– Lãi cơ bản trên cổ phiếu được tính bằng cách chia lợi nhuận hoặc lỗ phân bổ cho cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông của công ty mẹ (tử số) cho số lượng bình quân gia quyền của số cổ phiế[r]
(1)CHƯƠNG 5
KẾ TỐN CƠNG TY CỔ PHẦN Trường Đại học Mở TPHCM –Khoa Kế toán Kiểm toán
Biếtcác đặc điểm cấu tổ chức hoạt động mộtcông tycổ phần
Hiểu đượccác thành phần vốn chủ sở hữu CTCP
Phân tích trường hợp huy động vốn, trường hợp thay đổi vốn chủ sở hữu CTCP
Tínhđượclãicơ bảntrêncổ phiếu
Ápdụng hệ thống tàikhoản kế toán nghiệp vụ liên quan đến phát hành cổ phiếu,hủy bỏ tái phát hànhcổ phiếu quỹvàvấn đềchiacổ tức
tạicông tycổ phần
Mục tiêu
Các quyđịnhpháp lý có liên quan Tổng quanvềcông tycổ phần
Các nghiệp vụ vốn công ty cổ phần
Tính lãi bảntrêncổ phiếu
Ứng dụng hệ thốngtàikhoản kếtoán
3 Nội dung
☼ Luậtdoanhnghiệp năm2005 ☼ VAS 30 – Lãi trêncổ phiếu
☼ Thôngtư200/2014/TT-BTC
(2)5 Tổng quan công ty cổ phần
Khái niệm đặc điểm
Phân loại vốn chủ sở hữu CTCP
Phân loại công ty cổ phần
Cơ cấu tổ chức cơng ty cổ phần
• Cơng tycổ phầnlà doanhnghiệp, trongđó:
–Vốn điều lệ đượcchia thành nhiều phần nhaugọi làcổ phần;
–Cổ đơngcóthểlàtổ chức,cá nhân;số lượng cổ đông tối thiểu 03 khônghạn chế số lượng tối đa;
–Cổ đông chịutrách nhiệm vềcáckhoản nợ vànghĩa vụ tài sảnkháccủa doanh nghiệp trongphạm vi số vốn đãgóp vào doanhnghiệp;
–Cổ đơng có quyền tự chuyển nhượng cổ phần cho người khác (trừ trường hợp quy định khơng cho phép)
• Có tư cách pháp nhân kể từ ngày cấp giấy chứng nhận đăngký kinh doanh
• Cóquyềnphát hànhchứngkhốn(cổ phiếu,trái phiếu) để
huy động vốn
Khái niệm đặc điểm công ty cổ phần
Phân loại vốn chủ sở hữu CTCP Vốn chủ sở hữu
Vốn đầu tư CSH
Vốp góp
CSH
Thặng dư vốn
CP
Quyền chọn CĐTP
LN chưa phân phối quỹ
thuộc VCSH
Các khoản điều chỉnh trực tiếp
CL đánh giá lại tài sản
CL tỷ giá hối đối
Cổ phiếu quỹ
Vốn góp chủ sở hữu: • Cổ phiếu phổthơng cóquyền biểu • Cổ phiếu ưu đãi
Cổ đơngsánglập được quyền nắm giữ CPƯĐ biểu quyết, sau 3năm chuyển thành cổ phần phổthông
CPPT không thể chuyển đổi thành cổ phần ưu đãi. CPƯĐcóthể chuyển đổithành CPPT theo nghị Đại hội đồng cổ đông.
o Cổ phiếu ưu đãi đượcphânloạilà
vốn chủ sở hữu
o Cổ phiếu ưu đãi đượcphânloạilà
(3)Vốn góp chủ sở hữu (tiếp)
• Cổ phiếu ưu đãi phân loại vốn chủ sở hữu: người phát hành khơng có nghĩa vụ phải mua lại cổ phiếu ưu đãi
• Cổ phiếu ưu đãi phân loại nợ phải trả bắt buộc người phát hành phải mua lại cổ phiếu ưu đãi thời điểm xác định tương lai nghĩa vụ mua lại cổ phiếu phải ghi rõ hồ sơ phát hànhtại thời điểmphát hành cổ phiếu
Thặng dư vốn cổ phần
• Chênh lệch giá phát hành mệnh giá cổ phiếu;
• Chênh lệch giữagiá mualại cổ phiếu quỹvà giá tái phát hành cổ phiếu quỹ (đối với công ty cổ phần
Phát sinh doanh nghiệp phát hành loại trái phiếu chuyển đổi thành số lượng cổ phiếu xác định quy định sẵn phương án phát hành
Giá trị cấu phần vốn củatrái phiếu chuyển đổi
xác định phần chênh lệch tổng số tiền thu từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi giá trị cấu phần nợ củatráiphiếu chuyển đổi thời điểmphát hành
11 Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu thành CP
• Vốnkinh doanhđược hình thành dobổsungtừ kết hoạt động kinh doanh tặng, biếu,tàitrợ, đánhgiálạitàisản
(4)• Lợi nhuận chưaphânphối
– Lợi nhuận chưachia cho cácchủ sở hữu chưa tríchlậpcácquỹ
• Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu – Quỹ đầu tưphát triển
– Quỹ hỗ trợ xếpdoanhnghiệp – Quỹkhácthuộc vốn chủ sở hữu
13 Lợi nhuận chưa phân phối quỹ
• Chênh lệch đánh giá lại tài sản: đánh giá lại TSCĐ, bất động sản đầu tư, … trường hợp: Khi có định củaNhà nước đánhgiá lại tài sản; Khi thực cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước; Các trường hợp khác theo quyđịnh củaphápluật
• Chênhlệch tỷ giáhối đối: phát sinh giai đoạn trước hoạt động củadoanh nghiệpdo Nhà nước sở hữu100%vốn điều lệ thực nhiệm vụ an ninh, quốc phịng, ổn định kinh tế vĩ mơ chưa xửlýtại thời điểmbáo cáo
14 Các khoản điều chỉnh trực tiếp
• Cổ phiếu cơng ty cổ phần mua lại số cổ phiếu cơng tyđó phát hành cơng chúngđểsauđó sẽtái phát hànhlại
Cổ phiếu quỹ
Công tycổ phần nội
(Private company)
Công tycổ phần đạichúng (Public company)
Công tycổ phầnniêmyết
(Listed company)
(5)17 Phân loại Công ty Cổ phần (tiếp) CTCP
nội
• Phát hành cổ phiếu nội cty
• Cổ phiếu ký danh chuyển nhượng theo số điều kiện định nội
công ty
• Tăng vốn hạn chế
CTCP
đại chúng
• Phát hành cổ phiếu rộng rãi
cơng chúng • Đợt phát hành
đầu tiên gọi
là IPO (Initial Public offering)
CTCP
niêm yết
• CK niêm
yết Sở giao dịch chứng khốn
• CK giao dịch thị trường CK tập
trung
CTCP ĐẠI CHÚNG CTCP NIÊM YẾT Vốn điều lệ >10 tỷ >80 tỷ
Năng lựckinh doanh
Lãi năm trướckhi chào bán
Lãi năm trước niêmyết
Tínhđạichúng Tối thiểu100 nhàđầu tư nắm giữkhơngkể nhàđầu tưchun nghiệplà cáctổ chức tài
Thêm điều kiệnlà 100 cổ đơng nắm giữítnhất20% cổ phiếucó quyền biểu
Thờigiannắm giữ CP củacác thành viên ban lãnhđạo
Không qui định Phải nắm giữ 100% thángđầutiên 50% thángtiếptheokể từngày niêmyết18 Phân loại Công ty Cổ phần (tiếp)
HOSE (Hochiminh Stock Exchange): Công ty CPCK TPHCM
HNX (Hanoi Stock Exchange): Sở giao dịch chứngkhoán HàNội
UPCoM (Unlisted Public Company Market)
19 Các sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam
20
Đại hội đồng cổ đông
Hội đồng quản trị
Giám đốc Tổng
giám đốc
Bộ phận
kinh doanh
Bộ phận kế
toán
Bộ phận
sản xuất …
Ban
(6)21 Các nghiệp vụ vốn
Phát hành cổ phiếu
Mua, tái phát hành hủy cổ phiếu quỹ
Chia cổ tức
Phát hành trái phiếu
• Vốn đầu tư chủ sở hữu ghi nhận theo mệnhgiá
• Chênh lệch mệnh giá giá phát hành đượcghinhận tăng thặng dư vốn cổ phần • Chi phí phát hành cổ phiếu ghi nhận giảm
thặng dư vốn cổ phần
22 Phát hành cổ phiếu thu tiền
• Tại ngày 01/01/2010 cơng ty Y phát hành thêm 10.000.000cổ phần, trongđó số lượng cổ phần ưu đãi không cam kết mua lại 2.000.000 CP, mệnh giá 10.000đ/CP Công ty bán hết CP thu TGNH Giá bán CP phổ thông 12.000đ/CP Chi phí cho việc phát hành TGNH 80triệu đồng
• Xácđịnh:
–Vốn đầu tư chủ sở hữu –Thặng dư vốn cổ phần Ví dụ
• Sử dụng số liệu củavídụ1, cơng ty Y phát hành thêm 10.000.000cổ phần, trongđó số lượng cổ phần ưu đãi không cam kết mua lại 2.000.000 cổ phần, mệnh giá 10.000đ/CP, công ty bán hết CP thubằng ngoại tệ(usd), giá bán củaCPphổ thơng 12.000đ/CP,tỷgiá thực tế21.000đ/usd • Xácđịnh:
(7)• Sử dụng số liệu ví dụ 1, cổ phần ưu đãi khơng cam kết mua lại 2.000.000 CP, giá bán mệnh giá 10.000đ/CP cổ đơng góp bằngtàisản, tàisản nàyđược đánhgiá theo giá thị trường 15.000.000.000đ (Tương đương 1.500.000 CP),phầnchênhlệchthubằng TGNH
• Xácđịnh:
–Vốn đầu tư chủ sở hữu –Thặng dư vốn cổ phần
25 Ví dụ 3
• Đối vớicty phát hành: – Phát hành thêm cổ phiếu
từ nguồn thặng dư vốn cổ phần, từ quỹ ĐTPT, từLN chưa phân phối (trả cổ tức cổ phiếu) từ quỹKTPL
– CTCPphảighisổ kếtoán để điều chỉnh vốn cổ phần theo phươngán Đại HĐCĐ phêduyệt
26 Phát hành cổ phiếu khơng thu tiền
• Đối với nhà đầu tư: Chỉ ghi nhận tăng số lượng cổ phiếu nắm giữ không ghi nhận tăng thêm giá trị khoản đầu tư không ghi nhận tăng thêm doanh thu hoạt động tài
• Mualại cổ phiếu củachính cơng ty đãphát hành gọi
• Cơng ty có quyền mua lại không 30% tổng số cổ phần phổ thơng bán, phần tồnbộ cổ phần ưu đãi cổ tức đãbán
• Giá trị CPquỹ = Giá mua CPQ + Chi phí mua CPQ
27 Mua cổ phiếu quỹ
Mục đíchmua CPQ
Để cải thiện hệ số tỷ suất lợi nhuận cổ phầnvà ROE
Giảm nguy bị thơn tính thơng qua cổ phần đa số
Gây tácđộng nhằmnâng giácổ phiếu củacty Tạo nguồn cungcấp cổ phiếu thưởngcho nhân
viên
Giảm số tiền phải trả cổ tứchàngnăm
(8)• Ngày 1/1/20x3, tổng số lượng phiếu VIC 920 triệu cổ phiếu phổ thông lưu hành.Đại hội cổ đông đãthông quaviệc mualại tối đa 46triệu cổ phiếu quỹ vớigiáthấp đăng ký với SGD CK TP.HCM 63.500đ/cp Giao dịch dự kiến từ ngày 2/1/20x3 đến 1/2/20x3
• Đến ngày 1/2/20x3, tổng số cổ phiếu mua thành công 40 triệu cổ phiếu với giá tổng giá mua 2.572 tỷ đồng, phí giao dịch 0,2%/giá mua.Tất đãthanh tốnbằngTGNH
29 Ví dụ 4
Cố phiếu quỹ tái phát hành huỷ bỏ
Cổ phiếu quỹ ghi giảm theo giá bình quân
Chi phí tái phát hành CPQ ghi giảm thặng dư vốn cố phần
Khi huỷ bỏ CPQ, kế toán ghi giảm vốn đầu tư chủ sở hữu theo mệnh giá ghi nhận giảm thặng dư vốn cổ phần phần chênh lệch lớn giữagiátrịCPQ vàmệnhgiá cổ phiếu
30 Tái phát hành CPQ huỷ bỏ CPQ
Sử dụngVídụ4
• Ngày 15/7/20x7, VIC tái phát hành 20 triệu cổ
phiếu mua năm 20x3, giá bán
75.000đ/cổ phiếuthu bằngTGNH
• Chi phí tái phát hành cổ phiếu quỹ toán TGNH 0,2%/giá trị giao dịch cổ phiếu
Yêucầu:
Xác định vốn đầu tư CSH, thặng dư vốn cổ phần, giátrị cổ phiếu quỹsau giaodịchtrên Ví dụ 5
Tiếptheo Vídụ5
• Ngày 24/9/20x8, VIC định huỷ 10 triệu cổ phiếu quỹ đãmuaở năm20x3.Cổ phiếu VIC có mệnhgiá 10.000đ/cp
Yêucầu:
Xác định vốn đầu tư CSH, thặng dư vốn cổ phần, giátrị cổ phiếu quỹsau giaodịchtrên
(9)Tiếptheo vídụ5
• Ngày 24/12/20x8, VIC định thưởng 10 triệu cổ phiếu quỹ mua năm 20x3 cho cổ đông hữu, giáthỏa thuậnlà 72.000đ/cp Yêucầu:
Xác định vốn đầu tư CSH, thặng dư vốn cổ phần, giá trị cổ phiếu quỹ, quỹkhen thưởng phúc lợisau giaodịchtrên
33 Ví dụ 6b
• Là việc phát hành thêm cổ phần cho cổ đông hữu Số lượng cổ phiếu thưởng phải phát hànhtuỳ thuộcvàosố lượng cổ phiếu lưuhành vàtỷ lệ cổ phiếu thưởng
• Phát hành cổ phiếu thưởng không huy động thêmvốn, không làm thayđổi tổngtàisản,nợvà tổng vốn chủ sở hữu
34 Cổ phiếu thưởng
• Năm 20/12/20x0, DSN phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông hữu từ thặng dư vốn cổ phần Tổng số lượng cổ phiếu lưu hànhtại thời điểmphát hànhcổ phiếu thưởnglà 80 triệu cổ phiếu.Tỷ lệ thưởng cổ phiếu 2:1 Mệnhgiá cổ phiếuDSN 10.000đ/cp
• Chi phí phát hành cổ phiếu thưởng toán tiền gửingân hàng 40triệu đồng
Yêu cầu: Xác định số lượng cổ phiếu lưu hành, Vốn đầu tư chủ sở hữu, thặng dư vốn cổ phần, LNCPP sau giaodịchtrên
35 Ví dụ 7
Cổ tức trả cho cổ phần ưu đãi thực theo điều kiện áp dụng riêng cho loại cổ phần ưu đãi
Cổ tức trả cho cổ phần phổ thông xác định vàosố lợi nhuậnsau thuế thực khoản chi trả cổ tức trích từ nguồn lợi nhuận giữ lại củacông ty
– Chiacổ tức tiền – Chiacổ tức cổ phiếu – Chiacổ tức bằngtàisảnkhác
(10)1 Ngày 12/4/20x1, SCR côngbốchiacổ tức cổ phiếu tỷ lệ15% cho niêmđộ20x0,lấy từ lợi nhuận sau thuế Tổng số lượng cổ phiếu phải phát hành 4,5 triệu cổ phần Mệnh giá cổ phần SCR 10.000đ/cp
2 Ngày 21/7/20x1, SSI định dung triệu cổ phiếu quỹ để chia cổ tức năm 20x0 cho cổ đông theo mệnh giá Cổ phiếu SSI có mệnh giá 10.000đ/cp Giágốc1cổ phiếu quỹlà 11.200đ/cp Yêucầu: Xácđịnh Vốn đầu tư củaCSH,thặng dư vốn cổ phần,cổ phiếu quỹ,lợi nhuận chưaphânphối
37 Ví dụ 8
• Cơng ty cổ phần có quyền phát hành trái phiếu, tráiphiếu chuyển đổi loại tráiphiếu khác theo quyđịnh củaphápluậtvàĐiều lệcơng ty • Trong trường hợp Điều lệ cơng ty khơng quy
định Hội đồng quản trị có quyền định loại tráiphiếu, tổnggiátrịtráiphiếu thời điểm phát hành, phải báo cáoĐại hội đồng cổ đông họp gần
38 Phát hành trái phiếu
Tính lãi cổ phiếu
Khái niệm cơng thức tính lãi cổ phiếu
Lợi nhuận lỗ phân bổ cho cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông
Số lượng bình quân gia quyền số cổ phiếu phổ thông lưu hành kỳ
Khái niệm cơng thức tính • VAS 30 – Lãi trêncổ phiếu
– Doanh nghiệp phảitính lãicơ trêncổ phiếu theo cáckhoản lợi nhuận lỗ phânbổcho cổ đông sở hữu cổ phiếu phổthông củacông tymẹ
– Lãicơ bảntrêncổ phiếu đượctínhbằng cách chialợi nhuận lỗphân bổcho cổ đơng sở hữu cổ phiếu phổ thông công ty mẹ (tử số)cho số lượng bình quân gia quyền số cổ phiếu phổ thông lưu hành trongkỳ (mẫu số)