Nghiệp vụ ngân hàng trung ương nguyễn đăng dờn

- 1)AI HOC KINH TÊ TP HÔ CHI M INH THIFVIEN DAI HQC NHA TRANG -■ * -; : ; - PGS.TS NGUYEN DÄNG DON D 332.1 Ng 527 D (TRANSACTIONS OF CENTRAL BANK) m PGS.TS N G U Y Ễ N Đ Ă N G DỜ N TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP Hồ CHÍ MINH NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG TRƯỜNG tiẠI HỌC N H A Ĩ k ANS THƯ 1A i _ V ị ú hỉTcì NHÀ XUẤT BẢN TỔNG Hộp TP Hồ CHÍ MINH m Ẩ ,à t Ngăn hàng Trung ương (Central Bank) thể chế tài đặc biệt quốc gia Với vai trị điều tiết vĩ mơ lĩnh vực Tiền tệ - Ngân hàng, Ngân hàng Trung ương trở thành Trung tâm thần kinh toàn kinh tế, hoạt động Ngân hàng Trung ương có ảnh hưởng tác động mạnh mẽ đến phát triển kinh tế Là máy chuyên quản lĩnh vực Tiền tệ ngân hàng, Ngân hàng Trung ương có nhiệm vụ trọng yếu hoạch định điều hành sách tiền tệ quốc gia, nhằm đạt mục tiêu chủ yếu kinh tế tăng trưởng kinh tế, ổn định tiền tệ, ổn định thị trường, giá tạo công việc làm cho người lao động góp phần ổn định sống trật tự xã hội Là quan Trung ương hệ thống ngân hàng quốc gia, Ngân hàng Trung ương (NHTW) thực hoạt động nghiệp vụ với Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng để điều chỉnh, chi phối giúp đỡ Ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng - làm cho hệ thống hoạt động an tồn có hiệu quả, góp phần thực mục tiêu sách tiền tệ quốc gia Một điều chỉnh nhỏ sách NHTW (chính sách lãisuất, tỷ giá, hối đối , gây hiệ lớn kinh t ế - x ã hội, điều khẳng định vị trí vai trò NHTW kinh tế thị trường Với tinh thần đó, việc nghiên cứu, học tập để hiểu rõ NHTW, nám bắt hoạt động NHTW yêu cầu quan tâm đến vực Tài Ngân hàng Hệ thống đào tạo chuyên ngành, củng cán bộ, nhân viên làm công tác quản kinh doanh Đối với sinh viên bậc đào tạo đại học, học viên cao học nghiên cứu sinh, nghiên cứu nghiệp vụ NHTW giúp người học trang bị cho,mình kiến thức vừa cụ thể vừa bao quát tổng thể kiến thức chun mơn ngành Tài Ngân hàng Đối với cán bộ, chuyên gia làm công tác quản trị kinh doanh NHTW, công ty tài chính, cơng ty quản lý quỹ, cơng ty khoán Nghiên cứu nghiệp vụ NHTW giúp họ hiểu sâu vận dụng linh hoạt hiệu qu dịch với NHTW nhiều phương diện tín dụng Tiền tệ, toán Cuốn sách Nghiệp vụ Ngăn hàng Trung ương biên soạn để phục vụ cho yêu cầu nêu Các nội ■dung trình bày sách này, vừa phù hợp với chức nhiệm vụ NHTW nói chung, vừa cố gắng bám sát thực tiễn VN, gắn với hoạt động nghiệp vụ NH nhà nước Việt Nam - Do đó, sơ hở thiếu sót lồng ghép nội dung - Tác giả xin chân thành cảm ơn mong nhận ý kiến đóng góp anh chị, bạn, để kịp thời chỉnh sữa cho cn sách ngày hồn thiện Thư từ, ý kiến đóng góp xin gửi địa Emaỉl: nguyendangdonhp@yahoo.com Trân trọng cảm ơn! Tác giả Chương I TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG (CENTRAL BANK) 1.1 QUÁ TRÌNH RA ĐỜI VÀ BẢN CHAT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG (NHTW) 1 K hái n iệm N g â n h n g Trung ương Thuật ngữ Ngân hàng Trung ương (Central Bank) dùng để rõ khác biệt với Ngân hàng Thương mại (NHTM) (Commercial Bank) - khác biệt thể chỗ: - Thứ nhất, NHTW khơng hoạt động mục tiêu kinh doanh NHTM, mà hoạt dộng ổn định phát triển toàn kinh tế NHTW quan quản lý vĩ mô lĩnh vực tiền tệ —ngân hàng - Thứ hai,NHTW không giao dịch với nghiệp, tổ chức cá nhân mà giao dịch với NHTM —và giao dịch để điều tiết hoạt động hệ thông - NHTM - Thứ ba, NHTW ngân hàng phát hành tiền quôc gia, cung ứng phương tiện toán cho kinh tế NHTW ngân hàng nước số lượng NHTM lớn, phổ biến hoạt động kinh doanh 1 Q u trình đời c ủ a NHTW Hệ thông ngân hàng quốc gia phát triển qua thời kỳ sau: ■ Thời kỳ nhứ nhất' Thời kỳ sơ khai hình thành nghề ngân hàng Vào thời kỳ trước Công nguyên khoảng 3500 năm chiến diễn triền miên tộc, tình trạng cướp bóc tranh giành ảnh hưởng xã hội ngày phổ biến; tiền đúc kim loại (đồng, bạc, vàng) xuất lưu thơng cịn đơn giản, làm nảy sinh yêu cầu: - Một bảo vệ an tồn tiền bạc điều kiện có cướp bóc chiến tranh xảy cách phổ biến - Hai để chuyển đổi đồng tiền bị hao mịn thành đồng tiền có đầy đủ trọng lượng để lưu thơng cách bình thường Đáp ứng yêu cầu chùa chiền, nhà thờ người quyền quý xã hội, thợ kim hoàn Nghề ngân hàng đời ban đầu với nghiệp vụ đơn giản: nhận bảo quản tiền trả thù lao bảo quản; đổi chác tiền đúc ăn hoa hồng đổi tiền Nghề ngân hàng sơ khai kiểu xuất từ Hy Lạp lan nước khác Cùng với phát triển sản xuất, lưu thơng hàng hóa, hoạt động người bảo quản đổi chác tiền đúc có tiến triển thêm bước kỷ thứ VIII trước công nguyên Họ thu nhận bảo quản, đổi tiền mà cịn sử dụng số tiền bảo quản vay, họ cho vay tiền mặt mà sử dụng chứng thư thay tiền mặt Điều làm cho hoạt động Ngân hàng sơ khai trở nên phong phú trước thuật ngữ Ngân hàng bắt đầu xuất từ Đây Ngân hàng cho vay nặng lãi Từ kỷ thứ III trước Công nguyên, với sức mạnh đê chê lớn, La Mã chinh phục nhiều nước trị quân La Mã trở thành đế qc giàu có bậc lúc hoạt động Ngân hàng mở rộng Chính quyền La Mã cho phép người hành nghề ngân hàng mở “Tiệm” kinh doanh đường hè phố trung tâm kinh tế, thương mại, phương tiện chủ yếu cho công việc kinh doanh bàn dài chia nhiều ngăn để cất giữ bảo quản tiền, loại tài sản sổ sách giấy tờ Những bàn ấy, theo tiếng La Tinh Bancus để ám phương tiện nghề nghiệp nhà Ngân hàng Thuật ngữ Ngân hàng (Bank) bắt đầu sử dụng từ ngày ■ Thời kỳ thứ hai Hoạt động ngân hàng thời kỳ từ kỷ thứ V đến XV sau Cơng ngun có bước phát triển tiến so với giai đoạn sơ khai Các chủ ngân hàng biết cách sử dụng sô hiệu tài khoản để ghi chép theo dõi tiền gửi thân chủ, sử dụng tài khoản để ghi chép theo dõi sô tiền cho vay, sô tiền thu nợ, tính lãi, v.v Đây coi giai đoạn lịch sử phát triển Ngân hàng thương mại - nghiệp vụ bù trừ chủ ngân hàng sử dụng giao dịch toán đối tượng mang lại kết đáng khích lệ Trong thời kỳ từ kỷ XII đến kỷ XV sau Công nguyên, nghiệp vụ ngân hàng phát triển đa dạng phong phú Nghiệp vụ chuyển ngân (transfer) thực hiện, mang lại tiện ích lớn lao cho thương nhân nói riêng cho xã hội nói chung Những “chứng thư” nhà Ngân hàng ký, phát cho phép khách hàng nhận tiền Ngân hàng khác có quan hệ, cơng cụ để phát triển nghiệp vụ nhà Ngân hàng, ai thấy an toàn tiện lợi nó; Song song với nghiệp vụ chuyển ngân, chủ Ngân hàng sẵn sàng thực việc trả tiền trước cho thương phiếu chưa đáo hạn theo cách chiết khấu tiền lãi, sau ta gọi nghiệp vụ nghiệp vụ chiết khấu (Discount) nghiệp vụ bảo lãnh (Guarantee) (tuy đơn giản nhiều) nhà ngân hàng áp dụng hoạt động nghiệp vụ Cùng với phát triển kinh tế, thương mại, thị trường nội địa khơng củng cố phát triển mà cịn bước hình thành thị trường quốc tế, hoạt động Ngân hàng ngày phát triển ngày phong phú ■ Thời kỳ thứ ba Đây thời kỳ phát triển sôi động hệ thống ngân hàng - diễn từ kỷ XVI đến thê kỷ XX Sự phát triển kinh tê hàng hóa, thị trường, song song với chạy đua cạnh tranh ngân hàng bước “phân hóa” hệ thống ngân hàng quốc gia thành hệ thơng ngân hàng - Sự “phân hóa” bước hình thành định hình rõ rệt sau chiến thê giới lần thứ Thời kỳ phát triển thứ hệ thông ngân hàng bao gồm giai đoạn: Giai đoạn I Giai đoạn phát triển từ loại Ngân hàng thương mại (Commercial Bank) trở thành loại Ngân hàng Phát hành (Issuing Bank) Giai đoạn diễn từ kỷ XV đến kỷ XVII Trong thời kỳ thứ 3, giai đoạn đầu lịch sử phát triển ngân hàng gắn liền với hệ thống lưu thông tiền đúc băng kim loại quý, tiền đúc luôn bị hao mòn, trọng lượng pháp định tiền đúc ngày bị giảm làm cho giá trị đồng tiền giảm theo (giá trị tiền đúc giảm sút ảnh hưởng lớn đến q trình lưư thơng, trao đổi, giao dịch tốn), để khắc phục tình trạng này, ngân hàng thương mại sử dụng kỳ phiếu ngân hàng thay cho tiền đúc kim loại quý Những thuật ngữ “Tiền tín dụng”, “Kỳ phiếu ngân hàng” sử dụng để ám công cụ giao dịch tốn Ở nước, có ngân hàng thương mại có nhiêu loại kỳ phiếu ngân hàng lưu hành, kỳ phiếu lưu thơng khơng gian định, phạm vi hoạt động ảnh hưởng ngân hàng thương mại Nhưng với phát triển thị trường dân tộc thị trường quốc tế, tình trạng nước có nhiều kỳ phiếu ngân hàng lưu thơng gây khó khăn cản trở cho q trình lưu thơng hàng hóa Lúc bắt đầu xảy trình cạnh tranh ngân hàng, với mục tiêu mở rộng phạm vi lưư thông kỳ phiếu ngân hàng phát hành Trong cạnh tranh đó, ngân hàng thương mại có quy mơ lớn, có mạng lưới rộng có uy tín kỳ phiếu ngân hàng ngân hàng ngày chiếm ưu lưu thông rộng rãi hơn; Kỳ phiếu ngân hàng ngân hàng thương mại vừa nhỏ ngày bị uy tín, bị loại khỏi lưu thơng, đồng thời, ngân hàng vừa nhỏ lúc phải sử dụng kỳ phiếu ngân hàng ngân hàng lớn phát hành Đến lúc này, phân hóa hệ thơng ngân hàng hình thành rõ nét bao gồm Ngân hàng Thương mại phát hành kỳ phiếu (Ngân hàng phát hành), Ngân hàng thương mại không phát hành kỳ phiếu Tuy nhiên, loại ngân hàng thực chức Ngân hàng trung gian chế thị trường có quản lý, cần áp dụng chế quản lý tỷ giá linh hoạt để điều hành tỷ giá VN giai đoạn ■ Về thị trường hối đối Từng bước hình thành thị trường hối đoái Việt Nam, đưa thị trường hối đối vào hoạt động có tổ chức điểm quan trọng mà sách ngoại hối phải quan tâm, thông qua hoạt động thị trường hối đoái mà ngân hàng Trung ương thực vai trò điều tiết thị trường (bằng cách tham gia mua bán ngoại tệ thị trường) theo mục tiêu định quản lý tỷ giá để thúc đẩy kinh tế ngoại thương phát triển ■ Đối với giao dịch hối đoái - Giao dịch vãng lai phải nhanh chóng nới lỏng đến tự để mở rộng phát triển quan hệ kinh tê thương mại với nước, theo xu hướng tự hội nhập bước đưa Việt Nam hội nhập quốic tế mạnh mẽ - Giao dịch vốn: Trong giai đoạn nay, cần thu hút đầu tư từ bên ngoài, kể đầu tư trực tiếp đầu tư gián tiếp Vì sách Việt Nam phải hướng đến tự giao dịch vốn - Các giao dịch ngoại hối khác cần mở rộng theo xu hướng tự do, nhiên phải thực nghiêm túc sách lãnh thổ Việt Nam sử dụng đồng 301 Việt Nam để giao dịch tốn, trừ trường hợp có quy định Chính phủ Để việc lưu hành ngoại tệ tiền mặt cách tràn lan điều hoàn toàn khơng tốt Việt Nam cần nhanh chóng khắc phục tình trạng 7.3 CÁC CƠNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TlầN TỆ Quốc GIA (MONETARY POLICY INSTRUMENTS) Để thực thi sách tiền tệ quốc gia, NHNN sử dụng công cụ sau đây: 7.3.1 Tái cấp vấn (Refinancing) NHNN sử dụng công cụ tái cấp vốn, để chuyển tải dịng vốn tín dụng với tư cách người cho vay cuôl NHTM tổ chức tín dụng khác Với cơng cụ tái cấp vốn, NHNN chỗ dựa cuối chắn để NHTM mở rộng hoạt động cho vay kinh tế giới hạn NHNN kiểm soát Tái cấp vốn trở thành kênh cung ứng tiền nói chung vốn tín dụng nói riêng cho kinh tế thông qua hệ thống ngân hàng trung gian (Intermediary Bank System) với tinh thần đó, cơng cụ xem cơng cụ có hiệu Tuy nhiên, công cụ thực phát huy tác dụng, hệ thống ngân hàng trung gian (NHTM tổ chức tín dụng) hoạt động hữu hiệu, tỷ lệ sử dụng vốn khả dụng cao, đồng thời với thận trọng cần thiết NHTW trình tái cấp vốn 302 Tái cấp vốn NHNN, thực chất hành động “tiếp vốn” cho NHTM, tổ chức tín dụng để mở rộng việc cho vay kinh tế, giới hạn xác định cho thời kỳ Tái cấp vốn thực hình thức sau đây: - Cho vay lại theo hồ sơ tín dụng (Relending) - Chiết khấu (Discounting), tái chiết khấu (Rediscounting), thương phiếu chứng từ có giá ngắn hạn - Cho vay có đảm bảo cầm cố chứng từ có giá (Mortgaged Lending) 7.3.2 Lãi suất (Interest Rate) Đi đôi với công cụ tái cấp vốn để điều hành sách tiền tệ quốc gia, lãi suất, hai loại cơng cụ liền với tạo hiệu ứng thực việc điều chỉnh khối lượng tín dụng nói riêng khối tiền cung ứng nói chung Nghĩa NHTW tái cãp vốn cho NHTM, tổ chức tín dụng, NHNN sử dụng cơng cụ lãi suất để khuyến khích khơng khuyến khích hành vi xin tái cấp vốn qua NHTM * Khi cần mở rộng tín dụng, khuyên khích NRTM mở rộng cho vay, NHNN cắt giảm lãi suất (hạ lãi suất) 303 vay với “giá rẻ”, khiến cho NHTM tăng cường vay NHNN, đồng thời hạ thấp lãi suất cho vay khách hàng vay vốn * Khi cần hạn chế tín dụng, kiểm sốt chặt việc cung ứng vốn tín dụng khả tạo tiền NHTM Ngân hàng Nhà nước gia tăng lãi suất (nâng lãi suất) khiến cho NHTM vay vốn NHNN với điều kiện dễ chịu lãi suất, buộc NHTM phải điều chỉnh lãi suất cho vay Lãi suất mà nói lãi suất sử dụng tái cấp vốn, mà người ta thường gọi lãi suất tái chiết khấu (Rediscount Rate); Việc điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu NHTW tạo hiệu ứng Domino, hiệu ứng dây chuyền nghĩa NHTW cắt giảm lãi suất ;ái chiết khấu, lãi suất tín dụng thị trường giám theo tương ứng, ngược lại, NHTW nâng lãi suất tái chiết khấu lãi suất tín dụng thị trường tăng lên cách tương ứng Công cụ lãi suất NHTW sơ" nước áp dụng có hiệu tiếng - Ở Mỹ - hệ thống dự trữ liên bang - ngân hàng trung ương Mỹ (Federal Reserve System) thực cắt giảm lãi suất tái chiết khấu, điều đồng nghĩa với việc mở rộng cửa sổ chiết khấu cho hệ thống NHTM, đó, hệ thơng NHTM lại cắt giảm lãi suất cho vay thị trường tiền tệ tín dụng kết sản xuất kích thích phát triển Việc cắt giảm lãi suất Mỹ ảnh 304 hưởng kinh tê Mỹ, mà cịn gây ảnh hưởng phạm vi tồn cầu Tương tự vậy, NHTW Nhật kiên trì áp dụng sách lãi suất chiết khấu khơng (0%) nhiều năm cuôi thê kỷ XX để ngăn chặn trì trệ kinh tê - với sách lãi suất khơng - NHTM Nhật vay vốn NHTW Nhật với chi phí khơng khiến cho nguồn vốn tín dụng mở rộng kinh tế Lãi suất tái chiết khấu NHTW đóng vai trị lãi suất bản, tác động chi phôi mạnh loại lãi suất khác kinh tế Chính lãi suất tái chiết khấu trở thành cơng cụ để thực thi sách tiền tệ quốc gia 7.3.3 N ghiệp vụ thị trường mở (The Open M arket Operations) Nghiệp vụ thị trường mở, nghiệp vụ NHNN để tiến hành giao dịch mua, bán chứng từ có giá ngắn hạn với NHTM thành viên khác thị trường mở để thực sách tiền tệ quốc gia * Khi kinh tế có lạm phát gia tăng, NHNN làm giảm lượng tiền cung ứng cách bán chứng từ có giá —“Giá bán” hấp dẫn khiến NHTM mua có lợi cho vay Lúc dự trữ tiền tệ NHTM giảm, mục tiêu kiểm soát khối tiền cung ứng NHNN thực 305 * Khi kinh tế có dấu hiệu trì trệ, suy thối NHNN mua chứng từ có giá NHTM với giá cao để gia tăng khối tiền cung ứng cho kinh tế, lúc dự trữ tiền tệ NHTM tăng lên, họ mở rộng cho vay để thúc đẩy kinh tế phát triển 7.3.4 Tỷ giá hối đoái (Foreign Exhcnage Rate) Tỷ giá hối đối có ảnh hưởng lớn đến hoạt động ngoại thương hoạt động đối ngoại khác - Sự biến động tỷ giá hối đoái chắn tác động mạnh đến giao dịch vãng lai, giao dịch vốn giao dịch khác Việt Nam với nước ngồi - Sử dụng tỷ giá hổi đối cơng cụ để thực thi sách tiền tệ quốc gia việc mà nhiều nước làm, Trung Quốic điển hình Ở Việt Nam, NHNN quan xác định công bố tỷ giá hối đoái đồng Việt Nam, với nhiệm vụ đó, NHNN Việt Nam mặt cần vận dụng chế quản lý tỷ giá hối đoái phù hợp với kỉnh tế thị trường, mặt khác cần theo dõi, nắm bắt thực tế dự báo tương lai để cơng bố tỷ giá hối đối đồng VN nhằm đạt mục tiêu cụ thể sách tiền tệ quốc gia 7.3.5 Dự trữ bắt buộc (Reserve R equirem ents) Dự trữ bắt buộc số tiền mà NHTM, Tổ chức Tín dụng bắt buộc phải gửi vào tài khoản ngân 306 hàng nhà nước Mức dự trữ bắt buộc nhiều hay tùy thuộc vào yếu tô sau: - Tỷ lệ dự trữ trữ bắt buộc: Tỷ lệ NHNN quy định cụ thể —trong phạm vi từ 0% đến 20% tùy loại hình tổ chức tín dụng loại tiền gửi - Sô" dư nguồn vốn huy động NHTM Tổ chức Tín dụng khác Trong yếu tố này, yếu tố sô" dư nguồn vơ"n huy động có tính ổn định, mức dự trữ bắt buộc cao hay thấp chủ yếu phụ thuộc vào tỷ lệ dự trữ bắt buộc * Nếu tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng kéo theo mức dự trữ bắt buộc tăng, làm nguồn vô"n khả dụng NHTM giảm, nhờ làm giảm khả cho vay NHTM * Nếu tỷ lệ dự trữ bắt buộc giảm, có tác động ngược lại với tình hình Như vậy, thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc có tác động trực tiếp đến nguồn vô"n khả dụng NHTM, vậy, trở thành cơng cụ NHNN việc điều hành sách tiền tệ quốc gia Tuy nhiên, tùy theo chê" quản lý dự trữ bắt buộc, mà tác dụng công cụ khác - Nếu áp dụng phương pháp phong tỏa (Blockade) 307 theo tồn mức dự trữ bắt buộc phải gửi vào NHNN phải trì số dư thời kỳ áp dụng Nếu áp dụng phương pháp - công cụ dự trữ bắt buộc có tác động trực tiếp, gây ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động tín dụng NHTM, tổ chức tín dụng - Nếu áp dụng phương pháp không phong tỏa (Unblockade) theo phương pháp này, cho phép NHTM, tổ chức tín dụng trì dự trữ tiền mặt, tiền gửi NHNN, loại tồn tại, riêng tiền gửi khơng thiết phải trì số dư ổn định mà thay đổi (tăng, giảm) phải đảm bảo sơ" dư bình qn thực tế không thấp mức dự trữ bắt buộc phải trì Như vậy, phương pháp có tác động không trực tiếp mạnh mẽ phương pháp Nói chung, NHNN áp dụng phương pháp phong tỏa tình hình tài tiền tệ quốc gia có diễn biến phức tạp, NHNN cần kiểm sốt chặt chẽ mức cung ứng tiền Nếu tình hình bình thường, nên áp dụng phương pháp thứ hai - phương pháp không phong tỏa, để tạo điều kiện cho NHTM chủ động hoạt động kinh doanh 7.3.6 Các cơng cụ khác (Other Instrum ents) ■ Tăng cường hoạt động tra giám sát 308 Ngồi việc sử dụng cơng cụ nói trên, để điều hành sách tiền tệ quốc gia, NHNN cịn sử dụng số cơng cụ khác, phạm vi trách nhiệm quyền hạn thực tăng cường cơng tác tốn, kiểm sốt mặt hoạt động hệ thơng ngân hàng trung gian, hoạt động có ý nghĩa quan trọng, NHTM, Tổ chức Tín dụng khác đơn vị hoạt động kinh doanh, với mục đích lợi nhuận Nếu khơng tra, kiểm soát mặt hoạt động đối tượng này, có nguy lớn vi phạm chế, sách pháp luật đơn vị kinh doanh tiền tệ dịch vụ ngân hàng Điều kiểm nghiệm thực tế Không kiểm tra, giám sát không kịp thời uốn nắn sai phạm làm cho hệ thống tài rối loạn Tuy nhiên, cần phải nói sách NHTM, tổ chức tín dụng người giáp mặt với thực tiễn, người tiên phong, đứng mũi chịu sào, việc tra kiểm soát NHNN phải tạo điều kiện khuyến khích NHTM, Tổ chức Tín dụng hoạt động kinh doanh động có hiệu Thanh tra kiểm soát mức, khắt khe, gây cản trở cho hoạt động họ, cơng cụ có tác dụng ngược! ■ Can thiệp thị trường vàng ngoại tệ: (Intervention Into Gold Market and Foreign Currency Market) Đây biện pháp công cụ NHTW thị 309 trường ngoại hối có biến động bất thường gây ảnh hưởng đến hoạt động xuất —nhập hoạt động kinh tế đối ngoại khác - Khi tỷ giá hối đoái đồng Việt Nam tăng lên cao (đội trần) mà xu hướng tăng, quan hệ cung cầu ngoại tệ căng thẳng, NHTW can thiệp cách bán ngoại tệ để kéo tỷ giá xuống - Ngược lại tỷ giá hối đoái đồng Việt Nam giảm xuống thấp - NHTW mua ngoại tệ vào để nâng tỷ giá lên Việc can thiệp bán mua ngoại tệ xảy NHTW thấy cần thiết có lợi cho kinh tế, đồng thời tùy thuộc khả can thiệp NHTW Nếu NHTW có dự trữ ngoại hối q ít, khơng có khả can thiệp vào thị trường ngoại hối Chính NHTW cần có sách gia tăng dự trữ ngoại hối để sẵn sàng can thiệp cần thiết 310 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiền tệ - N gân hàng Trường đọi học Kinh tế TP.HCM - Nxb Thống Kê Tọp thể tác giả: PTS TS Nguyễn Đăng Dờn, PGS TS Trân Huy Hoàng, TS Trầm Xuâm Hương E lem en t o f B a n k in g - David Palf reman G iáo trìn h N gân h àn g Trung ương Học viện Ngân hàng - Nxb Thống Kê 2003 Tộp thể tác giả, chủ biên PGS TS Nguyễn Duệ Tiền tệ - N gân hàng T h ị trư ng T i Frederic s Mishkin Tiền tệ h o t động N gân hàng TS Lê Văn Danh L u ậ t N gân hàng N hà nước V iệ t Nam Luột SỐ 01/1997/QH10 cá c Nghị định Chính phủ, Hướng dân thực cá c văn liên quan C hính sách tiề n tệ Cộng hòa Hên b an g Đức Trân Đức Mộu Nxb Văn hóa & Đ ồng tiề n chung châu  u sách tiề n tệ N tfT W châu  u PSG Nguyễn Duệ (chủ biên) M ộ t s ô 'tà i Hệu tham khảo kh ác 311 MỤC LỤC T rang CHƯƠNG I: TỔNG QUAN v ề NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG (CENTRAL BANK) 1.1 Q já trình đời chát ngân h n g 1.2 Chức ngân hàng Trung ương 11 » 1.3 Hệ thống tổ chức ngân hàng Trung ương 18 1.4 Ngân hàng Trung ương Việt Nam 23 CHƯƠNG II: NGHIỆP vụ PHÁT HÀNH TIEN v ĐIỀU TIẾT LƯU THÔNG TIEN tệ 2.1 Một sô vân đề c h u n g 31 2.2 Nguyên tắc phát hành tiề n 42 2.3 Các kênh phát hành tiền 48 CHƯƠNG III: NGHIỆP vụ TÍN DỤNG CỦA NHTYV 3.1 Nguyên tắc c h u n g 53 3.2 Các mặt hoạt động tín dụng NHTVV 58 CHƯƠNG IV: NGHIỆP vụ THỊ TRƯỜNG MỞ 4.1 Những vấn đề chung thị trường mở 95 4.2 Các nghiệp vụ thị trường m 109 4.3 Các phương thức đấu thầu thị trường m 119 4.4 Phương thức xét thầu 133 4.5 Quy trình tổ chức đấu thầu thị trường m 135 313 CHƯƠNG V: NGHIỆP vụ QUẢN LÝ NGOẠI Hốl 5.1 Những vấn đề chung ngoại hối quản lý ngoại hối 57 5.2 Chính sách quản lý ngoại hối 61 5.3 Nghiệp vụ quản lý ngoại hối NHTVV 165 CHƯƠNG VI: TỔ CHỨC HỆ THốNG THANH TOÁN QUA NGÂN HÀNG 6.1 Những vấn đề chung hệ thống toán qua ngân hàng 221 6.2 Các phương thức toán qua ngân h n g 232 6.3 Tổ chức điều hành hệ thống toán qua ngân hàng ngân hàng Nhà nước 269 CHƯƠNG VII: ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TIEN tệ Quốc g ia 7.1 Khái niệm mục tiêu sách tiền tệ quốc gia 279 7.2 Cơ cấu sách tiền tệ quốc g ia 293 7.3 Các cơng cụ sách tiền tệ quốc gia 302 Tài liệu tham khảo 311 314 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG ■ m PGS.TS NGUYỄN ĐĂNG DỜN Chịu trách nhiệm xuất TRẦN ĐÌNH VIỆT Chịu trách nhiệm thảo PGS.TS NGUYỄN ĐẢNG DỜN Biên tập HÀ NGỌC CƯỜNG Sửa in BÍCH NGỌC Thiết kế bìa HỒNG LỘC NHÀ XUẤT BẢN TỔNG HỢP THÀNH PHỐ Hồ CHÍ MINH 62 N G U Y Ễ N T H Ị M IN H KHAI - Q.1 ET: 8225340 - 8296713 - 8296764 - 8223637 - 822726 - 8220405 8221917 - 8250616 - 8277326 Fax: 84.8.8222728 - Email: nxbtphcm@vnn.vn In 2.003 cuốn, khổ 14.5 X 20.5cm, XƯỞNG IN - CN CTY PHÁT TRIEN c ò n g NGHỆ VÀ TRUYÉN HÌNH TP.H C M Giấy đăng ký KHXB số: 309-06/C XB /5624/TH1PHCM ngày 01/1 2/2006 !n xong nộp lưu chiểu quý 1/2007 ... Là quan Trung ương hệ thống ngân hàng quốc gia, Ngân hàng Trung ương (NHTW) thực hoạt động nghiệp vụ với Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng để điều chỉnh, chi phối giúp đỡ Ngân hàng thương mại,... Chương I TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG (CENTRAL BANK) 1.1 QUÁ TRÌNH RA ĐỜI VÀ BẢN CHAT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG (NHTW) 1 K hái n iệm N g â n h n g Trung ương Thuật ngữ Ngân hàng Trung ương. .. tiền tệ — ngân hàng, vừa với tư cách Ngân hàng Trung ương (Ngân hàng hệ thống Ngân hàng Thương mại) Với tư cách máy Chính phủ, NHTW có nhiệm vụ quyền hạn quan Chính phủ 11 thực chức nhiệm vụ quản