Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty tnhh đầu tư xây dựng và thương mại Phước Lộc

Bước sang thế kỷ thứ 21, Việt Nam đang từng bước chuyển mình theo xu hướng toàn cầu hóa, hội nhập hóa hòa trong sự phát triển chung của thế giới. Điều này đã giúp cho các doanh nghiệp Việt Nam tìm kiếm được rất nhiều cơ hội thuận lợi nhưng cũng gặp không ít thách thức và khó khăn mới. Nhất là trong giai đoạn hiện nay căng thẳng Mỹ Trung leo thang, để tồn tại và đứng vững trong nền kinh tế thị trường thì trước hết các doanh nghiệp phải giải quyết tốt vấn đề tài chính mà cụ thể ở đây là vốn. Vốn kinh doanh trong doanh nghiệp là tiền đề, là chìa khóa giúp cho doanh nghiệp có thể thực hiện được những mục tiêu của mình. Vốn kinh doanh và việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng để mở rộng sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu quả kinh doanh và tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Vấn đề sử dụng vốn kinh doanh như thế nào để phát huy được sức mạnh của đồng vốn là không hề đơn giản, đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có những biện pháp, phương hướng rõ ràng đúng đắn, phù hợp với khả năng của doanh nghiệp trong từng thời kỳ. Để có thể hiểu rõ nét tình hình của doanh nghiệp, các nhà quản trị phải phân tích, đánh giá tình hình quản lý, sử dụng vốn để từ đó đưa ra phương án sử dụng vốn kinh doanh hiệu quả. Tuy nhiên thực tế cho thấy, công tác nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh hiện nay trong các doanh nghiệp vẫn chưa được quan tâm đúng mức, đặc biệt còn mới mẻ với các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Điều này đã gây khó khăn cho sự phát triển và tăng trưởng chung của nền kinh tế cả nước. Vì vậy nghiên cứu và đưa ra giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là vấn đề mang tính cấp thiết của mọi doanh nghiệp để nâng cao hiệu quả kinh doanh và góp phần làm thúc đẩy tăng trưởng nền kinh tế Việt Nam nói chung. Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng và Thương mại Phước Lộc là một doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực chuyên: xây dựng công trình, nhà cửa; vận tải hàng hóa bằng đường bộ; khai thác quặng kim loại; lắp đặt hệ thống xây dựng, các khu vui chơi; bán buôn nhiên liệu và hoạt động xây dựng chuyên dụng khác,…

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỎ - ĐỊA CHẤT ĐINH HẢI ANH NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI PHƯỚC LỘC LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ HÀ NỘI, 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỎ - ĐỊA CHẤT ĐINH HẢI ANH NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI PHƯỚC LỘC Ngành: Quản lý kinh tế Mã số học viên: 1884010092 NGƯỜI HƯỚNG DẪN: TS PHÍ THỊ KIM THƯ HÀ NỘI, 2019 LỜI CAM ĐOAN Tác giả luận văn xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học riêng tác giả Các số liệu nêu luận văn hoàn toàn trung thực xác Các đánh giá, nhận xét kết luận luận văn chưa công bố cơng trình khác trước đó./ Hà Nội, ngày tháng năm 2019 Tác giả Đinh Hải Anh LỜI CẢM ƠN Tác giả luận văn xin bày tỏ lòng cảm ơn chân thành sâu sắc đến Tiến sỹ Phí Thị Kim Thư nói riêng tồn thể thầy cô giáo khoa Kinh tế - Quản trị Kinh doanh trường Đại học Mỏ - Địa chất tận tình hướng dẫn, giúp đỡ, tạo điều kiện cho tác giả suốt trình học tập nghiên cứu cơng trình trường Nhờ mà tác giả hoàn thành Luận văn Thạc sỹ kịp tiến độ hiệu Tác giả luận văn xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới tập thể cán công nhân viên Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc tạo điều kiện thuận lợi cho tác giả trình điều tra, khảo sát thực tế, thu thập số liệu phục vụ cho việc phân tích, tổng hợp số liệu viết luận văn Tác giả luận văn xin chân thành cảm ơn thày giáo, giáo phịng Đào tạo sau Đại học, trường Đại học Mỏ - Địa chất, nhà khoa học, bạn bè đồng nghiệp động viên, khích lệ, chia sẻ với tác giả suốt q trình học tập, cơng tác thực viết luận văn Xin trân trọng cảm ơn! Tác giả LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Bước sang kỷ thứ 21, Việt Nam bước chuyển theo xu hướng tồn cầu hóa, hội nhập hóa hịa phát triển chung giới Điều giúp cho doanh nghiệp Việt Nam tìm kiếm nhiều hội thuận lợi gặp khơng thách thức khó khăn Nhất giai đoạn căng thẳng Mỹ Trung leo thang, để tồn đứng vững kinh tế thị trường trước hết doanh nghiệp phải giải tốt vấn đề tài mà cụ thể vốn Vốn kinh doanh doanh nghiệp tiền đề, chìa khóa giúp cho doanh nghiệp thực mục tiêu Vốn kinh doanh việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng để mở rộng sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu kinh doanh tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Vấn đề sử dụng vốn kinh doanh để phát huy sức mạnh đồng vốn khơng đơn giản, địi hỏi doanh nghiệp cần phải có biện pháp, phương hướng rõ ràng đắn, phù hợp với khả doanh nghiệp thời kỳ Để hiểu rõ nét tình hình doanh nghiệp, nhà quản trị phải phân tích, đánh giá tình hình quản lý, sử dụng vốn để từ đưa phương án sử dụng vốn kinh doanh hiệu Tuy nhiên thực tế cho thấy, công tác nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp chưa quan tâm mức, đặc biệt mẻ với doanh nghiệp vừa nhỏ Điều gây khó khăn cho phát triển tăng trưởng chung kinh tế nước Vì nghiên cứu đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh vấn đề mang tính cấp thiết doanh nghiệp để nâng cao hiệu kinh doanh góp phần làm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Việt Nam nói chung Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc doanh nghiệp hoạt động kinh doanh lĩnh vực chun: xây dựng cơng trình, nhà cửa; vận tải hàng hóa đường bộ; khai thác quặng kim loại; lắp đặt hệ thống xây dựng, khu vui chơi; bán buôn nhiên liệu hoạt động xây dựng chuyên dụng khác,… CTY thành lập từ năm 2006 nằm địa bàn tỉnh Ninh Bình , nằm địa phận khu dân cư đông trẻ Đây nguồn lao động dồi tương đối rẻ mà CTY sử dụng q trình sản xuất kinh doanh Là thành phố có nhu cầu xây dựng sở hạ tầng lớn CTY tận dụng lợi để mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh Tình hình đầu tư vào thành phố năm gần có xu hướng tăng mạnh, đặc biệt đầu tư cho khu du lịch vùng có lịch sử lâu đời, có nhiều khu di tích, danh lam thắng cảnh đẹp  Tạo điều kiện thuận lợi phát triển cho ngành xây dựng Mặc dù giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp nghiên cứu nhiều khía cạnh khác doanh nghiệp khác song vấn đề “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc” chưa có nghiên cứu Xuất phát từ thực tiễn khách quan cần thiết phải hồn thiện cơng tác qn trị sử dụng vốn có hiệu quả, mục đích nhằm giúp Cơng ty có định hướng mục tiêu xây dựng Cơng ty lớn mạnh lĩnh vực xây dựng Việt Nam, lựa chọn đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc” nhằm đáp ứng yêu cầu Mục đích nghiên cứu Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao khả sinh lời vốn kinh doanh, góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh để Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc ngày phát triển bền vững Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài: Là nhân tố ảnh hưởng/tác động đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh, tiêu đánh giá kết hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc Phạm vi nghiên cứu đề tài: - Về mặt không gian: Giới hạn vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc - Về mặt thời gian: Luận văn khảo sát hoạt động kinh doanh đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014- 2018 đề xuất giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty thời gian tới Nhiệm vụ nghiên cứu - Nghiên cứu tổng quan lý luận vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp - Nghiên cứu tổng quan thực tiễn hiệu sử dụng vốn kinh doanh số doanh nghiệp ngành xi măng rút học kinh nghiệm cho Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc - Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh, rút nhận xét điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức việc sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc - Đề xuất giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc nhằm phát huy lợi đơn vị khắc phục hạn chế tồn việc sử dụng vốn Phương pháp nghiên cứu Để đạt mục tiêu trên, đề tài theo quan điểm phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng, vật lịch sử để nghiên cứu vấn đề cách tồn diện, cụ thể có hệ thống đảm bảo tính logic Các phương pháp cụ thể sử dụng để nghiên cứu bao gồm: - Phương pháp thống kê: tác giả thu thập, tổng hợp số liệu Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc tình hình tài sản, nguồn vốn, hiệu sử dụng vốn giai đoạn 2014-2018 phục vụ cho q trình tính tốn, phân tích số liệu - Phương pháp chứng thực so sánh: tác giả sử dụng phương pháp so sánh số liệu thực kỳ với kỳ trước để thấy xu hướng thay đổi tài Cơng ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc phân tích số nét kết sản xuất kinh doanh hay cấu tài sản đơn vị giai đoạn 2014-2018 - Phương pháp dự báo, tham vấn chuyên gia: tác giả sử dụng phương pháp việc phân tích số nhân tố đặc thù ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc, thực tiễn hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp ngành xây dựng giai đoạn 2014-2018 năm Ý nghĩa thực tiễn - Về mặt khoa học: Đề tài nghiên cứu, hệ thống hoá tổng kết lý luận vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp xây dựng - Về mặt thực tiễn: Trên sở nghiên cứu, phân tích, đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc ưu điểm, hạn chế nguyên nhân ảnh hưởng, đề tài đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh cho Công ty thời gian tới Vì vậy, kết đề tài sử dụng để tham mưu cho lãnh đạo đơn vị việc sử dụng vốn kinh doanh hiệu nguồn tài liệu tham khảo phục vụ cho công tác nghiêncứu học tập, doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây dựng người quan tâm khác Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, phần kết luận, danh mục tài liệu tham khảo nội dung luận văn kết cấu thành chương: Chương 1: Tổng quan lý luận thực tiễn vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014 - 2018 Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc Bảng 2.3: Cơ cấu nguồn vốn Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014 - 2018 TT Nguồn vốn Ngày 31/12/2014 Ngày 31/12/2015 Ngày 31/12/2016 Ngày 31/12/2017 Ngày 31/12/2018 Giá trị Giá trị Giá trị Giá trị Giá trị (Tr.đ) Tỷ trọng (%)(Tr.đ) Tỷ trọng (%)(Tr.đ) Tỷ trọng (%)(Tr.đ) Tỷ trọng (%)(Tr.đ) Tỷ trọng (%) A NỢ PHẢI TRẢ 7.996.960 108,45 8.449.865 115,98 8.122.018 144,23 7.989.565 149,85 7.805.444 150,14 I Nợ ngắn hạn 3.328.727 45,14 3.535.741 48,53 4.592.714 81,56 3.889.794 72,96 3.667.973 70,55 Vay nợ ngắn hạn 2.467.055 33,46 2.403.714 32,99 3.465.760 61,55 3.479.602 65,26 3.061.507 58,89 Phải trả người bán Người mua trả tiền trước 252.451 3,42 174.128 2,39 110.987 1,97 55.559 1,04 146.710 2,82 29.491 0,40 28.501 0,39 20.590 0,37 20.758 0,39 117 0,00 Thuế khoản phải Nhà nước 3.574 0,05 3.919 0,05 2.292 0,04 5.737 0,11 4.733 0,09 Phải trả người lao động 5.818 0,08 10.157 0,14 13.218 0,23 15.144 0,28 8.978 0,17 Chi phí phải trả 249.527 3,38 661.802 9,08 14.469 0,26 26.725 0,50 162.864 3,13 320.811 4,35 253.520 3,48 962.915 17,10 284.652 5,34 278.468 5,36 0,00 2.483 0,04 1.617 0,03 4.596 0,09 Các khoản phải trả, phải ngắn hạn khác Dự phòng phải trả ngắn II Nợ dài hạn 4.668.233 63,31 4.914.124 67,45 3.529.304 62,67 4.099.771 76,89 4.137.471 79,58 Vay nợ dài hạn 4.668.233 63,31 4.914.124 67,45 3.463.309 61,50 3.719.232 69,76 3.676.188 70,71 Chi phí phải trả dài hạn 0,15 18.020 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 7.880 Phải trả dài hạn khác 0,00 0,00 61.313 1,09 367.580 6,89 437.788 8,42 Dự phòng phải trả dài 0,00 0,00 4.682 0,08 5.079 0,10 5.475 0,11 B VỐN CHỦ SỞ HỮU -49,85 -2.606.559 -50,14 -623.124 -8,45 1.163.966 -15,98 -2.490.815 -44,23 -2.657.902 I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở Thặng dư vốn cổ phần -623.124 -8,45 1.163.966 982.000 13,32 982.000 -15,98 -2.490.815 13,48 982.000 -44,23 -2.657.902 17,44 982.000 -49,85 -2.606.559 18,42 982.000 -50,14 18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Quỹ dự phịng tài Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối -1.605.124 -21,77 2.145.966 0,00 -29,45 -3.472.815 -61,67 -3.639.902 -68,27 -3.588.559 -69,03 Nguồn kinh phí quỹ II khác 0,00 0,00 0,00 0,00 Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ TỔNG CỘNG NGUỒN C VỐN D HỆ SỐ NỢ/VỐN CSH 0,00 7.373.836 -11,45 0,00 100,00 7.285.899 0,00 -6,29 0,00 100,00 5.631.203 0,00 -2,78 0,00 100,00 5.331.663 0,00 -2,71 0,00 100,00 5.198.885 100,00 0,00 -2,58 0,00 (Nguồn: Báo cáo tài Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014-2018) 2.2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014-2018 2.2.2.1 Hiệu sử dụng vốn ngắn hạn Ta nhận thấy biến động, hiệu tình hình sử dụng vốn ngắn hạn Cơng ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014-2018 sau: Bảng 2.4: Hiệu sử dụng vốn ngắn hạn Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014-2018 TT Chỉ tiêu Năm Năm Năm Năm Năm 2014 2015 2016 2017 2018 Giá vốn hàng bán (triệu đồng) 1.205.726 1.479.710 1.572.471 1.752.996 1.968.073 Hàng tồn kho bình quân (triệu 292.402 253.371 253.310 257.210 250.488 đồng) Tài sản ngắn hạn bình quân (triệu đồng) 844.904 878.093 665.746 411.135 426.252 Doanh thu (triệu đồng) 1.298.462 1.684.431 1.880.933 2.140.025 2.514.113 Các khoản phải thu bình quân 207.187 204.000 152.519 108.803 121.131 (triệu đồng) Doanh thu (triệu đồng) Lợi nhuận sau thuế (triệu đồng) Vòng quay vốn ngắn hạn (v/năm) (4)/(3) 1.298.462 1.684.431 1.880.933 2.140.025 2.514.113 -514.905 -540.842 -574.421 -167.087 51.343 1,5 1,9 2,8 5,2 5,9 + Chỉ số tăng trưởng định gốc 100 125 184 339 384 + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn 100 125 147 184 113 234 188 127 69 61 + Chỉ số tăng trưởng định gốc 100 80 54 30 26 + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn 100 80 68 54 88 Độ dài vòng quay vốn ngắn (ngày) (3)*360/(4) Mức đảm nhiệm vốn ngắn hạn 0,7 0,5 0,4 0,2 0,2 + Chỉ số tăng trưởng định gốc 100 80 54 30 26 + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn 100 80 68 54 88 -0,6 -0,6 -0,9 -0,4 0,1 + Chỉ số tăng trưởng định gốc 100 101 142 67 + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn 100 101 140 47 4,1 5,8 6,2 6,8 7,9 + Chỉ số tăng trưởng định gốc 100 142 151 165 191 + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn 100 142 106 110 115 10 (đ/đ) (3)/(4) Tỷ suất lợi nhuận vốn ngắn 11 hạn (đ/đ) (7)/(3) Vòng quay hàng tồn kho (v/năm) 12 (1)/(2) Vòng quay khoản phải thu 13 (v/năm) (4)/(5) + Chỉ số tăng trưởng định gốc 6,3 8,3 12,3 19,7 20,8 100 132 197 314 331 + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn 100 132 149 159 106 57,4 43,6 29,2 18,3 17,3 100 76 51 32 30 100 76 67 63 95 Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 14 360*(5)/(6) + Chỉ số tăng trưởng định gốc + Chỉ số tăng trưởng liên hồn (Nguồn: Báo cáo tài Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2012-2016) Vòng quay vốn ngắn hạn Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc có xu hướng tăng, năm 2017, 2018 5,2 5,9 vòng cao so với năm từ 2014- 2016; số tăng trưởng định gốc tăng dần, đến năm 2018 384% năm 2014; số tăng trưởng liên hoàn năm tăng so với năm trước Độ dài vòng quay vốn ngắn hạn giảm, năm 2018 61 ngày giảm 66 ngày so với năm 2016 (127 ngày), giảm 127 ngày so với năm 2015 (188 ngày) giảm 173 ngày so với năm 2014 (234 ngày); số tăng trưởng định gốc giảm dần, đến năm 2018 26% năm 2014; số tăng trưởng liên hoàn năm giảm so với năm trước Mức đảm nhiệm vốn ngắn hạn giảm giữ mức 0,2; số tăng trưởng định gốc giảm dần, đến năm 2018 26% năm 2014; số tăng trưởng liên hoàn năm giảm so với năm trước Tỷ suất lợi nhuận vốn ngắn hạn thấp đạt 0,1đ/đ năm 2018 âm từ năm 2014-2017 Vòng quay hàng tồn kho tăng từ 4,1 vòng năm 2014 lên 7,9 vòng năm 2018; số tăng trưởng định gốc tăng dần, đến năm 2018 191% năm 2014; số tăng trưởng liên hoàn năm tăng so với năm trước Vòng quay khoản phải thu tăng đáng kể từ 6,3 vòng năm 2014 lên 20,8 vòng năm 2018 (tăng 14 ngày so với năm 2014); số tăng trưởng định gốc tăng dần, đến năm 2018 331% năm 2012; số tăng trưởng liên hoàn năm tăng so với năm trước Kỳ thu tiền bình qn giảm, từ 57 ngày/vịng năm 2014 xuống 17 ngày/vòng năm 2018 (giảm 40 ngày so với năm 2012); số tăng trưởng định gốc giảm dần, đến năm 2018 30% năm 2014; số tăng trưởng liên hoàn năm giảm so với năm trước Bảng 2.5 Chỉ tiêu hiệu sử dụng vốn ngắn hạn Công ty TT Chỉ tiêu Doanh thu (triệu đồng) TSCĐ sử dụng bình quân (triệu đồng) Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 1.298.462 1.684.431 1.880.933 Năm 2018 2.140.025 2.514.113 6.195.960 6.365.662 6.412.196 6.352.282 6.368.144 5.665.173 5.510.913 5.293.953 -514.905 -540.842 -574.421 4.976.767 4.739.883 -167.087 51.343 Vốn cố định bình quân (triệu đồng) Lợi nhuận sau thuế (triệu đồng) Hiệu suất sử dụng TSCĐ (đ/đ) (1)/(2) + Chỉ số tăng trưởng định gốc (%) + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn 0,21 0,26 0,29 0,34 0,39 100 126 140 161 188 100 126 111 115 117 (%) Hiệu suất sử dụng vốn cố định (đ/đ) (1)/(3) + Chỉ số tăng trưởng định gốc (%) + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn (%) Hàm lượng vốn cố định (3)/ + Chỉ số tăng trưởng định gốc (%) + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn (%) Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định (4)/(3) + Chỉ số tăng trưởng định gốc (%) + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn (%) 0,23 0,31 0,36 0,43 0,53 100 133 155 188 231 100 133 116 121 123 4,36 3,27 2,81 2,33 1,89 100 75 65 53 43 100 75 86 83 81 -0,09 -0,10 -0,11 -0,03 0,01 100 108 119 37 100 108 111 31 Qua đánh giá số tiêu hiệu sử dụng vốn ngắn hạn Công ty cho thấy hầu hết đạt thấp Mặc dù có chuyển biến năm 2017-2018, giai đoạn từ 2014-2016 lượng tồn kho vật tư mức cao, công nợ phải thu khách hàng lớn; Cơng ty chưa có biện pháp hữu hiệu để hạn chế tồn kho, giảm khoản phải thu dẫn đến vay vốn ngắn hạn nhiều (dư nợ bình quân từ 750-850 tỷ đồng/năm), làm tăng chi phí tài chính, giảm hiệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng vốn ngắn hạn 2.2.3 Hiệu sử dụng vốn dài hạn Hiệu sử dụng vốn dài hạn Công ty giai đoạn 2014-2018 thể qua bảng số liệu sau: Bảng 2.6: Hiệu sử dụng vốn dài hạn Công ty Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014-2018 (Nguồn: Báo cáo tài năm Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014-2018) Hiệu suất sử dụng tài sản cố định tăng qua năm với hiệu suất sử dụng vốn cố định Năm 2014, hiệu suất sử dụng tài sản cố định 0,21 đ/đ, tăng dần đến năm 2018 0,39 đ/đ Hiệu suất sử dụng vốn cố định năm 2014 0,23 đ/đ, tăng dần đến năm 2018 0,53 đ/đ Chỉ số tăng trưởng định gốc số tăng trưởng liên hoàn hiệu suất sử dụng tài sản cố định hiệu suất sử dụng vốn cố định tăng qua năm Hàm lượng vốn cố định có chiều hướng giảm xuống, năm 2014 4,36 đ/đ; năm 2015 3,27 đ/đ; năm 2016 2,81 đ/đ, năm 2017 2,33 đ/đ giảm xuống 1,89 đ/đ năm 2018 Chỉ số tăng trưởng định gốc giảm dần, đến năm 2018 43% năm 2014; số tăng trưởng liên hoàn năm 2018 81% năm 2014 Năm 2018, Cơng ty bắt đầu có lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận vốn cố định 0,01 đ/đ Trong giai đoạn từ 2014-2017 kết sản xuất kinh doanh vốn chủ sở hữu âm nên tỷ suất lợi nhuận vốn cố định âm Qua số liệu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định Công ty giai đoạn 2014-2018 ta thấy tiêu đạt mức thấp, hiệu chưa cao khơng có lợi nhuận vốn cố định giá trị tài sản đầu tư lớn doanh thu lợi nhuận không đạt kỳ vọng 2.2.2.3 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Hiệu sử dụng vốn kinh doanh có ý nghĩa then chốt có ý nghĩa định đến tồn phát triển doanh nghiệp Các tiêu hiệu sử dụng tổng vốn doanh nghiệp phản ánh kết tổng hợp q trình sử dụng tồn vốn, tài sản Các tiêu phản ánh chất lượng trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh cho biết đồng vốn doanh nghiệp đầu tư vào tài sản đem lại đồng doanh thu Hiệu suất sử dụng vốn lớn, (với giả thiết điều kiện khác khơng đổi) có nghĩa hiệu quản lý toàn tài sản cao TT Chỉ tiêu Doanh thu (Triệu đồng) Vốn kinh doanh bình quân (Triệu đồng) Vốn chủ sở hữu bình quân (Triệu đồng) Lợi nhuận sau thuế (Triệu đồng) Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (đ/đ) (1)/(2) Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm Năm 2017 2018 1.298.462 1.684.431 1.880.933 2.140.025 2.514.113 7.401.664 7.329.868 6.458.551 5.481.433 5.265.274 -365.010 -893.545 1.827.391 2.574.359 2.632.231 -514.905 -540.842 -574.421 -167.087 51.343 0,175 0,230 0,291 0,390 0,477 + Chỉ số tăng trưởng định gốc (%) 100 131 166 223 272 + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn (%) 100 131 127 134 122 -0,070 -0,074 -0,089 -0,030 0,010 + Chỉ số tăng trưởng định gốc (%) 100 106 128 44 -14 + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn (%) 100 106 121 34 -32 Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh bình quân (đ/đ) (4)/ Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu bình quân (đ/đ) (4)/(3) 1,411 0,605 0,314 0,065 + Chỉ số tăng trưởng định gốc (%) 100 43 22 + Chỉ số tăng trưởng liên hoàn (%) 100 43 52 21 -0,020 Bảng 2.6: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014-2018) (Nguồn: Báo cáo tài năm Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014-2018) Qua số liệu bảng 2.6 ta thấy hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc năm gần có chiều hướng tăng, năm 2018 0,477 tăng 0,087 đồng so với năm 2017; năm 2017 0,39 đồng tăng 0,09 đồng so với năm 2016; năm 2016 0,29 đồng, tăng 0,06 đồng so với năm 2015; năm 2015 0,23 đồng tăng 0,05 đồng so với năm 2014; số tăng trưởng định gốc tăng, năm 2018 272% năm 2014, số tăng trưởng liên hoàn năm tăng Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh giai đoạn 2014-2018 đạt thấp (âm từ năm 2014-2017), năm 2018 0,01 đồng Công ty bắt đầu có lợi nhuận Năm 2018, lợi nhuận Cơng ty 51 tỷ đồng nhiên nguồn vốn chủ sở hữu âm nên tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu bình quân -0,02 đồng Trong giai đoạn từ 2014-2017 kết sản xuất kinh doanh nguồn vốn chủ sở hữu âm nên tác giả khơng tính tiêu 2.3 Nhận xét chung hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc 2.3.1 Nhận xét chung hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói chung, vốn dài hạn nói riêng giai đoạn 2014- 2018 không ổn định Hiệu sử dụng vốn ngắn hạn Công ty ổn định có chiều hướng tốt lên (trừ năm 2014 có thời điểm phải dừng sản xuất khơng có nguồn trả nợ vay nên Ngân hàng dừng cho vay vốn ngắn hạn) Trong giai đoạn 2014-2018, hạn mức vốn ngắn hạn Công ty dao động mức từ 750-800 tỷ đồng Mặc dù sản xuất kinh doanh khơng có lợi nhuận Cơng ty ưu tiên dòng tiền hàng đầu cho việc vay - trả nợ vốn ngắn hạn Những kết đạt quản lý vốn ngắn hạn có đóng góp khơng nhỏ công tác quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 2.3.2 Nguyên nhân Do gia tăng liên tục với tốc độ cao giá trị hàng tồn kho khoản phải thu Vấn đề làm đau đầu nhà quản trị công tác quản lý sử dụng vốn công ty Các khoản phải thu tăng lên chủ yếu khoản phải thu khách hàng mà khách hàng công ty ban dự án cơng trình tổng cơng ty Do đặc điểm sản xuất kinh doanh mình, cơng ty sau trúng thầu nhận cơng trình cơng ty tiến hành thi cơng cơng trình Khi cơng trình ñược xây xong, công ty giao lại cho chủ thầu chủ cơng trình thu tiếp số tiền cịn lại Do đó, thời điểm định tồn đọng khoản phải thu lớn sau thời gian khách hàng tiến hành trả hết số nợ Bên cạnh đó, việc thẩm định khả trả nợ khách hàng chưa cơng ty tiến hành chặt chẽ khách hàng công ty ban dự án cơng trình tổng cơng ty nên việc trả tiền, ứng tiến cho cơng ty tiến hành trước sau cơng trình thi công Hơn nữa, hệ thống ngân hàng Việt Nam phát triển trước yếu so với hệ thống ngân hàng nước giới Việc toán người Việt tiền mặt khơng quen tốn hình thức khác như: chuyển khoản, thẻ tín dụng có chưa phổ biến Điều gây khó khăn việc nắm bắt tình hình tài khách hàng Khi khách hàng ký kết hợp đồng với cơng ty cần có tiêu tài khách hàng liệu số liệu báo cáo tài liệu có đáng tin cậy không? Do vậy, vấn đề xảy nợ q hạn hay nợ khó địi điều khó tránh khỏi công ty Về vật liệu tồn kho: vật liệu tồn kho tăng lên thời gian qua với tốc độ nhanh Điều làm giảm hiệu sử dụng vốn cơng ty, lãng phí vốn, vật liệu tồn kho công ty tăng lên chủ yếu gia tăng chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Điều làm cho cơng ty gặp nhiều khó khăn cơng tác quản trị vốn Thời gian tới, cơng ty nên tìm biện pháp nhằm giảm thiểu vật liệu tồn kho cách tốt góp phần nâng cao hiệu qủa kinh doanh Cơng ty áp dụng hình thức khấu hao theo đường thẳng, giá trị TSCĐ khấu hao hết lượng TSCĐ lại chưa đầu tư đầu tư máy móc khơng cịn sử dụng được, hiệu Thực tế công ty không trọng đến TSCĐ nên chất lượng, sản phẩm cơng ty chưa mong muốn, chưa phát huy hết khả sẵn có mình, gây khó khăn cạnh tranh với công ty xây dựng khác Các cơng trình, dự án tổ chức nước thực với đầu tư công nghệ, kỹ thuật, trang thiết bị đại đem lại hiệu cao Việc không đầu tư vào thiết bị, máy móc mơi làm cho cơng ty khó khăn sản phẩm cạnh tranh Chi phí quản lý cơng ty cịn q cao làm giá thành sản phẩm công ty cao lên, khó khăn lĩnh vực cạnh tranh Cơng ty chưa quản lý chặt chẽ đội thi công cơng trình nên gây thất ngun nhiên vật liệu, công cụ, dụng cụ, bớt xén giá trị cơng trình làm suy giảm chất lượng cơng trình Điều địi hỏi cơng ty phải trọng nhằm quản lý tơt chi phí bỏ cho kinh doanh Do tình trạng thiếu vốn, công ty phải vay ngắn hạn ngân hàng để tài trợ cho kinh doanh Việc vay ngân hàng công ty phải khoản tiền lãi lớn, làm giảm lợi nhuận cơng ty làm cho cơng ty có hội đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh khác Ngoài ra, cịn nhiều ngun nhân khác ảnh hưởng khơng nhỏ đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp như: Hành lang pháp luật, định hướng phát triển kinh tế đất nước nhiều nhân tố khác Kết luận chương Trong chương 2, tác giả phân tích đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh sở tiêu kinh tế ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 20142018 Từ số liệu phân tích cho thấy hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc dần chuyển biến tích cực, đặc biệt năm 2018, doanh thu bán hàng tăng mạnh, nhiên hiệu sử dụng vốn chưa cao, kết đạt nhiều hạn chế cần khắc phục Từ việc phân tích, đánh giá thực trạng chung kết kinh doanh hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc, rút tồn tại, hạn chế nguyên nhân Đây sở để tác giả đưa giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty chương ... thức việc sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc - Đề xuất giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc nhằm... trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Phước Lộc giai đoạn 2014 - 2018 Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương. .. pháp nâng cao hiệu sử dung vốn kinh doanh Công ty Chương CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI PHƯỚC LỘC 34 2.1 Giới thiệu khái quát CTY