MỤC LỤC .................................................................................................................... 1 I. Tổng quan .........................................................................................................................1 1 Giới thiệu về công ty ……………………………………………………………………..1 2. Lịch sử hình thành……………………………………………………………………….3 3. Hoạt động kinh doanh ...................................................................................................... 5 3.1. Sản phẩm chính và năng lực sản xuất: Thép xây dựng và ống thép………………5 3.2. Sản phẩm khác và năng lực sản xuất………………………………………………..6 4. Địa bàn hoạt động và hệ thống phân phối…………………………………………….8 4.1. Địa bàn hoạt động…………………………………………………………………….8 4.2. Hệ thống phân phối…………………………………………………………………..9 5. Dự án nổi bật đang triển khai…………………………………………………………9 II. Quy trình ERM………………………………………………………………………..11 1. Nhận dạng rủi ro……………………………………………………………………….11 2. Định lượng rủi ro………………………………………………………………………14 2.1. Tính giá trị cơ sở của công ty……………………………………………………….15 2.1.1. Dữ liệu đầu vào và các giả định…………………………………………………..15 2.1.2. Các tính toán mô hình……………………………………………………………..16 2.1.2.1. Xác định cơ cấu vốn……………………………………………………………..16 2.1.2.2. Xác định chi phí vốn của từng nguồn vốn riêng lẻ và chi phí sử dụng vốn bình quân có trọng số…………………………………………………………………………..17 2.1.2.3. Xác định các dòng ngân lưu tự do(FCF)………………………………………18 2.1.2.4. Tính giá trị hoạt động của công ty……………………………………………..25
1 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA: TÀI CHÍNH BỘ MƠN: QUẢN TRỊ RỦI RO DOANH NGHIỆP - - BÀI TẬP TÌNH HUỐNG QUẢN TRỊ RỦI RO CTCP TẬP ĐỒN HỊA PHÁT (Mã CK HOSE: HPG) Người hướng dẫn: PGS.TS Nguyễn Quang Thu Nhóm MỤC LỤC & I Tổng quan 1 Giới thiệu cơng ty …………………………………………………………………… Lịch sử hình thành……………………………………………………………………….3 Hoạt động kinh doanh 3.1 Sản phẩm lực sản xuất: Thép xây dựng ống thép………………5 3.2 Sản phẩm khác lực sản xuất……………………………………………… Địa bàn hoạt động hệ thống phân phối…………………………………………….8 4.1 Địa bàn hoạt động…………………………………………………………………….8 4.2 Hệ thống phân phối………………………………………………………………… Dự án bật triển khai…………………………………………………………9 II Quy trình ERM……………………………………………………………………… 11 Nhận dạng rủi ro……………………………………………………………………….11 Định lượng rủi ro………………………………………………………………………14 2.1 Tính giá trị sở công ty……………………………………………………….15 2.1.1 Dữ liệu đầu vào giả định………………………………………………… 15 2.1.2 Các tính tốn mơ hình…………………………………………………………… 16 2.1.2.1 Xác định cấu vốn…………………………………………………………… 16 2.1.2.2 Xác định chi phí vốn nguồn vốn riêng lẻ chi phí sử dụng vốn bình qn có trọng số………………………………………………………………………… 17 2.1.2.3 Xác định dịng ngân lưu tự do(FCF)………………………………………18 2.1.2.4 Tính giá trị hoạt động công ty…………………………………………… 25 PHẦN MỘT: TỔNG QUAN GIỚI THIỆU CƠNG TY: CƠNG TY CỞ PHẦN TẬP ĐỒN HỊA PHÁT Hình 1: Tập đồn Hịa Phát Địa chỉ: KCN Phố Nối A, xã Giai Phạm, huyện Yên Mỹ, tỉnh Hưng Yên, Việt Nam Văn phòng giao dịch: 66 Nguyễn Du – Quận Hai Bà Trưng – TP Hà Nội Tel: 0243.6282011/62848666 – Fax: 0243.9747748/62833456 Website: http://www.hoaphat.com.vn Tập đoàn Hịa Phát Tập đồn sản xuất công nghiệp hàng đầu Việt Nam Khởi đầu từ Công ty chuyên buôn bán loại máy xây dựng từ tháng 8/1992, Hòa Phát mở rộng sang lĩnh vực Nội thất (1995), Ống thép (1996), Thép (2000), Điện lạnh (2001), Bất động sản (2001) Năm 2007, Hịa Phát tái cấu trúc theo mơ hình Tập đồn, Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát giữ vai trị Cơng ty mẹ Cơng ty thành viên Công ty liên kết Ngày 15/11/2007, Hịa Phát thức niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam với mã chứng khoán HPG Đến tháng 3/2017, Hịa Phát có 11 cơng ty thành viên : Hình Sơ đồ mơ hình hoạt động Tập đồn Hịa Phát Hình Sơ đồ tổ chức cơng ty Trong nhiều năm liền, Hịa Phát công nhận Top doanh nghiệp lớn hiệu Việt Nam Năm 2015, Hòa Phát thuộc Top Công ty tư nhân lớn Việt Nam, Top 50 Công ty niêm yết tốt nhất, Top 50 Công ty hiệu Việt Nam, Top 40 doanh nghiệp lớn Việt Nam,… LỊCH SỬ HÌNH THÀNH Tóm tắt bước phát triển quan trọng Tập đồn Hịa Phát – 8/1992: Thành lập Cơng ty TNHH Thiết bị Phụ tùng Hịa Phát – Cơng ty mang thương hiệu Hòa Phát – 11/1995: Thành lập Cơng ty CP Nội thất Hịa Phát – 8/1996: Thành lập Cơng ty TNHH Ống thép Hịa Phát – 10/2000: Thành lập Công ty CP Thép Hịa Phát, Cơng ty TNHH Thép Hịa Phát Hưng Yên – 2001: Thành lập Công ty TNHH Điện lạnh Hịa Phát, Cơng ty CP Xây dựng Phát triển Đơ thị Hịa Phát – 2004: Thành lập Cơng ty TNHH Thương mại Hòa Phát – 1/2007: Tái cấu trúc theo mơ hình Tập đồn, với Cơng ty mẹ Cơng ty CP Tập đồn Hịa Phát Công ty thành viên – 8/2007: Thành lập Công ty CP Thép Hòa Phát Hải Dương, triển khai Khu liên hợp sản xuất gang thép Kinh Môn, Hải Dương – Ngày 15/11/2007: Niêm yết cổ phiếu mã HPG thị trường chứng khốn Việt Nam – Tháng 6/2009: Cơng ty CP Đầu tư khống sản An Thơng trở thành Cơng ty thành viên Hịa Phát – Tháng 12/2009: Khu Liên hợp Gang thép Hịa Phát hồn thành đầu tư giai đoạn – Tháng 1/2011: Cấu trúc mơ hình hoạt động Công ty mẹ với việc tách mảng sản xuất kinh doanh thép – Tháng 8/2012: Hòa Phát trịn 20 năm hình thành phát triển, đón nhận Huân chương Lao động Hạng Ba Chủ tịch nước – Tháng 10/2013, Khu Liên hợp Gang thép Hòa Phát hồn thành đầu tư giai đoạn 2, nâng tổng cơng suất thép Hòa Phát lên 1,15 triệu tấn/năm – Ngày 9/3/2015: Ra mắt Công ty TNHH MTV Thương mại sản xuất thức ăn chăn ni Hịa Phát Cơng ty TNHH Thức ăn chăn ni Hịa Phát Hưng Yên, đánh dấu bước phát triển lịch sử Tập đồn đầu tư vào lĩnh vực nơng nghiệp – Tháng 2/2016: Thành lập Công ty CP Phát triển Nơng nghiệp Hịa Phát, quản lý, chi phối hoạt động tất cơng ty nhóm nông nghiệp (gồm thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi) – Tháng 4/2016: Thành lập Cơng ty TNHH Tơn Hịa Phát, bắt đầu triển khai dự án Tôn mạ màu, tôn mạ kẽm, mạ lạnh loại công suất 400.000 tấn/năm – Tháng 2/2016: Hoàn thành đầu tư Giai đoạn – Khu liên hợp gang thép Hòa Phát , nâng cơng suất thép xây dựng Hịa Phát lên triệu tấn/năm – Tháng 2/2017: Thành lập Công ty CP Thép Hòa Phát Dung Quất, triển khai Khu Liên hợp Gang thép Hòa Phát Dung Quất tỉnh Quảng Ngãi, quy mô triệu tấn/năm với tổng vốn đầu tư 52.000 tỷ đồng, đánh dấu bước ngoặt phát triển Tập đồn Hịa Phát HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 3.1 Sản phẩm lực sản xuất: Thép xây dựng ống thép Tập đồn Hịa Phát hoạt động chủ yếu tập trung vào lĩnh vực: Sắt thép xây dựng, ống thép tôn mạ; ngành nghề điện lạnh, nội thất, máy móc thiết bị; Bất động sản, gồm Bất động sản Khu công nghiệp, Bất động sản nhà ở; Lĩnh vực nông nghiệp gồm sản xuất thức ăn chăn nuôi chăn nuôi Đến thời điểm tại, sản xuất sắt thép lĩnh vực sản xuất cốt lõi chiếm tỷ trọng 80% doanh thu lợi nhuận toàn Tập đoàn Đối với lĩnh vực sản xuất thép xây dựng, Tập đồn Hịa Phát chủ đầu tư Dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hải Dương Với công suất 1,7 triệu tấn/năm, Khu liên hợp hoạt động đồng giai đoạn từ quý I/2016, nâng tổng công suất thép xây dựng Hòa Phát lên triệu tấn/năm Đối với lĩnh vực sản xuất ơng thép thép, Hịa Phát nhà sản xuất ống thép lớn Việt Nam với dịng sản phẩm chính: Ống thép đen hàn, ống thép mạ kẽm nhúng nóng, ống thép tơn mạ kẽm; tơn cuộn mạ kẽm tơn cán nóng, cán nguội loại, sản xuất theo tiêu chuẩn Mỹ, Nhật Bản Anh Quốc Tất nhà máy có Hưng n, Đà Nẵng, Bình Dương Long An đầu tư dây chuyền thiết bị đại, thân thiện với môi trường Hiện tại, lực sản xuất Cơng ty Ống thép Hịa Phát đạt 700.000 sản phẩm loại, dẫn đầu thị trường Việt Nam với gần 27% Hiện nay, Hòa Phát doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng ống thép lớn Việt Nam với thị phần 22% 26% 3.2 Sản phẩm khác lực sản xuất: 3.2.1 Nội Thất Nội thất Hòa Phát dẫn đầu thị phần nội thất văn phòng Thành lập ngày 01/11/1995, thành viên Tập đồn Hịa Phát Đến nay, qua 20 năm thành lập phát triển Nội thất Hòa Phát ngày lớn mạnh khẳng định vị nhà sản xuất nội thất hàng đầu Việt Nam –Bàn tủ văn phòng cao cấp làm từ gỗ sơn PU – Bàn tủ văn phịng làm từ gỗ cơng nghiệp – Bàn, tủ sắt văn phòng – Ghế xoay văn phòng – Vách ngăn văn phòng đại, sang trọng thiết kế theo diện tích đặc điểm mặt – Bàn vi tính – Két bạc chống cháy, két an toàn – Các loại bàn ghế ăn, mặt hàng gia dụng làm từ ống thép, Inox 10 – Các sản phẩm gia đình làm từ gỗ tự nhiên, bàn ghế Sofa da/nỉ cho văn phòng gia đình – Các sản phẩm nội thất phục vụ giáo dục: Bàn ghế trường học từ bậc mẫu giáo đến Đại học, tủ thư viện, phịng thí nghiệm, giá sắt thư viện di động… – Các sản phẩm phục vụ cơng trình cơng cộng: Ghế phịng chờ, nhà ga, sân bay, bệnh viện, loại ghế hội trường, ghế sân vận động – Các loại sản phẩm phục vụ cho nội thất cơng trình làm từ gỗ, sắt,vải, mút, nhựa, Inox: Bàn ghế, tủ bếp, cửa, cầu thang 3.2.2 Thiết bị xây dựng, máy khai thác mỏ -Là mặt hàng kinh doanh Hòa Phát từ đầu năm 1990 Từ năm 2018, doanh thu từ mảng kinh doanh thiết bị xây dựng tăng trưởng vượt bậc nhờ đầu tư nhà máy sản xuất rút dây thép Hưng Yên, thay hàng nhập 3.2.3 Chăn ni Tập đồn Hịa Phát thức tham gia vào lĩnh vực nông nghiệp từ đầu năm 2015 việc thành lập công ty TNHH Thức ăn chăn ni Hịa Phát Hưng n Bên cạnh lĩnh vực cốt lõi sản xuất kinh doanh thép, sản xuất công nghiệp lĩnh vực nông nghiệp chiến lược dài hạn Tập đồn Hịa Phát ưu tiên nguồn lực cho ngành nghề kinh doanh năm tới Xác định thị trường thức ăn chăn ni thực phẩm thịt gia súc có quy mơ lớn, Tập đồn Hịa Phát đặt mục tiêu đến năm 2021 đạt sản lượng triệu thức ăn chăn nuôi phát triển đàn lợn đạt 450.000 3.2.4 Bất động sản 53 -Xác định giới hạn rủi ro Một mức chấp nhận rủ ro xác định cấp độ doanh nghiệp, phân bổ xuống cấp thấp tổ chức thơng qua giới hạn rủi ro Có bốn lý sử dụng giới hạn rủi ro - Phân tán rủi ro: Giới hạn rủi ro có cơng dụng phân tán bớt rủi ro, ngăn ngừa tập trung nhiều vào lĩnh vực Chính HPG có nhiều sản phẩm với ngành nghề khác thép, điện, bất động sản, bên cạnh tạo điều kiện để phân tán rủi ro từ nguồn rủi ro riêng lẻ - Quản lý rủi ro - lợi nhuận: Nhằm quản trị trị rủi ro hoạt động kinh doanh, Hòa Phát đề sách thực biện pháp cụ thề nhằm nhận dạng lựa chọn biện pháp hợp lý Ví dụ với rủi ro tỷ giá, doanh nghiệp luôn chủ động việc thực sản xuất sản phẩm xuất Tiến hành ký kết hợp đồng xuất với tỷ giá kèm hợp đồng nhằm giảm mức độ rủi ro phát sinh bợi phận kinh doanh - Quản lý rủi ro doanh nghiệp: nhà quản lý dễ dàng truy cập vào mơ hình ERM, nhanh chóng đánh giá tác động cận biên định tiềm liên quan tới Hòa Phát Doanh nghiệp thường xuyên sử dụng giới hạn rủi ro lập ngân sách, rủi ro doanh nghiệp - Thói quen 3.2 Tích hợp ERM vào việc định 3.2.1 Ra định với ERM -Như nêu trên, rủi ro doanh nghiệp: Gía trị công ty giảm 30% vượt giới hạn cứng Do đó, cơng ty tiến hành hoạt động giảm thiểu rủi ro: 54 + Bước 1: Chỉnh lại dự báo ngân lưu phân phối: Nhóm tiến hành chỉnh tỷ lệ chi phí/DT sở từ 82% xuống 81% + Bước 2: Chỉnh lãi suất chiết khấu: Nhóm tiến hành chỉnh WACC sở từ 17% xuống 15% + Bước 3: Tính tốn lại giá trị sở công ty: Sau điều chỉnh yếu tố trên, giá trị công ty từ 102,075,024 triệu đồng tăng lên 141,834,341.95 triệu đồng +Bước 4: Tính tốn lại rủi ro: Dựa vào phần mềm crystal ball, rủi ro gtdn giảm 30% so với sở từ 29,610% giảm cịn 17,289% Đây mức rủi ro cơng ty chấp nhận được, nhỏ giới hạn mềm 20% mà công ty đặt ban đầu Các số liệu lấy từ Phụ lục 3.2.2 Ra định rủi ro Những số rủi ro quan trọng (KRIs) Cùng với rủi ro thực tế, số rủi ro quan trọng cung cấp phổ biến nhằm hỗ trợ việc trì mức rủi ro doanh nghiệp thích hợp Những số có tương quan chặt chẽ với thang đo rủi ro phục vụ sách báo trước cho cơng ty thép Hòa Phát Sau số số rủi ro quan trọng (KRIs) số dự báo trình bày bảng sau: 55 Bảng 32: Chỉ số rủi ro quan trọng KRI Chỉ số rủi ro quan trọng (KRIs) Những khiếu nại dịch vụ khách hàng Những khiếu kiện liên quan đến vấn Rủi ro tương ứng Rủi ro chất lượng sản phẩm/dịch vụ Rủi ro kiện tụng tin đồn liên đề nguồn nhân lực đơn vị kinh doanh Tai tiếng ảnh hưởng uy tín mặt quan tới sử dụng lao động Rủi ro kiện tụng thị trường Cạnh tranh gay gắt sản phẩm thị Rủi ro cạnh tranh trường tiêu thụ Nguyên liệu thiếu hụt để đáp ứng quy Rủi ro nguồn cung nguyên liệu trình sản xuất Thép Tỷ lệ hàng tồn kho gia tăng Quy trình sản xuất bị lỗi, trì trệ giai Rủi ro hàng tồn kho Rủi ro quy trình sản xuất đoạn sản xuất thép Tai nạn bất ngờ rủi ro thiên tai, dịch Rủi ro tai nạn bất ngờ bệnh, khủng hoảng kinh tế,… Không đủ tiền mặt để toán mua Rủi ro khoản hàng đặt cọc Nguồn: Phân tích nhóm Những giảm thiểu: thiểu giúp đểcác tìnhloại xảycórủi ro quan xảyđịnh Sau đây, bảngGiảm 30 trình bày làm cáchgiảm giảmkhả thiểu rủi ro khả trọng giảm thiểu 56 Bảng 33: Những định giảm thiểu Biện pháp giảm thiểu Hạn chế khả xảy của… Luôn cập nhật thông tin sử dụng công nghệ Rủi ro biến động giá nguyên đại, sản phẩm phái sinh hàng hóa để kiểm sốt giá vật liệu thành mức thấp Sử dụng tất biện pháp nguồn thu xuất Rủi ro biến động tỷ giá khẩu, xây dựng hạn mức tín dụng onshore offshore, sản phẩm phái sinh hàng hóa để cân đối ngoại tệ, hạn chế thấp rủi ro tỷ giá Luôn chủ động định hướng cấu nợ Rủi ro lãi suất vốn chủ cho phù hợp với thời điểm hoạt động sản xuất kinh doanh gắn với thời điểm thị trường tín dụng Tập đồn xây dựng ban Ban Pháp chế, Ban Rủi ro sách Kiểm sốt Nội Ban Tài trực thuộc Văn phịng Tập đồn Các ban có chức nhiệm vụ tổng hợp thông tin thường xuyên cập nhật hướng dẫn cho Công ty Tập đoàn thay đổi pháp luật ảnh hưởng pháp lý có hoạt động kinh doanh Tập đoàn Tập đoàn bước áp dụng cách tính chi Rủi ro nhân trả lương thưởng xứng đáng để tạo động lực cho người lao động Các sách phát triển nhân mặt chất lượng triển khai đồng 57 Bằng kinh nghiệm 25 năm, Tập đoàn Rủi ro tiến độ triển khai dự chủ động kế hoạch triển khai dự án với án nhiều kinh nghiệm phối hợp tốt với quan chức có liên quan 3.2.3 Ra định ưu tiên lợi nhuận 3.2.3.1 Tích hợp ERM vào Hoạch định chiến lược Quy trình ERM dựa giá trị củng cố quy trình lập kế hoạch chiến lược theo cách sau: - Sắp xếp phù hợp giả định sở - Sắp xếp phù hợp giả định tình - Chuyển tài liệu tĩnh thành công cụ hoạch định động 3.2.3.2 Tích hợp ERM việc Quyết định kinh doanh Quy trình ERM dựa giá trị dễ dàng tích hợp toàn định kinh doanh bao gồm định chiến lược, chiến thuật giao dịch Do đó, cần tập trung làm bật khía cạnh sau đây: - Nhu cầu tốc độ - Đối phó với giả định mềm - Mua lại phát hành cổ phiếu - Sắp xếp ưu tiên bên liên quan - Sáp nhập mua lại Truyền thông rủi ro 4.1 Truyền thông rủi ro nội 58 4.1.1 Tích hợp ERM vào phân tích kết kinh doanh Cách tiếp cận: Sử dụng thang đo đa kỳ để hỗ trợ phân tích kết kinh doanh cách chặt chẽ đầy đủ Với phương pháp này: • Hiệu kinh doanh đo lường mức gia tăng giá trị công ty kỳ trước so sánh với mức giá trị gia tăng mong đợi kế hoạch chiến lược Ví dụ, kết hoạt động năm 2018 Công ty: - Về doanh số: thực 55.836 tỷ đồng, đạt 102% so với kế hoạch Về lợi nhuận sau thuế: thực 8.628,10 tỷ đồng đạt 107% so với kế hoạch - Về thị phần: ngành hàng tăng ấn tượng so với đối thủ cạnh tranh Thị phần tồn ngành thép Hịa Phát cuối năm 2018 đạt 23,8 tăng 2% so với 2017 (so với kế hoạch đề tăng 1%) • Nắm bắt tất tác động tương lai ảnh hưởng đến giá trị, bao gồm thay đổi năm ảnh hưởng đến ngân lưu phân phối năm, thay đổi xảy năm làm thay đổi rủi ro công ty 4.1.2 Kết hợp ERM vào sách đãi ngộ Một nguyên tắc hoạt động kinh doanh tốt sử dụng sách đãi ngộ để xếp phù hợp lợi ích nhà quản lý cổ đơng: + Xây dựng sách hướng dẫn việc xác định lương, thưởng thù lao cho thành viên HĐQT Ban Điều hành rà soát, sửa đổi, tu chỉnh thu hồi quy trình quy định thù lao thành viên HĐQT để Đại hội đồng cổ đông thường niên thông qua + Chi tiết lương thưởng thành viên HĐQT Ban Điều hành (bao gồm người nắm giữ vị trí điều hành) Cơng ty cho năm tài kết thúc ngày 31/12/2017 phân chia theo tỷ lệ phần trăm vào loại sau: (1) thù lao HĐQT; (2) tiền lương; (3) tiền thưởng quỹ trả dựa kết hoạt động Cơng ty; (4) lợi ích khác + Đối với thành viên HĐQT nắm giữ vị trí điều hành, Cơng ty cân nhắc kỹ mơi trường nguồn nhân lực có tính cạnh tranh cao ngành tính chất bảo mật vấn đề thù lao nhân viên, quan điểm cho việc công bố đầy đủ tiền thù lao họ gây tổn hại cho lợi ích Cơng ty cản trở nỗ lực Cơng ty việc trì ni dưỡng tài 4.2 Truyền thơng rủi ro bên ngồi (Có nhóm đối tượng) 4.2.1 Cổ đơng Cơng tác truyền thông với cổ đông không thông qua HOSE/UBCKNN mà cịn thơng qua phận Quan hệ Nhà đầu tư, người làm việc chặt chẽ với Ban Điều hành để đảm bảo truyền thơng tích cực với cổ đông thông qua việc cung cấp thông tin kịp thời Đơn vị tổ chức số họp năm, đặc biệt sau công bố kết kinh doanh quý năm, để nhà đầu tư chất vấn Ban Điều hành tài chính, tiếp thị vấn đề chiến lược Bộ phận Quan hệ Nhà đầu tư thường xuyên gặp nhà đầu tư để truyền đạt sách chiến lược Công ty để nhà đầu tư hiểu rõ hoạt động Công ty Đồng thời, cung cấp thông tin chi tiết kịp thời thông qua trang web Công ty Đơn vị báo cáo cho Ban Điều hành ý kiến mối quan tâm nhà đầu tư Ở Hòa Phát, thông tin liên lạc phận Quan hệ Nhà đầu tư trình bày phần Thơng Tin Nhà Đầu Tư Báo cáo thường niên có sẵn phần Quan hệ Nhà đầu tư trang web Công ty: https://www.hoaphat.com.vn/vi/ lien-he-thong- tin-co-dong 4.2.2 Các nhà phân tích cổ phiếu Hịa Phát có biện pháp kiểm soát nội đầy đủ hiệu để giải rủi ro tài chính, vận hành, tuân thủ, công nghệ thông tin với hệ thống quản lý rủi ro có liên quan trọng yếu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Theo xu hướng phát triển việc quản lý cơng ty q trình hoạt động, hệ thống quản lý ngày tích hợp với để chuẩn hóa thống xun suốt Cơng ty Hệ thống Quản trị rủi ro ngoại lệ Yêu cầu hệ thống ISO 9001:2015 đòi hỏi phải tư dựa rủi ro, vậy, hệ thống Quản trị rủi ro theo tiêu chuẩn ISO 31000 mà Hòa Phát áp dụng sốt xét tích hợp vào hệ thống chung khâu hoạch định, thực giám sát Đối với việc Hòa Phát áp dụng đầy đủ kiểm soát tốt hệ thống quản trị rủi ro chứng minh cho nhà phân tích chứng khốn điều: quản lí cơng ty nắm bắt tốt mơ hình quản trị rủi ro so với đối thủ cạnh tranh Qua thời gian trì, việc truyền thông rủi ro tương tự cho nhà phân tích cổ phiếu có tác dụng yếu tố mạnh mẽ cuối dẫn đến nhân tố cao với việc định giá cổ phiếu cơng ty 4.2.3 Tổ chức đánh giá tín nhiệm Ngày 26/10/2018, Thép Hòa Phát tiếp tục dẫn đầu Top 10 DN Vật liệu xây dựng uy tín Theo Vietnam report, Hòa Phát doanh nghiệp hầu hết người tiêu dùng nhóm chuyên gia tham gia khảo sát lựa chọn giữ vị trí số độ nhận biết thương hiệu, đồng thời công ty có số lượng thơng tin bao phủ có ảnh hưởng truyền thơng lớn - Hịa Phát thương hiệu Quốc gia 2012 – 2018 Hội đồng thương hiệu quốc gia bình chọn - Top 10 DN tư nhân lớn nhóm đầu 500 DN lớn Việt Nam 2008-2017 Khơng tín nhiệm nước, năm 2017 năm mà Hòa Phát gặt hái danh hiệu giải thưởng xuất sắc bảng xếp hạng quốc tế: tạp chí Forbes tồn cầu đưa vào danh sách 2000 công ty niêm yết xuất sắc giới (Global 2000) đứng thứ số 300 công ty xuất sắc Châu Á tạp chí Nikkei bình chọn 4.2.4 Các quan quản lý Để quản lý thông tin nhằm ngăn ngừa việc xử lý thông tin sai trái lợi ích cá nhân lợi ích người khác, HĐQT ban hành sách quy tắc ứng xử cho thành viên HĐQT, Ban Điều hành nhân viên để họ có trách nhiệm ngăn ngừa xâm nhập trái phép và/hoặc tiết lộ thơng tin nội ảnh hưởng đến giá thị trường giá trị cổ phiếu Cơng ty cơng cụ tài khác Công ty phát hành trước HOSE/UBCKNN nhận thông tin trước thông tin công bố thông qua HOSE, UBCKNN website Hòa Phát 63 PHẦN 3: KẾT LUẬN_ GIẢI PHÁP Đối với rủi ro riêng lẻ, có 3/10 biến rủi ro mà nhà quản trị cần đặc biệt quan tâm Thay đổi tỷ lệ doanh thu, Thay đổi tỷ lệ chi phí/DT, Thay đổi WACC Đối với hàm mục tiêu Giá trị hoạt động Giá trị nội CPT, rủi ro tổng thể doanh nghiệp sau định lượng 50,986% Với điểm tổn thương giá trị doanh nghiệp giảm 30% giá trị sở, xác suất rủi ro cao giới hạn cứng mà công ty đặt ra, nên công ty phải tiến hành biện pháp nhằm giảm thiểu rủi ro nhóm đề cập bên Thực tế, nhằm quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh, Hịa Phát đề sách biện pháp cụ thể nhằm phòng ngừa xử lý rủi ro có khả gây tác động tiêu cực đến cơng ty Ví dụ như: + Với rủi ro tỷ giá, tiến hành ký kết hợp đồng xuất nêu cụ thể tỷ giá kèm với hợp đồng; Hòa Phát tiến hành chốt giá mua nguyên liệu phải nhập với số lượng lớn từ nước tùy theo kế hoạch kinh doanh thời gian tháng/ lần + Với rủi ro khoản hàng tồn kho, Hòa Phát có đầu tư đồng hệ thống ERP để đảm bảo hàng tồn kho mức tối ưu từ nguyên liệu, vật liệu đến thành phẩm + Với rủi ro tai nạn bất ngờ, xây dựng tình tương tự để thực 64 tập phòng tránh rủi ro tài trợ bảo hiểm + Với rủi ro cạnh tranh, Hịa Phát ln trọng đến xây dựng chiến lược phù hợp, xây dựng giữ vững thương hiệu lòng khách hàng + VớiISO rủi chấtcạnh lượng sản Hịa Phát sách cụGlobal thể ràng Nhân viên công typhẩm, hiểu “Chất định sựlượng thànhrất cơng củavà rõ chúng ta”.ro Bên đó,22000, cơng ty áprằng: dụngxây cácdựng hệlượng thống quản lýchất chất lượng Gap, 9001, FSSC Tài Liệu Tham Khảo Các Thông tin Báo cáo thường niên Hịa Phát trang chủ CTCP THÉP HỊA PHÁT Việt Nam (https://www.Hoa Phat.com.vn/) Các BCTC hợp Hòa Phát từ năm 2013 – 2018 trang Chứng khoán Bảo Việt (http://www.bvsc.com.vn) 66 Phụ Lục 67 ... dạng rủi ro: Tương tự cơng ty khác, Hịa Phát có nhóm rủi ro gồm rủi ro hoạt động, rủi ro chiến lược rủi ro tài Bảng 1: Rủi ro hoạt động cơng ty Nhóm rủi ro Phân nhóm rủi ro Tác động Rủi ro hoạt... Trong khn khổ làm, nhóm tập trung vào rủi ro tài Đây rủi ro định lượng từ đưa biện pháp phù hợp để quản trị Định lượng rủi ro Tại cần phải định lượng rủi ro? Như tiêu đề tập tình huống: Quản trị. .. Quản trị rủi ro doanh nghiệp Quản trị hành động làm để giúp rủi ro doanh nghiệp nằm phạm vi kiểm soát Rủi ro xác suất mà giá trị doanh nghiệp nhỏ giá trị sở mà dự đoán Và để quản trị rủi ro, cần