Nghiên cứu hoàn thiện công tác thẩm định tài chính các dự án đầu tư, áp dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương quảng ninh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỎ - ĐỊA CHẤT NGUYỄN MINH KHƯƠNG NGHIÊN CỨU HOÀN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ, ÁP DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG QUẢNG NINH Chuyên ngành: Kinh tế Công nghiệp Mã số : 60.31.09 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS Lê Hùng Sơn HÀ NỘI - NĂM 2010 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỎ - ĐỊA CHẤT NGUYỄN MINH KHƯƠNG NGHIÊN CỨU HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ, ÁP DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG QUẢNG NINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - NĂM 2010 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học, độc lập tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng chưa cơng bố cơng trình khác Tác giả Nguyễn Minh Khương MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng, sơ đồ Mở đầu…………………………………… ………………… Chương Tổng quan công tác thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng Thương mại ……… 1.1 Khái quát chung dự án đầu tư ………………………… 1.1.1 Khái niệm dự án đầu tư (DAĐT)………………………… 1.1.2 Đặc điểm chủ yếu dự án đầu tư…………………….… 1.1.3 Phân loại dự án đầu tư………………………………….… 1.1.4 Ý nghĩa dự án đầu tư……………………………………… 1.2 Thẩm định dự án đầu tư chủ đầu tư………………… … 1.2.1 Khái niệm………………………………………………… 1.2.2 Nội dung thẩm định dự án đầu tư………………………… 1.3 Thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại…………………………………… 24 1.3.1 Sự cần thiết thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay ngân hàng thương mại (NHTM)………… … 24 1.3.2 Nội dung thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay ngân hàng thương mại……………………… 26 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại…………………………………… 36 1.3.4 Kinh nghiệm thẩm định tài dự án đầu tư số ngân hàng nước học kinh nghiệm NHTM Việt Nam……………………………………………… ……… 40 Chương 2- Phân tích thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh……………………………… …… 47 2.1 Giới thiệu khái quát số nét lớn Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Quảng Ninh …………………… … 47 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển ………… …… ………… 47 2.1.2 Bộ máy tổ chức………………………………………….… 49 2.1.3 Thực trạng hoạt động huy động vốn sử dụng vốn Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh năm gần ………………………………………… … 50 2.2 Thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Quảng Ninh ……… … 52 2.2.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư……………………….… 52 2.2.2 Nội dung thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh…………… … 55 2.3 Đánh giá công tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Quảng Ninh (2005-2009) … 66 2.3.1 Những kết đạt ………………………………… 66 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân………………… ……… 70 Chương 3- Một số giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh…………………………………………… 82 3.1 Định hướng hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Quảng Ninh………………………… … 82 3.1.1 Định hướng chung Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh……………………………………… 82 3.1.2 Định hướng hoạt động cho vay Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh ……………… 83 3.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Quảng Ninh…………… 84 3.2.1 Nhóm giải pháp chung……………….………………… 84 3.2.2 Nhóm giải pháp cụ thể hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh………………………………………… … 85 3.3 Điều kiện thực giải pháp…………………………… … 94 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ ……………………… …… … 94 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam………… 95 3.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam……………………………………… ……… 96 3.3.4 Kiến nghị với chủ đầu tư………………………………… 97 Kết luận…………………………………….…………………… 98 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Chữ viết đầy đủ CSH : Chủ sở hữu CNH : Cơng nghiệp hóa DA : Dự án DAĐT : Dự án đầu tư GPMB : Giải phóng mặt HĐH : Hiện đại hóa NHNN : Ngân hàng Nhà Nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTMCPNT : Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương NHTMCPNTQN : Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh NSNN : Ngân sách Nhà nước SXKD : Sản xuất kinh doanh TC : Tài TCTD : Tổ chức tín dụng TSCĐ : Tài sản cố định TSLĐ : Tài sản lưu động DANH MỤC CÁC BẢNG, SƠ ĐỒ Số hiệu Tên bảng, sơ đồ Trang bảng, sơ đồ Sơ đồ 2.1 Tổ chức máy…………………………………….… 49 Sơ đồ 2.2 Công tác thẩn định dự án NHTMCPNT Quảng Ninh… 53 Bảng 2.1 Tình hình huy động vốn…………………………….… 51 Bảng 2.2 Danh mục máy móc thiết bị ……………………….… 57 Bảng 2.3 Công suất thực tế …………………………………… 59 Bảng 2.4 Thống kê tiêu NPV, IRR ……………… …… 62 Kết thẩm định tài dự án “ Dự án đầu tư mở Bảng 2.5 rộng nhà máy nâng cao lực sản xuất sản phẩm 64 nhựa cao cấp" Công ty cổ phần Minh Anh… … Bảng 2.6 Số lượng dự án đầu tư thẩm định cho vay 68 NHTMCPNT Quảng Ninh……………………….…… Bảng 2.7 Tình hình hoạt động cho vay dự án đầu tư NHTMCPNT Quảng Ninh………… …………… Bảng 3.1 Sự phân bố xác suất ……………………………… … 69 92 TÀI LIỆU THAM KHẢO Phan Thị Thu Hà, Nguyễn Thị Thu Thảo (2002) “Ngân hàng thương mại quản trị nghiệp vụ”, Nhà xuất Thống kê Đinh Thế Hiển (2004) “Dự án đầu tư Lập- Thẩm định hiệu tài chính”, Nhà xuất Thống kê Phước Minh Hiệp, Lê Thị Vân Đan (2007), “Thiết lập Thẩm định dự án đầu tư”, Nhà xuất Thống kê Lưu Thị Hương (2003) “Tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Tài Lưu Thị Hương (2006) “Thẩm định tài dự án”, Nhà xuất Tài Nguyễn Xuân Thuỷ, Trần Việt Hoa, Nguyễn Việt Ánh (2003) “Quản trị dự án đầu tư”, Nhà xuất Thống kê Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (2007) “Cẩm nang tín dụng” Ngân hàng Thương mại cổ phần ngoại thương Quảng Ninh (2005-2009) “Báo cáo kết kinh doanh” Ngân hàng Thương mại cổ phần ngoại thương Quảng Ninh (2005-2009) “Báo cáo thẩm định dự án” 10 Quốc hội nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam, Luật Đầu tư số 59/2005/QH11 ngày 29/11/2005 11 Quốc hội nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam, Nghị số 66/2006/QH11 ngày 29/6/2006 12 Các tài liệu tham khảo khác MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong bối cảnh tồn cầu hố kinh tế, Việt Nam bước thực hội nhập kinh tế khu vực quốc tế mạnh mẽ Tiến trình cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước tạo nhu cầu vốn cho dự án đầu tư ngày tăng Đây hội thách thức hoạt động cho vay trung dài hạn Ngân hàng thương mại cổ phần Với mạnh nguồn vốn, Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh mở rộng, tiếp cận thẩm định dự án khả thi, có hiệu để đầu tư vốn Tuy nhiên, cơng tác thẩm định nói chung thẩm định tài dự án nói riêng ngân hàng cịn hạn chế thời gian thẩm định định cho vay hay từ chối cho vay dự án cịn chậm; Kênh thơng tin xử lý thơng tin tài cịn hạn chế; Thẩm định thị trường chưa sát thực tế; Phân tích kinh tế-xã hội dự án chưa tồn diện…những vấn đề địi hỏi phải có nghiên cứu tồn diện, tìm giải pháp thiết thực nâng cao chất lượng nghiệp vụ Từ sở lý luận thực tế đó, tác giả chọn đề tài “ Nghiên cứu hoàn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư, áp dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh” làm đề tài nghiên cứu Nội dung mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu vấn đề lý luận thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay ngân hàng thương mại cổ phần - Đánh giá thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh - Đề xuất giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh nhằm góp phần nâng cao chất lượng quy mơ tín dụng, thu nhập, lợi nhuận Phụ lục 2: Chỉ tiêu Cơng suất CHI PHÍ ĐIỆN SẢN XUẤT Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 0% 80% 85% 95% 100% 100% 100% 100% 2.015.021 2.015.021 Thành tiền 1.612.017 1.712.768 1.914.270 100% công suất tuần làm việc ngày , ngày làm ca Điện tiêu thụ (KW) Giá điện (1.300đ/KW/h) Số hoạt động Tổng tiền/ năm Máy ép phun 150T 25 1,3 7.488 243.360 Máy ép phun 650T 40 7.488 389.376 Máy ép phun 850T 55 7.488 535.392 Trung tâm gia công khuôn 20 7.488 194.688 Máy xung điện 12 7.488 116.813 Máy ép kiểm tra khuôn 15 7.488 146.016 Máy băm nhựa 25 7.488 243.360 Thiết bị phụ trợ 15 7.488 146.016 Tên thiết bị Tổng cộng 2.015.021 2.015.021 2.015.021 Phụ lục 3: STT Nguyên liệu sử dụng CHI PHÍ NGUYÊN VẬT LIỆU SẢN XUẤT Định mức (kg) Đơn giá CF NVL/1đv sp Sản phẩm chậu nhựa 0,475 23,000 10,925 Sản phẩm xô nhựa 0,825 23,000 18,975 Sản phẩm bô nhựa 0,262 23,000 6,026 Sản phẩm cốc nhựa 0,198 23,000 4,554 Sản phẩm giá đựng bút 0,118 40,000 4,720 Sản phẩm hộp đựng tăm 0,1 23,000 2,300 Chi tiết NVL theo sản phẩm STT Sản phẩm Định mức SP Năm SL SP Năm CF NL SLSP Năm CF NL SLSP CF NL Năm SLSP CF NL Năm SLSP CF NL Năm SLSP CF NL Năm SLSP CF NL Sản phẩm chậu nhựa 10,925 240.000 2.622.000 255.000 2.785.875 285.000 3.113.625 300.000 3.277.500 300.000 3.277.500 300.000 3.277.500 300.000 3.277.500 Sản phẩm xô nhựa 18,975 192.000 3.643.200 204.000 3.870.900 228.000 4.326.300 240.000 4.554.000 240.000 4.554.000 240.000 4.554.000 240.000 4.554.000 Sản phẩm bô nhựa 6,026 132.000 795.432 140.250 845.147 156.750 944.576 165.000 994.290 165.000 994.290 165.000 994.290 165.000 994.290 Sản phẩm cốc nhựa 4,554 192.000 874.368 204.000 929.016 228.000 1.038.312 240.000 1.092.960 240.000 1.092.960 240.000 1.092.960 240.000 1.092.960 Sản phẩm giá đựng bút 4,720 192.000 906.240 204.000 962.880 228.000 1.076.160 240.000 1.132.800 240.000 1.132.800 240.000 1.132.800 240.000 1.132.800 Sản phẩm hộp đựng tăm 2,300 67.200 154.560 71.400 164.220 79.800 183.540 84.000 193.200 84.000 193.200 84.000 193.200 84.000 193.200 Tổng cộng 8.995.800 9.558.038 10.682.513 11.244.750 11.244.750 11.244.750 11.244.750 Phụ lục 4: DOANH THU CUNG CẤP SẢN PHẨM Đơn vị: 1.000 đồng STT Sản phẩm Đơn giá (1000đ/ sp) Năm SLSP Năm 80% Sản phẩm chậu nhựa 18,590 240.000 4.461.600 Sản phẩm xô nhựa 32,733 192.000 6.284.736 Sản phẩm bô nhựa 9,526 132.000 1.257.432 Sản phẩm cốc nhựa 16,300 192.000 3.129.600 Sản phẩm giá đựng bút 18,550 192.000 3.561.600 Sản phẩm hộp đựng tăm 8,717 67.200 585.782 Tổng cộng SLSP 255.00 204.00 140.25 204.00 204.00 71.400 19.280.751 Doanh thu trung bình năm Tính tốn số lượng sản phẩm Sản phẩm Sản phẩm chậu nhựa Sản phẩm xô nhựa Sản phẩm bô nhựa Sản phẩm cốc nhựa Sản phẩm giá đựng bút Sản phẩm hộp đựng tăm Số SP BQ/năm 300.000 240.000 165.000 240.000 240.000 84.000 Năm 85% Năm 95% SLSP Năm 100% SLSP Năm 100% 4.740.450 285.000 5.298.150 300.000 5.577.000 300.000 5.577.000 6.677.532 228.000 7.463.124 240.000 7.855.920 240.000 7.855.920 1.336.022 156.750 1.493.201 165.000 1.571.790 165.000 1.571.790 3.325.200 228.000 3.716.400 240.000 3.912.000 240.000 3.912.000 3.784.200 228.000 4.229.400 240.000 4.452.000 240.000 4.452.000 622.394 79.800 695.617 84.000 732.228 84.000 732.228 20.485.798 22.895.892 22.723.742 24.100.939 24.100.939 SLSP 300.00 240.00 165.00 240.00 240.00 84.000 Năm 100% 5.577.000 7.855.920 1.571.790 3.912.000 4.452.000 732.228 24.100.939 SLSP 300.00 240.00 165.00 240.00 240.00 84.000 100% 5.577.000 7.855.920 1.571.790 3.912.000 4.452.000 732.228 24.100.939 Phụ lục STT I II III 10 11 12 13 14 15 IV V VI CHỈ TIÊU Doanh thu Thuế GTGT phải nộp Thuế GTGT đầu Thuế GTGT đầu vào Tổng chi phí * Tổng biến phí Nguyên vật liệu Điện Nước Vật liệu phụ Lương cơng nhân Trích BHXH, KPCĐ, BHYT Chi phí sản xuất chung Chi phí quản lý, bán hàng Chi phí vận chuyển * Tổng định phí Khấu hao TSCĐ Lương cán quản lý Các khoản trích theo lương Trả lãi vay NH 12%/ năm Chi phí bảo dưỡng, bảo trì Chi phí quản lý, đào tạo Lợi nhuận trước thuế Thuế TNDN 28% LN sau thuế TÍNH TỐN HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ DỰ ÁN Năm Năm Năm 19.280.751 20.485.798 92.109 148.981 1.928.075 2.048.580 1.835.966 1.899.599 18.359.660 18.995.987 13.638.908 14.537.926 8.995.800 9.558.038 1.612.017 1.712.768 96.404 102.429 899.580 955.804 1.170.000 1.287.000 222.300 244.530 192.808 204.858 350.000 367.500 100.000 105.000 4.720.752 4.458.061 2.137.057 2.137.057 132.000 145.200 25.080 27.588 1.491.000 1.161.000 385.615 409.716 550.000 577.500 921.091 1.489.811 257.906 417.147 663.186 1.072.664 Năm 22.895.892 375.112 2.289.589 1.914.477 19.144.774 14.952.357 9.558.038 1.914.270 114.479 955.804 1.415.700 268.983 228.959 385.875 110.250 4.192.417 2.137.057 159.720 30.347 801.000 457.918 606.375 3.751.118 1.050.313 2.700.805 Năm 24.100.939 369.371 2.410.094 2.040.722 20.407.224 16.501.381 10.682.513 2.015.021 120.505 1.068.251 1.557.270 295.881 241.009 405.169 115.763 3.905.843 2.137.057 175.692 33.381 441.000 482.019 636.694 3.693.715 1.034.240 2.659.475 Năm 24.100.939 315.765 2.410.094 2.094.329 20.943.289 17.331.204 11.244.750 2.015.021 120.505 1.124.475 1.712.997 325.469 241.009 425.427 121.551 3.612.085 2.137.057 193.261 36.720 94.500 482.019 668.528 3.157.650 884.142 2.273.508 Đơn vị tính: 1.000 đồng Năm Năm 24.100.939 24.100.939 296.453 265.119 2.410.094 2.410.094 2.113.641 2.144.975 21.136.409 21.449.753 17.562.400 17.815.347 11.244.750 11.244.750 2.015.021 2.015.021 120.505 120.505 1.124.475 1.124.475 1.884.297 2.072.726 358.016 393.818 241.009 241.009 446.699 469.033 127.628 134.010 3.574.010 3.634.405 2.137.057 2.137.057 212.587 233.846 40.392 44.431 0 482.019 482.019 701.955 737.053 2.964.530 2.651.186 830.068 742.332 2.134.461 1.908.854 Phụ lục 6: DỰ TRÙ KẾT QUẢ KINH DOANH VÀ CÂN BẰNG TRẢ NỢ Đơn vị: 1.000 đồng STT NỘI DUNG Năm Năm Năm Năm Năm Năm Tổng doanh thu (Bi) 19.280.751 20.485.798 22.895.892 24.100.939 24.100.939 CF hoạt động SXKD (Ci) 18.359.660 18.995.987 19.144.774 20.407.224 20.943.289 (1) 1.491.000 1.161.000 801.000 441.000 94.500 (2) 2.137.057 2.137.057 2.137.057 2.137.057 2.137.057 Trong - Lãi vay VCĐ - KHTSCĐ Thu nhập chịu thuế P = Bi-Ci 921.091 1.489.811 3.751.118 3.693.715 3.157.650 Thuế TNDN (T) = t x P 257.906 417.147 1.050.313 1.034.240 884.142 Lợi ròng NP = P - T 663.186 1.072.664 2.700.805 2.659.475 2.273.508 Tổng nguồn trả nợ: (1)+(2)+(3) 4.291.243 4.370.721 5.638.862 5.237.532 4.505.065 Kế hoạch trả nợ 4.091.000 4.161.000 3.801.000 3.441.000 1.894.500 Cân nguồn trả nợ 200.243 209.721 1.837.862 1.796.532 2.610.565 (3) Phụ lục 7: TÍNH GIÁ TRỊ HIỆN TẠI THUẦN Đơn vị: 1000đ Chỉ tiêu TT Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Tổng cộng 10 11 Lợi ích hàng năm (Bi) 19.280.751 20.485.798 22.895.892 24.100.939 24.100.939 24.100.939 25.179.959 160.145.217 1.1 Doanh thu hàng năm 19.280.751 20.485.798 22.895.892 24.100.939 24.100.939 24.100.939 24.100.939 159.066.197 1.2 Giá trị tài sản thu hồi 1.079.020 1.079.020 20.055.028 146.732.265 Chi phí hàng năm (Ci = It+Cot) 16.038.420 2.1 Vốn đầu tư (It) 16.038.420 2.2 Chi phí hoạt động hàng năm (Cot = Ct-Dt+Tn) 16.480.508 17.276.077 18.058.030 19.304.407 19.690.374 19.829.421 16.038.420 16.480.508 17.276.077 18.058.030 19.304.407 19.690.374 19.829.421 20.055.028 0,89286 0,79719 0,71178 0,63552 0,56743 0,50663 0,45235 0,40388 130.693.845 Hệ số chiết với Hiện giá - Lợi ích hàng năm (Bi) 15.370.497 14.581.386 14.550.753 13.675.520 12.210.286 10.902.041 10.169.763 91.460.246 - Chi phí hàng năm (Ci) 14.320.018 13.138.160 12.296.770 11.476.205 10.953.839 9.975.756 8.969.823 8.099.889 89.230.461 NPV r= 12% 2.229.786 Phụ lục 8a: TÍNH TỈ SUẤT HOÀN VỐN NỘI TẠI Đơn vị: 1.000 đồng TT Chỉ tiêu LSC K Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 7 10 11 Tổng cộng 12 Lợi ích hàng năm (Bi) 19.280.751 20.485.798 22.895.892 24.100.939 24.100.939 24.100.939 25.179.959 160.145.217 1.1 Doanh thu hàng năm 19.280.751 20.485.798 22.895.892 24.100.939 24.100.939 24.100.939 24.100.939 159.066.197 1.2 Giá trị tài sản thu hồi 1.079.020 1.079.020 19.690.374 19.829.421 20.055.028 146.732.265 2.1 2.2 Chi phí hàng năm (Ci = It+Cot) Vốn đầu tư (It) Chi phí hoạt động hàng năm (Cot = Ct-Dt+Tn) 16.038.420 16.480.508 17.276.077 18.058.030 19.304.407 16.038.420 16.038.420 16.480.508 17.276.077 18.058.030 19.304.407 19.690.374 19.829.421 20.055.028 130.693.845 Hệ số chiết với r1 = 12% 0,89286 0,79719 0,71178 0,63552 0,56743 0,50663 0,45235 0,40388 5 - Hệ số chiết với Hiện giá với LSCK r1 Lợi ích hàng năm (Bi) Chi phí hàng năm (Ci) NPV1 Hiện giá với LSCK r2 Lợi ích hàng năm (Bi) Chi phí hàng năm (Ci) NPV2 r2 = 17% 0,85470 0,73051 0,62437 0,53365 0,45611 0,38984 0,33320 0,28478 0 15.370.497 14.581.386 14.550.753 13.675.520 12.210.286 10.902.041 10.169.763 91.460.246 14.320.018 13.138.160 12.296.770 11.476.205 10.953.839 9.975.756 8.969.823 8.099.889 89.230.461 2.229.786 0 14.084.850 12.790.729 12.218.394 10.992.707 9.395.476 8.030.321 7.170.808 74.683.286 13.708.051 12.039.235 10.786.674 9.636.669 8.804.955 7.676.068 6.607.071 5.711.318 74.970.041 -286.755 IRR = r1+ NPV1(r2-r1)/(NPV1-NPV2) = 16,43% Phụ lục 8b: TÍNH TỈ SUẤT SINH LỢI NỘI BỘ Đơn vị: 1.000 đồng Chỉ tiêu LSCK Năm 1.1 1.2 Lợi ích hàng năm (Bi) Doanh thu hàng năm Giá trị tài sản thu hồi Chi phí hàng năm (Ci = It+Cot) Vốn đầu tư (It) Chi phí hoạt động hàng năm (Cot = Ct-Dt+Tn) TT 2.1 2.2 Năm 16 038 420 Năm Năm Năm Năm Năm 10 Năm 11 Tổng cộng 12 18.702.329 19.871.224 22.209.015 23.377.911 23.377.911 23.377.911 24.456.931 155.373.231 18 702 329 19 871 224 22 209 015 23 377 911 23 377 911 23 377 911 23 377 911 154.294.212 079 020 1.079.020 19 834 359 145.275.855 16 303 974 17 088 509 17 848 395 19 083 739 19 469 706 19 608 752 16 038 420 16.038.420 16 303 974 17 088 509 17 848 395 19 083 739 19 469 706 19 608 752 19 834 359 129.237.435 Hệ số chiết với r1 = 12% 0,89286 0,79719 0,71178 0,63552 0,56743 0,50663 0,45235 0,40388 Hệ số chiết với r2 = 17% 0,85470 0,73051 0,62437 0,53365 0,45611 0,38984 0,33320 0,28478 Hiện giá với LSCK r1 - Lợi ích hàng năm (Bi) 14.909.382 14.143.945 14.114.231 13.265.254 11.843.977 10.574.980 9.877.744 88.729.513 - Chi phí hàng năm (Ci) 14.320.018 12.997.428 12.163.263 11.342.978 10.828.626 9.863.959 8.870.004 8.010.765 88.397.041 - NPV1 - Hiện giá với LSCK r2 Lợi ích hàng năm (Bi) - Chi phí hàng năm (Ci) - NPV2 332.472 0 13.662.305 12.407.007 11.851.842 10.662.926 9.113.612 7.789.412 6.964.903 72.452.006 13.708.051 11.910.274 10.669.562 9.524.797 8.704.306 7.590.043 6.533.546 5.648.476 74.289.055 -1.837.048 IRR = r1+ NPV1(r2-r1)/(NPV1-NPV2) = 12,77% TT Phụ lục 8c: Chỉ tiêu TÍNH TỈ SUẤT SINH LỢI NỘI BỘ Lợi ích hàng năm (Bi) 1.1 Doanh thu hàng năm 1.2 Giá trị tài sản thu hồi Chi phí hàng năm (Ci = It+Cot) Vốn đầu tư (It) Chi phí hoạt động hàng năm (Cot = Ct-Dt+Tn) 2.1 2.2 LSCK Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Tổng cộng 10 11 12 19.280.751 20.485.798 22.895.892 24.100.939 24.100.939 24.100.939 25.179.959 160.145.217 19 280 751 20 485 798 22 895 892 24 100 939 24 100 939 24 100 939 24 100 939 159.066.197 079 020 1.079.020 20 500 320 149.604.399 16 038 420 16 836 742 17 654 575 18 436 528 19 727 435 20 135 666 20 274 713 16 038 420 16.038.420 16 836 742 17 654 575 18 436 528 19 727 435 20 135 666 20 274 713 20 500 320 133.565.979 Hệ số chiết với r1 = 12% 0,89286 0,79719 0,71178 0,63552 0,56743 0,50663 0,45235 0,40388 Hệ số chiết với r2 = 17% 0,85470 0,73051 0,62437 0,53365 0,45611 0,38984 0,33320 0,28478 Hiện giá với LSCK r1 - Lợi ích hàng năm (Bi) 15.370.497 14.581.386 14.550.753 13.675.520 12.210.286 10.902.041 10.169.763 91.460.246 - Chi phí hàng năm (Ci) 14.320.018 13.422.148 12.566.178 11.716.747 11.193.876 10.201.355 9.171.250 8.279.735 90.871.308 - NPV1 588.939 Hiện giá với LSCK r2 - Lợi ích hàng năm (Bi) 14.084.850 12.790.729 12.218.394 10.992.707 9.395.476 8.030.321 7.170.808 74.683.286 - Chi phí hàng năm (Ci) 13.708.051 12.299.468 11.022.997 9.838.654 8.997.903 7.849.660 6.755.441 5.838.130 76.310.304 - NPV2 -1.627.018 IRR = r1+ NPV1(r2-r1)/(NPV1-NPV2) = 13,33% Phụ lục 9: TÍNH THỜI GIAN THU HỒI VỐN VAY Đơn vị: 1000đ TT Chỉ tiêu Vốn vay Tích luỹ hồn vốn vay: NPt+Dt 2.1 Trích LN sau thuế : NPt Trích Khấu hao hàng năm : Dt Khấu hao hàng năm Thu hồi vốn vay Hệ số hòa vốn Doanh thu hòa vốn Thời gian thu hồi vốn vay Năm Năm Năm Năm Năm Năm Tổng cộng 2.339.603 2.681.722 4.042.034 4.007.502 3.685.027 3.568.854 3.380.359 23.705.100,46 554.092 896.211 2.256.522 2.221.991 1.899.516 1.783.342 1.594.848 11.206.521,54 663.186 1.072.664 2.700.805 2.659.475 2.273.508 2.134.461 1.908.854 13.412.952,17 1.785.511 1.785.511 1.785.511 1.785.511 1.785.511 1.785.511 1.785.511 12.498.578,92 2.137.057 2.137.057 2.137.057 2.137.057 2.137.057 2.137.057 2.137.057 14.959.400,27 13.400.000 11.060.397 8.378.675 4.336.641 329.139 -3.355.888 -6.924.742 -10.305.100 16.919.123,04 13.400.000 84% Lợi nhuận sau thuế : NPt 2.2 Năm Năm 84% 60,13% 13.664.187 năm Phụ lục 11: TÍNH GIÁ TRỊ HIỆN TẠI THUẦN Trường hợp nguyên vật liệu tăng 5% Đơn vị: 1000đ Chỉ tiêu TT Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Tổng cộng Lợi ích hàng năm (Bi) 19.280.751 20.485.798 22.895.892 24.100.939 24.100.939 24.100.939 25.179.959 160.145.217 1.1 Doanh thu hàng năm 19.280.751 20.485.798 22.895.892 24.100.939 24.100.939 24.100.939 24.100.939 159.066.197 1.2 Giá trị tài sản thu hồi 1.079.020 1.079.020 20.500.320 149.604.399 Chi phí hàng năm (Ci = It+Cot) 16.038.420 2.1 Vốn đầu tư (It) 16.038.420 2.2 Chi phí hoạt động hàng năm (Cot = Ct-Dt+Tn) 16.836.742 17.654.575 18.436.528 19.727.435 20.135.666 20.274.713 16.038.420 16.836.742 17.654.575 18.436.528 19.727.435 20.135.666 20.274.713 20.500.320 0,89286 0,79719 0,71178 0,63552 0,56743 0,50663 0,45235 0,40388 133.565.979 Hệ số chiết với Hiện giá - Lợi ích hàng năm (Bi) 15.370.497 14.581.386 14.550.753 13.675.520 12.210.286 10.902.041 10.169.763 91.460.246 - Chi phí hàng năm (Ci) 14.320.018 13.422.148 12.566.178 11.716.747 11.193.876 10.201.355 9.171.250 8.279.735 90.871.308 NPV Dòng tiền dự án IRR NPV NPV r= 12% 588.939 -16.038.420 2.444.009 2.831.223 13% 588.939 LSCK 12% 4.459.364 4.373.504 3.965.273 3.826.226 4.679.639 Phụ lục 12: TÍNH GIÁ TRỊ HIỆN TẠI THUẦN Trường hợp giá bán giảm 3% Đơn vị: 1000đ Chỉ tiêu TT Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Tổng cộng Lợi ích hàng năm (Bi) 18.702.329 19.871.224 22.209.015 23.377.911 23.377.911 23.377.911 24.456.931 155.373.231 1.1 Doanh thu hàng năm 18.702.329 19.871.224 22.209.015 23.377.911 23.377.911 23.377.911 23.377.911 154.294.212 1.2 Giá trị tài sản thu hồi 1.079.020 1.079.020 19.834.359 145.275.855 Chi phí hàng năm (Ci = It+Cot) 16.038.420 2.1 Vốn đầu tư (It) 16.038.420 2.2 Chi phí hoạt động hàng năm (Cot = Ct-Dt+Tn) 16.303.974 17.088.509 17.848.395 19.083.739 19.469.706 19.608.752 16.038.420 16.303.974 17.088.509 17.848.395 19.083.739 19.469.706 19.608.752 19.834.359 0,89286 0,79719 0,71178 0,63552 0,56743 0,50663 0,45235 0,40388 129.237.435 Hệ số chiết với Hiện giá - Lợi ích hàng năm (Bi) 14.909.382 14.143.945 14.114.231 13.265.254 11.843.977 10.574.980 9.877.744 88.729.513 - Chi phí hàng năm (Ci) 14.320.018 12.997.428 12.163.263 11.342.978 10.828.626 9.863.959 8.870.004 8.010.765 88.397.041 NPV NPV IRR r= 12% 332.472 332.472 13% Phụ lục 13: GIÁ TRỊ HIỆN TẠI THUẦN VÀ TỶ SUẤT HOÀN VỐN NỘI TẠI Do khách hàng lập Đơn vị: 1000đ Chỉ tiêu TT Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Lợi ích hàng năm (Bi) 20.049.747 22.408.541 23.587.938 23.587.938 23.587.938 23.587.938 23.587.938 1.1 Doanh thu hàng năm 20.049.747 22.408.541 23.587.938 23.587.938 23.587.938 23.587.938 23.587.938 1.2 Giá trị tài sản thu hồi Chi phí hàng năm (Ci = It+Cot) 16.038.420 2.1 Vốn đầu tư (It) 16.038.420 2.2 Chi phí hoạt động hàng năm (Cot = Ct-Dt+Tn) 16.263.155 17.946.302 18.185.185 18.491.101 18.351.143 18.387.931 18.900.931 16.263.155 17.946.302 18.185.185 18.491.101 18.351.143 18.387.931 18.900.931 0,89960 0,80929 0,72804 0,65495 0,58919 0,53004 0,47683 0,42895 Hệ số chiết với Hiện giá - Lợi ích hàng năm (Bi) 16.226.013 16.314.282 15.448.838 13.897.839 12.502.554 11.247.350 10.118.163 - Chi phí hàng năm (Ci) 14.428.230 13.161.571 13.065.600 11.910.324 10.894.821 9.726.843 8.767.850 8.107.648 NPV Dòng tiền dự án -16.038.420 3.786.592 4.462.239 5.402.753 5.096.837 5.236.795 5.200.007 4.687.007 Lãi suất chiết khấu 11,16% IRR 19% NPV 5.692.155 r= 11,16% Phụ lục 14: GIÁ TRỊ HIỆN TẠI THUẦN VÀ TỶ SUẤT HOÀN VỐN NỘI TẠI Trường hợp nguyên vật liệu tăng 5% - Dự án khách hàng lập Đơn vị: 1000đ Chỉ tiêu TT Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Lợi ích hàng năm (Bi) 20.049.747 22.408.541 23.587.938 23.587.938 23.587.938 23.587.938 23.587.938 1.1 Doanh thu hàng năm 20.049.747 22.408.541 23.587.938 23.587.938 23.587.938 23.587.938 23.587.938 1.2 Giá trị tài sản thu hồi Chi phí hàng năm (Ci = It+Cot) 16.038.420 2.1 Vốn đầu tư (It) 16.038.420 2.2 Chi phí hoạt động hàng năm (Cot = Ct-Dt+Tn) 16.651.186 18.379.984 18.618.867 18.947.608 18.807.650 18.844.438 18.900.931 16.651.186 18.379.984 18.618.867 18.947.608 18.807.650 18.844.438 18.900.931 0,89960 0,80929 0,72804 0,65495 0,58919 0,53004 0,47683 0,42895 Hệ số chiết với Hiện giá - Lợi ích hàng năm (Bi) 16.226.013 16.314.282 15.448.838 13.897.839 12.502.554 11.247.350 10.118.163 - Chi phí hàng năm (Ci) 14.428.230 13.475.599 13.381.337 12.194.362 11.163.791 9.968.810 8.985.524 8.107.648 NPV Dòng tiền dự án -16.038.420 3.398.562 4.028.558 4.969.071 4.640.330 4.780.288 4.743.500 4.687.007 Lãi suất chiết khấu 11,16% IRR 16% NPV 4.049.739,14 r= 11,16% Phụ lục 15: GIÁ TRỊ HIỆN TẠI THUẦN VÀ TỶ SUẤT HOÀN VỐN NỘI TẠI Trường hợp giá bán giảm 3% - Dự án khách hàng lập Đơn vị: 1000đ Chỉ tiêu TT Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Lợi ích hàng năm (Bi) 19.448.255 21.736.285 22.880.300 22.880.300 22.880.300 22.880.300 22.880.300 1.1 Doanh thu hàng năm 19.448.255 21.736.285 22.880.300 22.880.300 22.880.300 22.880.300 22.880.300 1.2 Giá trị tài sản thu hồi Chi phí hàng năm (Ci = It+Cot) 16.038.420 2.1 Vốn đầu tư (It) 16.038.420 2.2 Chi phí hoạt động hàng năm (Cot = Ct-Dt+Tn) 16.079.579 17.741.129 17.969.214 18.275.130 18.135.172 18.171.960 18.692.602 16.079.579 17.741.129 17.969.214 18.275.130 18.135.172 18.171.960 18.692.602 0,89960 0,80929 0,72804 0,65495 0,58919 0,53004 0,47683 0,42895 Hệ số chiết với Hiện giá - Lợi ích hàng năm (Bi) 15.739.233 15.824.854 14.985.373 13.480.904 12.127.478 10.909.930 9.814.618 - Chi phí hàng năm (Ci) 14.428.230 13.013.005 12.916.226 11.768.875 10.767.572 9.612.369 8.664.869 8.018.284 NPV Dòng tiền dự án 16.038.420 3.368.675 3.995.155 Lãi suất chiết khấu IRR 11,16% NPV 3.692.958 r= 11,16% - 15% 4.911.086 4.605.170 4.745.128 4.708.340 4.187.698 ... công tác thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh - Đề xuất giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng thương mại. .. pháp hoàn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh? ??………………………………………… 82 3.1 Định hướng hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại. .. cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay ngân hàng thương mại; Chương 2: Phân tích thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh;