Báo cáo thực tập: Phân tích tài chính Công ty Cổ phần truyền thông số 1

GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tài doanh Nghiệp 1.1.1 Bản chất, vai trò tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Chức huy động phân phối nguồn vốn 1.2.2.2 Chức giám đốc 11 1.1.3 Khái niệm chung tài doanh nghiệp 12 1.1.4.Nhiệm vụ, nguyên tắc mục tiêu tài doanh nghiệp .12 1.1.4.1 Nhiệm vụ tài doanh nghiệp 12 1.1.4.2 Nguyên tắc mục tiêu hoạt động tài doanh nghiệp .13 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp .14 1.2.1 Ý nghĩa việc phân tích tài .15 1.2.2 Phương pháp phân tích tài 17 1.2.2.1 Phương pháp so sánh 17 1.2.2.2 Phương pháp tỷ lệ 18 1.2.2.3 Phương pháp Dupont 19 1.2.3 Nguồn số liệu để phân tích tài doanh nghiệp 20 1.2.3.1 Bảng cân đối kế toán 21 1.2.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 23 1.2.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 25 1.2.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp .25 1.2.4.2 Phân tích tài thơng qua nhóm tỷ số tài 27 SVTT: HỒNG MINH CHÂU GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ 1.2.4.3 Các tỷ số sinh lời 35 1.3.Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 37 1.3.1 Nhân tố khách quan .37 1.3.2 Nhân tố chủ quan 38 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TRUYỀN THƠNG SỐ 39 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần truyền thông số 1: 39 2.1.1 Khái quát Công ty 39 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển 39 2.1.3 Chức nhiệm vụ Công ty 41 2.1.3.1 Chức .41 2.1.3.2 Nhiệm vụ chủ yếu 41 2.1.4 Tổ chức máy Công ty .42 2.1.5 Các cơng trình Cơng ty: 46 2.2 Thực trạng phân tích tài Cơng ty Cổ phần truyền thơng số 46 2.2.1 Thực trạng tình hình tài qua phân tích mối quan hệ tình hình biến động khoản mục Bảng cân đối kế tốn .47 2.2.2 Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty Cổ phần truyền thông số .51 2.2.2.1 Hiệu suất vốn kinh doanh .54 2.2.2.2 Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh 54 2.2.2.3 Hiệu tài qua phân tích hiệu kinh doanh 55 2.2.3 Phân tích tài cơng ty thơng qua nhóm tỷ số tài 61 2.2.3.1 Các tỷ số khả toán: 61 2.2.4 Các tỷ số sinh lời 69 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích tài cơng ty Cổ phần truyền SVTT: HỒNG MINH CHÂU GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ thơng số 74 2.3.1 Những kết đạt 75 2.3.2 Một số hạn chế q trình phân tích tài .75 2.3.2.1 Tác động từ bên ngồi 75 2.3.2.2 Tác động bên 76 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TRUYỀN THƠNG SỐ .77 3.1 Một số kiến nghị với Nhà nước 77 3.2 Một số kiến nghị giải pháp hoạt động tài cơng ty 78 3.2.1 Kiến nghị phương hướng phát triển công ty 78 3.2.2 Kiến nghị giải pháp phương hướng nâng cao lực cho công ty .78 3.2.2.1.Xác định sách tài trợ, xây dựng cáu vốn hợp lí 79 3.2.2.2 Quản lý toán 81 KẾT LUẬN 83 DANH MỤC TÀI LIỆU THAO KHẢO 84 SVTT: HOÀNG MINH CHÂU GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng Bảng cấu tài sản công ty qua năm 2012, 2011 2010 48 Bảng Cơ cấu nguồn vốn Công ty cổ phần truyền thông số 50 Bảng Kết kinh doanh Công ty từ năm 2010 đến 2012 52 Bảng Kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần truyền thông số 53 SVTT: HOÀNG MINH CHÂU GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ LỜI MỞ ĐẦU Năm 2012 qua với ấn tượng sâu đậm kinh tế xã hội nước ta vượt qua tác động khủng hoảng tài - kinh tế toàn cầu, giữ vững ổn định trì mức tăng trưởng khá, khơng thể phủ nhận đóng góp thiết thực ngành cơng nghệ thông tin.Đất nước ta bước vào thời kỳ chiến lược 2010-2020 tiếp tục đẩy mạnh công nghiệp hóa, đại hóa nhằm hướng tới mục tiêu trở thành nước cơng nghiệp có trình độ phát triển trung bình giới làm để đạt mục tiêu câu hỏi, tốn khó 50 năm hình thành phát triển Ngành khoa học cơng nghệ nói chung ngành cơng nghệ thơng tin nói riêng nước Việt Nam ghi nhận phần thưởng cao quý Huân chương Sao Vàng, vững vàng niềm tin chặng đường đầy khó khăn đầy triển vọng tươi sáng công nghệ thông tin nước nhà chuẩn bị bước sang thập kỷ Chúng ta đặt nhiều phương án hướng cách làm, có hướng nghĩ tới thống nhất, vận dụng tối đa yếu tố tiến công nghệ thông tin thời đại nhằm giải đáp toàn đưa đất nước Việt Nam ta lên tầm cao giới Theo định hướng mục tiêu tầm nhìn quốc gia phát triển công nghệ thông tin Việt Nam để đưa Việt Nam trở thành điểm đến hấp dẫn hợp tác quốc tế việc xây dựng phát triển cơng ty hoạt động lĩnh vực công nghệ thông tin theo chuẩn quốc tế điều tối cần thiết Công ty Cổ phần Truyền Thông Số (ONE Corp) hoạt động chuyên nghiệp lĩnh vực kinh doanh thiết bị viễn thông, điện tử, tin học, đồng thời nhà tư vấn, thiết kế chuyên nghiệpcác hệ thống mạng thông tin tin hoc, viễn thông, cung cấp giải pháp cho dịch vụ giải đáp, chăm sóc khách hàng lĩnh vực viễn thơng SVTT: HỒNG MINH CHÂU GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ Dưới em xin giới thiệu khái qt Cơng ty tình hình tài Cơng ty, qua đánh giá cách đắn hoạt động Công ty, tồn nguyên nhân chúng để từ đưa biện pháp khắc phục nhằm hoàn thiện cấu tổ chức giúp tình hình tài Cơng ty tốt hơn.Tuy nhiên lần đầu thực tập viết báo cáo nên em khơng tránh khỏi thiếu sót q trình tìm hiểu hạn chế nhận thức nên mong đóng góp Thầy Cơ giáo ! Em xin chân thành cám ơn Ban Giám đốc, Cơ Chú phịng ban hướng dẫn bảo tận tình với hướng dẫn nhiệt tình Cơ giáo: TS Nguyễn Thị Minh Huệ giúp em hoàn thành báo cáo thực tập với để tài : “Phân tích tài tài Công ty Cổ phần truyền thông số 1” Dưới em xin trình bày báo cáo thực tập với nội dụng cụ thể sau: Chương : Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương : Thực trạng phân tích tài Cơng ty Cổ phần truyền thơng số Chương : Giải pháp hồn thiện phân tích tài Cơng ty Cổ phần truyền thơng số SVTT: HOÀNG MINH CHÂU GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tài doanh Nghiệp 1.1.1 Bản chất, vai trị tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp a Nội dung mối quan hệ tài Tài phận cấu thành hoạt động kinh tế doanh nghiệp Nó có mối liên hệ hữu tác động qua lại với hoạt động kinh tế khác Mối quan hệ tác động qua lại phản ánh thể tác động gắn bó thường xuyên phân phối sản xuất với tiêu thụ sản phẩm Phân phối vừa phản ánh kết sản xuất trao đổi, lại vừa điều kiện cho sản xuất trao đổi tiến hành bình thường liên tục Tài doanh nghiệp tài tổ chức sản xuất kinh doanh có tư cách pháp nhân khâu tài sở hệ thống tài Vì diễn trình tạo lập chu chuy ển vốn gắn liền vớiqua trình sản xuất, đầu tư, tiêu thụ phân phối Tài khơng phải tiền tệ, quỹ tiền tệ Nhưng thực chất tiền tệ quỹ tiền tệ hình thức biểu bên ngồi tài chính, cịn bên quan hệ kinh tế đa dạng Nên toàn quan hệ kinh tế biểu tiền phát sinh doanh nghiệp thể nội dung tàichính doanh nghiệp Nó bao gồm quan hệ tài sau: + Quan hệ nội doanh nghiệp Xuất phát từ mục đích sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, mối quan hệ phân phối phân phối lại hình thức giá trị SVTT: HỒNG MINH CHÂU GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ cải vật chất sử dụng sáng tạo doanh nghiệp Quan hệ tài nội doanh nghiệp: quan hệ phân phối, điều hoà cấu thành phần vốn kinh doanh, phân phối thu nhập thành viên nội doanh nghiệp; quan hệ toán hợp đồng lao động chủ doanh nghiệp công nhân viên chức Các mối quan hệ thông qua việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp như: vốn cố định, vốn lưu động, quỹ tiền lương, quỹ khấu hao, quỹ dự trữ tài nhằm phục vụ cho mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp + Quan hệ tài doanh nghiệp với nhà nước Thể việc doanh nghiệp nộp thuế cho phủ tài trợ phủ số trường hợp cần thiết để thực vai trị can thiệp vào kinh tế Ở nước ta thành phần kinh tế quốc doanh nên tài trợ nhà nước thể rõ việc bảo đảm phần vốn pháp định cho doanh nghiệp Trong trình hoạt động doanh nghiệp nhà nước làm ăn có hiệu doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực then chốt kinh tế đất nước nhà nước trọng đầu tư vốn nhằm giúp doanh nghiệp phát triển tốt Cũng trình hoạt động kinh doanh này, doanh nghiệp nhà nước phải nộp khoản thuế, phí, lệ phí doanh nghiệp khác phải nộp thuế sử dụng vốn cho ngân sách nhà nước Khoản thu chiếm tỉ trọng lớn thu ngân sách giúp nhà nước có nguồn để phục vụ cho dân sinh nói chung tạo hành lang pháp lý để bảo vệ kinh tế xây dựng sở hạ tầng phục vụ cho phát triển kinh tế hỗ trợ hoạt động doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp làm ăn thua lỗ không hoạt động then chốt, nhà nước cho cổ phần hoá Nghĩa toàn số vốn doanh nghiệp theo dạng bao gồm: Cổ phần nhà nước, cổ phần doanh nghiệp cổ phần ngân hàng Nếu doanh nghiệp bán cổ phần cho cán cơng nhân SVTT: HỒNG MINH CHÂU GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ viên doanh nghiệp lúc có cổ phần cán cơng nhân viên Ở chừng mực đó, thị trường chứng khốn Việt Nam vận hành cổ phần mua bán lại thị trường nảy sinh cổ phần xã hội Trong điều kiện mối quan hệ ngân sách nhà nước với doanh nghiệp có thay đổi đáng kể Nhà nước tham gia vào kinh tế với tư cách cổ đông + Quan hệ nhà nước với tổ chức tài trung gian Hiện tổ chức tài trung gian nước ta rõ nét hoạt động ngân hàng thương mại công ty bảo hiểm Nhưng để có kinh tế thị trường phát triển tất yếu phải có thiết lập hình thức phong phú, đa dạng lĩnh vực mơi giới vốn Nhằm biến nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi hộ gia đình, doanh nghiệp tổ chức khác thành nguồn vốn dành để đầu tư cho kinh tế + Quan hệ doanh nghiệp với Mối quan hệ phát sinh q trình tốn sản phẩm dịch vụ, việc góp vốn liên doanh, vốn cổ phần chia lợi nhuận vốn liên doanh cổ phần mang lại Cùng với phát triển yếu tố cấu thành kinh tế thị trường, mối quan hệ kinh tế doanh nghiệp có xu ngày tăng lên Các hoạt động đan xen vào tự điều chỉnh theo quan hệ cung cầu vốn tiền tệ khả thu hút lợi nhuận + Quan hệ doanh nghiệp với tổ chức kinh tế nước ngồi phát sinh q trình vay, cho vay, trả nợ đầu tư với doanh nghiệp với tổ chức kinh tế giới Nền kinh tế thị trường gắn liền với sách mở cửa, hoạt động doanh nghiệp nước tổ chức kinh tế nước ngồi ngày có xu hoà nhập lẫn nhau, hợp tác với để phát huy hết khả mạnh việc khai thác SVTT: HOÀNG MINH CHÂU GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ nguồn vốn đưa vào sản xuất kinh doanh để có chi phí với hiệu kinh tế cao b Bản chất tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế biểu hình thái giá trị phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ doanhnghiệp để phục vụ cho mục đích sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhu cầu chung xã hội Hay, tài doanh nghiệp mối quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn q trình kinh doanh c Vai trị tài doanh nghiệp Vai trị tài doanh nghiệp ví tế bào có khả tái tạo, hay coi “ gốc tài chính” Sự phát triển hay suy thối sản xuất- kinh doanh gắn liền với mở rộng hay thu hẹp nguồn lực tài Vì vai trị tài doanh nghiệp trở nên tích cực hay thụ động, chí tiêu cực kinh doanh trước hết phụ thuộc vào khả năng, trình độ người quản lý ; sau cịn phụ thuộc vào mơi trường kinh doanh, phụ thuộc vào chế quản lý kinh tế vĩ mô nhà nước Song song với việc chuyển sang kinh tế thị trường, nhà nước hoạch định hàng loạt sách đổi nhằm xác lập chế quản lý động sách khuy ến khích đầutư kinh doanh, mở rộng khuyến khích giao lưu vốn…Trong điều kiện vậy, tài doanh nghiệp có vai trị sau: Tài doanh nghiệp-một cơng cụ khai thác, thu hút nguồn tài nhằm đảm bảo nhu cầu vốn cho đầu tư kinh doanh Để thực trình sản xuất kinh doanh, trước hết doanh nghiệp phải có yếu tố tiền đề -đó vốn kinh doanh Trong chế quản lý hành bao cấp trước đây, vốn doanh nghiệp nhà nước nhà nước tài trợ hầu hết Vì vai trị khai thác, thu hút vốn khơng đặt nhu cầu cấp bách, có SVTT: HOÀNG MINH CHÂU GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ Ta thấy rõ thông qua bảng sau: Chỉ tiêu Năm Năm Năm 2010 2011 2012 ROA 0.0664 (0.032) 0.035 Địn bẩy tài 2.771 2.122 2.5683 ROE 0.1841 (0.068) 0.09 2011/2010 Giá trị Tỷ lệ (+ /-) (0.0985) (%) (148.34) (0.649) (23.42) (0.2522) (136.99) 2012/2011 Giá trị Tỷ lệ (+ /-) (%) 0.0671 (209.03) 0.4463 21.03 0.1581 (232.16) Sơ đồ họa : Từ bảng sơ đồ trên, ta thấy Năm 2010, suất sinh lời tài sản 0.0664 với tác động địn bầy tài mà ROE đạt đến 0.1841 Sang đến năm 2011, địn bẩy tài cơng ty giảm đồng thời ROA giảm 0.0985 tương đương với 148.34% Đây biểu khơng tốt giảm sút ROA tác động đến ROE giảm mạnh Năm 2012, ROA tăng lên 0.0671 , đòn bẩy tài tăng lên 0.4463 đẩy ROE tăng 0.1518 Tuy nhiên, ảnh hưởng từ năm 2011 nên gia tăng ROA ROE không đáng kể Do Cơng ty cần kết hợp nhiều biện pháp tối ưu để nâng cao khả sinh lời cho đồng vốn đầu SVTT: HOÀNG MINH CHÂU 72 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ tư Tổng kết tình hình tài Cơng ty năm qua sau :  Về kết cấu nguồn vốn Tình hình đầu tư tài sản cố định đầu tư dài hạn cơng ty có chiều hướng tăng giảm không Công ty mở rộng quy mơ tài sản Điều cho thấy cơng ty tăng quy mô tài sản chủ yếu gia tăng tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn tài sản lưu động chiếm tỷ trọng cao tài sản cố định nhiều Nguồn vốn chủ sở hữu công ty chiếm ngày tăng tương ứng với giảm tỷ trọng nợ phải trả điều kiện qui mô ngày mở rộng, thể khả tự chủ tài cơng ty tương đối tốt  Về tình hình toán Ta nhận thấy với việc mở rộng quy mơ hoạt đơng, Cơng ty tích cực thu hồi nợ để đảm bảo vốn biểu qua tỷ lệ khoản nợ phải thu hồi với tổng vốn nợ phải trả có xu hướng giảm Tuy nhiên lượng vốn bị chiếm dụng lớn người bán, Nhà nước số khoản khác làm hạn chế thực tham gia sản xuất kinh doanh doanh nghiệp  Về khả tốn Nhìn chung khả tốn ngắn hạn công ty tương đối cao ( lớn 1) cho thấy mức độ đảm bảo toán công ty tốt Tuy nhiên công ty không nên để lượng hàng tồn kho công ty lớn khó khăn việc quay vịng vốn  Về hiệu sử dụng vốn Nhìn cách tổng quát hiệu tổng vốn ta tháy tốc độ luân chuyển vốn khả luân chuyển vốn có xu hướng tăng./ Bên cạnh đó, khả sinh lời nguồn vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm chứng tỏ công ty chưa nỗ lực khai thác sử dụng nguồn vốn SVTT: HỒNG MINH CHÂU 73 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ cách hiệu Khi xét hiệu sử dụng tài sản cố định ta thấy: tài sản cố định có xu hướng luân chuyển với tốc độ ngày nhanh, khả sinh lời lại có chiều huowsg giảm chứng tỏ tài sản cố định công ty sử dụng chưa hiệu Đối với vốn lưu đông, tốc độ luân chuyển khả sinh lời có xu hướng tăng cho thấy có phấn đấu công ty việc quản lý vốn lưu động tích cực nâng cao hiệu hoạt động  Như để nâng cao hiệu sử dụng tổng vốn công ty cần khai thác có hiệu tài sản cố định nguồn vốn chủ sở hữu đơn vị Đồng thời đẩy nhanh tốc độ luân chuyên vốn lưu động khả sinh lợi thông qua việc quản lý tốt chi phí gia tăng lợi nhuận 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích tài công ty Cổ phần truyền thông số Như biết phân tích tài có vai trị quan trọng hoạt động tài cơng ty Đó việc sử dụng phương pháp cơng cụ cho phép thu thập xử lý nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực công ty giúp cho người sử dụng thông tin đưa định tài quản lý phù hợp Để định hướng phát triển công ty thời gian tới bên cạnh việc tháo gỡ khó khăn vướng mắc cịn tồn cơng ty định hướng, chiến lược phát triển kinh doanh cho thời gian tới, Cơng ty có kế hoạch xếp, đào tạo cán nhằm tăng sức mạnh cho đội ngũ cán quản lý Trong chiến lược dài hạn bên cạnh việc tăng cường quản lý chất lượng kỹ thuật, đồng thời công ty cố gắng để thực chiến lược quảng bá rộng rãi nước toàn giới 2.3.1 Những kết đạt Trải qua 14 năm hoạt động chuyên nghiệp lĩnh vực viễn thơng tin SVTT: HỒNG MINH CHÂU 74 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ học Việt Nam, Công ty Cổ phần truyền thông số 1( ONE CORP) xây dựng mạng lưới khách hàng ổn định giàu tiềm ONE CORP lựa chọn hàng đầu khách hàng lĩnh vực cung cấp tích hợp hệ thống viễn thơng tin học Khách hàng ONE CORP: Bộ Ngành thuộc Chính phủ, Các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông( Carrier), Khối Tài chính, ngân hàng, Bảo hiểm, Khối quan, Doanh nghiệp nhà nước, Khối Viện nghiên cứu, Trường đại học, Các tổ chức Quốc tế Công ty nước ngồi 2.3.2 Một số hạn chế q trình phân tích tài 2.3.2.1 Tác động từ bên ngồi Lạm phát tác động mạnh đến tài cơng ty, thấy rõ năm 2011 Cơng ty chịu tác động mạnh mức lợi nhuận âm , đặc biết Công ty Cổ phần truyền thông số Cơng ty nhập 90% hàng hóa, sức mạnh Lạm phát, yếu tố tỷ giá- gây áp lực doanh nghiệp nhập vốn vay cao, Nhà nước đánh thuế nặng vào hàng hóa nhập khiến lợi nhuận công ty giảm mức doanh thu tăng đáng kể  Đất Nước phát triển yêu cầu dịch vụ viễn thông đa dạng gây khó khăn q trình tìm kiếm thị trường Cơng ty Địi hỏi cơng ty phải đưa kế hoạch phù hợp với nhu cầu thị trường đáp ứng kịp mong muốn khách hàng đồng thời trình hoạt động Công ty phải đảm bảo tốt để thu nguồn đầu tư từ bên vào nên bảng báo cáo tài cần phải tuân thu thep qui định  Cơng ty có nhiều cơng trình nước ngồi ( Lào, Thái Lan…) nên báo cáo tài kế tốn nước khác với báo cáo tài theo quy định quốc tế, gây khó khăn việc lập báo cáo  Kiểm toán báo cáo tài đơi khơng xác, điều ảnh hưởng lớn tới tài cơng ty, khiến cơng ty khơng đảm bảo uy tín SVTT: HỒNG MINH CHÂU 75 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ trung thực ban lãnh đạo 2.3.2.2 Tác động bên  Kế toán viên chưa thu thập đầy đủ thông tin cần thiết, kịp thời, khiến bảng báo cáo ko đầy đủ dẫn đến sai sót q trình phân tích  Có bao che nội cán trưởng phòng ban dẫn đến thiếu hụt tài sản Cơng ty  Các phịng ban khơng có liên kết trao đổi thơng tin với nhau, việc khiến cho việc thu thập tài liệu gặp nhiều khó khăn tốn nhiều thời gian SVTT: HỒNG MINH CHÂU 76 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TRUYỀN THƠNG SỐ Phân tích tài doanh nghiệp khơng đơn việc đưa tiêu phân tích tài chính, sau đưa nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, mà u cầu đặt phải rõ nguyên nhân gây tình hình tài Trên sở đó, tư vấn cho ban lãnh đạo đề mục tiêu, kế hoạch phương hướng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 3.1 Một số kiến nghị với Nhà nước Kể từ đổi mở cửa, hệ thống sách luật kinh doanh Nhà nước cho sửa đổi bổ xung nhiều lần để phù hợp với thực tế sản xuất kinh doanh thời kỳ mới.Tuy nhiên cịn nhiều tồn gây khó khăn cản trở cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cân cần nghiên cứu để sửa đổi: -Đề nghị Bộ tài nghiên cứu thống thu thuế VAT theo phương pháp khấu trừ, tránh loại hố đơnthường khó quản lý Đồng thời nên có sách giảm thuế nhập Cơng ty nhập nhiều hàng hóa từ nước ngồi -Nhà nước cần coi trọng khuyến khích phát triển tổ chức tư vấn đầu tư công nghệ để tạo điều kiện thuận lợi cho công ty có nhu cầu thi mua cơng nghệ phù hợp tránh tình trạng mua phải cơng nghệ lạc hậu gây thiệt hại cho công ty cho kinh tế quốc dân -Cải cách thủ tục hành chính, cắt bỏ thủ tục phiền hà cho Doanh nghiệp xung quanh việc nộp thuế, vay vốn tiến tới "một cửa dấu" cho tiết kiệm thời gian tiền bạc cho Doanh nghiệp -Nới lỏng điều kiện vay vốn trung dài hạn cơng ty vừa SVTT: HỒNG MINH CHÂU 77 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ nhỏ, tạo điều kiện cho công ty phát triển Hiện phần vốn đối ứng mà chủ đầu tư phải có theo qui định ngân hàng 40%/tổng dự tốn dự án Trong Doanh nghiệp vừa nhỏ nước ta phần vốn tự có thường nhỏ so với qui mơ hoạt động Vì nhiều Doanh nghiệp có phương án sử dụng vốn khả thi mà hiệu song thiếu tài sản chấp bị Ngân hàng từ chối thẳng thừng -Hoàn thiện hoạt động thị trường chứng khốn để thật nơi Doanh nghiệp kinh doanh kiếm lời -Xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngày cách đầy đủ tiên tiến nhằm làm sở so sánh với tiêu phân tích tài để đưa giải pháp đắn hợp lý 3.2 Một số kiến nghị giải pháp hoạt động tài cơng ty 3.2.1 Kiến nghị phương hướng phát triển công ty Thứ nhất, Tăng cường công tác quản lý nội qui chế qui định cụ thể hơn, xây dựng thêm định mức kinh tế kỹ thuật phù hợp với thực tế Thứ hai, đào tạo cán quản lý, cán kỹ thuật nội dung đào tạo sâu vào thực tế sản xuất công ty Thứ ba, tăng cường khâu bán hàng tiếp thị: Công ty cần chủ động việc tham gia đấu thầu để có cơng trình lớn vừa tăng doanh thu vừa có thêm việc làm, cải thiện đời sống cho nhân viên 3.2.2 Kiến nghị giải pháp phương hướng nâng cao lực cho công ty Trên sở phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần truyền thơng số chương II, thấy có cố gắng nỗ lực không ngừng bên cạnh thành tựu đạt cơng ty SVTT: HỒNG MINH CHÂU 78 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ bộc lộ số hạn chế sách quản lý tài gây ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung cơng ty Từ emxin đưa số ý kiến giải pháp tăng cường lực tài cơng ty sau: 3.2.2.1.Xác định sách tài trợ, xây dựng cáu vốn hợp lí Mục tiêu, sách kinh doanh doanh nghiệp giai đoạn định khác nhau,song tựu chung lại mục tiêu tài tối đa lợi ích chủ sở hữu -tức tối đa tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu phạm vi mức độ rủi ro cho phép Chính thế, xây dựng-thiết lập cấu tài tối ưu đảm bảo cho mức độ rủi ro tài cơng ty nhỏ cơng ty khỏi nguy phá sản Với cấu vốn Công ty phân tích chương II bất hợp lý: TSLĐ chiếm tỷ trọng lớn nhiều so với TSCĐ nên cần cân đối lại Để thực điều này, Công ty cần huy động lượng lớn vốn trung dài hạn Trong chủ nợ thường xem xét hiệu kinh doanh cấu tài Cơng ty để định có cho vay vốn hay khơng (Hiện theo số liệu thống kê năm 2012, tổng nguồn vốn cơng ty 164.407.109.849 đồng tương ứng có tới71.663.083.090 nợ phải trả.) Vì vậy, muốn có vốn để đầu tư đổi công nghệ năm tới, từbây Công ty cần phải thực biện pháp cần thiết nhằm làm cho cấu vốn công ty hợp lý Theo em, cấu vốn phải đáp ứng yêu cầu sách tài trợ mà Công ty lựa chọn, mà nay, sách tài trợ cơng ty thuộcdạng sách tài trợ mạo hiểm: Tức nguồn vốn ngắn hạn tham gia tài trợ cho TSLĐ thường xuyên, chí cho TSCĐ Chính sách dễ đẩy cơng ty vào tình trạng khả toán, mà trước hết khả toán nhanh Nó áp dụng cơng ty nhà SVTT: HỒNG MINH CHÂU 79 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ cung cấp cho chịu với kỳ hạn dài số lượng lớn Nhưng thế, cơng ty lại khó áp dụng sách bán chịu, làm ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh nói chung Vì vậy, cơng ty áp dụng sách huy động vốn sau: -Chính sách huy động tập trung nguồn: Tức công ty tập trung vào hay số nguồn Chính sách có ưu điểm chi phí huy động giảm song có nhược điểm làm cho công ty phụ thuộc vào chủ nợ Để tránh tình trạng bị phụ thuộc vào chủ nợ áp dụng sách này, Trước hết, công ty cần xác định khả huy động vốn chủ sở hữu bao gồm: -Sử dụng linh hoạt tiết kiệm nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi quỹ trích lập chưa sử dụng đến -Lợi nhuận để lại cơng ty: Đây nguồn vốn hình thành từ lợi nhuận công ty sau kỳ kinh doanh có lãi Nguồn vốn có ý nghĩa lớn cơng ty làm ăn có lãi bổ sung cho nguồn vốn cịn làm ăn thua lỗ khơng khơng bổ sung mà cịn làm giảm nguồn vốn này, Để tăng lợi nhuận để lại,công ty cần tăng nguồn thu giảm thiểu chi phí khơng cần thiết Tuy nhiên nguồn vốn chủ sở hữu số khiêm tốn so với lượng vốn mà cơng ty cần đáp ứng Vì công ty phải huy động từ nguồn khác như: o Nguồn lợi tích luỹ: Là khoản phải trả khác chưa đến hạn toán nợ lương CBCNV, nợ thuế, phải trả đơn vị nội bộ, hình thức tài trợ " miễn phí" cơng ty sử dụng mà khơng phải trả lãi ngày toán Tuy nhiên, phạm vi ứng dụng khoản nợ có giới hạn lẽ cơng ty trì hỗn nộp thuế thời hạn định, chậm trễ trả lương cho công nhân làm suy giảm tinh thần làm SVTT: HOÀNG MINH CHÂU 80 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ việc họ Các khoản nợ tích luỹ nguồn tài trợ tự động, phụ thuộc vào quy mô kinh doanh công ty thời điểm Chúng tự phát thay đổi với hoạt động kinh doanh công ty: công ty thu hẹp sản xuất, khoản giảm theo, ngược lại chúng tự động tăng lên sản xuất mở rộng Như để tận dụng sử dụng hiệu nguồn tài trợ việc mở rộng sản xuất, đầu tư hướng, tiết kiệm đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm thị trường giải pháp tối ưu o Nguồn vốn từ tổ chức tài tín dụng: Ngân hàng có vai trị quan trọng việc bổ sung vốn kịp thời cho DN Thực tế ba năm qua công ty thành công việc huy động khoản nợ ngắn hạn song lần vay vốn trung dài hạn để sử dụng Hiện khoản vay ngắn hạn công ty dư thừa, khoản vay ngắn hạn thường có thời gian đáo hạn ngắn nên việc gia tăng nguồn tài trợ dễ dẫn đến tình trạng nợ đến hạn chồng chất lên tương lai không xa Trong đó, cơng ty cần nguồn tài trợ có thời gian dài để đầu tư cho TSCĐ Vì cơng ty nên giảm nợ ngắn hạn, thay nợ dài hạn Mặc dù khoản vay dài hạn phải chịu chi phí lớn nên ảnh hưởng đến kết kinh doanh công ty xét mục tiêu lâu dài điều cần thiết Ưu điểm khoản vay dài hạn giao dịch vay mượn tương đối linh hoạt, người cho vay thiết lập lịch trả nợ phù hợp với dòng tiền thu nhập người vay, thân cơng ty có thời gian để thực kế hoạch trả dần tiền vay ngắn hạn 3.2.2.2 Quản lý toán Qua phân tích tình hình tài Cơng ty ta thấy: Công ty thường bị khách hàng chiếm dụng vốn lớn nên Công ty thường phải vay nợ để bù đắp cho khoản này, làm ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh Cơng ty Do đó, Cơng ty cần phải có sách tốn hợp lý SVTT: HOÀNG MINH CHÂU 81 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ Trước hết phải quản lý tốt khoản phải thu, nhanh chóng thu hồi cơng nợ -Giảm giá, triết khấu hợp lý với khách hàng mua số lượng lớn tốn hạn -Thực sách thu tiền linh hoạt, mền dẻo nhằm mục đích vừa khơng làm thị trường vừa thu hồi khoản nợ dây dưa khó địi Bởi lẽ, thực tế, rõ ràng công ty áp dụng biện pháp cứng rắn hội thu hồi nợ lớn khiến cho khách hàng khó chịu dẫn đến việc họ cắt đứt mối quan hệ làm ăn với cơng ty Vì vậy, hết thời hạn toán, khách hàng chưa trả tiền cơng ty tiến hành quy trình thu hồi nợ theo cấp độ: + Gọi điện, gửi thư nhắc nợ, thư khuyên nhủ thư chuyển cho quan chuyên trách thu hồi giúp + Cử người đến gặp trực tiếp khách hàng để đòi nợ + Cuối cùng, biện pháp không thành cơng phải uỷ quyền cho người đại diện tiến hành thủ tục pháp lý Mặt khác, khoản nợ bị khách hàng chiếm dụng cũ, Công ty cần phải dứt điểm theo dõi chặt chẽ tuân thủ theo nguyên tắc: Các khoản nợ cũ phải dứt điểm so với khoản nợ phát sinh Ngoài ra, kinh tế thị trường nước ta ngày phát triển, Cơng ty nghiên cứu xem xét sách thay tín dụng đáo nợ (Factoring) Thực chất sách việc doanh nghiệp giảm thiểu khoản phải thu, phải trả cân đối tài nhằm tạo tranh tài thuận lợi cho hoạt động kinh doanh thơng qua loại cơng ty tài trung gian Factoring Các khoản phải thu, phải trả xuất Cơng ty có việc mua chịu bán chịu Khi đó, cơng ty Factoring đứng làm trung gian toán khoảnnày với tỷ lệ chiết khấu thoả thuận (Thông thường cao lãi suất vay tín dụng ngắn hạn) SVTT: HỒNG MINH CHÂU 82 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ KẾT LUẬN Trong năm qua công ty đạt nhiều thành tích , đáp ứng yêu cầu thị trưởng, doanh thu tiêu thụ, lợi nhuận có xu hướng ngày tăng Tuy nhiên bên cạnh thành công đạt được, cơng ty cịn nhiều hạn chế cấu vốn cân đối, hiệu sử dụng vốn chưa tương xứng với lượng vốn bỏ ra, ứ đọng vốn khâu toán, chưa trọng mức đến hoạt động Marketing tất điều làm cho tốc độ phát triển cơng ty cịn bị hạn chế Theo ý chủ quan mình, em nêu số kiến nghị, giải pháp nhằm tăng cường lực tài cơng ty Tuy nhiên thời gian thực tập chưa bao lâu, trình độ thân cịn nhiều hạn chế bước đầu làm quen với tình hình thực tế nên em cịn có thiếu sót khơng thể tránh khỏi Vì em mong nhận ý kiến đóng góp Thầy Cơ giáo để viết hồn thiện hơn, góp phần nhỏ bé làm cho cơng ty phát triển vững mạnh SVTT: HOÀNG MINH CHÂU 83 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ DANH MỤC TÀI LIỆU THAO KHẢO Tài doanh nghiệp- Nhà Xuất lao động Hà Nội 2003 Đồng chủ biên: TS.Lưu Thị Hương, TS Vũ Duy Hào 2.Phân tích tài doanh nghiệp – NXB Thống kê Giáo trình tài doanh nghiệp – Nguyễn Tấn Bình Lập đọc kiểm tra phân tích báo cáo tài – NXB Tài 2001 Chủ biên: TS Nguyễn Văn Công Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần truyền thơng số năm 2010, 2011 2012 SVTT: HOÀNG MINH CHÂU 84 GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP Hà Nội, ngày tháng năm 2013 Đơn vị thực tập SVTT: HOÀNG MINH CHÂU GVHD: TS.Nguyễn Thị Minh Huệ NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN Hà Nội, ngày tháng năm 2013 Giáo viên hướng dẫn SVTT: HOÀNG MINH CHÂU