Phân tích tài chính và một số giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính tại công ty TNHH thương mại và xuất nhập khẩu đại phong

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH DOANH VÀ CƠNG NGHỆ HÀ NỘI KHOA TÀI CHÍNH    LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ XUẤT NHẬP KHẨU ĐẠI PHONG Sinh viên thực : Nguyễn Công Cương Lớp Tài Chính : TC18-16 Mã sinh viên : 1310964 Khóa: 18 Giáo viên HD : Ths Vũ Nam Phương Hà Nội, Ngày Tháng 06 Năm 2017 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương MỞ ĐẦU Trong kinh tế công nghiệp hóa- đại hóa tối đa hóa lợi nhuận kim nam cho hoạt động doanh nghiệp Muốn vậy, doanh nghiệp cần phải nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, phân tích tài chính, quản lý sử dụng tốt ng̀n tài ngun vật chất nhân lực mình để đạt lợi nhuận mong muốn Phân tích tài công việc thường xuyên vô cần thiết chủ doanh nghiệp mà cần thiết tất đối tượng bên doanh nghiệp Phân tích tài cho thấy rõ khả tốn, khoản nợ, vịng quay tài sản, vòng quay phải thu, khả sinh lời doanh nghiệp Đánh giá thực trạng tài chính, doanh nghiệp đưa định kinh tế thích hợp, sử dụng cách tiết kiệm có hiệu vốn nguồn lực Bên cạnh việc tăng giảm doanh thu có ảnh hưởng quan trọng đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng việc nâng cao hiệu ng̀n doanh thu với phân tích hoạt động tài doanh nghiệp Bên cạnh giúp đỡ anh, chị cán nơi thực tập, cộng với nhiệt tình, tận tâm hướng dẫn Giảng viên ThS Vũ Nam Phương em chọn đề tài: “ Phân tích tài số giải pháp nâng cao hiệu tài Cơng ty TNHH Thương Mại Và Xuất Nhập Khẩu Đại Phong” để làm đề tài luận văn tốt nghiệp mình Nội dung luận văn em chia làm ba chương sau: Chương 1: Cơ sở lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình sản xuất kinh doanh Cơng ty TNHH Thương mại Xuất Nhập Khẩu Đại Phong Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu tài Công ty TNHH Thương mại Xuất Nhập Khẩu Đại Phong thời gian tới CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP SVTH: Nguyễn Công Cương Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp phận hệ thống tài chính, ng̀n tài x́t đồng thời nơi thu hút trở lại phần quan trọng ng̀n tài doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động kinh doanh, bất doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ nhất định, tiền đề cần thiết Quá trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình hình thành, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Trong trình đó, phát sinh l̀ng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư vào hoạt động kinh doanh thường xuyên doanh nghiệp, luồng tiền tệ bao hàm l̀ng tiền tệ vào luồng tiền tệ khỏi doanh nghiệp, tạo thành vận động l̀ng tài doanh nghiệp 1.1.2 Nội dung tài doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có hoạt động trao đổi điều kiện kết sản xuất thông qua công cụ tài vật chất Chính vì vậy, bất kỳ doanh nghiệp phải tham gia vào mối quan hệ tài đa dạng phức tạp Các quan hệ tài có thể chia thành nhóm chủ yếu sau: Thứ nhất: Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước Quan hệ biểu trình phân phối lại tổng sản phẩm xã hội thu nhập quốc dân ngân sách Nhà nước với doanh nghiệp thông qua hình thức: Doanh nghiệp nộp loại thuế vào ngân sách theo luật định Nhà nước cấp vốn kinh doanh cho doanh nghiệp tham gia với tư cách người góp vốn (Trong doanh nghiệp sở hữu hỗn hợp) Thứ hai: Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trường tài tổ chức tài Thể cụ thể việc huy động nguồn vốn dài hạn ngắn hạn cho nhu cầu kinh doanh Trên thị trường tiền tệ đề cập đến việc doanh nghiệp quan hệ với ngân hàng, vay khoản ngắn hạn, trả lãi gốc đến hạn Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp huy động nguồn vốn dài hạn cách phát hành loại chứng khoán (Cổ phiếu, trái phiếu) việc trả khoản lãi, doanh nghiệp gửi khoản vốn nhàn rỗi vào ngân hàng hay mua chứng khoán doanh nghiệp khác Thứ ba: Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trường khác huy động yếu tố đầu vào (Thị trường hàng hoá, dịch vụ lao động ) quan hệ để thực tiêu thụ sản phẩm thị trường đầu (Với đại lý, quan xuất nhập khẩu, thương mại ) SVTH: Nguyễn Công Cương Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương Thứ tư: Quan hệ tài phát sinh nội doanh nghiệp Đó khía cạnh tài liên quan đến vấn đề phân phối thu nhập sách tài cuả doanh nghiệp vấn đề cấu tài chính, sách tái đầu tư, sách lợi tức cổ phần, sử dụng ngân quỹ nội doanh nghiệp Như vậy, đối tượng phân tích tài thực chất mối quan hệ kinh tế phát sinh trình hình thành, phát triển biến đổi vốn hình thức có liên quan trực tiếp đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3 Vai trị tài doanh nghiệp - Vai trị huy động, khai thác ng̀n tài nhằm đảm bảo yêu cầu kinh doanh doanh nghiệp tổ chức sử dụng vốn có hiệu cao nhất: Để có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tài doanh nghiệp phải tốn nhu cầu vốn, lựa chọn ng̀n vốn, bên cạnh phải tổ chức huy động sử dụng đắn nhằm trì thúc đẩy phát triển có hiệu trình SXKD doanh nghiệp , vấn đề có tính định đến sống doanh nghiệp trình cạnh tranh “khắc nghiệt” theo chế thị trường - Vai trò địn bẩy kích thích điều tiết hoạt động kinh doanh: Thu nhập tiền doanh nghiệp tài doanh nghiệp phân phối Thu nhập tiền mà doanh nghiệp đạt thu nhập bán hàng trước tiên phải bù đắp chi phí bỏ trình sản xuất bù đắp hao mòn máy móc thiết bị, trả lương cho người lao động để mua nguyên nhiên liệu để tiếp tục chu kỳ sản xuất mới, thực nghĩa vụ nhà nước Phần lại doanh nghiệp dùng hình thành quỹ doanh nghiệp, thực bảo toàn vốn, trả lợi tức cổ phần (nếu có) Chức phân phối tài doanh nghiệp trình phân phối thu nhập tiền doanh nghiệp trình phân phối ln gắn liền với đặc điểm vốn có hoạt động SXKD hình thức sở hữu doanh nghiệp Ngoài ra, người quản lý biết vận dụng sáng tạo chức phân phối tài doanh nghiệp phù hợp với quy luật làm cho tài doanh nghiệp trở thành địn bẩy kinh tế có tác dụng việc tạo động lực kinh tế tác động tới tăng suất, kích thích tăng cường tích tụ thu hút vốn, thúc đẩy tăng vịng quay vốn, kích thích tiêu dùng xã hội SVTH: Nguyễn Công Cương Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP - GVHD:Vũ Nam Phương Vai trị cơng cụ kiểm tra hoạt động kinh doanh doanh nghiệp: Thực việc kiểm tra đồng tiền tiến hành thường xuyên, liên tục thông qua phân tích tiêu tài Cụ thể tiêu kết cấu tài chính, tiêu khả toán, tiêu đặc trưng hoạt động, sử dụng ng̀n lực tài chính; tiêu đặc trưng khả sinh lời…Bằng việc phân tích tiêu tài cho phép doanh nghiệp có quan trọng để đề kịp thời giải pháp tối ưu làm lành mạnh hoá tình hình tài – kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp, công cụ theo hệ thống nhất định cho phép thu thập xử lý thơng tin kế tốn thông tin khác quản lý doanh nghiệp Nhằm đưa đánh giá xác, đắn tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp Giúp nhà quản lý kiểm soát tình hình kinh doanh doanh nghiệp, nâng cao hiệu sử dụng vốn dự đoán trước rủi ro có thể xảy tương lai để đưa định xử lý phù hợp tuỳ theo mục tiêu theo đuổi 1.2.2 Mục đích, ý nghĩa phân tích tài Có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng Mỗi đối tượng quan tâm với mục đích khác thường liên quan với Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Ngoài ra, nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đến mục tiêu khác tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng doanh thu, giảm chi phí Tuy nhiên, doanh nghiệp có thể thực mục tiêu họ kinh doanh có lãi toán nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục rút cục bị cạn kiệt nguồn lực buộc phải đóng cửa, cịn doanh nghiệp khơng có khả toán khoản nợ đến hạn trả buộc phải ngừng hoạt động Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm họ hướng chủ yếu vào khă trả nợ doanh nghiệp Vì họ đặc biệt ý đến số lượng tiền tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh, từ so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Bên cạnh đó, SVTH: Nguyễn Cơng Cương Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương họ rất quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu vì khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Đối nhà đầu tư, họ quan tâm đến lợi nhuận bình quân vốn Cơng ty, vịng quay vốn, khả phát triển doanh nghiệp Từ ảnh hưởng tới định tiếp tục đầu tư Công ty tương lai Bên cạnh nhóm người trên, quan tài chính, quan thuế, nhà cung cấp, người lao động rất quan tâm đến tranh tài doanh nghiệp với mục tiêu giống chủ ngân hàng, chủ doanh nghiệp nhà đầu tư Tất cá nhân, tổ chức quan tâm nói có thể tìm thấy thoả mãn nhu cầu thông tin mình thông qua hệ thống tiêu phân tích báo cáo tài cung cấp 1.2.3 Nguồn số liệu để phân tích a) Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN) Khái niệm: Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng  qt tồn giá trị tài sản có ng̀n hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm xác định  Vai trị: Thơng qua bảng cân đối kế tốn có thể nhận xét đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp thơng qua việc phân tích cấu tài sản ng̀n vốn, tình hình sử dụng vốn, khả huy động vốn…vào tình hình SXKD DN  Nội dung: Bảng cân đối kế tốn gờm phần: phần Tài sản phần Nguồn vốn - Phần tài sản: phản ánh giá trị tài sản có tới thời điểm lập báo cáo.Về mặt kinh tế tiêu thuộc phần tài sản phản ánh hình thái giá trị, quy mô, kết cấu loại tài sản tài sản tiền, tài sản tồn kho , khoản phải thu, tài sản cố định…mà doanh nghiệp có Trong đó, phần tài sản chia thành: + Tài sản ngắn hạn: phản ánh giá trị tất tài sản ngắn hạn có doanh nghiệp Đây tài sản có thời gian luân chuyển ngắn, thường năm hay chu kì kinh doanh + Tài sản dài hạn: phản ánh giá trị toàn tài sản có thời gian thu hời năm hay chu kì kinh doanh doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo SVTH: Nguyễn Công Cương Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP - GVHD:Vũ Nam Phương Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành loại tài sản doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo.Về mặt kinh tế, phần nguồn vốn phản ánh quy mô, kết cấu đặc điểm sở hữu nguồn vốn doanh nghiệp huy động vào SXKD.Về mặt pháp lý, phần nguồn vốn thể trách nhiệm pháp lý mặt vật chất doanh nghiệp đối tượng cấp vốn cho doanh nghiệp( cổ đơng, ngân hàng, nhà cung cấp…) Trong đó, phần nguồn vốn bao gồm: + Nợ phải trả: phản ánh toàn số nợ phải trả thời điểm lập báo cáo Chỉ tiêu phản ánh trách nhiệm doanh nghiệp chủ nợ khoản phải nộp, phải trả hay khoản mà doanh nghiệp chiếm dụng + Vốn chủ sở hữu: vốn chủ sở hữu, nhà đầu tư góp vốn ban đầu bổ sung thêm trình hoạt động kinh doanh Số vốn chủ sở hữu doanh nghiệp khơng phải cam kết tốn, vì vốn chủ sở hữu khoản nợ b) Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh (Mẫu số B02-DN)  Khái niệm: Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh bảng báo cáo tài tổng hợp phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh theo loại hoạt động doanh nghiệp Ngồi ra, báo cáo cịn phản ánh tình hình thực nghĩa vụ doanh nghiệp với ngân sách Nhà nước  Vai trò: + Báo cáo kết hoạt động kinh doanh nhằm mục tiêu phản ánh tóm lược khoản doanh thu, chi phí kết kinh doanh doanh nghiệp cho thời kì nhất định Đánh giá hiệu hoạt động khả sinh lời doanh nghiệp + Báo cáo kết hoạt động kinh doanh kết hợp phản ánh tình hình thực nghĩa vụ doanh nghiệp với ngân sách Nhà nước thuế khoản khác  Nội dung: Những khoản mục chủ yếu phản ánh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh; doanh thu từ hoạt động tài chính; doanh thu từ hoạt động bất thường chi phí tương ứng với hoạt động c) Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN)  Khái niệm: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hay báo cáo dòng tiền mặt loại báo cáo tài thể dòng tiền dòng tiền vào tổ chức khoảng thời gian nhất định (tháng, quý hay năm tài chính) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập SVTH: Nguyễn Công Cương Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương sở cân đối thu chi tiền mặt, phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo DN  Vai trò: Báo cáo công cụ giúp nhà quản lý tổ chức kiểm sốt dịng tiền tổ chức Báo cáo lưu chủn tiền tệ có vai trị quan trọng việc cung cấp thông tin, đánh giá khả kinh doanh tạo tiền DN, mối liên quan lợi nhuận ròng dòng tiền ròng, phân tích khả tốn DN dự đốn kế hoạch thu chi tiền cho kỳ  Nội dung: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập sở cân đối lượng tiền kỳ theo cơng thức: Tiền tồn đầu kì + Tiền thu kỳ = Tiền chi kì + Tiền tồn cuối kỳ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có ba phần riêng biệt, phần hoạt động đặc thù: - Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh - Dòng tiền từ hoạt động đầu tư - Dòng tiền từ hoạt động tài SVTH: Nguyễn Cơng Cương Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương 1.2.4 Các phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp có thể sử dụng nhiều phương pháp phân tích, tiêu biểu phương pháp sau: 1.2.4.1 Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp phân tích sử dụng rộng rãi, phổ biến phân tích kinh tế nói chung phân tích tài nói riêng, xác định vị trí xu hướng biến động tiêu phân tích Sử dụng phương pháp cần quan tâm đến tiêu chuẩn để so sánh, điều kiện so sánh, kĩ thuật so sánh  Tiêu chuẩn để so sánh: Tiêu chuẩn so sánh tiêu kì lựa chọn làm gốc so sánh Gốc so sánh xác định tùy thuộc vào mục đích phân tích Khi tiến hành so sánh cần có hai đại lượng trở lên đại lượng phải đảm bảo tính chất so sánh  Điều kiện so sánh: - So sánh theo thời gian: thống nhất nội dung kinh tế, thống nhất phương pháp tính tốn, thống nhất thời gian đơn vị đo lường - So sánh theo không gian: tức so sánh số liệu ngành nhất định, tiêu cần phải quy đổi quy mô điều kiện kinh doanh tương tự  Kĩ thuật so sánh: - So sánh số tuyệt đối: kết phép trừ trị số kì phân tích với kì gốc tiêu kinh tế Kết so sánh phản ánh biến động quy mơ khối lượng tiêu phân tích - So sánh số tương đối: kết phép chia trị số kì phân tích với kì gốc tiêu kinh tế Kết so sánh phản ánh kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển mức độ phổ biến tiêu nghiên cứu - So sánh số bình quân: biểu tính chất đặc trưng chung mặt số lượng, nhằm phản ánh đặc điểm chung đơn vị, phận hay tổng thể chung có tính chất Từ cho thấy biến động mặt quy mô khối lượng tiêu phân tích, mối quan hệ tỷ lệ, kết cấu tiêu tổng thể biến động mặt tốc độ tiêu xem xét thời gian khác nhau, biểu tính phổ biến tiêu phân tích SVTH: Nguyễn Cơng Cương Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương Tình hình tài đánh giá dựa khả huy động vốn sử dụng vốn, bên cạnh nhà phân tích cịn xem xét tỉ số tài để đo lương khả sinh lời rủi ro tồn hoạt động kinh doanh cơng ty Qua có thể đưa nhận xét tình hình tài cơng ty tốt hay xấu Vì thế, ta vào xem xét nhóm tiêu sau: 2.3.1 Phân tích khả tốn cơng ty Bảng 2.4: Bảng phân tích khả toán CHÊNH LỆCH STT CHỈ TIÊU ĐVT NĂM 2014 NĂM 2015 NĂM NĂM 2016 2015/2014 NĂM 2016/2015 +(-) % +(-) % Tiền khoản tương Triệu đồng 127 đương tiền 486 614 359 282,68 128,00 26,34 Đầu tư tài ngắn hạn Triệu đờng - - - - - - - Phải thu khách hàng Triệu đồng 933 1.955 1.548 1.022 109,54 (407) (20,82) Hàng tồn kho Triệu đồng 1.602 2.841 2.456 1.239 77,34 (385) (13,55) Tài sản ngắn hạn khác Triệu đồng 56 39 56 (17) (30,36) Tài sản lưu động Triệu đồng 2662 (7)=(1)+(2)+(3)+(4)+(5) 5.347 4.668 2.685 100,86 (679) (12,70) Nợ ngắn hạn 4.868 3.676 3.053 168,21 (1.192) (24,49) SVTH: Nguyễn Công Cương Triệu đồng 1.815 30 100 Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương Tỷ số toán thời (8)=(6)/(7) Lần 1,47 1,10 1,27 (0,37) (25,11) 0,17 15,61 Tỷ số toán nhanh Lần (9)=(6-4)/(7) 0,58 0,51 0,60 (0,07) (11,85) 0,09 16,89 10 Tỷ số toán tức thời (10)=(1)/(7) 0,07 0,10 0,17 0,03 0,07 67,3 Lần 42,68 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng Ty Đại Phong giai đoạn 2014-2016) Nhận xét: Qua bảng phân tích cho ta thấy - Tỷ số toán thời: Đánh giá khả tốn khoản nợ đến hạn vịng năm tài sản có khả chuyển hóa thành tiền vịng năm tới Tỷ số cơng ty qua năm có biến động khơng đáng kể mức an tồn >1 Năm 2014 1đ nợ ngắn hạn đảm bảo 1,47đ TSNH Đến năm 2015 lại giảm 0,37 lần, 1đ nợ ngắn hạn đảm bảo 1,10đ TSNH Và tăng nhẹ năm 2016 lên 1,27 lần Chứng tỏ giá trị tài sản công ty ngắn hạn lớn nợ phải trả ngắn hạn Điều có nghĩa tài sản ngắn hạn cơng ty đủ để đảm bảo khả tốn mức an tồn Tỷ số tốn nhanh: Chỉ số toán nhanh đo lường mức khoản cao Hàng tồn kho bỏ vì cần tiền để trả nợ, tính khoản chúng rất thấp Năm 2014= 0,58 lần, cho biết 1đ nợ ngắn hạn có 0,58đ tài sản có khả khoản đảm bảo Năm 2015= 0,51 lần giảm 0,07 lần so với năm 2014 Nguyên nhân giai đoạn vay ngắn hạn tăng nhanh so với khoản vốn tiền phải thu khách hàng Năm 2016=0,60 lần tăng 0,09 lần so với năm 2015 Nguyên nhân công ty giảm dần khoản vay ngắn hạn Nhìn chung ta thấy năm qua khả toán nhanh công ty ổn định Công ty cần điều chỉnh tỷ số dao động mức 0,5-1 để đảm bảo khả tốn nhanh Do đó, cơng ty cần phải tìm biện pháp thích hợp để giảm bớt lượng hàng tồn kho tăng việc thu hồi công nợ khoản phải thu nhằm nâng cao hệ số khả toán nhanh lên mức hợp lý nhất - Tỷ số toán tức thời: Phản ánh khả toán tiền khoản tương đương tiền cho nợ ngắn hạn doanh nghiệp kỳ báo cáo SVTH: Nguyễn Công Cương 31 Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương Tỷ số tốn năm ln 1 qua năm cho thấy hiệu suất sử dụng tài sản công ty tốt ổn định Tuy nhiên để có kết luận xác mức độ hiệu việc sử dụng tài sản cơng ty cịn cần phải so sánh với hệ số vòng quay tổng tài sản bình quân ngành - Vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền bình qn: Ta thấy vịng quay khoản phải thu có biến động qua năm, cụ thể: Năm 2014 cơng ty thu khoản phải thu quay vịng 7,55 vòng với kì thu tiền bình quân cho vịng 48 ngày Năm 2015 năm có vịng quay khoản phải thu tốt nhất kì thu tiền bình quân thấp nhất năm với vòng quay khoản phải thu 7,61 vòng kì thu tiền bình quân 46 ngày Đến năm 2016 vòng quay khoản phải thu 6,96 vòng, giảm so với năm 2015 kéo theo kì thu tiền bình quân cho SVTH: Nguyễn Công Cương 33 Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương vòng tăng lên 51 ngày Tóm lại, số vịng quay khoản phải thu cơng ty có xu hướng tăng giảm năm qua, biến động không nhiều giữ mức ổn định Đờng thời có xu hướng giảm vòng quay kỳ thu tiền cho thấy khả thu hồi vốn công ty tương đối tốt, nên trì mức độ để quay vịng vốn cơng ty khơng bị tờn đọng gây khó khăn việc tốn - Vịng quay vốn lưu động: Tăng qua năm Cụ thể năm 2014 số vòng quay 9,70 vòng tức bình quân 1đ vốn lưu động đưa vào sản xuất kinh doanh tạo 9,7đ doanh thu cho công ty Đến năm 2015 tăng 16,49 vòng tương ứng bình quân 1đ tài sản đưa vào sản xuất kinh doanh tạo 16,49đ doanh thu Tăng nhẹ vào năm 2016 16,56 vịng quay vốn lưu động Trong lưu thơng, vốn lưu động đảm bảo dự trữ thành phẩm đáp ứng nhu cầu tiêu thụ liên tục, nhịp nhàng đáp ứng nhu cầu khách hàng Biết điều công ty dần Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tức có thể tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, rút ngắn thời gian vốn lưu động nằm lĩnh vực dự trữ, sản x́t lưu thơng, từ giảm bớt số lượng vốn lưu động chiếm dùng, tiết kiệm vốn lưu động luân chuyển 2.3.3 Phân tích kết cấu tài cơng ty Bảng 2.6: Bảng phân tích kết cấu tài cơng ty NĂM 2014 NĂM 2015 CHÊNH LỆCH NĂM NĂM NĂM 2015/2014 2016/2015 2016 +(-) % +(-) % Triệu đồng 1.815 4.868 3.676 3.053 168,21 (1.192) (32,43) Tổng tài sản / nguồn Triệu vốn đồng 2.785 6.333 4.790 3.548 127,40 (1.543) (32,21) Nguồn vốn chủ sở hữu Triệu đồng 970 1465 1114 495 51,03 (351) Nợ ngắn hạn Triệu đồng 1.815 4.868 3.676 3.053 168,21 (1.192) (24,49) Lợi nhuận trước thuế Triệu chi phí lãi vay đờng 697,9 1.317,2 860,9 619,3 88,72 (456,3) 96,96 STT CHỈ TIÊU Nợ phải trả ĐVT SVTH: Nguyễn Công Cương 34 (31,51) Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Triệu đờng Chi phí lãi vay Tỷ số nợ VCSH % (7)=(1)/(2)*100 Tỷ số vốn chủ sở % hữu (8)=(3)/(2)*100 Tỷ số nợ ngắn hạn (9)=(4)/(2)*100 10 Tỷ số toán lãi Lần vay (10)=(5)/(6) % GVHD:Vũ Nam Phương 138,5 65,17 187,11 65,17 5,04 276,5 280,6 138,0 99,66 4,12 10,75 76,87 76,74 11,70 17,95 (0,11) (0,16) 332,29 329,98 145,17 77,59 (2,30) (0,70) 76,87 76,74 11,70 17,95 (0,11) (0,16) 4,76 3,06 (0,28) (5,48) (1,70) 10,76 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng Ty Đại Phong giai đoạn 2014-2016) Nhận xét: Qua bảng phân tích tỷ số nợ cho ta thấy - Tỷ số nợ VCSH: Năm 2014, tổng nguồn vốn cơng ty có 65,17% vốn vay Đến năm 2015 có 76,87% vốn vay tổng ng̀n vốn, tăng 17,95% so với năm 2014 Năm 2016 lại giảm nhẹ so với 2015 0,16% tức vốn vay chiếm 76,74% tổng nguồn vốn Tỷ số nợ ổn định không chênh lệch lớn Nhưng tỷ số nợ cao >50% Qua cho thấy khả tự chủ tài cơng ty Ngun nhân nợ phải trả tăng nhanh tổng nguồn vốn, nợ phải trả tăng chủ yếu hình thức vay nhiều năm sau Cần trọng số mức cân để tránh rủi ro mặt tỷ số, cao hay thấp có mặt lợi hại khả tự chủ tài cơng ty - Tỷ số vốn chủ sở hữu: Chỉ tiêu đánh giá mức độ tự chủ tài khả bù đắp tổn thất vốn chủ sở hữu công ty Ngược lại với tỷ số nợ, năm 2014 tổng ng̀n vốn cơng ty có 34,83% VCSH Đến năm 2015 có 23,14% VCSH tổng nguồn vốn công ty tức giảm 33,58% so với năm 2014 Và tăng nhẹ vào năm 2016 nghĩa tổng ng̀n vốn cơng ty có 23,26% VCSH Tỷ số biến động đến năm 2016 có xu hướng tăng tích cực Chỉ số mức cao an tồn nên cơng ty cần ý đưa mức cân tỷ số nợ tài sản/ nguồn vốn - Tỷ số nợ ngắn hạn: Đánh giá khả toán khoản nợ đến hạn năm Dựa đánh giá nợ ngắn hạn so với tổng nguồn vốn cơng ty Do cơng ty có nợ ngắn hạn khơng có dài hạn nên nợ ngắn hạn khoản nợ phải trả Chỉ tiêu với tỷ số nợ VCSH SVTH: Nguyễn Công Cương 35 Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP - GVHD:Vũ Nam Phương Tỷ số khả toán lãi vay: Tỷ số công ty năm giảm dần lớn đánh giá mức độ lợi nhuận trước trả lãi vay đảm bảo khả trả lãi hàng năm Năm 2014 1đ chi phí lãi vay thì cơng ty có 5,4đ lợi nhuận trước thuế lãi vay dùng để toán lãi vay Đến năm 2015 lại giảm 0,28 lần tương ứng 5,48% Và đến năm 2016 giảm 1đ chi phí lãi vay thì cơng ty có 3,06đ lợi nhuận trước thuế, lãi vay dùng để toán lãi vay Chỉ tiêu cao thể khả bù đắp chi phí lãi vay tốt nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp lỗ Nhìn chung công ty có tỷ số tốn lãi vay giảm qua năm nằm mức an toàn đảm bảo khả tốn 2.3.4 Phân tích khả sinh lời công ty Trong trình hoạt động kinh doanh thì hiệu tài cơng ty chịu tác động nhiều yếu tố Đặc biệt nhóm tỷ số tài trọng tâm tỷ suất sinh lời Do để hiểu rõ mối quan hệ tác động qua lại tiến hành sâu phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời cơng ty: Bảng 2.7: Bảng phân tích khả sinh lời công ty STT CHỈ TIÊU ĐVT NĂM 2014 NĂM 2015 NĂM 2016 CHÊNH LỆCH NĂM 2015/2014 +(-) % NĂM 2016/2015 +(-) % Doanh thu Triệu đồng 7.389 10.935 12.188 3546 47,99 1253 11,46 Tổng tài sản bình quân Triệu đồng 2.342 4.559 5.562 2218 94,70 1003 21,99 Vốn chủ sở hữu bình quân Triệu đồng 1.018 1.218 1.290 200 19,60 72 5,91 Vốn kinh doanh bình quân Triệu đồng 2.342 4.559 5.562 2218 94,70 1003 21,99 Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 452,49 776,71 410,76 324 71,65 Lợi nhuận trước thuế chi phí lãi vay Triệu đờng 697,9 1.317,2 860,9 619,3 ROS (7)=(5/1)*100 % 6,12 7,10 3,37 0,98 15,99 (3,73) (52,55) ROA (8)=(5/2)*100 % 19,32 17,04 7,39 (2,29) (11,84) (9,65) (56,65) ROE (9)=(5/3)*100 % 44,45 63,80 31,85 19,35 (31,95) (50,07) SVTH: Nguyễn Công Cương 36 88,72 43,53 (365,95) (47,12) (456,3) 96,96 Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 10 ROI (10)=(6/4)*100 GVHD:Vũ Nam Phương % 26,64 28,89 15,48 2,25 8,47 (13,41) (46,42) (Nguồn: Báo cáo tài Cơng Ty Đại Phong giai đoạn 2014-2016) Nhận xét: - Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS): Đây tiêu mà chủ doanh nghiệp rất quan tâm, từ kết thu đưa phương hướng năm tới nhằm mở rộng thị trường đạt doanh thu mong muốn Chỉ số có biến động qua năm Cụ thể: Năm 2014 100đ doanh thu công ty thu 6,12đ lợi nhuận sau thuế Đến năm 2015 tăng lên 0,98đ tương ứng 15,99% so với năm 2014 tức 100đ doanh thu công ty thu 7,10đ lợi nhuận sau thuế Nhưng đến năm 2016 giảm đến 52,55% so với năm 2015 Tức 100đ doanh thu tạo 3,37đ lợi nhuận sau thuế Việc giảm mạnh cho thấy công tác quản lý chi phí cơng ty chưa thực tốt, số cao tốt nên công ty cần tăng cường kiểm sốt chi phí phận, phòng ban - Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA): Qua bảng phân tích cho thấy số giảm qua năm Cứ 100đ tài sản năm 2014 tạo 19,32đ lợi nhuận sau thuế 100đ tài sản bỏ năm 2015 tạo 17,04 đồng lợi nhuận sau thuế, tức giảm 2,29đ tương ứng giảm 11,84% so với năm 2014 Đến năm 2016 tiếp tục giảm 9,65đ tương ứng 56,65% so với năm 2015 tức 100đ tài sản cơng ty cịn thu 7,39đ lợi nhuận sau thuế Có sụt giảm tỷ số ROA cơng ty có tổng tài sản bình quân tăng nhanh qua năm biến động tăng giảm lợi nhuận sau thuế không thể bù đắp lại nên kéo cho ROA công ty giảm Điều chứng tỏ việc tăng nhanh tài sản công ty không phục vụ tốt cho hoạt động sản xuất kinh doanh, hiệu đạt chưa cao - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE): Chỉ tiêu nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm mà nhà đầu tư cho vay rất quan tâm vì ảnh hưởng tới định có tiếp tục đầu tư hay cho vay doanh nghiệp Phân tích cụ thể tỷ suất có biến động qua năm Năm 2014 bình quân 100đ vốn chủ sở hữu đưa vào sản xuất kinh doanh đem lại cho công ty 44,45đ SVTH: Nguyễn Công Cương 37 Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương lợi nhuận sau thuế Đến năm 2015 tăng lên 19,35đ tương ứng tăng 43,53% so với năm 2014, tức bình quân 100đ vốn chủ sở hữu đưa vào sản xuất kinh doanh đem lại cho công ty 63,08đ lợi nhuận sau thuế Nhưng đến năm 2016 lại xu hướng giảm 31,95đ; bình quân 100đ vốn chủ sở hữu kỳ tạo cho công ty 31,85đ lợi nhuận sau thuế, giảm 50,07% so với năm 2015 Cũng giống ROA sụt giảm tỷ số ROE qua năm có biến động tăng giảm lợi nhuận sau thuế Đặc biệt từ 2015-2016 giảm 47,12% lợi nhuận sau thuế, vốn chủ sở hữu lại tăng qua năm Điều cho thấy cơng ty có xu hướng vay nhiều năm sau - Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh (ROI): Chỉ số có biến động qua năm Cứ 100đ vốn kinh doanh bỏ năm 2014 tạo 22,64đ lợi nhuận trước thuế lãi vay Nhưng 100đ vốn kinh doanh bỏ năm 2015 lại tạo 28,89 đồng lợi nhuận trước thuế, lãi vay nghĩa tăng 2,25đ tương ứng tăng 8,47% so với năm 2014 Đến năm 2016 lại giảm mạnh xuống, 100đ vốn kinh doanh công ty thu 15,48đ lợi nhuận lãi vay, tức giảm 13,41đ tương ứng 46,42% so với năm 2015 Nhưng năm gần vốn kinh doanh bình quân có tăng nhanh qua năm biến động tăng giảm lợi nhuận trước thuế lãi vay không thể bù đắp lại Điều chứng tỏ việc khả sử dụng nguồn lực giao phó cho cơng ty chưa thực đạt hiệu 2.4 Đánh giá chung lực tài cơng ty 2.4.1 Những kết đạt - Trải qua nhiều năm phấn đấu phát triển Công ty TNHH Thương mại xuất nhập Đại Phong có kết đạt thời gian qua Bên cạnh cung cấp trang thiết bị y tế nói chung, ngành nha khoa nói riêng góp phần nâng cao chất lượng khám chữa bệnh cho đơn vị y tế, phòng khám nha khoa nước Hiện đại hố máy móc trang thiết bị nha khoa cho bệnh viện lớn có nhu cầu máy móc thiết bị mẫu mã đại với chất lượng đảm bảo đầy đủ nhất - Cho tới cơng ty có số lượng khách lớn khắp đất nước đặc biệt tỉnh miền Bắc, với phương thức kinh doanh hiệu mà công ty giữ vững số khách hàng trở thành khách hàng truyền thống công ty Vì SVTH: Nguyễn Công Cương 38 Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương cơng ty ln có đơn đặt hàng đặn mà không cần phải xúc tiến quảng bá sản phẩm nhiều Dẫn đến uy tín cơng ty ngày nâng cao, ưu mạnh so với doanh nghiệp kinh doanh thiết bị nha khoa nước Bên cạnh cơng ty cịn chọn đơn vị hợp tác tin cậy với vai trò nhà cung cấp độc quyền cho hãng sản xuất y tế tên tuổi giới Woodpecker, Suntem… nguồn hàng công ty ngày đa dạng đáp ứng cho nhu cầu thị trường - Về nội cơng ty, cán cơng nhân viên đồn kết giúp dỡ lẫn tiến Với đội ngũ cán nhân viên có trình độ, am hiểu nghiệp vụ pháp luật Ngay sau thành lập công ty hoạt động theo chế phù hợp chế thị trường, Công ty thực việc tổ chức máy quản lý đào tạo lao động cho phù hợp Quy mô cấu tổ chức gọn nhẹ, phòng ban chức cụ thể, hỗ trợ giúp công ty đổi chế làm việc, giảm bớt thủ tục phiền hà không ngừng cao trình độ chuyên môn mình - Công ty phấn đấu đạt mục tiêu kinh doanh đề Các báo cáo tài qua năm có lợi nhuận Các tiêu tài chỉnh nhìn chung mức ổn định, an toàn Một phần kinh tế ngành phát triển làm tiền đề cho bước phát triển bền vững công ty 2.4.2 Những tồn hạn chế nguyên nhân Các hoạt động kinh doanh đánh giá có hiệu hay khơng thì vấn đề mà cần xem xét phải dựa vào kết cuối trình hoạt động Bên cạnh ưu điểm kể Công ty TNHH Thương mại xuất nhập Đại Phong khơng thể tránh khỏi thiếu sót mình - Cơng ty chưa có giải pháp tiết kiệm chi phí gây tình trạng lãng phí chi phí tài chính, chi phí quản lý doanh nghiệp… - Tình hình phân bổ nguồn vốn công ty vấn đề cần phải xem xét lại, vì nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao >50% tổng ng̀n vốn Trong ng̀n vốn chủ sở hữu thì cịn hạn chế Cần đưa tỷ số nợ mức cân để tránh rủi ro, cao hay thấp có mặt lợi hại khả tự chủ tài công ty Đây nguyên nhân làm hạn chế khả cạnh tranh làm gia tăng chi phí gây ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty - Công ty nên trọng vào hệ số khả toán nhanh mình Không xét đến hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác tiêu cho thấy khả SVTH: Nguyễn Công Cương 39 Lớp: TC 18-16 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD:Vũ Nam Phương khoản tài sản chưa thực đảm bảo cho mức nợ ngắn hạn công ty Chỉ số