C ăc uăhƠngăt năkhoăc aăcôngăty
Bng 2.13 Các ch tiê uv kh n ngăthanhătoán n v : L n
Ch ătiêu 2012 2013 2014 Chênhăl chă 2012 ậ 2013 Chênhăl chă 2013 ậ 2014 Tuy tă
đ i T ngăđ i Tuy tăđ i T ngăđ i
Kh n ng thanh toán hi n hành 1,12 1,12 1,20 0 0 0,08 6,72 Kh n ng thanh toán nhanh 0,89 0,89 0,92 0 0 0,03 2,85 Kh n ng thanh toán t c th i 0,03 0,04 0,05 0,01 26,98 0,02 42,83 (Ngu n: tác gi t t ng h p) Kh n ngăthanhătoánăhi n hành
Kh n ng thanh toán hi n hành trong 02 n m 2012, 2013 không có s khác nhau,
đ u là 1,12 l n có ngh a 1 đ ng n ng n h n c a công ty đ c đ m b o b ng 1,12
đ ng TSNH. TSNH so v i n ng n h n c a công ty có chênh l ch không đáng k , TSNH có kh n ng đ m b o kh n ng thanh toán cho các kho n n đ n h n và ho t
đ ng chi tr th ng ngày c a công ty. n n m 2013, m c dù c TSNH và n ng n
h n đ u có xu h ng gi m so v i n m 2012 và 2013 nh ng do TSNH nhi u n ng n
h n 20.407,69 tri u đ ng, s chênh l ch này l n nh t trong c 03 n m qua, d n t i ch
tiêu này t ng lên đ t 1,20 l n. i u này cho th y TSNH đ c đ u t t ngu n v n n
đnh. Nhìn chung, kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty m c an toàn (l n h n 1).
Kh n ngăthanhătoánănhanh
Hàng t n kho do kh n ng chuy n đ i thành ti n kém h n nên đ c lo i ra kh i TSNH khi tính toán ch tiêu này. N m 2012, ch s này là 0,89 l n, cho ta th y 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 0,89 l n đ ng TSNH không tính đ n hàng t n kho.
i u này cho ta th y, công ty không có kh n ng thanh toán h t n ng n h n n u đ n h n thanh toán. ng tr c tình hình này, n m 2013 công ty đư quan tâm h n đ n chính sách n c ng nh nâng d tr ti n m t, t ng 10,35% so v i 2012 nh ng c ng
không c i thi n đ c tình hình; n m 2013, ch tiêu này v n là 0,89 l n nh n m 2012
n n m 2014, công ty đư nâng d tr ti n m t và có thêm kho n đ u t tài chính
83
n m tr c, t c 0,89 l n. Nhìn chung, kh n ng thanh toán nhanh c a công ty đang
m c th p và đang g p khó kh n trong vi c thanh toán công n . N u tình tr ng này n u ti p t c kéo dài s xu t hi n d u hi u r i ro tài chính, nguy c phá s n có th x y ra.
Kh n ngăthanhătoánăt c th i
So v i các ch s thanh kho n ng n h n khác nh ch s thanh toán hi n hành hay ch s thanh toán nhanh, ch s thanh toán t c th i đòi h i kh t khe h n v tính thanh kho n. Hàng t n kho và các kho n ph i thu ng n h n b lo i kh i công th c tính do không b o đ m có th chuy n nhanh chóng sang ti n đ kp đáp ng các kho n n ng n h n. Nhìn t ng th 03 n m, kh n ng thanh toán t c th i đ u th p, cao nh t ch
đ t m c 0,05 là vào n m 2014 m c dù m c d tr ti n m t c a công ty có xu h ng
t ng nh ng chi m t tr ng trên TSNH nh nh t trong các kho n m c. i u này cho
th y công ty c ng nh n bi t đ c v n đ nh ng so v i th c t , công ty c ng khó có s
ti n m t d tr l n đ chuy n đ i thành ti n, đ m b o kh n ng thanh toán cho t t c kho n n ng n h n. D tr l n có th m t đi chi phí c h i đ u t c a công ty, lãng phí v n, d gây th t thoát. Do đó, ch s thanh toán ti n m t r t ít khi l n h n ho c b ng 1.
Nhóm ch tiêu ho t đ ng
ánhăgiáăhi u qu qu n tr kho n ph i thu Vòng quay kho n ph i thu
Trong 03 n m t 2012 đ n 2014, vòng quay kho n ph i thu và k thu n trung
bình đ u có s bi n đ i không đ u nhau. N m 2013 vòng quay kho n ph i thu gi m
0,13 vòng so v i n m 2012, xu ng còn 0,76 vòng d n t i k thu ti n bình quân t ng
h n 2 tháng, t c lên t i 474,79 ngày t ng đ ng h n 1,1 n m. Nguyên nhân là do t c (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
đ gi m c a doanh thu thu n (19,32%) l n h n t c đ gi m c a kho n ph i thu khách hàng (5,17%). So v i DN cùng ngành nh công ty C ph n T v n đ u t xây d ng V&T Hà N i n m 2012 là 4,39 vòng, n m 2013 là 30,83 vòng; đi u này cho th y ch tiêu vòng quay kho n ph i thu c a công ty khá th p so v i DN cùng ngành. Tuy nhiên
đ n n m 2014, do doanh thu thu n nhi u h n kho n ph i thu khách hàng, trái ng c
hoàn toàn v i n m 2012 và 2013, d n t i vòng quay kho n ph i thu đ t 1,13 vòng,
t ng đ ng t ng 48,67% so v i giai đo n 2012 –2013. i u này cho th y, giai đo n
2012 – 2013, tình hình v n c a công ty b chi m d ng nhi u, hi u qu s d ng v n
kém nh ng đ n n m 2014 công ty đư có nh ng chuy n bi n tích c c trong công tác
B ng 2.14. Hi u qu kho n ph i thu Ch ătiêu năv ă