phân tích chính sách lãi suất và khuyến nghị chính sách

CHỦ ĐỀ 5: PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT VÀ KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT VÀ KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH Phần 01 Phần 02 Phần Tổng quan lãi suất _Đinh Thị Thanh Bình_ Phân tích sách lãi suất Việt Nam _Nguyễn Thị Thanh Xuân & Hồ Hồng Nhung_ Khuyến nghị sách 03 _Nguyễn Hà Phương_ PHẦN 1: TỔNG QUAN VỀ LÃI SUẤT TỔNG QUAN VỀ LÃI SUẤT Lãi suất biến số theo dõi cách chặt chẽ Lãi suất tác động đến định cá nhân, hay doanh nghiệp Lãi suất công cụ quan trọng để điều hành sách tiền tệ quốc gia Hiện việc xây dựng thực thi sách lãi suất phù hợp toán khó nhà hoạch định sách PHẦN 2: PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT CỦA VIÊT NAM HIÊN NAY Lãi suất huy động 1.Với đồng Việt Nam Mức lãi suất tối đa tiền gửi đồng Việt Nam tổ chức (trừ tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi) cá nhân tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước quy định Quyết định số 2173/QĐ-NHNN (với kỳ gửi ngắn hạn tháng) 1.Với đồng Việt Nam Nguyên nhân Từ năm 2002, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tự hóa lãi suất với VND Các ngân hàng yếu chạy đua lãi suất giai đoạn 2008 – 2011, áp trần lãi suất, kìm hãm mức lãi suất để hỗ trợ cho doanh nghiệp chìm khủng hoảng giai đoạn 2011-2013 Tiền gửi khơng kỳ hạn có kỳ hạn tháng 0,8-1%/năm Tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến tháng 4,5-5,4%/năm Tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến 12 tháng 5,4-6,5%/năm Kỳ hạn 12 tháng 6,4-7,2%/năm 1.Với đồng Việt Nam Phân tích: Giúp cho ngân hàng có lợi huy động với lãi 01 suất thấp, ngân hàng quy mô nhỏ huy động mức sát trần 02 Đảm bảo linh hoạt cho quy định lãi suất theo quan hệ cung cầu vốn thị trường Lãi suất trần phải bảo đảm tính linh hoạt, sửa đổi, bổ sung kịp thời để đáp ứng yêu cầu biến động kinh tế - xã hội 03 Mức trần lãi suất cho vay ngắn hạn đồng Việt Nam Ưu điểm Mục tiêu cứu sản xuất thực Các ngân hàng cạnh tranh lành mạnh Nhược điểm Lãi suất trần cho vay khơng có chức điều tiết thị trường Có thể nói ngân hàng nhà nước theo đuổi sách lãi suất thực dương Lãi suất thực dương mức lãi suất đủ bù đắp giá đồng tiền có lãi thực mức độ Những người ủng hộ sách lãi suất thực dương dựa lập luận: lãi suất khơng thực dương khơng khuyến khích người có tiền gửi vào ngân hàng Phân tích sách lãi suất thực dương Điểm tích cực: Tăng tính hấp dẫn kênh tiết kiệm, qua giúp tăng nguồn vốn huy động ngân hàng Điểm tiêu cực: Lãi suất cho vay tổ chức tín dụng tăng, làm tăng chi phí vốn Phân tích sách lãi suất thực dương Điểm tiêu cực: Khuyến khích người dân gửi tiết kiệm, thay đầu tư vào hoạt động kinh doanh Chính sách LSTD đứng người gửi tiền Có thiết phải trì sách lãi suất thực dương? PHẦN 3: KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH MỚI Các mục tiêu cần hướng tới Tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng khách hàng thoả thuận để lựa chọn mức lãi suất phù hợp Riêng lãi suất ngoại tệ phải phù hợp thông lệ quốc tế Tạo khn khổ linh hoạt cho tổ chức tín dụng áp dụng lãi suất cho mục đích cạnh tranh, kiểm soát rủi ro, phân loại khách hàng, Làm cho mối quan hệ lãi suất VND – tỷ giá – lãi suất ngoại tệ linh hoạt Một số giải pháp việc đổi sách lãi suất Việt Nam 2.1 Hoàn thiện tự hóa lãi suất Việt nam: Kinh nghiệm q trình tự hóa lãi suất nước: Mỗi quốc gia tùy theo điều kiện cụ thể để chọn lộ trình tự hóa lãi suất cho phù hợp Mỹ, Đức chọn việc tự hóa lãi suất với bước nhanh thời gian ngắn Trung Quốc, Thái Lan chọn lộ trình tự hóa lãi suất theo trình tự định trước Bài học kinh nghiệm rút cho trình tự hóa lãi suất Việt Nam: Việc chọn tự hóa lãi suất theo lộ trình trình tự xác định trước, với việc tự hóa lãi suất tiền gửi trước đến tự hóa lãi suất tiền vay hợp lý, an tồn với mục tiêu tăng trưởng, phát triển ổn định bền vững Yêu cầu đặt Ổn định kinh tế vĩ mô mặt Củng cố hệ thống tài - ngân hàng từ trung ương đến sở; phát triển chi nhánh vùng sâu vùng xa Tăng cường tính cạnh tranh tích cực hệ thống ngân hàng Yêu cầu đặt Xác định phân chia rõ ràng nhiệm vụ, mục tiêu sách quốc gia kinh tế – xã hội cho hệ thống tín dụng ngân hàng Đẩy mạnh hàng hoá cho thị trường chứng khoán Các ngân hàng thương mại quốc doanh cần nhanh chóng cấu lại nợ, vay ngân hàng Một số kiến nghị cụ thể khác Nâng mức lãi suất huy động  USD:  Cần huy động nguồn vốn đầu tư lớn, cần khuyến khích người dân gửi tiết kiệm  Cần bỏ quy định với cá nhân kỳ hạn dài, để thị trường tự điều tiết ngân hàng có quy định khơng quy định cách cực đoan  Giảm lãi suất cho vay USD:  Lãi suất cho vay mức 3-3,5%/năm khuyến nghị giảm xuống 2,5-3%/năm  Mức đảm bảo cho ngân hàng có lãi sau trừ chi phí huy động vốn dự trữ bắt buộc Một số kiến nghị cụ thể khác Chuyển sang lãi suất thực âm ngắn hạn:   Tỷ lệ lạm phát thấp Một số kiến nghị cụ thể khác Chuyển sang lãi suất thực âm ngắn hạn:   Chính sách lãi suất tiền gửi nên theo hướng khoản tiền gửi ngắn hạn (dưới năm)  Doanh nghiệp Việt Nam phải chịu lãi suất cao nên khó phát triển ⇒ ⇒ Muốn phát triển phải tạo điều kiện cho doanh nghiệp lớn mạnh Lãi suất thực âm khuyến khích đầu tư, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất - kinh doanh, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Kết luận Lãi suất huy động: -Trần lãi suất giúp cho ngân hàng có lợi huy động với lãi suất thấp, ngân hàng quy mô nhỏ huy động mức sát trần, đảm bảo linh hoạt cho quy định lãi suất theo quan hệ cung cầu vốn thị trường -Có nên dỡ bỏ trần lãi suất huy động không? Lãi suất cho vay: -NHNN áp dụng mức trần lãi suất cho vay ngắn hạn đồng Việt Nam phục vụ số lĩnh vực, ngành kinh tế: Nông nghiệp - nông thôn, xuất khẩu, doanh nghiệp nhỏ vừa, công nghiệp hỗ trợ, doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao -NHNN theo đuổi sách lãi suất thực dương Khuyến nghị sách: -Hồn thiện tự hóa lãi suất Việt Nam -Nâng mức lãi suất huy động USD, giảm lãi suất cho vay USD, chuyển sang lãi suất thực âm ngắn hạn ... 5: PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT VÀ KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT VÀ KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH Phần 01 Phần 02 Phần Tổng quan lãi suất _Đinh Thị Thanh Bình_ Phân tích sách lãi. .. cao -NHNN theo đuổi sách lãi suất thực dương Khuyến nghị sách: -Hồn thiện tự hóa lãi suất Việt Nam -Nâng mức lãi suất huy động USD, giảm lãi suất cho vay USD, chuyển sang lãi suất thực âm ngắn... nước theo đuổi sách lãi suất thực dương Lãi suất thực dương mức lãi suất đủ bù đắp giá đồng tiền có lãi thực mức độ Những người ủng hộ sách lãi suất thực dương dựa lập luận: lãi suất không thực