Phân Tích Tình Hình Tài Chính Tại Công Ty Cổ Phần Dầu Khí Mêkông

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH     LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN D ẦU K H Í MÊKƠNG Giáo viên hướng dẫn: TRẦN QUẾ ANH Sinh viên thực hiện: NGUYỄN TRỌNG DŨNG Mã số SV: B070128 Lớp: QTKD – K 33 Cần Thơ - 2010 LỜI CẢM TẠ     Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến quý thầy cô trường Đại Học Cần Thơ đặc biệt quý thầy cô Khoa Kinh Tế - Quản Trị Kinh Doanh, người truyền thụ kiến thức chuyên ngành cho em năm học vừa qua Xin gởi lời cảm ơn đến cán Trung tâm học liệu trường Đại Học Cần Thơ, thủ thư thư viện khoa Kinh Tế, Thư viện thành phố Cần Thơ giúp đỡ tư liệu để em hồn thành tốt luận văn Em xin gởi lời cảm ơn đến Hội đồng quản trị, ban Tổng giám đốc toàn thể nhân viên Cơng ty cổ phần dầu khí Mêkơng tạo điều kiện giúp đỡ em thực tốt việc nghiên cứu đề tài Đặc biệt em xin chân thành cảm ơn Trần Quế Anh người tận tình giúp đỡ, cung cấp ý kiến quý báu hướng dẫn em trình thực luận văn Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn tất kính chúc người ln dồi sức khỏe Ngày….tháng….năm 2010 Sinh viên thực Nguyễn Trọng Dũng (i) LỜI CAM ĐOAN    Tôi cam đoan đề tài tơi thực hiện, số liệu thu thập kết phân tích đề tài trung thực, đề tài không trùng với đề tài nghiên cứu khoa học Ngày….tháng….năm 2010 Sinh viên thực Nguyễn Trọng Dũng ( ii ) NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP    Ngày… tháng….năm 2010 Thủ trưởng đơn vị (Ký tên & đóng dấu) ( iii ) BẢNG NHẬN XÉT LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC  Họ tên người hướng dẫn: Học vị: Chuyên ngành: Cơ quan công tác: Tên học viên: Mã số sinh viên: Chuyên ngành: Tên đề tài: NỘI DUNG NHẬN XÉT Tính phù hợp đề tài với chuyên ngành đào tạo Về hình thức Ý nghĩa khoa học, thực tiễn tính cấp thiết đề tài Độ tin cậy số liệu tính đại luận văn Nội dung kết đạt (theo mục tiêu nghiên cứu, …) Các nhận xét khác Kết luận (Cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài yêu cầu chỉnh sửa) Cần Thơ, ngày … tháng … năm 2010 Người nhận xét ( iv ) MỤC LỤC Trang CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU……………………………………………… … 1.1 SỰ CẦN THIẾT NGHIÊN CỨU……………………………… … 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU…………………………………….… … …2 1.2.1 Mục tiêu chung…………………………………………….… 1.2.2 Mục tiêu cụ thể…………………………………………….… 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU….……………………………….….… … …2 1.4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU………………………………….…… … 1.4.1 Phạm vi không gian…………………………………… ……2 1.4.2 Phạm vi thời gian……………………………………… … …2 1.4.3 Đối tượng nghiên cứu……………………………………… … …2 1.5 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU NGHIÊN CỨU…………….…… …3 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ……………………………………………………………………………….……4 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN………… ……………………………… ….…4 2.1.1 Những vấn đề phân tích tài chính……………… ……4 2.1.2 Cơ sở tài liệu phân tích tình hình tài chính………………… … 2.1.3 Phân tích tỷ số chủ yếu tình hình tài ….13 2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU…………………………………… 21 2.2.1 Phương pháp thu thập số liệu………………………….…… … 21 2.2.2 Phương pháp phân tích số liệu……….…………………… … 21 CHƯƠNG 3: KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU KHÍ MÊKƠNG ……………………………………………………………………………… ….22 3.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CƠNG TY CỔ PHẦN DẦU KHÍ MÊKƠNG .22 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển cơng ty cổ phần dầu khí Mêkơng 22 3.1.2 Chức – Nhiệm vụ công ty……………….……… … 24 3.1.3 Vị trí tiềm cơng ty……….…………………… … 25 3.1.4 Các lĩnh vực hoạt động công ty…………….………….….26 (v) 3.2 CƠ CẤU TỔ CHỨC QUẢN LÝ………………………….……….….26 3.2.1 Sơ đồ cấu tổ chức………………………………….…….….26 3.2.2 Chức nhiệm vụ phịng ban……………… ….27 3.3 TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH GIAI ĐOẠN 2007 - 2009 31 3.4 THUẬN LỢI, KHĨ KHĂN VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CƠNG TY 32 3.4.1 Thuận lợi……………………………………………………….32 3.4.2 Khó khăn……………………………………………………….32 3.4.3 Định hướng phát triển………………………………………….33 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DẦU KHÍ MÊKƠNG……………………………………………….….35 4.1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH .35 4.1.1 Phân tích tình hình biến động tài sản………………………….35 4.1.2 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn………………….….49 4.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH .60 4.2.1 Tình hình doanh thu……………………………………… ….63 4.2.2 Tình hình chi phí…………………………………………… ….65 4.2.3 Tình hình lợi nhuận………………………………………… ….69 4.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA BẢNG BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ……………… 70 4.3.1 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh…………… ….73 4.3.2 Lưu chuyền tiền từ hoạt động đầu tư……………… ….73 4.3.3 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính……………… ….74 4.4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH……………………….… .76 4.4.1 Phân tích tỷ số tốn…………………………….….76 4.4.2 Phân tích tỷ số hiệu hoạt động…………………….….80 4.4.3 Phân tích tỷ số địn bẩy tài chính………………………….87 4.4.4 Phân tích tỷ suất sinh lợi……………………….……… 89 ( vi ) 4.4.5 Phân tích tình tài theo sơ đồ Dupont………………… … 91 CHƯƠNG 5: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CHO CƠNG TY………………………………………………… ….97 5.1 TỒN TẠI VÀ NGUN NHÂN…………………………….…… …97 5.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CHO CƠNG TY CỔ PHẦN DẦU KHÍ MÊKÔNG…….… 98 5.2.1 Về sử dụng quản lý nguồn vốn……………………… … 98 5.2.2 Về khả toán………………………………….… … 98 5.2.3 Về khoản phải thu công ty…………………………….99 5.2.4 Về hàng tồn kho……………………………………………….99 5.2.5 Giải pháp giảm chi phí kinh doanh…………….…………… .99 5.2.6 Về chun mơn nghiệp vụ cán công nhân viên………………… ………………… 100 CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 101 6.1 KẾT LUẬN……………………………………………….…… … .101 6.2 KIẾN NGHỊ………………………………………………… … .101 6.2.1 Đối với công ty…………………………………………… 101 6.2.2 Đối với Nhà nước………………………………………… …102 TÀI LIỆU THAM KHẢO……………………………………… … 103 ( vii ) DANH MỤC BIỂU BẢNG Trang Bảng 3.1: Tình hình hoạt động kinh doanh giai đoạn 2007 – 2009…………… 31 Bảng 4.1: Tình hình tài sản nguồn vốn qua năm 2007 – 2009…………… 35 Bảng 4.2: Tình hình biến động tài sản qua năm 2007 – 2009………….…… 38 Bảng 4.3: Tình hình biến động tài sản niên độ…………………………… 46 Bảng 4.4: Tình hình biến động nguồn vốn qua năm 2007 – 2009………… 50 Bảng 4.5: Tình hình biến động nguồn vốn niên độ……………….……… 57 Bảng 4.6: Phân tích biến động khoản mục Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh…………………………….…… 61 Bảng 4.7 Phân tích biến động khoản mục Bảng báo kết hoạt động kinh doanh niên độ 62 Bảng 4.8: Tìnhh hình doanh thu qua năm……………………………….…… 63 Bảng 4.9: Tình hình doanh thu niên độ……… ………………………… 64 Bảng 4.10: Tình hình chi phí qua năm…………………………………….… 65 Bảng 4.11: Tình hình chi phí niên độ………………………………….… 68 Bảng 4.12: Tình hình lợi nhuận qua năm 69 Bảng 4.13: Tình hình lợi nhuận niên độ 70 Bảng 4.14: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ qua năm………………………….… 71 Bảng 4.15: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ niên độ…………………………… 75 Bảng 4.16: Tỷ số toán qua năm…………………… .77 Bảng 4.17: Tỷ số toán niên độ…………………………………… 75 Bảng 4.18: Vòng luân chuyển khoản phải thu qua năm… …………… 80 Bảng 4.19: Vòng luân chuyển khoản phải thu niên độ………….…… 81 Bảng 4.20: Vòng luân chuyển hàng tồn kho qua năm……… ….……… 82 Bảng 4.21: Vòng luân chuyển hàng tồn kho niên độ………….……… 83 Bảng 4.22: Vòng luân chuyển tài sản cố định qua năm …………….……… 83 Bảng 4.23: Vòng luân chuyển tài sản cố định niên độ…………….… … 83 Bảng 4.24: Vòng luân chuyển tài sản ngắn hạn qua năm……………….… 84 Bảng 4.25: Vòng luân chuyển tài sản lưu động niên độ………………… 85 Bảng 4.26: Vòng luân chuyển tổng tài sản qua năm .……….… 86 ( viii ) Bảng 4.27: Vòng luân chuyển tổng tài sản niên độ……………………… 86 Bảng 4.28: Các tiêu quản trị nợ qua năm …………………………… 87 Bảng 4.29: Các tiêu quản trị nợ niên độ……………………………… 87 Bảng 4.30: Các tỷ suất sinh lợi qua năm ………………………………… 88 Bảng 4.31: Các tỷ suất sinh lợi niên độ…………………………………… 90 ( ix ) Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh lời đồng vốn, thể khả quản trị nhà quản lý Khả sinh lời điều kiện trì, tồn tại, phát triển công ty Chu kỳ sống công ty dài hay ngắn phụ thuộc lớn vào khả sinh lời, để đánh giá khả sinh lời công ty, người ta sử dụng tiêu bảng số liệu sau: Bảng 4.30: CÁC TỶ SUẤT SINH LỢI QUA NĂM NĂM CHỈ TIÊU Đvt Lợi nhuận gộp Lợi nhuận ròng (LNR) Doanh thu Vốn chủ sở hữu bình quân Tổng tài sản bình quân Tỷ lệ lãi gộp doanh thu Tỷ lệ LNR doanh thu Tỷ lệ LNR vốn chủ sở hữu Tỷ lệ LNR tổng tài sản 2007 2008 Tr.đ 102.269 298.288 Tr.đ 14.078 CHÊNH LỆCH NĂM NĂM 2009 2008/2007 2009/2008 39.295 196.019 (258.993) (4.856) (175.270) (18.934) (170.414) Tr.đ 3.743.987 6.230.913 5.323.929 2.486.926 (906.984) Tr.đ 120.936 21.130 (4.187) (95.619) Tr.đ 903.201 1.531.583 1.888.460 628.382 356.877 116.749 % 2,73 4,79 0,74 2,06 (4,05) % 0,38 (0,08) (3,29) (0,45) (3,21) % 11,64 (4,16) (829,48) (15,80) (825,32) % 1,56 (0,32) (9,28) (1,88) (8.96) (Nguồn: Phịng kế tốn Cơng ty cổ phần dầu khí Mêkông) Bảng 4.31: CÁC TỶ SUẤT SINH LỢI GIỮA NIÊN ĐỘ NĂM CHỈ TIÊU Đvt Lợi nhuận gộp Lợi nhuận rịng (LNR) Doanh thu Vốn chủ sở hữu bình quân Tổng tài sản bình quân Tỷ lệ lợi nhuận gộp doanh thu Tỷ lệ LNR doanh thu Tỷ lệ LNR vốn chủ sở hữu Tr.đ Tr.đ Tr.đ Tr.đ Tr.đ (199.992) (329.439) 2.100.798 103.341 1.460.870 129.196 22.130 3.097.855 28.383 1.649.165 CHÊNH LỆCH NĂM 2010/2009 329.188 351.569 997.057 (74.958) 188.295 % (9,52) 4,17 13,69 % % (15,68) (318,79) 0,71 77,97 16,40 396,76 Quản trị kinh doanh K33 6/2009 Trang 89 6/2010 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp Tỷ lệ LNR tổng tài sản GVHD: Trần Quế Anh % (22,55) 1,34 23,89 (Nguồn: Phòng kế tốn Cơng ty cổ phần dầu khí Mêkơng) 4.4.4.1 Tỷ suất sinh lợi doanh thu Phân tích tỷ suất cho thấy hiệu đồng doanh thu thu kỳ cao hay thấp Chỉ tiêu cho biết 100 đồng doanh thu mà công ty thu kỳ tạo cho công ty đồng lợi nhuận, tiêu cao chứng tỏ việc sử dụng yếu tố chi phí sản xuất cơng ty có hiệu Nhìn qua bảng phân tích số liệu cho thấy, tỷ lệ lợi nhuận gộp doanh thu tăng năm 2008 giảm năm 2009 Năm 2008, tỷ lệ chiếm 4,79% tăng 2,06% so với năm 2007 điều có nghĩa 100 đồng doanh thu công ty năm 2008 thu nhiều so với năm 2007 2,06 đồng lợi nhuận, đến năm 2009 tỷ số giảm 4,05% so với năm 2008 tương tự năm 2009 cơng ty 4,05 đồng lợi nhuận Về mặt giá trị lợi nhuận gộp năm 2008 tăng nhanh năm 2009 lại giảm nhìn chung hoạt động kinh doanh doanh nghiệp hiệu Mặt khác chi phí doanh thu hai đại lượng có mối quan hệ gần gũi nhau, doanh thu tăng, giảm qua năm có nghĩa tất chi phí có liên quan tăng, giảm tương ứng Và tỷ suất lợi nhuận rịng doanh thu giải thích tương tự Tỷ lệ lợi nhuận gộp doanh thu tháng đầu năm 2010 chiếm 4,17% tăng 13,69% so với tháng đầu năm 2009 điều có nghĩa 100 đồng doanh thu thu nhiều 13,69 đồng lợi nhuận Về mặt giá trị lợi nhuận gộp tăng 329.188 tr.đ doanh thu tăng 997.057 tr.đ, mức tăng kéo theo lợi nhuận ròng tăng 351.569 tr.đ tỷ lệ lợi nhuận ròng doanh thu tăng 16,40% cho thấy doanh nghiệp kinh doanh có lãi 4.2.4.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu có ý nghĩa quan trọng, đặc biệt nhà đầu tư người trực tiếp góp vốn vào q trình sản xuất kinh doanh, phản ánh mức sinh lợi mà nhà đầu tư nhận từ đồng vốn góp Qua bảng phân tích số liệu cho thấy, tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu qua năm 11,64%, âm 4,16%, âm 829,48% điều có nghĩa 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào năm 2008 Quản trị kinh doanh K33 Trang 90 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh năm 2007 4,16 đồng lợi nhuận ròng, năm 2009 số 829,48 đồng lợi nhuận ròng so với năm 2008 Sở dĩ tỷ suất giảm số vốn chủ sở hữu năm 2008 giảm 4.187 tr.đ so với năm 2007, đến năm 2009 giảm với số tiền 95.619 tr.đ Qua cho thấy mức lợi nhuận thu vốn chủ sở hữu công ty ba năm giảm đáng kể Từ yêu cầu đặt cho nhà quản trị để nâng lợi nhuận cho cơng ty thời gian tới Tình hình thay đổi vào tháng đầu năm 2010 tỷ suất tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu 77,97 % mức tăng so với tháng đầu năm 2009 373,95%, chứng tỏ doanh nghiệp có lãi tăng cường điều tiết hợp lý chi phí quản lý bán hàng, tăng thu nhập từ hoạt động khác 4.4.4.3 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Đây tỷ số đo lường khả sinh lợi có đồng vốn đầu tư vào tài sản công ty Chỉ tiêu cao thể xếp, phân bố quản lý tài sản hợp lý hiệu Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản qua ba năm 1,56%, âm 0,32% âm 9,28% Giải thích tương tự tỷ suất sinh lợi trên, 100 đồng vốn đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thu được1,56 đồng lợi nhuận ròng năm 2007; 0,32 đồng lợi nhuận ròng năm 2008 9,28 đồng lợi nhuận rịng năm 2009 Nhìn chung tỷ suất có chiều hướng giảm liên tục năm sau giảm nhiều năm trước Nguyên nhân tình hình kinh tế có nhiều biến động, giá xăng dầu thay đổi liên tục nên làm cho tình hình cơng ty gặp nhiều khó khăn chung nên tiêu lợi nhuận có chiều hướng giảm (thua lỗ nặng) tháng đầu năm 2010 tỷ suất lợi nhuận ròng tổng tài sản 1,34% tăng 23,89% so với tháng đầu năm 2009 lợi nhuận ròng tăng 351.569 tr.đ tổng giá trị tài sản tăng 188.295 tr.đ cho thấy doanh nghiệp ý thức việc sử dụng tài sản để thu lợi nhuận 4.4.5 Phân tích tình tài theo sơ đồ Dupont Quản trị kinh doanh K33 Trang 91 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh Lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE) 2007 2008 2009 11,64 (4,16) Nhân Lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA) 2007 2008 2009 1,56 (0,32) (9,28) Lợi nhuận ròng 14.078 (0,08) Chia Tỷ lệ tài sản vốn chủ sở hữu 2007 2008 2009 7,46 Nhân Lợi nhuận ròng doanh thu (ROS) 2007 2008 2009 0,38 (829,48 (3,29) 13,0 8,92 Vòng quay tổng tài sản 2007 2008 2009 4 Chia Tổng TSBQ 903.201 Doanh thu 3.743.987 Doanh thu 3.743.987 (4.856) 6.230.913 6.230.913 1.531.583 (175.270) 5.323.929 5.323.929 1.888.460 Tổng chi phí 3.747.880 Tổng TSNHBQ 812.834 6.289.020 6.293.875 1.395.737 135.846 244.321 5.375.241 5.550.510 1.695.779 (2.127.971) 192.681 Tổng doanh thu 3.761.958 Trừ Cộng Tổng Tổng TSDHBQ TSCĐBQ 1.259.416 90.367 Hình 4.1: TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THEO SƠ ĐỒ DUPONT Lợi nhuận rịng vốn chủ sở hữu công ty giảm dần qua năm Nguyên nhân làm ảnh hưởng đến mức sinh lời vốn chủ sở hữu tác động tiêu tỷ suất lợi nhuận ròng doanh thu thuần, vòng quay tổng tài sản tổng tài sản vốn chủ sở hữu Cụ thể, suất sinh lời vốn chủ sở hữu năm 2007 đạt 11,64%, năm 2008 âm 4,16% năm 2009 âm 829,48% Quản trị kinh doanh K33 Trang 92 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh Để hiểu rõ ta vào xem xét phần sơ đồ để thấy nguyên nhân làm cho suất sinh lời vốn chủ sở hữu thay đổi Bên trái sơ đồ triển khai yếu tố lợi nhuận ròng doanh thu Theo số liệu kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tỷ lệ từ năm 2007 đến năm 2009 0,38%, âm 0,08% âm 3,29% Nguyên nhân làm cho tỷ lệ giảm vào năm 2008 doanh thu tăng 2.486.926 tr.đ, lợi nhuận sau thuế giảm 18.934 tr.đ Mặc dù hầu hết chi phí năm 2008 tăng như: chi phí bán hàng quản lý doanh nghiệp, chi phí giá vốn hàng bán, chi phí khác…, nhiên mức tăng phù hợp với tình hình hoạt động kinh doanh đơn vị phù hợp với tình hình biến động giới Năm 2009 lợi nhuận rịng cơng ty tiếp tục giảm xuống so với năm trước Tình hình kinh doanh cơng ty năm nhiều điều khó khăn tình hình dầu mỏ giới biến động mạnh Bên cạnh đó, năm doanh nghiệp có sách quản lý chi phí kinh doanh khơng tốt làm cho chi phí bán hàng quản lý doanh nghiệp, chi phí khác tăng chi phí giá vốn hàng bán có tăng lên cao cơng ty áp dụng sách bán hàng rộng rãi để đẩy mạnh việc bán sản phẩm năm Do đó, việc kinh doanh công ty hiệu Bên phải sơ đồ trình bày thành phần tài sản doanh nghiệp, tổng tài sản vòng quay tổng tài sản hay cịn gọi vịng quay tồn vốn Căn vào sơ đồ ta thấy vòng quay tổng tài sản qua ba năm vòng, vòng, vòng Kết năm 2007, năm 2008 tốc độ tăng doanh thu với tốc độ tăng tổng tài sản, năm 2009 doanh thu giảm tổng tài sản tăng nên vòng quay tổng tài sản giảm xuống vòng Theo sơ đồ này, lợi nhuận ròng tổng tài sản năm 2007 1,56% - số cao ba năm Cụ thể, năm 2007 0,38 đồng lợi nhuận ròng tạo từ 100 đồng doanh thu, kết hợp với số vịng quay tổng tài sản vịng lợi nhuận tổng tài sản công ty đạt 1,56% Sang năm 2008 lợi nhuận doanh thu công ty giảm xuống 0,08 đồng vòng quay tổng tài sản vòng Điều làm cho tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản giảm 0,32 đồng Nhưng điều kiện kinh tế khó khăn năm 2009, tốc độ vòng quay tổng tài sản vòng mức lợi nhuận doanh thu công ty Quản trị kinh doanh K33 Trang 93 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh giảm xuống 3,29% nên dẫn đến kết tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản âm xuống 9,88 đồng Từ việc phân tích sơ đồ Dupont cho thấy, hoạt động kinh doanh công ty năm 2007 hiệu cao Tổng lợi nhuận công ty thua lỗ qua năm chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh công ty hiệu Giải thích tình hình tài theo sơ đồ Dupont niên độ Qua hình 4.2 ta thấy suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng lên Cụ thể tháng đầu năm 2009 âm 318,79% đến tháng đầu năm 2010 77,97%, nguyên nhân làm tăng suất sinh lời vốn chủ sở hữu do: Bên trái sơ đồ: yếu tố lợi nhuận doanh thu tháng đầu năm 2010 0,71% tăng 23,89% so với tháng đầu năm 2009 doanh thu tăng 997.057 tr.đ tốc độ tăng 47,5% tương ứng lợi nhuận sau thuế tăng lên đạt 22.130 tr.đ với tốc độ tăng 106,7%, chi phí tháng đầu năm 2010 tăng tốc độ tăng chậm so với doanh thu phù hợp với tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Bên phải sơ đồ: ta thấy vòng quay tổng tài sản nhanh đạt 1,89 vòng so với 1,43 vòng tháng dầu năm 2009, tức tăng 0,46 vòng Kết doanh thu doanh nghiệp tăng nhanh tổng tài sản giảm Cụ thể doanh thu tháng đầu năm 2010 đạt 3.097.855 tr.đ tăng 997.057 tăng 47,5%, tổng tài sản tăng lên 1.640.058 tr.đ tăng 179.188 tr.đ tốc độ tăng 12,3% so với tháng đầu năm 2009 Theo phương trình Dupont ta thấy lợi nhuận vốn chủ sở hữu doanh nghiệp 77,97% Cụ thể 0,71 đồng lợi nhuận tạo từ 100 đồng doanh thu kết hợp với số vòng quay tài sản 1,89 vòng lợi nhuận tổng tài sản cơng ty đạt 1,34 % Từ việc phân tích sơ đồ Dupont ta thấy hoạt động kinh doanh công ty tháng đầu năm 2010 hiệu doanh nghiệp cần mở rộng hoạt động kinh doanh để tăng trưởng cao Quản trị kinh doanh K33 Trang 94 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh Lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE) 6/2009 6/2010 (318,79) 77,97 Nhân Lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA) 6/2009 6/2010 (22,55) 1,34 Nhân Lợi nhuận ròng doanh thu (ROS) 6/2009 6/2010 (15,68) 0,71 Lợi nhuận ròng Chia Tỷ lệ tài sản vốn chủ sở hữu 6/2009 6/2010 14,13 58,10 Vòng quay tổng tài sản 6/2009 1,44 6/2010 1,89 Chia Doanh thu Doanh thu (329.439) 2.100.798 2.100.798 1.460.870 22.130 3.097.855 3.097.855 1.640.058 Tổng chi phí Tổng TSNHBQ 2.112.878 2.442.317 1.269.928 190.942 3.118.770 3.096.640 1.475.481 164.877 Tổng doanh thu Trừ Cộng Tổng TSBQ Tổng TSDHBQ 164.557 Hình 4.2: TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THEO SƠ ĐỒ DUPONT GIỮA NIÊN ĐỘ Quản trị kinh doanh K33 Trang 95 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM GÓP PHẦN NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CHO CƠNG TY 5.1 TỒN TẠI VÀ NGUN NHÂN Qua phân tích tình hình biến động tài sản, nguồn vốn, tình hình khả tốn cơng ty, rút nhận xét tình hình tài cịn tồn vấn đề sau: Tình hình phân bổ nguồn vốn cơng ty vấn đề cần phải xem xét lại, nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao nguồn vốn chủ sở hữu giảm đáng kể, nguyên nhân làm hạn chế khả cạnh tranh làm gia tăng chi phí gây ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp Chi phí tài tăng qua năm khoản lãi vay tăng, nguyên nhân ảnh hưởng đến khả tốn cơng ty Khoản phải thu tăng cao qua năm vấn đề khơng tốt, điều làm cho nguồn vốn công ty bị chiếm dụng nhiều dẫn đến tình trạng hiệu vấn đề sử dụng vốn Do đó, cần phải có sách thu tiền hợp lý nhằm làm giảm khoản phải thu để tăng cao hiệu hoạt động kinh doanh Lượng hàng tồn kho trữ chiếm tỷ trọng lớn cấu sử dụng vốn Nguyên nhân doanh nghiệp yếu việc bán hàng làm cho lượng dự trữ hàng hóa, nhiên liệu dẫn đến chi phí kinh doanh tăng ảnh hưởng đến khả tốn nhanh cơng ty Hiện cơng ty chưa có phịng Marketing Phịng kinh doanh lúc đảm nhận công tác tổ chức hoạt động kinh doanh với hoạt động marketing Vì chưa có phịng Marketing nên cịn hạn chế việc tìm kiếm thơng tin thiết yếu khách hàng, thị trường, xu hướng phát triển tới thông tin đối thủ cạnh tranh Công ty chưa thật chủ động mạnh dạn để đầu tư vào lĩnh vực hoạt động tài mà hoạt động thị trường chứng khốn lĩnh Quản trị kinh doanh K33 Trang 96 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh vực hoạt động mang lại hiệu cao có đầu tư tìm hiểu mức 5.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CHO CƠNG TY CỔ PHẦN DẦU KHÍ MÊKƠNG Trong kinh tế thị trường cạnh tranh nay, công ty muốn đứng vững phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh phải đem lại hiệu cao Muốn công ty phải tận dụng tối đa lợi hạn chế mặt yếu gây ảnh hưởng không tốt đến hoạt động sản xuất kinh doanh Đạt hiệu kinh doanh mong muốn tất doanh nghiệp, nhà quản lý Đứng trước tình hình biến động thất thường tình hình tài địi hỏi công ty cần phải nâng cao hiệu việc tổ chức quản lý sử dụng vốn Để làm tốt cơng tác trước hết phải có biện pháp cụ thể gắn với thực tế công ty để khắc phục điểm yếu phát huy mặt mạnh Qua thời gian thực tập, tìm hiểu, phân tích đánh giá tình hình tài cơng ty với kiến thức có thân đưa số giải pháp cụ thể nhằm góp phần nâng cao hiệu tài sau: 5.2.1 Về sử dụng quản lý nguồn vốn Cơ chế quản lý điều hành nguồn vốn chi phí kinh doanh cần tăng cường theo hướng điều chỉnh cấu thu chi phù hợp với việc cắt giảm chi phí đầu vào Cơ chế quản lý chi công ty phải đảm bảo kế hoạch chi hợp lý, hiệu quả, đảm bảo kiểm soát bội chi, tiến tới cân vốn doanh thu Lập kế hoạch nguồn vốn lưu động để so sánh nguồn vốn có với số vốn thường xuyên cần thiết tối thiểu để xem nguồn vốn lưu động thừa hay thiếu, cần xử lý số thừa, tổ chức huy động nhằm đáp ứng đầy đủ nguồn vốn cho kinh doanh Nếu thừa phải mở rộng sản xuất kinh doanh, góp vốn liên doanh…nếu thiếu phải tìm nguồn tài trợ từ bên doanh nghiệp bên 5.2.2 Về khả toán Tỷ lệ toán tiền mặt doanh nghiệp thấp, để nâng cao khả khoản ngắn hạn doanh nghiệp nên thường xun phân tích cơng nợ khả tốn cơng nợ, đồng thời phải có kế hoạch dự trữ tiền mặt hợp lý để tạo nên tính khoản nhanh cho doanh nghiệp cách rút tiền ngân hàng nhập quỹ tiền mặt nâng tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền cấu tài sản ngắn hạn để nhanh chóng chuyển đổi thành tiền Quản trị kinh doanh K33 Trang 97 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh cần thiết 5.2.3 Về khoản phải thu công ty Trong thời gian tới công ty nên có biện pháp tích cực cơng tác địi nợ để giảm thiểu đến mức thấp khoản Cụ thể là: tăng cường công tác thu hồi công nợ giúp công ty hạn chế thất cơng nợ, xoay vịng đồng vốn nhanh hơn, vừa giảm bớt vốn bị khách hàng chiếm dụng Tuy nhiên việc thu hồi công nợ phải cân đối dựa khách hàng cụ thể, thời hạn tín dụng… để có thu hồi nợ tốt mà không ảnh hưởng đến quan hệ mua bán đôi bên 5.2.4 Về hàng tồn kho Đây loại tài sản chiếm dụng lớn tổng tài sản đơn vị cần quan tâm quản lý chặt chẽ Giảm tỷ trọng hàng tồn kho tổng tài sản ngắn hạn xuống cách doanh nghiệp nên nắm rõ kế hoạch mua hàng giai đoạn để có kế hoạch dự trữ, kinh doanh hợp lý Cần có nhân viên tiếp thị nghiên cứu tìm hiểu thị trường, tìm hiểu nguồn nguyên vật liệu với giá hợp lý, chất lượng tốt để ký hợp đồng với nhà cung cấp nhằm ổn định giá cả, giảm giá thành 5.2.5 Giải pháp giảm chi phí kinh doanh Kiểm sốt chi phí giá vốn hàng bán cách tìm mua nguyên liệu đầu vào với giá hợp lí mà chất lượng phải tốt nhằm làm giảm giá vốn hàng bán làm giảm tỷ trọng giá vốn hàng bán doanh thu công ty góp phần làm tăng lợi nhuận Quan trọng cơng ty phải ln chủ động việc tìm kiếm, khai thác nguồn nguyên liệu đầu vào đề phòng biến động giá xảy trước Cần có chiến lược lâu dài việc xây dựng mối quan hệ với đối tác, nhà cung cấp nguyên liệu 5.2.6 Về chuyên môn nghiệp vụ cán công nhân viên Công ty nên tạo điều kiện để nâng cao trình độ cho nhân viên có lực phẩm chất đạo đức tốt, có chí hướng xây dựng cơng ty ngày lên Để làm tốt cơng tác nghiên cứu thị trường địi hỏi nhân viên phải có trình độ cao có kinh nghiệm lĩnh vực marketing Bên cạnh cơng ty tuyển dụng thêm nhân viên thích ứng với phát triển xã hội tất mặt, nắm bắt nhanh nhạy thông tin hàng ngày để có phân tích xử Quản trị kinh doanh K33 Trang 98 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh lý kịp thời Đối với phận hành nghiệp địi hỏi phải có đội ngũ cán cơng nhân viên đào tạo quy Do ban lãnh đạo cơng ty phải có hội để nâng cao kiến thức trình độ chung tồn cơng ty Quản trị kinh doanh K33 Trang 99 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp Quản trị kinh doanh K33 GVHD: Trần Quế Anh Trang 100 SVTH: Nguyễn Trọng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 6.1 KẾT LUẬN Việc phân tích tình hình tài cho thấy tình hình tài rõ ràng cụ thể năm qua, thấy khả phát triển tương lai doanh nghiệp Qua thời gian thực tập công ty cổ phần dầu khí Mêkơng đặc biệt sâu vào phân tích, nhận xét, đánh giá tình hình tài cơng ty giai đoạn từ năm 2007 đến tháng đầu năm 2010, rút kết luận sau đây: Công ty hoạt động hiệu qua năm, thể nhóm tiêu lợi nhuận tương đối thấp kết hoạt động kinh doanh thua lỗ Vốn lưu động tăng nhanh giảm chậm quay vòng tài sản lưu động chậm Chưa đảm bảo khả chi trả khoản nợ, tình hình tốn chưa tốt Tỷ trọng khoản phải thu cao hàng tồn kho chiếm tỷ trọng gần 50% tổng tài sản, điều làm cho vốn cơng ty bị chiếm dụng vốn nhiều Tỷ trọng nợ phải trả cịn cao tổng nguồn vốn, khả tốn công ty không đủ mạnh; đồng thời nguồn vốn chủ sử hữu chiếm tỷ trọng mức tương đối thấp giảm dần tổng nguồn vốn Dẫn đến khả tự chủ tài cịn thấp 6.2 KIẾN NGHỊ Trên sở lý luận, phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần dầu khí Mêkơng với mục đích giúp doanh nghiệp nhận điểm yếu thấy mạnh để đưa giải pháp xác Từ đó, vài kiến nghị riêng cá nhân trình bày đây: 6.2.1 Đối với công ty Định kỳ tổ chức Hội nghị khách hàng, lắng nghe ý kiến đóng góp nắm tình hình thay đổi thị trường để kịp thời khắc phục, điều chỉnh sai sót, hạn chế nhằm phục vụ khách hàng tốt hơn, tăng khả chủ động cạnh tranh trước đối thủ Đồng hóa thiết bị bán hàng hệ thống bán lẻ xăng dầu nhằm Quản trị kinh doanh K33 Trang 101 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh tạo ấn tượng lịng tin nơi khách hàng Ln giữ chữ tín với khách hàng đó, đảm bảo mặt hàng xăng dầu đạt chất lượng cao, nhiên liệu khơng có lẫn tạp chất bên Hạn chế tối đa hao hụt trình xuất, nhập tồn trữ hàng hóa Có sách tồn trữ hàng hóa thích hợp với nhu cầu thị trường Đề biện pháp mềm dẻo, linh hoạt khâu toán nhằm làm tăng hiệu sử dụng vốn lưu động thu hút khách hàng Xây dựng đội ngũ kinh doanh cán kỹ thuật vững chuyên môn thông qua việc thường xuyên đào tạo, bồi dưỡng kiến thức cho cán công nhân viên, khuyến khích cán bộ, cơng nhân viên đơn vị tự trau dồi thêm kiến thức, không ngừng rèn luyện kỹ nghiệp vụ Có sách khen thưởng cho cá nhân tập thể phịng ban có đóng góp thiết thực hiệu cho phát triển công ty 6.2.2 Đối với Nhà nước Nhà nước cần tạo môi trường cạnh tranh công cho doanh nghiệp tham gia ngành, xử lý nghiêm minh hành vi đầu tích trữ, gian lận thương mại nhằm mục đích lợi nhuận Đầu tư, phát triển sở hạ tầng khu vực vùng sâu vùng xa, tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng tiếp cận với nguồn hàng giá rẻ doanh nghiệp có hội mở rộng kênh phân phối, khai thác tiềm thị trường Nới lỏng sách quản lý giá bán xăng dầu tạo điều kiện cho công ty linh hoạt việc định giá bán, nâng cao tính cạnh tranh trước ngưỡng cửa hội nhập mạnh mẽ nước ta, bước tiếp cận với giá bán xăng, dầu nước lân cận khu vực Có biện pháp hữu hiệu ngăn chặn nạn buôn lậu xăng dầu qua biên giới, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp nước kinh doanh thu ngoại tệ tăng thu cho ngân sách Nhà nước Quản trị kinh doanh K33 Trang 102 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Quế Anh TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Tấn Bình (2004) Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Thống Kê Th.s Nguyễn Cơng Bình, Đặng Kim Cương (2008) Phân tích báo cáo tài chính, NXB Giao thông vận tải TS Nguyễn Trọng Cơ, PGS.TS Ngơ Thế Chi (2002) Hướng dẫn thực hành kế tốn phân tích tài doanh nghiệp vừa nhỏ, NXB Thống Kê, Hà Nội Trần Văn Chánh, Ngô Quang Huân (2001) Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Đại học quốc gia TP HCM TS Trương Đông Lộc, Trần Bá Trí, Nguyễn Văn Ngân, Nguyễn Thị Lương, Trương Thị Bích Liên (2008) Quản trị tài chính, Tủ sách Đại Học Cần Thơ Th.s Trần Ái Kết, Ths Phan Tùng Lâm, CN Nguyễn Thị Lương, CN Đoàn Thị Cẩm Vân, CN Phạm Xuân Minh (2006) Giáo trình Tài - Tiền tệ, Tủ sách Đại học Cần Thơ Quản trị kinh doanh K33 Trang 103 SVTH: Nguyễn Trọng Dũng ... TY CỔ PHẦN DẦU KHÍ MÊKƠNG 3.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CƠNG TY CỔ PHẦN DẦU KHÍ MÊKƠNG 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển cơng ty cổ phần dầu khí Mêkơng Tên cơng ty: Cơng ty cổ phần dầu. .. 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DẦU KHÍ MÊKƠNG……………………………………………….….35 4.1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH .35 4.1.1 Phân tích. .. thống kê tổng hợp phân tích hình thành số liệu thống kê, số thống kê… 2.1.2 Cơ sở tài liệu phân tích tình hình tài Tài liệu sử dụng phân tích tình hình tài doanh nghiệp báo cáo tài như: Bảng cân