Phân tích lợi ích và chi phí dự án cấp nước sạch tại thành phố bắc ninh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ÕÕÕÕÕ TRƯỜNG LÊ NGỌC TÚ PHÂN TÍCH LỢI ÍCH VÀ CHI PHÍ DỰ ÁN CẤP NƯỚC SẠCH TẠI THÀNH PHỐ BẮC NINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHUN NGÀNH: CHÍNH SÁCH CƠNG MÃ SỐ: 60.31.14 NGƯỜI HƯỚNG DẪN: TS NGUYỄN TẤN BÌNH TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2011 Lời cảm ơn Tôi chân thành cảm ơn Trƣờng Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, Chƣơng trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Giảng viên tận tâm giảng dạy thời gian tơi tham gia học tập Chƣơng trình hồn thành luận văn với đề tài “Phân tích lợi ích chi phí Dự án đầu tƣ cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh tỉnh Bắc Ninh” Tơi trân trọng bày tỏ lịng cám ơn sâu sắc tới Thầy Nguyễn Tấn Bình nhiệt tình hƣớng dẫn thực Đề tài luận văn Đồng thời, trân trọng cảm ơn Sở Kế hoạch Đầu tƣ tỉnh Bắc Ninh tạo điều kiện tốt cho tơi tham dự chƣơng trình học tập, Cơng ty TNHH thành viên Cấp thoát nƣớc Bắc Ninh cung cấp số liệu cho Đề tài luận văn Xin trân trọng cảm ơn anh/chị học viên khố MPP2 – Chƣơng trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright có trao đổi, góp ý cho luận văn Xin trân trọng cảm ơn ! Tp Hồ Chí Minh, ngày 27 tháng năm 2011 Học viên Lê Ngọc Tú Lời cam đoan Tôi xin cam đoan Đề tài luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng Đề tài đƣợc dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Đề tài không thiết phản ánh quan điểm Trƣờng Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh hay Chƣơng trình giảng dạy kinh tế Fulbright./ Tóm tắt Dự án đầu tƣ hệ thống cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh nhằm đáp ứng nhu cầu nguyện vọng ngƣời dân thành phố Bắc Ninh tiếp cận nguồn nƣớc hợp vệ sinh Dự án có công suất hoạt động vào năm sản xuất ổn định 10.000 m /ngày đêm, sử dụng công nghệ xử lý nƣớc mặt với nguồn nƣớc thô từ sông Cầu Dự án có tổng mức đầu tƣ 71.237 triệu đồng, vốn vay chiếm tỷ trọng 80% 56.989 triệu đồng, từ nguồn vốn Ngân hàng Phát triển Việt Nam Dự án khả thi mặt tài với giả định mơ hình sở, kết phân tích theo quan điểm tổng đầu tƣ FNPV (TIP) = 4.740 triệu đồng, FIRR = 10,95%, B/C = 1,03 Dự án khả thi mặt kinh tế, kết phân tích kinh tế dự án đạt ENPV = 73.051 triệu đồng, EIRR = 19,31%, B/C = 1,63 Qua phân tích rủi ro dự án cho thấy dự án có độ nhạy cao với sách giá bán nƣớc Nhà nƣớc với tỷ lệ thất thoát nƣớc vận hành dự án Điều cần đƣợc Nhà nƣớc nghiên cứu để ban hành sách giá nƣớc hợp lý, đồng thời yêu cầu chủ đầu tƣ đảm bảo vận hành với hiệu suất cao, giảm tỷ lệ thất thoát nƣớc dự án Dự án đầu tƣ cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh đƣợc đánh giá khả thi mặt kinh tế xã hội tài dự án nên đƣợc tỉnh Bắc Ninh định đầu tƣ Hạn chế đề tài chƣa lƣợng hóa đƣợc hết ngoại tác dự án nhƣ ngoại tác lợi ích sức khỏe, tiết kiệm thời gian để tiếp cận với nguồn nƣớc sạch, hợp vệ sinh Mục lục Lời cảm ơn Lời cam đoan Tóm tắt Mục lục Danh mục ký hiệu, từ viết tắt Danh mục bảng biểu CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Bối cảnh sách: 1.1.1 Giới thiệu tổng quan thành phố Bắc Ninh: 1.1.2 Vấn đề sách 10 1.1.3 Dự báo nhu cầu sử dụng nƣớc thành phố Bắc Ninh: 11 1.2 Lý hình thành đề tài: 12 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 12 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 12 1.5 Phạm vi nghiên cứu đề tài 13 1.6 Ý nghĩa thực tiễn đề tài 13 1.7 Cấu trúc luận văn 13 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 15 2.1 Các quan điểm phân tích dự án đầu tƣ 15 2.1.1 Quan điểm phân tích tài dự án 15 2.1.2 Quan điểm phân tích kinh tế dự án đầu tƣ 16 2.1.3 Quan điểm phân tích phân phối thu nhập 17 2.1.4 Phân tích độ nhạy rủi ro 17 2.2 Các tiêu chí thẩm định dự án đầu tƣ 18 2.2.1 Giá trị ròng NPV (Net Present Value) 18 2.2.2 Xác định suất sinh lợi nội IRR (Internal Rate of Return) 18 2.2.3 Tỷ số lợi ích chi phí – B/C 19 CHƢƠNG MÔ TẢ DỰ ÁN ĐẦU TƢ 20 3.1 Giới thiệu chủ đầu tƣ 3.2 Giới thiệu tổng quan dự án: 3.2.1 Vị trí, diện tích 3.2.2 Quy mô công suất 3.2.3 Quy trình cơng nghệ xử lý 3.2.4 Tổng vốn đầu tƣ, hạng mục cơng trình tiến độ đầu tƣ dự án 3.2.5 Nguồn vốn đầu tƣ dự án 3.2.6 Sơ đồ cấu trúc dự án CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN 4.1 Các giả định thơng số mơ hình sở dự án 4.1.1 Đồng tiền sử dụng phân tích, lạm phát thời điểm phân tích: 4.1.2 Thơng số vận hành nhà máy 4.1.3 Xác định doanh thu tài dự án 4.1.4 Xác định chi phí tài dự án: 4.1.5 Khấu hao lý tài sản: 4.1.6 Nguồn vốn đầu tƣ chi phí sử dụng vốn: 4.1.7 Vốn lƣu động dự án: 4.2 Kết phân tích tài mơ hình sở dự án 4.2.1 Kết phân tích tài quan điểm tổng đầu tƣ: 4.2.2 Kết phân tích tài theo quan điểm chủ đầu tƣ: 4.3 Đánh giá kết phân tích tài chính: CHƢƠNG PHÂN TÍCH RỦI RO DỰ ÁN 5.1 Xác định yếu tố rủi ro dự án: 5.2 Phân tích độ nhạy: 5.2.1 Phân tích độ nhạy chiều 5.2.2 Phân tích độ nhạy chiều: 5.3 Phân tích kịch dự án theo giá nƣớc: 5.4 Phân tích mô Monte Carlo: 5.5 Kết luận phân tích rủi ro CHƢƠNG PHÂN TÍCH KINH TẾ DỰ ÁN 6.1 Phân tích kinh tế 6.1.1 Xác định phƣơng pháp phân tích kinh tế 6.1.2 Xác định suất chiết khấu kinh tế - EOCK 6.1.3 Thời gian phân tích kinh tế: 6.2 Nội dung phân tích kinh tế dự án 6.2.1 Xác định hệ số chuyển đổi giá tài sang giá kinh tế - CF i 6.2.2 Kết phân tích kinh tế dự án 6.3 Phân tích phân phối 6.4 Kết luận phân tích kinh tế: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH Kết luận Gợi ý sách Đối với Nhà nƣớc Đối với chủ đầu tƣ Tài liệu tham khảo: Phụ lục: Ký hiệu B/C DSCR EIRR ENPV FIRR FNPV (TIP) FNPV (EIP) WACC Danh mục bảng biểu Bảng 1.1 Hiện trạng cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh Bảng 3.1 Kết hoạt động kinh doanh năm 2006, 2007, 2008 Bảng 4.1 Khung giá nƣớc thành phố Bắc Ninh Bảng 4.2 Kết phân tích tài quan điểm tổng đầu tƣ Bảng 4.3 Kết phân tích tài theo quan điểm chủ đầu tƣ Bảng 5.1 Kết phân tích ảnh hƣởng giá bán nƣớc đến hiệu tài Bảng 5.2 Kết phân tích ảnh hƣởng chi phí đầu tƣ đến hiệu tài Bảng 5.3 Kết phân tích ảnh hƣởng tỷ lệ thất nƣớc đến hiệu tài Bảng 5.4 Kết phân tích ảnh hƣởng giá điện đến hiệu tài Bảng 5.5 Kết phân tích ảnh hƣởng giá phèn đến hiệu tài Bảng 5.6 Kết phân tích ảnh hƣởng giá Clo đến hiệu tài Bảng 5.7 Kết phân tích ảnh hƣởng lƣơng lao động đến hiệu tài Bảng 5.8 Kết phân tích ảnh hƣởng lãi suất đến hiệu tài Bảng 5.9 Kết phân tích ảnh hƣởng cấu vốn đến hiệu tài Bảng 5.10 Kết phân tích ảnh hƣởng lạm phát đến hiệu tài Bảng 5.11 Kết phân tích ảnh hƣởng giá nƣớc, tỷ lệ thất thoát đến hiệu tài Bảng 5.12 Kết phân tích kịch theo giá nƣớc Bảng 5.13 Kết phân tích mơ theo quan điểm tổng đầu tƣ Bảng 5.14 Kết phân tích mơ theo quan điểm chủ đầu tƣ Bảng 6.1 Kết xác định hệ số CFi Bảng 6.2 Kết qủa phân tích kinh tế dự án Bảng 6.3 Kết qủa phân tích độ nhạy NPV kinh tế theo tỷ lệ thất thoát nƣớc Bảng 6.4 Kết qủa phân tích độ nhạy NPV kinh tế theo giá nƣớc Bảng 6.5 Kết phân tích phân phối CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Bối cảnh sách: 1.1.1 Giới thiệu tổng quan thành phố Bắc Ninh: Tỉnh Bắc Ninh có thành phố Bắc Ninh, thị xã Từ Sơn huyện bao gồm: Yên Phong, Thuận Thành, Gia Bình, Lƣơng Tài, Tiên Du, Quế Võ Cơ cấu kinh tế tỉnh năm 2010 giá trị công nghiệp, xây dựng chiếm 64,8% GDP tỉnh; Nông, lâm nghiệp, thủy sản chiếm 11% dịch vụ chiếm 24,2% Thu nhập bình quân đầu ngƣời tỉnh năm 2010 đạt 1800 USD/ngƣời/năm Cùng với tăng tốc nhanh phát triển công nghiệp phát triển không ngừng khu đô thị Với tốc độ tăng trƣởng nhanh kinh tế đòi hỏi phát triển tƣơng xứng hạ tầng kinh tế - kỹ thuật để đáp ứng, phù hợp với yêu cầu Trong năm qua, Bắc Ninh đầu tƣ phát triển hệ thống hạ tầng giao thông, hạ tầng cấp điện, hệ thống cấp nƣớc đô thị nông thôn, để phục vụ cho phát triển địa phƣơng Nhằm thực phát triển bền vững kinh tế - xã hội bảo vệ mơi trƣờng, tỉnh Bắc Ninh xây dựng Chƣơng trình phát triển bền vững tỉnh Bắc Ninh nội dung tiếp cận nƣớc cho ngƣời dân đƣợc đề cập tiêu quan trọng Thành phố Bắc Ninh trung tâm tỉnh lị tỉnh, diện tích tự nhiên 82,61 km Kinh tế xã hội thành phố phát triển với thị hóa nhanh, nhiều khu đô thị đƣợc xây dựng: Khu đô thị Vũ Ninh – Kinh Bắc, Khu thị Hịa Long, tạo nhu cầu sử dụng nƣớc sạchvà gây sức ép lên việc cung cấp nƣớc cho thành phố Năm 2007, thành phố Bắc Ninh đƣợc thành lập với việc mở rộng địa giới hành thêm phƣờng/xã Hiện thành phố có 13 phƣờng xã Qua số liệu thống kê cho thấy dân số thành phố tăng lên từ 87,1 nghìn ngƣời năm 2006 tăng lên 149,8 nghìn ngƣời năm 2007, 153,4 nghìn ngƣời năm 2008 năm 2009 dân số thành phố 165 nghìn ngƣời 74 Năm 494 Lao động 1,560 Xét nghiệm nƣớc 100 Bảo trì sửa chữa 331 Chi phí quản lý chung 219 Phí sử dụng nƣớc thô 55 Thay đổi AP (20) Thay đổi CB Chi phí đầu tƣ ban đầu: Xây dựng Tuyến ống Thiết bị giải phóng mặt Chi phí khác Ngân lƣu ròng dự án Suất chiết khấu kinh tế EOCK = 8% Kết tính tốn tiêu phân tích: Giá trị lợi ích rịng kinh tế Suất sinh lợi nội kinh tế 14,339 75 Phụ lục 11 Kết phân tích mơ Monte Carlo PL11.1 Kết phân tích mơ theo quan điểm tổng đầu tƣ Giá trị ròng FNPV (TIP) Summary: Certainty level is 72.959% Certainty range is from to Infinity Entire range is from (44,899) to 74,196 Base case is 4,740 After 20,000 trials, the std error of the mean is 111 Statistics: Trials Mean Median Mode Standard Deviation Variance Skewness Kurtosis Coeff of Variability Minimum Maximum Range Width Mean Std Error 76 Tỷ số lợi ích B/C Summary: Certainty level is 72.959% Certainty range is from 1.000 to Infinity Entire range is from 0.749 to 1.442 Base case is 1.029 After 20,000 trials, the std error of the mean is 0.001 Statistics: Trials Mean Median Mode Standard Deviation Variance Skewness Kurtosis Coeff of Variability Minimum Maximum Range Width Mean Std Error 77 Suất sinh lợi nội IRR Summary: Certainty level is 72.973% Certainty range is from 10.40% to Infinity Entire range is from 5.01% to 17.73% Base case is 10.95% After 20,000 trials, the std error of the mean is 0.01% Statistics: Trials Mean Median Mode Standard Deviation Variance Skewness Kurtosis Coeff of Variability Minimum Maximum Range Width Mean Std Error 78 PL11.2 Kết phân tích mơ theo quan điểm chủ đầu tƣ Giá trị ròng FNPV (EIP) Summary: Certainty level is 68.554% Certainty range is from to Infinity Entire range is from (43,484) to 66,442 Base case is 2,960 After 20,000 trials, the std error of the mean is 102 Statistics: Trials Mean Median Mode Standard Deviation Variance Skewness Kurtosis Coeff of Variability Minimum Maximum Range Width Mean Std Error 79 PL11.3 Các giả định để phân tích mơ Assumptions Worksheet: [Chay mo phong - Du an Bacninh - final 1.xls]Tai chinh Assumption: Chi phí đầu tƣ ban đầu Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum Assumption: giá điện Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum Assumption: Giá nƣớc bình quân Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum Assumption: Tỷ lệ thất thoát nƣớc Normal distribution with parameters: Mean Std Dev End of Assumptions 80 Phụ lục 12 Phân tích phân phối Ngân lƣu vào Doanh thu bán nƣớc Nhu cầu sinh hoạt Nhu cầu hành Nhu cầu cơng cộng Nhu cầu kinh doanh dịch vụ Thay đổi AR Thanh lý tài sản Ngân lƣu Năng lƣợng Hóa chất Lao động Xét nghiệm nƣớc Bảo trì sửa chữa Chi phí quản lý chung Phí sử dụng nƣớc thơ Thay đổi AP Thay đổi CB Chi đầu tƣ Xây dựng Tuyến ống Thiết bị giải phóng mặt Chi phí khác Ngân lƣu ròng dự án (triệu Đồng) 81 Phụ lục 13 Phân tích độ nhạy 13.1 Kết phân tích ảnh hƣởng giá bán nƣớc đến hiệu tài 13.2 Kết phân tích ảnh hƣởng chi phí đầu tƣ đến hiệu tài Tỷ lệ thay đổi Chi phí đầu tƣ ban đầu 13.3 Kết phân tích ảnh hƣởng tỷ lệ thất nƣớc đến hiệu tài Nguồn: Tính tốn tác giả 82 13.4 Kết phân tích ảnh hƣởng giá điện đến hiệu tài 13.5 Kết phân tích ảnh hƣởng giá phèn đến hiệu tài 13.6 Kết phân tích ảnh hƣởng giá clo đến hiệu tài Nguồn: Tính tốn tác giả 83 13.7 Kết phân tích ảnh hƣởng lƣơng lao động đến hiệu tài 13.8 Kết phân tích ảnh hƣởng lãi suất đến hiệu tài 13.9 Kết phân tích ảnh hƣởng cấu vốn đến hiệu tài Nguồn: Tính tốn tác giả 84 13.10 Kết phân tích ảnh hƣởng lạm phát đến hiệu tài 13.11 Kết phân tích độ nhạy theo giá nƣớc, tỷ lệ thất thoát nƣớc FNPV Tỷ lệ thất nƣớc (TIP) Nguồn: Tính tốn tác giả ... luận văn ? ?Dự án phân tích lợi ích chi phí dự án đầu tƣ cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh? ?? sử dụng phƣơng pháp phân tích lợi ích chi phí để tiến hành nghiên cứu Luận văn phân tích đánh giá tài dự án quan... cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh nhằm đánh giá có thực cần thiết đầu tƣ dự án Tên đề tài nghiên cứu: ? ?Phân tích lợi ích chi phí Dự án đầu tƣ nhà máy cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh, tỉnh Bắc Ninh? ?? 1.3... giả dựa đề xuất dự án Cơng ty TNHH 1TV Cấp nước Bắc Ninh 23 Sơ đồ cấu trúc dự án cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh thể mối liên hệ dự án, chủ đầu tƣ dự án – Cơng ty TNHH thành viên cấp nƣớc Bắc Ninh