Đang tải... (xem toàn văn)
Bài giảng Tài chính doanh nghiệp gồm những nội dung chính như: Tổng quan về tài chính doanh nghiệp, vốn cố định của doanh nghiệp, vốn lưu động của doanh nghiệp, chi phí sử dụng vốn vay, đầu tư dài hạn trong doanh nghiệp,...
TRƯỜNG ĐẠI HỌC PHẠM VĂN ĐỒNG KHOA KINH TẾ BÀI GIẢNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP – PHẦN (Dùng cho đào tạo tín chỉ) Người biên soạn: Th.S Huỳnh Đinh Phát Lưu hành nội - Năm 2015 Chương 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Vai trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có yếu tố q trình sản xuất như: Tư liệu lao động, đối tượng lao động, sức lao động Trong kinh tế thị trường vận hành kinh tế tiền tệ hố yếu tố biểu tiền Số tiền ứng trước để mua sắm yếu tố gọi vốn kinh doanh Trong doanh nghiệp vốn ln vận động đa dạng chuyển dịch giá trị chuyển quyền sở hữu từ chủ thể sang chủ thể khác chuyển dịch chủ thể Sự thay đổi hình thái biểu giá trị trình sản xuất kinh doanh thực theo sơ đồ: TLLĐ T - H ĐTLĐ - SX - H' - T' SLĐ Như vận động vốn tiền tệ trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục, xen kẽ không ngừng phát triển Mặt khác vận động vốn tiền tệ khơng bó hẹp chu kỳ sản xuất, mà vận động trực tiếp gián tiếp liên quan đến tất khâu trình tái sản xuất xã hội (sản xuất - phân phối - trao đổi - tiêu dùng) Nhờ vận động tiền tệ làm hàng loạt quan hệ kinh tế hình thái giá trị phát sinh khâu trình tái sản xuất kinh tế thị trường Những quan hệ kinh tế chứa đựng nội dung kinh tế khác nhau, song chúng có đặc trưng giống mang chất tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế, biểu hình thái giá trị, phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho trình tái sản xuất doanh nghiệp góp phần tích luỹ vốn cho Nhà nước Hệ thống quan hệ kinh tế hình thái giá trị thuộc phạm trù chất tài doanh nghiệp gồm: - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với Nhà nước + Các doanh nghiệp thực nghĩa vụ với Nhà nước thơng qua nộp thuế, phí, lệ phí cho ngân sách Nhà nước + Ngân sách Nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp Nhà nước, mua cổ phiếu, góp vốn liên doanh v.v , cấp trợ giá cho doanh nghiệp cần thiết - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với doanh nghiệp khác (thể qua trao đổi) với thị trường tài Mối quan hệ thể thông qua trao đổi mua bán vật tư, sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ Doanh nghiệp có lúc người mua, có lúc người bán + Là người mua, doanh nghiệp mua vật tư, tài sản, hàng hoá, dịch vụ, mua cổ phiếu, trái phiếu, tốn tiền cơng lao động + Là người bán, doanh nghiệp bán sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ, bán trái phiếu, để huy động vốn cho doanh nghiệp - Quan hệ kinh tế nội doanh nghiệp: mối quan hệ thể quan hệ doanh nghiệp với phịng ban, với cán cơng nhân viên nội doanh nghiệp Biểu mối quan hệ luân chuyển vốn doanh nghiệp Đó luân chuyển vốn phận sản xuất kinh doanh nhận tạm ứng, toán tài sản vốn liếng - Quan hệ doanh nghiệp với cán công nhân viên thông qua trả lương, thưởng khoản thu nhập khác cho người lao động 1.1.1.2 Vị trí tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp phận cấu thành hệ thống tài quốc gia khâu sở hệ thống tài Nếu xét phạm vi đơn vị sản xuất kinh doanh tài doanh nghiệp coi công cụ quan trọng để quản lý sản xuất kinh doanh đơn vị Bởi mục tiêu, phương hướng sản xuất kinh doanh thực sở phát huy tốt chức tài doanh nghiệp từ việc xác định nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, tạo nguồn tài để đáp ứng nhu cầu xác định, có đủ vốn phải tổ chức sử dụng hợp lý, tiết kiệm có hiệu đồng vốn việc theo dõi, kiểm tra, quản lý chặc chẽ chi phí sản xuất kinh doanh, việc phân phối lợi nhuận doanh nghiệp… 1.1.1.3 Chức tài doanh nghiệp a Tổ chức huy động - chu chuyển vốn, đảm bảo cho sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục Doanh nghiệp đơn vị kinh tế sở có nhiệm vụ sản xuất kinh doanh nên có nhu cầu vốn, tuỳ theo loại hình doanh nghiệp mà vốn huy động từ nguồn sau: - Ngân sách Nhà nước cấp - Vốn cổ phần - Vốn liên doanh - Vốn tự bổ sung - Vốn vay Nội dung chức này: - Căn vào nhiệm vụ sản xuất, định mức tiêu chuẩn để xác định nhu cầu vốn cần thiết cho sản xuất kinh doanh - Cân đối nhu cầu khả vốn: Nếu nhu cầu lớn khả vốn doanh nghiệp phải huy động thêm vốn (tìm nguồn tài trợ với chi phí sử dụng vốn thấp đảm bảo có hiệu quả) Nếu nhu cầu nhỏ khả vốn doanh nghiệp mở rộng sản xuất tìm kiếm thị trường để đầu tư mang lại hiệu - Lựa chọn nguồn vốn phân phối sử dụng vốn hợp lý để cho với số vốn mang lại hiệu cao b Chức phân phối thu nhập tài doanh nghiệp Thu nhập tiền từ bán sản phẩm, hàng hoá, lao vụ, dịch vụ, lợi tức cổ phiếu, lãi cho vay, thu nhập khác doanh nghiệp tiến hành phân phối sau: - Bù đắp hao phí vật chất, lao động tiêu hao trình sản xuất kinh doanh bao gồm: + Chi phí vật tư nguyên vật liệu, nhiên liệu, động lực, công cụ lao động nhỏ + Chi phí khấu hao tài sản cố định + Chi phí tiền lương khoản trích theo lương + Chi phí dịch vụ mua ngồi, chi phí khác tiền (kể khoản thuế gián thu) - Phần lại lợi nhuận trước thuế phân phối tiếp sau: + Nộp thuế thu nhập doanh nghiệp theo luật định + Bù lỗ năm trước không trừ vào lợi nhuận trước thuế (nếu có) + Nộp thuế vốn (nếu có) + Trừ khoản chi phí khơng hợp lý, hợp lệ + Chia lãi cho đối tác góp vốn + Trích vào quỹ doanh nghiệp c Chức giám đốc hoạt động sản xuất kinh doanh Giám đốc tài việc thực kiểm sốt q trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp - Cơ sở giám đốc tài chính: + Xuất phát từ tính quy luật phân phối sản phẩm định (ở đâu có phân phối tài có giám đốc tài chính) + Xuất phát từ tính mục đích việc sử dụng vốn sản xuất kinh doanh Muốn cho đồng vốn có hiệu cao, sinh lời nhiều tất yếu phải giám đốc tình hình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp - Nội dung giám đốc tài chính: + Thơng qua tiêu vay trả, tình hình nộp thuế cho Nhà nước mà Nhà nước, Ngân hàng biết tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp tốt hay chưa tốt + Thông qua tiêu giá thành, chi phí mà biết doanh nghiệp sử dụng vật tư, tài sản, tiền vốn tiết kiệm hay lãng phí + Thơng qua tiêu tỷ suất lợi nhuận (tỷ suất lợi nhuận doanh thu, giá thành, vốn) mà biết doanh nghiệp làm ăn có hiệu hay khơng? 1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường có điều tiết Nhà nước, tài doanh nghiệp ngày trở nên quan trọng lý sau: - Hoạt động tài doanh nghiệp liên quan ảnh hưởng tới tất hoạt động doanh nghiệp - Nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngày lớn, việc lựa chọn sử dụng cơng cụ tài để huy động vốn việc sử dụng vốn ảnh hưởng lớn đến tình hình hiệu kinh doanh doanh nghiệp - Các thông tin tình hình tài doanh nghiệp sở quan trọng cho người lãnh đạo nhà quản lý doanh nghiệp để kiểm soát đạo hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2.1 Vai trò Tài doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp a Tài doanh nghiệp công cụ khai thác, thu hút nguồn tài nhằm đảm bảo nhu cầu vốn cho đầu tư phát triển doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường tồn nhiều thành phần kinh tế nên cạnh tranh khát vọng lợi nhuận thực trở thành động lực thúc doanh nghiệp tăng cường đầu tư, đổi thiết bị công nghệ, đầu tư vào ngành nghề mới, đầu tư chiếm lĩnh thị trường tình hình làm gia tăng nhu cầu vốn kinh tế Trong kinh tế thị trường, hoạt động quy luật cung cấp mạnh mẽ Ở đâu, lĩnh vực có nhu cầu có nguồn cung cấp Vì doanh nghiệp có nhu cầu vốn tất yếu thị trường vốn hình thành với hình thức đa dạng Đây môi trường thuận lợi để doanh nghiệp chủ động khai thác, thu hút nguồn vốn xã hội nhằm phục vụ cho mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp Điều quan trọng doanh nghiệp phải xác định xác nhu cầu vốn, cân nhắc, lựa chọn phương án đầu tư có hiệu quả, lựa chọn hình thức thu hút vốn thích hợp để đủ sức huy động vốn theo phương châm tiết kiệm, hiệu quả, nâng cao vòng quay khả sinh lời đồng vốn b Đảm bảo sử dụng vốn tiết kiệm hiệu - Trong điều kiện kinh tế thị trường, quy luật kinh tế (quy luật cạnh tranh, quy luật cung cầu, quy luật giá trị ) đặt trước doanh nghiệp chuẩn mực khắt khe như: sản xuất với giá nào; phải bán mà thị trường cần chấp nhận khơng phải bán mà doanh nghiệp có đòi hỏi người quản lý phải sử dụng vốn cách tiết kiệm, hiệu quả; thể việc doanh nghiệp đánh giá lựa chọn dự án đầu tư sở phân tích khả sinh lời mức độ rủi ro dự án Việc huy động kịp thời nguồn vốn có ý nghĩa quan trọng, tạo điều kiện cho doanh nghiệp chợp hội kinh doanh Mặt khác, việc huy động tối đa số vốn có vào hoạt động kinh doanh tránh thiệt hại ứ đọng vốn gây ra, đồng thời giảm bớt nhu cầu vay vốn, từ giảm khoản tiền trả lãi vay (hình thành sử dụng tốt quỹ doanh nghiệp, việc sử dụng hình thức thưởng, phạt vật chất cách hợp lý góp phần quan trọng thúc đẩy cán nhân viên gắn bó với doanh nghiệp, nâng cao suất lao động, cải tiến sản xuất kinh doanh, qua nâng cao hiệu sử dụng vốn) Tính hiệu thể hai mặt: + Về mặt kinh tế: vốn doanh nghiệp khơng ngừng bảo tồn phát triển (sử dụng biện pháp tăng nhanh vòng quay vốn, nâng cao khả sinh lời vốn kinh doanh) + Về mặt xã hội: doanh nghiệp không làm trịn nghĩa vụ Nhà nước mà cịn khơng ngừng nâng cao mức thu nhập người lao động Đây coi điều kiện tồn phát triển doanh nghiệp c Vai trò địn bẩy kích thích điều tiết hoạt động kinh doanh Dựa quan hệ tài doanh nghiệp, doanh nghiệp sử dụng cơng cụ tài như: đầu tư, xác định lãi suất, cổ tức, giá bán mua sản phẩm, dịch vụ, tiền lương để kích thích tăng suất lao động, kích thích tiêu dùng, kích thích thu hút vốn nhằm thúc đẩy tăng trưởng hoạt động kinh doanh Như tuỳ thuộc vào lực người quản lý việc vận dụng chức phân phối tài Nếu biết vận dụng sáng tạo, hợp quy luật làm cho Tài doanh nghiệp trở thành địn bẩy kích thích hoạt động sản xuất kinh doanh (như việc phân phối thu nhập, phân phối quỹ chuyên dùng, chế xây dựng giá ) Ngược lại tài doanh nghiệp trở thành "vật cản" gây kìm hãm hoạt động sản xuất kinh doanh d Vai trị cơng cụ kiểm tra hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp: Tình hình tài doanh nghiệp gương phản ánh trung thực hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thơng qua việc phân tích tiêu tài như: hệ số nợ, hiệu suất hiệu sử dụng vốn, tiêu khả toán, khả sinh lời để nhận biết thực trạng tốt, xấu doanh nghiệp mà kịp thời phát hiện, điều chỉnh, giám sát trình sản xuất kinh doanh nhằm đạt tới mục tiêu định 1.1.2.2 Vai trị Tài doanh nghiệp hệ thống tài Tài doanh nghiệp khâu sở (khâu khởi điểm) hệ thống tài nơi tạo nguồn thu ban đầu chủ yếu cho khâu khác hệ thống tài như: tạo nguồn thu cho ngân sách Nhà nước qua thuế, tạo thu nhập cho người lao động Do hoạt động Tài doanh nghiệp lành mạnh đạt hiệu cao hay khơng ảnh hưởng tích cực hay tiêu cực đến hệ thống đặc biệt ngân sách Nhà nước tổ chức tài trung gian 1.2 Nội dung chủ yếu quản lý tài doanh nghiệp Trong thực tiễn, tổ chức quản lý cơng tác tài doanh nghiệp bao gồm nội dung sau: - Tham gia xây dựng lựa chọn phương án kế hoạch kinh doanh dự án đầu tư hiệu nhất; - Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động nguồn vốn để đáp ứng kịp thời cho hoạt động doanh nghiệp; - Tổ chức sử dụng tốt số vốn có, quản lý chặc chẽ khoản thu, chi, đảm bảo khả toán doanh nghiệp; - Thực tốt việc phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp; - Kiểm tra, kiểm sốt phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp; - Xây dựng tổ chức thực kế hoạch tài doanh nghiệp 1.3 Những nhân tố chủ yếu ảnh hướng tới việc tổ chức tài doanh nghiệp Tổ chức tài doanh nghiệp việc vận dụng tổng hợp chức tài doanh nghiệp để khởi thảo, lựa chọn áp dụng hình thức phương pháp thích hợp nhằm xây dựng định tài đắn việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ, nhằm đạt mục tiêu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định 1.3.1 Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp - Theo hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp hành, nước ta có loại hình doanh nghiệp chủ yếu sau đây: + Doanh nghiệp nhà nước + Công ty cổ phần + Công ty trách nhiệm hữu hạn + Doanh nghiệp tư nhân + Công ty hợp danh + Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi - Những đặc điểm riêng mặc hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến việc tổ chức tài doanh nghiệp như: + Tổ chức huy động vốn + Phân phối lợi nhuận - Dưới xem xét việc tổ chức quản lý tài số loại hình doanh nghiệp phổ biến: + Doanh nghiệp nhà nước (DNNN): DNNN tổ chức kinh tế Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ Đặc điểm DNNN: DNNN tổ chức kinh tế nhà nước đầu tư vốn thành lập; DNNN có tư cách pháp nhân, nhà nước đầu tư vốn có quyền quản lý, sử dụng vốn, tài sản nhà nước đầu tư; quyền định đoạt thực theo qui định pháp luật; DNNN hoạt động theo quản lý nhà nước + Doanh nghiệp tư nhân (DNTN): Là doanh nghiệp cá nhân làm chủ tự chịu trách nhiệm toàn tài sản hoạt động doanh nghiệp Vốn đầu tư chủ doanh nghiệp chủ doanh nghiệp tự đăng ký có quyền tăng giảm vốn đầu tư Trường hợp giảm vốn đầu tư thấp số vốn đăng ký chủ doanh nghiệp phải khai báo với quan đăng ký kinh doanh Chủ doanh nghiệp toàn quyền định tất hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Sau hoàn thành nghĩa vụ NSNN, chủ doanh nghiệp có tồn quyền định việc sử dụng phần thu nhập cịn lại Chủ doanh nghiệp có quyền th người khác quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh phải khai báo với quan ký kinh doanh + Cơng ty cổ phần: Là doanh nghiệp có tư cách pháp nhân, vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần Người góp vốn hình thức mua cổ phiếu gọi cổ đơng Cổ đơng cơng ty cổ phần tổ chức, cá nhân, số thành viên sáng lập cơng ty người khơng hạn chế số lượng tối đa Cổ đông chịu trách nhiệm hữu hạn phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp Cơng ty quyền phát hành chứng khốn cơng chúng Thu nhập cơng ty sau trang trải khoản chi phí bỏ hoàn thành nghĩa vụ nộp thuế cho nhà nước, công ty dùng phần lợi nhuận để tái đầu tư mở rộng sản xuất chi tiêu cho mục đích chung Một phần khác chia cho cổ đơng coi lợi tức cổ phần (cổ tức) + Công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) thành viên: Là doanh nghiệp thành viên làm chủ sở hữu, thành viên tổ chức hay cá nhân Cơng ty có tư cách pháp nhân không phép phát hành cổ phiếu chịu trách nhiệm hữu hạn phần vốn góp Chủ sở hữu cơng ty có quyền chuyển nhượng tồn phần vốn điều lệ công ty cho tổ chức cá nhân khác + Công ty TNHH có từ thành viên trở lên: Là doanh nghiệp thành viên tổ chức, cá nhân với số lượng không vượt 50 người Vốn công ty chia thành phần gọi phần vốn góp, phần vốn góp khơng thể hình thức cổ phiếu họ phải chịu trách nhiệm khoản nợ công ty phần vốn góp Cơng ty có tư cách pháp nhân không quyền phát hành cổ phiếu Thu nhập công ty sau bù đắp lại chi phí bỏ hồn thành nghĩa vụ nộp thuế cho nhà nước, phần lại thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp Nếu công ty nhiều người hùn vốn, phần sau 10 b 484.000 c 500.000 d 600.000 Câu 64: Nếu giá trị dòng tiền A 3000tr.đ giá trị dòng tiền B 1000tr.đ, giá trị dòng tiền kết hợp (A+B) : a 2000 b -2000 c 3000 d 4000 Câu 65: Chị Lan gửi tiết kiệm 800 trđ thời hạn năm với lãi suất 14%/năm theo phương thức tính lãi kép Số tiền cuối năm thứ Chị Lan nhận xấp xỉ là: a 1351,68 trđ b 912 trđ c 1000 trđ d 3648 trđ Câu 66 : Một dự án đầu tư theo phương thức chìa khố trao tay có khoản thu dự kiến cuối năm thứ tự sau : 550 ; ; 665,5 (đơn vị triệu đồng) Tỷ lệ chiết khấu dự án 10%/năm Tính giá trị tổng nguồn thu dự án? a 1215,500 trđ b 1000 trđ c 165,5 tr.đ d Không câu Câu 67: Một công ty tài APEC bán cho cơng ty bánh kẹo Hải Hà tài sản cố định trị giá 10 tỷ đồng Cơng ty Hải Hà gặp khó khăn tài nên muốn nợ đến cuối năm trả cơng ty tài u cầu trả 11,2 tỷ đồng Hãy tính lãi suất khoản mua chịu ? a 12% b 112% c 13% d 10% Câu 68: Nếu giá trị dòng tiền X 4000$, giá trị dòng tiền Y 5000$, giá trị dòng tiền kết hợp (X+Y) là: a 1000$ b 9000$ 131 c 1000$ d Không câu Câu 69: Công ty TNHH Tân An muốn vay 10.000.000 đ ngân hàng VPB Số tiền hoàn trả năm, năm lần (lần toán thứ sau năm tính từ thời điểm tại) Nếu ngân hàng tính lãi 10% năm công ty TNHH Tân An phải trả tiền (lấy xấp xỉ) ? a 4.021.148 đ b 3.000.000 đ c 4.500.000 đ d 3.500.000 đ Câu 70: Nguyên tắc lãi kép liên quan tới : a Thu nhập tiền lãi tính vốn gốc b Thu nhập tiền lãi tính lãi kiếm năm trước c Đầu tư vào số năm d Khơng câu Câu 71: Để nhận 115.000 EUR sau năm với lãi suất 10% số tiền phải ? a 121.000 EUR b 100.500 EUR c 110.000 EUR d 104.545 EUR Câu 72: Giá trị ròng dòng tiền sau lãi suất chiết khấu 10%? T=0 T=1 T=2 T=3 - 300.000 330.000 363.000 399.300 a 530.000 b -530.000 c 600.000 d - 600.000 Câu 73: Giá trị ròng dòng tiền sau lãi suất chiết khấu 10%? T=0 T=1 T=2 - 200.000 220.000 242.000 a 200.000 b 220.000 132 c 242.000 d -200.000 Câu 74: Ngân hàng ACB quy định lãi suất danh nghĩa với tiền gửi tiết kiệm 7,75%/năm, quý nhập lãi lần Nếu anh Tiến có 100 tr.đ gửi vào ngân hàng Á Châu sau năm anh Tiến thu xấp xỉ tiền? a 136.048.896 đ b 170.000.000 đ c 175.750.000 đ d Không câu Câu 75: Giá trị ròng dòng tiền sau lãi suất chiết khấu 10%? T=0 T=1 T=2 - 100.000 110.000 121.000 a 100.000 b 110.000 c 121.000 d 90.000 Câu 76: Bà Thu gửi tiết kiệm 500 trđ thời hạn năm với lãi suất 9%/năm theo phương thức tính lãi kép Số tiền cuối năm thứ Bà Thu nhận xấp xỉ là: a 769,312 trđ b 725 trđ c 700 trđ d 600 trđ Câu 77: Nếu giá trị 1$ năm thứ n tương lai với mức lãi suất r% 0,27, giá trị tương lai 1$ đầu tư ngày hôm mức lãi suất r% n năm bao nhiêu? a 2,7 b 3,7 c 1,7 d Không đủ thông tin để tính Câu 78: Nếu bạn đầu tư 100.000VND với mức lãi suất 12%/năm, số tiền bạn có vào cuối năm bao nhiêu? a 90.909 VND b 112.000 VND c 100.000 VND 133 d Không câu Câu 79: Biết tỷ lệ chiết khấu 15%/năm, thời gian chiết khấu năm, hệ số chiết khấu khoản tiền là: a Lớn b Nhỏ c Bằng d Cả ba sai Câu 80: Một ngân hàng đưa lãi suất 12%/năm (ghép lãi hàng tháng) cho khoản tiển gửi tiết kiệm Nếu bạn ký gửi triệu VND hôm năm bạn nhận gần bằng: a 1,6 trVND b tr trVND c 0,9 trVND d 1,43 trVND Câu 81: Giá trị định nghĩa là: a Dòng tiền tương lai chiết khấu b Nghịch đảo dòng tiền tương lai c Dịng tiền tính kép vào tương lai d Không câu Câu 82: Ông Thành gửi tiết kiệm 100 trđ thời hạn năm với lãi suất 8%/năm theo phương thức tính lãi kép Số tiền cuối năm thứ Ông Thành nhận xấp xỉ là: a 180 tr đ b 240 tr đ c 110 tr đ d 125.97 tr đ Câu 83: Nếu tỷ lệ chiết khấu 15%, thừa số chiết khấu khoản tiền năm xấp xỉ bao nhiêu? a 0,7561 b 0,8697 c 1,3225 d 0,6583 Câu 84: Thừa số chiết khấu khoản tiền năm với tỷ lệ chiết khấu 10% gần bằng: a 0,826 134 b 1,000 c 0,909 d 0,814 Câu 85: Giá trị khoản tiền gửi xấp xỉ sau năm nhận 115.000 VND biết lãi suất 10%/năm? a 121.000VND b 100.500VND c 110.000VND d 104.545VND Câu 86: Nếu thừa số chiết khấu năm 0,8333, tỷ suất chiết khấu năm? a 10% b 20% c 30% d Không câu Câu 87: Giá trị 1.000 VND năm với lãi suất thị trường 13%/năm là: a 884,96VND b 542,76VND c 560,77VND d 1.842,44VND Câu 88: Giá trị ròng dòng tiền sau lãi suất chiết khấu 15%? T=0 T=1 T=2 - 200.000 575.000 661.250 a 800.000 b 961.250 c 200.000 d Không câu Câu 89: Tại tiền tệ có giá trị theo thời gian? a Sự diện yếu tố lạm phát làm giảm sức mua tiền tệ theo thời gian b Mong muốn tiêu dùng vượt mong muốn tiêu dùng tương lai c Tương lai lúc bao hàm ý niệm không chắn d Tất câu 135 Câu 90: Lãi đơn a Tiền lãi kì đoạn cộng vào gốc để tính lãi cho kì đoạn sau b Tiền lãi kì đoạn khơng cộng vào gốc để tính lãi cho kì đoạn sau c Chỉ tính lãi đầu kì d Chỉ tính lãi cuối kì Câu 91: Câu sau thách thức ước tính dịng tiền? a Thay tài sản b Tính khơng chắn dịng tiền c Khơng câu d Cả a b Câu 92: Một bạn học sinh có số tiền 8.000.000 bạn gửi vào ngân hàng sau năm bạn thu đựơc 9.331.200 Vậy ngân hàng trả cho bạn học sinh với mức lãi suất năm? a 7% b 10% c 8% d Tất sai Câu 93: Giá trị tương lai định nghĩa là: a Dòng tiền tương lai chiết khấu b Nghịch đảo dòng tiền tương lai c Dòng tiền tính kép vào tương lai d Khơng câu Câu 94: Giá trị khoản tiền gửi sau hai năm nhận 121.000 VND biết lãi suất 10%/năm? a 121.000VND b 100.500VND c 100.000VND d 104.545VND Câu 95: Giá trị 1.000 VND năm với lãi suất thị trường 10% là: a 884,96VND b 1.000 VND c 1.842,44 VND d Không câu 136 Câu 96: Giá trị ròng dòng tiền sau lãi suất chiết khấu 12%? T=0 T=1 - 500.000 560.000 a 60 b c 60 d 160 Câu 97: Nếu bạn đầu tư 100.000VND với mức lãi suất 10%/năm, số tiền bạn có vào cuối năm bao nhiêu? a 90.900 VND b 110.000 VND c 100.000 VND d Không câu Câu 98: Một dự án mà việc đưa định loại bỏ hay chấp nhận dự án không ảnh hưởng đến việc đưa định chấp nhận hay loại bỏ dự án khác a Dự án có khả chấp nhận b Dự án đầu tư độc lập c Dự án loại trừ lẫn d Dự án có hiệu kinh tế cao Câu 99: Nếu giá trị ròng NPV dự án A 80$ dự án B 60$, sau giá trị rịng dự án kết hợp là: a +80$ b +140$ c +60$ d Không câu Câu 100: IRR định nghĩa là: a Tỷ suất chiết khấu mà NPV dự án b Sự khác biệt chi phí sử dụng vốn giá trị dòng tiền c Tỷ suất chiết khấu sử dụng phương pháp NPV d Tỷ suất chiết khấu sử dụng phương pháp thời gian hồn vốn có chiết khấu DPP 137 Câu 101: Công ty A cân nhắc đầu tư vào dự án Dự án cần vốn đầu tư ban đầu 120.000$ thiết lập dòng tiền hàng năm 60.000$ (sau thuế) năm Tính NPV cho dự án lãi suất chiết khấu 15% a 16.994$ b 60.000$ c 29.211$ d 25.846$ Câu 102: _ lãi suất chiết khấu sử dụng tính NPV dự án a Chi phí sử dụng vốn b Phần bù rủi ro c Chi phí sử dụng vốn bình qn d Chi phí kinh tế Câu 103: Dự án A B xung khắc, dự án A chọn a NPV(A) = NPV(B) b NPV(A) < NPV(B) c >NPV(A) > NPV(B) d NPV(A) > NPV(B) > Câu 104: Nếu DN có vốn đầu tư ban đầu 100 triệu, năm có khoản thu rịng 50 triệu, thực năm, lãi suất chiết khấu 10% Vậy NPV DN là: a 124,3 triệu b 100 triệu c 24,34 triệu d 34,34 triệu Câu 105: IRR tiêu phản ánh: a Tỷ suất sinh lời nội b Giá trị c Vốn đầu tư năm t d Thời gian hoàn vốn Câu 106: Khi doanh nghiệp có NPV = thì: a b c d IRR = Lãi suất chiết khấu IRR > Lãi suất chiết khấu IRR < Lãi suất chiết khấu Thời gian hồn vốn 138 Câu 107: Cơng ty HP thực đầu tư mở rộng vốn vay Ngày 1/1/2008 vay 400 triệu ngân hàng VPBank với lãi suất 10%/năm Ngày 1/1/20011 vay 500 triệu ngân hàng IBank với lãi suất 6%/6tháng Thời gian đầu tư năm Thời điểm khởi công xây dựng 1/1/2008 Tổng vốn đầu tư dự án bao nhiêu? a 1241,6 b 1270,4 c 1094,2 d 1200,5 Câu 108: Loại dự án sau công ty xem xét định ngân sách vốn? a Các dự án độc lập b Các dự án loại trừ c Tất dự án Câu 109: Nếu giá trị dòng tiền thiết lập 120.000$ từ vốn đầu tư ban đầu 100.000$ NPV dự án bao nhiêu? a 120.000$ b 20.000$ c 100.000$ d Không câu Câu 110: Các dự án _ dự án mà chấp nhận dự án mà thơi a Loại trừ b Độc lập c Không câu Câu 111 Công ty ABC cân nhắc đầu tư vào dự án Dự án cần vốn đầu tư ban đầu 1.200.000$ thiết lập dòng tiền hàng năm 600.000$ (sau thuế) năm Tính IRR cho dự án a 14,5% b 23,4% c 18,6% d 20,2% Câu 112: Đầu tư dài hạn DN gồm : a Đầu tư cho TSCĐ b Đầu tư liên doanh ,liên kết c Đầu tư vào tài sản tài khác: trái phiếu, cổ phiếu d Cả ý 139 Câu 113: Bạn giao trách nhiệm đưa định dự án X, dự án bao gồm dự án kết hợp dự án A, B C với NPV tương ứng dự án +50$,-20$ +100$ Bạn nên đưa định việc chấp nhận loại bỏ dự án? a Chấp nhận dự án kết hợp có NPV dương b Loại bỏ dự án kết hợp c Chia tách dự án kết hợp thành dự án thành phần, chấp nhận dự án A C loại bỏ dự án B d Không câu Câu 114: Một công ty cân nhắc lựa chọn dự án đầu tư loại trừ lẫn sau: Dự án A yêu cầu vốn đầu tư ban đầu 500$ tạo dòng tiền 120$ năm năm tới Dự án B yêu cầu vốn đầu tư ban đầu 5.000$ tạo dòng tiền 1.350$ năm năm tới Tỷ suất sinh lợi yêu cầu nhà đầu tư 10% Dự án có NPV cao bao nhiêu? a 340,00$ b 1.750,00$ c 84,21$ d 117,56$ Câu 115: Những tiêu chuẩn thẩm định dự án đầu tư không sử dụng nguyên tắc giá trị tiền tệ theo thời gian? a Tiêu chuẩn thời gian hoàn vốn khơng tính đến giá trị theo thời gian tiền b Tiêu chuẩn tỷ suất thu nhập nội (IRR) c Tiêu chuẩn giá trị (NPV) d Tất nội dung sử dụng nguyên tắc giá trị tiền tệ theo thời gian Câu 116: Tỷ suất sinh lợi nội dự án với chi phí đầu tư ban đầu 125$ sản sinh dòng tiền 15$ năm vĩnh viễn a 8,3% b 10% c 15% d 12% Câu 117: Các dự án có số sinh lời > độc lập với thì: a Chấp nhận tất dự án b Bỏ tất dự án c Chấp nhận dự án có số sinh lời lớn d Chấp nhận dự án có số sinh lời nhỏ 140 Câu 118 Bạn yêu cầu đánh giá dự án đầu tư với dòng tiền phát sinh sau: -792$, 1.780$, - 1.000$ Tính tốn IRR cho dự án này: a 11,11% b 11,11% 13,64% c 13,64% d 12,38% Câu 119: Khi doanh nghiệp xem xét nhiều dự án lựa chọn dự án có NPV > NPVmax : a Các dự án độc lập với b Các dự án xung khắc c Các dự án loại trừ d Cả b & c Câu 120: Chỉ tiêu NPV phụ thuộc vào yếu tố sau đây: a Các khoản thu ròng thời điểm t dự án b Tỷ lệ chiết khấu c Số năm hoạt động dự án d Cả a, b, c 141 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] TS Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài doanh nghiệp – Trường ĐH KTQD, Nhà xuất giáo dục, tái lần thứ năm 2002 [2] PGS TS Nguyễn Đình Kiệm; TS Bạch Đức Hiển, Giáo trình Tài doanh nghiệp – Học viện tài chính, Nhà xuất Tài chính, năm 2008 [3] TS Nguyễn Minh Kiều, Tài doanh nghiệp (Lý thuyết, tập giải), Nhà xuất Thống kê, năm 2008 [4] Nguyễn Hải Sản, Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê Tái năm 2007 [5] Luật thuế GTGT, Luật thuế TTĐB, Luật thuế xuất - nhập khẩu, Luật thuế TNDN Luật bổ sung sửa đổi loại thuế [6] Các Nghị định, Thơng tư, Quyết định Chính phủ, Bộ Tài [7] Các chuẩn mực kế tốn [8] Các tài liệu điện tử/ website 142 MỤC LỤC CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1- Vai trị Tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp 1.2- Nội dung chủ yếu quản lý tài doanh nghiệp 1.3- Những nhân tố chủ yếu ảnh hướng tới việc tổ chức tài doanh nghiệp 1.3.1 Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp 1.3.2 Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật ngành kinh doanh 1.3.3 Môi trường kinh doanh CHƯƠNG 2: VỐN CỐ ĐỊNH CỦA DOANH NGHIỆP 2.1 Tài sản cố định vốn cố định doanh nghiệp 2.1.1 Tài sản cố định 2.1.2 Vốn cố định 2.2 Khấu hao tài sản cố định 2.2.1 Hao mòn tài sản cố định khấu hao tài sản cố định 2.2.2 Các phương pháp tính khấu hao tài sản cố định 2.2.3 Phạm vi tính khấu hao Trang 1 8 11 12 14 14 14 26 27 27 28 35 2.2.4 Chế độ tính khấu hao lập kế hoạch tính khấu hao tài sản cố định 36 2.3 Bảo tồn nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 2.3.1 Bảo toàn vốn cố định 2.3.2.Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định doanh nghiệp 40 40 42 CHƯƠNG 3: VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 3.1 Nội dung, thành phần kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp 3.1.1 Khái niệm vốn lưu động 3.1.2 Nội dung vốn lưu động 44 3.2 Xác định nhu cầu vốn lưu động 3.2.1 Sự cần thiết phải xác định nhu cầu vốn lưu động 3.2.2 Các nguyên tắc xác định vốn lưu động 3.2.3 Các phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động lập kế hoạch nguồn vốn lưu động 44 44 44 47 47 48 48 143 3.3 Tổ chức đảm bảo vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh 3.3.1 Lựa chọn chiến lược tổ chức nguồn vốn kinh doanh đảm bảo nhu cầu vốn lưu động cho doanh nghiệp 3.3.2 Tổ chức đảm bảo nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết năm 54 3.4 Bảo tồn nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 3.4.1.Ý nghĩa quản lý vốn lưu động 3.4.2 Bảo toàn vốn lưu động 56 56 56 3.4.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 3.4.4 Biện pháp tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động 3.4.5 Kiểm tra tình hình sử dụng vốn lưu động CHƯƠNG 4: CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN VAY 4.1 Chi phí sử dụng vốn vay 4.1.1 Đối với khoản nợ ngắn hạn 4.1.2 Đối với khoản vay dài hạn 4.2 Chi phí sử dụng vốn 4.2.1 Chi phí sử dụng cổ phiếu thường 4.2.2 Giá sử dụng khoản lãi để lại 4.2.3 Chi phí sử dụng vốn cổ phiếu ưu đãi 4.3 Chi phí sử dụng vốn bình quân doanh nghiệp 4.4 Chi phí sử dụng vốn biên tế CHƯƠNG 5: ĐẦU TƯ DÀI HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 5.1 Khái niệm đầu tư 5.2 Phân loại đầu tư 5.2.1 Theo cấu vốn đầu tư 5.2.2 Theo mục tiêu đầu tư 5.2.3 Phân theo mối quan hệ trình đầu tư 5.2.4 Phân loại theo mức độ tham gia quản lý chủ đầu tư vào đối tượng đầu tư 5.3 Phương án lựa chọn dự án đầu tư 5.4 Các phương pháp thẩm định dự án đầu tư 5.4.1 Phương pháp tỷ lệ sinh lời bình quân (ROI) 5.4.2 Phương pháp thời gian hoàn vốn (PP) 5.4.3 Phương pháp giá (NPV) 5.4.4 Phương pháp tỷ suất doanh lợi nội (IRR) 54 55 57 59 60 61 61 61 61 63 63 67 67 68 70 74 74 77 77 77 78 78 79 83 83 84 88 92 144 5.4.5 Phương pháp số sinh lời (PI) 5.5 Hoạch định ngân sách đầu tư tối ưu BÀI TẬP THỰC HÀNH & CÂU HỎI ÔN TẬP TÀI LIỆU THAM KHẢO 95 97 98 141 145 ...Chương 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Vai trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có yếu tố q... lãnh đạo nhà quản lý doanh nghiệp để kiểm soát đạo hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2.1 Vai trò Tài doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp a Tài doanh nghiệp công cụ khai... trị tài doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường có điều tiết Nhà nước, tài doanh nghiệp ngày trở nên quan trọng lý sau: - Hoạt động tài doanh nghiệp liên quan ảnh hưởng tới tất hoạt động doanh nghiệp