Tiếp nối phần 1, phần 2 của Bài giảng Tài chính tiền tệ trình bày Tài chính quốc tế, tiền tệ và lưu thông tiền tệ, tín dụng và lãi suất tín dụng, ngân hàng trong nền kinh tế thị trường, tỷ giá hối đoái và cán cân thanh toán quốc tế.
Chương TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 5.1 Những vấn đề chung tài quốc tế 5.1.1 Khái niệm tài quốc tế Trong lịch sử phát triển xã hội loài người, quan hệ TCQT đời phát triển từ hình thức giản đơn đến hình thức phức tạp, gắn liền với điều kiện khách quan phát triển xã hội quốc gia cộng đồng quốc tế Từ chế độ chiếm hữu nô lệ nảy sinh quan hệ TCQT sơ khai hình thức cống nạp quốc gia cho quốc gia khác Vào cuối chế độ phong kiến, với phát triển quan hệ kinh tế quốc tế, ngoại thương xuất phát triển dẫn đến xuất thuế quan tín dụng quốc tế Cùng với phát triển CNTB CHXH, hình thức truyền thống quan hệ TCQT thuế xuất nhập khẩu, tín dụng quốc tế tiếp tục tồn phát triển thích hợp với bước phát triển quan hệ kinh tế quốc tế Song với bước phát triển mạnh mẽ kinh tế hàng hoá - tiền tệ, kinh tế thị trường quốc tế hoá đời sống kinh tế ngày sâu sắc, bên cạnh hình thức truyền thống trên, hình thức quan hệ TCQT xuất như: đầu tư quốc tế, viện trợ, ủng hộ, biếu tặng nước với tổ chức TCQT với quốc gia độc lập Có thể thấy xuất tồn quan hệ TCQT tất yếu phạm trù tài chính, xuất phát từ sở khách quan sau: - Về mặt kinh tế: Đây yếu tố giữ vai trò định cho phát sinh phát triển quan hệ TCQT Mỗi quốc gia phận kinh tế giới, có quan hệ hữu với nhau, tham gia vào phân công lao động quốc tế với nhiều mức độ khác Điều làm nảy sinh phát triển quan hệ kinh tế quốc tế từ làm nảy sinh, phát triển quan hệ TCQT - Về mặt trị: Yếu tố trị có tác động trực tiếp đến hình thức mức độ quan hệ TCQT Các quan hệ phát sinh quốc gia nên chịu chi phối chế, sách, đường lối đối ngoại quốc gia thời kỳ, chẳng hạn 71 sách thuế xuất nhập khẩu, đầu tư trực tiếp, cấp tín dụng, viện trợ phát triển Trên thấy quan hệ kinh tế trị nước cộng đồng quốc tế sở khách quan đời phát triển quan hệ TCQT Tuy nhiên quan hệ thực hình thành tiền tệ thực chức tiền tệ quốc tế làm chuyển dịch nguồn tài vượt khỏi phạm vi quốc gia nước Vây, TCQT hệ thống quan hệ kinh tế nảy sinh chủ thể nước với chủ thể nước khác, với tổ chức quốc tế việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ thực sách đối nội, đối ngoại Nhà nước 5.1.2 Đặc điểm tài quốc tế 5.1.2.1 Sự vận động nguồn tài khơng vượt khỏi phạm vi lãnh thổ nước mà liên quan đến việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ nhiều quốc gia khác Hoạt động TCQT liên quan đến nhiều chủ thể phân phối nhiều quốc gia diễn phạm vị rộng lớn, liên quan đến nhiều khâu hệ thống tài chính, làm chuyển dịch nguồn tài vượt khỏi phạm vi lãnh thổ nước Đặc điểm cho thấy, quan hệ tài quốc tế ln tiềm ẩn rủi ro hối đối rủi ro trị mà nhiều Nhà nước lường trước 5.1.2.2 Hoạt động phân phối TCQT gắn liền với việc thực mục tiêu kinh tế, trị Nhà nước Đặc điểm thể chỗ trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ chủ thể kinh tế với chủ thể khác nước ngồi ln chịu chi phối sách đối ngoại Nhà nước 5.1.2.3 TCQT không chịu chi phối yếu tố kinh tế mà chịu chi phối yếu tố trị nước Bằng quyền lực trị mình, Nhà nước ban hành hệ thống luật pháp để điều chỉnh toàn hoạt động chủ thể tham gia vào quan hệ TCQT phù hợp với đường lối đối ngoại Nhà nước 72 5.1.3 Vai trị tài quốc tế Tài quốc tế có vai trị lớn việc thực mục tiêu kinh tế trị quốc gia, điều thể mặt sau: - Tạo điều kiện thuận lợi cho quốc gia hội nhập vào kinh tế giới Với xu hướng khu vực hóa quốc tế hóa đời sống kinh tế, hoạt động kinh tế quốc tế tài quốc tế ngày mở rộng phát triển tạo điều kiện cho quốc gia tham gia vào kinh tế giời với lợi so sánh vốn, thị trường, công nghê, nguồn nhân lực… Bằng lợi so sánh đó, quốc gia mở rộng hoạt động đầu tư quốc tế tham gia vào thị trường tiền tệ, thị trường vốn, thị trường hối đoái quốc tế, mở rộng hoạt động hoạt động thương mại dịch vụ quốc tế… - Mở hội cho quốc gia phát triển kinh tế - xã hội Trong điều kiện nay, quốc gia giải tất vấn đề để phát triển mà phải hội nhập vào kinh tế giới - Nâng cao hiệu sử dụng nguồn lực tài Nhờ vào quan hệ TCQT, quốc gia khai thác cách tốt nguồn lực tài từ bên ngồi kết hợp với việc sử dụng nguồn lực từ nước tạo nên sức mạnh tổng hợp nhằm đạt mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội nước 5.2 Các hình thức quan hệ tài quốc tế Việt Nam 5.2.1 Tín dụng quốc tế 5.2.1.1 Khái niệm Tín dụng quốc tế tổng thể quan hệ kinh tế phát sinh nhà nước, quan nhà nước với nhau, với tổ chức tài quốc tê, cá nhân người nước ngồi doanh nghiệp nước khác cho vay trả nợ tiền vay theo nguyên tắc tín dụng 5.2.1.2 Sự cấn thiết tín dụng quốc tế Tín dụng quốc tế đời yêu cầu khách quan sở quan hệ ngoại thương tốn quốc tế Nó khơng yêu cầu khách quan mặt kinh tế 73 mà yêu cầu khách quan để phát triển mối quan hệ tri, ngoại giao quan hệ khác nước Đối với nước nghèo chậm phát triển, sở vật chất kỹ thuật cịn thấp kém, tích luỹ từ nội kinh tế cịn có hạn việc mở rộng quan hệ TDQT trở nên cần thiết để tranh thủ vốn, công nghệ giới phục vụ cho việc xây dựng sở vật chất kỹ thuật đẩy nhanh tốc độ phát triển tăng trưởng kinh tế 5.2.1.3 Các hình thức tín dụng quốc tế a Tín dụng thương mại * Khái niệm: Tín dụng thương mại hình thức tín dụng nhà kinh doanh xuất nhập cung cấp lẫn theo hợp đồng mua bán ngoại thương * Các hình thức tín dụng thương mại Một là: tín dụng cấp cho người xuất Trong thương mại quốc tế, người xuất tài trợ tín dụng trường hợp sau đây: - Ứng trước người nhập Đây loại tín dụng người nhập cấp cho người xuất khẩu, nhằm mục đích nhập hàng hóa thuận lợi, cịn gọi hình thức tín dụng nhập - Người mơi giới cấp tín dụng cho người xuất - Hình thức tín dụng Factoring Hai là: Tín dụng cấp cho người nhập Đây loại tín dụng áp dụng cho việc tài trợ người nhập khẩu, bao gồm: - Hình thức tín dụng theo lối mở tài khoản: sở hợp đồng mua bán ngoại thương ký kết, nhà xuất mở tài khoản sau lần giao hàng ghi nợ cho nhà nhập khẩu, định kỳ nhà nhập toán nợ cho nhà xuất - Cấp tín dụng theo thể thức chấp nhận hối phiếu Với hình thức này, người xuất ký phát hối phiếu có kỳ hạn, yêu cầu người nhập ký chấp nhận trả số tiền hối phiếu Nếu người nhập 74 ký chấp nhận hối phiếu, người xuất trao cho người nhập chứng từ hàng hóa qua ngân hàng gửi trực tiếp cho người nhập - Tín dụng Lending b Tín dụng ngân hàng Tín dụng ngân hàng khoản vay mượn ngân hàng thương mại cung cấp để tài trợ cho hoạt động xuất nhập hoạt động đầu tư nước * Các hình thức tín dụng ngân hàng: - Tín dụng ứng trước Với hình thức này, ngân hàng nước cho vay (nước xuất khẩu) mở cho ngân hàng nước vay (nước nhập khẩu) tài khoản gọi tài khoản ứng trước, với hạn mức định, hai ngân hàng thỏa thuận hợp đồng tín dụng Số tiền dùng cho mục đích nhập hàng hóa từ nước cho vay Khi người xuất trình đầy đủ chứng từ hợp lệ cho ngân hàng cho vay để xin tốn, ngân hàng trả tiền cho người xuất ghi nợ vào tài khoản ứng trước ngân hàng vay - Tín dụng khoản chấp nhận Hình thức tín dụng thực cách ngân hàng nước xuất ngân hàng nhập ký kết hợp đồng tín dụng thoả thuận hạn mức vay nợ (ngân hàng nước nhập ngân hàng nước vay, ngân hàng nước xuất ngân hàng nước cho vay) Khi người xuất gửi hàng cho người nhập khẩu, người xuất giao chứng từ hàng hóa hối phiếu cho ngân hàng xuất Ngân hàng bên xuất chấp nhận hối phiếu người xuất ký phát trả tiền cho người xuất ghi nợ vào tài khoản tiền vay ngân hàng nhập Ngân hàng bên xuất gửi chứng từ hối phiếu cho ngân hàng nhập Ngân hàng nhập thu tiền người nhập trao chứng từ cho họ Sau đó, vào thời hạn hối phiếu mà ngân hàng nước nhập tiến hành trả tiền cho ngân hàng nước xuất Tín dụng khoản chấp nhận gắn liền với hình thức tốn tín dụng chứng từ có thời hạn tháng, tháng… 75 - Cho vay tài Với hình thức này, bên cho vay gồm ngân hàng cơng ty tài cung cấp khoản tài trợ tín dụng cho ngân hàng vay, để sử dụng số tiền cho việc nhập hàng hóa, thực mục đích khác đó, bên cho vay đồng ý c Tín dụng nhà nước Tín dụng Nhà nước hình thức tín dụng Chính phủ nước với Chính phủ nước khác tổ chức tài tiền tệ Quốc tế, tổ chức khác tiến hành cung cấp tín dụng cho Chính phủ quốc gia Nếu vào thời gian vay vốn, tín dụng Nhà nước gồm hình thức sau: - Tín dụng ngắn hạn: loại hình tín dụng nhằm trang trải bội chi toán quốc tế, khoản chi tiêu Chính phủ (thanh tốn nhập siêu) - Tín dụng trung hạn: thời hạn cho vay loại hình tín dụng thường từ đến năm Mục đích nguồn vốn vay chủ yếu sử dụng vào dự án đầu tư xây dựng (đường xá, cầu cống, sân bay, bến cảng…) - Tín dụng dài hạn: thời hạn cho vay loại hình tương đối dài 10, 20, 30, 40, 50 năm… Nguồn vốn vay sử dụng vào việc thực dự án phát triển kinh tế - xã hội 5.2.2 Đầu tư quốc tế trực tiếp 5.2.2.1 Khái niệm Đầu tư quốc tế trực tiếp hay cịn gọi đầu tư trực tiếp nước ngồi (Forein Direct Investment – FDI) việc tổ chức, cá nhân nước thực đầu tư vốn nước ngồi hình thức tự đứng kinh doanh hợp tác kinh doanh với tổ chức, cá nhân nước 5.2.2.2 Đặc điểm đầu tư quốc tế trực tiếp - Đầu tư trực tiếp nước thực vốn chủ đầu tư nước tự định đầu tư, định sản xuất kinh doanh tự chịu trách nhiệm lỗ lãi Nó hình thức đầu tư mang tính khả thi hiệu kinh tế cao, không để lại gánh nặng nợ nần cho kinh tế 76 - Chủ đầu tư nước điều hành toàn hoạt động đầu tư DN 100% vốn nước ngoài, tham gia điều hành doanh nghiệp liên doanh tùy thuộc tỷ lệ góp vốn - Nguồn vốn FDI không bao gồm vốn đầu tư ban đầu chủ đầu tư mà bao gồm vốn vay doanh nghiệp để triển khai mở rộng dự án vốn đầu tư từ nguồn lợi nhuận thu trình hoạt động - Thông qua FDI, doanh nghiệp nước chủ nhà cịn tiếp thu cơng nghệ, kỹ thuật tiên tiến, kinh nghiệm quản lý đại mục tiêu mà hình thức đầu tư khác khơng có 5.2.2.3 Các hình thức đầu tư quốc tế trực tiếp Đầu tư quốc tế trực tiếp thực thơng qua việc xây dựng doanh nghiệp nước ngoài, mua lại toàn phần doanh nghiệp hoạt động mua cổ phiếu để thơn tính sáp nhập doanh nghiệp với Theo luật đầu tư trực tiếp nước ngồi Việt Nam, hình thức FDI gồm: - Hợp tác kinh doanh sở hợp đồng: hình thức ký kết hai bên nhiều bên Việt Nam nước (gọi tắt bên hợp danh) để tiến hành nhiều hoạt động kinh doanh Việt Nam sở quy định trách nhiệm phân chia kết kinh doanh cho bên mà không thành lập pháp nhân - Doanh nghiệp liên doanh: doanh nghiệp hai bên nhiều bên hợp tác thành lập Việt Nam sở hợp đồng liên doanh ký kết bên (hoặc bên) Việt Nam với bên (hoặc bên) nước để đầu tư kinh doanh Việt Nam - Doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài: doanh nghiệp mà toàn tài sản doanh nghiệp thuộc sở hữu nhà đầu tư nước ngoài, nhà đầu tư nước thành lập Việt Nam, tự quản lý tự chịu trách nhiệm kết kinh doanh Ngoài ra, để tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư, Chính phủ nước sở lập khu vực ưu đãi đầu tư lãnh thổ nước hoăc áp dụng hình thức đầu tư đặc thù: 77 - Đầu tư vào khu công nghiệp - Đầu tư vào khu chế xuất - Đầu tư theo phương thức Hợp đồng Xây dựng – Kinh doanh – Chuyển giao (BOT), BTO, BT nhằm thu hút nhà đầu tư nước vào lĩnh vực kết cầu hạ tầng 5.2.2.4 Tác động đầu tư quốc tế trực tiếp a Tác động tích cực * Đối với nước tiếp nhận FDI - Đối với nước công nghiệp phát triển: + Giải khó khăn kinh tế-xã hội thất nghiệp, lạm phát Qua FDI, chủ đầu tư nước ngồi mua lại cơng ty, doanh nghiệp có nguy bị phá sản giúp cải thiện tình hình tốn tạo việc làm cho người lao động + Tạo điều kiện tăng thu ngân sách hình thức thu thuế + Tăng cường sở vật chất kỹ thuật kinh tế, thúc đẩy sản xuất tăng trưởng kinh tế, tạo môi trường cạnh tranh thúc đẩy phát triển kinh tế thương mại, giúp người lao động cán quản lý học hỏi kinh nghiệm nước phát triển khác - Đối với nước dang phát triển: + Nguồn vốn bổ sung quan trọng để nước phát triển thực công nghiệp hóa, đại hóa đất nước, đóng góp quan trọng vào tăng trưởng kinh tế + Các dự án FDI góp phần thu hút lượng lớn lao động giúp giải tình trạng thất nghiệp + Hoạt động dự án FDI có tác động quan trọng tới xuất nhập nước chủ nhà + Với sách thu hút vốn FDI theo ngành nghề định hướng hợp lý góp phần tích cực chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hóahiện đại hóa + Cùng với FDI, doanh nghiệp nước học hỏi phương thức quản lý cơng nghiệp đại, tiếp cận thành tựu khoa học kỹ thuật tiên tiến, lực 78 lượng lao động quen dần với phong cách làm việc công nghiệp, đồng thời hoàn thiện dần đội ngũ nhà doanh nghiệp giỏi + Các dự án FDI góp phần bổ sung nguồn thu quan trọng cho ngân sách quốc gia * Đối với nước xuất FDI - FDI giúp mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm, tăng cường bành trướng sức mạnh kinh tế vai trò ảnh hưởng giới Đây biện pháp thâm nhập thị trường hữu hiệu, tránh hàng rào bảo hộ mậu dịch nước sở - FDI giúp cơng ty nước ngồi giảm chi phí sản xuất, rút ngắn thời gian thu hồi vốn đầu tư, thu lợi nhuận cao lợi dụng lợi so sánh nước sở tại, giảm chi phí vận chuyển, quảng cáo, tiếp thị - FDI giúp chủ đầu tư tìm nguồn cung cấp nguyên liệu ổn định - FDI giúp chủ đầu tư nước đổi cấu sản phẩm, áp dụng công nghệ mới, nâng cao lực cạnh tranh b Tác động tiêu cực - Các nước nhận đầu tư phải tiếp nhận công nghệ kỹ thuật lạc hậu từ gây nhiều thiệt hại cho nước sở - Các nhà đầu tư thường tính giá cao quốc tế cho yếu tố đầu vào, gây thua thiệt cho nước nhận đầu tư - Nước nhận đầu tư phải áp dụng số ưu đãi cho nhà đầu tư giảm thuế, miễn thuế, từ tạo bất lợi cho doanh nghiệp nước trình cạnh tranh - Nếu nước sở khơng có quy hoạch đầu tư cụ thể khoa học dẫn tới đầu tư tràn lan, hiệu quả, tài nguyên thiên nhiên bị khai phá mức, nạn ô nhiễm môi trường trở nên nghiêm trọng - Nếu đầu tư vào môi trường bất ổn kinh tế, trị nhà đầu tư bị vốn 5.2.3 Viện trợ quốc tế không hồn lại Là dịng vốn đưa vào quốc gia mà hoan trả tương lai Bên viện trợ tổ chức quốc tế, Chính phủ cá nhân người nước 79 Bên nhận viện trợ Chính phủ, tổ chức xã hội cá nhân Hiện nay, dòng vốn chiếm tỷ lệ nhỏ có xu hướng giảm Trong quan hệ tài quốc tế, việc trợ quốc tế khơng hoàn lại với Việt Nam thực hai hình thức: viện trợ song phương viện trợ đa phương - Đối với nước viện trợ: động nhân đạo, nước viện trợ thơng qua việc tài trợ để đạt mục tiêu kinh tế, trị định - Đối với nước nhận viện trợ: + Về mặt kinh tế: nhờ khoản viện trợ mà họ co thể có nguồn vật chất mà nước khơng có khơng đủ + Về mặt trị: thơng qua viện trợ họ thiết lập mối quan hệ với nước nhóm nước tìa trợ Hoạt động tài trợ trì quyền lực chế độ củng cố mở rộng quyền lực 5.3 Một số tổ chức tài quốc tế có quan hệ với Việt Nam 5.3.1 Chương trình phát triển Liên hiệp quốc (UNDP) 5.3.1.1 Lịch sử hình thành Sau chiến tranh giới thứ hai, dựa vào hiến chương LHQ, nước giành độc lập đưa yêu cầu thiết viện trợ để nạn nghèo đói Tiếp đó, nước XHCN, Mỹ, nước Tư khác, nước phát triển với ý đồ khác nhau, tán thành cần thiết “viện trợ LHQ ” - Năm 1944: Cơ quan “Cứu trợ tái thiết” LHQ (UNRRA) đời nhằm giúp đỡ khẩn cấp sau chiến tranh - Năm 1949: “Chương trình mở rộng viện trợ kỹ thuật” LHQ ( PEAT) đời, chủ yếu giúp trang bị kỹ thuật - Năm 1959: “ Quỹ đặc biệt” LHQ ( FS) thành lập tập trung giải yêu cầu “tiền đầu tư ” - Năm 1966: UNDP đời sở hợp PEAT FS với chức kết hợp viện trợ kỹ thuật tiền đầu tư 5.3.1.2 Cơ cấu tổ chức UNDP tổ chức trực thuộc Đại hội đồng LHQ, thành viên LHQ tham gia UNDP mà không cần thủ tục kết nạp 80 Chẳng hạn: mức lạm phát nước cao mức lạm phát nước khác sức mua nội tệ giảm, dẫn đến sức mua đối ngoại nội tệ giảm theo, làm cho tỷ giá hối đoái tăng lên ngược lại - Hiện trạng cán cân toán quốc tế Cán cân toán quốc tế ảnh hưởng đến tỷ giá hối đối Chẳng hạn: Cán cân toán quốc tế thăng cung cầu ngoại tệ thăng tỷ giá hối đoái ổn định Cán cân toán bội thu cung ngoại tệ lớn cầu ngoại tệ dự trữ ngoại tệ tăng tỷ giá hối đoái giảm Cán cân toán quốc tế bội chi cung ngoại tệ nhỏ cầu ngoại tệ tỷ giá hối đoái tăng - Mức chênh lệch lãi suất nước Ở thị trường có mức lãi suất ngắn hạn cao luồng vốn ngắn hạn có xu hướng đổ thị trường => cung ngoại tệ tăng, cầu ngoại tệ giảm =>tỷ giá hối đối có xu hướng giảm ngược lại - Tiềm lực kinh tế nước ( mức độ tăng trưởng hay suy thoái kinh tế) Mức độ tăng giảm GDP thực tế làm tăng giảm cung cầu ngoại tệ =>tỷ giá hối đoái tiền nước so với tiền nước giảm tăng lên - Hoạt động đầu ngoại tệ Hoạt động đầu ngoại tệ tác động mạnh đến tỷ giá hối đoái Chẳng hạn: Nhà đầu ngoại tệ dự đoán giá loại ngoại tệ tăng =>họ dùng nội tệ mua ạt số lượng lớn ngoại tệ =>ngoại tệ thị trường khan =>cung ngoại tệ nhỏ cầu ngoại tệ tỷ giá hối đoái tăng Nhà đầu ngoại tệ dự đoán giá loại ngoại tệ giảm => họ bán ạt số lượng lớn ngoại tệ =>cung ngoại tệ lớn cầu ngoại tệ tỷ giá hối đoái giảm 152 - Tâm lý tập quán tiêu dùng dân chúng Chẳng hạn: Người dân thích dùng hàng nhập ngoại =>nhập tăng =>cầu ngoại tệ tăng =>tỷ giá hối đoái tăng ngược lại - Điều kiện lao động nước Nếu nước có điều kiện lao động tốt, suất lao động tăng =>giá thành sản phẩm có điều kiện hạ, chất lượng sản phẩm tăng, giá hàng hóa nội địa giảm sức mua đồng nội địa tăng =>tỷ giá hối đối giảm ngược lại Ngồi nhân tố kể trên, tỷ giá hối đối thay đổi cịn phụ thuộc vào yếu tố khác, chẳng hạn sách liên quan đến quản lý ngoại hối,các kiện kinh tế-xã hội, rủi ro bất khả kháng chiến tranh, thiên tai, … 9.2 Cán cân toán quốc tế 9.2.1 Khái niệm cán cân toán quốc tế Thuật ngữ cán cân toán quốc tế xuất với đời phát triển phạm trù tài quốc tế Vào kỷ 15,16 hoạt động thương mại quốc tế trở nên phát triển, nhà kinh tế quan tâm đến cân kim ngạch xuất nhập (cán cân thương mại) Cuối kỷ 18, đầu kỷ 19, bên cạnh khoản thu nhập từ hoạt động xuất nhập khẩu, quốc gia cịn có khoản thu nhập từ hoạt động cung cấp dịch vụ quốc tế lẫn nhau, từ làm cho cán cân đối ngoại mở rộng phạm vi cán cân thương mại Đến đầu kỷ 20, phát triển cácc hình thức đầu tư vốn trực tiếp, gián tiếp quốc gia, nhu cầu thiết lập cán cân toán tổng hợp để phản ánh tất ràng buộc lẫn quan hệ kinh tế quốc tế ngày trở nên cấp bách Đến sau chiến tranh giới thứ 2, cán cân tốn quốc tế hồn chỉnh Có thể hiểu: Cán cân toán quốc tế (thường gọi cán cân toán) biểu tổng hợp, ghi chép cách có hệ thống tất khoản thu chi ngoại tệ nước phát sinh với nước khác thời kỳ định Cán cân toán phản ánh tất khoản ngoại tệ thu chi nước với nước khác gọi cán cân toán thời kỳ 153 Cán cân toán phản ánh tất khoản ngoại tệ thu chi nước với nước khác gọi cán cân toán thời điểm Cán cân toán quốc tế nước có tổng thu vượt tổng chi gọi cán cân tốn dư thừa, có tổng chi vượt tổng thu gọi cán cân toán thiếu hụt Cán cân toán nước thường ngân hàng trung ương biên tập công bố Hiện nước biên tập Cán cân toán dựa mẫu Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) Mục đích cán cân tốn quốc tế thơng tin cho phủ địa vị quốc tế quốc gia giúp phủ thiết lập sách tiền tệ, ngân sách thương mại Ngồi ra, phủ cịn thường xun đặn cung cấp thơng tin tình hình cán cân tốn quốc tế cho cơng ty thương mại lớn, ngân hàng cá nhân có liên quan trực tiếp hay gián tiếp đến thương mại tài quốc tế nhằm giúp đơn vị định sách liên quan đến kinh doanh quốc tế 9.2.2 Nội dung cán cân toán quốc tế Các hạng mục cán cân toán quốc tế ghi chép theo phương pháp kế tốn Mọi khoản tốn từ nước ngồi cho nước ghi vào cột “thu” với dấu “+” để thể chúng khoản “Có”, tức chúng luồng tiền từ nước ngồi vào nước Những khỏan thu bao gồm từ nguồn: xuất hàng hóa, dịch vụ cho người nước ngồi; lợi nhuận đầu tư nước ngoài; viện trợ từ nước ngoài; quà biếu,… Mọi khoản trả tiền cho người nước ghi vào cột “Chi” với dấu “”để thể chúng khoản “nợ”, luồng tiền chảy từ nước nước ngồi Những khoản bao gồm từ nguồn: nhập hàng hóa, nhận dịch vụ nước ngoài; lợi nhuận trả cho người nước ngồi đầu tư vào nước mình, viện trợ cho nước ngồi,… Cán cân tốn quốc tế bao gồm hạng mục sau: 9.2.2.1 Cán cân vãng lai (Tài khoản vãng lai): Cán cân vãng lai ghi chép giá trị hàng hóa xuất nhập khỏan thu chi khác có liên quan với nước 154 ngồi hàng hóa, dịch vụ Cán cân vãng lai chia thành hạng mục: cán cân thương mại cán cân dịch vụ - Cán cân thương mại (cán cân hữu hình): ghi chép khoản thu chi xuất nhập hàng hóa kỳ Khi cán cân thương mại thặng dư có nghĩa nước thu từ xuất nhiều phải trả cho nhập Khi cán cân thương mại bội chi, nước nhập nhiều xuất - Cán cân dịch vụ (cán cân vơ hình): phản ánh khoản thu chi vận tải ( cước phí chuyên chở, thuê tàu, bến bãi, bảo hiểm,…) du lịch, chuyển tiền,… Cán cân vãng lai phận quan trọng cán cân toán quốc tế 9.2.2.2 Cán cân vốn tài (Tài khoản vốn) Cán cân vốn tài phản ánh chuyển dịch vốn nước với nước khác Hạng mục bao gồm nội dung sau: - Vốn ngắn hạn: phản ánh khoản tín dụng có thời hạn tối đa 12 tháng - Vốn trung dài hạn: phản ánh khoản thu chi dạng vốn đầu tư trực tiếp, đầu tư gián tiếp, khoản vay cho vay với thời hạn 12 tháng 9.2.2.3 Lỗi sai sót Hạng mục có sai lệch thống kê nhầm lẫn, bỏ sót không thu thập số liệu Số dư hạng mục không tất hạng mục trước tính xác 9.2.2.4 Cán cân tổng thể Cán cân tổng thể tổng hạng mục tài khoản vãng lai, tài khoản vốn, lỗi sai sót Kết hạng mục thể tình trạng kinh tế đối ngoại quốc gia thời kỳ (hoặc thời điểm) định - Nếu kết mang dấu “+”: thu ngoại tệ quốc gia tăng thêm (hoặc tăng thêm) - Nếu kết mang dấu “-”: thu ngoại tệ quốc gia giảm thấp (hoặc giảm thấp) 9.2.2.5 Tài trợ Hạng mục phản ánh dự trữ ngoại hối quốc gia tăng thêm hay giảm 155 CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Của: ……………………………… Thời gian biên tập: ……………… Đơn vị tính: triệu USD Các hạng mục Nợ ( - ) Có ( + ) I Cán cân vãng lai 1.Cán cân thương mại 2.Cán cân dịch vụ II Cán cân vốn tài 1.Các luồng vốn ngắn hạn 2.Các luồng vốn dài hạn III Lỗi sai sót IV Cán cân tổng thể ( I+II+III) V Tài trợ 9.2.3 Biện pháp điều chỉnh ý nghĩa cán cân toán quốc tế 9.2.3.1 Biện pháp điều chỉnh Khi cán cân toán bội thu, nước thường sử dụng số bội thu để tăng cường đầu tư nước bổ sung quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia Trong trường hợp cán cân toán bội chi thể thiếu hụt định lượng ngaọi tệ cho thấy bất lợi kinh tế quốc dân thời điểm tương lai Trong trường hợp này, Chính phủ áp dụng biện pháp sau để lập lại cân đối cho cán cân toán quốc tế, có lợi cho phát triển đất nước Có thể kể đến số biện pháp sau: - Điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu: Điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu tác động trực tiếp đến cán cân toán quốc tế Nếu lãi suất tái chiết khấu tăng thu hút lượng ngoại tệ lớn nước nước vào ngân hàng, cung cầu ngoại tệ cải thiện - Điều chỉnh tỷ giá hối đối: Chính phủ dùng biện pháp giảm giá nội tệ Nội tệ giảm hạn chế nhập khẩu, mở rộng xuất khẩu, tăng thu giảm chi ngoại tệ cán cân toán quốc tế cải thiện - Thu hút vốn đầu tư nước ngồi: Chính phủ cần có sách ưu đãi nhà đầu tư tạo môi trường đầu tư thuận lợi, ưu đãi thuế, tín dụng,… 156 - Vay ngoại tệ:Vay ngoại tệ biện pháp khẩn cấp không áp dụng thường xuyên áp dụng hai cách: vay ngoại tệ dân cư, tổ chức nước vay nước Vay ngoại tệ để cải thiện cán cân tốn quốc tế phải tính trước mục đích sử dụng Nếu không để lại gánh nặng nợ nần, tốn chi phí quản lý, làm cho tình trạng cán cân tốn ngày xấu - Bảo hộ mậu dịch: Biện pháp áp dụng trực tiếp loại hàng xuất nhập có khối lượng lớn Đối với hàng nhập khẩu, tạm hỗn, giảm khối lượng đình nhập… Với mặt hàng xuất khẩu, Chính phủ khuyến khích trợ giúp nhiều cách với phương châm đổi hàng lấy ngoại tệ Ngồi cịn có số biện pháp khác - Có sách hợp lý động để thu hút khách du lịch, kiều hối, xuất lao động, xuất khoa học công nghệ… nhằm tăng thu ngoại tệ - Tăng khả xuất hàng hóa dịch vụ - Sử dụng quyền rút vốn đặc biệt IMF … 9.2.3.2 Ý nghĩa cán cân toán quốc tế Cán cân toán quốc tế nước phản ánh kết hoạt động trao đổi đối ngoại nước với nước khác Cán cân toán thặng dư hay bội chi cho biết nước chủ nợ hay mắc nợ nước ngồi Cán cân tốn xem tài liệu quan trọng nhà hoạch định sách tầm vĩ mô Một hệ thống số liệu tốt hay xấu cán cân tốn ảnh hưởng tới tỷ giá hối đối từ tạo biến động phát triển kinh tế - xã hội Ngồi ra, thực trạng cán cân tốn ảnh hưởng đến nhà hoạch định sách làm thay đổi sách kinh tế họ Vì Chính phủ nước thường dựa vào cán cân toán để thiết kế chiến lược phát triển kinh tế xã hội có sách phù hợp cho thời kỳ NỘI DUNG NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN Câu hỏi ôn tập: Các nhân tố tác động dịch chuyển đường cung – cầu ngoại tệ? 157 Ưu điểm hạn chế chế độ tỷ giá hối đoái cố định chế độ tỷ giá thả nổi? Tại nói: tỷ giá hối đối cơng cụ kích thích điều chỉnh hoạt động xuất nhập khẩu? Cán cân toán quốc tế bao gồm hạng mục nào? Trình bày biện pháp điều chỉnh trường hợp cân toán quốc tế bội chi Chuyên đề thảo luận: Chuyên đề 1: Tỷ giá, vai trò tác động tỷ giá đến kinh tế Các phương pháp xác định tỷ giá điều tiết tỷ giá Việt Nam 1- Những vấn đề chung tỷ giá: Khái niệm Chức vai trò tỷ giá 2- Các phương thức (chế độ) xác định tỷ giá: Ngang giá vàng Tỷ giá cố định (Bretton Woods 1944-1971) Hệ thống tiền tệ Cộng đồng Châu Âu (EU) Tỷ giá thả Tỷ giá thả có điều tiết 3- Các nhân tố ảnh hưởng tới tỷ giá điều kiện kinh tế thị trường: Cung cầu ngoại tệ Lợi tức kỳ vọng: Lãi suất, lạm phát, tỷ suất lợi tức Năng suất lao động Tâm lý công chúng Sự biến động thị trường tài quốc tế 4- Điều tiết tỷ giá Việt Nam- Biên độ dao động: Trước năm 1988: độc quyền ngoại hối ngoại thương Sau năm 1988: Nới lỏng độc quyền quản lý tỷ giá Từ cuối kỷ 20 đến nay: Thả có điều tiết biên độ dao động 158 Những hạn chế: Cơ chế xác định điều hành; thị trường ngoại chưa phát triển, thị trường tự phổ biến Chuyên đề 2: Phân tích nội dung cán cân tốn quốc tế Liên hệ với thực tiễn Việt Nam 1- Những vấn đề chung cán cân toán quốc tế: Khái niệm cán cân toán quốc tế Phân loại vai trò loại 2- Nội dung khoản mục cán cân toán quốc tế: Nội dung khoản mục cán cân thương mại Nội dung khoản mục cán cân (di chuyển) vốn Mối quan hệ khoản mục cán cân toán quốc tế 3- Cân cán cân toán quốc tế: Các tình trạng cán cân tốn quốc tế tác động kinh tế Các biện pháp cân cán cân toán quốc tế bội thu Các biện pháp cân cán cân toán quốc tế thâm hụt 4- Cán cân toán quốc tế Việt Nam: Thâm hụt đặc trưng tình trạng cán cân tốn quốc tế nước ta Tình trạng nhập siêu hầu hết thời kỳ thời điểm nghiên cứu Vốn từ nước ngoài: Đầu tư trực tiếp khoản vay nợ nước Khả quản lý trả nợ nước ngồi: Những khó khăn thuận lợi Sử dụng vốn hiệu Nguồn trả nợ 159 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] TS Võ Thúy Anh, Lê Phương Dung (2010), Nghiệp vụ ngân hàng đại, Nhà xuất tài chính, Đà Nẵng [2] PGS.TS Dương Đăng Chinh (2000), Giáo trình Lý thuyết tài chính, Học viện tài chính, NXB Tài [3] Nguyễn Thị Cành, Tài cơng, NXB Đại học quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh, 2003 [4] PGS.TS Phan Thị Thu Hà (2006), Ngân hàng thương mại, NXB Thống kê, Hà Nội [5] PGS.TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hào (2006), Tài doanh nghiệp, NXB Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội [6] ThS Đồng Thị Vân Hồng (2009), Giáo trình Lý thuyết Tài chính, NXB Lao động, Hà Nội [7] TS Lê Văn Khâm (2011), Giáo trình Quản trị Tài Doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội [8] PGS.TS Lê Thị Mận (2012), Nghiệp vụ ngân hàng trung ương, NXB Lao động xã hội, Hà Nội [9] Frederic S.Mishkin (2001), Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài chính,NXB Khoa học Kỹ thuật, Hà Nội [10] Peter S.Rose (2001), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Tài chính, Hà Nội [11] PGS.TS Nguyễn Hữu Tài (2007), Giáo trình Lý thuyết Tài tiền tệ, NXB Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội [12] Trường Đại học Kinh tế quốc dân (2005), Lý thuyết tài – tiền tệ – ngân hàng, Hà Nội [13] PGS.TS Trần Đình Ty (2003), Quản lý tài cơng, NXB Lao động, Hà Nội [14] Luật ngân sách Nhà nước năm 2004 [15] Luật tổ chức tín dụng năm 2012 160 [16] Website tạp chí, thơng tin khoa học quan có liên quan đến học trình: Bộ Tài chính; Tổng cụ Thuế; Các Cơng ty Bảo hiểm, Các doanh nghiệp 161 MỤC LỤC Chương NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH 1.1 Tiền đề đời, tồn phát triển tài 1.1.1 Tiền đề sản xuất hàng hóa tiền tệ 1.1.2 Tiền đề Nhà nước 1.2 Bản chất tài 1.2.1 Biểu bên ngồi tài 1.2.2 Nội dung kinh tế - xã hội tài 1.3 Chức tài .4 1.3.1 Chức phân phối 1.3.2 Chức giám đốc 1.4 Hệ thống tài Việt Nam 1.4.1 Căn để xác định khâu tài hệ thống tài 1.4.2 Khái quát nhiệm vụ khâu tài Chương NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC .12 2.1 Những vấn đề chung ngân sách Nhà nước 12 2.1.1 Khái niệm ngân sách nhà nước 12 2.1.2 Đặc điểm ngân sách nhà nước 13 2.1.3 Vai trò ngân sách nhà nước 13 2.2 Nội dung Ngân sách sách nhà nước 15 2.2.1 Thu ngân sách nhà nước 15 2.2.2 Chi ngân sách nhà nước 20 2.3 Tổ chức hệ thống ngân sách phân cấp hệ thống ngân sách Việt Nam .24 2.3.1 Tổ chức hệ thống ngân sách Nhà nước 24 2.3.2 Phân cấp ngân sách Nhà nước 26 2.4 Chu trình quản lý ngân sách Nhà nước 29 2.4.1 Hình thành ngân sách Nhà nước 29 2.4.2 Chấp hành ngân sách Nhà nước 31 162 2.4.3 Quyết toán ngân sách Nhà nước 33 Chương TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .39 3.1 Những vấn đề chung tài doanh nghiệp 39 3.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 39 3.1.2 Đặc điểm tài doanh nghiệp 39 3.1.3 Vai trò tài doanh nghiệp 40 3.2 Những nội dung chủ yếu hoạt động tài doanh nghiệp .41 3.2.1 Quản lý sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 41 3.2.2 Quản lý chi phí giá thành sản phẩm doanh nghiệp 47 3.2.3 Doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp 51 Chương THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH .57 4.1 Những vấn đề chung thị trường tài 57 4.1.1 Khái niệm thị trường tài 57 4.1.2 Phân loại thị trường tài 59 4.1.3 Vai trị thị trường tài kinh tế thị trường 62 4.1.4 Điều kiện hình thành thị trường tài 64 4.2 Vai trò Nhà nước việc hình thành phát triển thị trường tài 67 4.2.1 Nhà nước tạo mơi trường kinh tế cho hình thành phát triển thị trường tài 67 4.2.2 Nhà nước tạo khuôn khổ pháp lý cho hình thành phát triển thị trường tài 67 4.2.3 Nhà nước đào tạo người cung cấp cho thị trường tài 67 4.2.4 Nhà nước thực việc giám sát hoạt động thị trường tài chính68 Chương TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 71 5.1 Những vấn đề chung tài quốc tế 71 5.1.1 Khái niệm tài quốc tế 71 5.1.2 Đặc điểm tài quốc tế 72 163 5.1.3 Vai trị tài quốc tế 73 5.2 Các hình thức quan hệ tài quốc tế Việt Nam .73 5.2.1 Tín dụng quốc tế 73 5.2.2 Đầu tư quốc tế trực tiếp 76 5.2.3 Viện trợ quốc tế khơng hồn lại 79 5.3 Một số tổ chức tài quốc tế có quan hệ với Việt Nam .80 5.3.1 Chương trình phát triển Liên hiệp quốc (UNDP) 80 5.3.2 Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) 82 5.3.3 Ngân hàng giới (WB) 85 Chương TIỀN TỆ VÀ LƯU THÔNG TIỀN TỆ 88 6.1 Nguồn gốc đời khái niệm tiền tệ 88 6.1.1 Nguồn gốc đời tiền tệ 88 6.1.2 Các khái niệm tiền tệ 88 6.2 Chức tiền tệ 89 6.2.1 Chức thước đo giá trị 89 6.2.2 Chức phương tiện lưu thông 89 6.2.3 Chức phương tiện cất trữ giá trị 90 6.2.4 Chức phương tiện toán 91 6.2.5 Chức tiền tệ giới 91 6.3 Vai trò tiền tệ .92 6.3.1 Tiền tệ phương tiện để mở rộng sản xuất trao đổi hàng hóa 92 6.3.2 Tiền tệ phương tiện để thực mở rộng quan hệ hợp tác quốc tế 92 6.3.3 Tiền tệ phương tiền phục vụ mục đích người sở hữu chúng 93 6.4 Các chế độ lưu thông tiền tệ .93 6.4.1 Chế độ lưu thông tiền kim loại 93 6.4.2 Chế độ lưu thông tiền dấu hiệu 94 6.4.3 Chế độ lưu thông tiền tệ Việt Nam 95 6.5 Cung – cầu tiền tệ .96 6.5.1 Các khối tiền lưu thông 96 164 6.5.2 Nhu cầu tiền cho lưu thông 97 6.5.4 Điều hòa lưu thông tiền tệ 100 6.6 Các biện pháp ổn định tiền tệ điều kiện có lạm phát 100 6.6.1 Lạm phát 100 6.6.2 Các biện pháp ổn định tiền tệ kinh tế thị trường 104 Chương TÍN DỤNG VÀ LÃI SUẤT TÍN DỤNG .110 7.1 Sự đời chất tín dụng 110 7.1.1 Sự đời phát triển quan hệ tín dụng 110 7.1.2 Bản chất tín dụng 112 7.2 Chức tín dụng 113 7.2.1 Tập trung phân phối lại vốn tiền tệ nhàn rỗi nguyên tắc hoàn trả 113 7.2.2 Kiểm sốt hoạt động kinh tế thơng qua tiền tệ 114 7.3 Các hình thức tín dụng .115 7.3.1 Tín dụng thương mại 115 7.3.2 Tín dụng ngân hàng 117 7.3.3 Tín dụng Nhà nước 117 7.3.4 Tín dụng tiêu dùng 118 7.4 Lãi suất tín dụng .119 7.4.1 Định nghĩa 119 7.4.3 Các loại lãi suất 120 7.4.4 Ý nghĩa lãi suất tín dụng 123 Chương NGÂN HÀNG TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 128 8.1 Sự đời trình phát triển hệ thống ngân hàng 128 8.1.1 Lịch sử đời phát triển hệ thống ngân hàng giới 128 8.1.2 Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam 130 8.2 Ngân hàng trung ương 131 8.2.1 Chức ngân hàng trung ương 131 8.2.2 Vai trò ngân hàng trung ương 133 165 8.3 Ngân hàng thương mại .135 8.3.1 Chức ngân hàng thương mại 135 8.3.2 Vai trò ngân hàng thương mại 136 8.4 Các ngân hàng – tổ chức tín dụng khác 137 8.4.1 Ngân hàng đầu tư 137 8.4.2 Ngân hàng phát triển 137 8.4.3 Ngân hàng sách – xã hội 138 8.4.4 Công ty bảo hiểm 138 8.4.5 Cơng ty tài 138 Chương TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 149 VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ 149 9.1 Tỷ giá hối đoái 149 9.1.1 Khái niệm 149 9.1.2 Cơ sở hình thành tỷ giá hối đoái 149 9.1.3 Các loại tỷ giá hối đoái 150 9.1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái 151 9.2 Cán cân toán quốc tế 153 9.2.1 Khái niệm cán cân toán quốc tế 153 9.2.2 Nội dung cán cân toán quốc tế 154 9.2.3 Biện pháp điều chỉnh ý nghĩa cán cân toán quốc tế 156 166 ... tốn tiền mua hàng hóa, dịch vụ) 6.5.1 .2 Khối tiền tệ M2 Khối tiền tệ bao gồm: - Khối tiền tệ M1 - Tiền gửi tiết kiệm ngân hàng thương mại 6.5.1.3 Khối tiền tệ M3 Khối tiền tệ bao gồm: - Khối tiền. .. Khối tiền tệ M2 - Lượng tiền gửi có kỳ hạn định chế tài phi ngân hàng 6.5.1.4 Khối tiền tệ L - Khối tiền tệ M3 - Chứng từ có giá có tính “lỏng” cao (dễ chuyển thành tiền mặt): chứng từ tiền gửi,... hoảng cục xảy 6 .2. 5 Chức tiền tệ giới Thực chức tiền tệ giới, tiền tệ sử dụng làm phương tiện toán chi trả chung quốc gia Thực chức 91 tiền mặt tiền có giá hồn tồn (tiền vàng) Các đồng tiền quốc gia