Phân tích tài chính và dự báo báo cáo tài chính tại công ty cổ phần thủy điện thác bà tài chính ngân hàng

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - TRẦN NGỌC TRUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THUỶ ĐIỆN THÁC BÀ LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - TRẦN NGỌC TRUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THUỶ ĐIỆN THÁC BÀ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THỊ PHƯƠNG DUNG Hà Nội – 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu, kết đưa luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tôi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu TÁC GIẢ LUẬN VĂN Trần Ngọc Trung LỜI CẢM ƠN Qua năm tháng học tập chương trình đào tạo sau đại học, Tơi trang bị kiến thức vô quý báu, làm hành trang cho q trình cơng tác làm việc Nhân dịp hồn thành luận văn, tơi xin gửi lời biết ơn chân thành đến quý Thầy, Cô Giảng viên Trường Đại học Kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội tận tình giảng dạy hướng dẫn cho nhiều kiến thức quý báu suốt thời gian theo học lớp Tài ngân hàng 2, niên khóa 2014-2016 Xin cảm ơn chân thành đến TS Nguyễn Thị Phương Dung tận tình hướng dẫn tơi hồn thành luận văn Lời cảm ơn sâu sắc đến Ban Lãnh đạo, cán bộ, nhân viên Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà tạo điều kiện nhiệt tình giúp đỡ để tơi hồn thành luận văn Tôi xin cảm ơn đến Giáo sư, Tiến sĩ, nhà nghiên cứu có cơng trình nghiên cứu lĩnh vực giúp cho tơi có tư liệu tham khảo để hồn thành luận văn xin hứa vận dụng kiến thức vào thực tiễn cách thiết thực Trân trọng! Hà Nội, ngày tháng năm 2017 Tác giả luận văn Trần Ngọc Trung MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG iii DANH MỤC CÁC HÌNH v PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Chức phân tích tài 1.2.4 Đối tượng phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.5 Các yếu tố ảnh hưởng đến phân tích tài 13 1.2.6 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 15 1.3 Cơ sở lý luận dự báo báo cáo tài doanh nghiệp 30 1.3.1 Khái niệm mục tiêu dự báo báo cáo tài 30 1.3.2 Nội dung dự báo báo cáo tài doanh nghiệp 31 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 33 2.1 Thiết kế nghiên cứu: 33 2.1.1 Lập kế hoạch nghiên cứu 33 2.1.2 Xây dựng khung lý thuyết 33 2.1.3 Thực phân tích dự báo 33 2.1.4 Kết nghiên cứu 34 2.2 Phương pháp nghiên cứu 34 2.2.1 Phương pháp thu thập liệu 34 2.2.2 Công cụ xử lý liệu 34 2.2.3 Phương pháp phân tích dự báo 35 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN THÁC BÀ 46 3.1 Khái quát Công ty cổ phần thuỷ điện Thác Bà 46 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần thuỷ điện Thác Bà 46 3.1.2 Ngành nghề kinh doanh Công ty cổ phần thuỷ điện Thác Bà 47 3.1.3 Cơ cấu tổ chức: 48 3.1.4 Thuận lợi khó khăn ngành thủy điện 49 3.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần thuỷ điện Thác Bà giai đoạn 2011-2016 52 3.2.1 Phân tích đánh giá tình hình huy động vốn Cơng ty cổ phần thuỷ điện Thác Bà 52 3.2.2 Phân tích tình hình đầu tư sử dụng vốn Công ty .58 3.2.3 Phân tích tình hình kết kinh doanh cơng ty 61 3.2.4 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền cơng ty 65 3.2.5 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn cơng ty 70 3.2.6 Phân tích hiệu suất hoạt động công ty 75 3.2.7 Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty 76 3.2.8 Phân tích giá trị thị trường 80 3.3 Đánh giá tình hình tài Cơng ty cổ phần thuỷ điện Thác Bà 81 3.3.1 Ưu điểm 81 3.3.2 Nhược điểm nguyên nhân 83 3.4 Dự báo báo cáo tài Cơng ty cổ phần thuỷ điện Thác Bà giai đoạn 2017-2019 (theo phương pháp tỷ lệ doanh thu thuần) 84 3.4.1 Dự báo doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 84 3.4.2 Dự báo báo cáo kết sản xuất kinh doanh 91 3.4.3 Dự báo bảng cân đối kế toán 94 3.4.4 Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ 96 CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN THÁC BÀ 98 4.1 Định hướng phát triển Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà thời gian tới 98 4.1.1 Mục tiêu công ty 98 4.1.2 Chiến lược phát triển trung dài hạn năm tới 98 4.2 Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần thủy điện Thác Bà 99 4.2.1 Xây dựng cấu vốn hợp lý phù hợp với tài cơng ty 99 4.2.2 Tăng cường phát huy hiệu việc sử dụng vốn 100 4.2.3 Chú trọng cơng tác quản lý chi phí, loại bỏ chi phí khơng cần thiết 101 4.2.4 Đầu tư đổi tài sản cố định đôi với nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 101 4.2.5 Hồn thiện cơng tác phân tích tài kế hoạch hóa tài 103 4.2.6 Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 105 4.3 Kiến nghị bên liên quan 106 4.3.1 Phía Nhà nước 106 4.3.2 Phía cơng ty 106 4.3.3 Khuyến nghị nhà đầu tư 107 KẾT LUẬN 109 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 111 PHỤ LỤC 113 DANH MỤC STT Ký hiệu ATLĐ BCKQKD BĐS CBCNV CCDV CĐKT CKPT CKPTR CKPTRNCC 10 CP 11 DTT 12 GTGT 13 HĐKD 14 HTK 15 KD 16 KQHĐKD 17 LNKT 18 LNST 19 PCCC 20 PCCN 21 SS 22 TCDN i STT Ký hiệu 23 TĐ 24 TĐN 25 TNDN 26 TSCĐ 27 TT 28 VCSH 29 VKD 30 TSNH 31 TSDH 32 EVN 33 DT 34 TBC 35 LN 36 HĐQT 37 ĐKKD 38 TN ii Dùng phương pháp tính số chi phí vốn bình qn (WACC) để xác định cấu vốn tối ưu cho doanh nghiệp Cơ cấu vốn chủ sở hữu vay nợ dài hạn hợp lý cấu có số WACC nhỏ (có so sánh với mức trung bình ngành) Khi xây dựng cấu vốn tối ưu theo mơ hình địi hỏi doanh nghiệp phải xác định đầy đủ, xác liệu đầu vào thông tin lãi suất, chi phí vốn chủ sở hữu,… thận trọng việc đánh giá kết tính tốn để từ đưa định xác cấu vốn tối ưu 4.2.2 Tăng cường phát huy hiệu việc sử dụng vốn Đối với doanh nghiệp việc huy động vốn vô quan trọng Việc tăng vốn chủ sở hữu làm cho lực tài cơng ty lành mạnh hơn, nâng cao uy tín nhà cung cấp ngân hàng, cơng ty ưu đãi toán vay nợ Nguồn huy động vốn chủ sở hữu công ty dồi cổ đông tin tưởng vào phát triển công ty tương lai, khai thác tối đa nguồn vốn cơng ty có thuận lợi lớn việc mở rộng quy mô kinh doanh mà phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngồi Bên cạnh đó, với uy tín mình, cơng ty huy động thêm nguồn vốn vay từ ngân hàng để làm đa dạng hóa nguồn vốn bối cảnh lãi suất ngân hàng ngày giảm Sử dụng vốn vay giúp cơng ty nâng cao mức độ sử dụng địn bẩy tài chính, tận dụng lợi sử dụng vốn vay mang lại như: khoản lợi thuế, giảm chi phí sử dụng vốn… Cụ thể, cơng ty lựa chọn từ nguồn tài trợ sau: - Huy động từ lợi nhuận để lại thông qua quỹ chuyên dùng đặc biệt quỹ đầu tư phát triển Lợi nhuận để lại nguồn hỗ trợ tích cực cho nhu cầu vốn kinh doanh, thể độc lập khả vững vàng tài doanh nghiệp Cơng ty sử dụng nguồn cách chủ động mà không bị phụ thuộc điều kiện cho vay vay ngân hàng, vay tổ chức tín dụng - Huy động vốn thơng qua quỹ khấu hao bản: Cơng ty có tồn quyền sử dụng linh hoạt quỹ khấu hao để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh 100 - Huy động vốn thông qua liên doanh, liên kết: Đây xu hướng tích cực, thơng qua q trình liên doanh, mặt tạo thêm kênh cung cấp vốn kinh doanh, mặt khác tạo hội cho công ty hòa nhập với khoa học kỹ thuật đại Nhờ đó, nâng cao khả cạnh tranh công ty thị trường - Huy động vốn từ cán công nhân viên công ty, biện pháp làm giảm sức ép vốn dài hạn, giảm bớt rủi ro tiềm tàng sản xuất kinh doanh công ty Huy động vốn từ cán công nhân viên không biện pháp gắn liền lợi ích người lao động với lợi ích cơng ty, mà cịn thúc đẩy họ làm việc tích cực 4.2.3 Chú trọng cơng tác quản lý chi phí, loại bỏ chi phí khơng cần thiết Chi phí cơng ty cịn cao chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng lên Do cơng ty phải quan tâm tới việc giảm chi phí để hạ giá thành sản phẩm Hạ giá thành sản phẩm giảm khoản chi phí cấu thành nên cách hợp lý Hạ thấp giá thành sản phẩm có ý nghĩa quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn nói riêng hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung Do đó, để tăng lợi nhuận người quản lý phải quan tâm đến kiểm sốt chi phí: Trước chi tiêu: Định mức chi phí tiêu hao hoạch định chi phí Trong chi tiêu: Kiểm soát để chi tiêu định mức Sau chi tiêu: Phân tích biến động chi phí để biết nguyên nhân tăng, giảm chi phí mà tìm biện pháp tiết kiệm cho kỳ sau 4.2.4 Đầu tư đổi tài sản cố định đôi với nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định - Lập kế hoạch thực tốt việc quản lý, sử dụng TSCĐ, thường xuyên kiểm tra, bảo dưỡng, sửa chữa TSCĐ tránh hư hỏng, mát Công ty cần tiến hành đánh giá lại TSCĐ cách thường xuyên xác Hiện khoa học công nghệ ngày tiến làm cho TSCĐ khơng tránh khỏi hao mịn vơ hình Đồng thời với chế thị trường nay, giá thường xuyên biến động làm cho việc phản ánh giá trị cịn lại TSCĐ sổ sách kế tốn bị sai lệch so với giá trị thực tế Việc thường xuyên đánh giá lại TSCĐ giúp cho việc tính 101 khấu hao xác, đảm bảo thu hồi vốn bảo toàn vốn cố định, nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ có biện pháp xử lý TSCĐ bị giá nghiêm trọng, chống thất thoát vốn - Tiến hành kiểm tra phân loại TSCĐ thường xuyên để nâng cao hiệu quản lý + Tận dụng lực TSCĐ Công ty: Trong biện pháp tăng suất lao động biện pháp tăng cơng suất máy móc thiết bị doanh nghiệp trọng Tăng suất thiết bị máy móc có tác dụng tiết kiệm sức lao động, tăng doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp Doanh nghiệp cần tránh trường hợp máy móc phải ngừng hoạt động thời gian sửa chữa lâu, thiếu cơng nhân có trình độ làm ảnh hưởng đến việc tận dụng lực máy móc Khi muốn tăng suất doanh nghiệp cần xem xét tận dụng hết cơng suất máy móc có chưa trước định đầu tư TSCĐ +Thanh lý, xử lý TSCĐ không dùng đến để tránh việc ứ đọng vốn, thu hồi phần vốn đầu tư bỏ ra, tạo điều kiện để mua sắm TSCĐ thay thế, nâng cao lực sản xuất - Công tác đầu tư mua sắm TSCĐ hoạt động trực tiếp ảnh hưởng đến lực sản xuất Cơng ty Hơn bỏ vốn đầu tư dài hạn, ảnh hưởng đến tình hình tài Cơng ty, quy trình định mua sắm TSCĐ vấn đề quan trọng cần phải phân tích kỹ lưỡng, tạo điều kiện cho Công ty chủ động huy động nguồn tài trợ + Khả tài công ty: cần xây dựng kế hoạch, phương hướng đầu tư tài sản cố định thời kỳ đảm bảo đại hố sản xuất khơng ảnh hưởng hoạt động chung công ty + Ảnh hưởng lãi suất tiền vay: công ty cần xem xét việc đầu tư có mang lại hiệu cao, khả sinh lợi tài sản cố định có bù đắp đủ chi phí lãi vay chi phí khác mà cơng ty bỏ hay khơng 102 + Bên cạnh đó, điều quan trọng đầu tư tài sản cố định phải phù hợp với tiến khoa học kỹ thuật: đặc biệt tài sản nhập từ nước ngồi cần đảm bảo đến yếu tố an tồn mơi trường 4.2.5 Hồn thiện cơng tác phân tích tài kế hoạch hóa tài a) Để cơng tác phân tích tài đạt hiệu cần lưu ý: Sự đầy đủ chất lượng thông tin sử dụng Đây yếu tố quan trọng hàng đầu định chất lượng phân tích tài thơng tin sử dụng khơng đầy đủ, khơng xác, khơng phù hợp kết mà phân tích đem lại hình thức Thơng tin phân tích tài tảng phân tích tài Từ thông tin bên trực tiếp phản ánh tài doanh nghiệp đến thơng tin bên ngồi liên quan đến môi trường hoạt động doanh nghiệp, nhà phân tích thấy tình hình tài doanh nghiệp khứ, dự đoán xu hướng phát triển tương lai Phân tích tài trở nên đầy đủ có ý nghĩa có tồn hệ thống tiêu trung bình ngành Đây sở để tham chiếu q trình phân tích Thơng qua đối chiếu với hệ thống tiêu trung bình ngành, nhà quản lý tài biết vị doanh nghiệp mình, từ đánh giá thực trạng tài hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thơng tin đầy đủ, xác, phù hợp tập hợp thông tin xử lý thông tin để đưa lại kết phân tích phụ thuộc nhiều vào trình độ cán thực phân tích Từ thông tin thu thập được, cán phân tích phải tính tốn, gắn kết, tạo lập mối liên hệ tiêu, kết hợp với thơng tin điều kiện, hồn cảnh cụ thể doanh nghiệp, xác định mạnh, điểm yếu nguyên nhân điểm yếu Chính tầm quan trọng, phức tạp phân tích tài địi hỏi cán phân tích phải có trình độ chun môn cao Công nghệ phần mềm sử dụng phân tích tài Cơng tác phân tích tài đòi hỏi tập hợp số liệu lớn, nhiều nguồn, đòi hỏi khối lượng tính tốn nhiều, có phép tính phức tạp, phải dự báo xác, lưu trữ lượng thơng tin lớn Chính phải có cơng nghệ phần mềm chuyên dụng sử dụng cho phân 103 tích tài đáp ứng tính xác, kịp thời nhu cầu quản lý doanh nghiệp giai đoạn kinh tế Sự quan tâm lãnh đạo doanh nghiệp: nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài Ban lãnh đạo cần hiểu tầm quan trọng cơng tác phân tích tài từ đầu tư kinh phí mua sắm thiết bị cơng nghệ, bố trí phân cơng đội ngũ nhân viên phân tích, xây dựng quy trình phân tích khoa học cho nhân viên thực hiện, đạo phối hợp phòng ban việc cung cấp thông tin, hồi âm kết quả, áp dụng giải pháp mà việc phân tích đưa để làm tốt q trình phân tích Cụ thể công việc sau: Quy định hệ thống tiêu phân tích tài chính, nội dung, ý nghĩa phương pháp, thống loại biểu mẫu báo cáo phân tích, thời hạn, lĩnh vực, phạm vi nơi nhận báo cáo phân tích Phân cơng cụ thể phận chịu trách nhiệm phân tích, thành lập ban phân tích, người phụ trách chính, giám sát hoạt động Quy định thời gian tổ chức hội nghị báo cáo phân tích tồn cơng ty (theo tháng, theo quý ) nhằm đảm bảo thông tin tài ln cập nhật b) Để cơng tác kế hoạch hóa hiệu cần làm tốt yêu cầu sau: Thứ công tác dự báo Trước hết khả dự báo phải xác qn Việc đưa dự báo xác hồn tồn khơng thể, nhiên dự báo xác tốt Việc dự báo đơn giản hóa xuống thành tập dự báo đơn thuần, ước lượng trung thực xu hướng phù hợp với liệu khứ có giá trị định Công tác dự báo phải dựa vào nguồn liệu, phương pháp dự báo khác từ để khuynh hướng phù hợp lựa chọn Thứ hai xác định kế hoạch tài tối ưu Từ số liệu dự báo, với mục tiêu mong muốn đặt ra, xây dựng kế hoạch tài chính, lựa chọn kế hoạch tốt để sử dụng Xem xét việc thực kế hoạch tài Việc thực kế hoạch phải xem xét với diễn biến thực tế Nếu thấy xuất sai lệch thực tế với kế hoạch phải có biện 104 pháp để điều chỉnh đảm bảo bám sát kế hoạch, ngược lại kế hoạch đặt không phù hợp với thực tế cần thiết phải điều chỉnh kế hoạch Một vấn đề không phần quan trọng việc lựa chọn sử dụng mơ hình kế hoạch hóa tài Hầu hết mơ hình kế hoạch hóa tài mơ hình mơ thiết kế để dự tính hiệu ứng chiến lược tài phương án theo giả thiết tương ứng tương lai Các mơ hình có nhiều loại từ mức độ đơn giản đến mức độ phức tạp, nhiệm vụ phải lựa chọn mơ hình phù hợp để việc lập kế hoạch hiệu 4.2.6 Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực - Chính sách tuyển dụng: theo nhu cầu tiêu chuẩn, thống cơng khai - Chính sách đào tạo: Đào tạo đội ngũ công nhân yêu nghề, đội ngũ quản lý phù hợp, giỏi chun mơn, có đạo đức trung thành với công ty Thường xuyên bồi dưỡng nâng cao tay nghề cho người lao động Ví dụ cơng nhân trực tiếp sản xuất hiệu sử dụng TSCĐ phụ thuộc nhiều vào lực lượng lao động họ người trực tiếp vận hành máy móc tạo sản phẩm Do máy móc thiết bị ngày đại hóa trình độ họ phải thay đổi theo để phát huy hết tính chúng… Áp dụng chương trình đào tạo đa dạng: nghiệp vụ, cơng nghệ mới… - Chính sách quản lý phát triển nguồn nhân lực: Quản lý lao động theo quy định pháp luật nội quy, chế độ, sách công ty Xây dựng mối quan hệ lao động lành mạnh dựa sở phát triển đoàn thể phù hợp văn hóa cơng ty Quản lý nguồn nhân lực từ đơn vị đầu mối, phân cấp chặt chẽ có trách nhiệm Mơ tả cơng việc, quy định trách nhiệm quyền hạn đến chức danh - Chính sách lương, thưởng, chế độ phúc lợi: Đảm bảo thu nhập cán công nhân viên cạnh tranh tương xứng với đơn vị ngành nghề, khu vực thời điểm Những tập thể, cá nhân đạt thành tích xuất sắc cần tôn vinh khen thưởng xứng đáng, kịp thời, công khai công Không ngừng chăm lo đời sống vật chất tinh thần cho cán công nhân viên 105 4.3 Kiến nghị bên liên quan 4.3.1 Phía Nhà nước - Nhà nước cần tạo môi trường thuận lợi cho hoạt động đầu tư xây dựng thủy điện, đặc biệt việc cấp giấy phép ưu đãi đầu tư - Nhà nước cần có hệ thống dự báo chuẩn tình hình thị trường, giá vật liệu giá nhiên liệu… để chủ đầu tư nói chung vào kịp thời đề phương án đầu tư xây dựng - Giải kịp thời việc hồn thuế GTGT khấu trừ để cơng ty có thêm vốn bổ sung cho hoạt động SXKD - Phát triển thị trường điện cạnh tranh Việt Nam tương lai để doanh nghiệp sản xuất điện bán điện theo giá thị trường khơng phải giá quy định bên mua EVN 4.3.2 Phía cơng ty - Hiện cơng ty khơng có Giám đốc tài chính, cơng ty cần tuyển thêm chuyên viên chuyên phân tích đánh giá tình hình tài cơng ty cách thường xuyên để đưa định tài đắn tận dụng tốt tiềm lực công ty Để cho công tác phân tích tài dự báo báo cáo tài hiệu tác giả xin đưa số kiến nghị sau: - Hồn thiện quy trình phân tích dự báo: Xác định mục tiêu, phạm vi phân tích dự báo rõ ràng để từ cơng tác tập hợp số liệu, thu thập tài liệu liên quan cách đầy đủ có hệ thống, đảm bảo thơng tin xác kịp thời Lập kế hoạch phân tích phân tích có trọng tâm thơng qua hệ thống tiêu phân tích - Hồn thiện phương pháp đánh giá phân tích tình hình tài dự báo báo cáo tài - Kết hợp tốt cơng tác hạch tốn kế tốn, kiểm tốn nội với phân tích tài quản trị TCDN 106 - Cơng ty nên có tách bạch rõ ràng phịng tài phịng kế tốn Mỗi phịng đảm nhiệm cơng việc định, khơng chồng chéo, đó, hiệu cơng việc cải thiện… - Đào tạo phát triển nguồn nhân lực cho cơng tác quản trị tài Để có nhận định tài đắn đưa giải pháp kịp thời địi hỏi người phân tích phải có trình độ cao chun mơn tài chính, nắm vững quy chế, sách quản lý tài chính, sách thuế nhà nước tình hình kinh tế nước khả đưa định hướng thời gian tới Do cơng ty cần tổ chức đào tạo nhân cho công tác phân tích quản trị tài thơng qua việc cho nhân viên tham gia học tập trường đại học hay tổ chức khóa học nâng cao trình độ, mời chun gia có kinh nghiệm đến tham dự, truyền đạt kinh nghiêm chuyên môn… - Công ty cần cung cấp giải pháp phần mềm kế toán, cho phép nâng cao hiệu hoạt động tài kế tốn cơng ty ứng dụng tin học vào công tác quản lý công ty Đồng thời trang bị lại máy tính cho phịng ban, phịng kế tốn nhằm đạt hiệu cơng tác quản lý tài - Đào tạo cơng nhân tay nghề cao - Cơng ty cần có biện pháp điều chỉnh, bổ sung nhân sự, tham mưu cho Giám đốc trình tìm kiếm, mở rộng hội đầu tư, để cơng ty có thêm doanh thu, tăng lợi nhuận, đảm bảo phát triển bền vững, để nâng cao hiệu kinh doanh cơng ty tồn thể cán cơng nhân viên cơng ty phải nỗ lực tâm 4.3.3 Khuyến nghị nhà đầu tư Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà doanh nghiệp có bề dày lịch sử Trong thời gian qua công ty ln trì, tận dụng tối đa khả phát điện nhà máy thủy điện Thác Bà thị trường phát điện cạnh tranh với chiến lược phát triển rõ ràng, đắn phù hợp với lực sở đảm bảo cho bước tăng trưởng doanh thu lợi nhuận thời gian tới Đặc biệt lĩnh vực mở rộng sản xuất kinh doanh dịch vụ kỹ thuật công ty xây dựng hình ảnh 107 đối tác uy tin, tin cậy khu vực, mở hội lớn việc đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh.Ngoài ra, thực tế cho thấy TBC cổ phiếu tốt thị trường đánh giá cao, trả cổ tức ổn định, thêm vào TBC doanh nghiệp kỳ vọng tăng trưởng tương lai công ty phát huy hết tiềm lợi 108 KẾT LUẬN Hoạt động tài phận quan trọng quản trị doanh nghiệp Tất hoạt động kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Trên sở lý luận kết hợp với phân tích thực trạng tài Cơng ty cổ phần thủy điện Thác Bà trình bày trên, khẳng định: Trong điều kiện kinh tế thị trường doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải tự chủ xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh có hiệu đảm bảo đảm bảo đời sống không ngừng cải thiện cho cán cơng nhân viên Và để làm tốt điều bắt buộc doanh nghiệp phải thực phân tích đánh giá tài cách thật chi tiết, khoa học để có kế hoạch định hướng hoạt động hiệu tốt Nhằm góp phần cải thiện tình hình tài chính, luận văn với đề tài: “Phân tích tài dự báo báo cáo tài Cơng ty Cổ phần thủy điện Thác Bà” đề cập đến số vấn đề: Thứ nhất, hệ thống hóa sở lý luận phân tích tài dự báo báo cáo tài doanh nghiệp Đưa khái niệm; phương pháp, kỹ thuật, nội dung phân tích; nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tài doasnh nghiệp Đây sở lý luận quan trọng cho việc phân tích thực trạng tài tìm giải pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Thứ hai, phân tích, đánh giá thực trạng tài diễn biến từ năm 2011 đến năm 2015 Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà Qua phân tích đánh giá kết đạt được, tồn nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài cơng ty dự báo báo cáo tài từ giai đoạn 2016-2018 Đây nội dung nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng để tìm giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Thứ ba, để thực cách hiệu phương hướng, mục tiêu phát triển công ty; từ kết đạt được, tồn nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài cơng ty Luận văn đưa giải pháp: - Xây dựng cấu vốn hợp lý phù hợp với tài Cơng ty - Tăng cường phát huy hiệu việc sử dụng vốn 109 - Chú trọng công tác quản lý chi phí, loại bỏ chi phí khơng cần thiết - Đầu tư đổi TSCĐ đôi với nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ - Hồn thiện cơng tác phân tích tài kế hoạch hóa tài - Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao hiệu nguồn nhân lực Luận văn đưa số kiến nghị đối ngành,với quan quản lý nhà nước tạo hành lang pháp lý cho doanh nghiệp phát triển, ngồi luận văn cịn đưa khuyến nghị cho nhà đầu tư Với nội dung trên, tác giả hy vọng luận văn sở giúp cho cơng ty nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, cải thiện tình hình tài Tuy nhiên, q trình nghiên cứu hồn thiện luận văn, hạn chế mặt thời gian kiến thức, luận văn không tránh khỏi thiếu sót, tác giả mong nhận ý kiến đóng góp nhà khoa học, thầy giáo độc giả quan tâm đến lĩnh vực để nội dung nghiên cứu hoàn thiện hơn./ 110 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng việt Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2015 Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Tài Chính Công ty cổ phần thủy điển Thác Bà, 2012-2016 Báo cáo tài cho năm tài kết thúc ngày 31/12/2011-31/12/2015 Yên Bái Công ty cổ phần thủy điển Thác Bà, 2012-2016 Báo cáo thường niên năm 2011-2015 Yên Bái Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn Thường Tín, 2015 Ngành điện Hà Nội Nguyễn Ngọc Hồng, 2015 Báo cáo ngành điện Cơng ty cổ phần chứng khoán FPT Nguyễn Thanh Liêm, 2007 Quản trị tài Hà Nội: Nhà xuất Thống Kê Trần Thị Hồng Minh, 2015 Phân tích tình hình tài Tổng cơng ty bảo hiểm BIDV Luận văn Thạc sỹ Trường Đại Học Kinh Tế - Đại Học Quốc Gia Hà Nội Trần Trọng Nghĩa, 2014 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần công nghiệp ô tô- Vinacomin Luận văn Thạc sỹ Trường Đại Học Kinh Tế Đại Học Quốc Gia Hà Nội Nguyễn Năng Phúc, 2013 Giáo trình Phân tích báo cáo tài Hà Nội: NXB Đại học kinh tế quốc dân 10 Ngô Kim Phượng cộng sự, 2013 Phân tích tài doanh nghiệp Lần Hồ Chí Minh: Nhà xuất Lao Động 11 Nguyễn Kim Phượng, 2015 Phân tích dự báo tài cơng ty cổ phần đường Biên Hòa Luận văn Thạc sỹ Trường Đại Học Kinh Tế - Đại Học Quốc Gia Hà Nội 12 Trần Ngọc Thơ, 2005 Tài doanh nghiệp đại Hà Nội: Nhà xuất Thống Kê 13 Trần Thị Vân, 2015 Phân tích dự báo tài cơng ty cổ phần hóa chất Việt Trì Luận văn Thạc sỹ Trường Đại Học Kinh Tế - Đại Học Quốc Gia Hà Nội 111 14 Nguyễn Thị Minh Ý, 2015 Phân tích tài cơng ty cổ phần kỹ thuật thương mại Đông Nam Á Luận văn Thạc sỹ Trường Đại Học Kinh Tế - Đại Học Quốc Gia Hà Nội Website: 15 http://s.cafef.vn/hose/TBC-cong-ty-co-phan-thuy-dien-thac-ba.chn 16 http://www.thacba.com.vn/c2/pages-c/Tin-tuc-1.aspx 112 PHỤ LỤC BẢNG TÍNH TỐN CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY THỦY ĐIỆN Cơng ty Tổng cơng suất thiết kế nhà máy thủy điện Khả toán 2016 Hiện thời Nhanh Tức thời Hiệu suất hoạt động 2016 Vòng quay tổng tài sản Vòng quay tài sản cố định Vòng quay TSNH Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Khả sinh lời 2016 Đơn vị Mw h lần lần lần lần lần lần lần lần ROS BEP ROA ROE Giá trị thị trường 2016 EPS P/E đồng lần P/B lần (Nguồn số liệu: cafef.vn tác giả tự tính tốn) ... TRẦN NGỌC TRUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THUỶ ĐIỆN THÁC BÀ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG... pháp phân tích tài dự báo báo cáo tài doanh nghiệp ? Tình hình tài cơng ty cổ phần thủy điện Thác Bà giai đoạn 2011 – 2016 ? Ưu điểm, nhược điểm tình hình tài cơng ty cổ phần cổ phần thủy điện Thác. .. dự báo báo cáo tài doanh nghiệp Thu thập liệu để phân tích thực trạng tài Cơng ty cổ phần thủy điện Thác Bà từ năm 2011 đến 2016 Thu thập liệu để dự báo báo cáo tài Công ty CP Thủy điện Thác Bà