Chương 3- Một số giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh
3.2. Gi ải pháp hoàn thiện công tác thẩm định t ài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Quảng Ninh
3.2.2. Nhóm giải pháp cụ thể hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Quảng Ninh
Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư chịu ảnh hưởng lớn của vấn đề nhận thức. Vì vậy nâng cao nhận thức là một đòi hỏi tất yếu trong hoạt động tín dụng của ngân hàng.
- Ban lãnh đạo NHTMCPNT Quảng Ninh cần nhận thức đúng về vai trò quan trọng của chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư để có những quyết định đúng đắn và kịp thời, tạo điều kiện thuận lợi về mọi mặt cho đội ngũ cán bộ thẩm định thực hiện tốt công tác thẩm định.
- Đội ngũ cán bộ trực tiếp thẩm định cần nhận thức rõ mối quan hệ tất yếu giữa chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư với hiệu quả hoạt động tín dụng của ngân hàng, để từ đó nâng cao trách nhiệm trong công việc, thực hiện đầy đủ quy trình, nội dung cần thiết để có kết quả thẩm định cao nhất.
Trường hợp cán bộ thẩm định mắc sai lầm trong quá trình thẩm định, đưa ra quyết định đầu tư sai, làm thiệt hại đến uy tín và vốn ngân hàng, cán bộ đó phải có trách nhiệm đến cùng trong công tác thu hồi, xử lý nợ.
3.2.2.2 Đổi mới công tác thẩm định dự án đầu tư
Để nâng cao công tác thẩm định tài chính dự án thì cần thiết phải tổ chức và quản lý tốt công tác thẩm định, cụ thể hoá điều này NHTMCPNT Quảng Ninh nên thực hiện những biện pháp cụ thể sau:
- Ngân hàng cần thành lập Phòng thẩm định dự án hoạt động chuyên biệt, không nên kiêm nhiệm, trực thuộc Phòng Quản lý rủi ro tín dụng như hiện nay. Điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc bố trí lựa chọn cán bộ phù hợp, tận dụng tối đa nguồn lực. Khi đó có thể phân công cho mỗi cán bộ thẩm định phụ trách một lĩnh vực, một nghành nghề, có như vậy chất lượng thẩm định tài chính dự án mới được nâng cao thực sự, hoạt động cho vay của ngân hàng mới đem lại hiệu quả.
- Ngân hàng cần có tổ tư vấn kỹ thuật, có ban tham mưu nghiên cứu soạn thảo, tập trung toàn bộ tài liệu, thông tin liên quan đến dự án để có thể đưa ra ý kiến, nhận xét, đánh giá khi cần thiết hỗ trợ cán bộ thẩm định.
3.2.2.3 Nâng cao chất lượng công tác thu thập và xử lý thông tin phục vụ thẩm định
Thông tin thu thập được là rất quan trọng đối với quá trình thẩm định tài chính dự án đầu tư. Các thông tin này cần chính xác, chân thực, có độ tin cậy cao và có nguồn gốc cụ thể. Để nâng cao chất lượng công tác thu thập và xử lý thông tin, cán bộ thẩm định cần chú trọng một số vấn đề sau:
- Đối với thông tin do khách hàng cung cấp cần yêu cầu thông tin đó đã được kiểm toán của công ty kiểm toán độc lập hoặc ngân hàng có thể tự thuê công ty kiểm toán độc lập để kiểm toán các báo cáo tài chính của doanh nghiệp cung cấp. Bên cạnh đó, cán bộ tín dụng phải đến trực tiếp nơi hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hàng để quan sát và tìm hiểu về những mặt như: hệ thống cơ sở vật chất, hệ thống tổ chức, tính hữu hiệu trong hoạt động và lao động của đội ngũ cán bộ công nhân viên, phong cách làm việc công nghiệp...để có được những thông tin cần thiết hỗ trợ cho công tác thẩm định.
- Thông tin mà cán bộ thu thập cần được tổng hợp từ nhiều nguồn:
khách hàng cung cấp, thông tin nội bộ trong hệ thống ngân hàng, thông tin từ trung tâm thông tin tín dụng của Ngân hàng Nhà nước so sánh, điều chỉnh để có được những thông tin chính xác, đầy đủ phục vụ cho công tác thẩm định.
- Các thông tin thu thập được cần phải lưu trữ thành các tệp (file) dữ liệu, hoặc bằng văn bản, bằng hình ảnh…để làm cơ sở thống kê phân tích cho những dự án thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau. Bên cạnh đó, cán bộ thẩm định cần thường xuyên phối hợp, trao đổi cập nhật thông tin với nhau nhằm tăng cường khả năng đánh giá xu hướng vận động của đầu tư và dự đoán những rủi ro có thể xảy ra, đảm bảo các kết luận thẩm định đúng đắn và phù hợp với thực tế.
3.2.2.4 Hoàn thiện một số nội dung chính trong thẩm định tài chính dự án đầu tư
Việc lựa chọn những tiêu chí thẩm định tài chính dự án đầu tư có ý nghĩa quyết định tới chất lượng thẩm định tài chính dự án. Ngân hàng cần nghiên cứu các nội dung, phương thức thẩm định tài chính dự án hiện đại đang được áp dụng tại nhiều ngân hàng của các nước tiên tiến trên thế giới, cũng như xem xét lại khả năng, ưu nhược điểm của ngân hàng mình để có thể lựa chọn những nội dung thẩm định tài chính dự án phù hợp nhất, khoa học nhất.
Đối với công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NHTMCPNT Quảng Ninh hiện nay, những nội dung thẩm định được lựa chọn nhìn chung đã đáp ứng được yêu cầu của công tác thẩm định. Tuy nhiên để nâng cao hơn nữa chất lượng thẩm định tài chính dự án còn cần phải hoàn thiện một số nội dung sau:
- Về thẩm định tổng mức vốn đầu tư và nguồn tài trợ
• Ngân hàng cần phải thẩm định chính xác quy mô và cơ cấu của tổng mức vốn đầu tư. Cán bộ thẩm định cần so sánh quy mô và cơ cấu tổng vốn đầu tư của dự án với các dự án cùng lĩnh vực, nghành nghề hoặc dự án tương tự được tiến hành ở các doanh nghiệp khác. Đặc biệt, cán bộ thẩm định cần xác định mức dự phòng hợp lý trên cơ sở phân tích các yếu tố liên quan như:
tỷ giá, lạm phát, lãi suất trên thị trường trong nước và quốc tế.
• Đối với các dự án lớn, phức tạp thường bao gồm cả vốn cố định và vốn lưu động ban đầu. Ngân hàng cần tính toán đủ các yếu tố của tổng vốn đầu tư trong quá trình thẩm định, bởi nhiều trường hợp doanh nghiệp đã bỏ qua phần vốn lưu động ban đầu khi lập dự án.
• Khi thẩm định nguồn tài trợ của dự án, ngân hàng cần phải đánh giá kỹ tính khả thi của từng nguồn tài trợ, đặc biệt phải thẩm định nguồn vốn tự
có trên cơ sở phân tích tình hình tài chính và tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thông qua các báo cáo tài chính gửi đến ngân hàng.
- Về thẩm định doanh thu, chi phí và lợi nhuận
Dự án đầu tư thường chịu tác động của nhiều yếu tố mang tính rủi ro như giá cả, lạm phát và tỷ giá hối đoái. Do đó khi thẩm định tính hợp lý của doanh thu, chi phí, lợi nhuận qua các kỳ của dự án, cán bộ thẩm định cần chú ý tới sự tác động của các yếu tố đó nhằm đưa ra được dự tính sát với thực tế nhất.
• Khi xác định doanh thu của dự án cần phải làm rõ nguồn hình thành như: doanh thu từ sản phẩm chính, doanh thu từ sản phẩm phụ, cho thuê lao vụ…Đối với yếu tố chi phí sản xuất cần được xác định dựa trên giá thành sản phẩm. Cán bộ thẩm định cần đi sâu kiểm tra đầy đủ các yếu tố chi phí trong giá thành sản phẩm.
• Ngoài ra, cán bộ thẩm định cần chú ý tới việc xác định mức khấu hao hợp lý. Việc trích khấu hao như thế nào sẽ ảnh hưởng tới thời gian thu hồi vốn của ngân hàng, khi trích khấu hao cần đảm bảo tổng mức khấu hao qua các năm phải bằng nguyên giá tài sản cố định, phải tính đến khấu hao của cả các tài sản cố định khác của doanh nghiệp được đem vào phục vụ dự án.
- Về thẩm định dòng tiền và xác định lãi suất chiết khấu
Để đảm bảo các nguyên tắc xác định dòng tiền, cán bộ thẩm định cần đưa đầy đủ chi phí cơ hội, giá trị thu hồi từ tài sản cố định, trả nợ gốc, vốn lưu động ban đầu vào tính toán dòng tiền.
• Vốn đầu tư ban đầu thường không được chi ra tại cùng một thời điểm mà được phân bố rải rác theo tiến độ thực hiện dự án. Cán bộ thẩm định nên phân bổ vốn đầu tư theo các thời điểm phù hợp để giảm bớt sai lệch khi xác định dòng tiền hàng năm, giải ngân vốn cho vay, thu hồi vốn vay của dự án theo tiến độ hợp lý.
• Việc áp dụng lãi suất chiết khấu cần được thống nhất theo một quan điểm chung để có thể đánh giá so sánh các dự án với nhau. Đối với các dự án cho vay đầu tư của NHTMCPNT Quảng Ninh, cơ cấu tài trợ vốn là hỗn hợp, vì vậy lãi suất chiết khấu áp dụng cho dự án là lãi suất bình quân – Lck = Tv x Kv + Tc x Kc.
Tuy nhiên, để xác định chi phí vốn tự có (Kc) là rất phức tạp, hơn nữa phần vốn này thường chiếm tỷ lệ nhỏ, nên Ngân hàng có thể dùng lãi suất cho vay áp dụng với dự án cộng thêm phần bù rủi ro. Phần bù rủi ro cần được xác định dựa vào thời hạn, tính chất, mức độ rủi ro cao hay thấp của dự án. Ngân hàng có thể xác định mức bù rủi ro từ 1,5% đến 2,5%. Việc xác định này nhằm mục đích tạo một cơ sở thống nhất trong cách xác định lãi suất chiết khấu từ đó tạo điều kiện cho việc so sánh đánh giá các dự án một cách khách quan nhất, chứ không nhất thiết phải xác định chính xác mức rủi ro của từng dự án.
- Về thẩm định các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án Ngân hàng cần xem xét và bổ sung thêm một số chỉ tiêu khác như: hệ số hoàn vốn nội bộ hiệu chỉnh MIRR, chỉ số sinh lời PI, điểm hoà vốn cho cả đời dự án, lợi nhuận kế toán bình quân AAP.
• Chỉ số MIRR là tỷ lệ chiết khấu mà tại đó giá hiện tại của chi phí dự án bằng với giá trị hiện tại của tổng giá trị tương lai những luồng tiền vào tại chi phí của vốn. Chỉ tiêu này khắc phục được nhược điểm của chỉ tiêu IRR khi giả định tỷ lệ lãi suất tái đầu tư nhằm đưa lại kết quả chính xác hơn.
• Chỉ số AAP là lợi nhuận kế toán thuần tuý bình quân trong các năm của dự án để từ đó tính toán khả năng cân bằng trả nợ từng năm của chủ đầu tư.
- Về phân tích rủi ro của dự án
Việc phân tích rủi ro của dự án tại NHTMCPNT Quảng Ninh còn sơ sài, thiếu chính xác. Hiện tại, ngân hàng mới chỉ sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy trên cơ sở phân tích ảnh hưởng của từng yếu tố một để đánh giá rủi ro của dự án. Điều này, làm cho kết quả phân tích có những hạn chế nhất định, đòi hỏi cán bộ thẩm định phải thay đổi cách thức tiến hành phân tích rủi ro theo hướng phù hợp hơn.
Khi phân tích độ nhạy, cán bộ thẩm định cần xác định rõ đâu là những yếu tố có thể thay đổi và ảnh hưởng nhiều nhất tới hiệu quả tài chính của dự án nhằm đưa ra các biện pháp quản lý phù hợp. Đồng thời, phải phân tích, tìm ra được quy luật biến đổi của các yếu tố đó để lựa chọn cách thức tiến hành phân tích độ nhạy hiệu quả nhất.
Nhằm nâng cao chất lượng thẩm định rủi ro của dự án, cán bộ thẩm định cần nghiên cứu để có thể áp dụng thêm phương pháp phân tích tình huống (sử dụng toán xác suất) và phương pháp phân tích mô phỏng nhằm đánh giá rủi ro của dự án một cách toàn diện và chính xác hơn, cụ thể:
• Phương pháp phân tích tình huống: phương pháp này sẽ xem xét các tình huống xấu nhất và tốt nhất so sánh với tình huống có thể nhất hay tình huống cơ sở theo trình tự sau:
+ Xác định hai tình huống xấu nhất và tốt nhất của dự án. Các dự tính hiện tại của dự án đang cần phân tích là tình huống cơ sở;
+ Dự tính xác suất xảy ra với các tình huống trên;
+ Lập bảng phân bố xác suất và tính toán giá trị của chỉ tiêu cần xem xét như NPV, IRR;
+ Tìm ra hệ số biến thiên của chỉ tiêu phân tích và so sánh với hệ số biến thiên của dự án trung bình để xác định mức độ rủi ro tương đối của dự án đang xem xét. Hệ số biến thiên càng lớn thì rủi ro của dự án càng lớn.
Giả sử chỉ tiêu cần xem xét là X (NPV hoặc IRR) với bảng phân bố xác suất như sau:
Bảng 3.1 Sự phân bố xác suất.
Tình huống Xác suất Pi Chỉ tiêu X
Xấu nhất P1 X1
Cơ sở P2 X2
Tốt nhất P3 X3
Giá trị trung bình của X(Mx) được xác định như sau:
X mong đợi: Mx =
3
1 i
PiXi
Độ lệch chuẩn: x =
3
1
)2
(
i
Mx X Pi
Hệ số biến thiên: CVx =
Mx
x
• Phương pháp phân tích mô phỏng: phương pháp này xem xét chỉ tiêu X với một phạm vi tình huống xảy ra chứ không chỉ một vài tình huống rời rạc.
Chẳng hạn, nếu X tuân theo quy luật phân bố chuẩn với kỳ vọng toán Mx và độ lệch chuẩn x, ta sẽ tính được xác suất để X nằm trong một khoảng giá trị nào đó như sau:
X - Mx P(Xx) = 0,5 -
x
X - Mx P(Xx) = 0,5 +
x
Ngoài ra, trong quá trình phân tích rủi ro của dự án, cán bộ thẩm định nên chú ý tới các biện pháp có thể phòng tránh rủi ro như: các yếu tố giá bán, mức bán, sản lượng cũng có thể được cố định bằng cách sử dụng hợp đồng cung cấp dài hạn, hợp đồng kỳ hạn.
3.2.2.5 Thường xuyên kiểm soát đối với công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư
NHTMCPNT Quảng Ninh cần phải được tiến hành cùng với các bước kiểm soát tương ứng với các giai đoạn phát sinh cho đến khi kết thúc quá trình thẩm định, bao gồm 3 giai đoạn:
Kiểm soát trước: Giai đoạn này dựa vào sự thành thạo về quy chế mà tiến hành kiểm tra, mục đích phát hiện ra những điểm bất hợp lý của nghiệp vụ thẩm định trước khi thực hiện, cụ thể:
- Cán bộ tín dụng đã hướng dẫn khách hàng cụ thể và đầy đủ các điều kiện vay vốn Ngân hàng theo cơ chế tín dụng hiện hành chưa?
- Hồ sơ vay vốn có chắc chắn do khách hàng tự lập không? Cán bộ tín dụng chỉ giải thích hay hướng dẫn, không được làm thay.
- Bộ hồ sơ khách hàng đã đầy đủ và đúng quy định chưa?
- Cán bộ tín dụng đã tiến hành điều tra, thu thập đủ các thông tin cần thiết chưa?
Kiểm soát trong khi cho vay: Tác dụng của giai đoạn này là giám sát quá trình thực hiện, hạn chế những thiếu sót, thực hiện không đúng trình tự nghiệp vụ, sai sót về thủ tục … nhằm ngăn chặn kịp thời những thiệt hại sau này, việc kiểm tra cần tập trung vào:
- Cán bộ tín dụng đã thẩm định khách hàng một cách chi tiết và đúng quy trình chưa?
- Phương án hoặc dự án vay vốn có được so sánh, đánh giá kỹ lưỡng không?
- Trong quá trình thẩm định, cán bộ tín dụng có những khó khăn, vướng
mắc nào cần sự phối hợp nghiệp vụ, đã có hướng giải quyết khó khăn, vướng mắc chưa?
- Cán bộ tín dụng có kết hợp thẩm định trên giấy tờ và kiểm tra thực tế không?
- Thẩm định tài sản cầm cố, thế chấp có vấn đề gì sở hở không?
Kiểm soát sau: được thực hiện khi nghiệp vụ thẩm định về cơ bản đã được hoàn thành, kiểm tra hồ sơ, chứng từ, rà soát lại tính hợp pháp, hợp lệ của nghiệp vụ ở giai đoạn trước. Mục đích của kiểm soát sau là phát hiện ra những hiện tượng bất thường trong nghiệp vụ đã hoàn thành, đảm bảo tính khách quan, đúng đắn trước khi ra quyết định cho vay.
Yêu cầu đối với người làm công tác kiểm tra, kiểm soát phải là người có kinh nghiệm, nắm chắc quy chế, quy trình thẩm định, quan sát tinh tế, thận trọng và khéo léo vì kiểm tra, kiểm soát nhưng phải tránh được sự phiền hà.
Công tác kiểm tra, kiểm soát phải có ý nghĩa dự phòng nhiều hơn là xử phạt.
Với một số giải pháp trên, để nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư, NHTMCPNT Quảng Ninh phải tiến hành đồng thời. Tuy nhiên, để đạt được điều đó còn phải có sự đóng góp của các nhân tố khác không thuộc phạm vi kiểm soát của Ngân hàng, đó là sự quan tâm, phối hợp của các cấp, các ngành có liên quan trong việc ban hành các chính sách cũng như những quy chế cho toàn ngành