Nâng cao hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần tư vấn sông đà

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƢ VẤN SÔNG ĐÀ SINH VIÊN THỰC HIỆN MÃ SINH VIÊN : LÊ PHƢƠNG THẢO : A18892 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƢ VẤN SÔNG ĐÀ Giáo viên hƣớng dẫn : TS Nguyễn Thị Thúy Sinh viên thực : Lê Phƣơng Thảo Mã sinh viên : A18892 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI - 2015 Thang Long University Library LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Lê Phƣơng Thảo LỜI CẢM ƠN Trong trình thực tập thực khóa luận, em nhận giúp đỡ nhiều người Trước tiên, người em muốn cảm ơn sâu sắc giáo viên hướng dẫn em, Tiến sỹ Nguyễn Thị Thúy, người tận tình giúp đỡ, bảo ban theo sát em suốt trình thực khóa luận Em chúc cô gia đình hạnh phúc, thành công sống công việc Tiếp đến, em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy cô Khoa Kinh tế Quản lý, Trường Đại học Thăng Long truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích thời gian em học tập trường Với vốn kiến thức tiếp thu trình học không tảng cho trình em nghiên cứu khóa luận mà hành trang quý báu để giúp em hoàn thành tốt công việc sau Em xin chân thành gửi lời cảm ơn tới cô chú, anh chị Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà tạo điều kiện giúp đỡ trình thực tập công ty hoàn thành khóa luận Cuối cùng, em xin cảm ơn gia đình bạn bè bên cạnh động viên, khuyến khích em trình nghiên cứu khóa luận Sinh viên Lê Phƣơng Thảo Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh 1.1.2 Đặc trưng vốn kinh doanh 1.1.3 Phân loại vốn kinh doanh 1.1.3.1 Phân loại theo kết hoạt động đầu tư 1.1.3.2 Phân loại theo đặc điểm luân chuyển vốn 1.1.4 Vai trò vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm quản trị vốn kinh doanh 1.2.2 Mục tiêu quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.2.3 Nội dung quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp .9 1.2.3.1 Quản trị vốn cố định 1.2.3.2 Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 15 1.3 Hiệu quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 32 1.3.1 Khái niệm hiệu quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 32 1.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 33 1.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 33 1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến việc nâng cao hiệu quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 41 1.4.1 Nhân tố kiểm soát 41 1.4.2 Nhân tố kiểm soát 42 CHƢƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƢ VẤN SÔNG ĐÀ 44 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Tƣ vấn Sông Đà 44 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà 44 2.1.2 Khái quát ngành nghề kinh doanh Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà 45 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà 45 2.1.4 Tình hình tài Công ty Cổ phần tư vấn Sông Đà năm gần (2012-2014) .48 2.2 Thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần tƣ vấn Sông Đà năm gần (2012-2014) .51 2.2.1 Thực trạng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần tư vấn Sông Đà 51 2.2.1.1 Tình hình biến động cấu vốn cố định Công ty Cổ phần tư vấn Sông Đà giai đoạn 2012 – 2014 51 2.2.1.2 Tình hình biến động cấu vốn lưu động Công ty Cổ phần tư vấn Sông Đà giai đoạn 2012 – 2014 54 2.2.2 Thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần tư vấn Sông Đà 57 2.2.2.1 Thực trạng quản trị vốn cố định Công ty Cổ phần tư vấn Sông Đà 57 2.2.2.2 Thực trạng quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần tư vấn Sông Đà 63 2.2.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà .77 2.3 Đánh giá hiệu quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần tƣ vấn Sông Đà 03 năm gần (2012 – 2014) 90 2.3.1 Kết đạt 90 2.3.2 Hạn chế tồn nguyên nhân 91 CHƢƠNG Giải pháp nâng cao hiệu quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần tƣ vấn Sông Đà 94 3.1 Mục tiêu định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần tƣ vấn Sông Đà 94 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội 94 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển công ty 98 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần tƣ vấn Sông Đà 100 3.2.1 Về công tác quản trị vốn cố định .100 3.2.2 Về công tác quản trị vốn lưu động 102 3.2.3 Một số giải pháp khác 109 LỜI KẾT 112 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt DN HĐQT LSCK NSNN NVDH NVNH SXKD TSCĐ TSDH TSLĐ TSNH TSTC VCĐ VKD VLĐ XDCBDD Tên đầy đủ Doanh nghiệp Hội đồng quản trị Lãi xuất chiết khấu Ngân sách nhà nước Nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn ngắn hạn Sản xuất kinh doanh Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản lưu động Tài sản ngắn hạn Tài sản tài Vốn cố định Vốn kinh doanh Vốn lưu động Xây dựng dở dang DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Trang Bảng 1.1 Mô hình tính điểm tín dụng .26 Bảng 1.2 Bảng tính chi phí lợi nhuận dịch vụ bao toán 28 Bảng 2.1 Cơ cấu vốn cố định giai đoạn 2012 – 2014 53 Bảng 2.2 Cơ cấu vốn lƣu động giai đoạn 2012 – 2014 .56 Bảng 2.3 Cơ cấu tài sản cố định năm 2012 – 2014 57 Bảng 2.4 Tình hình khấu hao giá trị lại tài sản cố định 59 Bảng 2.5 Nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên 64 Bảng 2.6 Cơ cấu vốn tiền giai đoạn 2012 – 2014 67 Bảng 2.7 Thu – chi tiền mặt theo lĩnh vực hoạt động 2012 – 2014 70 Bảng 2.8 Cơ cấu khoản phải thu giai đoạn 2012 – 2014 72 Bảng 2.9 Chỉ tiêu phản ánh tỷ lệ chiếm dụng vốn ngắn hạn 75 Bảng 2.10 Cơ cấu hàng tồn kho 76 Bảng 2.11 Tình hình quản trị vốn kinh doanh 77 Bảng 2.12 Hiệu quản trị vốn cố định 81 Bảng 2.13 Các tiêu khả toán 82 Bảng 2.14 Hiệu khoản phải thu 84 Bảng 2.15 Hiệu quản trị hàng tồn kho 86 Bảng 2.16 Tình hình quản trị vốn lƣu động 88 Bảng 2.17 Mức tiết kiệm vốn lƣu động .89 Bảng 3.1 Biến động số tiêu kinh tế Việt Nam 2014 95 Bảng 3.2 Điều khoản tín dụng với khách hàng .106 Biểu đồ 2.1 Tình hình doanh thu – chi phí – lợi nhuận năm 2012 – 2014 48 Biểu đồ 2.2 Tài sản – Nguồn vốn năm 2012 – 2014 50 Biểu đồ 2.3 Tỷ trọng cấu vốn kinh doanh giai đoạn 2012 – 2014 54 Biểu đồ 2.4 Đầu tƣ tài dài hạn 2012 – 2014 62 Biểu đồ 2.5 Cơ cấu vốn tiền 68 Biểu đồ 2.6 So sánh ROA giai đoạn 2012 – 2014 78 Thang Long University Library Hình 1.1 Mô hình chiến lƣợc thận trọng 16 Hình 1.2 Mô hình chiến lƣợc mạo hiểm (cấp tiến) 16 Hình 1.3 Mô hình chiến lƣợc dung hòa 17 Hình 1.4 Mô hình dự trữ tiền mặt Baumol 21 Hình 1.5 Mô hình dự trữ tiền mặt Miller – Orr 22 Hình 1.6 Mô hình quản lý hàng tồn kho EOQ 30 Hình 1.7 Mô hình quản lý hàng tồn kho ABC 31 Hình 3.1 Mô hình phân loại Xi măng, Sắt, Thép dựa theo mô hình tồn kho ABC 104 Sơ đồ 1.1 Quy trình phân tích khách hàng 25 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần Tƣ vấn Sông Đà 46 Sơ đồ 2.2 Nguồn vốn lƣu động ròng (NWC) 66 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Nền kinh tế Việt Nam trình chuyển đổi vận hành theo chế chung thị trường - mở cửa - hội nhập với kinh tế giới Đối với doanh nghiệp, mặt đem lại hội việc mở rộng tiếp cận thị trường mặt khác khó khăn, thách thức không nhỏ trình cạnh tranh để thích nghi với thay đổi kinh tế hội nhập – không hình thức bao cấp, chế kinh doanh độc quyền chuyển đổi sang thành kinh doanh thị trường có tham gia cạnh tranh nhiều nhà cung cấp Vì vậy, thành bại doanh nghiệp trình kinh doanh phụ thuộc nhiều vào ba lĩnh vực quản trị quan trọng doanh nghiệp – quản trị chiến lược, quản trị tài quản trị nhân Quản trị chiến lược với việc xác định mục tiêu chiến lược, xây dựng chiến lược, sách kế hoạch khâu quan trọng hàng đầu công tác quản trị doanh nghiệp, góp phần giúp doanh nghiệp đạt mục tiêu đặt đối phó với nguy hay nắm bắt hội ảnh hưởng từ thay đổi nhanh chóng môi trường kinh doanh Quản trị tài công tác quan trọng quản trị doanh nghiệp; việc đưa định tài chính, tổ chức việc thực định nhằm đạt mục tiêu hoạt động tài doanh nghiệp Quản trị tài có chức hoạch định chiến lược tài doanh nghiệp, đảm bảo đủ nguồn tài cho doanh nghiệp, huy động vốn với chi phí thấp nhất, sử dụng tiết kiệm, có hiệu nguồn vốn kinh doanh Quản trị nhân công tác thiết yếu có ảnh hưởng trực tiếp đến thành công doanh nghiệp Như vậy, doanh nghiệp không cần mạnh công nghệ mà cần phải có đội ngũ nhân chất lượng với trình độ quản lý phù hợp.Với hiểu biết hạn hẹp chuyên ngành học mình, em xin đề cập tới quản trị tài cụ thể quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp Một toán không dễ đặt nhà quản trị “Làm để huy động, quản lý sử dụng vốn tối ưu kèm theo tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn để tối đa hóa lợi nhuận – giá trị tài sản chủ sở hữu, đạt kết tốt sản xuất, kinh doanh tăng sức cạnh tranh cho doanh nghiệp?” Việc quản trị vốn kinh doanh nguồn vốn không doanh nghiệp trọng khó để doanh nghiệp thành công kinh tế Với đặc điểm ngành dịch vụ tư vấn nói chung lĩnh vực xây dựng nói riêng, doanh nghiệp tư vấn xây dựng nước phải chịu nhiều thách thức hội nhập quốc tế sức ép mở rộng thị trường doanh nghiệp Việt Nam – trình độ nhân lực hạn chế, doanh nghiệp đối thủ nước tiến xa Thang Long University Library độ để đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh công ty Kiểm tra thường xuyên việc trang bị đồ bảo hộ cho công nhân viên nâng cao vai trò tổ chức công đoàn Năng động linh hoạt hệ thống đào tạo, rèn luyện tác phong công nghiệp đại toàn công ty Về sở vật chất kỹ thuật Không ngừng đổi mới, đại hóa máy móc thiết bị nhằm nâng cao suất lao động chất lượng công trình.Thường xuyên kiểm tra bảo dưỡng máy móc thiết bị để biết tình trạng hoạt động chúng xử lý kịp thời vấn đề phát sinh Về thị trƣờng đầu Tăng cường công tác tiếp thị, quảng cáo hình ảnh công ty đến khách hàng Tham gia chương trình hội trợ triển lãm để quảng bá hình ảnh công ty Duy trì củng cố mối quan hệ khách hàng truyền thống, củng cố hình ảnh công ty khách hàng Về đầu tƣ, huy động, quản lý sử dụng vốn Tích cực đầu tư hướng, có trọng điểm khai thác tối đa máy móc thiết bị đầu tư Chuẩn bị nguồn vốn tốt cho sản xuất kinh doanh Tăng cường kiểm tra, kiểm soát để phù hợp với tiêu chuẩn kế toán Huy động thêm nguồn vốn khác vốn chủ sở hữu vốn vay ngân hàng Trong định hướng chiến lược thời gian tới, công ty mở rộng, đa dạng hóa ngành nghề sản xuất kinh doanh bên cạnh mảng kinh doanh truyền thống xây lắp công trình đường dây trạm biến áp Căn vào tình hình sản xuất công nghiệp giai đoạn tới Căn vào tình hình sản xuất công ty năm qua dự kiến đầu tư mở rộng sản xuất năm tới, để đảm bảo phát triển vững chắc, đạt mức tăng trưởng bình quân 20%/năm Cơ cấu sản phẩm giai đoạn 2015 – 2019 công ty sau: - Xây dựng dân dụng công nghiệp, xây lắp công trình điện: Chiếm tỷ trọng từ khoảng 25% tổng giá trị SXKD - Đầu tư xây dựng công trình thủy điện vừa nhỏ: Chiếm tỷ trọng khoảng 75% tổng giá trị SXKD Đây thị trường nhiều tiềm đầy sôi động Nhưng Công ty lĩnh vực mẻ, bước đầu đầu tư dự án theo hình thức B.O.O, phù hợp với tình hình thực tế thị trường lực công ty theo giai đoạn trưởng thành phát triển 99 - Sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng: Chiếm tỷ trọng 5-10% tổng giá trị SXKD Để chủ động khép kín lĩnh vực sản xuất kinh doanh công ty, công ty sớm triển khai nghiên cứu việc đầu tư vào sản xuất vật liệu xây dựng sau: + Sản xuất đá xây dựng loại, bê tông thương phẩm để phục vụ đầu tư xây dựng công trình thủy điện vừa nhỏ Công ty làm chủ đầu tư; + Đầu tư xây dựng nhà xưởng phát triển sản xuất gia công khí phục vụ thi công công trình điện công ty nhận gia công khí; + Kinh doanh vật liệu xây dựng như: thép loại, xi măng, loại vật liệu xây dựng khác theo tình hình cụ thể nhu cầu thị trường nhu cầu sản xuất kinh doanh đơn vị 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần tƣ vấn Sông Đà Công tác quản trị vốn kinh doanh công ty diễn tương đối ổn định nhiều tác động xấu đến doanh thu hoạt động kinh doanh Vấn đề gặp phải lớn công tác quản trị vốn kinh doanh công ty chưa có sách rõ ràng cụ thể quản lý TSCĐ, quản lý tiền, hàng tồn kho quản lý khoản phải thu Dưới đây, em xin đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu công tác quản trị vốn kinh doanh công ty 3.2.1 Về công tác quản trị vốn cố định Công ty sử dụng nhiều TSCĐ cũ, hệ số hao mòn TSCĐ cao, chứng tỏ công ty đầu tư TSCĐ năm gần Trong đó, TSCĐ định lực sản xuất công ty, công ty cần có kế hoạch bảo dưỡng thường xuyên để hạn chế việc TSCĐ bị hư hỏng trước thời hạn hư hỏng bất thường Để TSCĐ đạt hiệu sử dụng cao, công ty thực số biện pháp sau: - Lập đội gồm thành viên chủ chốt đào tạo chuyên môn bản, có kinh nghiệm lâu năm, hiểu biết máy móc công ty để xử lý nhanh tình xảy cố máy móc thiết bị Công việc cụ thể sau: người chuyên sửa chữa máy móc, thiết bị công ty, người lại chuyên xử lý cố kỹ thuật, máy móc công trình để đảm bảo tiến độ sản xuất không bị gián đoạn ngưng trệ, gây lãng phí thời gian, công sức tiền bạc đối tác lẫn công ty Bên cạnh đó, hàng quý, công ty tổ chức buổi đào tạo cho công nhân xây dựng công trình số cách xử lý cần thiết máy móc gặp phải cố Kết hợp với trường Đại học Thủy Lợi, Đại học Xây dựng, Đại học Mỏ Địa chất trường đào tạo 100 Thang Long University Library bồi dưỡng cán ngành xây dựng liên tục mở lớp đào tạo kỹ sư tư vấn giám sát công trường công ty - Khi tiến hành sửa chữa TSCĐ, công ty nên tính toán xem xét chi phí bỏ kết đạt Trong trường hợp chi phí bỏ lớn (chi phí sửa chữa lớn giá trị lại hay chi phí sửa chữa giá trị lại nhỏ giá nhượng bán, lý) hiệu đem lại không cao, công ty nên có kế hoạch lý, nhượng bán kịp thời thu hồi vốn, đầu tư Xử lý nhanh tài sản cũ biện pháp quan trọng giải tình trạng ứ đọng vốn, tăng hiệu sử dụng VCĐ nói riêng VKD nói chung, đảm bảo không ngừng đổi mới, đại hóa máy móc thiết bị nhằm nâng cao suất lao động chất lượng công trình - Việc tài trợ cho TSCĐ phải dựa nguồn vốn dài hạn để đảm bảo ổn định mặt tài chính, tạo an toàn kinh doanh Nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản cố định công ty huy động từ nguồn như: nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn khấu hao hay vay dài hạn Công ty nên chọn đối tác cung cấp thích hợp, có uy tín thị trường (Công ty CP Xi măng Hạ Long, Công ty Cổ phần Thép Việt – Ý – VIS,…) - Trong điều kiện khoa học công nghệ ngày phát triển, công ty cần trọng đầu tư, khuyến khích nhân viên có ý tưởng sáng tạo việc thiết kế công trình Áp dụng làm chủ phần mềm, thiết bị công nghệ kỹ thuật tiên tiến đại khảo sát xây dựng, thiết kế xây dựng, quản lý xây dựng kinh tế xây dựng, thí nghiệm kiểm định chất lượng công trình xây dựng, đổi tư nâng cao chất lượng tư vấn quy hoạch xây dựng Đồ án quy hoạch phải có tầm nhìn dài hạn, có tính toán nguồn lực thực hiện, để quy hoạch phải thực trước bước có tính khả thi cao, làm sở cho việc kế hoạch hóa đầu tư quản lý thực dự án đầu tư xây dựng Bên cạnh đó, công ty nên lập “Quỹ văn hóa Sông Đà” để tài trợ cho việc nghiên cứu áp dụng công nghệ vào công trình xây dựng nhằm đem sản phẩm với chất lượng tốt cho khách hàng tối thiểu hóa chi phí cho khách hàng lẫn công ty Cụ thể, hàng năm công ty trích 5% từ lợi nhuận để lại vào “Quỹ văn hóa Sông Đà” để tài trợ cho dự án, ý tưởng sáng tạo khoa học giúp nâng cao suất xây dựng, cải tiến máy móc; kiến trúc sư có thiết kế sáng tạo, áp dụng khoa học công nghệ tiên tiến vào công trình, giúp giảm thiểu đáng kể chi phí lãng phí cho công ty đem lại cho khách hàng hài lòng tối ưu, có thành tích xuất sắc nâng lương trước thời hạn theo Quy định số 2302/QĐ-BTC hưởng 10% theo lãi từ doanh thu 101 - Ngoài ra, công ty nên nâng cao nhận thức, trách nhiệm nhân viên trình giám sát theo dõi TSCĐ Cụ thể: TSCĐ thiết bị, máy móc văn phòng máy tính, máy in,… công ty áp dụng sách lý nhân viên có quyền mua lại với chiết khấu 10% đến cuối năm tổng kết, nhân viên làm việc xuất sắc thưởng giảm thêm 5% vào chiết khấu mua lại TSCĐ công ty Điều vô hình chung khiến nhân viên cảm thấy tài sản sau sở hữu tự nâng cao trách nhiệm việc gìn giữ TSCĐ sử dụng phòng ban trưởng phòng chịu trách nhiệm có tổn thất cố kỹ thuật gây (như mát, thiếu hụt,…) trừ 0,5% lương/tháng Hình thành đội ngũ kỹ sư tư vấn giỏi có chứng hành nghề “Giám sát thi công xây dựng công trình”, có đủ lực thiết kế, giám sát, quản lý dự án công trình dân dụng cao 40 tầng, công trình công cộng, công trình hạ tầng quy mô lớn, kỹ thuật phức tạp; tham gia vào lĩnh vực tư vấn điện hạt nhân, lượng tái tạo; tham gia tổng thầu EPC dự án giao thông, lượng điện, thủy lợi, công trình công nghiệp khác 3.2.2 Về công tác quản trị vốn lưu động a Quản trị vốn tiền Tiền mặt chiếm tỷ trọng nhỏ tổng vốn lưu động công ty lại liên quan đến nhiều hoạt động có vai trò đặc biệt quan trọng toán tức thời Công ty Chính vậy, công ty nên xác định lượng dự trữ tiền mặt hợp lý tối ưu để vừa đảm bảo khả toán trường hợp cần thiết mà không gây tình trạng ứ đọng vốn Hiện nay, thị trường chứng khoán nước ta khởi sắc đà phục hồi, công cụ hữu hiệu để công ty vừa nhằm mục đích sinh lời lại vừa giúp điều chỉnh lượng tiền mặt mức tối ưu Khi lượng tiền mặt dự trữ vượt mức tối ưu, công ty sử dụng số tiền dư thừa để đầu tư vào chứng khoán có khoản cao vừa nhằm mục đích sinh lời vừa đảm bảo khả toán Ngược lại, lượng tiền mặt mức thấp, mức tối ưu, công ty bán lại chứng khoán khoản cao để bổ sung lượng tiền mặt dự kiến Nhưng bên cạnh đó, công ty cần phải có biện pháp quản lý, sử dụng tiền mặt cách chặt chẽ để tránh bị mát, lợi dụng Các biện pháp quản lý cụ thể như: - Mọi khoản thu chi tiền mặt công ty phải thực thông qua ngân quỹ, không thu chi quỹ, tự thu tự chi; 102 Thang Long University Library - Phải có phân định rõ ràng quản lý tiền mặt, thủ quỹ kế toán quỹ Việc xuất, nhập quỹ tiền mặt hàng ngày phải thủ quỹ thực sở chứng từ hợp thức hợp pháp, thủ quỹ có nhiệm vụ kiểm kê số tiền tồn quỹ đối chiếu với sổ sách để kịp thời điều chỉnh chênh lệch Phải có biện pháp quản lý đảm bảo an toàn cho kho quỹ; - Quản lý chặt chẽ khoản tạm ứng tiền mặt, cần xác định rõ đối tượng tạm ứng, mức tạm ứng thời hạn toán tạm ứng để thu hồi kịp thời; - Công ty phải xây dựng quy chế thu chi tiền mặt để áp dụng cho trường hợp thu chi Thông thường khoản thu chi không lớn sử dụng tiền mặt, sang khoản thu chi lớn cần sử dụng hình thức toán không dùng tiền mặt b Quản trị hàng tồn kho Đầu tiên, công ty cần xác định mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu Áp dụng linh hoạt mô hình quản trị hàng tồn kho cho thành phần hàng tồn kho khác như: Mô hình EOQ (mô hình sản lượng đặt hàng hiệu nhất) để quản lý nguyên vật liệu nhập tồn kho; mô hình ABC để quản lý nguyên vật liệu mua nước Không trọng tới chiết khấu làm ảnh hưởng định mua vượt mức hàng dự trữ tối ưu Nhóm A: Thép Thép sử dụng nhiều thi công xây lắp, giá trị hàng năm mặt hàng lớn chiếm khoảng 62% tổng giá trị hàng tồn kho mặt số lượng chiếm 20% tổng số - Nhóm B: Đá xây dựng loại chiếm 25% tổng giá trị hàng tồn kho hàng năm chiếm 35% tổng số lượng hàng tồn kho - Nhóm C: Xi măng có giá trị hàng tồn kho hàng năm thấp nhất, chiếm 13% mặt số lượng lại chiếm khoảng 45% tổng số hàng tồn kho Dựa vào mô hình 3.1, công ty xác định đầu tư cách trọng tâm chắn mua hàng hóa, DN nên mua vào nhóm hàng Thép (nhóm A) nhiều so với hai nhóm hàng lại Đá xây dựng loại (nhóm B), Xi măng (nhóm C) Xác định thời gian kiểm tra nhóm hàng khác theo nhóm, nhóm hàng Thép cần kiểm tra thường xuyên tháng/lần yếu tố sử dụng nhiều mà lại dự trữ với số lượng ít, hai nhóm hàng lại kéo dài thời gian kiểm tra lên tháng/lần hay tháng/lần, theo phân loại thời gian kiểm kê giả định mô hình công ty dễ dàng việc cập nhật thường xuyên sổ sách báo cáo hàng tồn kho, tránh trường hợp dư thừa hay thiếu hụt hàng hóa làm đình trệ SXKD chung 103 Hình 3.1 Mô hình phân loại i măng, Sắt, Thép dựa theo mô hình tồn kho ABC % Giá trị hàng năm Thép Đá xây dựng loại 20 35 Xi măng 45 % Tổng số HTK (Nguồn: Tác giả tự tính toán) Thứ hai, công ty cần hoàn thiện tổ chức hệ thống sổ sách quản lý hàng tồn kho, tránh sai sót gian lận hay nhầm lẫn xảy hoạt động liên quan đến hàng tồn kho Phòng Kế toán tổng hợp công ty phòng ban chịu trách nhiệm quản lý sổ sách bao gồm hàng tồn kho, cần phân kế toán kho riêng biệt ghi chép, theo dõi đầy đủ công nợ kho để tăng cường chủ động nâng cao trách nhiệm việc kiểm kê kho Thứ ba, thi công công trình xây dựng đề xuất tận dụng tối đa hàng tồn kho sẵn có, vừa giảm thiểu lượng tồn kho, giải phóng mặt kho vừa tiết kiệm chi phí mua sắm Công ty cần linh hoạt điều động luân chuyển hàng tồn kho công trình Bên cạnh đó, đặc thù ngành tư vấn xây dựng phí nhân công chủ đầu tư toán tính vào chi phí XDCBDD hàng tồn kho.Trong năm 2014, chi phí XDCBDD tăng 249,57 triệu đồng, tương đương tăng 0,86% so với năm 2013 Để giảm thiểu chi phí, công ty nên có chế thưởng phạt sở bảng chấm công nhằm tạo môi trường lành mạnh, nâng cao tính tự giác tinh thần trách nhiệm Từ nâng cao suất làm việc, giảm thiểu tối đa tình trạng công nhân chây ì làm việc, kéo dài thời gian thi công công trình, gây thất thoát vốn ảnh hưởng tới uy tín công ty c Quản trị khoản phải thu Công tác quản trị vốn kinh doanh công ty diễn tương đối ổn định nhiều tác động xấu đến doanh thu hoạt động kinh doanh Một vấn đề gặp phải lớn công tác quản trị VKD công ty 104 Thang Long University Library chưa có sách quản lý khoản phải thu hiệu quả, dẫn đến tình trạng bị chiếm dụng vốn khoản mục tương đối cao Việc cấp thiết xây dựng cho công ty quy trình quản lý sách tín dụng thương mại phù hợp với khách hàng có khả quản lý công ty tương lai Chính vậy, em xin đưa quy trình quản lý TDTM cụ thể với Sông Đà để giải vấn đề Bƣớc 1: ây dựng điều khoản bán chịu Xác định thời gian chiết khấu Thời hạn tín dụng tối thiểu: Đối với khách hàng DN từ bên ngoài, công ty phải sử dụng hợp đồng kinh tế nên thường nhiều thời gian để lên điều khoản hợp đồng cân nhắc lợi ích hai bên tham gia Trung bình công ty thường từ đến hai tuần để thỏa thuận điều khoản soạn thảo hợp đồng hoàn chỉnh Chính nên công ty đưa thời hạn tín dụng tối thiểu vòng 20 ngày Thời hạn tín dụng tối đa: Nhóm khách hàng DN Nhà nước, việc toán thường phải trải qua thủ tục hành đơn vị nên nhiều thời gian Thời hạn toán việc trả chậm hay trả trước khoản tiền quy định cụ thể hợp đồng, tùy thuộc vào khả khách hàng dự án tư vấn Tuy nhiên mức tối đa để toán khoản tiền đặt cọc toàn giá trị bất động sản sử dụng không kéo dài 03 tháng, tương ứng 90 ngày sách công ty áp dụng Xác định lãi suất chiết khấu Đối với DN từ bên ngoài, lãi suất chiết khấu tính trực tiếp dựa vào giá trị hợp đồng Điều có nghĩa công trình thi công DN lớn, 30 tỷ đồng, công ty trực tiếp chiết khấu 1%, giá trị trên 50 tỷ đồng chiết khấu 1.8%, Tỷ lệ chiết khấu không ảnh hưởng đến mức chi phí tiết kiệm tăng quy mô cung cấp dịch vụ mức lợi nhuận tăng thêm công ty đạt sau áp dụng chiết khấu Đối với hoạt động bất động sản, giả sử công ty thay đổi TLCK từ 0% lên 1% để kích thích khách hàng toán tiền hàng sớm cho công ty Ước tính có 65% số lượng khách hàng hưởng chiết khấu kì thu tiền bình quân rút ngắn xuống năm 105 Bƣớc 2: Phân tích khách hàng Hiện công ty có đánh giá tương đối khách hàng, nhiên cần xây dựng thống lại tiêu chí để theo dõi quản lý tốt tương lai Các tiêu chí đưa để đánh giá khách hàng sau: (1) Lịch sử toán khách hàng Đề cập đến thời gian trả nợ trung bình khách hàng giao dịch trước với công ty Từ đánh giá uy tín khách để định cấp tín dụng (2) Thời gian quan hệ kinh doanh với công ty Nếu KH lâu năm đưa thời hạn tín dụng lâu Bên cạnh đó, công ty cần ý giữ gìn quan hệ với khách hàng lâu năm chấp hành chế độ toán Mức độ lâu năm KH xác định thời gian KH hợp tác với Sông Đà khứ Thời gian quan hệ kinh doanh thể mức độ trung thành, thân thiết uy tín với hoạt động hợp tác kinh doanh Mối quan hệ mật thiết lâu dài sách tín dụng nới lỏng, thời gian trả nợ dài để trì quan hệ tạo điều kiện cho hoạt động kinh doanh Cụ thể dựa tiêu chuẩn sau: Bảng 3.2 Điều khoản tín dụng với khách hàng Thời gian hợp tác Dưới năm - năm Trên năm Chính sách tín dụng Thắt chặt Thời gian chiết khấu 60 ngày Nới lỏng 70 ngày Nới lỏng 90 ngày (Nguồn: Tác giả tự giả định tính toán) Ví dụ: Khách hàng/Đối tác Thời gian hợp tác Công ty Cổ phần tháng Xây dựng Trường Sơn Công ty Cổ phần năm Phát triển nhà Hà Nội – HUD Công ty Cổ phần 15 năm Thủy điện Đakđoa Chính sách tín dụng Thời gian chiết khấu Thắt chặt 60 ngày Nới lỏng 70 ngày Nới lỏng 95 ngày (Nguồn: Tác giả tự đặt giả định tính toán) 106 Thang Long University Library (3) Doanh thu hàng năm mà khách hàng mang lại cho công ty Khoản doanh thu hàng năm mà khách mang lại số tiền công ty thu từ hoạt động giao dịch năm với khách hàng Nguồn thu tập hợp từ số liệu khứ lịch sử giao dịch Doanh thu áp dụng với sách TDTM mà khách hàng hưởng Điều có nghĩa, dòng tiền trả chậm hàng năm khách hàng đảm bảo mang lại giá trị thặng dư cho hợp đồng ký kết, gián tiếp phản ánh khả trả nợ uy tín khách hàng, công ty sẵn sàng xem xét cấp tín dụng vào năm có sách nới lỏng thích hợp Các mức doanh thu tương ứng với số ngày hưởng CKTT dài hay ngắn (4) Tình hình tài khả toán nợ DN Điều khoản tính toán dựa vào tiêu tài từ Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh khách hàng Từ số liệu có được, công ty tính toán tiêu khả toán để ước tính khả trả nợ khách tính an toàn khoản tín dụng cấp Đối với khách hàng công ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán, công ty có thêm công cụ để đánh giá khả tài giá trị cổ phiếu đối tác Giá trị cổ phiếu cao chứng tỏ công ty làm ăn có hiệu quả, có uy tín thị trường huy động vốn Mức giá niêm yết theo quy định 10.000 VND Công ty dựa vào mức giá để đánh giá giá trị cổ phiếu khách hàng Ngoài ra, công cụ khác giúp Sông Đà đảm bảo cho khoản cấp TDTM dựa vào mức đánh giá tín nhiệm ngân hàng với khách hàng Qua số dư uy tín toán lãi cho ngân hàng công ty đối tác, Sông Đà có tảng bên trung gian thứ 03 để xác định mức độ khả toán khách hàng Tuy nhiên để thực điều này, thân công ty phải có quan hệ tín dụng tốt với ngân hàng, đảm bảo uy tín tiềm lực tài vững mạnh (5) Giá trị hợp đồng khứ Chỉ tiêu đánh giá tương ứng với doanh thu hàng năm Tuy nhiên xét giá trị số lượng hợp đồng ký kết mà không tính gộp theo năm Sau đánh giá khách hàng tiêu cụ thể trên, công ty lựa chọn khách hàng đạt đủ tiêu chuẩn đảm bảo an toàn toán để cấp tín dụng Đối tượng thường công ty, DN Nhà nước 107 Bƣớc 3: Đánh giá hiệu cung cấp tín dụng thƣơng mại Như xây dựng bước 1, công ty đưa mức LSCK k=1% khách hàng toán sớm vòng 20 ngày đầu, ta có điều khoản tín dụng 1/20net90 Để quản lý đánh giá xác công tác cấp TDTM cho khách hàng có thực mang lại hiệu so với sách hay không, công ty nên áp dụng sách kiểm tra đánh giá lại hoạt động cấp tín dụng cho khách hàng năm lần Thông qua đợt đánh giá lại này, phát phân loại khách hàng dựa uy tín khả trả nợ Bên cạnh giúp công ty có phát kịp thời tỷ lệ nợ xấu nhóm khách hàng, khả thu hồi nợ công ty hay tỷ lệ bị chiếm dụng vốn năm phát sinh trực tiếp từ nguồn Để công tác đánh giá hiệu quả, công ty sử dụng NPV Chỉ tiêu áp dụng sau: NPV = - CFo CFo = VC x S x CFt = [ S*(1-VC) – S*BD - CD ] x (1 – T) Trong đó: CFo : Giá trị DN đầu tư vào khoản phải thu khách hàng CFt : Dòng tiền sau thuế giai đoạn k : Tỷ lệ thu nhập yêu cầu VC : Chi phí biến đổi tính theo tỷ lệ % dòng tiền vào S/365: Dòng tiền vào (doanh thu) dự kiến ngày ACP : Thời gian quay vòng khoản phải thu trung bình BD : Tỷ lệ nợ xấu/doanh thu CD : Dòng tiền tăng thêm phận tín dụng T : Thuế suất thuế TNDN Sau tính toán tiêu này, tùy vào giá trị NPV thu công ty có định lại sách TDTM năm tới Nếu NPV > 0, nhóm khách hàng cấp TDTM hoàn thành kế hoạch trả nợ tốt, dòng tiền nhận mang lại lợi nhuận cho công ty Trong năm tiếp khách hàng có nhu cầu nợ, công ty tiếp tục cấp TDTM để gia tăng doanh thu xây dựng mối quan hệ với khách hàng Nếu tiêu NPV < 0, công ty cần kiểm tra lại nhóm khách 108 Thang Long University Library cấp tín dụng, công ty bị chiếm dụng vốn khả trả nợ khách hàng không đảm bảo Trong tương lai công ty từ chối cấp tín dụng cho nhóm khách hàng bắt đầu tiến hành biện pháp thu nợ cần thiết để thu hồi vốn Việc đánh giá lại công tác cấp TDTM quan trọng, giúp công ty kiểm soát nguồn vốn bị chiếm dụng mà đưa định hướng mặt quản lý, giúp nhà quản lý có định hợp lý sách TDTM có, phân loại khách hàng, gián tiếp đảm bảo hiệu kinh doanh Bƣớc 4: Thu hồi nợ Do hoạt động chủ yếu công ty tư vấn xây dựng bản, trình thực dự án nên đưa thỏa thuận việc toán ứng trước phần giá trị công trình Tùy theo hạng mục công trình hoàn thành mà chủ đầu tư thẩm định chất lượng, toán toán cho công ty Hiện công ty quản lý danh sách khách mua chịu khoản tiền trả nợ phát sinh năm sổ theo dõi công nợ phòng Kế toán Tuy nhiên để quản lý tốt khoản mục này, Sông Đà cần đầu tư cho công tác theo dõi đòi nợ từ hoạt động tín dụng thương mại để tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn gia tăng giai đoạn tới công ty có nhiều kế hoạch bất động sản vào hoạt động mở rộng đầu tư nhiều Các phòng ban công ty kết hợp với từ khâu đánh giá lựa chọn khách hàng đến trình quản lý thu hồi nợ Bộ phận kế toán có trách nhiệm theo dõi khoản phải thu cần nâng cao trách nhiệm có kế hoạch kiểm tra trình trả nợ khách hàng cách định kỳ để hối thúc nợ Trong trường hợp khách hàng hạn trả nợ cần có biện pháp nghiệp vụ cần thiết gửi công văn, yêu cầu tính lãi để nhắc nhở khách hàng Đối với hoạt động BĐS, theo Luật kinh doanh BĐS Quốc hội số 63/2006/QH11, “Trường hợp khách hàng không thực cam kết việc ứng tiền trước hợp đồng phải chịu trách nhiệm với chủ đầu tư theo hợp đồng phải trả cho chủ đầu tư khoản tiền lãi số tiền chậm trả tính theo lãi suất vay ngân hàng thương mại thời điểm trả tiền tương ứng với thời gian chậm trả” Điều có nghĩa công ty hoàn toàn áp dụng tính lãi số tiền khách hàng thiếu để khách hàng tích cực hoạt động toán Mức lãi suất áp dụng theo mức lãi suất Ngân hàng Nông nghiệp phát triển Nông thôn 7%/năm 3.2.3 Một số giải pháp khác Bất kỳ DN hoạt động phát sinh chi phí, công ty vấn đề kiểm soát chi phí phải mối quan tâm hàng đầu, lợi nhuận thu nhiều hay chịu ảnh hưởng trực tiếp chi phí chi Kiểm soát chi 109 phí nâng cao hiệu chi tiêu, từ làm tăng lợi nhuận công ty Khi lợi nhuận công ty nhận tăng lên kéo theo tỷ số lợi nhuận tổng tài sản (ROA) tăng, góp phần làm tăng hiệu sử dụng vốn từ việc tạo khoản lợi nhuận chênh lệch chi phí vốn thu nhập tạo từ tổng tài sản công Dưới số biện pháp cụ thể giúp công ty tăng doanh thu giảm chi phí:  Biện pháp tăng doanh thu Để tăng doanh thu hiệu quả, công ty phải không ngừng củng cố nâng cao chất lượng dịch vụ, đa dạng hóa thiết kế hữu ích để cung cấp cho khách hàng đồng thời đẩy mạnh hoạt động đầu tư kinh doanh BĐS, đầu tư tài chính, công ty nhiều địa bàn khác Trong việc tư vấn dự án công trình xây dựng, công ty nên tiếp tục đầu tư thêm BĐS, đầu tư tài nhằm tạo doanh thu cao Tiếp tục xây dựng thương hiệu “Sông Đà” ngày lớn mạnh gắn với việc mở rộng hình thức kinh doanh, tham gia liên doanh, liên kết, góp vốn cổ phần  Chọn lọc khách hàng Đôi khi, cách tốt để tăng doanh thu cắt giảm chi phí công ty công ty nên thường xuyên giám sát hạn chế khách hàng có thái độ cư xử không tốt nhằm giảm khoản giảm trừ doanh thu xuống mức thấp (ví dụ nhà thầu không chịu toán hạn hay kéo dài thời gian toán cho công ty) Do đặc thù doanh nghiệp tư vấn xây dựng, công ty cần có chiến lược riêng nhóm đối tượng khách hàng Trong hợp đồng kinh tế, cần có điều khoản quy định chặt chẽ thời hạn toán, hình thức phạt vi phạm hợp đồng lãi suất chậm trả khuyến khích chủ đầu tư ứng trước tiền với ưu tiên sách thu tiền có lợi cho khách hàng Vì trình tiến hành xây dựng lớn sách khuyến khích mà để hoàn thành công trình thu tiền khoản vốn ứ đọng lớn, đủ tiền để trả lương cho nhân công, Sau nhận công trình, công ty nên đưa thỏa thuận với cách toán cho có lợi cho hai, khách hàng ứng trước tiền chiết khấu cho khách hàng Tỉ lệ chiết khấu cần linh hoạt thời kì cho sử dụng nguồn tạm ứng khách hàng cung cấp nhỏ chi phí tín dụng ngân hàng điều có lợi Như vậy, vừa giảm tiền vay nợ giảm khoản phải thu công ty  Biện pháp giảm chi phí  Tiết kiệm chi phí mua nguyên vật liệu Trên thực tế, chi phí nguyên vật liệu, chi phí cho bảo quản, chuyên chở, bốc dỡ, lưu kho tốn kém, việc giảm loại chi phí vô quan trọng Giá mua nguyên vật liệu đầu vào bao gồm chi phí vận chuyển bốc dỡ, chi phí 110 Thang Long University Library bảo quản Công ty nên chọn nhà cung cấp có giá bán rẻ gần với công trình công ty để giảm chi phí vận chuyển (ví dụ: Công ty CP Xi măng Hạ Long, Công ty Cổ phần Thép Việt – Ý – VIS,…) Ngoài ra, công ty cần tăng cường công tác bảo quản, công ty nên thường xuyên tiến hành kiểm kê, đánh giá, phân loại xác nguyên vật liệu sử dụng không sử dụng được, đồng thời thực tốt công tác kiểm kê kho vừa tránh thất thoát, vừa tăng tinh thần trách nhiệm cán quản lý kho  Phát triển nguồn nhân lực, cắt giảm chi phí nhân công Một chi phí tốn công ty chi phí nhân Để tiết kiệm chi phí nhân sự, công ty tuyển nhân viên sinh viên trường, có nhiệt huyết đam mê với công việc, lại không đòi hỏi mức lương cao Công ty đào tạo họ, nâng lương họ dần lên, đáp ứng nhu cầu thị trường tốt mà giữ chi phí thấp Điều quan trọng công ty tìm người thực yêu thích công việc, thay trả họ tiền trả họ hội, kinh nghiệm, họ công ty lâu dài Nếu công ty dùng nhiều người giỏi với mức lương cao gây áp lực lớn cho chi phí, ảnh hưởng đến lợi nhuận Kết luận chƣơng III Sau phân tích nắm tình hình quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần tư vấn Sông Đà thông qua chương II, em đưa số giải pháp nâng cao hiệu quản trị vốn kinh doanh Công ty chương III Mặc dù với kiến thức kinh nghiệm thực tế nhiều hạn chế, em hy vọng số giải pháp em đưa phần cải thiện hiệu quản trị vốn kinh doanh công ty 111 LỜI KẾT Tổ chức, sử dụng quản trị vốn kinh doanh vấn đề quan tâm nhiều công tác quản trị doanh nghiệp Tuy nhiên đặc điểm kinh doanh lĩnh vực tư vấn xây dựng, với đầu công trình nên công tác quản trị vốn kinh doanh mang ý nghĩa tầm quan trọng nữa, góp phần định chất lượng dịch vụ mang lại điểm khác biệt, gia tăng vị cạnh tranh cho doanh nghiệp thị trường Trong năm qua, dù gặp số khó khăn tác động thị trường vĩ mô, nỗ lực mình, công ty Cổ phần tư vấn Sông Đà có sách đầu tư vào vốn kinh doanh với tốc độ tăng trưởng năm, tạo nguồn sở vật chất vững để đẩy mạnh kế hoạch mở rộng thị trường đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh tương lai Bên cạnh việc đẩy mạnh đầu tư, công tác quản trị quan tâm mức sách quản trị nhiều thiếu sót Trong tương lai khắc phục hạn chế tồn tại, công ty nhanh chóng đạt mục tiêu trung dài hạn đặt Qua trình tìm hiểu thực tế phân tích số liệu, em mạnh dạn sâu tìm hiểu thực trạng công tác quản trị vốn kinh doanh công ty đưa giải pháp nhằm khắc phục hạn chế tồn Tuy nhiên hạn chế trình độ kinh nghiệm thực tế, đánh giá em Khóa luận không tránh khỏi thiếu sót mặt nội dung, giải pháp đưa không sát với tình hình thực tế Vì em mong nhận ý kiến đóng góp, bổ sung từ quý thầy cô giáo để viết hoàn thiện Một lần em xin chân thành cảm ơn thầy cô, đặc biệt hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn TS Nguyễn Thị Thúy giúp em hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp Hà Nội, ngày 01 tháng 07 năm 2015 Sinh viên thực Lê Phƣơng Thảo 112 Thang Long University Library DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Bùi Văn Vần, Vũ Văn Ninh (2013), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài Chu Thị Thu Thủy (2014), slide Quản lý tài doanh nghiệp 1, Đại học Thăng Long Công ty Cổ phần tư vấn Sông Đà (2012 – 2014), Báo cáo tài Dương Hữu Hạnh (2004), Giáo trình Quản trị doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê Ngô Thị Quyên (2014), slide Định giá tài sản, Đại học Thăng Long Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê Nguyễn Năng Phúc (2013), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Thu Thủy (2011), Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Lao Động Nguyễn Văn Tiến (2009), Giáo trình Tài – Tiền tệ - Ngân hàng, Nhà xuất Thống kê 10 Phạm Quang Trung (2011), Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân 11 Trần Ngọc Thơ (2003), Tài doanh nghiệp đại, Nhà xuất Thống kê 12 Trịnh Trọng Anh (2013), slide Nhập môn tài doanh nghiệp, Đại học Thăng Long Tiếng Anh 13 Mikkelson, W H and Partch, M (2003), Do persistent large cash reserves hinder performance?, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol.38 14 Opler T., Pinkowitz L., Stulz R., and Williamson R (1999), The determinants and implications of corporate cash holding, Journal of Financial Economics, Vol.52 15 Saddour, K (2006), The determinants and the value of cash holdings: Evidence from French firms, CEREG 16 Shinada Naoki (2012), Firm’s cash holdings and performance: Evidence from Japanese corporate finance, Reseacrh Institute of Economy, Trade & Industry, IAA [...]... lý luận về hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Tƣ vấn Sông Đà Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Tƣ vấn Sông Đà Thang Long University Library CHƢƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan về vốn kinh doanh của doanh nghiệp... quản trị vốn kinh doanh tại các công ty trong lĩnh vực tư vấn xây dựng, em đã lựa chọn đề tài Nâng cao hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Tƣ vấn Sông Đà để nghiên cứu cho Khóa luận tốt nghiệp của mình 2 Mục đích nghiên cứu  Hệ thống hóa những vấn đề cơ bản về hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại doanh nghiệp;  Phân tích thực trạng hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại Công ty Cổ. .. quản trị vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà trong giai đoạn 2012 – 2014;  Đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà 3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu  Đối tư ng nghiên cứu: Hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại doanh nghiệp  Phạm vi nghiên cứu: Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà Thời gian nghiên cứu trong giai đoạn...với trình độ khoa học công nghệ tiên tiến,… Chính vì lẽ đó, doanh nghiệp muốn đứng vững và phát triển thì quản trị vốn kinh doanh luôn là một trong những vấn đề quan trọng hàng đầu trong công tác quản trị doanh nghiệp nói chung cũng như trong công tác quản trị tài chính doanh nghiệp nói riêng Nhận thấy được tầm quan trọng của công tác quản trị vốn kinh doanh trong doanh nghiệp nêu trên cũng như... chuyển của vốn Vậy nên, trong nội dung quản trị VKD, em xin được trình bày nội dụng quản trị VKD theo cách phân loại thứ hai Do đó trong phần này, nội dung cụ thể sẽ là Quản trị VCĐ” và Quản trị VLĐ” 1.2.3.1 Quản trị vốn cố định Quản trị vốn cố định (VCĐ) là một nội dung quan trọng trong quản lý vốn kinh doanh của các doanh nghiệp Điều đó không chỉ ở chỗ VCĐ thường chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng... lược và kế hoạch kinh doanh để đảm bảo cho hoạt động SXKD diễn ra liên tục, cải tiến máy móc, hiện đại hóa công nghệ 1.2 Quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm quản trị vốn kinh doanh Quản trị vốn kinh doanh (VKD) là quá trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh và kiểm soát quá trình tạo lập, phân bổ và sử dụng VKD của DN nhằm đạt được mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp hay... của các TSCĐ đó b Quản trị các khoản đầu tư tài chính Các khoản đầu tư tài chính bao gồm bất động sản đầu tư, đầu tư vào công ty con, góp vốn liên doanh và đầu tư TSDH khác như cổ phiếu, trái phiếu Quản lý đầu tư tài chính dài hạn là việc lựa chọn các khoản đầu tư tài chính, xác định quy mô đầu tư, thời gian đầu tư, cũng như việc bảo toàn giá trị các khoản đầu tư Bảo toàn các khoản đầu tư tài chính dài... cho toàn DN vừa nâng cao hiệu quả, gia tăng lợi nhuận, tối thiểu hóa rủi ro tài chính để đáp ứng kỳ vọng từ các nhà đầu tư, từ đó nâng cao giá trị của DN 1.2.3 Nội dung quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp Như em đã trình bày ở mục 1.1.3 thì có hai cách phân loại VKD: phân loại theo kết quả hoạt động đầu tư và phân loại theo đặc điểm luân chuyển của vốn Vậy nên, trong nội dung quản trị VKD, em xin... cấu tài sản đầu tư hợp lý, hiệu quả Đối với mỗi DN, cơ cấu vốn đầu tư vào các tài sản kinh doanh thường không giống nhau do có sự khác biệt về đặc điểm ngành nghề kinh doanh, về sự lựa chọn quyết định đầu tư của nhà quản trị từng DN Tuy nhiên, muốn đạt được hiệu quả kinh doanh cao, các DN thường vừa phải chú trọng đảm bảo sự đồng bộ, cân đối về năng lực sản xuất giữa các tài sản đầu tư, vừa phải đảm... liền với hoạt động đầu tư dài hạn, thu hồi vốn chậm và dễ gặp rủi ro Quản trị vốn cố định có thể khái quát thành hai nội dung cơ bản là: tạo lập vốn, quản lý sử dụng vốn cố định trong doanh nghiệp (Nguồn: Bùi Văn Vần, Vũ Văn Ninh (2013), “Tài chính doanh nghiệp”, NXB Tài chính, tr.453) Tạo lập vốn cố định trong doanh nghiệp Tạo lập được VCĐ trong DN là một câu hỏi khiến các nhà quản trị tài chính phải