BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ĐÀM VĂN LỘC CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh- Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ĐÀM VĂN LỘC CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS LÊ TẤN PHƯỚC LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh- Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài nghiên cứu với hướng dẫn TS Lê Tấn Phước Các nội dung đúc kết trình học tập, số liệu thực nghiệm thực trung thực, xác Đề tài chưa công bố cơng trình nghiên cứu TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng 10 năm 2016 Học viên Đàm Văn Lộc MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC HÌNH VÀ BẢNG DANH MỤC BIỂU ĐỒ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ .1 1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI 1.3 PHẠM VI VÀ ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU 1.4 KHÁI QUÁT PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5 Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI 1.6 BỐ CỤC CỦA NGHIÊN CỨU Kết luận chương CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 2.1 TỔNG QUAN VỀ TÍN DỤNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1.1 KHÁI NIỆM VỀ TÍN DỤNG VÀ TÍN DỤNG NHTM 2.1.2 ĐẶC ĐIỂM TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 2.1.3 VAI TRÕ TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 2.1.3.1 Đối với kinh tế 2.1.3.2 Đối với khách hàng 2.1.3.3 Đối với ngân hàng 2.2 TỔNG QUAN CÁC YẾU TỐ CƠ BẢN TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NHTM 2.2.1 KHÁI NIỆM VỀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG 2.2.1 KHÁI QUÁT MỘT SỐ NGHIÊN CỨU VỀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG 10 2.2.1 CÁC YẾU TỐ CƠ BẢN TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG 16 Kết luận chương 20 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CÁC YẾU TỐ ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 21 3.1 TÌNH HÌNH KINH TẾ VĨ MƠ 21 3.1.1 Tăng trưởng GDP 21 3.1.2 Lạm phát 22 3.1.3 Lãi suất danh nghĩa 24 3.2 TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 25 3.2.1 Tăng trưởng tín dụng 25 3.2.2 Tỷ lệ dư nợ so với GDP 27 3.2.3 Tỷ lệ dư nợ so với tổng tài sản 28 3.2.4 Tỷ lệ nợ xấu 29 3.2.5 Thanh khoản 32 Kết luận chương 34 CHƯƠNG 4: KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 35 4.1 MƠ HÌNH 35 4.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU: 40 4.3 THU THẬP VÀ LÝ SỐ LIỆU 43 4.4 KẾT QỦA NGHIÊN CỨU 44 4.4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ MẪU D LIỆU 44 4.4 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT CỦA OLS 46 4.4.3 PHÂN TÍCH LỰA CHỌN MƠ HÌNH 48 4.4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NG NGHIÊN CỨU 52 Kết luận chương 54 CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 55 5.1 KẾT LUẬN 55 5.2 GIẢI PHÁP TỪ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU MƠ HÌNH 56 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO CỦA ĐỀ TÀI 60 Kết luận chương 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO 62 PHỤ LỤC 64 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Tên viết tắt Diễn giải NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng nhà nước TCTD Tổ chức tín dụng ADB Ngân hàng phát triển châu LDR UBGSTCQG Tỷ lệ cho vay/huy động Uỷ Ban Giám Sát Tài Chính Quốc Gia DANH MỤC HÌNH VÀ BẢNG HÌNH 1:MƠ HÌNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 20 BẢNG 1: MÔ TẢ CÁC BIẾN SỬ DỤNG 36 BẢNG 2: KỲ VỌNG DẤU NGIÊN CÚU 40 BẢNG 3: THỐNG KÊ MÔ TẢ DỮ LIỆU 44 BẢNG 4: MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN CỦA CÁC BIẾN 46 BẢNG 5: HỆ SỐ VIF 47 BẢNG 6: BẢNG TỔNG HỢP CÁC KẾT QUẢ HỒI QUY 49 BẢNG 7: TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 54 DANH MỤC BIỂU ĐỒ BIỂU ĐỒ 1:TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG GDP (%) CỦA VIỆT NAM 22 BIỂU ĐỒ 2:TỶ LỆ LẠM PHÁT (%) CỦA VIỆT NAM 23 BIỂU ĐỒ 3:LÃI SUẤT DANH NGHĨA CỦA VIỆT NAM 24 BIỂU ĐỒ 4:TỶ LỆ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NHTM VÀ TĂNG TRƯỞNG GDP CỦA VIỆT NAM 26 BIỂU ĐỒ 5:TỶ LỆ DƯ NỢ/GDP CỦA CÁC NHTM 28 BIỂU ĐỒ 6:DƯ NỢ TÍN DỤNG/TỔNG TÀI SẢN CỦA CÁC NHTM 29 BIỂU ĐỒ 7: TỶ LỆ NỢ XẤU 31 BIỂU ĐỒ 8:TỶ LỆ LDR VÀ TỶ LỆ TÀI SẢN THANH KHOẢN/TỔNG TÀI SẢN (%) 33 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ 1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Tín dụng ngân hàng có vai trị vơ quan trọng kinh tế đất nước Tín dụng ngân hàng cầu nối người có vốn người cần vốn để giải nhu cầu thoả đáng mối quan hệ này, từ thúc đẩy tái sản xuất mở rộng tạo điều kiện thuận lợi cho kinh tế phát triển bền vững, thơng qua tín dụng ngân hàng kiểm soát khối lượng tiền cung ứng lưu thông, thực yêu cầu quy luật lưu thông tiền tệ Là công cụ sách tiền tệ, tăng trưởng tín dụng biểu sách tiền tệ nới lỏng hay thắt chặt Sự gia tăng tín dụng có tác động làm tăng cung tiền, qua tác động đến lạm phát từ tác động đến nhiều mặt kinh tế xã hội Đối với hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, lãi từ tín dụng nguồn thu chủ yếu NHTM Vì hoạt động tín dụng đóng vai trị quan trọng ngân hàng Tăng trưởng tín dụng vấn đề mà NHTM quan tâm tăng trưởng tín dụng cách hợp lý chất lượng tạo nguồn thu nhập ổn định an toàn cho ngân hàng Trong bối cảnh kinh tế dần phục hồi thực giải pháp tái cấu trúc, hệ thống ngân hàng tích cực triển khai giải pháp nhằm thúc đẩy tăng trưởng dư nợ tín dụng phù hợp bảo đảm chất lượng tín dụng, tạo điều kiện để doanh nghiệp, hợp tác xã, hộ gia đình sản xuất kinh doanh tiếp cận vốn tín dụng có hiệu Tính đến 21/12/2015, tín dụng tăng trưởng 17,17% so với cuối năm 2014 Tốc độ tăng trưởng tín dụng nhích nhẹ qua năm kể từ sụt giảm mạnh vào năm 2011 Mức tăng trưởng dự kiến cho năm 2015 vào khoảng 18%, cao định hướng 13 - 15% Chỉ thị số 01/CT-NHNN, cho thấy cải thiện 60 Thứ hai: NHNN cần kiểm soát tăng trưởng chất lượng tín dụng, tránh việc trì sách tiền tệ nới lỏng thời gian dài dẫn tới hình thành bong bóng tài sản thực biện pháp mang tính thị trường định hướng dịng vốn tín dụng vào khu vực sản xuất Cụ thể, xem xét điều tăng hệ số dự phịng chung, hệ số rủi ro với khoản cho vay lĩnh vực không ưu tiên Thứ ba: NHNN cần sớm dỡ bỏ trần lãi suất huy động, áp dụng trần lãi suất với kỳ hạn huy động ngắn (dưới tháng) để thị trường linh hoạt tự điều chỉnh, cân đối cung cầu vốn NHNN cần nâng cao vai trò định hướng quản lý tư vấn cho ngân hàng thương mại thơng qua việc thường xun tổng hợp, phân tích thông tin thị trường, đưa nhận định dự báo khách quan, mang tính khoa học để ngân hàng thương mại có sở tham khảo, định hướng việc hoạch định sách khoản cho vừa đảm bảo phát triển hợp lý, vừa phòng ngừa rủi ro, đảm bảo tăng trưởng tín dụng bền vững 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO CỦA ĐỀ TÀI Trong trình thực đề tài, tác giả gặp phải hạn chế sau: - Dữ liệu từ báo cáo tài chính: hạn chế nghiên cứu sử dụng liệu thứ cấp công bố từ BCTC NHTM Việt Nam từ năm 2008 đến năm 2015 nên chắn khó tránh thiếu sót thu thập liệu nghiên cứu ảnh hưởng đến kết - Một số biến độc lập mô hình bị đổi dấu so với kỳ vọng tác giả số nghiên cứu khác Điều xuất phát từ phía mẫu liệu điều kiện thực tế NHTM Việt Nam Hạn chế tác giả chưa thực thêm hồi quy để xem xét tính vững mơ hình Trong nghiên cứu tiếp theo, tác giả xin đề xuất số hướng sau: - Sử dụng thêm biến khác để làm biến độc lập đại diện cho yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng sử dụng luận văn 61 - Thực thêm số hồi quy để kiểm tra tính vững mơ hình - Thu thập thêm đầy đủ liệu nhằm phân tích hồn chỉnh thực trạng tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam - Mở rộng phạm vi nghiên cứu cho tất NHTM Việt Nam số NHTM khu vực, rút học kinh nghiệm cho Việt Nam Kết luận chương Như vậy, chương kết luận lại kết nghiên cứu có chương tác động số yếu tố đến tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam Trên sở đó, tác giả đề xuất số biện pháp đối việc phát triển tín dụng là: Nâng cao chất lượng cấp tín dụng, giảm tỷ lệ nợ xấu ngân hàng, mở rộng hoạt động tín dụng phạm vi đối tượng để tìm kiếm khác tiềm năng, Theo dõi sát sách NHNN để có kế hoạch thực tăng trưởng tín dụng phù hợp với tình hình hoạt động ngân hàng mục tiêu sách NHNN kiến nghị với NHNN số giải pháp để hỗ trợ phát triển hoạt động tín dụng NHTM cách bền vững, có hiệu Tác giả nêu số hạn chế nghiên cứu luận văn, hạn chế sở cho hướng phát triển luận văn tương lai TÀI LIỆU THAM KHẢO A Tài liệu tiếng Việt Báo cáo thường niên hàng năm ngân hàng Báo cáo tình hình kinh tế năm 2014 triển vọng năm 2015 ngày 27/12/2014 cảu Ủy Ban Giám Sát Tài Quốc Gia Báo cáo thường niên hàng năm Ngân hàng nhà nước Cao sỹ kiêm (2015), “Tăng trưởng tín dụng mối lo”, Nguyên Thống đốc NHNN Đỗ Quỳnh Anh Nguyễn Đức Hùng, 2013 Phân tích thực tiễn yếu tố định nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu Kinh tế Chính sách http://dl.ueb.edu.vn/handle/1247/10499 Nguyễn Thùy Dương Trần Hải Yến (2012), “Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Việt Nam năm 2011: Bằng chứng định lượng”; Khoa Ngân hàng, Học viện Ngân hàng Nguyễn Văn Tiến (2015), “Toàn tập quản trị ngân hàng thương mại”, NXB Lao Động Nguyễn Quốc Anh (2016), “Tác động rủi ro tín dụng đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam” Trần Huy Hoàng (2007), “Quản trị ngân hàng thương mại”, NXB Lao động xã hội,TP.HCM 10 Trần Hùng Sơn, Nguyễn Tôn Nhân Hồng Trung Nghĩa (2015), “Phân tích bất ổn tài Việt Nam theo khung phân tích bảng cân đối tài sản” 11 VEPR: “Báo cáo kinh tế vĩ mô Việt Nam quý năm 2015” B Tài liệu Tiếng Anh Abedifar, P., Molyneux, P., & Tarazi, A (2013), Risk in Islamic banking Review of Finance, 17(6), 2035-2096 Boudriga, A., Boulila Taktak, N., Jellouli, S (2009) Bank specific, business and institutional environment determinants of nonperforming loans: Evidence from MENA countries, ERF, 16th Annual Conference, November 7-9, 2009 Chernykh, L., & Theodossiou, A (2011), Determinants of Bank Long-term Lending Behavior: Evidence from Russia Multinational Finance Journal, 15(3/4), 193-216 Castro, V., (2013), Macroeconomic determinants of the credit risk in the banking system: The case of the GIPSI Econ Model 31, 672–683 Guo, K., & Stepanyan, V (2011), Determinants of Bank Credit in Emerging Market Economies International Monetary Fund Working Paper, European Department, No WP/11/51 Imran, K., & Nishatm, M (2013), Determinants of Bank Credit in Pakistan: A Supply Side Approach Economic Modeling, 35(C), 384-390 http://dx.doi.org/10.1016/j.econmod.2013.07.022 Mwafag Rabab’ah (2015),Factors Affecting the Bank Credit: An Empirical Study on the Jordanian Commercial Banks Olokoyo, F (2011), Determinants of Commercial Banks’ Lending Behavior in Nigeria International Journal of Financial Research, 2(2), 61-72 http://dx.doi.org/10.5430/ijfr.v2n2p61 Sharma, P., & Gounder, N (2012), Determinants of bank credit in small open economies: The case of six Pacific Island Countries Discussion Paper Finance, Griffith Business School, Griffith University, No 2012-13 http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2187772 10 Salas, V., Saurina, J., 2002 Credit risk in two institutional regimes: Spanish commercial and savings banks J Financ Serv Res 22, 203–224 11 Tamirisa N and D Igan (2006), “Credit Growth and Bank Soundness in New MemberStates”, IMF Working Paper, Washington D.C 12 Tehulu, T A., & Olana, D R (2014) Bank-specific determinants of credit risk: Empirical evidence from Ethiopian banks Research journal of finance and accounting, 5(7), 80-85 Wesite 12 http://www.sbv.gov.vn: Tăng trưởng tín dụng ngân hàng năm 2015 vấn đề đặt cho năm 2016, PGS, TS Tô Ngọc Hưng 13 http://ndh.vn: Tăng trưởng tín dụng mối lo năm, Cao sỹ kiêm (2015) Nguyên Thống đốc NHNN 14 http://www.hids.hochiminhcity.gov.vn: “Thực trạng hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn tp.hcm giải pháp tăng trưởng phát triển bền vững”, Nguyễn Đức Lệnh (2012) NHNN chi nhánh Tp HCM PHỤ LỤC Số liệu unit CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV VCB VCB VCB VCB VCB time 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 donvi 1 1 1 1 2 2 2 2 3 3 LGR 0.18 0.35 0.44 0.25 0.14 0.13 0.17 0.22 0.22 0.28 0.23 0.16 0.16 0.15 0.14 0.34 0.18 0.21 0.25 0.22 0.15 DEPTA 0.94 0.95 0.95 0.94 0.93 0.91 0.92 0.93 0.95 0.94 1.04 1.13 0.02 0.94 0.95 0.95 0.94 0.93 0.93 0.92 0.90 NPL CAP LIQ SIZE 0.02 0.06 0.14 19.08 0.01 0.05 0.13 19.31 0.01 0.05 0.16 19.72 0.01 0.06 0.18 19.95 0.02 0.07 0.14 20.04 0.01 0.09 0.15 20.17 0.01 0.08 0.14 20.31 0.01 0.07 0.11 20.47 0.03 0.05 0.18 19.32 0.03 0.06 0.16 19.51 0.03 0.07 0.19 19.72 0.03 0.07 0.17 19.82 0.03 0.00 0.15 20.00 0.02 0.06 0.12 20.12 0.02 0.05 0.12 20.29 0.02 0.05 0.11 20.56 0.05 0.06 0.29 19.22 0.03 0.07 0.30 19.36 0.03 0.07 0.30 19.54 0.02 0.08 0.33 19.72 0.02 0.10 0.21 19.84 INR GGDP 13.46 5.66 10.37 5.40 11.50 6.42 13.00 6.24 11.50 5.25 8.48 5.42 7.62 5.98 6.50 6.68 13.46 5.66 10.37 5.40 11.50 6.42 13.00 6.24 11.50 5.25 8.48 5.42 7.62 5.98 6.50 6.68 13.46 5.66 10.37 5.40 11.50 6.42 13.00 6.24 11.50 5.25 INF 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 VCB VCB VCB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB Banviet Banviet Banviet Banviet Banviet Banviet Banviet Banviet HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB Maritime Maritime Maritime Maritime Maritime Maritime Maritime Maritime NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3 4 4 4 4 5 5 5 5 6 6 6 6 7 7 7 7 8 8 8 0.14 0.18 0.20 0.09 0.79 0.40 0.18 0.00 0.04 0.09 0.15 0.23 0.79 0.58 0.20 0.78 0.29 0.29 0.22 -0.31 0.33 0.42 0.18 0.53 1.08 -0.05 0.35 0.72 1.13 0.33 0.19 -0.23 -0.05 -0.14 0.19 0.39 0.34 0.06 0.31 -0.01 0.69 0.44 0.91 0.92 0.93 0.93 0.94 0.94 0.96 0.93 0.92 0.93 0.94 0.69 0.67 0.75 0.81 0.84 0.86 0.87 0.89 0.83 0.91 0.93 0.92 0.90 0.90 0.91 0.91 0.94 0.94 0.95 0.92 0.92 0.91 0.91 0.87 0.78 0.88 0.85 0.83 0.80 0.89 0.91 0.03 0.02 0.02 0.01 0.00 0.00 0.01 0.03 0.03 0.02 0.01 0.01 0.04 0.04 0.03 0.02 0.04 0.01 0.02 0.01 0.01 0.02 0.02 0.04 0.01 0.01 0.02 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03 0.02 0.02 0.03 0.03 0.02 0.02 0.09 0.08 0.07 0.07 0.06 0.06 0.04 0.07 0.08 0.07 0.06 0.31 0.33 0.25 0.19 0.16 0.14 0.13 0.11 0.17 0.09 0.07 0.08 0.10 0.10 0.09 0.09 0.06 0.06 0.05 0.08 0.08 0.09 0.09 0.13 0.22 0.12 0.15 0.17 0.20 0.11 0.09 0.26 0.29 0.24 0.36 0.27 0.23 0.34 0.20 0.07 0.06 0.09 0.42 0.14 0.35 0.29 0.39 0.31 0.18 0.16 0.26 0.34 0.29 0.26 0.17 0.16 0.20 0.15 0.51 0.41 0.28 0.27 0.31 0.25 0.19 0.15 0.20 0.34 0.22 0.22 0.22 0.27 0.41 19.97 20.17 20.33 18.47 18.94 19.14 19.45 18.99 18.93 19.01 19.12 15.02 15.02 15.92 16.65 16.84 16.95 17.07 17.18 16.07 16.77 17.35 17.62 17.78 18.27 18.42 18.48 17.30 17.97 18.56 18.55 18.52 18.49 18.46 18.46 15.59 16.21 16.49 16.75 16.59 17.18 17.43 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 NAB STB STB STB STB STB STB STB STB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 9 9 9 9 10 10 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 13 13 13 13 13 13 13 13 14 0.25 -0.01 0.58 0.40 0.04 0.20 0.15 0.16 0.45 0.08 0.23 0.08 0.07 -0.03 -0.02 0.05 0.03 0.49 1.05 0.90 0.20 0.95 0.34 0.36 0.26 0.33 0.60 0.26 0.20 0.08 0.03 0.14 0.39 0.18 0.38 0.75 -0.09 -0.22 0.04 0.08 0.25 -0.02 0.90 0.89 0.90 0.91 0.90 0.91 0.89 0.90 0.92 0.87 0.84 0.79 0.76 0.76 0.76 0.79 0.81 0.84 0.91 0.92 0.92 0.92 0.93 0.94 0.95 0.91 0.92 0.94 0.93 0.93 0.91 0.91 0.91 0.93 0.95 0.93 0.92 0.87 0.90 0.89 0.90 0.87 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.02 0.02 0.01 0.02 0.01 0.02 0.02 0.05 0.03 0.02 0.02 0.02 0.02 0.03 0.01 0.02 0.09 0.04 0.02 0.02 0.03 0.03 0.02 0.03 0.03 0.04 0.02 0.02 0.02 0.01 0.02 0.03 0.03 0.03 0.03 0.02 0.03 0.10 0.11 0.10 0.09 0.10 0.09 0.11 0.10 0.08 0.13 0.16 0.21 0.24 0.24 0.24 0.21 0.19 0.16 0.09 0.08 0.08 0.08 0.07 0.06 0.05 0.09 0.08 0.06 0.07 0.07 0.09 0.09 0.09 0.07 0.05 0.07 0.08 0.13 0.10 0.11 0.10 0.13 0.22 0.27 0.26 0.25 0.17 0.14 0.09 0.07 0.06 0.18 0.06 0.14 0.10 0.09 0.07 0.05 0.11 0.22 0.27 0.24 0.27 0.29 0.23 0.20 0.18 0.33 0.33 0.36 0.29 0.23 0.13 0.27 0.11 0.26 0.33 0.30 0.32 0.15 0.12 0.12 0.10 0.15 17.38 18.04 18.46 18.84 18.77 18.84 18.90 19.06 19.49 16.23 16.29 16.64 16.58 16.51 16.50 16.61 16.69 16.48 17.13 17.75 18.08 18.57 18.78 18.95 19.14 17.90 18.34 18.83 19.01 19.01 18.88 18.99 19.07 17.36 17.85 18.36 18.39 17.99 18.16 18.21 18.25 16.74 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB Navi Navi Navi Navi Navi Navi Navi Navi EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB Lienviet Lienviet Lienviet Lienviet Lienviet Lienviet Lienviet Lienviet KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB ABB ABB ABB 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 14 14 14 14 14 14 14 15 15 15 15 15 15 15 15 16 16 16 16 16 16 16 16 17 17 17 17 17 17 17 17 18 18 18 18 18 18 18 18 19 19 19 0.22 0.60 0.15 0.26 0.42 0.49 0.49 0.25 0.82 0.08 0.20 0.00 0.05 0.23 -0.61 0.15 0.81 0.62 0.20 0.00 0.11 0.05 -0.03 1.25 0.81 0.30 0.80 0.29 0.40 0.36 0.63 1.22 0.44 0.20 0.15 0.25 0.12 0.20 -0.05 0.97 0.54 0.91 0.91 0.93 0.94 0.94 0.94 0.94 0.90 0.94 0.90 0.86 0.85 0.89 0.92 0.93 0.73 0.80 0.90 0.91 0.91 0.91 0.91 0.89 0.54 0.78 0.88 0.88 0.89 0.91 0.93 0.93 0.56 0.85 0.74 0.81 0.81 0.84 0.85 0.87 0.71 0.83 0.88 0.02 0.01 0.02 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03 0.02 0.03 0.06 0.06 0.03 0.02 0.05 0.02 0.01 0.02 0.01 0.02 0.02 0.02 0.00 0.00 0.02 0.03 0.03 0.01 0.01 0.02 0.01 0.01 0.03 0.03 0.03 0.02 0.01 0.04 0.02 0.01 0.09 0.09 0.07 0.06 0.06 0.06 0.06 0.10 0.06 0.10 0.14 0.15 0.11 0.08 0.07 0.27 0.20 0.10 0.09 0.09 0.09 0.09 0.11 0.46 0.22 0.12 0.12 0.11 0.09 0.07 0.07 0.44 0.15 0.26 0.19 0.19 0.16 0.15 0.13 0.29 0.17 0.12 0.31 0.21 0.30 0.28 0.12 0.12 0.10 0.42 0.31 0.27 0.19 0.09 0.21 0.21 0.01 0.36 0.24 0.31 0.40 0.43 0.36 0.28 0.10 0.40 0.24 0.17 0.38 0.28 0.23 0.12 0.07 0.21 0.22 0.18 0.29 0.20 0.19 0.18 0.11 0.24 0.35 0.25 17.13 17.91 18.23 18.45 18.61 18.91 19.08 16.20 16.74 16.81 16.93 16.89 17.19 17.42 17.69 17.69 18.00 18.69 19.03 18.95 18.95 18.90 18.64 15.82 16.67 17.37 17.84 18.01 18.19 18.43 18.49 14.69 15.83 16.35 16.70 16.74 16.88 16.96 17.05 16.42 17.09 17.45 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 ABB ABB ABB ABB ABB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB VietA VietA VietA VietA VietA VietA VietA VietA 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 21 21 21 21 21 21 21 21 22 22 22 22 22 22 22 22 23 23 23 23 23 23 23 23 0.00 -0.06 0.26 0.10 0.19 0.36 0.19 0.13 0.20 0.25 0.17 0.06 0.29 0.23 1.65 0.74 0.11 0.14 0.01 0.05 0.09 0.19 0.36 0.06 0.99 0.33 0.01 0.51 0.27 0.15 0.82 0.10 -0.13 0.11 0.12 0.10 0.28 0.89 0.89 0.90 0.92 0.91 0.84 0.82 0.84 0.85 0.86 0.88 0.90 0.91 0.83 0.90 0.87 0.85 0.83 0.87 0.87 0.86 0.93 0.92 0.92 0.92 0.92 0.93 0.95 0.95 0.86 0.89 0.86 0.84 0.86 0.87 0.90 0.91 0.03 0.02 0.07 0.04 0.02 0.03 0.03 0.02 0.03 0.03 0.03 0.03 0.02 0.01 0.01 0.01 0.02 0.08 0.03 0.02 0.03 0.01 0.01 0.12 0.07 0.07 0.02 0.01 0.01 0.02 0.01 0.03 0.03 0.05 0.03 0.02 0.02 0.11 0.11 0.10 0.08 0.09 0.16 0.18 0.16 0.15 0.14 0.12 0.10 0.09 0.17 0.10 0.13 0.15 0.17 0.13 0.13 0.14 0.07 0.08 0.08 0.08 0.08 0.07 0.05 0.05 0.14 0.11 0.14 0.16 0.14 0.13 0.10 0.09 0.22 0.29 0.31 0.31 0.22 0.06 0.13 0.30 0.18 0.13 0.14 0.15 0.15 0.35 0.25 0.13 0.14 0.16 0.29 0.27 0.15 0.14 0.11 0.14 0.07 0.06 0.07 0.07 0.08 0.27 0.18 0.21 0.15 0.14 0.08 0.09 0.13 17.54 17.65 17.87 18.03 17.98 16.13 16.36 16.80 17.05 17.13 17.31 17.48 17.72 15.64 16.16 16.61 16.68 16.77 17.03 17.07 17.02 17.47 17.81 17.91 18.79 18.82 19.01 19.31 19.56 16.15 16.58 17.00 16.93 17.02 17.11 17.39 17.55 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 13.46 10.37 11.50 13.00 11.50 8.48 7.62 6.50 (Nguồn: Tác giả thu thập từ BCTC, ADB, Tổng cục thống kê) Kết chạy mơ hình sum lgr depta npl cap liq size inr ggdp inf 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ lgr depta npl cap liq | | | | | 183 184 179 184 184 2820415 8821906 023593 114111 2113482 3059924 0934208 0155246 0650974 0966405 -.6140836 0152707 003 0016372 0059239 1.64959 1.129474 1246 4624462 5058736 17.91902 10.30375 5.88125 9.76375 1.244065 2.380693 4961337 7.021012 14.68807 6.5 5.25 63 20.56153 13.46 6.68 23.12 -+ size inr ggdp inf | | | | 184 184 184 184 corr depta npl cap liq size inr ggdp inf (obs=179) | depta npl cap liq 1.0000 -0.0777 1.0000 -0.5644 0.1032 0.0069 -0.0463 0.4218 -0.0949 -0.1842 0.1039 0.1750 -0.1972 -0.1558 0.0764 1.0000 0.0341 -0.7467 0.2568 -0.1239 0.2652 1.0000 -0.1285 0.3995 -0.1532 0.3440 size inr ggdp inf 1.0000 -0.2488 0.9016 1.0000 -0.1731 1.0000 -+ depta npl cap liq size inr ggdp inf | | | | | | | | 1.0000 -0.2859 0.1443 -0.2726 reg lgr depta npl cap liq size inr ggdp inf Source | SS df MS -+ Model | 2.30124399 Residual | 13.8191154 170 287655498 081288914 178 090563817 -+ Total | 16.1203594 Number of obs F( 8, 170) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 179 3.54 0.0008 0.1428 0.1024 28511 -lgr | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ depta | 1586218 2889562 0.55 0.584 -.4117826 7290262 npl | -2.317275 1.418356 -1.63 0.104 -5.117134 4825842 cap | -.1905373 5936447 -0.32 0.749 -1.362402 9813274 liq | 3947054 2556987 1.54 0.125 -.1100481 8994589 size | -.0447144 0262031 -1.71 0.090 -.0964398 007011 inr | 0731736 0218949 3.34 0.001 0299526 1163946 ggdp | -.0290246 0457562 -0.63 0.527 -.119348 0612988 inf | -.0296917 0072057 -4.12 0.000 -.0439158 -.0154676 _cons | 6365661 683728 0.93 0.353 -.7131244 1.986257 - vif Variable | VIF 1/VIF -+ inr inf cap size depta liq ggdp npl | | | | | | | | 5.95 5.51 2.79 2.34 1.51 1.24 1.14 1.06 0.168140 0.181581 0.358392 0.427003 0.663830 0.809635 0.874179 0.941886 -+ Mean VIF | 2.69 imtest, white White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(36) Prob > chi2 = = 65.39 0.0020 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source | chi2 df p + Heteroskedasticity | 65.39 36 0.0020 Skewness | 11.82 0.1593 Kurtosis | 4.46 0.0347 + Total | 81.68 45 0.0007 est sto P1 xtreg lgr depta npl cap liq size inr ggdp inf,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: donvi Number of obs Number of groups = = 179 23 R-sq: Obs per group: = avg = max = 7.8 within = 0.1731 between = 0.0559 overall = 0.0909 corr(u_i, Xb) F(8,148) Prob > F = -0.5426 = = 3.87 0.0004 -lgr | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ depta npl cap liq size inr ggdp inf _cons | | | | | | | | | 1584001 -1.838839 -.3039196 3975658 -.1474104 0608559 -.007339 -.0302702 2.484158 2799955 1.568523 7301944 3415762 0603639 0215688 0451505 0068684 1.17899 0.57 -1.17 -0.42 1.16 -2.44 2.82 -0.16 -4.41 2.11 0.572 0.243 0.678 0.246 0.016 0.005 0.871 0.000 0.037 -.3949052 -4.938432 -1.746873 -.2774306 -.2666968 0182334 -.0965619 -.043843 1543287 7117055 1.260754 1.139034 1.072562 -.0281239 1034784 0818839 -.0166974 4.813987 -+ sigma_u | 18217765 sigma_e | 26869732 rho | 31492227 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(22, 148) = 1.97 Prob > F = 0.0093 est sto F1 xtreg lgr depta npl cap liq size inr ggdp inf,re Random-effects GLS regression Group variable: donvi Number of obs Number of groups = = 179 23 R-sq: Obs per group: = avg = max = 7.8 within = 0.1547 between = 0.1100 overall = 0.1420 corr(u_i, X) Wald chi2(8) Prob > chi2 = (assumed) = = 29.22 0.0003 -lgr | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ depta npl cap liq | | | | 158961 -2.38169 -.1577649 3793784 2807128 1.425669 6128006 2719137 0.57 -1.67 -0.26 1.40 0.571 0.095 0.797 0.163 -.3912259 -5.175951 -1.358832 -.1535627 7091479 4125709 1.043302 9123195 size inr ggdp inf _cons | | | | | -.0504566 0717094 -.0286355 -.0294606 7502941 0294156 0211988 0442093 0069444 7155858 -1.72 3.38 -0.65 -4.24 1.05 0.086 0.001 0.517 0.000 0.294 -.1081102 0301605 -.1152842 -.0430714 -.6522283 007197 1132584 0580132 -.0158498 2.152816 -+ sigma_u | 07367356 sigma_e | 26869732 rho | 06992233 (fraction of variance due to u_i) - est sto R1 hausman F1 R1 | | Coefficients -(b) (B) F1 R1 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E depta | 1584001 158961 -.0005609 npl | -1.838839 -2.38169 5428506 6540106 cap | -.3039196 -.1577649 -.1461547 3970633 liq | 3975658 3793784 0181874 2067298 size | -.1474104 -.0504566 -.0969538 0527117 inr | 0608559 0717094 -.0108535 0039775 ggdp | -.007339 -.0286355 0212965 0091706 inf | -.0302702 -.0294606 -.0008096 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg + Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 3.53 Prob>chi2 = 0.8968 (V_b-V_B is not positive definite) xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects lgr[donvi,t] = Xb + u[donvi] + e[donvi,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ lgr | 0905638 3009382 e | 0721982 2686973 u | 0054278 0736736 Test: Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = xtreg lgr 3.77 0.0261 depta npl cap liq size inr ggdp inf,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: donvi Number of obs Number of groups = = 179 23 R-sq: Obs per group: = avg = max = 7.8 within = 0.1731 between = 0.0559 overall = 0.0909 corr(u_i, Xb) = -0.5426 F(8,148) Prob > F = = 3.87 0.0004 lgr | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] 0.572 0.243 0.678 0.246 0.016 0.005 0.871 0.000 0.037 -.3949052 -4.938432 -1.746873 -.2774306 -.2666968 0182334 -.0965619 -.043843 1543287 -+ depta npl cap liq size inr ggdp inf _cons | | | | | | | | | 1584001 -1.838839 -.3039196 3975658 -.1474104 0608559 -.007339 -.0302702 2.484158 2799955 1.568523 7301944 3415762 0603639 0215688 0451505 0068684 1.17899 0.57 -1.17 -0.42 1.16 -2.44 2.82 -0.16 -4.41 2.11 7117055 1.260754 1.139034 1.072562 -.0281239 1034784 0818839 -.0166974 4.813987 -+ sigma_u | 18217765 sigma_e | 26869732 rho | 31492227 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(22, 148) = 1.97 Prob > F = 0.0093 xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (23) Prob>chi2 = 913.88 0.0000 = xtgls lgr depta npl cap liq size inr ggdp inf i.donvi,igls panels(h) nolog convergence not achieved Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Log likelihood = 23 30 44.60097 Number of obs = 179 Number of groups = 23 Obs per group: = avg = 7.782609 max = Wald chi2(30) = 6.26e+12 Prob > chi2 = 0.0000 -lgr | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] depta | 0126981 0232566 0.55 0.585 -.0328839 0582802 npl | -.9198642 0000276 -3.3e+04 0.000 -.9199183 -.9198102 cap | -1.350867 0232567 -58.09 0.000 -1.396449 -1.305284 liq | 2453936 4.35e-06 5.6e+04 0.000 2453851 2454021 size | 0001636 1.93e-06 84.87 0.000 0001598 0001674 inr | 0180963 3.15e-07 5.7e+04 0.000 0180957 0180969 ggdp | 0274611 6.49e-07 4.2e+04 0.000 0274598 0274623 inf | -.0047925 6.53e-08 -7.3e+04 0.000 -.0047926 -.0047924 | donvi | | -.0521365 0311184 -1.68 0.094 -.1131275 0088545 | -.0653345 0232565 -2.81 0.005 -.1109163 -.0197526 | -.0482678 0816911 -0.59 0.555 -.2083793 1118438 | 3676971 1160171 3.17 0.002 1403078 5950865 | 0965291 1369237 0.70 0.481 -.1718364 3648947 | -.2233401 0897791 -2.49 0.013 -.3993039 -.0473763 | 1443967 0746803 1.93 0.053 -.001974 2907675 | 0310915 0687171 0.45 0.651 -.1035914 1657745 10 | 017121 0330861 0.52 0.605 -.0477265 0819685 11 | 3391728 1168108 2.90 0.004 1102278 5681179 + 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 | 0050487 063333 0.08 0.936 -.1190816 129179 | -.0560923 0884216 -0.63 0.526 -.2293953 1172108 | 089123 0686025 1.30 0.194 -.0453354 2235815 | -.0730407 1249885 -0.58 0.559 -.3180136 1719323 | 0423636 1169192 0.36 0.717 -.1867939 2715211 | 3983775 1447905 2.75 0.006 1145933 6821617 | 3372831 1394194 2.42 0.016 064026 6105401 | 0739627 1179573 0.63 0.531 -.1572294 3051547 | 0623044 0452821 1.38 0.169 -.0264469 1510558 | 2236747 1772758 1.26 0.207 -.1237795 571129 | 1321025 1064383 1.24 0.215 -.0765127 3407177 | 036287 0871318 0.42 0.677 -.1344881 2070622 | _cons | (omitted) - est sto G1 esttab P1 F1 R1 G1,r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap -(1) (2) (3) (4) lgr lgr lgr lgr -depta 0.159 0.158 0.159 0.0127 [0.55] [0.57] [0.57] [0.55] npl -2.317 -1.839 -2.382* -0.920*** [-1.63] [-1.17] [-1.67] [-33372.51] cap -0.191 -0.304 -0.158 -1.351*** [-0.32] [-0.42] [-0.26] [-58.09] liq 0.395 0.398 0.379 0.245*** [1.54] [1.16] [1.40] [56366.55] size -0.0447* -0.147** -0.0505* 0.000164*** [-1.71] [-2.44] [-1.72] [84.87] inr 0.0732*** 0.0609*** 0.0717*** 0.0181*** [3.34] [2.82] [3.38] [57381.50] ggdp -0.0290 -0.00734 -0.0286 0.0275*** [-0.63] [-0.16] [-0.65] [42336.32] inf -0.0297*** -0.0303*** -0.0295*** -0.00479*** [-4.12] [-4.41] [-4.24] [-73391.12] 1bn.donvi 2.donvi -0.0521* [-1.68] 3.donvi -0.0653*** [-2.81] 4.donvi -0.0483 [-0.59] 5.donvi 0.368*** [3.17] 6.donvi 0.0965 [0.70] 7.donvi -0.223** [-2.49] 8.donvi 0.144* [1.93] 9.donvi 0.0311 [0.45] 10.donvi 0.0171 [0.52] 11.donvi 0.339*** [2.90] 12.donvi 0.00505 [0.08] 13.donvi -0.0561 [-0.63] 14.donvi 0.0891 [1.30] 15.donvi -0.0730 [-0.58] 16.donvi 0.0424 [0.36] 17.donvi 0.398*** [2.75] 18.donvi 0.337** [2.42] 19.donvi 0.0740 [0.63] 20.donvi 0.0623 [1.38] 21.donvi 0.224 [1.26] 22.donvi 0.132 [1.24] 23.donvi 0.0363 [0.42] _cons 0.637 2.484** 0.750 [0.93] [2.11] [1.05] -N 179 179 179 179 R-sq 0.143 0.173 -t statistics in brackets * p