mối quan hệ giữa các dòng lưu chuyển tiền tệ với lợi nhuận ròng và bảng cân đối kế toán

5.3 Mối quan hệ giữa các dòng lưu chuyển tiền tệ với lợi nhuận ròng và bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ có mối quan hệ với rất chặt chẽ, bởi vì chúng đều được thiết lập dựa vào kết quả hạch toán các nghiệp vụ kinh tế phát sinh công ty liên quan đến giá trị các yếu tố tài sản, nguồn vốn, thu nhập và chi phí… Có thể khẳng định Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập sở hai báo cáo tài chính quan trọng khác là bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh Việc hiểu thấu đáo bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh là sở để lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ Sau đó, việc hiểu thấu đáo báo cáo lưu chuyển tiền tệ là nền tảng để nắm bắt vận động dòng tiền doanh nghiệp và vấn đề tài chính liên quan Xét phương diện dự án đầu tư, quá trình xác định tiền ròng hàng năm dựa lợi nhuận sau thuế, khấu hao, lãi vay và khoản mục điều chỉnh khác có khác biệt cấu vốn đầu tư tài trợ cho dự án Toàn khoản mục đó phải được phân tích và dự báo cẩn trọng Nói cách khác, nếu xem dự án là doanh nghiệp có tính độc lập tương đối, thì để xác định dòng tiền chính xác, cần dự báo chính xác bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh cho dự án mà doanh nghiệp phân tích Các báo cáo tài chính có sự gắn kết chặt chẽ với và nguyên tắc bản việc lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ được nghiên cứu để vận dụng việc xác định dòng tiền dự án Một khoản chi tiền báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ làm tăng chi phi báo cáo kết quả kinh doanh hoặc làm tăng tài sản hoặc làm giảm nguồn vốn bảng cân đối kế toán Một khoản tiền thu báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ làm tăng thu nhập báo cáo kết quả kinh doanh hoặc làm giảm tài sản hoặc tăng nguồn vốn bảng cân đối kế toán 5.3.1 Mối quan hệ giữa lưu chuyển tiền tệ ròng hoạt động kinh doanh với lợi nhuận ròng (lợi nhuận sau thuế) Các thành phần bản lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh và lợi nḥn rịng là giớng Tuy nhiên lưu chủn tiền tệ từ hoạt động kinh doanh được hình thành từ các khoản thu nhập tiền kỳ, đó lợi nhuận được xác định dựa sở các khoản thu nhập kỳ không kể thu tiền hay chưa thu tiền Vì vậy các khoản thu nhập bảng kết quả kinh doanh phải được điều chỉnh bởi sự thay đổi các khoản phải thu để xác định tiền được thu kỳ Ta có thể liệt kê các khác biệt về nội dung về các hoạt động hai bảng lưu chuyển tiền tệ và bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Nội dung các nghiệp vụ Báo cáo kết quả Báo cáo lưu chuyển hoạt động kinh tiền doanh Mua bán chứng khoán, đầu tư góp vốn và thu hồi vốn góp đầu tư:  Gốc Không phản ánh Hoạt động đầu tư Hoạt động tài chính Hoạt động đầu tư Lãi (lỗ) Mua sắm TSCĐ Không phản ánh Hoạt động đầu tư Thanh lý TSCĐ Hoạt động khác Hoạt động đầu tư Thu hay trả tiền phạt, tiền bồi thường Hoạt động khác Hoạt doanh động kinh Trả lãi vay Hoạt động tài chính Hoạt doanh động kinh Cho vay và thu hồi tiền gốc cho vay Không phản ánh Hoạt động đầu tư Thu lãi cho vay Hoạt động tài chính Hoạt động đầu tư Đi vay và trả nợ gốc vay Không phản ánh Hoạt động tài chính Trả nợ (gốc) thuê tài chính Không phản ánh Hoạt dộng tài chính Thu nợ trả nợ tiền hàng Không phản ánh Hoạt  động kinh doanh Nhận và trả vốn góp các chủ sở Không phản ánh hữu Hoạt động tài chính Chia lãi, cổ tức cho các chủ sở hữu Hoạt động tài chính Không phán ánh Từ Bảng có thể nhận thấy các nghiệp vụ phản ánh ở hoạt động tài chính Báo cáo LCTT hoàn toàn không có ở Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Ngoài ra, có sự “lệch pha” nội dung các hoạt động tài chính, hoạt động khác Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư, hoạt động kinh doanh Báo cáo LCTT Chi phí tạo thu nhập bảng kết quả kinh doanh được xác định dựa vào phương pháp kế toán dồn tích (Accrual) và các nguyên tắc kế toán Vì vậy chi phí tạo thu nhập kết quả kinh doanh phải được điều chỉnh sự thay đổi hàng tồn kho, các khoản phải trả; các khoản trích trước, các khoản dự phòng và chi phí khấu hao thành tiền chi cho hoạt động kinh doanh kỳ…Vì vậy báo cáo lưu chuyển tiền tệ có mối liên hệ chặt chẽ với báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán Chi phí khấu hao càng lớn sẽ làm tăng khoảng cách giữa lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận sau thuế Do khấu hao là khoản được tính vào chi phí, làm giảm lợi nhuận, khấu hao không phải là khoản chi phí tiền nên khấu hao sẽ được cộng vào lợi nhuận để xác định lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh Nếu khấu hao làm giảm lợi nhuận khoản là D, tiền không bị giảm khấu hao nên lưu chuyển tiền tệ ròng sẽ lớn lợi nhuận khoản là D, nhiên công ty đưa vào chi phí khoản D thì công ty sẽ được giảm thuế khoản là D x t (t: thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp D x t được gọi là khoản tiết kiệm thuế hay lá chắn thuế từ khấu hao Khoản tiết kiệm thuế sẽ làm cho lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh tăng thêm khoản D x t giảm được chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp Tóm lại, khấu hao không ảnh hưởng trực tiếp đến lưu chuyển tiền tệ khấu hạo tạo khoản tiết kiệm thuế nên khấu hao làm cho lưu chuyển tiền tệ tự hoạt động kinh doanh tăng thêm khoản đúng khoản tiết kiệm thuế Ví dụ: Lợi nhuận trước thuế chưa tính khấu hao: 500 Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp: 25%  Thuế phải nộp: 125 Khấu hao: 200 Lợi nhuận trước thuế sau tính khấu hao: 300  Thuế phải nộp: 75  Tiết kiệm thuế từ khấu hao: 125 – 75 = 200 x 25% = 50 Bảng 5.1: So sánh lợi nhuận sau thuế với lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh Lợi nhuận sau thuế Doanh thu – Giá vốn hàng bán = Lợi nhuận gộp – Chi phí quản lý và bán hàng Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động kinh doanh Doanh thu Thay đổi các khoản phải thu Thay đởi các khoản dự phịng = Tiền được cung cấp từ hoạt động SXKD – Giá vốn hàng bán (không kể KH nếu là DNSX) Thay đổi hàng tồn kho Thay đổi các khoản phải trả – Chi phí quản lý và bán hàng (không kể KH) Thay đổi các khoản nợ Thay đổi các khoản trả trước Thay đổi các khoản trích trước = Lợi nhuận HĐKD – Chi phí trả lãi vay phải trả = Lợi nhuận trước thuế – Thuế thu nhập DN = Lợi nhuận ròng – Chi phí lãi trả – Thuế thu nhập DN Thay đổi thuế phải nộp = Lưu chuyển tiền tệ từ HĐKD 5.3.2 Mối quan hệ giữa báo cáo lưu chuyển tiền tệ với bảng cân đối kế toán Mối quan hệ báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán được phân tích từ mối quan hệ cân tổng tài sản và tổng nguồn vốn công ty sau: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Tiền + Các khoản phải thu + Tồn kho + Tài sản ngắn hạn khác + Tài sản dài hạn = Các khoản phải trả + Nợ vay + Vốn chủ sở hữu Tiền = (Các khoản phải trả – Các khoản phải thu – Tồn kho – Tài sản ngắn hạn khác) – Tài sản dài hạn + Nợ vay + Vốn chủ sở hữu (1)  ∆Tiền = ∆Các khoản phải trả – ∆Các khoản phải thu – ∆Tồn kho – ∆Tài sản ngắn hạn khác – ∆Tài sản dài hạn + ∆Nợ vay + ∆Vốn chủ sở hữu (2) Nhận xét rút từ phương trình (2)  Sự biến động các yếu tố tài sản sẽ ngược chiều với biến động tiền, có nghĩa là yếu tố tài sản tăng sẽ làm cho tiền giảm và ngược lại Tuy nhiên số trường hợp tài sản giảm không làm tăng tiền các khoản dự phòng hay khấu hao, có nghĩa là tài sản này giảm sẽ làm tăng chi phí hoặc tài sản này giảm làm tăng tài sản khác  Sự biến động các yếu tố nguồn vốn sẽ cùng chiều với biến động tiền, có nghĩa là yếu tố nguồn vốn tăng sẽ làm tăng tiền và ngược lại, trừ trường hợp nguồn vốn này tăng là giảm nguồn vốn khác và sự gia tăng khoản lợi nhuận chưa phân phối kết chuyển lợi nhuận sau thuế kỳ Sự thay đổi nhóm các yếu tố tài sản hay nguồn vốn có liên quan đến từng dòng ngân lưu sau: - Sự thay đổi các yếu tố nhu cầu vốn lưu động bảng cân đối kế toán sẽ tác động ngược chiều với ngân lưu ròng hoạt động kinh doanh - Sự thay đổi các khoản nợ vay cũng vốn chủ sở hữu bảng cân đối kế toán sẽ tác động cùng chiều với ngân lưu hoạt động tài chính ngoại trừ sự gia tăng lợi nhuận chưa phân phối kết chuyển lợi nhuận sau thuế kỳ - Sự thay đổi các khoản đầu tư tài chính và sự gia tăng nguyên giá tài sản cố định cũng chi phí xây dựng bản sẽ tác động ngược chiều với ngân lưu hoạt động đầu tư Ví dụ 1: Xem xét mối quan hệ báo cáo kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty XYZ Bảng 5.2 Bảng cân đối kế toán công ty XYZ 31/12/năm N+1 ĐV tinh: Triệu đồng Tài sản Tài sản ngắn hạn Tiền Khoản phải thu Tồn kho Chi phí trả trước Tài sản cố định Nguyên giá Khấu hao lũy kế Cộng tài sản Năm Năm N 650 200 150 220 80 980 1.100 (120) 1.630 N+1 900 80 400 360 60 840 1.000 (160) 1.740 Nguồn vốn Nợ phải trả Vay ngắn hạn Khoản phải trả Chi phí phải trả Vay dài hạn Vốn chủ sở hữu Vốn kinh doanh LN giữ lại Cộng nguồn vốn Năm N 630 250 200 30 150 1000 800 200 1630 Năm N+1 490 130 140 70 150 1250 800 450 1740 Ghi chú: Trong Năm N+1 Công ty bán TSCĐ nguyên giá 100 triệu đồng khấu hao 20 triệu, giá bán 60 triệu Trong kỳ không đầu tư thêm TSCĐ Bảng 5.3 Báo cáo kết quả kinh doanh công ty XYZ ĐV tinh: Triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu Giá vốn Lợi nhuận gộp Chi phí quản lý và bán hàng Lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính Lãi vay Lợi nhuận khác Lợi nhuận trước thuế Thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận giữ lại Khấu hao TSCĐ Năm Năm N 7000 5800 1200 N+1 7500 6100 1400 800 820 400 580 40 360 108 252 200 70 30 -20 530 159 371 250 60 Bảng 5.4 Bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn của công ty XYZ năm N+1 ĐV tinh: triệu đồng Nguồn vốn Giảm tài sản cố định Sử dụng vốn 140 Tăng khoản phải thu Tăng vốn góp chủ sở hữu Tăng lợi nhuận giữ lại Tăng hàng tồn kho 250 250 140 Giảm nợ vay ngân 120 hàng Giảm tiền 120 Giảm khoản phải trả Giảm chi phí trả trước 20 Tăng chi phí trả trước 40 Tổng cộng 570 Tổng cộng Lưu chuyển tiền tệ năm trực tiếp Năm N+1 60 570 Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh Tiền thu bán hàng = Doanh thu - ∆ khoản phải thu = 7500 – 250 = 7250 triệu Tiền chi mua hàng = GVHB + ∆ hàng tồn kho - ∆ khoản phải trả = 6100 + 140 – (-60) = 6300 triệu Tiền chi quản = lý KD Chi phí KD - ∆ chi phí trả trước Khấu hao + TSCĐ ∆ Chi phí phải trả = 820 – 60 + (-20) – 40 = 700 triệu Tiền chi trả lãi vay 30 triệu Tiền chi nộp thuế 159 triệu I Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động kinh doanh: 61 triệu 7250 – 6300 – 700 – 30 – 159 = 61 Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư - Thu bán TSCĐ 60 triệu II Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động đầu tư: 60 triệu Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính - Trả nợ vay ngân hàng - Tăng vốn góp CSH - Chia lợi nhuận sau thuế III -120 triệu -121 triệu Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động tài chính: 241 triệu Tổng lưu chuyển tiền tệ ròng -120 triệu Tiền đầu kỳ: Tiền cuối kỳ: 200 triệu 80 triệu Nhận xét: Cả hai phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh đều đưa đến kết quả giồng Sự gia tăng nhu cầu vốn lưu động làm giảm lưu chuyển tiền tệ ròng hoạt động kinh doanh 390 triệu, khấu hao làm cho lưu chuyển tiền tệ ròng lớn lợi nhuận ròng 60 triệu, lỗ lý tài sản cớ định làm giảm lợi nḥn rịng không làm giảm tiền hoạt động kinh doanh 20 triệu Tiền bán tài sản cố định tạo dòng tiền vào cho ngân lưu hoạt động đầu tư 60 triệu Nợ vay ngắn hạn giảm làm cho lưu chuyển tiền tệ hoạt động tài chính giảm 120 triệu Tiền chia lợi nhuận làm tăng thêm tiền tiền chi hoạt động tài chính là 121 triệu Tổng cộng lưu chuyển tiền tệ hoạt động tài chính là -241 triệu Bảng 5.5: Lưu chuyển tiền tệ lập theo phương pháp gián tiếp Công ty XYZ năm N + Đơn vị tính: triệu đồng Lưu chuyển tiền tệ lập theo phương pháp gián tiếp Lợi nhuận sau thuế Cộng khấu hao Cộng lỗ lý TSCĐ Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động kinh Số tiền 371 60 20 doanh trước thay đổi vốn lưu động Trừ thay đổi nhu cầu vốn lưu động Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động kinh 451 -390 doanh Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động tài 61 60 chính Tổng lưu chuyển tiền tệ ròng -241 -120 Nhận xét: Cả hai phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh đều đưa đến kết quả Sự gia tăng nhu cầu vốn lưu động làm giảm lưu chuyển tiền tệ ròng hoạt động kinh doanh 390 triệu, khấu hao làm cho lưu chuyển tiền tệ ròng lơn lợi nhuận ròng 60 triệu, lỗ lý tài sản cớ định làm giảm lợi nḥn rịng không làm giảm tiền hoạt động kinh doanh 20 triệu Tiền bán tài sản cố định tạo dòng tiền vào cho ngân lưu hoạt động đầu tư 60 triệu Nợ vay ngắn hạn giảm làm cho lưu chuyển tiệ tệ hoạt động tài chính giảm 120 triệu Tiền chia lợi nhuận làm tăng them tiền chi hoạt tài chính là 121 triệu Tổng cộng lưu chuyển tiền tệ hoạt động tài chính -241 triệu Ví dụ 2: Tải FULL (file word 17 trang): bit.ly/2Ywib4t Dự phòng: fb.com/KhoTaiLieuAZ Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ gián tiếp công ty ABC năm N được lập vào số liệu Bảng cân đối kế toán (Bảng 4.3), Báo cáo kết quả kinh doanh (Bảng 3.3) và số tài liệu bổ sung: Tài liệu bổ sung năm N: 10 - Trích khấu hao kỳ: 1.500 triệu đồng Chia lợi nhuận sau thuế: 2.608 triệu đồng Lãi chênh lệch tỷ giá đánh giá lại ngoại tệ cuối kỳ: 70 triệu đồng Chi mua sắm tài sản cố định: 4.400 triệu đồng Tiền thu bán tài sản cố định: 1.700 triệu đồng Nguyên giá tài sản cố định giảm: 3.500 triệu đồng, khấu hao 2.000 triệu đồng 2563769 11 ... nguồn vốn có liên quan đến từng dòng ngân lưu sau: - Sự thay đổi các yếu tố nhu cầu vốn lưu động bảng cân đối kế toán sẽ tác động ngược chiều với ngân lưu ròng hoạt động kinh... Sự gia tăng nhu cầu vốn lưu động làm giảm lưu chuyển tiền tệ ròng hoạt động kinh doanh 390 triệu, khấu hao làm cho lưu chuyển tiền tệ ròng lớn lợi nhuận ròng 60 triệu, lỗ lý tài... Lợi nhuận ròng – Chi phí lãi trả – Thuế thu nhập DN Thay đổi thuế phải nộp = Lưu chuyển tiền tệ từ HĐKD 5.3.2 Mối quan hệ giữa báo cáo lưu chuyển tiền tệ với bảng cân đối