Mối quan hệ giữa cấu trúc sở hữu và rủi ro trong hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - LÊ THỊ KHÁ MỐI QUAN HỆ GIỮA CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ RỦI RO TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh – 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - LÊ THỊ KHÁ MỐI QUAN HỆ GIỮA CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ RỦI RO TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS VÕ XUÂN VINH Thành phố Hồ Chí Minh – 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Lê Thị Khá, học viên lớp Cao học khóa 24, chuyên ngành Ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan luận văn “Mối quan hệ cấu trúc sở hữu rủi ro hệ thống Ngân hàng Thương Mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng hướng dẫn PGS.TS Võ Xuân Vinh Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Tp.Hồ Chí Minh, ngày 14 tháng 11 năm 2017 Người thực luận văn i MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng Danh mục hình vẽ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp liệu 1.6.1.Phương pháp nghiên cứu 1.6.2.Dữ liệu nghiên cứu 1.7 Đóng góp đề tài 1.8 Bố cục Bài luận văn CHƯƠNG 2: LÝ LUẬN TỔNG QUAN VỀ CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ RỦI RO TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Lý thuyết cấu trúc sở 2.1.1 2.1.2 2.2 Lý thuyết rủi ro tron 2.2.1 2.2.2 2.3 Lý thuyết nghiên rủi ro hệ thống NHTM CHƯƠNG 3: TRONG HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM 3.1 Tổng quan trình hàng Việt Nam 3.2 Thực trạng cấu trúc sở ii 3.2.1.Thực trạng cấu trúc sở hữu hệ thống NHTM Việt Nam 3.2.2.Thực trạng rủi ro hệ thống NHTM Việt Nam CHƯƠNG 4: HỮU VÀ RỦI RO TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 4.1 Mơ hình nghiên cứu thực 4.2 Thu thập xử lý số liệu 4.2.1 4.2.2.Phương pháp xử lý liệu 4.3 Kết nghiên cứu 4.3.1.Phân tích thơng kê mơ tả 4.3.2.Ma trận tương quan đơn tuyến tính cặp biến Pearson 4.3.3.Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình 4.3.4.Kiểm định tượng phương sai thay đổi phần dư 4.4 Phân tích kết hồi quy 4.5 Phân tích kết nghiên CHƯƠNG 5: 5.1 Kết 5.2 Đề xuất 5.2.1.Đối với quan quản lý Nhà nước 5.2.2.Đối với NH thương mại 5.3 Hạn chế đề tài 5.4 Kiến nghị hướng nghiên c Tài liệu tham khảo Phụ lục iii BTA DNNN M&A NH NHNN NHTM NH TMCP OLS RR TCT TCTD WTO iv DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu bảng Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 4.1 Bảng 4.2 Bảng 4.3 Bảng 4.4 v DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Số hiệu hình vẽ Hình 3.1 Hình 3.2 Hình 3.3 Hình 3.4 Hình 3.5 Hình 3.6 Hình 4.1 CHƯƠNG 1: 1.1 GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI Lý chọn đề tài Ngành hoạt động NH ngành tiên phong công đổi đất nước, hệ thống huyết mạch kinh tế, hoạt động NH bao trùm lên toàn hoạt động kinh tế - xã hội, đóng vai trị quan trọng việc thúc đẩy tăng trưởng không riêng kinh tế Việt Nam mà cịn đối kinh tế tồn cầu Sau giai đoạn khủng hoảng lĩnh vực tài khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008, khủng hoảng nợ khu vực Mỹ Latinh vào năm 80, khủng hoảng kinh tế Mexico năm 1994, khủng hoảng tài Đơng Á vào năm 1997,… cho thấy bất ổn hệ thống NH vốn chất, điều đẩy tồn kinh tế rơi vào khủng hoảng, suy thoái kinh tế kéo dài (theo Barry, Lepetit Tarazi (2011)) Do đó, vai trị ngành NH kinh tế khẳng định, đặc biệt cho đảm bảo tính ổn định an tồn hệ thống NH đóng vai trị quan trọng quốc gia giới Việt Nam Những bất ổn ngành NH xuất nhiều rủi ro hoạt động trình kinh doanh TCTD phi NH, tình trạng sở hữu chéo tràn lan TCTD, thiếu khoản số NH có quy mơ nhỏ, nguồn vốn liên NH thiếu hụt niềm tin NH hệ thống, tính liên kết hệ thống NH cịn yếu, nhiều hạn chế cơng tác tra, giám sát NHNN… Một nguyên nhân dẫn đến bất ổn ngành NH xuất phát từ hành vi chấp nhận RR cao cổ đông sở hữu NH Do vấn đề sở hữu NH quan tâm đặc biệt Vấn đề cấu trúc sở hữu có tương tác ảnh hưởng định đến thay đổi quản trị NH, thân NH phải đưa quy định cụ thể, rõ ràng hạn chế hoạt động, yêu cầu đảm bảo tính an tồn hoạt động NH phân loại tín dụng, tỷ lệ dự trữ bắt buộc, hoạt động giám sát NH,…Ngành NH ngày phát triển sản phẩm, dịch vụ điều dẫn đến thay đổi đáng kể cấu trúc sở hữu Trong đó, tỷ lệ phần trăm sở hữu cổ đông phổ thông tăng lên đáng kể năm qua, điều bao hàm thay đổi lớn cấu trúc vốn, vấn đề quản trị NH xu hướng chấp nhận mức độ RR NH Ngồi ra, cịn có khác biệt cấu trúc sở hữu vấn đề kiểm soát NH vấn đề đại diện nhóm NH niêm yết không niêm yết Xu hướng NH hướng đến việc niêm yết sàn giao dịch chứng khoán ngày tăng nhằm hướng đến mục tiêu khác chiến lược tăng trưởng gia tăng lợi nhuận- giảm thiểu RR, gia tăng nguồn vốn huy động với mức chi phí thấp Tuy nhiên tiếp cận nguồn vốn với chi phí thấp NH niêm yết mạnh dạn việc chấp nhận tài trợ dự án lớn với mức độ chấp nhận RR cao Một yếu tố khác dẫn đến bất ổn hệ thống NH tình trạng sở hữu chéo Điều tạo nhiều khó khăn q trình điều hành hoạt động để đảm bảo ổn định cho hệ thống, quan trọng việc xử lý nợ xấu, gia tăng tính minh bạch rõ ràng hoạt động NH Sở hữu chéo cho trình đánh giá mức độ RR ngân hàng có nhiều sai lệch dựa vào số tính tốn khoản mục vốn tự có hệ số an tồn vốn, tỷ lệ vốn tự có tổng tài sản, nguồn vốn ảo sở hữu chéo tổng vốn tự có dẫn đến phản ánh khơng quy mơ thực tế NH Do đó, hạn chế tác động tiêu cực tình trạng sở hữu chéo tỷ lệ nợ xấu gia tăng NH điều kiện cấp thiết mà quan quản lý nhà nước cần quan tâm Việc thực đề án tái cấu trúc ngành NH xu khách quan đường lối đổi kinh tế phát triển Việc tái cấu ngành NH thực công tác nhằm xử lý tác động tiêu cực sở hữu chéo gặp nhiều khó khăn thách thức, địi hỏi có đồng nỗ lực hành động NHNN, NHTM, quan quản lý nhà nước trình ban hành văn quy định pháp luật để thực thi kiểm soát Hiện nay, giới có nhiều nghiên cứu cho thấy mối quan hệ cấu trúc sở hữu RR hệ thống NH, tập trung nhiều vào hệ thống NH Hoa Kỳ Châu Âu (Barry et al (2011); Samir Srairi (2013); Anderson et al Kết hồi quy mơ hình tương tác biến giả Listed, phương pháp OLS Foreign Private Bank foreign_listed private_listed bank_listed Mlnta Moequity Mdeposit listed invmills1 invmills1listed (1) Sdroa -0.00441*** (-2.93) -0.00281*** (-3.96) 0.00835 (1.13) 0.00739*** (4.22) 0.00517*** (7.71) -0.0110 (-1.43) -0.00132*** (-3.50) 0.0370*** (4.66) -0.0143*** (-9.06) -0.000691 (-1.37) -0.0000625 (-0.24) -0.000636 (-1.29) _cons 0.0359*** (4.42) 84 N t statistics in parentheses ="* p