Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến giới hạn tín dụng của khách hàng cá nhân tại vietcombank cần thơ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ TRƯỜNG THI PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIỚI HẠN TÍN DỤNG CỦA KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN TẠI VIETCOMBANK CẦN THƠ LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ TRƯỜNG THI PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIỚI HẠN TÍN DỤNG CỦA KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN TẠI VIETCOMBANK CẦN THƠ Chuyên ngành: Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS LÊ TẤN PHƯỚC TP HỒ CHÍ MINH - 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan đề tài hồn thiện dựa kết cơng trình nghiên cứu chưa sử dụng cho đề tài khoa học trước Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2019 Người thực Trần Thị Trường Thi MỤC LỤC TRANG PHụ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH TÓM TẮT ABSTRACT CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU 1.1 SỰ CẦN THIẾT CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.2 XÁC ĐỊNH VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.3 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Mục tiêu chung 1.3.2 Mục tiêu cụ thể 1.3.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.5.1 Đối tượng nghiên cứu 1.5.2 Nội dung nghiên cứu 1.5.3 Phạm vi nghiên cứu 1.5.4 Thời gian nghiên cứu 1.6 Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.7 CẤU TRÚC CỦA ĐỀ TÀI CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 2.1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ GIỚI HẠN TÍN DỤNG 2.2.1 Lý luận chung giới hạn tín dụng 2.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến giới hạn tín dụng 2.2.3 Một số tiêu đánh giá tình hình tín dụng KHCN 10 2.2 TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 12 2.2.1 Các nghiên cứu nước 12 2.2.2 Một số nghiên cứu nước 14 2.2.3 Đánh giá nghiên cứu có liên quan 15 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 3.1 QUI TRÌNH NGHIÊN CỨU 20 3.1.1 Khung nghiên cứu 20 3.1.2 Mơ hình nghiên cứu 20 3.1.2.1 Mơ hình nghiên cứu lý thuyết 20 3.1.2.2 Mơ hình nghiên cứu thực nghiệm yếu tố ảnh hưởng đến GHTD 21 3.2 THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 26 3.2.1 Phương pháp thu thập số liệu 26 3.2.1.1 Dữ liệu thứ cấp 26 3.2.1.2 Dữ liệu sơ cấp 26 3.2.1.3 Phương pháp chọn mẫu 27 3.2.2 Phương pháp phân tích 27 3.2.2.1 Phương pháp phân tích thống kê mô tả 27 3.2.2.2 Phương pháp hồi quy Tobit 28 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 30 4.1 GIỚI THIỆU VỀ VIETCOMBANK CẦN THƠ 30 4.1.1 Quá trình hình thành phát triển 30 4.1.2 Kết HĐKD VCB Cần Thơ 31 4.2 THỰC TRẠNG VỀ CHO VAY TÍN DỤNG ĐỐI VỚI KHCN TẠI VCB CẦN THƠ 33 4.2.1 Thực trạng cho vay vốn tín dụng VCB CT 33 4.2.2 Thực trạng cho vay KHCN VCB CT 34 4.2.3 Quy trình cho vay vốn tín dụng KHCN VCB CT 36 4.2.4 Những thuận lợi khó khăn q trình cho vay vốn tín dụng KHCN VCB CT 36 4.2.4.1 Thuận lợi 36 4.2.4.2 Khó khăn 37 4.3 THỐNG KÊ MÔ TẢ MẪU VỀ KHCN TẠI VCB CẦN THƠ TRONG MẪU KHẢO SÁT 38 4.3.1 Đặc điểm chung KHCN 38 4.3.2 Đặc điểm diện tích đất giá trị tài sản khách hàng cá nhân .41 4.3.3 Thực trạng tín dụng KHCN khảo sát 44 4.3.4 Đánh giá mức độ hài lòng KHCN vay vốn tín dụng VCB CT 49 4.4 PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GHTD CỦA KHCN TẠI VCB CẦN THƠ 50 4.4.1 Mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 50 4.4.2 Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến GHTD KHCN VCB CT 52 CHƯƠNG 5: HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN 57 5.1 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 57 5.1.1 Căn đề xuất hàm ý sách 57 5.1.2 Một số hàm ý sách giúp cho KHCN VCB CT giảm tỷ lệ GHTD 57 5.2 KẾT LUẬN 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 1: PHIẾU KHẢO SÁT PHỤ LỤC 2: XỬ LÝ SỐ LIỆU PHỤ LỤC 3: KHÁI QUÁT CHUNG DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CPHĐ : Chi phí hoạt động CPI : Chỉ số giá tiêu dùng CSLT : Cơ sở lý thuyết DN : Doanh nghiệp DTĐSX : Diện tích đất sản xuất DTĐTC : Diện tích đất thổ cư GHTD : Giới hạn tín dụng HĐTD : Hoạt động tín dụng KH : Khách hàng KHCN : Khách hàng cá nhân KNTC : Khả tiếp cận NHNN : Ngân hàng Nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại QHXH : Quan hệ xã hội SXKD : Sản xuất kinh doanh SLLĐ : Số lượng lao động TCTD : Tổ chức tín dụng TDCT : Tín dụng thức TDPCT : Tín dụng phi thức TDVM : Tín dụng vi mơ TMCP : Thương mại cổ phần TSĐB : Tài sản đảm bảo TSTC : Tài sản chấp TKMT : Thống kê mô tả VCB CT : NHTM cổ phần Ngoại thương Việt Nam – Cần Thơ DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Tổng hợp nghiên cứu thực nghiệm 15 Bảng 3.1: Mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 22 Bảng 4.1: Kết HĐKD VCB CT 31 Bảng 4.2: Tình hình cho vay vốn tín dụng VCB CT 33 Bảng 4.3: Tình hình cho vay vốn tín dụng KHCN 35 Bảng 4.4: Đặc điểm giới tính dân tộc KHCN 38 Bảng 4.5: Đặc điểm tuổi trình độ KHCN 39 Bảng 4.6: Đặc điểm QHXH nghề nghiệp KHCN 40 Bảng 4.7: Đặc điểm nhân khẩu, lao động thu nhập KHCN 41 Bảng 4.8: Đặc điểm diện tích đất khách hàng cá nhân 42 Bảng 4.9: Đặc điểm giá trị tài sản KHCN 43 Bảng 4.10: Đặc điểm tình hình nguồn vốn vay vốn KHCN 44 Bảng 4.11: Lý ngân hàng không cho vay đủ số tiền theo yêu cầu KHCN 46 Bảng 4.12: Đặc điểm tình hình tài sản chấp KHCN 47 Bảng 4.13: Tổng hợp số mục đích vay vốn KHCN 48 Bảng 4.14: Đánh giá mức độ hài lòng KHCN ngân hàng 49 Bảng 4.15: Thống kê biến mơ hình nghiên cứu 51 Bảng 4.16: Kết mơ hình Tobit 53 DANH MỤC HÌNH Hình 3.1: Quy trình nghiên cúu 20 Hình 3.2: Mơ hình nghiên cứu lý thuyết 21 Hình 4.1: Sơ đồ cho vay KHCN VCB CT 36 Hình 4.2: Các loại tài sản chấp KHCN vay vốn 48 TĨM TẮT Mục tiêu luận văn phân tích nhân tố ảnh hưởng đến giới hạn tín dụng KHCN Vietcombank Cần Thơ Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ 250 KHCN Vietcombank Cần Thơ Mô hình hồi qui Tobit sử dụng để kiểm định mối tương quan nhân tố giới hạn tín dụng KHCN Kết phân tích cho thấy, có 07 nhân tố ảnh hưởng đến giới hạn tín dụng KHCN, nhân tố bao gồm: tuổi khách hàng, trình độ học vấn, nghề nghiệp, số lao động gia đình, diện tích đất sản xuất, thu nhập mục đích vay vốn Trong đó, nhân tố nghề nghiệp số lao động gia đình khách hàng có mối tương quan thuận với giới hạn tín dụng KHCN Vietcombank Cần Thơ Từ khóa: Giới hạn tín dụng, khách hàng cá nhân, Vietcombank Cần Thơ 21 Weng, R (2008), An empirical investigation of credit constraints in the rural credit market in guizhou china (Order No MR48144), Available from ProQuest Central (304372279), Retrieved from https://search.proquest.com/docview/304372279?accountid=39958 22 Zeller, Manfred (1994), Determinants of credit rationing: A study of informal lenders and formal credit group in Madagascar World Development, 22(12) PHỤ LỤC 1: PHIẾU KHẢO SÁT Xin chào Ông/Bà, tên Trần Thị Trường Thi học viên cao học ngành Tài ngân hàng, trường Đại học Kinh tế TP HCM, Tôi thực đề tài luận văn thạc sỹ “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến giới hạn tín dụng ngân hàng khách hàng cá nhân Vietcombank Cần Thơ” Rất mong Ông/Bà vui dành chút thời gian trả lời câu hỏi sau đây, nhằm cung cấp thông tin phục vụ cho nghiên cứu Thông tin thu thập bảo mật sử dụng dạng báo cáo thống kê I THÔNG TIN CHUNG CỦA KHÁCH HÀNG Q1 Họ tên chủ hộ: ……………………………………………………… Q2 Giới tính: Q3 Dân tộc: Nam Kinh Nữ Khơme Hoa4 Khác Q4 Tuổi: ……………………………… …(số tuổi) Q5 Trình độ:……………………………….(số năm học) Q6 Nghề nghiệp chủ hộ: Công việc Lựa chọn Công nhân  Công chức, viên chức Nhà nước  Nhân viên văn phòng  Giáo viên, giảng viên  Buôn bán nhỏ  Khác……………  Q7 Nhân hộ:………………………………………(người) Q8 Số lao động hộ (độ tuổi từ 15 - 65):……………… (người) Q9 Ơng/Bà vui lịng cho biết tổng thu nhập trung bình tháng chủ hộ gia đình bao nhiêu? Q10 Gia đình ơng/bà có làm ngân hàng hay quan nhà nước khơng? Có Khơng Q11 Xin vui lịng cho biết gia đình có thuộc diện cấp sổ hộ nghèo hay khơng? Có Khơng II ĐẶC ĐIỂM SẢN XUẤT KINH DOANH Q12 Xin vui lòng cho biết thông tin loại đất mà hộ sở hữu? Loại đất Diện tích (m ) - Thổ cư - Đất nơng nghiệp, đó: + Đất trồng lúa + Đất trồng hoa màu + Đất nuôi thủy sản Q13 Ơng/bà vui lịng cho biết giá trị tài sản Giá trị tài sản Triệu đồng Nhà, xưởng Máy móc, trang thiết bị Đàn gia súc Thủy sản Vườn lâu năm Tiền mặt sản xuất kinh doanh Tiền tiết kiệm Giá trị tài sản khác Q14 Ơng/Bà vui lịng cho biết thơng tin nguồn vốn sản xuất kinh doanh Nguồn vốn Triệu đồng Tổng nguồn vốn Vốn tự có Vốn vay Vay tổ chức tín dụng Vay khác III THƠNG TIN VAY VỐN CỦA KHÁCH HÀNG Q15 Xin cho biết số lần mà Ông/Bà vay ngân hàng Vietcombank lần?…………lần Q16 Xin ơng/bà vui lịng cho biết số tiền mà gia đình xin vay ngân hàng bao nhiêu?………………………………………………………………………… …… Q17 Ngân hàng cho ông/bà vay với số tiền so với số vốn mà gia đình xin vay?…………………………………………………………… ……… … Q18 Nếu không đủ xin ông/bà vui lịng cho biết ngân hàng khơng cho vay đủ số tiền mà ông/bà yêu cầu? Lý Lựa chọn Mục đích vay vốn  Giá trị tài sản đảm bảo không đủ  Không có tài sản đảm bảo  Thu nhập thấp  Khơng có mối quan hệ với ngân hàng   Khác:………………………………………………………… Q19 Khi vay vốn ơng/bà chấp tài sản cho ngân hàng khơng? Có Không Q20 Tài sản chấp ông/bà gì? Ngơi nhà Quyền sử dụng đất Xe (xe du lịch, xe tải,…) Sổ tiết kiệm, Khác………………………… Q21 Theo ông/bà giá trị tài sản chấp tính theo giá thị trường có giá trị bao nhiêu? (Số tiền bao nhiêu?) … Q22 Theo ông/bà giá trị tài sản ngân hàng đánh so với trị thị trường? Thấp giá trị thị trường Bằng với trị thị trường Cao giá trị thị trường Q23 Ơng/bà có nhận giúp đỡ hay hướng dẫn sau vay vốn từ cán cho vay khơng? Có Khơng Q24 Xin ơng/bà cho biết mục đích vay vốn ơng/bà gì? Sản xuất Tiêu dùng:  Mua nhà  Mua đất  Mua xe  Mua khác:……………………… Q25 Trong thời gian sử dụng vốn vay, cán tổ chức cho vay có đến xem xét mục đích sử dụng vốn theo hợp đồng khơng? Có Khơng Q26 Xin ơng/bà vui lịng cho biết mức độ hài lòng ngân hàng mà ơng/bà vay vốn? Rất khơng hài lịng Khơng hài lịng Trung bình Hài lịng Rất hài lòng Yếu tố Thủ tục vay vốn      Thái độ phục vụ nhân viên      Lãi suất tiền vay      Đánh giá tài sản đảm bảo      Thời hạn giải vay vốn      Uy tính ngân hàng      Mạng lưới giao dịch      Loại hình ngân hàng      Các sản phẩm kinh doanh ngân hàng      10 Quy mô ngân hàng      11 Chính sách hỗ trợ ngân hàng           12 Khác………………………………… Q27 Xin vui lòng cho biết khoảng cách từ nhà Ông/Bà đến ngân hàng:……… km Q28 Xin ơng/bà vui lịng cho biết khó khăn mà gia đình gặp phải vay vốn ngân hàng là? ………………………………………………………………………………….…… …………………………………………………………………………….…… ………………………………………………………………………….………… Q29 Kiến nghị ông/bà để giúp cho hộ gia đình vay vốn ngân hàng dễ dàng hiệu hơn? ………………………………………………………………………………….…… ……… ……………………………………………………………… …….… …… ……………………………………………………………… …….……… CHÂN THÀNH CÁM ƠN! PHỤ LỤC 2: XỬ LÝ SỐ LIỆU Thống kê mô tả GIOITINH Frequency Valid Percent 69 181 250 Total DANTOC Percent 221 15 14 250 Total NGHENGHIEP Total QHXH Frequency Total Percent 88.4 5.6 100 Valid Percent 25 61 10 24.4 10 24.4 12 4.8 3.2 4.8 3.2 41 103 16.4 41.2 16.4 41.2 250 100 100 Percent 176 74 250 27.6 72.4 100 Valid Percent 88.4 5.6 100 Frequency Valid Valid 27.6 72.4 100 Frequency Valid Valid Percent Valid Percent 70.4 29.6 100 70.4 29.6 100 N TUOI TRINH DO Range Statisti c 250 250 Descriptive Statistics Minimu Maximu Mean m m Statisti Statistic c 42 26 16 NKHAU LAODONG 250 250 1 THUNHAP Valid N (listwise) 250 250 76 N ?THOCU Dtdatsanxuat Range Statisti c 250 250 Statistic Statisti c 68 48.78 18 10.472 Std Error 0.6373 0.2298 Varianc e Statistic 10.0773 3.63401 101.553 13.2060 4.228 3.304 0.0863 0.0750 1.36509 1.18710 1.86347 1.40922 80 16.227 0.7533 11.9107 141.866 Std Deviatio n Statistic Varianc e Descriptive Statistics Minimu Maximu Mean m m Statisti Statistic c 1100 30 15050 100 Std Deviatio n Statistic Statistic Statisti c 1100 141.16 15050 1801.0 Std Error 10.403 163.43 Statistic 164.158 2517.95 26948.1 667784 ?ATLUA HOAMAU 250 250 10000 5000 0 10000 1651.0 5000 294.10 155.54 44.645 2459.31 705.905 604820 498303 THUYSAN Valid N (listwise) 250 249 12000 12000 103.85 50.332 795.821 633331 Descriptive Statistics Minimum Maximum N Range Mean Std Deviation Statistic Variance Statistic Statistic Statistic Statistic GTRINXUONG GTRIMMOC 250 250 4000 2000 0 4000 2000 Std Error 255.24 44.2046 8.48 8.0010 698.936 126.507 488511 16004.1 GTRITHUYSAN GTRIGIASUC 250 250 2000 50 0 2000 50 15.332 1.956 8.7091 0.5327 137.703 8.42412 18962.2 70.9659 GTRIVUONCAY TIENMAT 250 249 1200 1069 0 1200 1069 60.936 63.056 10.951 8.7079 173.156 137.408 29983.1 18881.0 TIETKIEM KHAC 250 250 3000 5000 0 3000 5000 114.14 31.76 14.504 20.011 229.340 316.414 52596.9 100118 TongGTTS Valid N (listwise) 250 249 8950 50 9000 550.47 61.293 969.136 939225 Statistic Descriptive Statistics Statistic N Range Minimum Maximum Statistic Statistic Statistic Statistic Mean Statistic Std Deviation Statistic Variance VONTUCO 250 10000 10000 Std Error 237.228 49.12947 776.8052 VONVAY SOTIENXINVAY 250 250 4990 4950 10 50 5000 5000 454.336 40.93038 647.1662 749 47.91764 757.6444 418824 574025.1 SOTIENCHOVAY Gioihantd 250 250 4990 70.83333 10 5000 70.83333 454.336 40.93038 647.1662 15.24744 1.160603 18.35074 418824 336.7497 KCACH Valid N (listwise) 250 250 39 40 9.91 0.419949 6.639974 44.08926 LIDO1 Frequency Valid Percent Valid Percent 196 54 78.4 21.6 78.4 21.6 Total 250 100 100 LIDO2 Frequency Valid Percent Valid Percent 232 92.8 92.8 Total 18 250 7.2 100 7.2 100 LIDO3 Frequency Valid Percent Valid Percent 224 26 89.6 10.4 89.6 10.4 Total 250 100 100 LIDO4 Frequency Valid Percent Valid Percent 207 43 82.8 17.2 82.8 17.2 Total 250 100 100 Statistic 603426.3 LIDO5 Frequency Valid Percent Valid Percent 238 12 95.2 4.8 95.2 4.8 Total 250 100 100 LIDO6 Frequency Valid Percent Valid Percent 242 96.8 96.8 Total 250 3.2 100 3.2 100 THECHAP Frequency Valid Percent Valid Percent 146 58.4 58.4 Total 104 250 41.6 100 41.6 100 TSANTHECHAP Frequency Valid Valid Percent 146 28 58.4 11.2 58.4 11.2 66 10 26.4 4.0 26.4 4.0 250 100 100 Total Valid Percent Total HUONGDAN Frequency 70 Percent 180 250 Valid Percent 28 28 72 100 72 100 MUCDICHVAY Frequency Percent Valid Valid Percent 145 58 58 Total 105 250 42 100 42 100 MUANHA Frequency Valid Percent Valid Percent 197 78.8 78.8 Total 53 250 21.2 100 21.2 100 MUADAT Frequency Valid Percent Valid Percent 173 69.2 69.2 Total 77 250 30.8 100 30.8 100 KHAC Frequency Valid Percent Valid Percent 235 94 94 Total 15 250 100 100 XEMXET Frequency Valid Total Percent Valid Percent 87 34.8 34.8 163 250 65.2 100 65.2 100 Descriptive Statistics Minimum Maximum Mean N Range Statistic Statistic Statistic HAILO1 HAILO2 250 250 4 1 5 Std Error 3.632 0.054976 3.896 0.049624 HAILO3 250 3.936 0.046909 Statistic Statistic Std Deviation Statistic Variance Statistic 0.869252 0.755598 0.784631 0.615647 0.74169 0.550104 HAILO4 250 3.832 0.054507 0.861828 0.742747 HAILO5 250 3.916 0.046264 0.731495 0.535084 HAILO6 HAILO7 250 250 4 1 5 3.96 3.932 0.044197 0.698823 0.051303 0.811177 0.488353 0.658008 HAILO8 HAILO9 250 250 4 1 5 3.996 3.912 0.04481 0.708514 0.042806 0.676822 0.501992 0.458088 HAILO10 HAILO11 250 250 4 1 5 4.008 3.944 0.044267 0.699925 0.045912 0.725928 0.489896 0.526972 HAILO12 Valid N (listwise) 250 250 3.888 0.04065 0.642735 0.413108 Mean Std Dev Kết hồi qui Tobit Variable | Obs Min Max -+ gioihantd gioitinh tuoi trinhdo nghenghiep | | | | | 250 250 250 250 250 15.24744 724 48.78 10.472 844 18.35074 4479135 10.07739 3.634012 3635832 70.83334 26 68 18 -+ qhxh | 250 soldong | 250 Taisanthechaphap | 250 dtdatsx | thunhap | 250 250 296 4574067 3.304 1.187106 1339.3 1122.792 50 1801.07 16.2276 2517.95 11.91077 100 15050 80 749 42 9.91 757.6444 4945486 6.639974 50 5000 40 700 -+ vonvay | mucdichvay | giaothong | 250 250 250 Tobit regression Log likelihood = -564.33914 gioihantd | Coef Numb of obs = 250 er LR chi2(12) = 306.44 Prob > chi2 = 0.0000 Pseud R2 = 0.2135 o -Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ gioitinh | 1925969 3.4773 0.06 0.956 -6.657619 7.042813 tuoi | -.4402322 2192653 -2.01 0.046 -.8721807 -.0082836 trinhdo | -1.807882 5839949 -3.10 0.002 -2.958341 -.6574227 nghenghiep | 19.57003 4.061319 4.82 0.000 11.56931 27.57075 qhxh | 4.976768 3.397441 1.46 0.144 -1.716129 11.66966 soldong | 7.100879 1.609004 4.41 0.000 3.93117 10.27059 Taisanthechaphap | -.0014752 0012922 -1.14 0.255 -.0040209 0010705 dtdatsx | -.0071102 0023462 -3.03 0.003 -.0117321 -.0024883 thunhap | -.91897 2217433 -4.14 0.000 -1.3558 -.4821398 vonvay | 0017768 0021776 0.82 0.415 -.002513 0060667 mucdichvay | -47.46528 6.207957 -7.65 0.000 -59.69484 -35.23572 giaothong | _cons | -+ /sigma | -.046799 40.46949 2698037 12.38359 -0.17 3.27 0.862 0.001 -.5783074 16.07403 4847094 64.86494 14.42759 18.60435 16.51597 1.060103 -Obs summary: 121 left-censored observations at gioihantd