Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư - Tổng quan về ngân hàng đầu tư

Ngân hàng đầu tư là một tổ chức giúp khách hàng huy động vốn thông qua việc bảo lãnh phát hành chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu) cung cấp các dịch vụ môi giới giao dịch, nghiên cứu, tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp, tư vấn mua bán và sáp nhập doanh nghiệp, quản lý tài sản đồng thời thực hiện các nghiệp vụ tự doanh, đầu tư vốn tư nhân, đầu tư vốn mạo hiểm. 1.3.1. Mô hình hoạt động 1.3.2. Nguồn thu nhập 1.3.3. Cách thức huy động vốn 1.3.4. Quản lý tài sản và nguồn vốn 1.3.5. Đòn bẩy tài chính 1.3.6. Khung pháp lý hoạt động 1.3.7. Các đặc điểm khác

Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư Investment Banking Bộ môn Đầu Tư Tài Chính Khoa Tài Chính CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ (NHĐT) NỘI DUNG BÀI GIẢNG KHÁI NIỆM VỀ NHĐT CÁC NGHIỆP VỤ CHÍNH CỦA NHĐT TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG CỦA NHĐT NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ (NHĐT) TỔNG QUAN VỀ NHĐT 1.1 Lịch sử phát triển NHĐT 1.2 Khái niệm NHĐT 1.3 Đặc điểm NHĐT 1.4 Vai trò NHĐT 1.5 Chức NHĐT NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ TỔNG QUAN VỀ NHĐT 1.1 Lịch sử phát triển NHĐT Gramm-Leach-Bliley Act Glass-Steagall Act McFadden Act 1933 1999 - Ngân hàng hoạt động - Nghiệp vụ NHTM tách bạch với phạm vi tiểu bang nghiệp vụ NHĐT, kinh doanh BH - Ngân hàng thương mại phép tham gia - Được phép BL phát hành chứng - NHTM quản lý FED không kinh doanh chứng khoán bảo hiểm khoán bảo hiểm thực NV NHĐT NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ TỔNG QUAN VỀ NHĐT 1.1 Lịch sử phát triển NHĐT  GSA buộc NH lớn phải lựa chọn nghiệp vụ NHTM nghiệp vụ NHĐT Ví dụ, J.P.Morgan & Co chọn đường tiếp tục mảng NHTM Một số nhân cao cấp nhân viên để thành lập NHĐT Morgan Stanley & Co  Năm 1999, đạo luật Gramm-Leach-Bliley đời thay cho đạo luật Glass-Steagall 1933 Đạo luật cho phép NHTM tham gia kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ US IDBS SWISS BANKS WITHS WITH IBDS COMMERCILA BANKS BANKS WALL’ST I- Một số ngân hàng đầu tư lớn TỔNG QUAN VỀ NHĐT 1.1 Lịch sử phát triển NHĐT Tác động khủng hoảng năm 2008 tới ngành Ngân hàng thương mại Ngân hàng đầu tư Citigroup Goldman Sachs Ngân hàng đa J.P.Morgan Morgan Stanley Ngân hàng đa Bank of America Merrill Lynch Nomura Watchovia Lehman Brothers Barclays Capital Wells Fargo Bears Stearns Washington Mutual 10 1.1 Lịch sử phát triển NHĐT Ngân hàng đầu tư độc lập Lazard Greenhill Rothschild Tiếp nhận vốn phủ Nomura Goldman Sachs Citigroup Morgan Stanley J.P.Morgan NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ Vốn tư nhân Barclays Deutsche Bank Bank of America Credit Suisse RBS HSBC BNP Paribas Ngân hàng đa 11 TỔNG QUAN VỀ NHĐT 1.2 Khái niệm NHĐT Investment banking means the underwriting of securities, that is arranging for the issuance by corporations of stocks and bonds Source: Prof Rober Shiller, 2008, Financial Market online course,Yale University NHĐT có nghĩa bảo lãnh phát hành chứng khốn, xếp cho đợt phát hành cổ phiếu trái phiếu công ty  NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 12 CÁC NGHIỆP VỤ CHÍNH NHĐT 2.1 Các nghiệp vụ NHĐT  Nghiệp vụ hỗ trợ huy động vốn: Là nghiệp vụ hỗ trợ tăng vốn cho chủ thể thiếu vốn thông qua việc hỗ trợ phát hành cổ phiếu trái phiếu Ngồi ra, NHĐT cịn hỗ trợ chủ thể tiếp cận với nguồn vốn đặc thù  Nghiệp vụ hỗ trợ mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Là nghiệp vụ cung cấp tư vấn mua bán, sáp nhập, thành lập liên doanh, liên minh chiến lược, thoái vốn đầu tư tư vấn chiến lược chống lại thôn tính thù nghịch NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 37 CÁC NGHIỆP VỤ CHÍNH NHĐT 2.1 Các nghiệp vụ NHĐT  Nghiệp vụ quản lý tài sản Là nghiệp vụ tư vấn quản lý tài sản cho khách hàng, thơng qua NHĐT thu phí Đối tượng khách hàng không bao gồm nhà đầu tư tổ chức mà ngày mở rộng sang khách hàng cá nhân giàu có  Nghiệp vụ ngân hàng bán buôn Là hoạt động tự doanh mang tính rủi ro cao đối tượng đầu tư sản phẩm thay đầu tư vốn tư nhân, đầu tư bất động sản, cho vay sử dụng địn bẩy tài chính, thỏa thuận tín dụng lớn cho vay đồng tài trợ tài trợ dự án NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 38 CÁC NGHIỆP VỤ CHÍNH NHĐT 2.1 Các nghiệp vụ NHĐT  Nghiệp vụ tư vấn doanh nghiệp Là nghiệp vụ NHĐT tư vấn cho DN giải pháp để giải khó khăn mà DN gặp phải tư vấn chuyển đổi hình thức DN, tư vấn tái cấu trúc, tư vấn niêm yết…  Nghiệp vụ nghiên cứu Là nghiệp vụ phận nghiên cứu NHĐT tiến tổng hợp phân tích, nghiên cứu vĩ mơ vi mơ đối tượng đa dạng kinh tế, ngành kinh tế, doanh nghiệp, chứng khoán, chiến thuật đầu tư giúp cho việc định đầu tư khách hàng  Nghiệp vụ môi giới NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 39 CÁC NGHIỆP VỤ CHÍNH NHĐT 2.2 Các chủ thể thực nghiệp vụ NHĐT  Ngân hàng đầu tư  Ngân hàng đa (Universal Bank): gồm đa phần đa toàn phần  Cơng ty chứng khốn  Cơng ty quản lý quỹ  Cơng ty đầu tư chứng khốn Tại Việt Nam, theo luật hành, chủ thể thực NVNHĐT bao gồm ngân hàng đa phần (ABC, Sacombank), cơng ty chứng khốn (SSI, HSC), cơng ty quản lý quỹ (VFM) cơng ty đầu tư chứng khốn (chưa có) NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 40 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ (NHĐT) TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG NHĐT 3.1 Môi trường hoạt động NHĐT 3.2 Tổ chức hoạt động NHĐT NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 41 TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG NHĐT 3.1 Môi trường hoạt động NHĐT Cty định mức tín nhiệm Ngân hàng đầu tư Cơng ty nghiên cứu Công ty tư vấn luật NGÂN NGÂN HÀNG HÀNG Công ty tư vấn thuế ĐẦU ĐẦU TƯ TƯ Cơng ty điều tra Cơng ty kiểm tốn Cty cung cấp dịch vụ lưu ký toán chứng khoán NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ Ngân hàng thương mại 42 TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG NHĐT 3.2 Tổ chức hoạt động NHĐT  Mơ hình tổ chức NHĐT  Sự tương tác khối kinh doanh NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 43 Mơ hình hoạt động NHĐT Ngân hàng đầu tư độc Ngân hàng đa lập Ngân hàng Ngân hàng đầu tư toàn đầu tư chuyên diện sâu NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ Ngân hàng Ngân hàng Công ty bảo đầu tư thương mại hiểm 44 3.2 Tổ chức hoạt động NHĐT  Mơ hình tổ chức NHĐT NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ Bộ phận kinh doanh (Front Office) Bộ phận quản trị rủi ro (Middle Office) Bộ phận điều hành (Back Office) 45 3.2 Tổ chức hoạt động NHĐT  Mơ hình tổ chức NHĐT NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ Tổ chức phận kinh doanh NHĐT 46 3.2 Tổ chức hoạt động NHĐT  Mơ hình tổ chức NHĐT NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ Tổ chức phận điều hành NHĐT 47 TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG NHĐT 3.2 Tổ chức hoạt động NHĐT  Sự tương tác khối kinh doanh Xung đột lợi ích  Giữa khối nghiên cứu khối NHĐT: bị áp lực phải cung cấp báo cáo có lợi cho mối quan hệ với khách hàng  Giữa khối nghiên cứu khối đầu tư: bị áp lực phải cung cấp báo cáo có lợi cho việc kinh doanh khối đầu tư Giữa khối NHĐT khối quản lý đầu tư: xảy huy động vốn thành lập quỹ đầu tư NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 48 TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG NHĐT 3.2 Tổ chức hoạt động NHĐT  Sự tương tác khối kinh doanh Chia sẻ thông tin  Gồm: thông tin đại chúng thông tin bảo mật (thông tin nội bộ)  Bên nội (Private Side) tiếp cận với thông tin bảo mật trọng yếu khách hàng, gồm nhân viên khối NHĐT  Bên đại chúng (Public Side), gồm nhân viên khối nghiên cứu khối đầu tư NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 49 3.2 Tổ chức hoạt động NHĐT  Sự tương tác khối kinh doanh Quản lý đảm bảo tách bạch nghiệp vụ NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ Bên đại chúng Bên nội Vách ngăn mềm 50 3.2 Tổ chức hoạt động NHĐT  Sự tương tác khối kinh doanh Quản lý đảm bảo tách bạch nghiệp vụ Khối ngân hàng đầu tư NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ Khối đầu tư Phịng kiểm sốt Khối nghiên cứu 51 ... hình hoạt động NHĐT Ngân hàng đầu tư độc Ngân hàng đa lập Ngân hàng Ngân hàng đầu tư toàn đầu tư chuyên diện sâu NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ Ngân hàng Ngân hàng Công ty bảo đầu tư thương mại hiểm...CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ (NHĐT) NỘI DUNG BÀI GIẢNG KHÁI NIỆM VỀ NHĐT CÁC NGHIỆP VỤ CHÍNH CỦA NHĐT TỔ... giúp cho việc định đầu tư khách hàng  Nghiệp vụ môi giới NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 39 CÁC NGHIỆP VỤ CHÍNH NHĐT 2.2 Các chủ thể thực nghiệp vụ NHĐT  Ngân hàng đầu tư  Ngân hàng đa (Universal