Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần cơ điện lạnh REE

Tiểu luận "Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần cơ điện lạnh REE".

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REEI. Mở đầu1. Lý do chọn đề tàiCông ty cổ phần Cơ điện lạnh (REE CORP.) Tên giao dịch Công ty cổ phần Cơ điện lạnh Ngành nghề - Hàng hóa và dịch vụ công nghiệp, được thành lập từ năm 1977 với tên gọi ban đầu là Xí Nghiệp quốc doanh cơ điện lạnh thuộc sở hữu Nhà nước. Với sự năng động của ban lãnh đạo Công ty và tập thể cán bộ công nhân viên, Công ty luôn được đánh giá là người đi tiên phong trong việc thực hiện các chính sách đổi mới của Nhà nước. Là doanh nghiệp đầu tiên tiến hành cổ phần hóa vào năm 1993, Công ty cũng là một trong hai doanh nghiệp đầu tiên niêm yết cổ phiếu tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vào 28 tháng 7 năm 2000. Tại thời điểm niêm yết, vốn điều lệ của Công ty là 150 tỷ đồng. Vốn điều lệ hiện tại là 287.142.140.000 đồng. REE luôn là công ty được các tổ chức trong và ngoài nước quan tâm, tỷ lệ nắm giữ REE luôn đạt mức cao và đến thời điểm hiện tại thì room dành cho nhà đầu tư nước ngoài đã lắp đầy 49%. Hiện tại REE M&E là nhà thầu hàng đầu tại VN và chiếm 30% thị phần cả nước. Thị trường chính của công ty là các công trình lớn, có quy mô lớn, đạt tiêu chuẩn quốc tế. Khả năng tài chính dồi dào đáp ứng được các yêu cầu bảo lãnh thi công. REE chính thức trở thành công ty cơ điện lạnh đầu tiên ở Việt Nam nhận chứng chỉ ISO 9002. Ngày 18-07-2000, REE niêm yết cổ phiếu trên Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP HCM với số lượng niêm yết ban đầu là 15.000.000 cổ phiếu. Phiên giao dịch đầu tiên diễn ra ngày 28-7-2000. Số lượng niêm yết hiện tại của REE đã tăng lên 57.260.388 cổ phiếu. Lớp Anh 2 QTKD K44A 1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REETính đến tháng 10 năm 2006 từ số vốn ban đầu 16 tỷ đồng, REE đã tăng lên 282 tỷ và lực lượng lao động cũng tăng đáng kể từ 300 lên 1.000 người. Nhờ những con số thống kê này REE đã được trung tâm sách kỉ lục Việt Nam công nhận đây là một kỷ lục Việt Nam. Cùng với nó là những con số ấn tượng trong năm 2007. Lũy kế 12 tháng năm 2007, Nhóm công ty đạt được tổng doanh thu thuần là 1.125,18 tỷ đồng, bằng 108,13% so với cùng kỳ năm 2006, đạt 112,52% kế hoạch năm 2007 (1.000 tỷ đồng) và lợi nhuận trước thuế là 389,61 tỷ đồng, bằng 130,22% so với cùng kỳ năm 2006, đạt 114,59% kế hoạch năm 2007 (340 tỷ đồng). Trong năm 2008 sẽ hứa hẹn những bước phát triển mạnh mẽ khác của REE. Theo báo cáo thong kê kết quả kinh doanh tháng 1 và tháng 2 năm 2008 doanh thu thuần đều ở mức cao lần lượt là 89.663 tỷ, 117.03 và lợi nhuận trước thuế trên 17 tỷ đồng. Đây là những kết quả tương đối khả quan của REE để đạt được chỉ tiêu kế hoạch kinh doanh năm 2008 là: Doanh thu thuần đạt 1.100 tỷ và lợi nhuận trước thuế đạt 420 tỷ đồng. Là công ty cơ điện lạnh hàng đầu tại Việt Nam với quy mô và tiềm lực mạnh mẽ, do đó chúng tôi quyết định chọn REE là đối tượng phân tích hoạt động kinh doanh để thông qua đây phần nào có một cái nhìn khái quát về tình hình kinh doanh cũng như tiềm lực của những doanh nghiệp Việt Nam trong thời kì hội nhập.Lớp Anh 2 QTKD K44A 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE2. Mục tiêu nghiên cứuNội dung đề tài tập trung nghiên cứu phân tích tình hình tài chính của công ty Cổ phần cơ điện lạnh REE, để thấy rõ xu hướng phát triển, tốc độ tăng trưởng và tình hình tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó rút ra nhận xét và đề xuất 1 số kiến nghị và giải pháp giúp cải thiện tình hình tài chính và giúp doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn.3. Phương pháp nghiên cứuPhương pháp nghiên cứu được vận dụng chủ yếu là phương pháp so sánh và tổng hợp số liệu thực tế thu thập được. Các số liệu trên báo cáo tài chính và các thông tin liên quan được thu thập từ website của tập đoàn REE để xác định xu hướng phát triển, mức độ biến động của các số liệu cũng như các chỉ tiêu và từ đó đưa ra nhận xét. Ngoài ra còn sử dụng một số phương pháp khác như: phương pháp thay thế liên hoàn, phân tích các tỷ số, phương pháp liên hệ, cân đối. 4. Phạm vi nghiên cứuCông ty Cổ phần cơ điện lạnh REE là một doanh nghiệp sản xuất hàng hóa và kinh doanh thương mại dịch vụ, tuy nhiên, đề tài của chúng tôi chỉ tập trung nghiên cứu chung về tình hình tài chính của toàn công ty chứ không đi sâu vào phân tích tình hình tài chính trong từng lĩnh vực hoạt động. Lớp Anh 2 QTKD K44A 3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REEII. Giới thiệu sơ lược về REE1. Lịch sử hình thành và phát triểnCông ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh được thành lập từ năm 1977 với tên gọi ban đầu là Xí nghiệp Quốc doanh Cơ Điện Lạnh thuộc sở hữu Nhà nước. Năm 1993, Xí nghiệp được cổ phần hóa chuyển thành Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh (REE Corp) và hoạt động đến nay. Địa chỉ: 364 Cộng Hòa, Phường 13, Quận Tân Bình, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt NamĐiện thoại: (848) 8100017 – 8100350Fax: (848) 8100337Email: ree@reecorp.com.vnWebsite: www.reecorp.com Niêm yết chứng khoán tại Sở Giao dịch Chứng khoán TP.Hồ Chí MinhVốn điều lệ: 575.149.920.000 đồngSố lượng chứng khoán đã phát hành: 57.514.992 cổ phiếuTrong đó: + Cổ phiếu phổ thông: 57.260.388 cổ phiếu. + Cổ phiếu ưu đãi (ESOP): 254.604 cổ phiếuMã chứng khoán: REE Lớp Anh 2 QTKD K44A 4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE2. Đặc điểm sản xuất kinh doanhHOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHÍNH:Ngành nghề kinh doanh - Sản xuất, lắp ráp, thiết kế, lắp đặt, sửa chữa và các dịch vụ về ngành điện, điện tử, cơ khí và điện lạnh. - Kinh doanh thương mại, xuất nhập khẩu các loại hàng tư liệu sản xuất, tư liệu tiêu dùng, các thiết bị lẻ, thiết bị hoàn chỉnh của ngành cơ điện lạnh. - Mua bán và dịch vụ bảo trì máy móc cơ giới nông nghiệp gồm: xe máy thiết bị làm đường, thiết bị đào, san lấp, thiết bị xây dựng, thiết bị công nông lâm nghiệp, máy phát điện và động cơ điện. - Đại lý ký gởi hàng hóa. - Xây dựng dân dụng và công nghiệp - kinh doanh nhà ở (xây dựng, sửa chữa nhà để bán hoặc cho thuê). - Phát triển và khai thác bất động sản. - Hoạt động đầu tư tài chính vào các ngân hàng, công ty cổ phần. - Dịch vụ cơ điện cho các công trình công nghiệp, thương mại và dân dụng. Sản xuất máy điều hoà không khí Reetech, sản phẩm gia dụng, tủ điện và các sản phẩm cơ khí công nghiệp. TIÊU CHÍ HOẠT ĐỘNG VÀ MỤC TIÊU• Cam kết cải tiến chất lượng• Nuôi dưỡng mối quan hệ đối tác• Tạo ra giá trị cao nhất cho cổ đông• Trân trọng sự đóng góp của nhân viên• Bảo đảm tính chính trựcLớp Anh 2 QTKD K44A 5 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REENĂNG LỰC• Nhân Lực: 1.185 người. Tốt nghiệp chuyên ngành và đào tạo nâng cao ở trong và ngoài nước.• Vật Lực:- Trang thiết bị dùng cho thi công và thiết kế đầy đủ, hiện đại.- Diện tích kho hàng rộng phục vụ cho các công trình lớn cùng lúc. - Có các xưởng cơ khí, điện phục vụ thi công đáp ứng cho nhiều công trình lớn cùng lúc.• Tài Lực- Vốn chủ sở hữu 1.085 tỷ đồng (tại thời điểm 31/12/2006). - Nguồn tín dụng lớn từ các ngân hàng trong và ngoài nước• Trí Lực- Vốn liếng kỹ thuật tích lũy gần 30 năm.- Các chương trình tính toán, thiết kế luôn được cập nhật từ các nguồn trên thế giới.- Mô hình quản lý ưu việt do ADB tài trợ được áp dụng ở REE.- Sáng tạo những phương án thi công có lợi cho khách hàng• Quản lý - Quản lý thực hiện công trình theo mô hình tiên tiến, theo sát tiến độ, chất lượng, an toàn và tiết kiệm chi phí.- Nhân viên quản lý được đào tạo bài bản chuyên sâu.- Áp dụng phần mền quản trị doanh nghiệp toàn diện. Lớp Anh 2 QTKD K44A 6 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE• Đảm Bảo Chất Lượng : Áp dụng tiêu chuẩn đảm bảo chất lượng ISO 9001-2000.CƠ CẤU TỔ CHỨCLớp Anh 2 QTKD K44A 7 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE3. Khái quát về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của DN trong thời gian quaLà 1 trong những Blue chips của Việt Nam, lại là doanh nghiệp niêm yết đầu tiên trên sàn chứng khoàn Việt Nam, nên ngay từ những ngày đầu, sự lên xuống biến động của cổ phiếu REE cũng như 1 “hàn thử biểu” của thị trường chứng khoán Việt Nam. Ví dụ so sánh 6 tháng gần đây của chỉ số VN Index và giá của cổ phiếu REE trên thị trường: Vì thế, nghiên cứu, phân tích hoạt động kinh doanh của REE sẽ giúp phần nào hiểu thêm về thị trường niêm yết nói riêng cũng như nền kinh tế Việt Nam nói chung.Lớp Anh 2 QTKD K44A 8 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE4. Các thông tin tài chính về ctyBáo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp năm 2007 theo từng quý:Tiếng Việt Quý 1 Quý 2 Quý 3 Quý 4 Tổng cộng Trieu (Mil) Trieu (Mil) Trieu (Mil) Trieu (Mil) Trieu (Mil)KÊT QUẢ HĐSXKD Tổng doanh thu 187,834 286,522 253,854 0 728,210. Các khoản giảm trừ -3,165 -5,353 -3,645 0 -12,164DThu thuần 184,669 281,168 250,209 0 716,046. Giá vốn hàng bán -122,834 -215,838 -181,202 0 -519,874LN gộp 61,835 65,330 69,007 0 196,171. Dthu HĐ tài chính 127,305 62,412 27,591 0 217,308. Chi phí tài chính -2,507 -3,220 -10,899 0 -16,625LN HĐ Tchính 124,799 59,192 16,692 0 200,683Chi phí bán hàng -4,711 -5,755 -4,890 0 -15,355Chi phí QLDN -15,100 -21,092 -17,260 0 -53,453LN thuần từ HĐSXKD 166,822 97,675 63,549 0 328,046. Thu nhập khác 1,984 934 750 0 3,668. Chi phí khác -1,334 -94 -41 0 -1,468LN khác 651 840 709 0 2,200LN trước thuế 167,473 98,515 64,258 0 330,246Thuế TNDN 0 0 0 0 0Lợi ích thiểu số (or LN cty mẹ) -38,613 -1,014 -249 0 -39,876LN sau thuế 128,859 97,501 64,009 0 290,370 Tổng số cổ phần 38,174,274 57,260,388 57,260,388 57,260,388 0Dthu trên 1CP (RPS) 4,838 4,910 4,370 0 Lợi nhuận trên 1CP (EPS) 3,376 1,703 1,118 0 Giá trị sổ sách (BV) (tr) 2,031,037 2,092,325 2,130,919 0 0Cổ tức (thực trả) 0 5,000 0 0 5,000Lớp Anh 2 QTKD K44A 9 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REEBáo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp từ năm 2003 đến năm 2007: Tiếng Việt 2007 2006 2005 2004 2003 Trieu (Mil) Trieu (Mil) Trieu (Mil) Trieu (Mil) Trieu (Mil)KÊT QUẢ HĐSXKD Tổng doanh thu 0 834,454 399,684 363,812 372,227. Các khoản giảm trừ 0 -10,313 -12,327 0 0DThu thuần 0 824,141 387,357 363,812 372,227. Giá vốn hàng bán 0 -607,503 -244,396 -243,664 -264,439LN gộp 0 216,638 142,961 120,148 107,788. Dthu HĐ tài chính 0 154,936 18,283 9,049 9,207. Chi phí tài chính 0 -12,759 -9,435 -11,944 -9,967LN HĐ Tchính 0 142,176 8,847 -2,895 -760Chi phí bán hàng 0 -10,678 -12,117 -53,074 -59,482Chi phí QLDN 0 -51,322 -53,070 0 0LN thuần từ HĐSXKD 0 296,814 86,621 64,179 47,546. Thu nhập khác 0 2,185 0 571 1,036. Chi phí khác 0 0 -5,650 0 -192LN khác 0 2,185 -5,650 571 844LN trước thuế 0 299,000 80,972 64,750 48,390Thuế TNDN 0 -76,470 -12,971 -8,455 -9,369Lợi ích thiểu số (or LN cty mẹ)0 -100 -151 -31 0LN sau thuế 0 222,430 67,849 56,264 39,021 Tổng số cổ phần 57,260,388 33,723,684 28,174,274 22,500,000 22,500,000Dthu trên 1CP (RPS) 0 24,438 13,749 16,169 16,543Lợi nhuận trên 1CP (EPS) 0 6,596 2,408 2,501 1,734Giá trị sổ sách (BV) (tr) 0 0 0 0 0Cổ tức (thực trả) 5,000 1,600 1,400 1,300 1,200 Bảng tổng kết tài sản của doanh nghiệp từ năm 2003 đến năm 2007: Tiếng Việt 2007 2006 2005 2004 2003 Trieu (Mil) Trieu (Mil) Trieu (Mil) Trieu (Mil) Trieu (Mil)Lớp Anh 2 QTKD K44A 10 [...]... 0.27 0.30 0.18 0.08 0.15 0.21 0.22 0.22 0.11 0.25 0.35 0.36 13 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE III Phân tích tình hình tài chính 1 Phân tích khái quát tình hình tài chính Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ cung cấp một cách tổng quát tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là khả quan hay không khả quan Kết quả phân tích này sẽ cho phép nhà quản lý, chủ doanh nghiệp thấy rõ được... viên quản lý, kích thích nhân viên theo hướng hiệu quả… 2) Công ty CP Điện Máy REE (Reetech) Lớp Anh 2 QTKD K44A 26 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE - Định hướng hoạt động: • Phân phối và dịch vụ • Đầu tư cho mở rộng thị phần và uy tín thương hiệu • Mở rộng dãy sản phẩm công nghiệp: lạnh và điện • Tiếp cận trực tiếp dự án để cung cấp sản phẩm công nghiệp và dịch vụ • Hoàn thiện qui trình kinh doanh... Anh 2 QTKD K44A 15 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE Hàng tồn kho giảm qua các năm và chiếm tỷ trọng nhỏ năm 2007 chỉ chiếm 0.79% tổng tài sản Tài sản cố định cũng tăng với tốc độ nhanh Từ năm 2003 đến 2007 đã tăng 293.75 % với mức tăng năm 2006-2007 là 87.24% Như vậy máy móc, nhà xưởng được công ty trang bị thêm rất nhiều qua hàng năm để phù hợp với sự mở rộng của công ty b Phân tích sự biến động... tầng liên quan đến Điện, Nước và Khai khoáng 5) Bất động sản: Tiếp tục mở rộng diện tích các căn hộ, văn phòng cho thuê , thương mại Lớp Anh 2 QTKD K44A 27 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE Tài liệu tham khảo 1 Nguyễn Tấn Bình – Phân tích hoạt động doanh nghiệp, NXB Đại học quốc gia TP Hồ Chí Minh, 2000 2 Nguyễn Hải Sản - Quản trị tài chính doanh nghiệp, NXB Thống Kê 3 http://www.reecorp.com 4 http://www.youtemplates.com... Trong tương lai REE phải chú ý cải thiện sao cho hiệu quả sử dụng tài sản được tốt hơn bằng cách nỗ lực gia tăng doanh thu, bán bớt đi những tài sản ứ đọng không cần thiết hoặc xử lý tốt hơn những tài sản dưới dạng dự trữ ii Số vòng quay tài sản cố định Lớp Anh 2 QTKD K44A 18 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE Số vòng quay TSCĐ = doanh thu/ TSCĐ Hiệu quả sử dụng tài sản Vòng quay tài sản cố định... sử Lớp Anh 2 QTKD K44A 23 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE dụng nợ giảm và tỉ lệ lãi ròng/doanh thu tăng Năm 2004 cũng là điểm nhấn của REE khi cứ 100 đồng bỏ ra thì thu được 18.2 đồng tăng 7.3 đồng so với năm 2003 Nguyên nhân là do tỉ lệ lãi ròng/doanh thu tăng đến 5% trong khi hiệu quả sử dụng vốn giảm và tỉ lệ nợ tăng nhẹ d Nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính Cơ cấu tài chính (financial structure)... 56,264 41,789 39,021 11 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE Khấu hao TS CĐ hữu hình Khấu hao TS CĐ vô hình Tiền từ Nguồn vốn lưu động Tiền từ tài sản lưu động Các khoản phải thu Tồn kho Lưu động khác Tiền từ các khoản phải trả Các khoản phải trả Nợ khác Tiền từ hoạt động đầu tư TS CĐ hữu hình TS CĐ vô hình Đầu tư ngắn hạn Đầu tư dài hạn TS CĐ Khác Tiền từ hoạt động tài chính Vay và nợ Vay ngắn... là do REE mở rộng lĩnh vực hoạt động sang những ngành khác như tài chính, do đó tỉ suất đầu tư TSCĐ ko tăng cao Tỷ suất VCSH luôn ở mức cao và năm 2007 ở mức 81,82% thể hiện sự tự chủ về vốn của REE ngày càng cao Lớp Anh 2 QTKD K44A 16 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE d Phân tích biến động doanh thu và lợi nhuận Doanh thu của công ty năm 2007 giảm đôi chút so với 2006 tuy nhiên vẫn ở mức ổn định,... 0.22 0.36 i Hệ số nợ so với tài sản Hệ số nợ (debt ratio) hay tỉ số nợ là phần nợ vay chiếm trong tổng nguồn vốn Tỷ lệ nợ/TS = Nợ phải trả Tổng TS Tỷ suất nợ phản ánh mức độ sử dụng vốn vay của doanh nghiệp, đồng thời nó còn cho biết mức độ rủ ro tài chính mà doanh nghiệp đang phải Lớp Anh 2 QTKD K44A 24 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE đối diện cũng như mức độ đòn bẩy tài chính mà doanh nghiệp đang...PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REE BẢNG TỔNG KẾT TÀI SẢN Tổng Tài sản TS LĐ và Đtư NH Tiền Đầu tư ngắn hạn Các khoản phải thu Tồn kho Lưu động khác Đầu tư (CK KD, CK nợ, LDoanh) TS CĐ và Đtư DH TS CĐ hữu hình Nguyên giá Hao mòn lũy kế TS CĐ vô hình Nguyên giá Hao mòn lũy kế Đầu tư dài hạn TS CĐ Khác 2,557,093 1,512,615 . 13 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REEIII. Phân tích tình hình tài chính1 . Phân tích khái quát tình hình tài chínhPhân tích khái quát tình hình tài chính. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA REEI. Mở đầu1. Lý do chọn đề tàiCông ty cổ phần Cơ điện lạnh (REE CORP.) Tên giao dịch Công ty cổ phần Cơ điện lạnh