(Thảo luận thị trường chứng khoán) điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán việt nam

(Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam (Thảo luận Thị trường chứng khoán) Điều kiện và thực trạng niêm yết chứng khoán trên 2 sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI -*** - BÀI THẢO LUẬN Học phần: Thị trường chứng khoán Đề tài: Điều kiện thực trạng niêm yết chứng khoán sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam Giảng viên hướng dẫn: Vũ Ngọc Diệp Mã lớp học phần : 2068BKSC2311 Nhóm thực :8 Lời mở đầu Trong tiến trình đổi kinh tế Đảng Nhà nước ta luôn quan tâm đến việc xây dựng hoàn thiện phát triển thể chế kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa, có thị trường tiền tệ, thị trường hối đối thị trường chứng khoán Quan điểm Đảng Nhà nước thể tâm, kiên định xây dựng ngày đồng loại thị truờng kinh tế, tạo điều kiện thuận lợi, thơng thống, lành mạnh cho doanh nghiệp nhà đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh Thời gian năm ngắn để đánh giá TTCK non trẻ Việt Nam không đầy đủ TTCK nước giới có hàng chục, hàng trăm năm hình thành phát triển Nhưng khẳng định kết đạt được, cho thấy cố gắng vượt bậc quan quản lý tổ chức, cá nhân tham gia thị trường tạo dựng nên tranh thực, sinh động TTCK Việt Nam bước phát triển, giúp phần vào trình phát triển chung kinh tế thị trường theo định hướng mà Đảng Chính phủ đề Xét q trình phát triển lượng hàng hố TTCK, thấy rõ có bước chuyển rõ rệt đặc biệt vòng năm trở lại Tuy nhiên, 200 doanh nghiệp niêm yết (tính thời điểm này) chưa phải rổ doanh nghiệp đại diện cho kinh tế Tình trạng cầu lớn so với cung thực tế diễn từ trước tới Nguyên nhân hầu hết tập đoàn kinh tế lớn, đại gia kinh tế chưa tham gia niêm yết cổ phiếu thị trường Khi mà hố sâu chênh lệch TTCK cung cầu hàng hố cịn lớn so sánh quy mô thị trường với kinh tế, mức vốn hóa thị trường cổ phiếu khoảng 8% GDP điều dễ hiểu - thị trường chứngkhoán nhỏ bé, xét độ sâu độ rộng thị trường Do đó, việc tăng cung hàng hóa nhiệm vụ trọng điểm chiến lược phát triển chung dài hạn thị trường chứng khoán thời gian tới 1 Lý chọn đề tài: Với mong muốn tìm hiểu việc tạo hàng hóa cho thị trường chứng khoán việc tạo hàng hóa thực có uy tín chất lượng nhằm mục đích tìm giải pháp hiệu đẩy mạnh hoạt động niêm yết chứng khoán thị trường em chọn đề tài: “ Điều kiện thực trạng niêm yết chứng khoán hai sàn giao dịch niêm yết chứng khoán Việt Nam ” cho tiểu luận nhóm với mục tiêu giới thiệu hai sàn giao dịch chứng khoán lớn Việt Nam HNX HOSE Làm rõ điều kiện, thực trạng niêm yết hai sàn giao dịch Mục tiêu nghiên cứu: - Giới thiệu sàn giao dịch chứng khoán lớn Việt Nam (HNX HOSE) - Phân tích điều kiện niêm yết hai sàn giao dịch - Phân tích thực trạng niêm yết hai sàn giao dịch Phần Giới thiệu chung sàn giao dịch Sàn giao dịch Sàn giao dịch hay sàn thị trường (cái chợ) tổ chức cho việc trao đổi hàng hóa, chủ yếu mã chứng khốn, hàng hóa, ngoại hối, tiền mã hóa, hợp đồng tương lai hợp đồng quyền chọn Tên "sàn" có nguồn gốc từ kỷ 13, nhà trọ tên Ter Beurze Bruges, Bỉ, nơi thương nhân nhà bn nước ngồi từ khắp châu Âu tiến hành trao đổi năm cuối thời kỳ trung cổ Tòa nhà này, thành lập Robert van der Buerze ký túc xá, hoạt động từ năm 1285 Các nhà quản lý trở thành tiếng với cung cấp tư vấn tài đắn cho thương nhân thương gia thường xuyên lui tới tòa nhà Dịch vụ gọi "Purse Beurze" sở từ "sàn", có nghĩa nơi tổ chức để giao dịch Cuối tòa nhà trở thành nơi để trao đổi hàng hoá Trong kỷ 18, mặt tiền Ter Beurze xây dựng lại với mặt tiền rộng cột Tuy nhiên, vào năm 1947 khôi phục diện mạo thời trung cổ ban đầu Các sàn giao dịch mang nhà môi giới đại lý người mua bán đối tượng lại Những cơng cụ tài phong phú thường bán thông qua sàn giao dịch này, đặc biệt với lợi ích trung tâm tốn để trang trải rủi ro tín dụng, trao đổi ngang tắt (OTC), nơi thường có bảo vệ chống lại rủi ro đối tác so với từ trung tâm toán Phân loại sàn giao dịch Các sàn giao dịch phân thành: • Theo đối tượng trao đổi: - Sàn giao dịch cổ phiếu hay sàn giao dịch chứng khoán (chứng khoán gồm cổ phiếu/chứng quỹ, trái phiếu) - Sàn giao dịch hàng hóa - giao dịch nhiều loại phái sinh tài khác - Thị trường ngoại hối - hình thức tổ chức chuyên ngành - Thị trường tiền mã hóa (ví dụ: Bitcoin, Ethereum) • Theo loại hình trao đổi: - Sàn giao dịch cổ điển - cho trao đổi giao - Sàn giao dịch hợp đồng tương lai hay sàn giao dịch hợp đồng tương lai hợp đồng quyền chọn - cho phái sinh Trong thực tế, sàn giao dịch hợp đồng tương lai thường sàn giao dịch hàng hoá, tức tất phái sinh, bao gồm phái sinh tài chính, thường giao dịch sàn giao dịch hàng hóa Điều có lý lịch sử: sàn giao dịch sàn giao dịch cổ phiếu Trong kỷ 19, sàn giao dịch mở để trao đổi hợp đồng chuyển tiếp hàng hóa Các hợp đồng kỳ hạn trao đổi qua sàn gọi hợp đồng tương lai Những sàn giao dịch hàng hóa sau bắt đầu cung cấp hợp đồng tương lai sản phẩm khác, chẳng hạn lãi suất cổ phần, hợp đồng quyền chọn Hiện chúng gọi sàn giao dịch hợp đồng tương lai ngoại tệ Phần 2: Sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) sàn chứng khốn Hà Nội (HNX) I Sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) Giới thiệu sàn giao dịch: Sàn giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh đời Sở giao dịch chứng khoán (tên tiếng Anh Ho Chi Minh Stock Exchange); viết tắt HOSE Sàn giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh (HOSE) tiền thân Trung Tâm Giao dịch Chứng khốn TP Hồ Chí Minh, chuyển đổi theo Quyết định Thủ tướng Chính phủ, hoạt động theo mơ hình Cơng ty TNHH Một Thành viên (100% vốn chủ sở hữu thuộc Bộ Tài chính) Nằm số sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam, sàn giao dịch Hose thành lập từ năm 1998 Mục đích đời Hose nhằm thực Hiện giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh, đến đạt nhiều thành tựu, đem danh hiệu, huân chương danh giá từ phủ đảng cấp Những cổ phiếu HOSE nghiên cứu chọn lọc, đánh giá cao giá trị vốn hóa mức khoản tốt Năm 2011, Hose xây dựng nghiên cứu 30 cổ phiếu hàng đầu thị trường vốn hóa, tính khoản cao Hose coi thị trường thứ cấp để phát hành trái phiếu Chức hoạt động HOSE bao gồm: tổ chức thị trường giao dịch cho chứng khoán tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết sàn giao dịch chứng khoán theo qui định pháp luật, giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán niêm yết sàn giao dịch chứng khốn Sàn giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh giống thị trường thứ cấp cho số phát hành trái phiếu hữu Cơ chế giao dịch hệ thống đặt- khớp lệnh tự động với 300.000 lệnh ngày Giá chứng khoán giao dịch bị giới hạn biên độ thay đổi hàng ngày cộng/trừ 7% so với giá đóng cửa ngày hơm trước Riêng ngày niêm yết cổ phiếu, thực đợt khớp lệnh, giá giao dịch thực với biên độ cộng-trừ 20% Việc toán Sở giao dịch thực qua ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam Điều kiện niêm yết: Hiện Sở giao dịch có điều kiện khác để đảm bảo an toàn hoạt động phù hợp với mục đích hoạt động Sở giao dịch Đối với Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh (HOSE) điều kiện niêm yết chứng khoán quy định Điều 53 Nghị định 58/2012/NĐ - CP chi tiết Luật 70/2006/QH11, Luật 62/2010/QH12 sửa bổ sung Luật 70/2006/QH11 chứng khoán cụ thể sau: Điều 53 Điều kiện niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh Điều kiện niêm yết cổ phiếu: a) Là công ty cổ phần có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 120 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn; b) Có 02 năm hoạt động hình thức cơng ty cổ phần tính đến thời điểm đăng ký niêm yết (ngoại trừ doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa gắn với niêm yết); tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) năm gần tối thiểu 5% hoạt động kinh doanh hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi; khơng có khoản nợ phải trả q hạn 01 năm; khơng có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký niêm yết; tuân thủ quy định pháp luật kế toán báo cáo tài chính; c) Cơng khai khoản nợ công ty thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc), Kế tốn trưởng, cổ đơng lớn người có liên quan; d) Tối thiểu 20% cổ phiếu có quyền biểu cơng ty ba trăm (300) cổ đơng khơng phải cổ đông lớn nắm giữ, trừ trường hợp doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần theo quy định Thủ tướng Chính phủ; đ) Cổ đơng cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty; cổ đơng lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại điện nắm giữ; e) Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định Điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp: a) Là công ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 120 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn; b) Hoạt động kinh doanh 02 năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi, khơng có khoản nợ phải trả hạn 01 năm hồn thành nghĩa vụ tài với Nhà nước; c) Có trăm (100) người sở hữu trái phiếu đợt phát hành; d) Các trái phiếu đợt phát hành có ngày đáo hạn; đ) Có hồ sơ đăng ký niêm yết trái phiếu hợp lệ theo quy định Điều kiện niêm yết chứng quỹ đại chúng cổ phiếu cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng: a) Là quỹ đóng có tổng giá trị chứng quỹ (theo mệnh giá) phát hành từ 50 tỷ đồng Việt Nam trở lên cơng ty đầu tư chứng khốn có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 50 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn; b) Thành viên Ban đại diện quỹ đầu tư chứng khoán thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc), Kế tốn trưởng, cổ đơng lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng (nếu có) cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng phải cam kết nắm giữ 100% số chứng quỹ cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số chứng quỹ cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo; c) Có 100 người sở hữu chứng quỹ quỹ đại chúng 100 cổ đơng nắm giữ cổ phiếu cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng khơng bao gồm nhà đầu tư chuyên nghiệp; d) Có hồ sơ đăng ký niêm yết chứng quỹ đại chúng cổ phiếu cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng hợp lệ theo quy định Đối với trường hợp đăng ký niêm yết chứng khoán tổ chức tín dụng cơng ty cổ phần, ngồi điều kiện quy định Khoản Điều này, phải chấp thuận Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Thực trạng niêm yết: Ngày 28/7/2000, Trung tâm Giao dịch chứng khốn TP.HCM thức vào hoạt động thực phiên giao dịch với hai mã cổ phiếu REE SAM, đánh dấu bước tiến quan trọng thị trường chứng khoán Việt Nam Trong giai đoạn từ năm 2000 -2005, doanh nghiệp Việt Nam dè dặt lên niêm yết thị trường chứng khoán Đến năm 2006, với sách, kiện quan trọng ảnh hưởng lớn đến kinh tế Việt Nam nói chung thị trường chứng khốn nói riêng như: Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại giới WTO; sách ưu đãi ưu đãi thuế thu nhập cho doanh nghiệp niêm yết năm kể từ lên niêm yết; Luật chứng khoán đời Nghị định, Thông tư hướng dẫn tạo khung pháp lý vững cho thị trường… tạo sóng lên sàn ạt cơng ty cổ phầnSố doanh nghiệp niêm yết năm 2006 tăng gấp lần so với số năm trước cộng lại (74 cổ phiếu lên giao dịch), đạt đỉnh điểm năm 2010 với 81 công ty lên niêm yết Giai đoạn tiếp theo, số lượng công ty lên niêm yết không cao giai đoạn trước khối lượng cổ phiếu lên niêm yết tăng lên đáng kể với doanh nghiệp lớn đầu ngành, quy mô vốn lớn chào sàn như: GAS (2012); BID (2014); PLX (2017); VHM, POW (2018); HVN, GVR (2019) Tính đến 31/10/2020, bên cạnh 388 cổ phiếu, Sở GDCK Tp.HCM niêm yết giao dịch chứng quỹ, ETF, 40 trái phiếu 124 chứng quyền có bảo đảm Trong 388 cổ phiếu với tổng giá trị niêm yết 936.857.475,23 triệu đồng (chiếm 96,19% giá trị), tổng giá trị 40 trái phiếu niêm yết 28.682.062,00 triệu đồng (chiếm 2,95% giá trị), chứng quỹ niêm yết có giá trị 370.000 triệu đồng (chiếm 0,04% giá trị) lại tổng ETF chứng quyền chiếm 0,82% giá trị Về nhóm ngành niêm yết chiếm tỷ trọng nhiều ngành Tài Chính, ngành Cơng Nghiệp, Bất động sản, Nguyên vật liệu, Tiêu dùng thiết yếu Nếu giai đoạn 2000 – 2004, huy động vốn doanh nghiệp thị trường chứng khoán khơng đáng kể giai đoạn từ 2005 đến nay, hoạt động khởi sắc nhiều Kể từ tham gia niêm yết, doanh nghiệp thực 1.700 đợt phát hành để huy động vốn, trả cổ tức, phát hành theo chương trình lựa chọn cho người lao động công ty tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu với gần 94 tỷ cổ phiếu phát hành thêm Huy động vốn thị trường chứng khoán đạt mức tăng trưởng tích cực Bên cạnh cổ phiếu, lượng vốn huy động qua kênh phát hành trái phiếu doanh nghiệp niêm yết có nhiều diễn biến tích cực năm gần đây Hầu hết doanh nghiệp phát hành trái phiếu thực hình thức phát hành trái phiếu riêng lẻ Tổ chức phát hành chủ yếu đến từ ngành bất động sản, ngân hàng, dịch vụ tài chính, xây dựng vật liệu Trong năm 2018, HOSE cấp định niêm yết cho 13 trái phiếu doanh nghiệp, khối lượng TPDN đưa vào giao dịch tăng khoảng 70% so với năm 2017 (tương đương giá trị gần 21.000 tỷ đồng) Năm 2019, hoạt động trầm lắng hơn, với 13 trái phiếu đưa vào giao dịch tương đương giá trị 14.000 tỷ đồng II Sàn chứng khoán Hà Nội (HNX) Giới thiệu sàn giao dịch: a Lịch sử hình thành phát triển: Ngày 8/3/2005, Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội (HASTC) khai trương đặt trụ sở phố trung tâm Thủ Trước Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội Trung Tâm Giao dịch Chứng Khoán Hà Nội, thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/7/1998 Thủ tướng Chính phủ, thức vào hoạt động từ năm 2005 với hoạt động tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn niêm yết, đấu giá cổ phần đấu thầu trái phiếu Ngày 2/1/2009, Thủ tướng Chính phủ có định số 01/2009/QĐ-TTg chuyển đổi trung tâm giao dịch Chứng khoán Hà Nội, thành Sở Giao Dịch Chứng Khoán Hà Nội Ngày 24/06/2009, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội thức mắt, hoạt động với mơ hình Cơng ty TNHH thành viên Nhà nước (đại diện Bộ Tài chính) làm chủ sở hữu – tên viết tắt HNX, với vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng Sự đời tên viết tắt có nhiều điểm thú vị Các lãnh đạo Sở khoảng thời gian gấp gáp bất ngờ chốt phương án dù tên nghĩ “bừa” Trước tên HSE, HAX, HASE hay HOSE tính đến gặp bất không thực Một điểm ngẫu nhiên sau người tìm tên viết tắt HNX theo “tiếng Anh đường phố” hiểu Hot & Exciting – nóng bỏng cuồng nhiệt Sau gần nhiều năm hoạt động, quy mô Sở phát triển mạnh mẽ với thị trường giao dịch thứ cấp công nghệ đại: cổ phiếu, thị trường trái phiếu Chính phủ thị trường UPCOM; với sở giao dịch chứng khốn Hà Nội tổ chức phiên đấu giá cổ phần đấu thầu trái phiếu Chính Phủ b Chức HNX: Chức sở giao dịch chứng khoán Hà Nội đơn vị chịu trách nhiệm tổ chức quản lý điều hành thị trường giao dịch chứng khoán c Mục tiêu hoạt động: Mục tiêu ban đầu, HASTC thị trường thứ cấp dành cho doanh nghiệp chưa niêm yết theo chế thỏa thuận Các chứng khốn khơng đủ tiêu chuẩn niêm yết đăng ký giao dịch với thủ tục đơn giản Sau này, điều kiện niêm yết HASTC siết chặt với quy định lợi nhuận, tỷ lệ free float, ROE Còn mục tiêu ban đầu chuyển lại cho hệ thống giao dịch cho chứng khoán chưa niêm yết (UPCoM) – khai sinh vào năm 2009 Mục tiêu hoạt động sở giao dịch chứng khoán Hà Nội tổ chức vận hành thị trường giao dịch chứng khốn cơng bằng, minh bạch, hiệu đông thời phát triển hạ tầng sở sản phẩm phục vụ cho thị trường chứng khoán, tăng cường thu hút đầu tư nước quốc tế, thể vai trò kênh huy động vốn quan trọng kinh tế, đảm bảo đẹm lại lợi ích cao cho nhà đầu tư doanh nghiệp tham gia thị trường Điều kiện niêm yết: 10 Điều kiện niêm yết chứng khoán SGDCK quy định Điều 54 Nghị định 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 Chính phủ quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứng khoán, cụ thể: A Điều kiện niêm yết cổ phiếu: Vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết: từ 30 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán Thời gian hoạt động cơng ty cổ phần: năm hoạt động hình thức cơng ty cổ phần tính đến thời điểm đăng ký niêm yết (ngoại trừ doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa gắn với niêm yết) Kết kinh doanh: -Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) năm liền trước năm đăng ký niêm yết tối thiểu 5% - Khơng có khoản nợ phải trả hạn 01 năm, khơng có lỗ lũy kế tính đến thời điểm đăng ký niêm yết(xét báo cáo tài năm gần nhất); tuân thủ quy định pháp luật kế tốn báo cáo tài Tính đại chúng: Tối thiểu 15% số cổ phiếu có quyền biểu cơng ty 100 cổ đơng khơng phải cổ đông lớn nắm giữ, trừ trường hợp doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần theo quy định Thủ tướng Chính phủ Cổ đơng cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty; cổ đơng lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty: phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ Hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu: Hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định (Khoản Điều 57 Nghị định 58/2012/NĐ-CP, khoản 18 Điều Nghị định 60/2015/NĐ-CP Điều 3, điều Thông tư 202/2015/TT-BTC) B Điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp Loại hình hoạt động: Là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn Vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết: từ 10 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán 11 Hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký niêm yết: có lãi 4.Trái phiếu: trái phiếu đợt phát hành có ngày đáo hạn Hồ sơ đăng ký niêm yết: hợp lệ theo quy định (ROE: Lợi nhuận vốn chủ sở hữu Trường hợp thông thường - R: Lợi nhuận sau thuế - E = Vốn chủ sở hữu bình quân đầu kỳ + cuối kỳ Trường hợp có cơng ty - R: Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ xác định báo cáohợp - E = Vốn chủ sở hữu bình quân đầu kỳ + cuối kỳ xác định báo cáo hợp Trường hợp có hoạt động chuyển đổi loại hình doanh nghiệp năm liền trước năm đăng ký niêm yết - R= Tổng lợi nhuận sau thuế giai đoạn hoạt động xác định báo cáo kiểm toán giai đoạn - E = Vốn chủ sở hữu bình quân đầu kỳ + cuối kỳ giai đoạn hoạt động xác định báo cáo kiểm toán giai đoạn) Thực trạng: Một kiện bật đồng thời dấu mốc quan trọng TTCK năm 2005, việc thị trường chứng khoán Hà Nội ( HNX ) khai trương vào hoạt động kể từ ngày 8/3/2005 bắt đầu thực nghiệp vụ đấu giá cổ phần, đấu thầu trái phiếu hoạt động giao dịch chứng khoán thứ cấp từ ngày 14/7/2005 Sự tăng trưởng quy mô đạt nhiều thành tích bật Các doanh nghiệp niêm yết năm 2006 đa dạng lĩnh vực hoạt động, ngành kinh doanh ngân hàng tài chính, thương mại, dịch vụ, giao thông vận tải, xây dựng sản xuất vật liệu xây dựng, sản xuất hàng tiêu dùng với quy mô vốn từ tỷ đồng đến 1000 tỷ đồng với loại hình cơng ty cổ phần thành lập mới, doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi chuyển đổi hoạt động theo công ty cổ phần TTGDCK Hà Nội (HNX) phấn đấu năm 2007, đưa 15-20 doanh nghiệp đủ điều kiện niêm yết Về hoạt động quản lý niêm yết, tính đến ngày 11/10/2007, TTGDCK Hà Nội tiếp nhận 20 hồ sơ xin niêm yết, cấp phếp cho công ty niêm yết 12 Quy mô niêm yết TTGDCK Hà Nội có bước phát triển mạnh, với việc cấp phép niêm yết cho 82 công ty cổ phần năm 2006, gấp 10 lần so với số lượng niêm yết năm 2005, đặc biệt nhu cầu đăng ký niêm yết doanh nghiệp tăng mạnh vào tháng cuối năm 2006 Trong tính đến thời điểm 30/12/2006, tổng số cống ty niêm yết TTGDCK Tp.Hà Nội 87 công ty với tổng số vốn niêm yết tính theo mệnh giá 11.124 tỷ đồng Trong đáng ý doanh nghiệp có thương hiệu mạnh thị trường, quy mô lớn, công chúng đầu tư quan tâm thức niêm yết TTGDCK Hà Nội năm 2006 NHCPTM Á Châu ( Vốn điều lệ 1.100 tỷ đồng - NHTMCP có vốn điều lệ lớn Việt Nam năm 2006 Tổng công ty cổ phần Bảo Minh ( vốn điều lệ 1.100 tỷ đồng ) - doanh nghiệp bảo hiểm thực niêm yết, công ty cổ phần xi măng Bỉm Sơn, Bút Sơn (vốn điều lệ 900 tỷ đồng) cơng ty chứng khốn thức niêm yết trung tâm công ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn (SSI), cơng ty cổ phần chứng khốn Bảo Việt (BVSC) cơng ty chứng khốn Hải Phịng (HPC) thể niềm tin tổ chức tham gia thị trường thị trường giao dịch TTGDCK Hà Nội Trên TTGDCK Hà Nội, bên cạnh cổ phiếu, quy mô niêm yết trái phiếu TTGDCK có gia tăng mạnh mẽ với 85 loại trái phiếu năm 2006, 67 loại 10 tháng đầu năm 2007 nâng tổng số 159 loại trái phiếu với tổng giá trị niêm yết 42,84 tỷ đồng Hiện loại niêm yết trái phiếu TTGDCK Hà Nội gồm trái phiếu kho bạc, nhà nước phát hành, Ngân hàng phát triển Việt Nam phát hành trái phiếu quyền địa phương UBND Tp.Hà Nội tiếp tục mở rộng, với loại trái phiếu doanh nghiệp, ban đầu trái phiếu cơng ty Tài Dầu khí PVFC, trái phiếu tập đoàn điện lực Việt Nam (EVN ) Về hoạt động quản lý niêm yết, tính đến ngày 11/10/2007, TTGDCK Hà Nội tiếp nhận 20 hồ sơ xin niêm yết, cấp phếp cho công ty niêm yết Trải qua 15 năm hoạt động, HNX không ngừng phát triển khẳng định vai trị quan trọng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam vận hành hiệu hoạt động mảng thị trường gồm: cổ phiếu (HNX, UPCoM), trái phiếu (Chính phủ, doanh nghiệp) chứng khoán phái sinh (hợp đồng tương lai số VN30) Từ cổ phiếu đầu tiên, giao dịch phiên/tuần theo phương thức thỏa thuận, năm sau đó, số doanh nghiệp niêm yết HNX 367 Quy mơ vốn hố thị trường nhìn chung tăng trưởng qua năm, đến đạt 192 nghìn tỷ đồng, gấp 100 lần so với thời điểm cuối năm 2005 Chứng khoán sở 13 14 15 16 Kết luận Bài luận cho người đọc có thêm hiểu biết thị trường chứng khoán Việt Nam cụ thể hai sàn giao dịch lớn tiếng Hà Nội (HNX) thành phố Hồ chí Minh (HOSE) Có thêm nhận thức thực trạng niêm yết điều kiện niêm yết sàn giao dịch Mỗi thị trường có đặc điểm mức độ phát triển khác phù hợp với loại hình doanh nghiệp định Từ tạo nối kết kinh tế giúp cho kinh tế Việt Nam có nhiều tiến triển Tài liệu tham khảo: Giáo trình Thị trường chứng khốn – Trường Đại học Thương mại https://vietnambiz.vn/san-giao-dich-chung-khoan-tp-ho-chi-minh-ho-chi-minh-stockexchange-hose-la-gi-20191213122537981.htm https://govalue.vn/so-giao-dich-chung-khoan/ https://finance.vietstock.vn/HNX-so-giao-dich-chung-khoan-ha-noi.htm https://finance.vietstock.vn/HOSE-so-giao-dich-chung-khoan-tp-ho-chi-minh.htm 17 Mục lục Trang Lời mở đầu……………………………………………………………………… Phần 1: Giới thiệu chung sàn giao dịch………………………………………… Sàn giao dịch…………………………………………………………………… Phân loại sàn giao dịch………………………………………………………… Phần 2: Sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) sàn chứng khốn Hà Nội (HNX)……………………………………………………… I Sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE)………………… Giới thiệu sàn giao dịch………………………………………………………… Điều kiện niêm yết……………………………………………………………… Thực trạng niêm yết…………………………………………………………… II Sàn chứng khoán Hà Nội (HNX)……………………………………………… Giới thiệu sàn giao dịch………………………………………………………… 10 Điều kiện niêm yết…………………………………………………………… 11 Thực trạng……………………………………………………………………… 12 Kết luận…………………………………………………………………………… 18 Tài liệu tham khảo………………………………………………………………… 18 18 BẢNG ĐIỂM THẢO LUẬN NHĨM Nhóm: Lớp HP: 2068BKSC2311 Nhóm trưởng: Nguyễn Tuấn Phát Điểm TB nhóm: Điểm tổng nhóm: STT HỌ VÀ TÊN MÃ SV CƠNG VIỆC ĐIỂM SV THẢO KÝ LUẬN TÊN Nguyễn Tuấn Phát 19D180176 Nhóm trưởng, phần Phạm Hồng Nhung 19D180105 Word, in Phan Hoàng Oanh 18D150155 Giới thiệu sàn giao dịch (HOSE) Phan Thị Vân Oanh 19D180036 Thực trạng niêm yết (HOSE) Phanouvong Pantavanh 19D180053 Giới thiệu sàn giao dịch (HNX) Nguyễn Đỗ Hồng Phong 19D180246 Lời mở đầu, kết luận Lê Thu Phương 19D180106 Điều kiện (HNX) Nguyễn Đức Phương 19D180037 Thực trạng (HNX) Nguyễn Thị Phương 18D150215 Điều kiện niêm yết (HOSE) 10 Đặng Đinh Quang 17D160029 Power point, thuyết trình Nhóm trưởng (ký ghi rõ họ tên) 19 BIÊN BẢN HỌP NHÓM LẦN Thời gian: 15h-18h ngày 27/10/2020 Địa điểm: Trà chanh Lemoni ĐHTM Công việc: họp triển khai đề tài phân công công việc cho thành viên nhóm Số lượng thành viên tham gia: 10/10 Nhóm trưởng (ký ghi rõ họ tên) BIÊN BẢN HỌP NHÓM LẦN 20 Thời gian: 8h-9h ngày 3/11/2020 Địa điểm: Trà chanh Lemoni ĐHTM Công việc: tổng kết tài liệu, kiểm tra tiến độ cơng việc, bắt đầu hồn thiện word, power point, thuyết trình Số lượng thành viên tham gia: 10/10 Nhóm trưởng (ký ghi rõ họ tên) 21 ... niêm yết chứng khoán hai sàn giao dịch niêm yết chứng khoán Việt Nam ” cho tiểu luận nhóm với mục tiêu giới thiệu hai sàn giao dịch chứng khoán lớn Việt Nam HNX HOSE Làm rõ điều kiện, thực trạng. .. giao dịch cho chứng khoán tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết sàn giao dịch chứng khoán theo qui định pháp luật, giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Sàn. .. trạng niêm yết hai sàn giao dịch Mục tiêu nghiên cứu: - Giới thiệu sàn giao dịch chứng khoán lớn Việt Nam (HNX HOSE) - Phân tích điều kiện niêm yết hai sàn giao dịch - Phân tích thực trạng niêm yết