Nâng cao hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần tư vấn sông đà

113 470 0
Nâng cao hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần tư vấn sông đà

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

CH NGă1 C ă S LÝ LU N V HI Uă QU DOANH TRONG DOANH NGHI P QU N TR V N KINH 1.1 T ng quan v v n kinh doanh c a doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m v v n kinh doanh Nh đư nói l i m đ u, DN ho t đ ng kinh doanh u ki n c a n n kinh t m v i xu th qu c t hóa ngày cao, s c nh tranh th tr ng ngày m nh m v i s phát tri n c a khoa h c, công ngh t c đ cao nhu c u v n cho ho t đ ng kinh doanh, cho s đ u t phát tri n ngày l n Vì v y, v n có vai trò h t s c quan tr ng đ n s t n t i phát tri n c a DN T tr c t i có r t nhi u quan ni m v v n, m i hoàn c nh kinh t khác có nh ng quan ni m khác v v n Theo quan m c a Mác, d i góc đ y u t s n xu t, Mác cho r ng: “V n (t b n) giá tr đem l i giá tr th ng d , đ u vào c a trình s n xu t” nh ngh a c a Mác v v n có t m khái quát l n bao hàm đ y đ b n ch t vai trò c a v n B n ch t c a v n giá tr , m c dù đ c th hi n d i nhi u hình th c khác nhau: tài s n c đ nh, nguyên v t li u, ti n công,… Tuy nhiên, h n ch v trình đ phát tri n c a n n kinh t , Mác ch bó h p khái ni m v v n khu v c s n xu t v t ch t cho r ng ch có trình s n xu t m i t o giá tr th ng d cho n n kinh t y m t h n ch quan ni m v v n c a Mác David Begg, cu n “Kinh t h c” ông đư đ a hai đ nh ngh a v v n là: “V n hi n v t v n tài c a DN V n hi n v t d tr hàng hóa đư s n xu t đ s n xu t hàng hóa khác V n tài gi y t có giá ti n m t c a DN” Nh v y, đư có s đ ng nh t v n v i tài s n c a DN đ nh ngh a c a David Begg Qua khái ni m cho th y, DN dù ho t đ ng b t c l nh v c c ng c n có m t l ng v n nh t đ nh L ng v n dùng đ th c hi n kho n đ u t c n thi t nh chi phí thành l p DN, chi phí mua s m tài s n c đ nh, nguyên v t li u… V n đ a vào SXKD có nhi u hình thái v t ch t khác đ t t o s n ph m, d ch v ph c v nhu c u th tr ng S ti n mà DN thu v sau khâu tiêu th s n ph m, d ch v ph i bù đ p đ c chi phí b ra, đ ng th i ph i có lãi Quá trình di n liên t c đ m b o cho s t n t i phát tri n c a DN  Trong trình ho t đ ng SXKD: T li u lao đ ng Ti n Hàng ……………… S n xu t T li u s n xu t Hàng’ Ti n’  Trong l nh v c th ng m i: Ti n Hàng Ti n Tóm t t l i, VKD c a DN bi u hi n b ng ti n c a toàn b tài s n ngu n l c mà DN s d ng ho t đ ng kinh doanh bao g m:  Tài s n hi n v t nh : nhà kho, c a hàng, hàng hóa d tr ,…;  Ti n Vi t Nam, ngo i t , vàng, đá quỦ;  B n quy n s h u trí tu tài s n vô hình khác 1.1.2 c tr ng c a v n kinh doanh qu n lý s d ng VKD DN m t cách h p lý hi u qu đòi h i nhà qu n tr c n nh n th c đ n đ y đ đ c tr ng c a VKD ho t đ ng c a DN VKD DN có đ c tr ng c b n sau: V n ph i đ i di n cho m t l ng tài s n nh t đ nh, ngh a v n ph i đ c th hi n b ng giá tr c a nh ng tài s n có th c (h u hình ho c vô hình) nh nhà x ng, đ t đai, thi t b , nguyên v t li u, thông tin, b n quy n phát minh sáng ch , nhãn hi u th ng m i,… V n ph i đ c v n đ ng đ sinh l i, đ t đ c m c tiêu kinh doanh c a DN Ban đ u v n đ c bi u hi n b ng m t l ng ti n nh t đ nh, sau m t trình v n đ ng v n có th bi n đ i qua hình thái v t ch t khác nhau, k t thúc chu k v n đ ng v n l i tr l i tr ng thái ban đ u ti n Theo quy lu t, đ DN t n t i phát tri n l ng ti n ph i l n h n l l i nhu n ng ti n mà DN b ban đ u, có ngh a DN ph i có V n có giá tr v m t th i gian Nh t n n kinh t th tr ng nh hi n u th hi n r t rõ, m t đ ng v n b ngày hôm s có giá tr cao h n ho c th p h n m t đ ng v n t ng lai Vì v n c a DN ch u nh h ng c a nhân t nh l m phát, s bi n đ ng c a giá c , ti n b khoa h c – k thu t,…nên giá tr c a VKD t i th i m khác khác V n ph i tích t , t p trung đ n m t l ho t đ ng kinh doanh đ l ng nh t đ nh m i có th phát huy tác d ng c tr ng đòi h i DN c n l p k ho ch đ huy đ ng ng v n c n thi t, bi t t n d ng khai thác m i ngu n v n có th huy đ ng đ đ u t vào ho t đ ng kinh doanh c a V n ph i đ c g n v i ch s h u M i lo i v n bao gi c ng g n v i m t ch s h u nh t đ nh Ng i s d ng v n ch a ch c đư ng i s h u v n, có s tách bi t gi a quy n s h u v n quy n s d ng v n i u đòi h i m i ng i s d ng v n ph i có trách nhi m v i đ ng v n mà n m gi s d ng minh h a rõ Thang Long University Library h n v u này, em xin đ a ví d sau: m t DN bán ch u hàng hóa, s ti n mà DN mua n g i kho n ph i thu, m t ph n c a tài s n (hay VKD) Trên s sách, lu t pháp hàng hóa v n thu c tài s n c a DN bán nh ng l i DN mua n m gi , DN bán không s d ng đ c DN mua s có quy n s d ng hàng hóa nh ng không ph i mãi s m hay mu n c ng ph i tr l i b ng ti n ho c b ng hàng hóa khác cho DN bán V n đ c quan ni m hàng hóa đ c bi t Khác v i hàng hóa thông th ng, hàng hóa v n đ c bán s không b m t quy n s h u mà ch m t quy n s d ng, ng i mua đ c quy n s d ng v n th i gian nh t đ nh ph i tr cho ng i s h u m t kho n ti n đ c g i lưi Nh v y, lãi su t giá ph i tr cho vi c đ c quy n s d ng v n m t th i k nh t đ nh Vi c mua bán di n th tr ng tài chính, giá mua bán v n c ng tuân theo quan h cung – c u th tr ng (Ngu n: Bùi V n V n, V V n Ninh (2013), “Tài doanh nghi p”, NXB Tài chính, tr.449 – 450) 1.1.3 Phân lo i v n kinh doanh 1.1.3.1 Phân lo i theo k t qu ho t đ ng đ u t Theo cách phân lo i này, VKD c a DN đ c chia thành VKD đ u t vào tài s n l u đ ng, tài s n c đ nh tài s n tài doanh nghi p M i lo i tài s n đ u t c a DN có th i h n s d ng tính kho n khác nhau, u có nh h ng r t l n đ n th i gian luân chuy n c a VKD c ng nh m c đ r i ro s d ng VKD c a DN V n kinh doanh đ uăt ăvƠoătài s năl uăđ ng (TSL ) Là s v n đ u t đ hình thành tài s n l u đ ng ph c v cho ho t đ ng SXKD c a DN, bao g m lo i v n b ng ti n, v n v t t hàng hóa, kho n ph i thu, lo i TSL khác c a DN V n kinh doanh đ uăt ăvƠoătài s n c đ nh (TSC ) Là s v n đ u t đ hình thành TSC h u hình vô hình nh nhà x ng, máy móc, thi t b , ph ng ti n v n t i, thi t b truy n d n, thi t b v n phòng, chi phí mua b ng phát minh, sáng ch , giá tr v l i th đ a m kinh doanh c a DN,… V n kinh doanh đ uăt ăvƠo tài s n tài (TSTC) Là s v n DN đ u t vào TSTC nh c phi u, trái phi u DN, trái phi u ph , k phi u ngân hàng, ch ng ch qu đ u t gi y t có giá khác (Ngu n: Bùi V n V n, V V n Ninh (2013), “Tài doanh nghi p”, NXB Tài chính, tr.451) Cách phân lo i giúp cho DN có th l a ch n đ lý, hi u qu c c c u tài s n đ u t h p i v i m i DN, c c u v n đ u t vào tài s n kinh doanh th ng không gi ng có s khác bi t v đ c m ngành ngh kinh doanh, v s l a ch n quy t đ nh đ u t c a nhà qu n tr t ng DN Tuy nhiên, mu n đ t đ c hi u qu kinh doanh cao, DN th ng v a ph i tr ng đ m b o s đ ng b , cân đ i v n ng l c s n xu t gi a tài s n đ u t , v a ph i đ m b o tính kho n, kh n ng phân tán r i ro c a tài s n đ u t DN 1.1.3.2 Phân lo i theo đ c m luân chuy n c a v n C n c vào vai trò đ c m luân chuy n c a VKD tham gia vào trình s n xu t c a DN VKD g m hai b ph n v n c đ nh v n l u đ ng a V n c đ nh Khái ni m  V n c đ nh (VC ) c a DN s v n ti n t ng tr c đ xây d ng, mua s m TSC s d ng kinh doanh Hay nói cách khác, VC dùng đ bi u th tr giá b ng ti n c a TSC , t c nh n m nh v m t giá tr  Tài s n c đ nh nh ng t li u lao đ ng, tham gia vào nhi u chu k SXKD, hình thái v t ch t không thay đ i t chu k SXKD đ u tiên đ n lỦ Nh ng không ph i t t c t li u lao đ ng đ u TSC Theo thông t s 162/2014/TT-BTC, TSC ph i th a mưn u ki n sau: + Giá tr t ng đ i l n: có nguyên giá t 30 tri u VND tr lên; + Th i gian s d ng dài: thông th ng quy đ nh th i gian s d ng t n m tr lên c m V n c đ nh có hình thái bi u hi n v t ch t TSC Nh v y, VC c a DN có đ c m t ng t nh TSC Trong trình tham gia vào ho t đ ng kinh doanh, VC chu chuy n giá tr d n d n t ng ph n vào giá tr s n ph m Ph n giá tr luân chuy n c a VC đ c ph n ánh d i hình th c chi phí kh u hao TSC , t c a DN ng ng v i ph n giá tr hao mòn TSC V n c đ nh tham gia vào nhi u chu k SXKD m i hoàn thành m t vòng chu chuy n i u đ c m c a TSC có th i gian qu n tr lâu dài, nhi u chu k SXKD quy t đ nh Sau nhi u chu k kinh doanh, VC m i hoàn thành m t vòng luân chuy n Vì m i chu k kinh doanh k t thúc, ph n VC đư luân chuy n tích l y l i s t ng lên, Thang Long University Library ph n VC mòn đ u t ban đ u vào TSC c a DN s gi m xu ng theo m c đ hao n TSC c a DN h t th i gian qu n tr , giá tr c a đ hình th c kh u hao tính vào giá tr s n ph m VC chuy n c thu h i h t d i m i hoàn thành m t vòng luân Phân lo i Nh đư nói ph n khái ni m, VC s bi u hi n b ng ti n c a TSC Nên th c ch t c a vi c phân lo i VC vi c phân lo i TSC  Theo hình thái bi u hi n: + Tài s n c đ nh h u hình: nh ng tài s n có hình thái v t ch t c th (nhà x ng, máy móc, thi t b v n phòng,…); + Tài s n c đ nh vô hình: nh ng tài s n hình thái v t ch t nh ng xác đ nh đ c giá tr DN n m gi , s d ng s n xu t kinh doanh  Theo quy n s h u: + Tài s n c đ nh t có: nh ng tài s n xây d ng, mua s m ho c ch t o b ng ngu n v n c a DN; + Tài s n c đ nh thuê: thuê ho t đ ng ho c thuê tài (Ngu n: Tr nh Tr ng Anh (2013), “slide Nh p môn tài doanh nghi p”, i h c Th ng Long, tr.12-13) b V n l u đ ng Khái ni m  V n l u đ ng (VL ) s v n ng đ hình thành nên tài s n l u đ ng nh m đ m b o trình SXKD c a DN đ c th c hi n th giá tr VL b ng giá tr tài s n ng n h n hay: VL SXKD = Các kho n ph i thu + Hàng t n kho ng xuyên liên t c Nh v y, – Các kho n ph i tr th ng m i  Tài s n l u đ ng nh ng tài s n có kh n ng chuy n hóa thành ti n chu k SXKD (th ng quy đ nh n m) nh : + Ti n ch ng khoán kh th (Cash and marketable securities); + Các kho n ph i thu (Account receivable); + Hàng t n kho (Inventory); + Tài s n l u đ ng khác  N ng n h n c a DN nh ng kho n n mà DN d ki n ph i tr n m: + Vay ng n h n (Short-term debts); + Các kho n ph i tr ng i bán; + Các kho n n đ ng (n tích l y); + N dài h n đ n h n tr ; + N ng n h n khác V n l u đ ng ròng = TSL (Current assets) N ng n h n (Current liabilities) c m  V n l u đ ng hoàn thành m t vòng tu n hoàn sau m t chu k kinh doanh K t thúc m i chu k kinh doanh, giá tr c a VL đ c d ch chuy n toàn b m t l n vào giá tr s n ph m hàng hóa, d ch v s n xu t đ c bù đ p l i DN thu đ c ti n bán s n ph m hàng hóa, d ch v Quá trình di n th ng xuyên, liên t c đ l p l i sau m i chu k kinh doanh t o thành vòng tu n hoàn c a VL c  V n l u đ ng trình chu chuy n thay đ i hình thái bi u hi n: t hình thái v n ti n t ban đ u tr thành v t t , hàng hóa d tr s n xu t, ti p đ n tr thành s n ph m d dang, bán thành ph m, thành ph m cu i tr v tr ng thái v n b ng ti n Nh v y, VL trình ho t đ ng SXKD chuy n đ i hình thái khác qua t ng giai đo n c a  V n l u đ ng bi u hi n b ng ti n c a TSL Do TSL d ng ng n nên VL luân chuy n nhanh, toàn b giá tr đ l n đ c hoàn l i toàn b sau m i chu k kinh doanh có th i h n s c chuy n m t Phân lo i  C n c vào vai trò c a VL : + Trong khâu d tr : Nguyên v t li u, công c d ng c ; + Trong khâu s n xu t: giá tr s n ph m d dang chi phí tr tr c; + Trong khâu l u thông: hàng hóa, thành ph m, ph i thu, t m ng, ti n,…;  C n c vào hình thái bi u hi n: + V n v t t , hàng hóa: Hàng t n kho; + V n b ng ti n v n toán: Ti n m t, ph i thu, đ u t tài ng n h n,…; + V n chi phí tr tr công c , d ng c ,…; c ng n h n: Chi phí s a ch a l n tài s n c đ nh, chi phí Thang Long University Library  C n c vào tính kho n (phân lo i nh b ng cân đ i k toán): + Ti n kho n t ng đ ng ti n; + Các kho n đ u t tài ng n h n; + Các kho n ph i thu; + Hàng t n kho; + Tài s n ng n h n khác; (Ngu n: Chu Th Thu Th y (2014), “slide Qu n lý tài doanh nghi p 1”, i h c Th ng Long, tr.1-3) Nh v y, t cách phân lo i theo đ c m luân chuy n c a v n kinh doanh, em hi u v n kinh doanh bao g m VC VL , giá tr VL b ng giá tr TSNH Mà theo l i gi ng c a Th.s Chu Th Thu Th y – Gi ng viên khoa Kinh t tr ng i h c Th ng Long, t ng VKD b ng t ng tài s n (g m TSNH TSDH) Suy ra, giá tr VC b ng giá tr TSDH 1.1.4 Vai trò c a v n kinh doanh doanh nghi p V n kinh doanh th hi n giá tr toàn b tài s n ngu n l c c a DN ho t đ ng kinh doanh Vì v y, VKD có vai trò quy t đ nh vi c thành l p, ho t đ ng phát tri n c a DN C th :  V n kinh doanh u ki n tiên quy t, quan tr ng nh t cho s đ i, t n t i phát tri n c a DN Vì DN mu n thành l p u ki n đ u tiên ph i có m t l ng v n nh t đ nh (l ng v n t i thi u pháp lu t quy đ nh cho t ng lo i DN) Tùy theo ngu n c a VKD, c ng nh ph ng th c huy đ ng v n mà DN có tên công ty c ph n, công ty trách nhi m h u h n, doanh nghi p t nhân, doanh nghi p nhà n c hay doanh nghi p liên doanh,… Nh v y, v n đ c xem nh môt c s quan tr ng nh t đ đ m b o cho s t n t i c a DN tr c pháp lu t Theo u 6, m c II Quy t đ nh s 158-BXD/QLXD, “v n pháp đ nh c a t ch c t v n xây d ng thành l p áp d ng theo quy đ nh hi n hành đ i v i DN” mà theo u Ngh đ nh s 26/1998/N -CP, công ty c ph n ho t đ ng l nh v c xây d ng có m c v n pháp đ nh 1000 tri u đ ng  V n kinh doanh c ng m t nh ng tiêu th c đ phân lo i quy mô c a DN, x p lo i DN vào lo i l n, nh hay trung bình Theo kho n u Ngh đ nh s 56/2009/N -CP ngày 30/06/2009, DN nh có t ng ngu n v n 20 t đ ng tr xu ng, DN v a có t ng v n t 20 t đ ng đ n 100 t đ ng, DN l n có t ng ngu n v n t 100 t đ ng tr lên DN có n n t ng VKD l n s có u ki n đ đ u t thi t b , c s v t ch t, công ngh hay m r ng quy mô ho t đ ng vào l nh v c mà tr c DN ch a có u ki n thâm nh p ng c l i, đ ng v n b h n ch DN ch nên t p trung vào m t s ho t đ ng mà DN có l i th th tr ng  B t k m t DN mu n t ng tr ng phát tri n đ u c n có VKD Nó c s , ti n đ đ DN tính toán ho ch đ nh chi n l c k ho ch kinh doanh đ đ m b o cho ho t đ ng SXKD di n liên t c, c i ti n máy móc, hi n đ i hóa công ngh 1.2 Qu n tr v n kinh doanh c a doanh nghi p 1.2.1 Khái ni m qu n tr v n kinh doanh Qu n tr v n kinh doanh (VKD) trình ho ch đ nh, t ch c th c hi n, u ch nh ki m soát trình t o l p, phân b s d ng VKD c a DN nh m đ t đ m c tiêu ho t đ ng c a doanh nghi p hay nói cách khác đ t đ c c hi u qu kinh t t i u (Ngu n: Bùi V n V n, V V n Ninh (2013), “Tài doanh nghi p”, NXB Tài chính, tr.452) Các doanh nghi p ho t đ ng c ch th tr ng c nh tranh nh hi n đ u ph i quan tâm t i hi u qu kinh t Hi u qu kinh t đ c hi u m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đ s d ng ngu n l c c a DN đ đ t đ c m c tiêu xác đ nh trình s n xu t – kinh doanh M i DN t n t i m c tiêu khác song t t c m c tiêu c th đ u nh m m c tiêu bao trùm nh t t i đa hóa giá tr tài s n cho ch s h u đ t đ c m c tiêu này, t t c DN đ u ph i n l c khai thác tri t đ s d ng có hi u qu tài s n c a Tóm l i, “Qu n tr VKD” bao g m ho t đ ng c a nhà qu n tr liên quan đ n vi c đ u t , mua s m, qu n lý, s d ng có hi u qu tài s n c a doanh nghi p nh m đ t đ c m c tiêu đ 1.2.2 M c tiêu qu n tr v n kinh doanh t i doanh nghi p Kinh t h c tr kinh t h c vi mô cho r ng m c tiêu c a m t DN th c hi n ho t đ ng kinh doanh nh m t i đa hóa l i nhu n Tuy nhiên, m c tiêu đ c xem xét u ki n gi n đ n, không xét đ n th i gian, s r i ro, s t ng tr ng t ng lai,… Nh ng n n kinh t th tr ng hi n nay, thành công ho t đ ng SXKD c a DN không ch t i đa hóa l i nhu n mà t i đa hóa giá tr th i gian c a ti n t i thi u hóa m c đ r i ro c a kho n đ u t Khi đư huy đ ng đ c v n, DN c n ph i h t s c quan tâm đ n v n đ qu n lý s d ng ngu n v n Ho t đ ng qu n tr Thang Long University Library VKD ph i làm cho VKD đ c s d ng ti t ki m hi u qu nh t đ VKD sinh l i Nh v y, m c tiêu qu n tr VKD t i DN v a đ m b o s n đ nh, b n v ng v m t tài cho toàn DN v a nâng cao hi u qu , gia t ng l i nhu n, t i thi u hóa r i ro tài đ đáp ng k v ng t nhà đ u t , t nâng cao giá tr c a DN 1.2.3 N i dung qu n tr v n kinh doanh c a doanh nghi p Nh em đư trình bày m c 1.1.3 có hai cách phân lo i VKD: phân lo i theo k t qu ho t đ ng đ u t phân lo i theo đ c m luân chuy n c a v n V y nên, n i dung qu n tr VKD, em xin đ c trình bày n i d ng qu n tr VKD theo cách phân lo i th hai Do ph n này, n i dung c th s “Qu n tr VC ” “Qu n tr VL ” 1.2.3.1 Qu n tr v n c đ nh Qu n tr v n c đ nh (VC ) m t n i dung quan tr ng qu n lý v n kinh doanh c a doanh nghi p i u không ch ch VC th ng chi m m t t tr ng l n t ng s VKD c a DN, có Ủ ngh a quy t đ nh t i n ng l c s n xu t c a DN mà vi c s d ng VC th ng g n li n v i ho t đ ng đ u t dài h n, thu h i v n ch m d g p r i ro Qu n tr v n c đ nh có th khái quát thành hai n i dung c b n là: t o l p v n, qu n lý s d ng v n c đ nh doanh nghi p (Ngu n: Bùi V n V n, V V n Ninh (2013), “Tài doanh nghi p”, NXB Tài chính, tr.453) T o l p v n c đ nh doanh nghi p T o l p đ c VC DN m t câu h i n nhà qu n tr tài ph i đ a câu tr l i đ n c n th n th c hi n đ c u đó, nhà qu n tr tài c n tìm ngu n v n đ u t cho TSC Thông th ng nhà qu n tr d a m t s c n c đ d báo ngu n v n đ u t vào TSC nh sau: Quy mô kh n ng s d ng qu đ u t phát tri n đ đ u t mua s m TSC hi n t i n m ti p theo Quy mô c a qu đ u t phát tri n c a m t DN ph thu c vào quy mô l i nhu n sau thu c a DN đ l i tái đ u t c ng nh sách trích l p qu c a nhà qu n tr , ph thu c vào sách tài hi n hành c a nhà n c M t DN s n sàng s d ng ph n l n l i nhu n sau thu đ trích l p qu đ u t phát tri n s giúp DN ch đ ng h n vi c mua s m TSC m i n m ti p theo Tuy nhiên, đ ng ngh a v i l i nhu n dùng đ chia cho ch s h u s gi m xu ng, r t d n cho nh ng c đông c a DN không hài lòng b i suy cho l i ích tr c m t v n đ c r t nhi u ng i l a ch n Vì v y, nhà qu n tr tài DN c n có nh ng quy t đ nh sáng su t đ v a t o đ c l i ích cho DN c ng n h n dài h n, v a làm hài lòng c đông Kh n ng huy đ ng v n vay n dài h n t t ch c tín d ng ho c phát hành trái phi u DN th tr ng v n Tài s n dài h n có đ c tr ng th i gian hoàn v n dài, v y đ đ m b o nguyên t c cân đ i tài tr , t o l p VC , DN ph i s d ng ngu n tài tr có tính ch t dài h n Ngoài qu đ u t phát tri n ngu n dài h n t ch , DN có th th c hi n huy đ ng v n dài h n t vi c vay n nh : Vay n c a t ch c tín d ng (ngân hàng th ng m i, công ty tài chính, …), thuê tài chính, phát hành trái phi u th tr ng v n Vi c s d ng b t k hình th c vay n dài h n c ng có u nh c m c a Tuy nhiên, suy cho đ có th huy đ ng v n t ngu n này, u tiên quy t DN ph i ch ng minh r ng kh n ng đ m b o toán đ c kho n n đ n h n c a Nh ng nhà tài tr có th d a nhi u y u t đ quy t đ nh có hay không cho doanh nghi p vay n Các y u t có th là: Quy mô s n xu t kinh doanh, ngành ngh kinh doanh, quy mô v n ch s h u, tính kh thi c a d án, tài s n b o đ m,… Chính v y, vi c vay n dài h n đ t o l p VC không h d dàng đ i v i DN, t o m t áp l c r t l n đ i v i nhà qu n tr ho ch đ nh chi n l c v vi c c i t o h th ng TSC DN Do đó, nhà qu n tr ph i lên đ c k ho ch c th vi c mua s m TSC đ tránh tr ng h p mua TSC v mà không phát huy h t hi u qu ngu n tài tr cho l i có chi phí s d ng v n r t l n Qu n lý s d ng v n c đ nh a Qu n tr tài s n c đ nh V b n ch t, VC bi u hi n b ng ti n c a toàn b TSC DN Do v y, đ c m chu chuy n c a VC b chi ph i b i đ c m kinh t - k thu t c a TSC Nh ng đ c m chu chuy n c a VC c ng l i chi ph i đ n n i dung, bi n pháp qu n lý s d ng VC , đòi h i vi c qu n tr VC qu n lý, s d ng TSC c a DN ph i g n li n v i vi c Ph i đánh giá giá tr c a tài s n c đ nh doanh nghi p: Thông th ng ng i ta có th đánh giá giá tr TSC theo nguyên giá, ho c giá tr TSC theo giá tr l i ho c theo giá tr c a tài s n t ng t có m t th tr ng Tùy thu c vào kh n ng đánh giá c ng nh u ki n c a t ng DN mà có th l a ch n bi n pháp đánh giá khác Tuy nhiên, m c tiêu h ng đ n v n nh m ph n 10 Thang Long University Library đ n a đ đáp ng nhu c u m r ng s n xu t kinh doanh c a công ty Ki m tra th ng xuyên vi c trang b đ b o h cho công nhân viên nâng cao vai trò c a t ch c công đoàn N ng đ ng linh ho t h th ng đào t o, rèn luy n tác phong công nghi p hi n đ i toàn công ty V c ăs v t ch t k thu t Không ng ng đ i m i, hi n đ i hóa máy móc thi t b nh m nâng cao n ng su t lao đ ng ch t l ng công trình.Th ng xuyên ki m tra b o d ng máy móc thi t b đ bi t đ c tình tr ng ho t đ ng c a chúng x lý k p th i v n đ phát sinh V th tr T ng c ngăđ u ng công tác ti p th , qu ng cáo hình nh c a công ty đ n khách hàng Tham gia ch ng trình h i tr tri n lưm đ qu ng bá hình nh c a công ty Duy trì c ng c m i quan h đ i v i khách hàng truy n th ng, c ng c hình nh c a công ty đ i v i khách hàng V đ uăt ,ăhuyăđ ng, qu n lý s d ng v n Tích c c đ u t h ng, có tr ng m khai thác t i đa máy móc thi t b đư đ u t Chu n b ngu n v n t t cho s n xu t kinh doanh T ng c ng ki m tra, ki m soát đ phù h p v i tiêu chu n k toán Huy đ ng thêm ngu n v n khác v n ch s h u v n vay ngân hàng Trong đ nh h ng chi n l c c a th i gian t i, công ty s m r ng, đa d ng hóa ngành ngh s n xu t kinh doanh bên c nh m ng kinh doanh truy n th ng xây l p công trình đ ng dây tr m bi n áp C n c vào tình hình s n xu t công nghi p giai đo n t i C n c vào tình hình s n xu t c a công ty nh ng n m qua d ki n đ u t m r ng s n xu t nh ng n m t i, đ đ m b o phát tri n v ng ch c, đ t m c t ng tr 20%/n m ng bình quân C c u s n ph m giai đo n 2015 – 2019 c a công ty nh sau: - Xây d ng dân d ng công nghi p, xây l p công trình n: Chi m t tr ng t kho ng 25% t ng giá tr SXKD - u t xây d ng công trình th y n v a nh : Chi m t tr ng kho ng 75% t ng giá tr SXKD ây m t th tr ng nhi u ti m n ng đ y sôi đ ng Nh ng đ i v i Công ty v n m t l nh v c m i m , b c đ u đ u t d án theo hình th c B.O.O, phù h p v i tình hình th c t c a th tr công ty theo t ng giai đo n tr ng thành phát tri n 99 ng n ng l c c a - S n xu t kinh doanh v t li u xây d ng: Chi m t tr ng 5-10% t ng giá tr SXKD ch đ ng khép kín l nh v c s n xu t kinh doanh c a công ty, công ty s s m tri n khai nghiên c u v vi c đ u t vào s n xu t v t li u xây d ng nh sau: + S n xu t đá xây d ng lo i, bê tông th ng ph m đ ph c v đ u t xây d ng công trình th y n v a nh Công ty làm ch đ u t ; + u t xây d ng nhà x ng phát tri n s n xu t gia công c khí ph c v thi công công trình n c a công ty nh n gia công c khí; + Kinh doanh v t li u xây d ng nh : thép lo i, xi m ng, lo i v t li u xây d ng khác theo tình hình c th c b n nhu c u c a th tr ng nhu c u s n xu t kinh doanh t i đ n v 3.2 Gi i pháp nâng cao hi u qu qu n tr v n kinh doanh t i Công ty C ph n t ăv năSôngă Ơ Công tác qu n tr v n kinh doanh c a công ty di n t ng đ i n đ nh nhi u tác đ ng x u đ n doanh thu c ng nh ho t đ ng kinh doanh V n đ g p ph i l n nh t hi n công tác qu n tr v n kinh doanh công ty ch a có nh ng sách rõ ràng c th v qu n lỦ TSC , qu n lý ti n, hàng t n kho qu n lý kho n ph i thu D i đây, em xin đ c đ xu t m t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu công tác qu n tr v n kinh doanh c a công ty 3.2.1 V công tác qu n tr v n c đ nh Công ty v n s d ng r t nhi u TSC c , h s hao mòn TSC cao, ch ng t công ty đ u t TSC m y n m g n Trong đó, TSC quy t đ nh n ng l c s n xu t c a công ty, v y công ty c n có k ho ch b o d ng th ng xuyên đ h n ch vi c TSC b h h ng tr c th i h n ho c h h ng b t th ng TSC đ t đ c hi u qu s d ng cao, công ty có th th c hi n m t s bi n pháp sau: - L p m t đ i g m thành viên ch ch t đ c đào t o chuyên môn b n, có kinh nghi m lâu n m, hi u bi t máy móc c a công ty đ có th x lý nhanh tình hu ng x y s c v máy móc thi t b Công vi c c th nh sau: ng i chuyên s a ch a máy móc, thi t b t i công ty, ng i l i chuyên x lý s c k thu t, máy móc t i công trình đ đ m b o ti n đ s n xu t không b gián đo n ng ng tr , gây lãng phí th i gian, công s c ti n b c c a đ i tác l n công ty Bên c nh đó, hàng quý, công ty t ch c bu i đào t o c b n cho công nhân xây d ng t i công trình v m t s cách x lý c n thi t n u máy móc g p ph i s c K t h p v i tr ng i h c Th y L i, i h c Xây d ng, ih cM a ch t tr 100 Thang Long University Library ng đào t o b id ng cán b ngành xây d ng liên t c m l p đào t o k s t v n giám sát t i công tr ng c a công ty - Khi ti n hành s a ch a TSC , công ty nên tính toán xem xét gi a chi phí b k t qu đ t đ c Trong tr ng h p chi phí b l n (chi phí s a ch a l n h n giá tr l i hay chi phí s a ch a giá tr l i nh h n giá nh ng bán, lý) hi u qu đem l i không cao, công ty nên có k ho ch lỦ, nh ng bán k p th i thu h i v n, đ u t m i X lý nhanh nh ng tài s n đư c m t nh ng bi n pháp quan tr ng gi i quy t tình tr ng đ ng v n, t ng hi u qu s d ng VC nói riêng VKD nói chung, đ m b o không ng ng đ i m i, hi n đ i hóa máy móc thi t b nh m nâng cao n ng su t lao đ ng ch t l ng công trình - Vi c tài tr cho TSC ph i d a ngu n v n dài h n đ đ m b o s n đ nh v m t tài chính, t o s an toàn kinh doanh Ngu n v n dài h n đ tài tr cho tài s n c đ nh c a công ty có th đ c huy đ ng t ngu n nh : ngu n v n ch s h u, ngu n kh u hao hay vay dài h n Công ty nên ch n đ i tác cung c p thích h p, có uy tín th tr ng (Công ty CP Xi m ng H Long, Công ty C ph n Thép Vi t – Ý – VIS,…) - Trong u ki n khoa h c công ngh ngày phát tri n, công ty c n tr ng đ u t , khuy n khích nhân viên có nh ng Ủ t ng sáng t o m i vi c thi t k công trình Áp d ng làm ch ph n m m, thi t b công ngh k thu t tiên ti n hi n đ i kh o sát xây d ng, thi t k xây d ng, qu n lý xây d ng kinh t xây d ng, thí nghi m ki m đ nh ch t l ng công trình xây d ng, đ i m i t nâng cao ch t l ng t v n quy ho ch xây d ng án quy ho ch ph i có t m nhìn dài h n, có tính toán ngu n l c th c hi n, đ quy ho ch ph i th c s tr c m t b c có tính kh thi cao, làm c s cho vi c k ho ch hóa đ u t qu n lý th c hi n d án đ u t xây d ng Bên c nh đó, công ty nên l p “Qu v n hóa Sông à” đ tài tr cho vi c nghiên c u áp d ng nh ng công ngh m i vào công trình xây d ng nh m đem s n ph m v i ch t l ng t t nh t cho khách hàng nh ng v n t i thi u hóa chi phí cho c khách hàng l n công ty C th , hàng n m công ty trích 5% t l i nhu n đ l i vào “Qu v n hóa Sông à” đ tài tr cho nh ng d án, nh ng ý t ng sáng t o v khoa h c giúp nâng cao n ng su t xây d ng, c i ti n máy móc; nh ng ki n trúc s có b n thi t k sáng t o, áp d ng đ c nh ng khoa h c công ngh tiên ti n vào công trình, giúp gi m thi u đáng k chi phí lãng phí cho công ty c ng nh đem l i cho khách hàng s hài lòng t i u, có thành tích xu t s c s đ c nâng l ng tr c th i h n theo Quy đ nh s 2302/Q -BTC đ thu 101 ch ng 10% theo lãi t doanh - Ngoài ra, công ty nên nâng cao nh n th c, trách nhi m c a nhân viên trình giám sát theo dõi TSC C th : đ i v i TSC nh ng thi t b , máy móc t i v n phòng nh máy tính, máy in,… công ty có th áp d ng sách lý nhân viên có quy n mua l i v i chi t kh u 10% ho c đ n cu i n m t ng k t, nhân viên làm vi c xu t s c s đ c th ng gi m thêm 5% vào chi t kh u mua l i TSC c a công ty i u vô hình chung n nhân viên c m th y tài s n sau có th s h u s t nâng cao trách nhi m vi c gìn gi TSC s d ng t i m i phòng ban tr ng phòng ch u trách nhi m n u có b t k t n th t không ph i s c k thu t gây (nh m t mát, thi u h t,…) s tr 0,5% l ng/tháng Hình thành đ i ng k s t v n gi i có ch ng ch hành ngh “Giám sát thi công xây d ng công trình”, có đ n ng l c thi t k , giám sát, qu n lý d án đ i v i công trình dân d ng cao 40 t ng, công trình công c ng, công trình h t ng quy mô l n, k thu t ph c t p; tham gia vào l nh v c t v n n h t nhân, n ng l ng tái t o; tham gia t ng th u EPC d án giao thông, n ng l trình công nghi p khác 3.2.2 ng n, th y l i, công V công tác qu n tr v n l u đ ng a Qu n tr v n b ng ti n Ti n m t ch chi m m t t tr ng nh t ng v n l u đ ng c a công ty nh ng l i liên quan đ n nhi u ho t đ ng có vai trò đ c bi t quan tr ng toán t c th i c a Công ty Chính v y, công ty nên xác đ nh m t l ng d tr ti n m t h p lý t i u nh t đ v a đ m b o kh n ng toán nh ng tr ng h p c n thi t mà không gây tình tr ng đ ng v n Hi n nay, th tr ng ch ng khoán n c ta kh i s c đà ph c h i, m t công c r t h u hi u đ công ty có th v a nh m m c đích sinh l i l i v a giúp u ch nh l ng ti n m t v m c t i u Khi l ng ti n m t d tr v t m c t i u, công ty có th s d ng s ti n d th a đ đ u t vào ch ng khoán có kho n cao v a nh m m c đích sinh l i v a đ m b o đ c kh n ng toán Ng c l i, n u l ng ti n m t m c th p, d i m c t i u, công ty có th bán l i ch ng khoán kho n cao đ b sung l ng ti n m t d ki n Nh ng bên c nh đó, công ty c ng c n ph i có bi n pháp qu n lý, s d ng ti n m t m t cách ch t ch đ tránh b m t mát, l i d ng Các bi n pháp qu n lý c th nh : - M i kho n thu chi ti n m t c a công ty đ u ph i th c hi n thông qua ngân qu , không đ c thu chi qu , t thu t chi; 102 Thang Long University Library - Ph i có s phân đ nh rõ ràng qu n lý ti n m t, nh t gi a th qu k toán qu Vi c xu t, nh p qu ti n m t hàng ngày ph i th qu th c hi n c s ch ng t h p th c h p pháp, th qu có nhi m v ki m kê s ti n t n qu đ i chi u v i s sách đ k p th i u ch nh chênh l ch Ph i có bi n pháp qu n lỦ đ m b o an toàn cho kho qu ; - Qu n lý ch t ch kho n t m ng ti n m t, c n xác đ nh rõ đ i t ng, m c t m ng th i h n toán t m ng đ thu h i k p th i; ng t m - Công ty ph i xây d ng quy ch thu chi b ng ti n m t đ áp d ng cho t ng tr ng h p thu chi Thông th ng kho n thu chi không l n có th s d ng ti n m t, sang kho n thu chi l n c n s d ng hình th c toán không dùng ti n m t b Qu n tr hàng t n kho u tiên, công ty c n xác đ nh đ c m c d tr hàng t n kho t i u Áp d ng linh ho t mô hình qu n tr hàng t n kho cho thành ph n hàng t n kho khác nh : Mô hình EOQ (mô hình s n l ng đ t hàng hi u qu nh t) đ qu n lý nguyên v t li u nh p kh u t n kho; mô hình ABC đ qu n lý nguyên v t li u mua n c Không tr ng t i chi t kh u làm nh h ng quy t đ nh mua v t m c hàng d tr t i u Nhóm A: Thép Thép đ c s d ng nhi u thi công xây l p, giá tr hàng n m c a m t hàng l n chi m kho ng 62% t ng giá tr hàng t n kho nh ng v m t s l ng chi m 20% t ng s - Nhóm B: xây d ng lo i chi m 25% t ng giá tr hàng t n kho hàng n m chi m 35% t ng s l ng hàng t n kho - Nhóm C: Xi m ng có giá tr hàng t n kho hàng n m th p nh t, chi m 13% nh ng v m t s l ng l i chi m kho ng 45% t ng s hàng t n kho D a vào mô hình 3.1, công ty s xác đ nh đ u t m t cách tr ng tâm ch c ch n h n mua hàng hóa, DN nên mua vào nhóm hàng Thép (nhóm A) nhi u h n so v i hai nhóm hàng l i xây d ng lo i (nhóm B), Xi m ng (nhóm C) Xác đ nh th i gian ki m tra nhóm hàng c ng khác theo nhóm, nhóm hàng Thép c n đ c ki m tra th ng xuyên nh tháng/l n y u t s d ng nhi u mà l i d tr v i s l ng ít, hai nhóm hàng l i l n l t có th kéo dài th i gian ki m tra lên tháng/l n hay tháng/l n, theo phân lo i th i gian ki m kê nh gi đ nh c a mô hình công ty c ng d dàng h n vi c c p nh t th ng xuyên s sách báo cáo v hàng t n kho, có th tránh đ tr SXKD chung c tr ng h p d th a hay thi u h t hàng hóa làm đình 103 Hình 3.1 Mô hình phân lo iă iăm ng,ăS t, Thép d a theo mô hình t n kho ABC % Giá tr hàng n m Thép xây d ng lo i 20 35 Xi m ng 45 % T ng s HTK (Ngu n: Tác gi t tính toán) Th hai, công ty c n hoàn thi n t ch c h th ng s sách qu n lý hàng t n kho, tránh nh ng sai sót gian l n hay nh m l n có th x y m i ho t đ ng liên quan đ n hàng t n kho Phòng K toán t ng h p c a công ty phòng ban ch u trách nhi m qu n lý s sách bao g m c hàng t n kho, c n phân k toán kho riêng bi t ghi chép, theo dõi đ y đ công n kho đ t ng c ng s ch đ ng nâng cao trách nhi m vi c ki m kê kho Th ba, thi công công trình xây d ng c b n đ xu t t n d ng t i đa hàng t n kho s n có, nh v y v a gi m thi u đ c l ng t n kho, gi i phóng m t b ng kho v a ti t ki m đ c chi phí mua s m m i Công ty c n linh ho t u đ ng luân chuy n hàng t n kho gi a công trình Bên c nh đó, đ c thù ngành t v n xây d ng phí nhân công ch đ u t toán đ c tính vào chi phí XDCBDD hàng t n kho.Trong n m 2014, chi phí XDCBDD t ng 249,57 tri u đ ng, t ng đ ng t ng 0,86% so v i n m 2013 gi m thi u chi phí, công ty nên có c ch th ng ph t c s b ng ch m công nh m t o môi tr ng lành m nh, nâng cao tính t giác tinh th n trách nhi m T nâng cao n ng su t làm vi c, gi m thi u t i đa tình tr ng công nhân chây ì làm vi c, kéo dài th i gian thi công công trình, gây th t thoát v n nh h ng t i uy tín công ty c Qu n tr kho n ph i thu Công tác qu n tr v n kinh doanh c a công ty di n t ng đ i n đ nh nhi u tác đ ng x u đ n doanh thu c ng nh ho t đ ng kinh doanh M t nh ng v n đ g p ph i l n nh t hi n công tác qu n tr VKD công ty 104 Thang Long University Library ch a có m t sách qu n lý kho n ph i thu hi u qu , d n đ n tình tr ng b chi m d ng v n kho n m c v n t ng đ i cao Vi c c p thi t bây gi xây d ng cho công ty m t quy trình qu n lý sách tín d ng th ng m i phù h p v i khách hàng hi n có kh n ng qu n lý c a công ty t ng lai Chính v y, em xin đ c đ a quy trình qu n lý TDTM c th v i Sông đ có th gi i quy t v n đ B că1:ă ơyăd ngăđi uăkho năbánăch u Xác đ nh th i gian chi t kh u Th i h n tín d ng t i thi u: i v i khách hàng DN t bên ngoài, công ty ph i s d ng h p đ ng kinh t nên th ng m t nhi u th i gian đ lên u kho n h p đ ng c ng nh cân nh c v l i ích c a hai bên tham gia Trung bình công ty th ng m t t m t đ n hai tu n đ th a thu n u kho n so n th o h p đ ng hoàn ch nh Chính v th nên công ty đ a th i h n tín d ng t i thi u vòng 20 ngày th Th i h n tín d ng t i đa: Nhóm khách hàng DN Nhà n c, vi c toán ng ph i tr i qua th t c hành t i đ n v nên s m t nhi u th i gian Th i h n toán v vi c tr ch m hay tr tr c m t kho n ti n s đ c quy đ nh c th t ng h p đ ng, tùy thu c vào kh n ng c a khách hàng c ng nh d án t v n Tuy nhiên m c t i đa đ toán kho n ti n đ t c c ho c toàn b giá tr b t đ ng s n s d ng không kéo dài 03 tháng, t công ty v n áp d ng ng ng 90 ngày nh sách hi n Xác đ nh lãi su t chi t kh u i v i DN t bên ngoài, lưi su t chi t kh u s đ c tính tr c ti p d a vào giá tr h p đ ng i u có ngh a n u công trình thi công c a DN l n, 30 t đ ng, công ty tr c ti p chi t kh u 1%, giá tr trên 50 t đ ng chi t kh u 1.8%, T l chi t kh u s không nh h ng đ n m c chi phí ti t ki m đ c t ng quy mô cung c p d ch v m c l i nhu n t ng thêm công ty đ t đ kh u c sau áp d ng chi t i v i ho t đ ng b t đ ng s n, gi s công ty có th thay đ i TLCK t 0% lên 1% đ kích thích khách hàng toán ti n hàng s m cho công ty c tính có th có 65% s l ng khách hàng s đ c h ng chi t kh u kì thu ti n bình quân có th rút ng n xu ng h n n m 105 B că2:ăPhơnătíchăkháchăhƠng Hi n công ty đư có đánh giá t ng đ i v khách hàng, nhiên c n xây d ng th ng nh t l i tiêu chí đ có th theo dõi qu n lỦ t t h n t lai Các tiêu chí có th đ a đ đánh giá khách hàng nh sau: ng (1) L ch s toán c a khách hàng tr c p đ n th i gian tr n trung bình c a khách hàng nh ng giao d ch c v i công ty T đánh giá uy tín c a khách đ quy t đ nh c p tín d ng (2) Th i gian quan h kinh doanh v i công ty N u KH lâu n m có th đ a th i h n tín d ng lâu h n Bên c nh đó, công ty c ng c n ý gi gìn quan h v i khách hàng lâu n m ch p hành ch đ toán M c đ lâu n m c a KH đ c xác đ nh b ng th i gian KH đư h p tác v i Sông kh Th i gian quan h kinh doanh th hi n m c đ trung thành, thân thi t uy tín v i ho t đ ng h p tác kinh doanh M i quan h m t thi t lâu dài sách tín d ng có th đ c n i l ng, th i gian tr n dài h n đ trì quan h t o u ki n cho ho t đ ng kinh doanh C th có th d a tiêu chu n sau: B ng 3.2 i u kho n tín d ng v i khách hàng Th iăgianăh pătác D i1n m -5n m Trên n m Chínhăsáchătínăd ng Th t ch t Th iăgianăchi tăkh u 60 ngày N i l ng 70 ngày N i l ng 90 ngày (Ngu n: Tác gi t gi đ nh tính toán) Ví d : Khách hàng/ i tác Th i gian h p tác Công ty C ph n tháng Xây d ng Tr ng S n Công ty C ph n 4n m Phát tri n nhà Hà N i – HUD Công ty C ph n 15 n m Th y n akđoa Chính sách tín d ng Th i gian chi t kh u Th t ch t 60 ngày N i l ng 70 ngày N i l ng 95 ngày (Ngu n: Tác gi t đ t gi đ nh tính toán) 106 Thang Long University Library (3) Doanh thu hàng n m mà khách hàng mang l i cho công ty Kho n doanh thu hàng n m mà khách mang l i s ti n công ty thu đ c t ho t đ ng giao d ch n m v i khách hàng Ngu n thu đ c t p h p c t nh ng s li u kh v l ch s giao d ch Doanh thu đ c áp d ng v i sách TDTM mà khách hàng đ c h ng i u có ngh a, n u dòng ti n tr ch m hàng n m c a khách hàng v n đ m b o mang l i giá tr th ng d cho h p đ ng đư kỦ k t, gián ti p ph n ánh kh n ng tr n uy tín c a khách hàng, công ty s n sàng xem xét c p tín d ng vào n m k ti p có sách n i l ng thích h p Các m c doanh thu s t ng ng v i s ngày đ c h ng CKTT dài hay ng n (4) Tình hình tài kh n ng toán n c a DN i u kho n đ c tính toán d a vào ch tiêu tài t B ng cân đ i k toán Báo cáo k t qu kinh doanh c a khách hàng T nh ng s li u có đ c, công ty tính toán ch tiêu v kh n ng toán đ tính an toàn c a kho n tín d ng n u đ c tính kh n ng tr n c a khách c c p i v i khách hàng công ty c ph n đư niêm y t th tr ng ch ng khoán, công ty có thêm m t công c n a đ đánh giá kh n ng tài giá tr c phi u c a đ i tác Giá tr c phi u cao ch ng t công ty làm n có hi u qu , có uy tín th tr ng huy đ ng v n M c giá niêm y t theo quy đ nh 10.000 VND Công ty có th d a vào m c giá c b n đ đánh giá giá tr c phi u c a khách hàng Ngoài ra, m t công c khác giúp Sông có th đ m b o cho kho n c p TDTM d a vào m c đánh giá tín nhi m c a ngân hàng v i khách hàng Qua s d uy tín toán lưi cho ngân hàng c a công ty đ i tác, Sông s có n n t ng m t bên trung gian th 03 đ xác đ nh m c đ kh n ng toán c a khách hàng Tuy nhiên đ th c hi n u này, b n thân công ty c ng ph i có quan h tín d ng t t v i ngân hàng, đ m b o uy tín c a ti m l c tài v ng m nh (5) Giá tr h p đ ng kh Ch tiêu đ c đánh giá t ng ng v i doanh thu hàng n m Tuy nhiên xét t ng giá tr s l ng h p đ ng đư kỦ k t mà không tính g p theo n m Sau đánh giá khách hàng c a nh ng ch tiêu c th nh trên, công ty s l a ch n nh ng khách hàng đ t đ tiêu chu n đ m b o an toàn toán đ c p tín d ng it ng th ng công ty, DN Nhà n 107 c B că3:ă ánhăgiáăhi uăqu ăcungăc pătínăd ngăth Nh đư xây d ng t i b ngăm i c 1, công ty đ a m c LSCK k=1% đ i v i khách hàng toán s m vòng 20 ngày đ u, ta có u kho n tín d ng 1/20net90 qu n lỦ đánh giá xác công tác c p TDTM cho khách hàng có th c s mang l i hi u qu so v i sách hi n t i hay không, công ty nên áp d ng sách ki m tra đánh giá l i ho t đ ng c p tín d ng cho khách hàng m i n m m t l n Thông qua đ t đánh giá l i này, có th phát hi n phân lo i khách hàng d a uy tín kh n ng tr n Bên c nh c ng giúp công ty có nh ng phát hi n k p th i v t l n x u c a t ng nhóm khách hàng, kh n ng thu h i n c a công ty hay t l b chi m d ng v n m i n m phát sinh tr c ti p t ngu n công tác đánh giá đ áp d ng nh sau: c hi u qu , công ty s d ng ch NPV Ch tiêu đ NPV = c - CFo CFo = VC x S x CFt = [ S*(1-VC) – S*BD - CD ] x (1 – T) Trong đó: CFo : Giá tr DN đ u t vào kho n ph i thu khách hàng CFt : Dòng ti n sau thu m i giai đo n k : T l thu nh p yêu c u VC : Chi phí bi n đ i tính theo t l % dòng ti n vào S/365: Dòng ti n vào (doanh thu) d ki n m i ngày ACP : Th i gian quay vòng kho n ph i thu trung bình BD : T l n x u/doanh thu CD : Dòng ti n t ng thêm c a b ph n tín d ng T : Thu su t thu TNDN Sau tính toán ch tiêu này, tùy vào giá tr NPV thu đ c công ty s có nh ng quy t đ nh l i v sách TDTM n m t i N u NPV > 0, nhóm khách hàng đ c c p TDTM v n hoàn thành k ho ch tr n t t, dòng ti n nh n đ c v n mang l i l i nhu n cho công ty Trong n m ti p n u khách hàng có nhu c u n , công ty có th ti p t c c p TDTM đ gia t ng doanh thu c ng nh xây d ng m i quan h v i khách hàng N u ch tiêu NPV < 0, công ty c n ki m tra l i nhóm khách đ c 108 Thang Long University Library c p tín d ng, hi n công ty b chi m d ng v n kh n ng tr n c a khách hàng không đ m b o Trong t ng lai công ty có th t ch i c p tín d ng cho nhóm khách hàng b t đ u ti n hành nh ng bi n pháp thu n c n thi t đ thu h i v n Vi c đánh giá l i công tác c p TDTM r t quan tr ng, không nh ng giúp công ty ki m soát ngu n v n b chi m d ng mà có th đ a nh ng đ nh h ng v m t qu n lỦ, giúp nhà qu n lỦ có nh ng quy t đ nh h p lỦ sách TDTM hi n có, phân lo i khách hàng, gián ti p đ m b o hi u qu kinh doanh B că4:ăThuăh iăn Do ho t đ ng ch y u c a công ty t v n xây d ng c b n, th trình th c hi n d án nên đ a th a thu n v vi c toán ho c ng tr c m t ph n giá tr công trình Tùy theo h ng m c công trình hoàn thành mà ch đ u t s th m đ nh ch t l ng, quy t toán toán cho công ty Hi n công ty qu n lỦ danh sách khách mua ch u kho n ti n tr n c ng nh phát sinh m i n m s theo dõi công n t i phòng K toán Tuy nhiên đ qu n lỦ t t h n kho n m c này, Sông c n đ u t h n n a cho công tác theo dõi đòi n t ho t đ ng tín d ng th ng m i đ tránh tình tr ng b chi m d ng v n gia t ng giai đo n s p t i công ty có nhi u k ho ch b t đ ng s n vào ho t đ ng c ng nh m r ng đ u t nhi u h n Các phòng ban công ty k t h p v i t khâu đánh giá l a ch n khách hàng đ n trình qu n lỦ thu h i n B ph n k toán có trách nhi m theo dõi kho n ph i thu c n nâng cao trách nhi m c ng nh có k ho ch ki m tra trình tr n c a khách hàng m t cách đ nh k đ h i thúc n Trong tr ng h p khách hàng h n tr n c n có nh ng bi n pháp nghi p v c n thi t nh g i công v n, yêu c u tính lưi đ nh c nh khách hàng i v i ho t đ ng B S, theo Lu t kinh doanh B S c a Qu c h i s 63/2006/QH11, “Tr ng h p khách hàng không th c hi n cam k t v vi c ng ti n tr c h p đ ng ph i ch u trách nhi m v i ch đ u t theo h p đ ng ph i tr cho ch đ u t m t kho n ti n lãi c a s ti n ch m tr tính theo lãi su t vay ngân hàng th ng m i t i th i m tr ti n t ng ng v i th i gian ch m tr ” i u có ngh a công ty hoàn toàn có th áp d ng tính lãi s ti n khách hàng thi u đ khách hàng có th tích c c ho t đ ng toán h n M c lãi su t có th đ c áp d ng theo m c lãi su t c a Ngân hàng Nông nghi p phát tri n Nông thôn 7%/n m 3.2.3 M t s gi i pháp khác B t k DN ho t đ ng đ u phát sinh chi phí, đ i v i công ty v n đ ki m soát đ c chi phí ph i m i quan tâm hàng đ u, b i l i nhu n thu đ c nhi u hay ch u nh h ng tr c ti p c a nh ng chi phí đư chi Ki m soát đ c chi 109 phí s nâng cao hi u qu chi tiêu, t s làm t ng l i nhu n c a công ty Khi l i nhu n công ty nh n đ c t ng lên s kéo theo t s l i nhu n t ng tài s n (ROA) t ng, góp ph n làm t ng hi u qu s d ng v n t vi c t o đ c kho n l i nhu n chênh l ch gi a chi phí v n thu nh p đ c t o t t ng tài s n c a công D i m t s bi n pháp c th giúp công ty t ng doanh thu gi m chi phí:  Bi n pháp t ng doanh thu t ng doanh thu hi u qu , công ty ph i không ng ng c ng c nâng cao ch t l ng d ch v , đa d ng hóa thi t k h u ích đ cung c p cho khách hàng đ ng th i đ y m nh ho t đ ng đ u t kinh doanh B S, đ u t tài chính, c a công ty nhi u đ a bàn khác Trong vi c t v n d án công trình xây d ng, công ty nên ti p t c đ u t thêm v B S, đ u t tài nh m t o doanh thu cao Ti p t c xây d ng th ng hi u “Sông à” ngày l n m nh g n v i vi c m r ng hình th c kinh doanh, tham gia liên doanh, liên k t, góp v n c ph n  Ch n l c khách hàng ôi khi, cách t t nh t đ t ng doanh thu c t gi m chi phí c a công ty công ty nên th ng xuyên giám sát h n ch khách hàng có thái đ c x không t t nh m gi m đ c kho n gi m tr doanh thu xu ng m c th p nh t (ví d nh nhà th u không ch u toán h n hay kéo dài th i gian toán cho công ty) Do đ c thù doanh nghi p t v n xây d ng, công ty c n có chi n l v i t ng nhóm đ i t c riêng đ i ng khách hàng Trong h p đ ng kinh t , c n có u kho n quy đ nh ch t ch v th i h n toán, hình th c ph t vi ph m h p đ ng nh lưi su t ch m tr khuy n khích ch đ u t ng tr c ti n v i u tiên sách thu ti n có l i cho khách hàng Vì n u trình ti n hành xây d ng l n n u sách khuy n khích mà đ hoàn thành công trình m i thu ti n kho n v n đ ng s l n, đ ti n đ tr l ng cho nhân công, Sau nh n công trình, công ty nên đ a nh ng th a thu n v i cách toán cho có l i cho c hai, n u khách hàng ng tr c ti n có th chi t kh u cho khách hàng T l chi t kh u c n linh ho t t ng th i kì cho s d ng ngu n t m ng khách hàng cung c p nh h n chi phí tín d ng t i ngân hàng u r t có l i Nh v y, v a gi m ti n vay n gi m kho n ph i thu c a công ty  Bi n pháp gi m chi phí  Ti t ki m chi phí mua nguyên v t li u Trên th c t , chi phí nguyên v t li u, chi phí cho b o qu n, chuyên ch , b c d , l u kho r t t n kém, v y vi c gi m nh ng lo i chi phí vô quan tr ng Giá mua nguyên v t li u đ u vào s bao g m c chi phí v n chuy n b c d , chi phí 110 Thang Long University Library b o qu n Công ty nên ch n nh ng nhà cung c p có giá bán r g n v i nh ng công trình c a công ty đ gi m đ c chi phí v n chuy n (ví d : Công ty CP Xi m ng H Long, Công ty C ph n Thép Vi t – Ý – VIS,…) Ngoài ra, công ty c ng c n t ng c ng công tác b o qu n, công ty nên th ng xuyên ti n hành ki m kê, đánh giá, phân lo i xác nh ng nguyên v t li u s d ng đ c không s d ng đ c, đ ng th i th c hi n t t công tác ki m kê t ng kho v a tránh th t thoát, v a t ng tinh th n trách nhi m c a cán b qu n lý kho  Phát tri n ngu n nhân l c, c t gi m chi phí nhân công M t nh ng chi phí t n nh t c a công ty chi phí v nhân s ti t ki m chi phí nhân s , công ty có th n nhân viên sinh viên m i tr ng, có nhi t huy t đam mê v i công vi c, l i không đòi h i m c l ng cao Công ty s đào t o h , nâng l ng c a h d n lên, nh v y s đáp ng đ c nhu c u th tr ng t t h n mà v n gi đ c chi phí th p i u quan tr ng công ty tìm đ c nh ng ng i th c s yêu thích công vi c, thay tr h b ng ti n có th tr h b ng c h i, kinh nghi m, h s công ty lâu dài h n N u công ty dùng nhi u ng i gi i v i m c l ng cao s gây áp l c l n cho chi phí, nh h ng đ n l i nhu n K t lu năch ngăIII Sau phân tích n m đ c tình hình qu n tr v n kinh doanh t i Công ty C ph n t v n Sông thông qua ch ng II, em đư đ a m t s gi i pháp nâng cao hi u qu qu n tr v n kinh doanh c a Công ty ch ng III M c dù v i ki n th c kinh nghi m th c t nhi u h n ch , em hy v ng m t s gi i pháp em đ a ph n c i thi n đ c hi u qu qu n tr v n kinh doanh t i công ty 111 L IK T T ch c, s d ng qu n tr v n kinh doanh v n đ c b n đ c quan tâm r t nhi u công tác qu n tr doanh nghi p Tuy nhiên đ c m kinh doanh l nh v c t v n xây d ng, v i đ u nh ng công trình nên công tác qu n tr v n kinh doanh mang Ủ ngh a t m quan tr ng h n n a, góp ph n quy t đ nh ch t l ng d ch v mang l i m khác bi t, gia t ng v th c nh tranh cho doanh nghi p th tr ng Trong nh ng n m qua, dù g p m t s khó kh n tác đ ng c a th tr ng v mô, nh ng b ng nh ng n l c c a mình, công ty C ph n t v n Sông v n có nh ng sách đ u t vào v n kinh doanh v i t c đ t ng tr ng đ u m i n m, t o ngu n c s v t ch t v ng ch c đ đ y m nh k ho ch m r ng th tr hóa l nh v c kinh doanh t ng đa d ng ng lai Bên c nh vi c đ y m nh đ u t , công tác qu n tr c ng đư đ c quan tâm m c sách qu n tr v n nhi u thi u sót Trong t ng lai n u có th kh c ph c nh ng h n ch t n t i, công ty s nhanh chóng đ t đ c nh ng m c tiêu trung dài h n đư đ t Qua trình tìm hi u th c t c ng nh phân tích s li u, em đư m nh d n sâu tìm hi u v th c tr ng công tác qu n tr v n kinh doanh c a công ty đ a nh ng gi i pháp nh m kh c ph c nh ng h n ch t n t i Tuy nhiên h n ch v trình đ c ng nh kinh nghi m th c t , nh ng đánh giá c a em Khóa lu n không tránh kh i nh ng thi u sót v m t n i dung, nh ng gi i pháp đ a có th không sát v i tình hình th c t Vì v y em r t mong nh n đ c nh ng Ủ ki n đóng góp, b sung t quỦ th y cô giáo đ vi t có th hoàn thi n h n n a M t l n n a em xin chân thành c m n th y cô, đ c bi t s h ng d n t n tình c a giáo viên h ng d n TS Nguy n Th Thúy đư giúp em hoàn thành Khóa lu n t t nghi p Hà N i, ngày 01 tháng 07 n m 2015 Sinhăviênăth căhi n LêăPh 112 Thang Long University Library ngăTh o DANH M C TÀI LI U THAM KH O Ti ng Vi t Bùi V n V n, V V n Ninh (2013), Giáo trình Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Tài Chu Th Thu Th y (2014), slide Qu n lý tài doanh nghi p 1, Long i h c Th ng Công ty C ph n t v n Sông (2012 – 2014), Báo cáo tài D ng H u H nh (2004), Giáo trình Qu n tr doanh nghi p, Nhà xu t b n Th ng kê Ngô Th Quyên (2014), slide nh giá tài s n, i h c Th ng Long Nguy n Minh Ki u (2009), Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Th ng kê Nguy n N ng Phúc (2013), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xu t b n i h c Kinh t Qu c dân Nguy n Thu Th y (2011), Giáo trình Qu n tr tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Lao ng Nguy n V n Ti n (2009), Giáo trình Tài – Ti n t - Ngân hàng, Nhà xu t b n Th ng kê 10 Ph m Quang Trung (2011), Giáo trình Qu n tr tài doanh nghi p, Nhà xu t b n i h c Kinh t Qu c dân 11 Tr n Ng c Th (2003), Tài doanh nghi p hi n đ i, Nhà xu t b n Th ng kê 12 Tr nh Tr ng Anh (2013), slide Nh p môn tài doanh nghi p, i h c Th ng Long Ti ng Anh 13 Mikkelson, W H and Partch, M (2003), Do persistent large cash reserves hinder performance?, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol.38 14 Opler T., Pinkowitz L., Stulz R., and Williamson R (1999), The determinants and implications of corporate cash holding, Journal of Financial Economics, Vol.52 15 Saddour, K (2006), The determinants and the value of cash holdings: Evidence from French firms, CEREG 16 Shinada Naoki (2012), Firm’s cash holdings and performance: Evidence from Japanese corporate finance, Reseacrh Institute of Economy, Trade & Industry, IAA [...]... quay v n kinh doanh Vòng quay v n kinh doanh Doanh thu V n kinh doanh bình quân = Trong đó: + Doanh thu: có th s d ng ch tiêu doanh thu bán hàng ho c doanh thu thu n; + V n kinh doanh bình quân: t ng VKD bình quân trong k phát sinh doanh thu Ch tiêu Vòng quay VKD cho bi t t ng VKD bình quân trong k quay đ c bao nhiêu vòng đ sinh ra doanh thu Ch tiêu này th hi n s c s n xu t, hay hi u qu kinh doanh c... doanh nghi p hi n đ i”, NXB Th ng kê, tr.743-744) 1.3 Hi u qu qu n tr v n kinh doanh t i doanh nghi p 1.3.1 Khái ni m v hi u qu qu n tr v n kinh doanh t i doanh nghi p Hi u qu qu n tr v n kinh doanh là m t ch tiêu kinh t ph n ánh trình đ s d ng VKD c a DN đ đ t hi u qu cao nh t (Ngu n: Nguy n N ng Phúc (2013), “Phân tích báo cáo tài chính”, NXB i h c Kinh t Qu c dân, tr.199) 32 Thang Long University... nh tranh T nh ng lí do trên cho th y s c n thi t ph i nâng cao hi u qu qu n tr VKD trong DN ó là m t trong nh ng nhân t quy t đ nh cho s thành công c a DN vì ch khi có chính sách s d ng và qu n lý h p lý, m i đ m b o cho ho t đ ng s n xu t di n ra thu n l i, đ m b o hi u qu kinh doanh 1.3.3 Các ch tiêu đánh giá hi u qu qu n tr v n kinh doanh t i doanh nghi p đánh giá hi u qu qu n tr VKD trong DN m t... ngu n v n kinh doanh, tránh lãng phí và th t thoát v n Có th t ng quát m t s lỦ do c b n v s c n thi t ph i qu n tr VKD t i DN nh sau: Th nh t, qu n tr t t VKD s tác đ ng tr c ti p đ n quá trình SXKD c a DN VKD đ c qu n tr hi u qu s mang l i kh n ng sinh l i cao, bám sát quy trình kinh doanh giúp DN t ch trong các quy t đ nh đ u t c ng nh đ m b o kh n ng chi tr , th ch p khi tình hình kinh doanh không... giúp DN đánh giá ho t đ ng kinh doanh, tình hình vay c ng nh h n ch r i ro m t kh n ng đòi n t khách hàng Ki m tra th ng m i: V i nh ng khách hàng là công ty c ph n, ki m tra th ng m i có ngh a là xem xét giá tr c phi u c a công ty trên th tr ng Qua đó, DN bán có th phán đoán v tình hình SXKD c ng nh hình nh c a DN mua trên th tr ng, t đó cho th y uy tín và kh n ng tr n cao hay th p Ngoài ra, c ng... Làm chi phí kinh doanh trong nh ng n m đ u t ng cao; + Làm gi m l i nhu n c a DN; + nh h ng đ n các ch tiêu v kh n ng sinh l i; + nh h ng đ n giá c phi u c a công ty trên th tr ng; + Tính toán ph c t p Ph ng pháp kh u hao theo s l ng, kh i l ng s n ph m Công th c tính toán: M c trích kh u hao bình = quân trên 1 đ n v s n ph m M c trích kh u hao/n m =  S l S l Nguyên giá ng s n ph m theo công su t thi... c đ nh Thông qua h s này, DN có th bi t tính toán th i gian c n thi t đ thay m i ho c nâng c p TSC c a DN, nâng cao hi u qu qu n lý và s d ng TSC c ng nh k p th i đ a ra các chính sách h p lỦ, tránh gián đo n quá trình s n xu t kinh doanh (Ngu n: L u Th H ng, V Duy Hào (2012), “Tài chính doanh nghi p”, NXB i h c Kinh t Qu c dân, tr.184 – 185) c Các ch tiêu đánh giá hi u qu qu n tr v n l u đ ng Nhóm... thu t công ngh , ch t l ng nguyên li u v t li u,… đư tác đ ng đ n m c đ hao mòn h u hình c a TSC cho TSC có th phát huy đ c t i đa công su t thi t k thì DN ph i t o l p m t ch đ b o d ng, b o trì và s a ch a thích h p tránh tr ng h p các TSC b h h ng, ho t đ ng d đi hi u qu s n xu t c a DN i công su t, t đó làm gi m Doanh nghi p ph i ch đ ng th c hi n các bi n pháp phòng ng a r i ro trong kinh doanh: ... Các ch tiêu liên quan đ n T su t sinh l i c a tài s n nhìn chung càng cao và càng t ng lên theo th i gian thì càng t t M c đ cao hay th p c n đ c so sánh v i m c trung bình c a ngành ngh , th tr ng kinh doanh, so sánh v i đ i th c nh tranh,… (Ngu n: Nguy n N ng Phúc (2013), “Phân tích báo cáo tài chính doanh nghi p”, NXB i h c Kinh t Qu c dân, tr.215 – 216) b Các ch tiêu đánh giá hi u qu qu n tr v... o ra đ c bao nhiêu đ n v doanh thu Nó c ng ph thu c vào đ c đi m ngành ngh kinh doanh c a DN, và có vai trò đ c bi t quan tr ng trong các DN s n xu t công nghi p Vòng quay này càng cao và càng t ng lên thì càng t t đ i v i m i lo i hình doanh nghi p Còn ng c l i, vòng quay th p bi u hi n vi c s d ng TSC không hi u qu , t c là công su t đ c s d ng m c th p Nguyên nhân có th là do đ u t TSC quá m c so ... Vòng quay v n kinh doanh Vòng quay v n kinh doanh Doanh thu V n kinh doanh bình quân = Trong đó: + Doanh thu: có th s d ng ch tiêu doanh thu bán hàng ho c doanh thu thu n; + V n kinh doanh bình... a công ty đư đ cc i c nhi u đ n đ t hàng h n t đ i tác Thêm vào đó, công ty c ng tr ng đ u t v n vào công ty con, công ty đ i tác khách hàng quan tr ng nh công ty C ph n Cao su Phú Ri ng, công. .. Th c tr ng qu n tr v n kinh doanh t i Công ty C ph năt ăv n Sông Ơă trongă3ăn măg năđơyă(2012-2014) 2.2.1 Th c tr ng v n kinh doanh t i Công ty C ph n t v n Sông V n kinh doanh đ c phân lo i theo

Ngày đăng: 03/11/2015, 10:38

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan