quả hồi quy so sánh 3 mô hình theo biến phụ thuộc

13 Bảng 4.12 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa Pooled OLS và REM

14 Bảng 4.13 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa FEM và REM theo

15 Bảng 4.14 Kết quả hồi quy so sánh 3 mô hình theo biến phụ thuộc

16 Bảng 4.15 Kiểm định phương sai thay đổi đối với mô hình FEM

17 Bảng 4.16 Kiểm định phương sai thay đổi đối với mô hình FEM

18 Bảng 4.17 Kiểm định phương sai thay đổi đối với mô hình FEM

19 Bảng 4.18 Kiểm định tự tương quan đối với mô hình FEM theo

20 Bảng 4.19 Kiểm định tự tương quan đối với mô hình FEM theo

21 Bảng 4.20 Kiểm định tự tương quan đối với mô hình FEM theo

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

Chữ viết

tắt Nghĩa tiếng nước ngoài Nghĩa Tiếng Việt

CAMELS

Capital, Asset quality, Management, Earnings, Liquidity & Sensitivity to Market Risk

Hệ thống đánh giá tình trạng vững mạnh của các tổ chức tài chính

Administration Mô hình phân tích bao số liệu

ES Efficient Structure Lý thuyết cấu trúc hiệu quả

FEM Fixed Effects Model Mô hình các nhân tố ảnh hưởng cố định GDP Gross Domestic Products Tổng sản phẩm quốc nội

GLS Generalized Least Square Mô hình bình phương nhỏ nhất tổng quát

GMM Generalized method of

INF Chỉ số lạm phát

NIM Net Interest Margin Tỷ lệ thu nhập lãi ròng biên

ROA Return On Assets Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản

ROE Return On Equity Tỷ suất lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu

REM Random Effects Model Mô hình các nhân tố ảnh hưởng ngẫu

WTO World Trade Organization Tổ chức thương mại thế giới

tỷ lệ lợi nhuận thuần HĐKD/Tổng Doanh thu HĐ, tính thanh khoản với tỷ lệ cho vay KH/tiền gửi KH và hai yếu tố vĩ mô là tỷ lệ tăng trưởng kinh tế, lạm phát đến hiệu quả hoạt động của NHTM Ngoài ra, để xét tính sở hữu của nhà nước hay không sở hữu tác động đến HQHĐ hay không, tác giả nghiên cứu thêm biến giả M

Kết quả thực nghiệm cho thấy các ngân hàng hoạt động có hiệu quả quản lý càng cao thì hiệu quả hoạt động càng cao Ngược lại, ngân hàng có tính thanh khoản cao thì hiệu quả hoạt động thấp Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có tương quan nghịch lên lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, và tương quan thuận với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên nhưng với hệ số thấp Chất lượng tài sản cụ thể là tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ cho vay có ảnh hưởng đến HQHĐ của NHTM

Mặt khác, tỷ lệ lạm phát lại có tương quan thuận trong khi đó tăng trưởng kinh

tế tương quan nghịch với HQHĐ của NHTM

Một vấn đề mà nghiên cứu đề cập là NHTM Nhà nước có hiệu quả hoạt động thấp hơn các NHTM khác

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI

Hội nhập kinh tế quốc tế là một xu hướng tất yếu, một yêu cầu khách quan đối với bất kỳ quốc gia nào trong giai đoạn phát triển hiện nay Trên lộ trình hội nhập đặt các doanh nghiệp cũng như hệ thống NHTM của mỗi quốc gia trước những môi trường kinh doanh mới đầy áp lực cạnh tranh buộc mỗi một doanh nghiệp hay NHTM đều phải trở mình, đổi mới, tìm giải pháp để phát triển kinh doanh nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, ngân hàng mình

Thêm vào đó, hệ thống ngân hàng được xem như mạch máu của nền kinh tế NHTM là định chế tài chính trung gian, là kênh huy động, điều hòa vốn hết sức quan trọng Hệ thống ngân hàng nói chung và NHTM nói riêng hoạt động lành mạnh, thông suốt, hiệu quả và an toàn sẽ làm tiền đề cho sự ổn định và phát triển kinh tế của đất nước Do vậy, việc tiến hành nghiên cứu, phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của hệ thống NHTM, từ đó đề xuất những giải pháp thiết thực nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của NHTM là một vấn đề cấp thiết hiện nay

Xuất phát từ lý do trên tác giả chọn đề tài “Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề tài cho

luận văn thạc sĩ của mình

1.2 TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI

Theo sự tìm hiểu của tác giả thì hiện nay trên thế giới cũng như ở nước ta, nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của NHTM bằng các phương pháp định lượng khá phổ biến Điển hình là những nghiên cứu của các tác giả ở nước ngoài như:

Athanasoglou và cộng sự (2006) Sử dụng 3 nhóm biến độc lập để nghiên cứu những yếu tố ảnh hưởng đến HQHĐ của các NHTM tại 7 nước vùng Đông Nam Âu (Albania, Bosnia-Herzegovina, Bulgaria, Croatia, FYROM, Romania và Serbia-Montenegro) trong khoảng thời gian từ năm 1998 đến năm 2002 Tiếp đến, hai tác giả Ongore và Kusa (2013) với bài nghiên cứu yếu tố quyết định hiệu quả tài chính của NHTM ở Kenya, sử dụng dữ liệu được thu thập từ 37 NHTM (trong đó có 13 NHTM

sở hữu nước ngoài còn lại NHTM trong nước được cấp phép hoạt động tại Kenya)

trong khoảng thời gian 2001-2010, với khung phân tích CAMEL Một nghiên cứu khác của Ameur và Mhiri (2013) đánh giá các yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại ở Tunisia, và gần đây, Nsambu Kijjambu Frederick (2015) với nghiên cứu nhằm thiết lập các yếu tố cơ bản chịu trách nhiệm về HQHĐ của các ngân hàng thương mại trong nước và nước ngoài tại Uganda Ngoài ra,

có thể kể thêm một số tác giả với những nghiên cứu liên quan đến nội dung như Khrawish và Al-sa’di (2011), Olweny và Shipho (2011), Zawadi Ally (2014), Yesim Helhel (2014), Ahmad Aref Almazari (2014), Anila Cekrezi (2015)

Ở nước ta cũng có nhiều tác giả nghiên cứu về vấn đề này như tác giả Nguyễn

Việt Hùng (2008) với bài nghiên cứu “Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu

quả hoạt động của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam” đánh giá HQHĐ của 32

NHTM ở Việt Nam giai đoạn 2001-2005 Tác giả sử dụng phương pháp phân tích định lượng gồm tiếp cận phân tích hiệu quả biên (Phân tích biến ngẫu nhiên - SEA và phân tích bao dữ liệu – DEA) và mô hình kinh tế lượng (Tobit) Tác giả Nguyễn

Công Tâm và Nguyễn Minh Hà (2012) với “Hiệu quả hoạt động của ngân hàng tại

các nước Đông Nam Á và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam”, tác giả nghiên cứu 6

quốc gia: Indonesia, Malaysia, Phillipines, Singapore, Thái Lan và Việt Nam với lý thuyết MP, ES và khung phân tích CAMEL, kỷ thuật phân tích hồi quy bảng và áp dụng ảnh hưởng cố định Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013), theo nhóm tác giả, HQHĐ của các NHTM có thể được đánh giá qua hai nhóm chỉ tiêu là hiệu quả tuyệt đối và hiệu quả tương đối Ngoài ra còn các nghiên cứu Nguyễn Thị Ngân (2013), Nguyễn Minh Sáng (2013), Phan Thu Hiền và Phan Thị Mỹ Hạnh (2013)

1.3 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI

Mục tiêu nghiên cứu:

Đánh giá chung về HQHĐ của các NHTM Việt Nam trong thời gian vừa qua Phân tích các yếu tố tác động đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam

Đề xuất các gợi ý quản trị nhằm nâng cao HQHĐ của các NHTM Việt Nam

Câu hỏi nghiên cứu:

1 Hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam hiện nay như thế nào?

2 Các yếu tố nào ảnh hưởng đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam? Mức ảnh hưởng như thế nào?

3 Những gợi ý chính sách nào cần đưa ra để nâng cao HQHĐ của các NHTM Việt Nam trong thời gian tới?

1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố tác động đến HQHĐ của các NHTM Việt

Nam bao gồm các yếu tố nội sinh (vi mô) và ngoại sinh (vĩ mô)

Phạm vi nghiên cứu:

Về mặt không gian: Bài viết tập trung nghiên cứu 26 NHTM Việt Nam

Về mặt thời gian: Dữ liệu khai thác trong khoảng 8 năm (giai đoạn 2007-2014)

1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Phương pháp định tính: Sử dụng phương pháp thống kê mô tả, phương pháp tổng hợp, phương pháp so sánh, lập bảng biểu, vẽ đồ thị, biểu đồ

Phương pháp định lượng: Sử dụng mô hình hồi quy kiểu dữ liệu bảng bao gồm

mô hình hồi quy bình phương tối thiểu gộp (Pooled OLS), mô hình hồi quy những tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình hồi quy những tác động cố định (FEM) để ước lượng mối quan hệ giữa các biến với HQHĐ của NHTM

Tác giả sử dụng các công cụ phân tích dữ liệu để thực hiện các nghiên cứu như: Phần mềm Excel, Chạy mô hình hồi quy với phần mềm Stata…

1.6 Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI

Trên cơ sở hệ thống lý thuyết và kết quả nghiên cứu về phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam nhằm giúp Nhà quản trị ngân hàng định hướng chiến lược, vạch ra kế hoạch hoạt động kinh doanh đúng đắn, hạn chế rủi ro nhằm tăng HQHĐ ngân hàng, xây dựng hệ thống ngân hàng phát triển ổn định và bền vững

Ngoài ra, kết quả nghiên cứu của luận văn còn là tài liệu tham khảo cho các sinh viên, học viên khi nghiên cứu về các vấn đề có liên quan

1.7 KẾT CẤU ĐỀ TÀI

Đề tài có kết cấu gồm 5 chương:

Chương 1: Giới thiệu vấn đề nghiên cứu

Chương 2: Tổng quan lý luận về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Chương 3: Thiết kế nghiên cứu

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Chương 5: Kết luận và gợi ý chính sách

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 KHÁI NIỆM

2.1.1 Ngân hàng thương mại

Theo cuốn “Tiền tệ ngân hàng” (2007) của hai tác giả TS Lê Thị Tuyết Hoa và PGS TS Nguyễn Thị Nhung có định nghĩa về khái niệm NHTM của một số nước trên

thế giới như sau:

Ở Pháp: Ngân hàng thương mại là những doanh nghiệp và cơ sở nào thường xuyên nhận của công chúng dưới hình thức ký thác hay hình thức khác các số tiền mà

họ dùng cho chính họ vào nghiệp vụ tín dụng, chứng khoán hay dịch vụ tài chính

Ở Mỹ: Ngân hàng thương mại là một tổ chức kinh doanh tiền tệ, chuyên cung cấp dịch vụ tài chính và hoạt động trong ngành công nghiệp dịch vụ tài chính

Ở Ấn Độ: Ngân hàng thương mại là cơ sở chuyên nhận các khoản ký thác để cho vay hay tài trợ đầu tư

Ở Việt Nam: Ngân hàng thương mại là tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi của khách hàng với trách nhiệm hoàn trả và

sử dụng số tiền đó để cho vay, thực hiện nghiệp vụ chiết khấu và làm phương tiện thanh toán

Theo PGS TS Nguyễn Đăng Dờn trong sách “Quản trị ngân hàng thương mại hiện đại” (2012) thì NHTM là loại NH giao dịch trực tiếp với các loại hình doanh nghiệp, tổ chức, đoàn thể xã hội và cá nhân bằng việc huy động vốn dưới hình thức nhận tiền gửi hoạt kỳ, tiền gửi định kỳ, tiến phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, đồng thời

sử dụng số vốn huy động được để cho vay, chiết khấu, cung cấp các phương tiện thanh toán và cung ứng dịch vụ NH cho các đối tượng là khách hàng trong nền kinh tế

2.1.2 Hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

Trong lĩnh vực tài chính - ngân hàng, HQHĐ được định nghĩa theo những quan điểm khác nhau Theo Antonio, Ludger và Vito (2006), hiệu quả là phép so sánh giữa

đầu vào và đầu ra hay giữa lợi nhuận và chi phí Với cùng đầu vào cho trước, hoạt

động nào tạo đầu ra lớn hơn sẽ là hoạt động có hiệu quả hơn

Theo một định nghĩa khác trong cuốn "Từ điển Toán kinh tế, Thống kê, Kinh tế lượng Anh Việt" trang 255 của Nguyễn Khắc Minh (2004) thì “hiệu quả - efficiency”

trong kinh tế được định nghĩa là “mối tương quan giữa đầu vào các yếu tố khan hiếm

với đầu ra hàng hóa và dịch vụ” và “khái niệm hiệu quả được dùng để xem xét các tài nguyên được các thị trường phân phối tốt như thế nào”

Theo Peter S Rose đề cập trong cuốn Quản trị NHTM (2004) thì hiệu quả trong một tổ chức tài chính được hiểu là việc nó đáp ứng nhu cầu của các cổ đông, nhân viên, người gửi tiền, các chủ nợ khác và khách hàng vay Đồng thời, nó cũng phải giữ cho cơ quan quản lý Chính phủ hài lòng rằng việc hoạt động các chính sách, cho vay,

và các khoản đầu tư là hợp lý, bảo vệ được lợi ích chung Sự thành công hay thiếu thành công của các tổ chức này trong việc đáp ứng sự mong đợi của những người khác thường được thể hiện thông qua việc nghiên cứu các báo cáo tài chính

Một định nghĩa nữa cũng được giới thiệu theo ECB (European Central Bank, 2010) cho rằng: Hiệu quả hoạt động là khả năng tạo ra lợi nhuận bền vững Lợi nhuận thu được đầu tiên dùng dự phòng cho các khoản lỗ bất ngờ và tăng cường vị thế vốn, rồi cải thiện lợi nhuận thu được trong tương lai thông qua đầu tư từ các khoản lợi nhuận giữ lại

Theo Daft (2008), Hiệu quả hoạt động là khả năng biến đổi các đầu vào có tính chất khan hiếm thành khả năng sinh lời hoặc giảm chi phí so với đổi thủ cạnh tranh Một cách khác nó là số lượng tài nguyên được sử dụng để đạt được mục tiêu của tổ chức Nó dựa trên số lượng nguyên liệu, tiền bạc và con người để sản xuất một số lượng đầu ra của sản phẩm, dịch vụ

Nhìn chung, có nhiều quan điểm khác nhau về HQHĐ, tuy nhiên có thể hiểu theo ba hướng: (1) tối thiểu hóa chi phí, tức là sử dụng ít các yếu tố đầu vào nhất như vốn, cơ sở vật chất, lao động…để tạo ra thu nhập, (2) giữ nguyên đầu vào nhưng tạo ra lượng đầu ra nhiều hơn, (3) sử dụng nhiều yếu tố đầu vào hơn nhưng lượng đầu ra được tạo ra tăng nhanh hơn so với tốc độ tăng đầu vào Hệ thống NHTM đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, do đó HQHĐ ngân hàng là một trong những vấn đề luôn

được quan tâm Các NH phải thường xuyên đối mặt với yêu cầu nâng cao HQHĐ nhằm củng cố tiềm lực tài chính và an toàn hoạt động trong nền kinh tế mở hiện nay

Các chỉ tiêu đánh giá HQHĐ của NHTM mà chuyên gia phân tích tài chính thường sử dụng là:

Tỷ suất lợi nhuận/Tài sản có (Hệ số ROA): Công thức tính ROA = (Lợi nhuận

sau thuế/Tổng Tài sản Có) x 100

Tỷ suất lợi nhuận/Vốn (Hệ số ROE): Công thức tính ROE = (Lợi nhuận sau

thuế /Tổng vốn chủ sở hữu) x 100

Tỷ lệ thu nhập cận biên (được đo lường qua 3 chỉ tiêu): Tỷ lệ thu nhập lãi ròng

cận biên (NIM) công thức tính NIM = ((Thu nhập lãi – Chi phí lãi)/Tài sản có sinh

lời) x 100 Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (MN) công thức tính MN = (Thu nhập ngoài lãi – Chi phí ngoài lãi)/Tổng tài sản Có Tỷ lệ sinh lời hoạt động tính theo công

thức Thu nhập sau thuế/Tổng thu từ hoạt động

Tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên: được tính theo công thức (Tổng thu hoạt

động-Tổng chi hoạt động)/Tổng tài sản Có

Chênh lệch lãi suất bình quân: được tính theo công thức (Tổng thu nhập lãi/Tài

sản có sinh lời) – (Tổng chi phí lãi/Tổng nguồn vốn phải trả lãi)

Tỷ lệ hiệu suất sử dụng tài sản: được tính theo công thức Tổng thu từ hoạt

động/Tổng tài sản (với Tổng thu từ hoạt động = Thu nhập lãi + Thu nhập ngoài lãi)

Tỷ lệ tài sản sinh lời: công thức Tổng tài sản sinh lời/Tổng tài sản Có

Chỉ tiêu tỷ suất doanh lợi: được tính theo công thức (Lợi nhuận ròng/Tổng tài

sản Có sinh lời) x 100 Trong đó Tài sản Có sinh lời bao gồm: Các khoản cho vay +

Đầu tư chứng khoán+Tài sản Có sinh lời khác

2.1.3 Yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

HQHĐ là điều kiện quyết định sự sống còn và phát triển của một NH, bởi vậy nâng cao HQHĐ cũng có nghĩa là tăng cường năng lực tài chính, năng lực quản trị điều hành, năng lực nguồn nhân lực và năng lực về công nghệ góp phần củng cố

và nâng cao thương hiệu của các NHTM Các yếu tố quyết định hiệu quả của NH có

thể được phân loại thành nhiều yếu tố NH cụ thể và các yếu tố kinh tế vĩ mô Tamimi, 2010) Cùng với quan điểm này còn có nghiên cứu của Flamini và cộng sự (2009), Ongore và Kusa (2013)

(Al-Theo Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà (2012) thì có rất nhiều yếu tố tác động đến khả năng sinh lợi của ngân hàng là:

Nhóm các yếu tố nội sinh: Mức độ an toàn vốn, rủi ro tín dụng, chất lượng quản trị chi phí, rủi ro thanh khoản, chính sách lãi xuất của NH, mức độ đa dạng quá thu nhập, quy mô ngân hàng, năng suất lao động, tình trạng công nghệ thông tin

Nhóm các yếu tố ngoại sinh: Thị phần, mức độ tập trung thị trường, lạm phát, tăng trưởng kinh tế, lãi suất thị trường, tỷ giá, sự phát triển của thị trường chứng khoán

Tóm lại, có 2 nhóm yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTM bao gồm các yếu tố nội sinh và các yếu tố ngoại sinh cụ thể:

Nhóm các yếu tố nội sinh

Năng lực tài chính

Năng lực tài chính của một NHTM thứ nhất là quy mô vốn Để đảm bảo hoạt động, NH sử dụng đồng thời nhiều nguồn vốn khác nhau như vốn chủ sở hữu, vốn vay, vốn huy động…Trong đó, VCSH tuy chiếm tỷ trọng nhỏ nhưng lại đóng góp vai trò cực kỳ quan trọng Đây là nguồn vốn ổn định nhất và có xu hướng tăng trong quá trình hoạt động, có thể sử dụng với kỳ hạn dài mà không phải hoàn trả, do đó nó chính

là nền tảng cho sự tăng trưởng và bền vững của ngân hàng Mặt khác, tiềm lực về VCSH còn quyết định quy mô hoạt động của NH, bởi đây là căn cứ để xác định các khả năng như: khả năng huy động và cho vay vốn, khả năng đầu tư tài chính và trang

bị công nghệ…Bên cạnh đó, VCSH còn tạo uy tín và duy trì niềm tin của công chúng đối với NH Một NH có nguồn vốn lớn là điều kiện cơ bản đảm bảo quy mô kinh doanh, đảm bảo bù đắp được những thiệt hại phát sinh khi xảy ra rủi ro, phát huy được lợi thế kinh tế Như vậy, vốn là điều kiện cơ bản đảm bảo quy mô kinh doanh của một ngân hàng và khả năng bù đắp tổn thất có thể xảy ra, quyết định phần lớn đến hiệu quả hoạt động của NHTM Tỷ lệ sử dụng để giải thích là vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản

Năng lực tài chính còn thể hiện qua quy mô thường tính bởi công thức log (tổng tài sản) và chất lượng tài sản có của NH với tỷ lệ nợ xấu / dư nợ cho vay Trong quá trình hoạt động của mình, NHTM phải cân đối giá trị tài sản Có có tính thanh khoản cao với giá trị tài sản Nợ để tránh mất khả năng thanh toán dẫn đến nguy cơ phá sản

Các NH phải giữ rủi ro trong giới hạn nhất định, đảm bảo thanh khoản theo mức độ cần thiết trong kết cấu tài sản Có và mức độ sinh lãi chấp nhận để có thể đứng vững và cạnh tranh được trong môi trường kinh doanh, quá chú trọng đến yếu tố này hoặc yếu tố khác thì sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả kinh doanh Nếu một NH thận trọng về rủi ro, nâng cao quá mức về thanh khoản thì sẽ dẫn đến lợi nhuận giảm, nguy hại hơn là làm cho khách hàng mất tin tưởng, đi tìm nơi khác có lợi cho họ hơn Ngược lại, nếu chấp nhận rủi ro cao, thanh khoản thấp để mở rộng các nghiệp vụ sinh lời sẽ có nguy cơ mất khả năng thanh toán, dễ dẫn đến phá sản Tất cả những điều này ảnh hưởng trực tiếp đến HQHĐ của NH

Năng lực quản trị, điều hành

Quản trị, điều hành là đầu tàu cho hoạt động trong ngân hàng, nó đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng hoạt động kinh doanh ngân hàng theo đúng chiến lược đã đặt ra Năng lực quản trị, điều hành trước hết phụ thuộc vào cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý, trình độ lao động và tính hữu hiệu của cơ chế điều hành để có thể ứng phó tốt trước những diễn biến phức tạp của thị trường Tiếp theo, năng lực quản trị điều hành cũng thể hiện qua việc xây dựng và chỉ đạo thực hiện thành công các mục tiêu, chiến lược kinh doanh phù hợp với tình hình của ngân hàng Ngoài ra, một bộ máy quản trị được đánh giá là có năng lực cao khi họ có thể sử dụng những yếu tố đầu vào một cách tiết kiệm nhất để tạo ra những yếu tố đầu ra nhất Một ngân hàng được điều hành bởi các nhà quản trị giỏi sẽ giảm thiểu được chi phí nhưng vẫn có thể mang lại lợi nhuận cao, tăng khả năng cạnh tranh và đảm bảo hoạt động an toàn

Ứng dụng tiến bộ công nghệ

Việc ứng dụng công nghệ thông tin vào các hoạt động của ngân hàng là điều không thể thiếu Các NH không thể nào giữ vững vị thế của mình nếu chỉ duy trì cung ứng các dịch vụ truyền thống Do vậy, trong thập niên qua công nghệ thông tin được xem như một xu hướng chính trong hoạt động NH hiện đại, các giải pháp kỹ thuật

được lựa chọn phù hợp đảm bảo cho sự phát triển công nghệ tin học ngân hàng, giúp các ngân hàng tăng khả năng cạnh tranh thông qua việc đa dạng hóa sản phẩm, dịch

vụ, chiếm lĩnh thị phần bằng các thiết bị giao dịch tự động, tăng cường năng lực và hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng Xu hướng mở rộng ứng dụng công nghệ thông tin và phát triển các giao dịch ngân hàng điện tử đã góp phần nâng cao năng lực quản lý của hệ thống NH và ngày càng nỗ lực để ứng dụng công nghệ hiện đại vào các hoạt động tạo điều kiện thuận lợi để người dân, các nhà đầu tư tiếp cận sản phẩm, dịch vụ ngân hàng tiên tiến – đảm bảo HQHĐ, nâng cao năng lực cạnh tranh

Cơ sở hạ tầng

Cơ sở hạ tầng cũng đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao HQHĐ của

NH Không kể đến hệ thống công nghệ thông tin thì cơ sở hạ tầng bao gồm các trụ sở, máy móc, trang thiết bị…Cơ sở hạ tầng đầy đủ, hiện đại sẽ tạo điều kiện thuận lợi để

NH phát triển ổn định Việc ứng dụng những thành tựu khoa học công nghệ hiện đại sẽ giúp NH tiết kiệm thời gian và chi phí, tạo cảm giác thoải mái, an tâm và tin tưởng cho khách hàng khi giao dịch, nhờ đó mà gia tăng HQHĐ và khả năng cạnh tranh

Trình độ và chất lượng của nguồn nhân lực

Nhân tố con người là yếu tố quyết định quan trọng trong sự thành bại của bất kỳ

tổ chức nào trong đó có NHTM Nguồn nhân lực là đội ngũ giúp đảm bảo xây dựng và thực hiện thành công các mục tiêu, chiến lược, kế hoạch kinh doanh đảm bảo khả năng ứng phó tốt với biến động, giành lợi thế cạnh tranh trên từng phân đoạn thị trường, đảm bảo an toàn và lành mạnh của toàn hệ thống NH

Xã hội ngày càng phát triển đòi hỏi những dịch vụ mới, chất lượng cao hơn từ ngân hàng, do đó đội ngũ lao động cũng phải được nâng cao để đáp ứng kịp thời với những biến đổi của thị trường Nguồn nhân lực có đạo đức nghề nghiệp và giỏi về nghiệp vụ chuyên môn sẽ giúp ngân hàng ngăn ngừa và giảm thiểu những rủi ro có thể xảy ra trong hoạt động kinh doanh, đầu tư và giúp giữ chân được khách hàng, giúp giảm chi phí hoạt động và tăng lợi nhuận trong kinh doanh của NH

Tuy nhiên, khi thiếu nguồn nhân lực, nhất là các ngân hàng mới ra buộc phải đẩy chi phí này lên, thậm chí sẽ dẫn đến sự cạnh tranh trên thị trường nhân lực Các

NH thâm niên muốn giữ được người thì buộc phải nâng theo, NH mới không lấy được người thì lại tiếp tục đẩy cao Điều đó sẽ đẩy chi phí tiền lương, tiền công lao động của các ngân hàng bị đội lên, mặc dù chất lượng lao động có thể chưa tương xứng, dễ dẫn đến rủi ro và dĩ nhiên ảnh hưởng tiêu cực đến HQHĐ của NH

Nhóm các yếu tố ngoại sinh

Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)

Nghiên cứu của Gul và cộng sự (2011) cho rằng tăng trưởng kinh tế nhanh

sẽ làm tăng HQHĐ của NH ở nhiều quốc gia do các doanh nghiệp sẽ cần nhiều vốn hơn để tài trợ cho các hoạt động của doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của người tiêu dùng dẫn đến NH tăng hoạt động tín dụng và hoạt động dịch

vụ khác Hơn nữa, trong tình hình kinh tế phát triển hiệu quả tài chính doanh nghiệp tốt nên khả năng trả nợ cho NH cao làm chất lượng tín dụng cải thiện, các dịch vụ

khác kéo theo cũng tăng lên, từ đó làm tăng lợi nhuận NH

Lạm phát

Lạm phát ảnh hưởng đến lợi nhuận của NH thông qua nhiều kênh khác nhau như lãi suất, giá cả, tỷ giá hối đoái, chi phí tiền lương và chi phí hoạt động Athanasoglou và cộng sự (2006) cho rằng lạm phát ảnh hưởng đến HQHĐ của NH phụ thuộc vào lạm phát kỳ vọng có được NH dự đoán đầy đủ không Nếu NH dự kiến được đầy đủ lạm phát hàng năm khi đó NH sẽ điều chỉnh lãi suất cho vay và lãi suất huy động phù hợp từ đó làm tăng lợi nhuận của NH Lạm phát cao sẽ làm lãi suất cho vay cao và do đó lợi nhuận NH cao Tuy nhiên nếu lạm phát không dự đoán được cao và NH không điều chỉnh lãi suất kịp thời làm cho tốc độ chi phí

tăng nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu dẫn đến HQHĐ của NH giảm sút

Cung tiền M2

Cung tiền M2 được xác định bằng tổng lượng tiền mặt và tiền mà các NHTM gửi tại NHTW cộng với chuẩn tệ (tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn) NHTW điều tiết lượng cung tiền bằng cách thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các NHTM, thay đổi lượng tiền dự trữ R và tổng lượng cung tiền M; bán các giấy tờ có giá đối với các tổ chức tín dụng, từ đó tác động tới lượng vốn khả dụng của các tổ chức này, khi đó lượng cung tiền cũng sẽ được điều tiết thông qua nghiệp vụ thị trường mở

Trong trường hợp nền kinh tế thị trường tăng trưởng mở rộng làm tăng khả năng sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp Sự mở rộng thị trường được đại diện bởi sự mở rộng của cung tiền và nó có quan hệ tích cực với HQHĐ của

NH Tuy nhiên, có nghiên cứu cho rằng ngành NH càng phát triển, sự mở rộng thị trường càng lớn thì cạnh tranh càng sâu sắc, do đó HQHĐ của NH sẽ giảm Như vậy có sự tương quan nghịch biến giữa cung tiền và HQHĐ của NH

Môi trường kinh tế, chính trị, xã hội trong và ngoài nước

Hệ thống ngân hàng là huyết mạch của cả nền kinh tế, kinh doanh NH là một lĩnh vực nhạy cảm, nó liên quan trực tiếp đến nhiều chủ thể khác nhau trong nền kinh

tế Nếu môi trường kinh tế, chính trị và xã hội ổn định thì quá trình sản xuất của nền kinh tế được diễn ra bình thường, các doanh nghiệp trong nền kinh tế đảm bảo khả năng mượn được vốn và hoàn trả vốn, như vậy hoạt động của ngân hàng cũng sẽ ổn định Khi nền kinh tế tăng trưởng cao và ổn định, các khu vực khác trong nền kinh tế đều có nhu cầu mở rộng hoạt động, do đó cầu về vốn vay tăng làm cho khu vực ngân hàng dễ dàng mở rộng hoạt động tín dụng, tăng khả năng sinh lời, nợ xấu trong ngân hàng cũng giảm vì năng lực tài chính của các doanh nghiệp trong điều kiện kinh tế tốt như vậy sẽ được nâng cao Trái lại, nhu cầu vốn vay giảm, nguy cơ nợ quá hạn tăng,

nợ xấu cao khi môi trường kinh tế, chính trị và xã hội trở nên bất ổn, dẫn đến hiệu quả hoạt động ngân hàng giảm

Trước tình hình toàn cầu hoá và hội nhập kinh tế quốc tế tạo ra những điều kiện,

cơ hội cũng như phải đổi mặt với những thử thách không hề nhỏ cho NHTM Toàn cầu hoá tạo ra mối quan hệ gắn bó, sự hỗ trợ lẫn nhau và những tác động qua lại hết sức nhanh nhạy giữa thành phần trong nền kinh tế Tuy nhiên, ngành ngân hàng cũng phải đối mặt với nhiều thách thức từ quá trình hội nhập, như phải cạnh tranh với những tập đoàn tài chính lớn mạnh, đầy tiềm lực về vốn, công nghệ, quản lý…Do đó, hội nhập quốc tế là một xu thế tất yếu, song tiến trình tự do hoá tài chính ngân hàng ở mỗi quốc giai phải được tiến hành với những bước đi phù hợp với trình độ phát triển của nền kinh tế đất nước đó, phải tiến hành phát huy nội lực và nâng cao năng lực quản lý, phải thực hiện nhiều quá trình tự cải cách hoàn thiện để đảm bảo hiệu quả hoạt động và nâng cao sức cạnh tranh so với các quốc gia khác

Môi trường pháp lý

Môi trường pháp lý đóng một vai trò rất quan trọng trong việc điều hành hoạt động của nền kinh tế, do vậy nó ảnh hưởng rất lớn đến HQHĐ của NHTM Đây chính

là cơ sở tiền đề cho các ngành kinh tế phát triển nhanh và bền vững Môi trường pháp

lý bao gồm tính đồng bộ và đầy đủ của hệ thống luật, các văn bản dưới luật, việc chấp hành luật và trình độ dân trí Trong đó, hệ thống luật đóng vai trò quan trọng trong việc điều hành nền kinh tế thị trường Hệ thống pháp luật phải đảm bảo yêu cầu đầy

đủ, nghiêm minh, cập nhật nhưng phải ổn định trong một khoảng thời gian nhất định thì mới kích thích nền kinh tế nói chung và hệ thống tài chính – ngân hàng nói riêng hoạt động hiệu quả và phát triển bền vững Nếu hệ thống luật pháp được xây dựng không phù hợp với các yêu cầu phát triển của nền kinh tế thì sẽ là một rào cản lớn cho quá trình phát triển kinh tế

2.2 LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

2.2.1 Cơ sở lý thuyết về hiệu quả hoạt động của ngân hàng

Trong nghiên cứu “Hiệu quả hoạt động của ngân hàng tại các nước Đông Nam

Á và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam” của Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà

(2012) cho rằng “Hiệu quả hoạt động của ngân hàng thông thường được đo lường

bằng khả năng sinh lợi” Và ý kiến “Các nghiên cứu về hiệu quả hoạt động hay khả năng sinh lợi của ngân hàng cơ bản dựa trên 2 lý thuyết: lý thuyết quyền lực thị trường (MP-Market Power) và lý thuyết cấu trúc hiệu quả (ES-Efficient Structure)”

Với lý thuyết MP, ta thường xét hướng tiếp cận chính đó là lý thuyết Cấu trúc – Hành

vi – Hiệu quả (SCP) và lý thuyết quyền lực thị trường tương đối (RMP)

Với cùng quan điểm như trên, hai tác giải Phan Thu Hiền và Phan Thị Mỹ Hạnh

(2013) cũng cho rằng “Để phân tích tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động

của NHTM, các nghiên cứu thực nghiệm thường kiểm định hai giả thuyết trái ngược nhau đó là giả thuyết SCP và ES”

Lý thuyết Quyền lực thị trường

Lý thuyết SCP cho rằng, cấu trúc thị trường quyết định hành vi của công ty và hành vi quyết định kết quả trên thị trường, chẳng hạn như khả năng sinh lợi, tiến bộ về

kỹ thuật và tăng trưởng Đặc biệt nhiều ngành có sự tập trung cao tạo ra những hành vi dẫn đến kết quả kinh tế nghèo nàn, đặc biệt là làm giảm sản lượng và hình thành giá cả độc quyền (Bain, 1951) Giải thuyết SCP cho rằng có mối quan hệ tương quan dương giữa mức độ tập trung thị trường với HQHĐ của một doanh nghiệp Nhờ lợi ích độc quyền và sự cấu kết giữa các công ty trong ngành, các công ty HĐ trong thị trường tập trung cao sẽ kiếm được lợi nhuận nhiều hơn các công ty hoạt động ở thị trường ít tập trung (Lloyad – William và cộng sự, 1994) Như vậy, lập luận theo lý thuyết SCP, thị trường ngân hàng tập trung thì lãi suất cho vay càng cao và lãi suất huy động càng thấp vì mức độ cạnh tranh bị giảm đi (Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà, 2012)

Mặt khác, lý thuyết RMP: công ty có thị phần lớn và các sản phẩm khác biệt có thể thực hiện quyền lực thị trường và kiếm lợi nhuận không cạnh tranh (Berger, 1995b) Chẳng hạn, một số ngân hàng lớn với ưu thế thương hiệu và chất lượng sản phẩm của mình có thể tăng giá sản phẩm, dịch vụ và thu được nhiều lợi nhuận hơn

Lý thuyết cấu trúc hiệu quả (ES-Efficient Structure)

Ngược lại với lý thuyết MP, Phan Thị Hiền và Phan Thị Mỹ Hạnh (2013) đã có giả thuyết ES là mức độ tập trung thị trường không phải là nguyên nhân ảnh hưởng đến HQHĐ của doanh nghiệp Giả thuyết cho rằng, lợi nhuận cao hơn mà các công ty lớn hoạt động trong thị trường tập trung có được là nhờ vào lợi thế kinh tế, nhờ quy

mô và HQHĐ ưu việt của các công ty lớn

Một ý kiến về lý thuyết ES cho rằng mối quan hệ giữa cấu trúc thị trường và hiệu quả công ty được xác định bởi hiệu quả công ty, hay nói cách khác, hiệu quả công

ty tạo nên cấu trúc thị trường Theo đó, các ngân hàng đạt lợi nhuận cao hơn là do chúng hoạt động hiệu quả hơn (Olweny và Shipho, 2011) Lý thuyết ES hướng tiếp cận hiệu quả X (X-Efficiency), các công ty hiệu quả hơn thường đạt được lợi nhuận cao hơn và thị phần lớn hơn, bởi vì họ có khả năng giảm thiểu chi phí sản xuất ở bất

kỳ lượng đầu ra nào (Al-Muharrami và Matthews, 2009) Đối với hướng tiếp cận hiệu quả theo quy mô (Scale-Efficiency), mối quan hệ được mô tả ở trên được giải thích dựa trên quy mô Các ngân hàng lớn hơn có chi phí sản xuất thấp hơn, nhờ đó lợi nhuận cao hơn là nhờ có tính kinh tế theo quy mô (Olweny và Shipho, 2011

Một số lý thuyết khác

Bên cạnh 2 lý thuyết trên, thì lý thuyết về danh mục đầu tư cân bằng (Balanced Porfolio Theory) cũng đã được sử dụng để nghiên cứu về khả năng sinh lợi NH (Nzongang và Atemnkeng, 2006) Lý thuyết cho rằng nhà đầu tư có thể tối thiểu hóa rủi ro thị trường cho một mức lợi nhuận kỳ vọng thông qua việc tạo ra danh mục đầu

tư đa dạng hóa Theo đó, việc đa dạng hóa danh mục đầu tư và các thành phần danh mục đầu tư mong muốn của các NHTM là kết quả của các quyết định của ban quản trị ngân hàng (Nzongang và Atemnkeng, 2006)

Như vậy, với sự phân tích ở trên và kết luận của Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà (2012), thuyết MP cho rằng khả năng sinh lợi của NH là một hàm theo yếu tố thị trường, trong khi lý thuyết ES và thuyết danh mục đầu tư lại cho rằng, HQHĐ ngân hàng chịu ảnh hưởng của hiệu quả nội bộ và quyết định quản trị, tức là yếu tố nội sinh Theo đó nhiều nhà nghiên cứu đã dựa vào các lý thuyết trên để giới thiệu một số biến hữu ích đưa vào trong các mô hình đo lường khả năng sinh lợi của các ngân hàng là một hàm theo cả các yếu tố bên trong và bên ngoài (Olweny và Shipho, 2011)

2.2.2 Khung Phân tích CAMELS

Hiện nay, việc phân tích tình hình hoạt động và rủi ro của một ngân hàng thường được thực hiện bằng khung phân tích CAMELS CAMELS đã được áp dụng từ những năm 1970 – là hệ thống xếp hạng, giám sát tình hình ngân hàng của Mỹ (Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà, 2012) CAMELS cũng được Ủy ban Giám sát ngân hàng Basel và Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) đề xuất sử dụng ở các nước bị khủng hoảng như một biện pháp để tái thiết khu vực tài chính (Baral, 2005) Giám sát ngân hàng theo khuôn khổ CAMELS là thực hiện giám sát đối với các TCTD theo 6 yếu tố là: Mức độ an toàn vốn (C); Chất lượng tài sản Có (A); Quản lý (M); Lợi nhuận (E); Thanh khoản (L); Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường (S) Dựa trên cơ sở 6 yếu tố của CAMELS người ta tiến hành xây dựng nên các chỉ tiêu tương ứng bao gồm cả chỉ tiêu tài chính và phi tài chính để tiến hành giám sát, đưa ra cảnh báo và xếp hạng đối với TCTD (Dương Văn Thực, 2010) Theo Nguyễn Đức Tú (2011) phân tích dựa trên

6 yếu tố cơ bản như sau:

Capital Adequacy (Mức độ an toàn vốn)

Mức độ an toàn vốn thể hiện số vốn tự có để hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng Ngân hàng càng chấp nhận nhiều rủi ro thì càng đòi hỏi phải có nhiều vốn tự có để hỗ trợ hoạt động của ngân hàng và bù đắp tổn thất tiềm năng liên quan đến mức độ rủi ro cao hơn

CAR = [(Vốn cấp I + Vốn cấp II)/(Tài sản đã điều chỉnh rủi ro)] * 100%

Bằng tỉ lệ này người ta có thể xác định được khả năng của ngân hàng thanh toán các khoản nợ có thời hạn và đối mặt với các loại rủi ro khác như rủi ro tín dụng, rủi ro vận hành Ở Việt Nam theo thông tư số 13/2010/TT-NHNN ngày 20/5/2010 tỉ lệ này được quy định là 9% Theo chuẩn mực Basel II mà các hệ thống ngân hàng trên thế giới áp dụng phổ biến là 8%

Asset Quality (Chất lượng tài sản có)

Chất lượng tài sản có là nguyên nhân cơ bản dẫn đến các vụ đổ vỡ ngân hàng Thông thường điều này xuất phát từ việc quản lý không đầy đủ trong chính sách cho vay từ trước đến nay Nếu thị trường biết rằng chất lượng tài sản kém thì sẽ tạo áp lực lên trạng thái nguồn vốn ngắn hạn của ngân hàng, và điều này có thể dẫn đến khủng hoảng thanh khoản, hoặc dẫn đến tình trạng đổ xô đi rút tiền ở ngân hàng

Management (Quản lý)

Nhiều nhà phân tích chuyên nghiệp coi quản lý là yếu tố quan trọng nhất trong

hệ thống phân tích CAMELS, bởi vì quản lý đóng vai trò quyết định đến thành công trong hoạt động của ngân hàng Đặc biệt, các quyết định của người quản lý sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến những yếu tố như: Chất lượng tài sản có, mức độ tăng trưởng của tài sản có, mức độ thu nhập

Earnings (Lợi nhuận)

Lợi nhuận là chỉ số quan trọng nhất để đánh giá công tác quản lý và các hoạt động chiến lược của nhà quản lý thành công hay thất bại Lợi nhuận sẽ dẫn đến hình thành thêm vốn, đây là điều hết sức cần thiết để thu hút thêm vốn và sự hỗ trợ phát triển trong tương lai từ phía các nhà đầu tư, bù đắp các khoản cho vay bị tổn thất và trích dự phòng đầy đủ Bốn nguồn thu nhập chính của ngân hàng là: Thu nhập từ lãi, thu nhập từ lệ phí, hoa hồng, thu nhập từ kinh doanh, thu nhập khác

Liquidity (Thanh khoản)

Thanh khoản lại có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với ngân hàng Thứ nhất, cần phải có thanh khoản để đáp ứng yêu cầu vay mới mà không cần phải thu hồi những khoản cho vay đang trong hạn hoặc thanh lý các khoản đầu tư có kỳ hạn Thứ hai, cần có thanh khoản để đáp ứng tất cả các biến động hàng ngày hay theo mùa vụ về nhu cầu rút tiền một cách kịp thời và có trật tự Do ngân hàng thường xuyên huy động tiền gửi ngắn hạn (với lãi suất thấp) và cho vay số tiền đó với thời hạn dài hạn (lãi suất cao hơn) nên ngân hàng về cơ bản luôn có nhu cầu thanh khoản rất lớn

Sensitivity to Market Risk (Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường)

Phân tích yếu tố này nhằm đo lường mức độ ảnh hưởng thay đổi về lãi suất, tỷ giá đến giá trị của lợi nhuận hay vốn cổ phần, khi phân tích, quan tâm đến khả năng của ban lãnh đạo ngân hàng trong việc xác định, giám sát, quản lý và kiểm soát rủi ro thị trường, đồng thời đưa ra dấu hiệu chỉ dẫn định hướng rõ ràng và tập trung

Tuy nhiên, để có thể thu đuợc kết quả kỹ lưỡng và hữu ích, cần kết hợp việc phân tích theo CAMELS với những đánh giá định tính khác của NH

Tóm lại, có rất nhiều các nghiên cứu đánh giá các yếu tố tác động đến khả năng sinh lợi của các NHTM trên thế giới dựa trên nền tảng của CAMELS như nghiên cứu của Olweny và Shipho (2011), Safarli và Gumush (2012), Ongore và Kusa (2013), Helhel và Varshalomidze (2014) cũng như ở Việt nam có nghiên cứu của Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà (2012) Nghiên cứu này, tác giả cũng sử dụng CAMEL làm cơ sở phân tích

2.3 CÁC MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY

2.3.1 Nghiên cứu của Athanasoglou và cộng sự (2006)

Nhóm tác giả sử dụng 3 nhóm biến độc lập để nghiên cứu những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM tại 7 nước vùng Đông Nam Âu (Albania, Bosnia-Herzegovina, Bulgaria, Croatia, FYROM, Romania và Serbia-Montenegro) trong khoảng thời gian từ năm 1998 đến năm 2002 với mô hình hồi quy theo phương pháp bình phương tối thiểu và xem xét tác động của cả ảnh hưởng cố định lẫn ảnh hưởng ngẫu nhiên đến các tỷ suất sinh lời ROA và ROE

Ngoài ra, do có sự khác nhau về môi trường hoạt động của 7 nước trên, nhóm tác giả sử dụng thêm biến giả để đánh giá ảnh hưởng của từng quốc gia và ảnh hưởng của thời gian đến các biến phụ thuộc đang xét

Kết quả cho thấy các biến liên quan đến cấu trúc vốn, quy mô ngân hàng, tỷ lệ lạm phát có mối tương quan dương đến tỷ suất sinh lời, trong khi các biến thể hiện rủi

ro tín dụng, chi phí hoạt động và môi trường cạnh tranh lại có mối tương quan âm Các biến GDP hay rủi ro thanh khoản không có ý nghĩa thống kê Nhóm tác giả còn kết luận rằng đối với các ngân hàng nước ngoài thì nhân tố cấu trúc vốn đóng vai trò quan trọng hơn trong việc tạo ra lợi nhuận

2.3.2 Nghiên cứu của Olweny và Shipho (2011)

Mục tiêu đầu tiên của nghiên cứu này là xác định và đánh giá tác động của các yếu tố ngân hàng cụ thể: An toàn vốn, Chất lượng tài sản, khả năng thanh khoản, hiệu quả chi phí hoạt động và đa dạng hóa thu nhập trên lợi nhuận của các ngân hàng thương mại ở Kenya Mục tiêu thứ hai là để xác định và đánh giá tác động của các yếu

tố cấu trúc thị trường; sở hữu nước ngoài và tập trung thị trường, lợi nhuận của các ngân hàng thương mại ở Kenya Nghiên cứu này được thông qua một cách tiếp cận giải thích bằng cách sử dụng thiết kế nghiên cứu dữ liệu của bảng Dữ liệu được lấy từ Báo cáo tài chính hàng năm của 38 ngân hàng thương mại Kenya 2002-2008

Phương trình hồi quy tuyến tính:

Các phân tích cho thấy rằng tất cả các yếu tố cụ thể ngân hàng đã có một tác động đáng kể về mặt thống kê về lợi nhuận, trong khi các yếu tố thị trường không có một tác động đáng kể

2.3.3 Nghiên cứu của Ameur và Mhiri (2013)

Hai tác giả đã đánh giá các yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại ở Tunisia Họ kiểm tra xem liệu có thể đánh giá được hay không về khả năng thành công của các chiến lược cạnh tranh cũng như các quy trình quản lý khác thông qua các phương pháp đo lường khả năng sinh lời khác

nhau, trong trường hợp các NH hoạt động ở những môi trường vĩ mô và tăng trưởng tài chính tương tự nhau

Mô hình hoàn chỉnh với Biến phụ thuộc ROA, ROE, NIM là:

2.3.4 Nghiên cứu của Ongore và Kusa (2013)

Tác giả sử dụng dữ liệu được thu thập từ 37 NHTM (trong đó có 13 NHTM sở hữu nước ngoài còn lại NHTM trong nước được cấp phép hoạt động tại Kenya) trong khoảng thời gian 2001-2010, với khung phân tích CAMEL cùng mô hình hồi quy tuyến tính đa biến với mô hình hồi quy bình phương nhỏ nhất tổng quát GLS để nghiên cứu những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả ngân hàng Biến phụ thuộc được sử dụng để nghiên cứu là ROA, ROE, NIM Các biến độc lập được chia thành 2 nhóm: nhóm biến liên quan đến từng ngân hàng cụ thể (an toán vốn - CA, chất lượng tài sản -

AQ, hiệu quả quản lý - ME và tính thanh khoản - LM) và nhóm biến vĩ mô (Tăng trưởng kinh tế - GDP và tỷ lệ lạm phát - INF), bên cạnh đó tác giả còn đưa thêm vào 1 Biến giả M - đây là biến thể hiện sở hữu (1: trong nước – 0: nước ngoài)

Mô hình được viết dưới dạng:

(1)

Mô hình khi có thêm biến M

(2)

: Hệ số tự do - : hệ số thông số

1 Biến phụ thuộc

1 ROA Tổng thu nhập/Tổng tài sản

2 ROE Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu

3 NIM (Thu nhập lãi-chi phí lãi)/Tài sản có sinh lời

2 Biến độc lập

a Biến nội sinh

b Biến ngoại sinh

c Biến giả

7 M 1: trong nước 0: nước ngoài Không đáng kể

Qua nghiên cứu, tác giả kết luận được an toàn vốn, chất lượng tài sản và hiệu quả quản lý ảnh hưởng đáng kể đến HQHĐ của các ngân hàng thương mại ở Kenya Ngược lại, thanh khoản lại không tác động nhiều đến HQHĐ Tăng trưởng kinh kế và lạm phát có tác động ngược chiều đến HQHĐ mặc dù không rõ nét

2.3.5 Nghiên cứu của Yesim Helhel (2014)

Với đề tài đánh giá HQHĐ của các NHTM ở Georgia, tác giả nghiên cứu khảo sát tác động của yếu tố quyết định của ngân hàng cụ thể và kinh tế vĩ mô về lợi nhuận của 14 ngân hàng tư nhân và ngân hàng thương mại ở Georgia trong giai đoạn từ 2009 – 2013, phân tích dữ liệu bảng với biến phụ thuộc là ROA, ROE, và NIM

Kết quả cho rằng, yếu tố cụ thể ngân hàng quan trọng nhất là các khoản vay ròng, nợ xấu, tỷ lệ an toàn vốn Các yếu tố cụ thể khác như quy mô tài sản và tín dụng với tỷ lệ tiền gửi có tác động đáng kể về mặt thống kê đến lợi nhuận của các ngân hàng Trong hai yếu tố kinh tế vĩ mô thì cung tiền có tác động tích cực đáng kể ở mức ý nghĩa 10%, còn lại yếu tố lạm phát chỉ có tác động lên HQHĐ nhưng không rỏ nét

2.3.6 Nghiên cứu của Nsambu Kijjambu Frederick (2015)

Nghiên cứu này nhằm thiết lập các yếu tố cơ bản chịu trách nhiệm về HQHĐ của các NHTM trong nước và nước ngoài tại Uganda Các yếu tố được phân tích dưới

lý thuyết cấu trúc - hành vi - hiệu quả (SCP) và giả thuyết hiệu quả (ES) Nghiên cứu phân tích hiệu quả của tất cả các ngân hàng thương mại trong nước được cấp phép, đại diện bởi hiệu suất trung bình Sử dụng phân tích hồi quy tuyến tính đa biến trong giai đoạn 2000-2011 với biến phụ thuộc là ROA, ROE

Nghiên cứu phát hiện ra rằng: hiệu quả quản lý; chất lượng tài sản; thu nhập lãi;

an toàn vốn và lạm phát là những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả của các ngân hàng thương mại trong nước ở Uganda trong giai đoạn 2000-2011

2.3.7 Bài nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng (2008)

Bài nghiên cứu “Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam” đánh giá hiệu quả hoạt động của 32 ngân hàng thương mại ở Việt Nam (5 NHTM nhà nước, 4 ngân hàng liên doanh và

23 NHTM cổ phần) giai đoạn 2001- 2005 Tác giả sử dụng phương pháp phân tích định lượng gồm tiếp cận phân tích hiệu quả biên (Phân tích biến ngẫu nhiên - SEA và phân tích bao dữ liệu – DEA) và mô hình kinh tế lượng (Tobit)

Kết quả nghiên cứu cho thấy hệ thống NHTM Việt Nam chưa thật sự hiệu quả, trong đó, các nhân tố ảnh hưởng dương đến hiệu quả NHTM gồm: quy mô ngân hàng, thị phần, hệ số vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản; còn các nhân tố cho vay/ tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi – cho vay làm giảm hiệu quả hoạt động ngân hàng; về hình thức sở hữu, NHTM nhà nước có ảnh hưởng đến hiệu quả ngành lớn hơn các ngân hàng còn lại Hạn chế của đề tài là chưa sử dụng đến các nhân tố kinh tế vĩ

mô tác động hiệu quả hoạt động NHTM

2.3.8 Nghiên cứu của Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà (2012)

Thực hiện đề tài “Hiệu quả hoạt động của ngân hàng tại các nước Đông Nam

Á và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam”, tác giả nghiên cứu 6 quốc gia bao gồm Indonesia, Malaysia, Phillipines, Singapore, Thái Lan và Việt Nam, mỗi quốc gia chọn ra 05 NHTM Cổ phần nội địa, thời gian nghiên cứu trong giai đoạn 2007-2011 Phương pháp nghiên cứu định lượng áp dụng phân tích hồi quy bảng với hướng tiếp cận ảnh hưởng cố định

Mô hình toán học như sau:

Kết quả nghiên cứu cho thấy 2 yếu tố là mức độ an toàn vốn và lãi suất thị trường tác động ngược chiều hiệu quả hoạt động của ngân hàng Trong khi đó, chất lượng tài sản, chất lượng quản trị chi phí và thanh khoản có tác động cùng chiều lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng Ngoài ra, bài này không tìm thấy được sự tác động của quy mô lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng

2.3.9 Nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013)

Theo nhóm tác giả, HQHĐ của các NHTM có thể được đánh giá qua hai nhóm chỉ tiêu là hiệu quả tuyệt đối và hiệu quả tương đối Nhóm chỉ tiêu hiệu quả tuyệt đối cho phép đánh giá HQHĐ theo cả chiều rộng và chiều sâu, tuy nhiên lại gặp phải khó khăn khi so sánh các ngân hàng có quy mô khác nhau Các chỉ tiêu tương đối có thể thể hiện dưới dạng tĩnh (hiệu quả hoạt động = kết quả kinh tế/chi phí bỏ ra để đạt được kết quả đó hoặc dạng nghịch là hiệu quả hoạt động = chi phí/kết quả kinh tế) hoặc dưới dạng động hay dạng cận biên (hiệu quả hoạt động = mức tăng kết quả kinh tế/mức tăng chi phí) Những chỉ tiêu này rất thuận tiện so sánh theo không gian và thời gian, cũng như cho phép so sánh hiệu quả giữa các ngân hàng có qui mô khác nhau, thời kỳ khác nhau

- Mô hình nghiên cứu:

Nhóm tác giả sử dụng mô hình hồi quy Tobit dựa trên bộ số liệu của 39 NHTM Việt Nam giai đoạn 2005 – 2012 để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến HQHĐ kinh doanh của các NHTM trong nước thông qua chỉ tiêu ROA và ROE Kết quả của nghiên cứu chỉ ra rằng, Tổng chi phí hoạt động trên doanh thu có tương quan nghịch với ROA và ROE; tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận trên tổng tài sản càng cao, nhưng lại làm lợi nhuận trên VCSH giảm; tỷ lệ cho vay so với tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận của NHTM càng cao; tỷ lệ nợ xấu càng cao thì hiệu quả hoạt động của các NHTM càng giảm; NHTM nhà nước hoạt động kém hiệu quả hơn so với các NHTM khác

2.3.10 Nghiên cứu của Nguyễn Minh Sáng (2013)

Nguyễn Minh Sáng (2013), với bài nghiên cứu “Phân tích nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng nguồn lực của các ngân hàng thương mại trên địa bàn TP.HCM” Tác giả nghiên cứu 17 NHTM trong giai đoạn 2007-2011 Với phương pháp bao dữ liệu (Data Envelopment Analysis - DEA) và kiểm định Tobit Kết quả cho thấy, hiệu quả tiết kiệm chí phí hay hiệu quả kinh tế toàn phần trung bình 17 NHTM trong mẫu nghiên cứu chỉ đạt mức trung bình rất thấp là 0,68 trong giai đoạn 2007-2011 Hiệu quả kỹ thuật và hiệu quả phân bổ trung bình của các NHTM trong mẫu nghiên cứu tuy

ở mức cao hơn là 0,85 và 0,8 nhưng các NHTM trên địa bàn TP HCM vẫn chưa sử dụng tối đa các nguồn lực đầu vào như nguồn nhân lực, tài sản cố định, tiền gửi ngân hàng, quy mô đầu ra, thu nhập ngân hàng chưa tương xứng

2.3.11 Nghiên cứu của Phan Thu Hiền và Phan Thị Mỹ Hạnh (2013)

Mục tiêu của nghiên cứu nhằm phân tích các nhân tố tác động đến HQHĐ của

hệ thống NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2005 – 2012 Nghiên cứu đi sâu vào kiểm định 2 giải thuyết SCP và ES để tìm ra các yếu tố tác động mạnh đến tỷ suất lời nhuận ngân hàng Kết quả cho thấy không phải thị phần của từng ngân hàng mà chính mức

độ tập trung thị trường mới có tác động tích cực đến HQHĐ của ngân hàng thông qua chỉ tiêu ROAA và ROAE Ngoài ra, quy mô của ngân hàng và hình thức sở hữu, tỷ lệ vốn huy động trên tổng tài sản và tỉ lệ lạm phát đều tác động đến HQHĐ của NHTM ở

VN Trên cơ sở đó, nghiên cứu đề xuất một số giải pháp giúp hệ thống NHTM Việt Nam phát triển bền vững

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Chương 2 trình bày những lý luận chung về NHTM và HQHĐ của các NHTM,

lý thuyết về yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động các NHTM Việt Nam

Bên cạnh đó, chương này đề cập đến các nghiên cứu trong và ngoài nước về HQHĐ của các NHTM với phương pháp hồi quy dữ liệu bảng Các nghiên cứu đa số

sử dụng chỉ số lợi nhuận trên tài sản (ROA), lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), hay

tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) làm biến phụ thuộc đại diện cho hiệu quả hoạt động Trong những nghiên cứu đó, ngoài biến đại diện cho yếu tố kinh tế vĩ mô còn có yếu

tố ảnh hưởng hiệu quả hoạt động được thể hiện ở các tỷ số tài chính của ngân hàng – đây là biến đại diện cho đặc điểm nội tại ngân hàng Qua đó, tác giả lấy làm cơ sở để hình thành nên mô hình nghiên cứu được trình bày trong chương 3, và làm tiền đề để phân tích các chương tiếp theo

CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU

Sơ đồ quy trình nghiên cứu

Nguồn: Tác giả tổng hợp

3.2 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

3.2.1 Mô hình nghiên cứu đề nghị

GIỚI THIỆU VỀ NGHIÊN CỨU

TỔNG QUAN LÝ LUẬN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU

CƠ SỞ

LÝ THUYẾT

CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY

XÂY DỰNG MÔ HÌNH VÀ GIẢI THÍCH CÁC BIẾN

THIẾT LẬP GIẢ THUYẾT CHO MÔ HÌNH

THỐNG KÊ MÔ TẢ VÀ PHÂN TÍCH HỒI QUY

KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH

Nghiên cứu này phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam Dựa trên những nghiên cứu trước và đặc biệt là kế thừa Vincent Okoth Ongore và Gemechu Berhanu Kusa (2013) với hai nhóm yếu tố đặc điểm ngân hàng, các yếu tố kinh tế vĩ mô và biến giả về tính sở hữu ngân hàng, mô hình nghiên

cứu được đề xuất như sau:

Trong đó: là ROAi,t, ROEi,t, NIMi,t đại diện cho hiệu quả hoạt động của ngân hàng i vào năm t CAi,t, AQi,t, MEi,t, LMi,t lần lượt đại diện cho các yếu tố đặc điểm của ngân hàng: tỷ lệ vốn chủ sở hữu, chất lượng tài sản, hiệu quả quản lý, tính thanh khoản của ngân hàng i vào năm t , lần lượt đại diện cho các yếu tố vĩ mô: tốc độ tăng tưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát qua các năm M: biến giả đại diện cho tính sở hữu của Ngân hàng là hệ số tự do, là hệ số hồi quy, là sai số có phân phối chuẩn, biến thiên theo i và t

Trên thế giới có rất nhiều đề tài nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của NHTM, điển hình như Ongore và Kusa (2013), Ameur và Mhiri (2013), Yesim Helhel (2014)

sử dụng biến phụ thuộc ROA, ROE, NIM để đo lường HQHĐ của ngân hàng

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): đây là một chỉ số được sử

dụng rất phổ biến bởi tính đơn giản, dễ hiểu và dễ so sánh giữa các doanh nghiệp trong cùng ngành nghề với quy mô khác nhau, hoặc giữa các doanh nghiệp trong nhiều ngành nghề khác nhau, hoặc giữa nhiều hoạt động đầu tư khác nhau như tiền gửi tiết kiệm, bất động sản, chứng khoán, vàng, ngoại tệ, dự án kinh doanh chính vì vậy nó sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định tài trợ nhanh chóng Tuy nhiên, nhược điểm lớn nhất của chỉ số ROE là nó có thể dễ dàng bị bóp méo bởi các chiến lược tài chính của nhà quản trị Ví dụ, nhà quản trị có thể dự đoán được vì một lý do gì đó mà lợi nhuận của doanh nghiệp có khả năng bị ảnh hưởng và suy giảm nên doanh nghiệp sẽ tăng đầu

tư vào dư nợ hoặc mua lại cổ phiếu từ nguồn tiền mặt tích trữ, và chính những hoạt động này sẽ giúp doanh nghiệp cải thiện được đáng kể chỉ số ROE ROE tính theo tỷ

lệ Lợi nhuận sau thuế / Tổng vốn chủ sở hữu