Phân tích lợi ích và chi phí dự án đường đông tây thành phố buôn ma thuột

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT NGUYỄN THỊ ĐỨC HIẾU PHÂN TÍCH LỢI ÍCH VÀ CHI PHÍ DỰ ÁN ĐƯỜNG ĐÔNG – TÂY THÀNH PHỐ BUÔN MA THUỘT LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT NGUYỄN THỊ ĐỨC HIẾU PHÂN TÍCH LỢI ÍCH VÀ CHI PHÍ DỰ ÁN ĐƯỜNG ĐƠNG – TÂY THÀNH PHỐ BN MA THUỘT LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG Chun ngành: Chính sách cơng Mã số: 60340402 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS CAO HÀO THI TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 -i- LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không phản ánh quan điểm trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Tác giả Nguyễn Thị Đức Hiếu -ii- LỜI CẢM ƠN Tôi chân thành cảm ơn thầy Cao Hào Thi nhiệt tình hướng dẫn tơi thực luận văn Tôi trân trọng cảm ơn quý Thầy Cô giảng dạy truyền đạt kinh nghiệm trình tơi học tập Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Tôi cảm ơn anh chị nhân viên thuộc Phịng Quản lý Đơ thị, Ban Quản lý Dự án thành phố Buôn Ma Thuột Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Đắk Lắk cung cấp thông tin số liệu liên quan đến dự án đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột Tôi cảm ơn bạn Bùi Quốc An, chuyên viên Trung tâm Nghiên cứu Phát triển Giao thông Vận tải – Viện Chiến lược Phát triển Giao thông Vận tải, giúp sử dụng phần mềm Jica Strada theo mơ hình bốn bước để dự báo lại lưu lượng xe Tôi cảm ơn anh em, bạn bè hỗ trợ đếm xe khảo sát để lấy số liệu thực tế Đồng cảm ơn bạn lớp MPP6 anh chị học viên Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright nhiệt tình chia sẻ kiến thức Tác giả Nguyễn Thị Đức Hiếu -iii- TÓM TẮT Dự án đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột phần hệ thống giao thông đô thị quy hoạch nhằm làm giảm lưu lượng giao thông qua trung tâm thành phố Bn Ma Thuột góp phần phát triển khu vực dọc hai bên đường Đây dự án công túy đầu tư 100% vốn từ ngân sách Nhà nước, tỷ phần đóng góp UBND tỉnh Đắk Lắk đề xuất trung ương hỗ trợ 90% tổng mức đầu tư Luận văn “Phân tích lợi ích chi phí dự án đường Đơng – Tây thành phố Buôn Ma Thuột” nghiên cứu để phân tích tính khả thi mặt kinh tế phân phối giai đoạn tiền khả thi dự án làm sở để đưa kiến nghị cho Nhà nước bối cảnh dự án cân nhắc để định đầu tư Phương pháp chiết khấu ngân lưu, dựa nguồn số liệu từ thuyết minh dự án đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột lập vào năm 2013, sử dụng để phân tích Kết phân tích cho thấy dự án đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột không khả thi mặt kinh tế với NPV kinh tế -71.062 triệu VNĐ, IRR kinh tế 8,43% xác suất để NPV kinh tế dương 27,70% Về mặt tài chính, Nhà nước cần huy động 621.081 triệu VNĐ vốn ngân sách để đầu tư dự án khơng có nguồn thu bù đắp Đồng thời, dự án triển khai đem lại lợi ích rịng cho hành khách đường 475.497 triệu VNĐ chủ hàng hóa 1.305 triệu VNĐ Trong đó, người nhận tiền bồi thường giải phóng mặt thiệt 15.647 triệu VNĐ ngân sách Nhà nước thiệt nhiều với thiệt hại rịng ước tính 532.217 triệu VNĐ Với tỷ phần đóng góp chiếm 10% tổng vốn đầu tư, bên phía địa phương thành phố Buôn Ma Thuột, tỉnh Đắk Lắk hồn tồn có động muốn tiến hành đầu tư dự án bỏ 106.044 triệu VNĐ tổng lợi ích thu lại có giá trị 580.555 triệu VNĐ, cịn dự án khơng triển khai địa phương phần lợi ích rịng từ dự án 474.511 triệu VNĐ Tuy nhiên, xét quan điểm kinh tế dự án đầu tư gây thiệt hại ròng cho kinh tế lợi ích mà tạo khơng đủ để bù đắp chi phí Đồng thời, ngân sách trung ương phải huy động đến 90% tổng vốn đầu tư cho dự án bối cảnh nợ công ngày cao, ngân sách ngày thâm hụt mà nhu cầu giao thơng tuyến đường chưa thực cần thiết Do đó, với nhu cầu giao thơng tác giả kiến nghị Chính phủ khơng nên đầu tư vào dự án đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột -iv- MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii MỤC LỤC iv DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU vii DANH MỤC CÁC HÌNH viii Chương 1: GIỚI THIỆU 1.1 Phát biểu vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu luận văn 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Phạm vi luận văn 1.5 Cấu trúc luận văn Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Chu trình phát triển dự án 2.2 Các quan điểm phân tích dự án 2.3 Phương pháp phân tích dự án .5 Chương 3: MÔ TẢ DỰ ÁN .10 3.1 Giới thiệu dự án 10 3.2 Đặc điểm dự án 11 Chương 4: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH .13 4.1 Các thông số 13 4.2 Phân tích lợi ích chi phí tài dự án 14 4.3 Xác định ngân lưu tài dự án .15 4.4 Kết phân tích tài .15 Chương 5: PHÂN TÍCH KINH TẾ 17 5.1 Các thông số 17 5.2 Phân tích lợi ích chi phí kinh tế dự án 19 5.3 Xác định ngân lưu kinh tế dự án 23 5.4 Kết phân tích kinh tế 24 -v- Chương 6: PHÂN TÍCH RỦI RO VÀ PHÂN PHỐI 25 6.1 Phân tích rủi ro độ nhạy 25 6.2 Phân tích rủi ro mơ Monte Carlo 30 6.3 Phân tích phân phối 31 Chương 7: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 33 7.1 Kết luận 33 7.2 Kiến nghị 33 7.3 Hạn chế luận văn 34 TÀI LIỆU THAM KHẢO 35 PHỤ LỤC 38 -vi- DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt ADB CF FEP GDP h HDM_4 RUC IRR NPV PCU UBND VNĐ -vii- DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 3.1 Quy mô dự án đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột 11 Bảng 5.1 Lưu lượng xe dự báo đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột .18 Bảng 5.2 Chi phí vận hành phương tiện giao thơng tuyến đường hữu so với đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột 20 Bảng 5.3 Thời gian tiết kiệm loại phương tiện giao thông 20 Bảng 5.4 Giá trị thời gian hành khách phân theo nhóm thu nhập 21 Bảng 5.5 Giá trị thời gian hàng hóa 22 Bảng 6.1 Độ nhạy NPV kinh tế IRR kinh tế theo chi phí đầu tư 25 Bảng 6.2 Độ nhạy NPV kinh tế IRR kinh tế theo lưu lượng xe 26 Bảng 6.3 Độ nhạy NPV kinh tế IRR kinh tế theo tốc độ tăng trưởng lưu lượng xe 27 Bảng 6.4 Độ nhạy NPV kinh tế IRR kinh tế theo chi phí vận hành tiết kiệm loại phương tiện giao thông 27 Bảng 6.5 Độ nhạy NPV kinh tế IRR kinh tế theo giá trị thời gian hành khách hàng hóa 28 Bảng 6.6 Độ nhạy NPV kinh tế IRR kinh tế theo chi phí vốn thực kinh tế 28 Bảng 6.7 Độ nhạy NPV kinh tế IRR kinh tế theo chi phí tu thường xuyên sửa chữa định kỳ 29 Bảng 6.8 Độ nhạy NPV kinh tế IRR kinh tế theo tốc độ tăng trưởng ngân lưu từ năm 2030 29 -viii- DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2.1 Khung phân tích lợi ích kinh tế dự án Hình 3.1 Bản đồ khu vực dự án đường Đông – Tây thành phố Bn Ma Thuột 10 Hình 3.2 Bản đồ vệ tinh khu vực dự án đường Đông – Tây thành phố Bn Ma Thuột 10 Hình 3.3 Sơ đồ cấu trúc dự án đường Đông – Tây thành phố Bn Ma Thuột 12 Hình 4.1 Biểu đồ ngân lưu rịng tài 15 Hình 5.1 Biểu đồ ngân lưu ròng kinh tế 23 Hình 6.1 Kết phân tích mơ Monte Carlo 31 -66- Phụ lục 14.2: Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe tăng thêm Đơn vị tính: triệu VNĐ Xe đạp 2020 0,11 2021 0,12 2022 0,13 2023 0,15 2024 0,16 2025 0,18 2026 0,20 2027 0,22 2028 0,24 2029 0,26 Ghi chú: Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe tăng thêm = 1/2 * (Chi phí vận hành tiết kiệm phương tiện giao thông * Tỷ lệ xe tăng thêm) -67- Phụ lục 15: Lợi ích tiết kiệm chi phí thời gian Phụ lục 15.1: Lợi ích tiết kiệm chi phí thời gian lượng xe thay Đơn vị tính: triệu VNĐ Xe đạp 2020 176 2021 205 2022 238 2023 277 2024 321 2025 372 2026 432 2027 499 2028 577 2029 666 Ghi chú:Lợi ích tiết kiệm thời gian lượng xe thay = (Chi phí thời gian hành khách hàng hóa * Thời gian tiết kiệm * Tỷ lệ xe thay thế) -68- Phụ lục 15.2: Lợi ích tiết kiệm chi phí thời gian lượng xe tăng thêm Đơn vị tính: triệu VNĐ Xe đạp 2020 22,01 2021 25,66 2022 29,78 2023 34,56 2024 40,11 2025 46,55 2026 54,02 2027 62,39 2028 72,06 2029 83,23 Ghi chú:Lợi ích tiết kiệm thời gian lượng xe tăng thêm = 1/2 * (Chi phí thời gian hành khách hàng hóa * Thời gian tiết kiệm * Tỷ lệ xe tăng thêm) -69- Phụ lục 16: Tốc độ tăng giá trị thời gian hành khách hàng hóa Năm Nguồn: Ngân hàng Thế giới (2014) Phụ lục 17: Chi phí đầu tư kinh tế Chi phí xây dựng Chi phí quản lý dự án Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Chi phí khác Chi phí bồi thường giải phóng mặt Chí phí dự phịng Tổng Phụ lục 18: Chi phí tu thường xuyên sửa chữa định kỳ kinh tế Đơn vị tính: triệu VNĐ -70- Phụ lục 19: Ngân lưu kinh tế Đơn vị tính: triệu VNĐ 2016 Ngân lưu vào Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe thay Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe tăng thêm Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách phát sinh Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa phát sinh Ngân lưu Chi phí tu thường xuyên sửa chữa định kỳ Chi phí tu phần đường (hàng năm) Chi phí tu phần cầu (hàng năm) Chi phí sửa chữa vừa phần đường (4 năm/lần) Chi phí sửa chữa vừa phần cầu (5 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần đường (12 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần cầu (15 năm/lần) Chi phí đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí quản lý dự án Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Chi phí khác Chi phí bồi thường giải phóng mặt Chí phí dự phịng Ngân lưu rịng -71- Phụ lục 19: Ngân lưu kinh tế (tiếp theo) Đơn vị tính: triệu VNĐ Ngân lưu vào Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe thay Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe tăng thêm Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách tăng thêm Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa tăng thêm Ngân lưu Chi phí tu thường xuyên sửa chữa định kỳ Chi phí tu phần đường (hàng năm) Chi phí tu phần cầu (hàng năm) Chi phí sửa chữa vừa phần đường (4 năm/lần) Chi phí sửa chữa vừa phần cầu (5 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần đường (12 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần cầu (15 năm/lần) Chi phí đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí quản lý dự án Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Chi phí khác Chi phí bồi thường giải phóng mặt Chí phí dự phịng Ngân lưu rịng NPV kinh tế -72- Phụ lục 20: Bảng tính giá trị kết thúc dự án vào cuối năm 2029 Ngân lưu vào Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe thay Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe tăng thêm Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách tăng thêm Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa tăng thêm Ngân lưu Chi phí tu thường xuyên sửa chữa định kỳ Chi phí tu phần đường (hàng năm) Chi phí tu phần cầu (hàng năm) Chi phí sửa chữa vừa phần đường (4 năm/lần) Chi phí sửa chữa vừa phần cầu (5 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần đường (12 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần cầu (15 năm/lần) Chi phí đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí quản lý dự án Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Chi phí khác Chi phí bồi thường giải phóng mặt Chí phí dự phịng Ngân lưu ròng Ghi chú: Giá trị ngân lưu kinh tế năm 2029 Phụ lục 19 bao gồm giá trị kết thúc lợi ích chi phí kinh tế dự án đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột -73- Phụ lục 21: Phân phối xác xuất thông số đầu vào mô Monte Carlo Phụ lục 21.1: Phân phối xác suất biến chi phí đầu tư Phân phối xác suất chuẩn Trung bình: 0% Độ lệch chuẩn: 6% Phụ lục 21.2: Phân phối xác suất biến lưu lượng xe Phân phối xác suất chuẩn Trung bình: 0% Độ lệch chuẩn: 7% Phụ lục 21.3: Phân phối xác suất biến tốc độ tăng trưởng lưu lượng xe Phân phối xác suất chuẩn Trung bình: 10% Độ lệch chuẩn: 1% Phụ lục 21.4: Phân phối xác suất biến giá trị thời gian hành khách hàng hóa Phân phối xác suất chuẩn Trung bình: 0% Độ lệch chuẩn: 7% Phụ lục 21.5: Phân phối xác suất biến chi phí vốn thực kinh tế Phân phối xác suất chuẩn Trung bình: 10% Độ lệch chuẩn: 1% Phụ lục 21.6: Phân phối xác suất biến tốc độ tăng trưởng ngân lưu từ năm 2030 Phân phối xác suất chuẩn Trung bình: 0% Độ lệch chuẩn: 2% -74- Phụ lục 22: Ngân lưu tài thực Đơn vị tính: triệu VNĐ 2016 Ngân lưu vào Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe thay Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe tăng thêm Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách phát sinh Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa phát sinh Ngân lưu Chi phí tu thường xuyên sửa chữa định kỳ Chi phí tu phần đường (hàng năm) Chi phí tu phần cầu (hàng năm) Chi phí sửa chữa vừa phần đường (4 năm/lần) Chi phí sửa chữa vừa phần cầu (5 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần đường (12 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần cầu (15 năm/lần) Chi phí đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí quản lý dự án Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Chi phí khác Chi phí bồi thường giải phóng mặt Chí phí dự phịng Ngân lưu rịng -75- Phụ lục 22: Ngân lưu tài thực (tiếp theo) Đơn vị tính: triệu VNĐ 2023 Ngân lưu vào Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe thay Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe tăng thêm Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách tăng thêm Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa tăng thêm Ngân lưu Chi phí tu thường xuyên sửa chữa định kỳ Chi phí tu phần đường (hàng năm) Chi phí tu phần cầu (hàng năm) Chi phí sửa chữa vừa phần đường (4 năm/lần) Chi phí sửa chữa vừa phần cầu (5 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần đường (12 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần cầu (15 năm/lần) Chi phí đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí quản lý dự án Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Chi phí khác Chi phí bồi thường giải phóng mặt Chí phí dự phịng Ngân lưu rịng NPV tài -76- Phụ lục 23: Kết phân tích phân phối (triệu VNĐ) Khoản mục Ngân lưu vào Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe thay Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành lượng xe tăng thêm Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hành khách tăng thêm Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa thay Lợi ích tiết kiệm thời gian hàng hóa tăng thêm Ngân lưu Chi phí tu thường xuyên, sửa chữa định kỳ Chi phí tu phần đường (hàng năm) Chi phí tu phần cầu (hàng năm) Chi phí sửa chữa vừa phần đường (4 năm/lần) Chi phí sửa chữa vừa phần cầu (5 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần đường (12 năm/lần) Chi phí sửa chữa lớn phần cầu (15 năm/lần) Chi phí đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí quản lý dự án Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Chi phí khác Chi phí bồi thường giải phóng mặt Chí phí dự phòng Ngân lưu ròng Ghi chú: Ngân lưu ròng ngân sách = ngân lưu vào – ngân lưu + ngân lưu rịng theo quan điểm tài suất chiết khấu tài + chênh lệch suất chiết khấu -77- Từ bảng phân phối phân tích góc độ quốc gia địa phương sau: Chi phí Chi phí đầu tư Chi phí tu thường xuyên, sửa chữa định kỳ Thiệt hại người dân nhận tiền bồi thường giải phóng mặt Lợi ích Thu thuế giá trị gia tăng Lợi ích cho hành khách đường Lợi ích cho chủ hàng hóa Lợi ích sử dụng vốn rẻ Tổng Ghi chú: Chi phí tu thường xuyên sửa chữa định kỳ ngân sách địa trả 100% Điều Nghị Số 23/2010/NQ-HĐND ngày 10 tháng 12 năm 2010 Hội đồng nhân dân tỉnh Đắk Lắk tỷ lệ phần trăm phân chia nguồn thu cấp ngân sách quyền địa phương tỉnh Đắk Lắk từ năm 2011 tỷ lệ phân chi nguồn thu thuế giá trị gia tăng (khơng kể thuế giá trị gia tăng hàng hóa nhập thuế giá trị gia tăng thu từ hoạt động xổ số kiến thiết phát sinh địa bàn huyện, thành phố, thị xã) trung ương 0% địa phương 100% -78- Phụ lục 24: Danh sách vấn STT Tên Vũ Tiên Hoàng Trương Quang Đức Nguyễn Ngọc Vĩnh Đỗ Hữu Xn Hịa Đồn Văn Đoan Lương Thị Duyên Cao Bảo Lâm Huỳnh Bá Đức Phan Thị Hồng Dung ... dụng để phân tích tài dự án đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột Tuy nhiên, dự án đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột không phát sinh khoản thu nên lợi ích tài tất năm phân tích Chi phí. .. dùng phân tích tài chính, kinh tế phân phối để đánh giá tính khả thi dự án đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột Lưu lượng xe đường Đông – Tây thành phố Bn Ma Thuột sử dụng phân tích dự báo... năm 2029 5.2.1 Phân tích lợi ích kinh tế dự án Lợi ích kinh tế dự án đường Đông – Tây thành phố Buôn Ma Thuột năm tính cơng thức: Lợi ích kinh tế dự án 5.2.1.1 Lợi ích tiết kiệm chi phí vận hành