Các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÂM MỸ TUYẾT CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÂM MỸ TUYẾT CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS PHẠM VĂN NĂNG Tp Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Lâm Mỹ Tuyết, tác giả luận văn thạc sĩ “Các nhân tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” Tôi xin cam đoan nội dung kết luận văn nghiên cứu cá nhân hướng dẫn khoa học PGS.TS Phạm Văn Năng Luận văn thực hoàn thành cách độc lập, tự thân thu thập số liệu thực Tất số liệu thu thập luận văn trung thực Tất tài liệu tham khảo sử dụng trích dẫn đầy đủ rõ ràng Tp Hồ Chí Minh, Ngày 12 tháng 10 năm 2017 Tác giả luận văn Lâm Mỹ Tuyết MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ TÓM TẮT Chương Giới thiệu đề tài nghiên cứu 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa đề tài 1.7 Bố cục luận văn Kết luận chương Chương Tổng quan hiệu hoạt động kinh doanh nhân tố tác động đến hiệu ho ạt độ ng kinh doanh c ngân hàng thương mại cổ phần 2.1 Hiệu hoạt động kinh doanh NH 2.1.1 Khái n 2.1.2 Đánh g 2.2 Các nhân tố tác động đến hiệu hoạ 2.2.1 Nhóm 2.2.2 Nhóm 2.3 Tóm lược nghiên cứu trước 2.3.1 Các ng 2.3.2 Các ng Kết luận chương Chương nhân tố tác động Thực 3.1 Thực trạng hiệu hoạt động kinh 3.2 Các nhân tố tác động đến hiệu ho NHTMCP VN 3.2.1 N 3.2.2 N Kết luận chương Chương NHTM Việt Nam K 4.1 Giới thiệu mơ hình ki ểm định 4.2 Thố ng kê mô tả biến 4.3 Kết kiểm định 4.3.1 Kiểm tra đa cộng tuyế n 4.3.2 K 4.3.3 (FEM) K 4.3.4 (REM) K 4.4 Kết luận Kết luận chương Chương NHTMCP VN 5.1 C Giải pháp nâng cao hi ệu ho ạt độn 5.1.1 G 5.1.2 Các kiến nghị nhân tố vĩ mô 5.2 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu Kết luận chương Kết luận TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DPRR Dự phòng rủi ro NHLD Ngân hàng liên doanh NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTM VN Ngân hàng thương mại Việt Nam NHTMCP VN Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên OLS Phương pháp ước lượng bình phương nhỏ ROA Return on Assets - Tỷ lệ thu nhập tổng tài sản ROE Return on Equity - Tỷ lệ thu nhập vốn chủ sở hữu DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ Bảng 3.1 Tổng tài sản bình quân 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016 Bảng 3.2 Tổng tài sản bình quân, Vốn chủ sở hữu bình quân Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu bình quân / Tổng tài sản bình quân 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016 Bảng 3.3 DPRR bình quân, Tổng dư nợ bình quân Tỷ lệ DPRR bình quân / Tổng dư nợ bình quân 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016 Bảng 4.1 Mô tả biến độc lập biến phụ thuộc Bảng 4.2 Kết tương quan biến độc lập Bảng 4.3 Kết hồi quy ROA ROE mơ hình Pooled OLS Bảng 4.4 Kết hồi quy ROA ROE mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) Bảng 4.5 Kết kiểm định Likelihood mơ hình ROA Bảng 4.6 Kết kiểm định Likelihood mô hình ROE Bảng 4.7 Kết hồi quy ROA ROE mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Bảng 4.8 Kết kiểm định Hausman mơ hình ROA Bảng 4.9 Kết kiểm định Hausman mô hình ROE Biểu đồ 3.1 ROA bình quân 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016 Biểu đồ 3.2 ROE bình quân 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016 Biểu đồ 3.3 Tổng tài sản bình quân 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016 Biểu đồ 3.4 Vốn chủ sở hữu bình quân 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016 Biểu đồ 3.5 Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu bình quân tổng tài sản bình quân 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016 Biểu đồ 3.6 Tỷ lệ DPRR tổng dư nợ bình quân 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016 Biểu đồ 3.7 Tỷ lệ cho vay so với vốn huy động bình quân 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016 Biểu đồ 3.8 Tỷ lệ chi phí hoạt động tổng thu nhập hoạt động bình quân 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016 Biểu đồ 3.9 Tốc độ tăng trưởng GDP Việt Nam giai đoạn 2008 – 2016 Biểu đồ 3.10 Tỷ lệ lạm phát Việt Nam giai đoạn 2008 – 2016 TÓM TẮT Luận văn nghiên cứu tác động nhân tố nội ngân hàng nhân tố kinh tế vĩ mô lên hiệu hoạt động kinh doanh 31 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2008 – 2016 Luận văn sử dụng mơ hình hồi quy Pooled OLS, mơ hình ảnh hưởng cố định (Fixed Effects Model – FEM) mô hinh tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM), với biến phụ thuộc đại diện cho hiệu hoạt động ROA ROE Có biến độc lập, chia làm nhóm đưa vào mơ hình nhóm biến thuộc nhân tố nội ngân hàng bao gồm quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng, khả khoản, hiệu quản lý nhóm biến kinh tế vĩ mô bao gồm tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát Kết nghiên cứu cho thấy nhân tố quy mô ngân hàng thể qua tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản tốc độ tăng trưởng GDP có quan hệ chiều với ROA ROE, biến tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng, khả khoản, hiệu quản lý tỷ lệ lạm phát có quan hệ ngược chiều với ROA ROE Luận văn đưa kiến nghị tập trung vào việc nâng cao lực tài hệ thống ngân hàng, đảm bảo an toàn rủi ro hoạt động, tăng cường khả quản lý chi phí bối cảnh kinh tế tăng trưởng ổn định, lạm phát kiểm soát hợp lý kết hợp với việc sử dụng nguồn vốn hiệu nhằm tránh tình trạng hiệu suất giảm theo quy mô Chương Giới thiệu đề tài nghiên cứu 1.1 Lý chọn đề tài Hội nhập kinh tế quốc tế trở thành xu thời đại, diễn mạnh mẽ nhiều lĩnh vực, biểu xu hướng tất yếu khách quan kinh tế Nền kinh tế Việt Nam hội nhập cạnh tranh lĩnh vực ngân hàng trở nên khốc liệt có xuất ngày nhiều ngân hàng ngoại bên cạnh ngân hàng nước Với tiềm lực tài vững mạnh, cơng nghệ tiên tiến, trình độ quản lý chun nghiệp, mạng lưới rộng khắp giới, ngân hàng ngoại đối thủ cạnh tranh hàng đầu định chế tài nước, đặc biệt NHTM Để giành chủ động tiến trình hội nhập, Việt Nam cần xây dựng hệ thống ngân hàng có uy tín, đủ lực cạnh tranh, hoạt động có hiệu cao, an tồn, có khả huy động tốt nguồn vốn xã hội mở rộng đầu tư Trong thời gian qua, NHTM Việt Nam tiếp cận nguồn vốn, công nghệ, nhân lực…từ ngân hàng ngoại hiệu kinh doanh thấp, mức độ an toàn hoạt động chưa quan tâm mức, nợ xấu tăng cao Trên giới Việt Nam có nhiều nghiên cứu thực nghiệm nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM nhiều cách tiếp cận khác nhau, nhiều quốc gia quốc gia, cho thấy tầm quan trọng cơng tác quản lý, phân tích tác động nhân tố đến hiệu hoạt động kinh doanh hệ thống ngân hàng Chính vậy, nghiên cứu nhân tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam việc làm cần thiết, giúp quan quản lý Nhà nước, nhà quản trị hoạch định chiến lược phù hợp nhằm góp phần cải thiện nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng, giúp ngành ngân hàng Việt Nam phát triển bền vững hội nhập kinh tế quốc tế Vì lý nêu trên, tác giả chọn đề tài “Các nhân tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” 49 cầu hợp lý, bảo đảm khoản ngoại tệ, bình ổn tỷ giá, đáp ứng phát triển sản xuất kinh doanh thiết yếu kinh tế tăng dự trữ ngoại hối 5.1.2.2 Thúc đẩy tăng trưởng GDP Thúc đẩy phát triển ngành hàng, sản phẩm chủ lực, thị trường, đối tác xuất khẩu, rà soát, kiểm soát việc nhập hàng hóa mà nước sản xuất Tập trung tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp, giảm thủ tục hành chính, rút ngắn thời gian xử lý hồ sơ Thực tái cấu ngành công nghiệp, khuyến khích khởi nghiệp, phát triển doanh nghiệp; Phát triển cơng nghiệp có lợi cạnh tranh, cơng nghiệp hỗ trợ, công nghiệp công nghệ cao, công nghiệp phục vụ phát triển nông nghiệp kinh tế nông thôn… Triển khai hoạt động quản lý nhà nước, thúc đẩy phát triển công nghiệp, tiểu thủ công nghiệp làng nghề theo hướng nâng cao chất lượng, hiệu sức cạnh tranh; tăng cường thu hút đầu tư Khuyến khích đầu tư tư nhân vào phát triển kinh tế - xã hội thông qua việc cải thiện mạnh mẽ môi trường đầu tư tư nhân, thúc đẩy sản xuất kinh doanh khu vực tư nhân để khai thác triệt để nguồn lực thị trường, vốn, lao động ưu đãi tài chính, đất đai Bảo đảm an sinh xã hội phúc lợi xã hội, tăng cường phịng, chống thiên tai, bảo vệ mơi trường ứng phó với biến đổi khí hậu Đẩy mạnh cải cách hành chính, nâng cao hiệu quản lý nhà nước, tăng cường phịng chống tham nhũng, lãng phí Tăng cường quốc phịng, an ninh, bảo đảm trật tự, an tồn xã hội; nâng cao hiệu công tác đối ngoại 5.2 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu Khoảng thời gian nghiên cứu năm từ 2008 – 2016 nên số quan sát hạn chế số liệu thu thập số ngân hàng không đầy đủ qua năm 50 kết hồi quy chưa thật tổng quát chuẩn xác cho hệ thống NHTMCP VN kết có sai lệch so với số nghiên cứu nước Luận văn nghiên cứu tiêu đo lường hiệu hoạt động ngân hàng ROA ROE có nhiều tiêu khác ảnh hưởng đến hiệu hoạt động khía cạnh khác Luận văn đề cập đến vài yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng, mà chưa xem xét yếu tố khác ảnh hưởng đến hiệu hoạt động mạng lưới hoạt động, sức mạnh thương hiệu, tuổi ngân hàng, suất lao động nhân viên, sách lãi suất… Những hạn chế đề tài mở hướng nghiên cứu mở rộng khoảng thời gian nghiên cứu đến trước năm 2008, sử dụng thêm yếu tố đánh giá hiệu hoạt động ROA ROE đưa thêm vào mơ hình nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng để đánh giá cách tổng quát xác, từ đưa gợi ý sách phù hợp Kết luận chương Chương trình bày nhóm giải pháp tương ứng với nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng, bao gồm giải pháp từ phía NHTM nhóm giải pháp vĩ mơ nhằm kiềm chế lạm phát thúc đẩy tăng trưởng GDP Tùy vào quan điểm, chiến lược mà nhà quản lý lựa chọn sách phù hợp với tình hình kinh doanh ngân hàng để nâng cao hiệu kinh doanh, gia tăng lợi nhuận đảm bảo an toàn hoạt động 51 Kết luận Luận văn nghiên cứu tác động nhân tố lên hiệu hoạt động kinh doanh 31 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2008 – 2016 thông qua việc đưa khái niệm hiệu hoạt động kinh doanh, tiêu đo lường hiệu hoạt động kinh doanh ROA ROE lựa chọn nhóm nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng nhóm nhân tố nội ngân hàng nhóm nhân tố kinh tế vĩ mô Luận văn khái quát nghiên cứu nước làm sở cho việc kiểm định chiều hướng tác động nhân tố Thông qua kết kiểm định, luận văn đưa giải pháp nhằm nâng cao lực tài ngân hàng, tăng trưởng quy mô tổng tài sản vốn chủ sở hữu bên cạnh việc xử lý nợ xấu, đảm bảo an toàn hoạt động cho vay, đề phòng rủi ro khoản, nâng cao lực quản lý để sử dụng hiệu nguồn tài ngun sẵn có, tiết giảm chi phí hoạt động đồng thời đưa kiến nghị nhằm thúc đẩy tăng trưởng GDP kiềm chế lạm phát Dựa vào hạn chế mà luận văn chưa tiếp cận được, nghiên cứu kiểm định cách khái quát chuẩn xác nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng, làm sở cho nhà đầu tư nhà quản lý ngân hàng đưa định đắn đạt mục tiêu TÀI LIỆU THAM KHẢO  Tài liệu nước Ali Nasserinia, M Ariff Cheng Fan-Fah, 2014 Key Determinants of Japanese Commercial Banks Performance, Social Sciences & Humanities, pp 17 – 38 Arief Putranto, Aldrin Herwany, Erman Sumirat, 2014 The determinants of commercial bank profitability in Indonesia, Padjadjaran University Deger Alper Adem Anbar, 2011 Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey, Business and Economics Research Journal Volume Number 2, pp 139 -152 Husni Ali Khrawish, 2011 Determinants of Commercial Banks Performance: Evidence from Jordan, Zarqa University, Jordan May Wahdan and Walid El Leithy, 2017 Factors Affecting the Profitability of Commercial Banks In Egypt over the Last years (2011 -2015), International Business Mangement, pp 342 – 349 Muhammad Sajid Saeed, 2014 Bank - related, Industry - related and Macroeconomic Factors Affecting Bank Profitability: A case of the United Kingdom, Research Journal of Finance and Accounting,Vol.5, No.2 Nicolae Petria, Bogdan Capraru, Iulian Ihnatov, 2015 Determinants of banks’ profitability: evidence from EU 27 banking systems , ScienceDirect, Procedia Economics and Finance, pp 518 – 524 Ong Tze San Teh Boon Heng, 2013 Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks, African Journal of Business Management Vol 7(8), pp 649-660 Samy Bennaceur Mohamed Goaied, 2008 The Determinants of Commercial Bank Interest Margin and Profitability: Evidence from Tunisia, Frontiers in Finance and Economics, Vol 5, No 1, pp 106-130 Usman Dawood, 2014 Factors inpacting profitability of Commercial Banks In Pakistan for the period of 2009 – 2012, International Journal of Scientific and Research Publications, Vol 4, Issue Vincent Okoth Ongore, Gemechu Berhanu Kusa, 2013 Determinants of Financial Performance of Commercial Banks in Kenya , International Journal of Economics and Financial Issues Vol 3, No 1, 2013, pp.237 -252  Tài liệu nước 31 Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, 2011 – 2015 Báo cáo tài hợp Báo cáo thường niên Hồ Thị Thu Huyền, 2015, Tỷ suất lợi nhuận ngân hàng niêm yết: Thực trạng kiến nghị, Tạp chí Tài chính, Kỳ số tháng 11 – 2015, trang 20 Hoàng Ngọc Nhậm, Th.s Vũ Thị Bích Liên , TS Nguyễn Thị Ngọc Thanh, 2007 Giáo trình kinh tế lượng, Nhà xuất Lao động – Xã hội Huỳnh Thị Hương Thảo, 2011 Giải pháp đảm bảo khoản ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Khoa học Ứng dụng, số 14 -15 Lê Anh Thi, 2013 Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận văn thạc sĩ Kinh tế, Đại học Kinh tế TP.HCM Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2011 – 2015 Báo cáo thường niên Nguyễn Việt Hùng, 2008 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận án Tiến sĩ Kinh tế , Đại học Kinh tế quốc dân Trần Huy Hoàng, 2011 Giáo trình Quản trị ngân hàng thương mại, Nhà xuất lao động xã hội  Các website tham khảo Các ngân hàng ạt tăng vốn điều lệ, < https://www.msn.com/vi-vn/money/business/c %C3%A1c-ng%C3%A2n-h%C3%A0ng-%E1%BB%93%E1%BA%A1t-t%C4%83ng-v%E1%BB%91n-%C4%91i%E1%BB%81u-l %E1%BB%87/ar-BBAP0o1> [Ngày truy cập: 04 tháng 09 năm 2016] Nguyễn Minh Phong, 2017, Ngành ngân hàng Việt Nam 2016 – năm nhìn lại, [Ngày truy cập: 04 tháng 09 năm 2017] Những điểm yếu hệ thống ngân hàng, [Ngày truy cập: 04 tháng 09 năm 2016] PHỤ LỤC Phụ lục Kết ma trận tương quan biến độc lập SIZE SIZE EA 0.627850 LLR -0.342981 LDR -0.092643 CIR -0.003424 GDP 0.197998 INF -0.307867 Phụ lục Kết hồi quy ROA mơ hình Pooled OLS Dependent Variable: ROA M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 09:55 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 249 Variable C SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục Kết hồi quy ROE mơ hình Pooled OLS Dependent Variable: ROE M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 10:09 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 249 Variable C SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục Kết hồi quy ROA mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) Dependent Variable: ROA M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 249 Variable C SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục Kết hồi quy ROE mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) Dependent Variable: ROE M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 10:10 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 249 Variable C SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục Kết kiểm định Likelihood để lựa chọn mơ hình Pooled OLS hay mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) ROA Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Cross-section F Cross-section Chi-square Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 10:01 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 249 Variable C SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục Kết kiểm định Likelihood để lựa chọn mơ hình Pooled OLS hay mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) ROE Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Cross-section F Cross-section Chi-square Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROE M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 10:10 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 249 Variable C SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục Kết hồi quy ROA mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Dependent Variable: ROA M ethod: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 09/16/17 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 249 Swamy and Arora estimator of component variances Variable C SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF Cross-section random Idiosyncratic random Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) R-squared Sum squared resid Phụ lục Kết hồi quy ROE mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Dependent Variable: ROE M ethod: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 09/16/17 Time: 10:10 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 249 Swamy and Arora estimator of component variances Variable C SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF Cross-section random Idiosyncratic random R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) R-squared Sum squared resid 10386.45 Durbin-Watson stat 1.580791 Phụ lục 10 Kết kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) hay mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) ROA Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Variable SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROA M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 10:02 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 249 Variable C SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục 11 Kết kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) hay mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) ROE Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Variable SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROE M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 10:11 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 249 Variable C SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ... quan hiệu hoạt động kinh doanh nhân tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần 2.1 Hiệu hoạt động kinh doanh NHTM 2.1.1 Khái niệm hiệu hoạt động kinh doanh Hiệu hoạt động. .. đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam? ?? 3 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Các nhân tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Mức độ tác động nhân tố đến hiệu hoạt động. .. hiệu hoạt động kinh doanh nhân tố tác động đến hiệu ho ạt độ ng kinh doanh c ngân hàng thương mại cổ phần 2.1 Hiệu hoạt động kinh doanh NH 2.1.1 Khái n 2.1.2 Đánh g 2.2 Các nhân tố tác động đến