Phân tích chiến lược M&A Shinhanbank Việt Nam

Đề tài: Phân tích chiến lược M&A Ngân hàng TNHH MTV Shinhan Việt Nam (Shinhanbank Việt Nam) MỤC LỤC Phân tích chiến lược M&A Ngân hàng TNHH MTV Shinhan Việt Nam (Shinhanbank Việt Nam) MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU I Giới thiệu chung 1.1 Tổng quan ngành ngân hàng 1.2 Giới thiệu Ngân hàng TNHH MTV Shinhan Việt Nam II Các thương vụ thực Shinhanbank 2.1.Hợp ShinhanVina Shinhanbank Việt Nam 2.2.Mua lại mảng ngân hàng bán lẻ ANZ III Đánh giá chiến lược M&A Shinhanbank Việt Nam 3.1.Đánh giá tính chất thương vụ IV Bài học rút 4.1 Tìm hiểu thị trường cơng ty mục tiêu 4.2 Chủ động với M&A 4.3 Hòa nhập tốt với công ty M&A IV Phụ Lục 4.1 Phụ lục thực 4.2 Phụ lục tham khảo 10 V Tài liệu tham khảo 10 LỜI MỞ ĐẦU Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam nói chung hệ thống tài – ngân hàng Việt Nam nói riêng hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng, hàng loạt ngân hàng, tổ chức tín dụng nước thành lập, bắt đầu hoạt động thị trường Việt Nam Điều cho thấy sức hút mạnh mẽ từ lĩnh vực hoạt động tài giàu tiềm Tuy nhiên hệ thống Ngân hàng Việt Nam đứng trước thách thức lớn mà tình hình kinh tế đất nước gặp nhiều khó khăn Những yếu hệ thống ngân hàng tích tụ thời gian dài lộ rõ, số lượng ngân hàng bùng nổ cạnh tranh ngân hàng ngày gay gắt khiến hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) ngân hàng trở thành xu tất yếu Do đó, việc nghiên cứu, tìm hiểu hoạt động M&A ngày trở nên cần thiết Chính vậy, tham gia vào thi: Phân tích thương vụ M&A dành cho sinh viên, lựa chọn đề tài: Phân tích chiến lược M&A Shinhanbank Việt Nam Shinhanbank ngân hàng có vốn đầu tư nước ngồi lớn Việt Nam Bên cạnh đó, thương vụ M&A – Shinhanbank Việt Nam mua lại mảng bán lẻ ANZ Việt Nam ghi nhận thương vụ M&A lớn năm 2017 2 PHẦN 2: NỘI DUNG I Giới thiệu chung 1.1 Tổng quan ngành ngân hàng Trải qua sáu thập kỷ hình thành phát triển, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam có thành tựu vượt bậc, trở thành trụ cột hệ thống tài quốc gia, kênh huy động cấp vốn chủ đạo phục vụ tăng trưởng kinh tế Đặc biệt, với đặc điểm hệ thống tài chủ yếu dựa vào hệ thống ngân hàng, vai trò của hệ thống ngân hàng đóng vai trị quan trọng kinh tế Việt Nam Tính đến hết năm 2017, hệ thống ngân hàng Việt Nam có 40 ngân hàng với loại hình sở hữu lĩnh vực hoạt động đa dạng (4 ngân hàng 100% vốn nhà nước, 31 ngân hàng thương mại cổ phần, ngân hàng nước ngoài); tổng tài sản hệ thống ngân hàng tổ chức tín dụng khác đạt 10 triệu tỷ đồng, tổng vốn tự có tồn hệ thống đạt mức 700.000 tỷ đồng Năm 2017 đánh dấu năm tăng trưởng ấn tượng ngành ngân hàng Tăng trưởng tín dụng tồn hệ thống ngân hàng đạt mức 18,17%; thu nhập lãi nhà băng có cải thiện tích cực - tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) toàn hệ thống năm 2017 ước tăng lên gần 3%, từ mức 2,74% năm 2016 Theo khảo sát BizLIVE, tổng thu nhập lãi nhóm 13 ngân hàng lớn trung bình Việt Nam tăng trưởng tới 25,7% so với năm 2016 Chất lượng tài sản hệ thống tổ chức tín dụng cải thiện: theo ước tính NFSC, tỷ lệ nợ xấu hệ thống tổ chức tín dụng cuối năm 2017 khoảng 9,5%, giảm mạnh so với mức 11,9% cuối năm 2016 Xét hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam, hoạt động đã, tiếp tục phát triển số lượng giá trị tương lai số lý do: Khủng hoảng ngành ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2012 đặt yêu cầu cao cho hệ thống quy mô, chất lượng hoạt động, trình độ nghiệp vụ, quản lý điều hành Đề án tái cấu hệ thống triển khai thực để bước nâng cao hoạt động cho toàn ngành Một giải pháp Ngân hàng Nhà nước đưa để lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng sáp nhập, hợp tổ chức tín dụng, giảm số lượng tăng quy mô, chất lượng ngân hàng Cùng với đó, Việt Nam đứng bối cảnh hội nhập sâu rộng Việc mở cửa thị trường nước làm gia tăng tỷ lệ sở hữu hoạt động ngân hàng nước ngồi Như vậy, thấy, M&A ngân hàng trở thành xu tất yếu thị trường tài Việt Nam, khơng ngân hàng nội địa mà xu hướng ngân hàng ngoại 1.2 Giới thiệu Ngân hàng TNHH MTV Shinhan Việt Nam 1.2.1 Một số nét khái quát Có mặt Việt Nam từ năm 1993, sau 25 năm hình thành phát triển, Ngân hàng TNHH MTV Shinhan Việt Nam (Shinhanbank Việt Nam) khẳng định vị ngân hàng nước hàng đầu Việt Nam Shinhanbank thành viên Tập đồn Tài Shinhan (Shinhan Financial Group) - bốn tập đồn tài hàng đầu Hàn Quốc có niêm yết sàn chứng khoán Hàn Quốc New York Ngân hàng Shinhan kế thừa gần toàn mạnh tài vững mạnh ứng dụng cơng nghệ cao tập đồn mẹ Hiện tại, Ngân hàng Shinhan xây dựng cho hệ thống hoạt động tồn cầu với có mặt 20 quốc gia, 1.000 chi nhánh 18.000 nhân viên đào tạo chuyên sâu Với hoạt động dịch vụ tài an tồn tiện lợi, Ngân hàng Shinhan vinh dự lọt vào danh sách Top 50 Ngân hàng thương mại an toàn giới Tạp chí Global Finance bình chọn liên tiếp năm 2016 2017, Ngân hàng Shinhan vinh dự Danh hiệu thể tăng trưởng vượt trội Shinhanbank so với đối thủ cạnh tranh mặt: tài sản, tăng trưởng lợi nhuận, phạm vi địa lý, tầm nhìn chiến lược cải tiến sản phẩm, chất lượng dịch vụ… Tại Việt Nam, Shinhan có mạng lưới hoạt động với 18 chi nhánh phịng giao dịch Hồ Chí Minh, Bình Dương, Hà Nội, Hải Phòng, Vĩnh Phúc, Thái Nguyên, Bắc Ninh Shinhanbank Việt Nam hoạt động với định hướng tương lai: nâng cao lực cạnh tranh mảng ngân hàng bán lẻ, phát triển cải tiến sản phẩm cho vay mua nhà, mua xe, sản phẩm tiền gửi tích lũy an gia, phát triển sản phẩm, dịch vụ chiến lược, phục vụ doanh nghiệp Hàn Quốc miền Bắc, tăng cường hoạt động kinh doanh thẻ, thực phương châm kinh doanh 3S (Simple – Standard – Speed) toàn hệ thống Trong ngắn hạn, Shinhanbank Việt Nam hướng tới việc trở thành ngân hàng lớn thứ sáu mảng thẻ tín dụng Việt Nam hướng đến vị trí thứ ba vịng 2-3 năm tới 1.2.2 Lịch sử hình thành phát triển - Năm 1993, thành lập văn phòng đại diện Ngân hàng Shinhan TP Hồ Chí Minh - Năm 1995, thành lập Chi nhánh Ngân hàng Shinhan TP Hồ Chí Minh - Năm 2008, Ngân hàng Shinhan Việt Nam thức vào hoạt động - Năm 2009, Ngân hàng Shinhan Việt Nam năm ngân hàng 100% vốn nước cấp phép hoạt động Việt Nam - Năm 2011, hợp với Ngân hàng Shinhan Vina, trở thành Ngân hàng nước ngồi có vốn điều lệ lớn Việt Nam - Năm 2017, Shinhanbank Việt Nam mua lại mảng bán lẻ Ngân hàng ANZ Việt Nam 1.2.3 Tăng trưởng tài năm 2017 Theo Báo cáo tài 2017 kiểm toán Shinhanbank: - Tổng tài sản ngân hàng Shinhan đạt 75.709 tỷ VND, tăng 37,7% so với 2016 - Vốn chủ sở hữu đạt 11.436 tỷ VND, tăng 12,7% so với 2016 - Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) đạt 1,7% - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 11,28% - Mức tăng trưởng tín dụng đạt 47,75% (2017 so với 2016) - Tỷ lệ nợ xấu trì mức thấp (1,1%) 1.2.4 Các thành tựu đạt được: Trong suốt 25 năm hình thành phát triển thị trường Việt Nam, Shinhanbank đạt nhiều giải thưởng Trong đó, phải kể đến: - Danh hiệu tập thể lao động xuất sắc hồn thành xuất sắc nhiệm vụ năm 2013 - Cờ thi đua có thành tích xuất sắc phong trào thi đua ngành ngân hàng năm 2013 - Bằng khen có thành tích xuất sắc góp phần thực nhiệm vụ ngân hàng năm 20122013 - Trong 2014, 50 doanh nghiệp đóng góp nhiều cho ngân sách nhà nước top 50 công ty hấp dẫn ứng viên Việt Nam năm 2014 Vietnamworks bình chọn II Các thương vụ thực Shinhanbank Đối với ngân hàng ngoại, xây dựng hệ thống phát triển hoạt động thị trường Việt Nam, rào cản khó tránh khỏi vấn đề chiếm lĩnh thị phần Khác với ngân hàng nội, vốn tồn xây dựng hình ảnh, thương hiệu lòng khách hàng nước từ lâu, ngân hàng ngoại dễ gặp trở ngại trình tạo lập thị phần khách hàng thời gian đầu hoạt động Chính vậy, M&A giải pháp để thúc đẩy trình phát triển ngân hàng ngoại, rút ngắn rào cản gia nhập thị trường tài cho đối tượng Shinhanbank ngoại lệ Để tồn phát triển 25 năm qua thị trường tài – ngân hàng Việt Nam, ngân hàng Shinhan thực số thương vụ M&A để đạt lợi ích kinh doanh cho 2.1 Hợp ShinhanVina Shinhanbank Việt Nam ShinhanVina ngân hàng liên doanh thành lập năm 1993, ban đầu tên First Vina Bank, vốn điều lệ 75 triệu đô la Mỹ Trong đó, Vietcombank nắm 50% vốn điều lệ với đối tác Hàn Quốc Korea First Bank Daewoo Securities sở hữu tương ứng 40% 10% vốn điều lệ Sau đó, năm 2001, Shinhan Financial Group mua lại phần vốn góp đối tác Hàn Quốc liên doanh đổi tên thành ngân hàng Chohung Vina đến tháng 4/2006, đổi tên thành ngân hàng Shinhan Vina Dự án sáp nhập ShinhanVina Shinhanbank Việt Nam Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam (VCBS) tư vấn thực từ tháng 3/2011 đến có chấp thuận nguyên tắc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ngày 8/9/2011 chấp thuận cuối vào ngày 11/11/2011 (áp dụng theo Thông tư 04/2010/TT-NHNN việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng) Sau sáp nhập, Shinhanbank Vietnam tiếp quản kế thừa toàn mạng lưới, nhân sự, tài sản, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp của Shinhan Vina; ngân hàng Shinhanbank theo có vốn điều lệ 4.575 tỉ đồng, tổng tài sản khoảng 18.000 tỉ đồng - trở thành ngân hàng nước ngồi có tổng tài sản đứng thứ Việt Nam Điểm mạnh Shinhan Vina dịch vụ bán lẻ, khách hàng doanh nghiệp vừa nhỏ, doanh nghiệp tư nhân Điểm mạnh Shinhanbank Việt Nam khách hàng doanh nghiệp lớn Tận dụng điểm mạnh hai bên, sau hợp Shinhanbank Việt Nam tiếp tục tạo hệ thống ngân hàng vững Việt Nam, mở rộng tốt hoạt động 2.2 Mua lại mảng ngân hàng bán lẻ ANZ Ngày 21 tháng năm 2017, Ngân hàng TNHH MTV Shinhan Việt Nam thức thơng báo việc đồng ý mua lại mảng bán lẻ Ngân hàng TNHH ANZ Việt Nam (ANZ Việt Nam) Việc chuyển giao mảng dịch vụ ngân hàng bán lẻ ANZ Việt Nam sang ngân hàng Shinhan Việt Nam thực thành cơng có hiệu lực từ ngày 18 tháng 12 năm 2017 Từ thời điểm này, khách hàng chuyển giao mảng dịch vụ ngân hàng bán lẻ ANZ Việt Nam trở thành khách hàng Shinhan Việt Nam Ngân hàng ANZ có lịch sử hoạt động lâu đời thành công thị trường Việt Nam tiếp tục hoạt động thị trường này, phục vụ mảng khách hàng doanh nghiêp định chế tài Việt Nam khu vực tiểu vùng sông Mekong sau thương vụ bán lại mảng bán lẻ cho Shinhanbank Việt Nam Thương vụ ANZ giải thích thực nhằm mục đích đơn giản hóa cấu hoạt động tối ưu hóa việc sử dụng nguồn vốn Sau đánh giá toàn diện mảng kinh doanh bán lẻ quản lý tài sản Ngân hàng ANZ thị trường châu Á, ANZ nhận thấy để tạo nên khác biệt thực cho khách hàng cá nhân thuộc mảng kinh doanh bán lẻ châu Á, ANZ cần đầu tư đáng kể vào mạng lưới chi nhánh lực kỹ thuật số Vì vậy, ANZ định bán lại mảng bán lẻ để tập trung nguồn lực vào mảng kinh doanh lớn họ khu vực châu Á – mảng ngân hàng doanh nghiệp Đây thị phần mà ANZ Việt Nam nằm ngân hàng dẫn đầu, chuyên hỗ trợ thương mại khu vực lưu chuyển dịng vốn Cụ thể, tiến trình rút bớt hoạt động mảng bán lẻ Châu Á, vào cuối năm 2017, ANZ thông báo việc chuyển nhượng mảng kinh doanh Bán lẻ Quản lý tài sản cho Ngân hàng DBS Trung Quốc, Hong Kong, Đài Loan, Singapore Indonesia Những giao dịch chuyển giao thực thành công dự kiến hoàn thành vào đầu năm 2018 Sau thương vụ mua lại mảng bán lẻ ANZ, Shinhanbank tiếp quản từ ANZ chi nhánh, phòng giao dịch ANZ Việt Nam Hà Nội TP HCM, nhân viên khối dịch vụ ngân hàng bán lẻ Điều đồng nghĩa với việc 125.000 khách hàng cá nhân Việt Nam, với khoảng 320 triệu đô la Australia dư nợ cho vay khoảng 800 triệu đô la Australia dư nợ tiền gửi vốn thuộc mảng dịch vụ ngân hàng bán lẻ ANZ thuộc sở hữu Shinhanbank Việt Nam Giá trị chuyển nhượng thương vụ M&A không tiết lộ, song, phía ANZ khẳng định khoản chênh lệch thương mại thương vụ so với giá trị sổ sách ANZ Việt Nam không đáng kể Tập đoàn ANZ III Đánh giá chiến lược M&A Shinhanbank Việt Nam 3.1 Đánh giá tính chất thương vụ Xét mặt phân loại hoạt động M&A dựa vào mối liên kết bên liên quan, hai thương vụ M&A Shinhanbank Việt Nam thực thuộc M&A theo chiều ngang – sáp nhập công ty cạnh tranh trực tiếp lĩnh vực kinh doanh thị trường (cùng lĩnh vực tài – ngân hàng, thị trường Việt Nam) Hoạt động M&A có thương lượng, đồng ý bên, thương lượng tự nguyện Trong thương vụ hợp Shinhan Vina Shinhan Việt Nam, thấy rõ lợi nhờ quy mô, tận dụng hệ thống điểm mạnh bên tiến trình hợp Hợp Shinhan Vina Shinhan Việt Nam tạo kết hợp giữu mạnh dịch vụ bán lẻ, khách hàng doanh nghiệp vừa nhỏ, doanh nghiệp tư nhân (Shinhan Vina) mạnh khách hàng doanh nghiệp lớn (Shinhan Việt Nam) Nhờ đó, sau hợp Shinhanbank Việt Nam tạo hệ thống ngân hàng phát triển tốt, vững Việt Nam, mở rộng tốt hoạt động Theo Báo cáo tài kiểm tốn năm 2011, tổng tài sản Shinhanbank tăng từ 8.791 triệu đồng lên mức 19.335 triệu đồng (tương ứng mức tăng gấp 2.2 lần), lợi nhuận sau thuế tăng 1,98 lần (từ mức 269.145 triệu VNĐ lên 532.455 triệu VNĐ), ROE tăng từ mức 3,06% (2010) lên 8,56% (2011) Trong thương vụ mua lại mảng bán lẻ ANZ Việt Nam, Shinhanbank Việt Nam ANZ Việt Nam đạt lợi ích phù hợp cho Phía bên bán thực chiến lược đơn giản hóa hoạt động kinh doanh, tập trung nguồn lực phát triển mảng kinh doanh cốt lõi; bên mua tận dụng nguồn lực, hệ thống bên bán để đẩy mạnh mảng bán lẻ - mảng Shinhan đánh giá có nhiều tiềm tăng trưởng mạnh tương lai, Shinhan đặt định hướng phát triển nhiều mảng bán lẻ thời gian tới Thương vụ thực hoàn tất tháng 12/2017 nên kết kinh doanh, tiêu lợi nhuận Báo cáo tài 2017 chưa thể phản ánh hiệu quả, chưa định lượng rõ nét lợi ích thương vụ Shinhan Nhìn chung, thấy, với chiến lược M&A, Shinhan tận dụng nguồn lực, hệ thống bên mà ngân hàng tiến hành hợp nhất, mua lại, phát triển xây dựng, phát triển tốt hệ thống kinh doanh cho mình, rút ngắn thời gian, rào cản q trình thâm nhập thị trường tài – ngân hàng Việt Nam 3.2 Dự báo chiến lược tới Shinhanbank Việt Nam Việc mua lại mảng bán lẻ ANZ Việt Nam khẳng định cho chiến lược gia nhập thị trường ngân hàng bán lẻ Shinhanbank Việt Nam Mua lại hệ thống sẵn có giúp Shinhan tận dụng nguồn khách hàng, dịch vụ vận hành tốt ANZ trước Từ mạnh quan hệ với doanh nghiệp Hàn Quốc - quốc gia dẫn đầu lượng vốn đầu tư FDI hành lang thương mại đáng kể, Shinhanbank đưa bước rõ ràng việc mở rộng hoạt động Việt Nam, phát triển mảng bán lẻ Phát biểu với báo chí, ơng Shin Dong Min, Tổng Giám đốc Ngân hàng Shinhan, cho biết "Theo đánh giá cá nhân tôi, ngành ngân hàng bán lẻ Việt Nam phát triển mạnh mẽ thời gian tới, nhận hỗ trợ mạnh mẽ từ Fintech, phục hồi kinh tế Các sản phẩm ngân hàng số, với công nghệ bảo mật cao cung cấp nhiều tiện lợi tối ưu, mũi nhọn chủ lực đầu tư nhiều thời gian tới Shinhan tiếp tục đẩy mạnh mảng bán lẻ, đặc biệt ưu tiên phát triển dòng sản phẩm vay tiện ích, đầu tư cơng nghệ cho ngân hàng số mở rộng chương trình ưu đãi dành cho thẻ tín dụng Song song đó, chúng tơi tiếp tục thu hút đầu tư từ công ty Hàn Quốc có vốn FDI, khuyến khích công ty Hàn Quốc đầu tư vào Việt Nam.” Thêm vào đó, thấy, M&A trở thành chiến lược, cách thức Shinhan sử dụng linh hoạt để thúc đẩy hoạt động kinh doanh Việt Nam Cụ thể, đầu năm 2018, Công ty thẻ Shinhan (Shinhan Card) – cơng ty Tập đồn Tài Shinhan mua lại mảng tài tiêu dùng Cơng ty TNHH MTV Tài Prudential Việt Nam (PVFC) IV Bài học rút 4.1 Tìm hiểu thị trường cơng ty mục tiêu Việc tìm hiểu thị trường công ty mục tiêu cách kỹ lưỡng quan trọng thương vụ M&A Shinhanbank tiến hành tốt cơng việc để tìm thỏa thuận thành công với đối tác M&A thương vụ Trong thương vụ hợp Shinhan Vina, Shinhan Việt Nam lựa chọn đối tượng có nguồn FDI, từ quốc gia mẹ Hàn Quốc Sự tương đồng tạo phù hợp với văn hóa, tạo điều kiện cho trình thương lượng tiến hành dễ dàng, thuận lợi Thêm nữa, mạnh hoạt động kinh doanh Shinhan Vina Shinhan Việt Nam khác nên hợp nhất, mạnh ngân hàng hợp tăng thêm quy mô, lợi kinh doanh mở rộng 4.2 Chủ động với M&A Như phân tích mục II III, lợi ích từ q trình M&A chiến lược chủ động M&A Shinhan thể rõ nét Khác với doanh nghiệp nội, M&A chiến lược sử dụng, nhiều doanh nghiệp ngần ngại trước định M&A, lo ngại vấn đề bị thâu tóm, khơng đạt nhiều lợi ích tham gia M&A; doanh nghiệp ngoại tích cực với chiến lược M&A, tận dụng tốt thương vụ M&A để đẩy mạnh, mở rộng hoạt động kinh doanh Shinhanbank Việt Nam ví dụ điển hình cho hiệu hoạt động M&A Việc chủ động M&A giúp Shinhan giảm bớt rào cản gia nhập thị trường Việt, tiết kiệm thời gian xây dựng hệ thống, dễ dàng việc mở rộng hoạt động, lĩnh vực kinh doanh 4.3 Hịa nhập tốt với cơng ty M&A Văn hóa doanh nghiệp bị pha trộn bất lợi đáng nói đến thực M&A Tuy nhiên, Shinhanbank tiết giảm tốt bất lợi Ngân hàng tạo lập hịa nhập, thay đổi mơi trường, thích nghi tốt cho nhân sự, hệ thống sáp nhập/ hợp vào ngân hàng qua hoạt động giới thiệu, chào mừng, team building Vốn sở hữu văn hóa doanh nghiệp lành mạnh (cởi mở, chia sẻ, tôn trọng lẫn nhau), nhân hệ thống làm việc Shinhanbank bị tác động thay đổi, hịa trộn mơi trường làm việc Chính vậy, qía trình hịa nhập với hệ thống M&A Shinhanbank trở nên thuận lợi IV Phụ Lục 4.1 Phụ lục thực Thông tin báo cáo tài Shinhanbank Việt Nam (Đv: triệu VND) Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Tổng TS 8.791.009 19.335.122 22.920.039 29.677.279 39.445.555 41.842.003 54.955.149 75.708.931 VCSH Dư nợ tín dụng LNST 3.304.515 6.216.880 6.775.664 4.560.225 4.256.350 10.569.340 12.101.948 269.145 532.455 558.784 4.560.225 9.108.676 10.145.648 11.436.162 15.815.999 19.567.027 21.766.460 26.832.958 39.647.774 636.649 784.949 911.414 1.036.972 1.290.514 Nguồn: Tổng hợp từ Báo cáo tài Shinhanbank 10 4.2 Phụ lục tham khảo Báo cáo tài Shinhanbank SHBVN FS 2017.VNM pdf SF.SHBVN_FS_2016 ENG.pdf SHBVN FS 2015.ENG.pdf SHBVN FS 2012.ENG.pdf SHBVN FS 2014.ENG.pdf SHBVN FS 2013.ENG.pdf SHBVN FS 2010.ENG.pdf V Tài liệu tham khảo [1] Báo cáo tài Shinhanbank năm [2] TS Đào Minh Phúc (2016), Hội nhập quốc tế với phát triển bền vững hệ thống ngân hàng Việt Nam, Kỷ yếu Hội thảo khoa học quốc tế “Phát triển bền vững thị trường tài Việt Nam bối cảnh hội nhập quốc tế”, NXB Dân trí, 2016 [3] Trần Thúy (2018), Nhìn lại lợi nhuận ngành ngân hàng năm, truy cập [4] Trần Thị Thu Hường – Nguyễn Bích Ngọc (2014), M&A ngân hàng Việt Nam – Thực trạng, động thách thức thời gian tới, Tạp chí Ngân hàng, Số 10, Tháng 5/2014 [5] Hồng Phúc (2011), Shinhan Vietnam Bank hoàn tất việc sáp nhập, truy cập [6] Website Shinhanbank Việt Nam, https://shinhan.com.vn [7] Website ANZ Việt Nam, https://www.anz.com [8] Minh Tâm (2018), Ngân hàng Shinhan đẩy mạnh bán lẻ Việt Nam, truy cập [9] Việt Dũng (2017), Ngân hàng ngoại đẩy mạnh bán lẻ, Tạp chí tài chính, truy cập ... đề tài: Phân tích chiến lược M&A Shinhanbank Việt Nam Shinhanbank ngân hàng có vốn đầu tư nước lớn Việt Nam Bên cạnh đó, thương vụ M&A – Shinhanbank Việt Nam mua lại mảng bán lẻ ANZ Việt Nam ghi... ngân hàng Việt Nam 3.2 Dự báo chiến lược tới Shinhanbank Việt Nam Việc mua lại mảng bán lẻ ANZ Việt Nam khẳng định cho chiến lược gia nhập thị trường ngân hàng bán lẻ Shinhanbank Việt Nam Mua... giá chiến lược M&A Shinhanbank Việt Nam 3.1 Đánh giá tính chất thương vụ Xét mặt phân loại hoạt động M&A dựa vào mối liên kết bên liên quan, hai thương vụ M&A Shinhanbank Việt Nam thực thuộc M&A