Bộ đôi thâm hụt hay bộ đôi đối nghịch chính sách tài khóa, tài khóa vãng lai và tỷ giá hối đoái thực ở việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM _ DƢƠNG ĐĂNG PHƢƠNG BỘ ĐÔI THÂM HỤT HAY BỘ ĐÔI ĐỐI NGHỊCH CHÍNH SÁCH TÀI KHỐ, TÀI KHOẢN VÃNG LAI VÀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM _ DƢƠNG ĐĂNG PHƢƠNG BỘ ĐÔI THÂM HỤT HAY BỘ ĐƠI ĐỐI NGHỊCH CHÍNH SÁCH TÀI KHỐ, TÀI KHOẢN VÃNG LAI VÀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Mã số: LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS PHẠM QUỐC VIỆT TP Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu Luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Tôi xin cam đoan giúp đỡ cho việc thực Luận văn cảm ơn thơng tin trích dẫn Luận văn rõ nguồn gốc TP Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2014 Tác giả Dƣơng Đăng Phƣơng LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn đến tất quý Thầy, Cô giảng dạy chương trình Cao học Khố 22 – Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, người truyền đạt cho tơi kiến thức hữu ích Kinh tế học Tài doanh nghiệp để làm sở cho thực tốt luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn TS Phạm Quốc Việt tận tình hướng dẫn cho tơi thời gian thực luận văn Mặc dù trình thực luận văn có giai đoạn khơng thuận lợi Thầy hướng dẫn, bảo cho nhiều kinh nghiệm thời gian thực đề tài Trong trình học tập, triển khai nghiên cứu chun đạt hơm nay, Tôi quên công lao giảng dạy hướng dẫn Thầy, Cô giáo Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh tận tình góp ý thiếu sót đề tài Sau xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến gia đình ln tạo điều kiện tốt cho tơi suốt q trình học thực luận văn Do thời gian có hạn kinh nghiệm nghiên cứu khoa học chưa nhiều nên luận văn nhiều thiếu sót, mong nhận ý kiến góp ý Thầy, Cô anh chị học viên TP Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2014 Tác giả Dƣơng Đăng Phƣơng MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH TĨM TẮT CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1Đặt vấn đề 1.2Mục tiêu nghiên cứu 1.3Câu hỏi nghiên cứu 1.4Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5Phương pháp nghiên cứu CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC MƠ HÌNH LÝ THUYẾT VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƢỚC 2.1Các mơ hình lý thuyết 2.1.1Mối quan hệ thâm hụt NSNN 2.1.2Mối quan hệ thâm hụt NSN 2.1.3Mối quan hệ thâm hụt NSN 2.2Các kết nghiên cứu trước 2.2.1Nghiên cứu thực nghiệm ủng hộ 2.2.2Nghiên cứu thực nghiệm ủng hộ CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 24 3.1Mơ hình liệu nghiên cứu 3.1.1Mơ hình nghiên cứu 3.1.2Dữ liệu nghiên cứu 3.2Phương pháp luận nghiên cứu 3.2.1Kiểm định nghiệm đơn vị - ADF 3.2.2Lựa chọn độ trễ cho mơ hình 3.2.3Kiểm định nhân Granger 3.2.4Mơ hình tự hồi quy Vector – VAR 3.3Phương pháp xử lý liệu 3.3.1Kiểm định tính dừng liệu 3.3.2Lựa chọn độ trễ cho mơ hình 3.3.3Kiểm định tính dừng phần dư 3.3.4Kiểm định AR Roots Graph CHƢƠNG 4: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39 4.1 Thống kê mô tả 39 4.1.1 Mối quan hệ thâm hụt NSNN thâm hụt TKVL giai đoạn 1994 - 2003 39 4.1.2 Mối quan hệ thâm hụt NSNN thâm hụt TKVL giai đoạn 2004 – 2013 43 4.2 Kết hồi qui mơ hình Vector tự hồi qui - VAR 45 4.3 Những tác động thâm hụt ngân sách Chính phủ đến thành phần TKVL tỷ giá hối đoái danh nghĩa 55 4.4 Phân tích tác động thành phần ngân sách Chính phủ đến thành phần TKVL 58 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 69 5.1 Kết nghiên cứu 69 5.2 Khuyến nghị 69 5.3 Hạn chế đề tài 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Từ viết tắt ADB FDI IMF NSNN ODA TKVL USD VAR VND WB DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Kết thâm hụt 3.1 Tóm tắt 3.2 Tóm tắt hình 3.3 Kiểm địn 3.4 Chọn độ 3.5 Kiểm địn 4.1 Ma trận hụt TKV 4.2 Ma trận hụt TKV 4.3 Kết 4.4 Kết 4.5 Phân rã p 4.6 Phân rã p 4.7 Phân rã p thống kê 4.8 Kết động đến 4.9 Tốc độ tăng trưởng GDP thâm hụt N 1994-2013 DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2.1 Kết 2.2 Thâm hụ 1970 - 20 2.3 Mối quan Việt Nam 2.4 Tài khoả 2004 3.1 Kết 4.1 Thâm hụ 2003 4.2 Thâm hụ 2003 4.3 Phản ứng 4.4 Thâm hụ 4.5 Tác động TKVL 4.6 Tác động chủa cú sốc chuyển nhượng r thành phần TKVL 4.7 Tác động chủa cú sốc chi tiêu Chính ph thành phần TKVL 4.8 Tốc độ tăng trưởng GDP thâm hụt N 1994-2013 Dependent variable: D(GOV1) D(PRIV_INV)2.883769 Dependent variable: D(GOV1) D(NET_INT_REC) 2.606798 Dependent variable: CUR D(PRIV_INV)31.33366 Dependent variable: CUR D(NET_INT_REC) 25.24929 Dependent variable: D(PRIV_INV) Dependent variable: D(NET_INT_REC) Dependent variable: RIR Dependent variable: RIR All Dependent variable: D(REER) Excluded D(RGDP) D(GOV1) CUR D(PRIV_INV) RIR All Mô VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 10/12/14 Sample: 81 Included observations: 75 Time: 23 Dependent variable: D(RGDP) Excluded D(GOV1) CUR CONS RIR D(REER) All Dependent variable: D(GOV1) Excluded D(RGDP) CUR CONS RIR D(REER) All Dependent variable: CUR Dependent variable: CONS Dependent variable: CUR GOV_SAV_GDP 5.861104 Dependent variable: RIR Dependent variable: RIR GOV_SAV_GDP 9.592735 Dependent variable: D(REER) Dependent variable: D(REER) GOV_SAV_GDP 1.157737 Mơ hình 13 VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 10/12/14 Time: 23:31 Sample: 81 Included observations: 75 Dependent variable: D(RGDP) Excluded D(GOV1) GOV CUR RIR D(REER) All Dependent variable: D(GOV1) Excluded D(RGDP) GOV CUR RIR D(REER) All Dependent variable: GOV Excluded D(RGDP) D(GOV1) CUR RIR D(REER) All Dependent variable: CUR Excluded D(RGDP) D(GOV1) GOV RIR D(REER) All Dependent variable: RIR Excluded D(RGDP) D(GOV1) GOV CUR D(REER) All Dependent variable: D(REER) Excluded D(RGDP) D(GOV1) GOV CUR RIR All Mơ hình kiểm định tác động chi tiêu Chính phủ đến thành phần ngân sách Chính phủ Mơ hình 14 VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 10/13/14 Time: 14:21 Sample: 81 Included observations: 75 Dependent variable: D(RGDP) Excluded D(GOV2) CUR PRIV_SAV_STAT_DISC Dependent variable: D(GOV2) PRIV_SAV_STAT_DISC 16.95711 Dependent variable: CUR PRIV_SAV_STAT_DISC 23.78868 Dependent variable: PRIV_SAV_STAT_DISC Dependent variable: D(GOV2) D(GOV_INV)14.05405 Dependent variable: CUR D(GOV_INV)4.398324 Dependent variable: D(GOV_INV) Dependent variable: RIR PRIV_SAV_STAT_DISC 3.263675 Dependent variable: RIR Dependent variable: D(REER) PRIV_SAV_STAT_DISC 1.982820 Dependent variable: D(REER) D(GOV_INV)10.72315 Mô VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 10/13/14 Sample: 81 Included observations: 75 Dependent variable: D(RGDP) Excluded D(GOV2) CUR D(PRIV_INV) RIR D(REER) All Dependent variable: D(GOV2) Excluded D(RGDP) CUR D(PRIV_INV) RIR D(REER) All Dependent variable: CUR D(PRIV_INV)7.316056 Dependent variable: D(PRIV_INV) Dependent variable: D(NET_INT_REC) Dependent variable: RIR Dependent variable: D(REER) D(PRIV_INV)8.646783 Dependent variable: RIR Dependent variable: D(REER) D(NET_INT_REC) 5.300479 Mô VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 10/13/14 Sample: 81 Included observations: 75 Time: 14 Dependent variable: D(RGDP) Excluded D(GOV2) CUR CONS RIR D(REER) All Dependent variable: D(GOV2) Excluded D(RGDP) CUR CONS RIR D(REER) All Dependent variable: CUR Excluded D(RGDP) D(GOV2) CONS RIR D(REER) All Dependent variable: CONS Excluded D(RGDP) D(GOV2) GOV_SAV_GDP 2.653364 Dependent variable: RIR Dependent variable: RIR GOV_SAV_GDP 10.21898 Dependent variable: D(REER) Dependent variable: D(REER) GOV_SAV_GDP 4.757714 Mơ hình 20 VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 10/13/14 Time: 14:28 Sample: 81 Included observations: 75 Dependent variable: D(RGDP) Excluded D(GOV2) GOV CUR RIR D(REER) All Dependent variable: D(GOV2) Excluded D(RGDP) GOV CUR RIR D(REER) All Dependent variable: GOV Excluded D(RGDP) D(GOV2) CUR RIR D(REER) All Dependent variable: CUR Excluded D(RGDP) D(GOV2) GOV RIR D(REER) All Dependent variable: RIR Excluded D(RGDP) D(GOV2) GOV CUR D(REER) All Dependent variable: D(REER) Excluded D(RGDP) D(GOV2) GOV CUR RIR All ...BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM _ DƢƠNG ĐĂNG PHƢƠNG BỘ ĐÔI THÂM HỤT HAY BỘ ĐÔI ĐỐI NGHỊCH CHÍNH SÁCH TÀI KHỐ, TÀI KHOẢN VÃNG LAI VÀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC Ở VIỆT NAM. .. tiêu Chính ph thành phần TKVL 4.8 Tốc độ tăng trưởng GDP thâm hụt N 1994-2013 BỘ ĐÔI THÂM HỤT HAY BIẾN ĐỘNG TRÁI CHIỀU CHÍNH SÁCH TÀI KHĨA, TÀI KHOẢN VÃNG LAI VÀ TỶ GIÁ HỐI ĐỐI THỰC Ở VIỆT NAM. .. sâu vào nghiên cứu thực nghiệm tác động cú sốc tài khóa lên TKVL lấy tên đề tài ? ?Bộ đôi thâm hụt hay biến động trái chiều – Ngân sách Nhà nước, Tài khoản vãng lai Tỷ giá hối đoái thực Việt Nam? ??