Đang tải... (xem toàn văn)
GIẢNG VIÊN: NGÔ SỸ NAM Một công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi mệnh giá là 1 000 000 VND và đang được mua bán trên thị trường với giá 1 100 000 VND. Trái phiếu đó được chuyển đổi sang cổ phiếu thường với giá 12 500 VND mỗi cổ phiếu. Vậy trái phiếu chuyển đổi đó được đổi thành bao nhiêu cổ phiếu thường.
TR NG I H C NGÂN HÀNG THÀNH PH H CHÍNH MINH KHOA TÀI CHÍNH BƠ MƠN UT TÀI CHệNH BÀI GI NG TH TR NG TÀI CHệNH VÀ CÁC CH TÀI CHÍNH NH (FINANCIAL MARKETS AND INSTITUTIONS) GV: NGƠ S NAM THÁNG 02/2019 K HO CH GI NG D Y H C PH N: TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC Đ NH CH TÀI CHÍNH GV: NGƠ S NAM L CH GI NG CHI TI T12 Bu i N i dung gi ng d y lý thuy t - Gi i thi u môn h c - Ch ng T ng quan v th tr ng tài đ nh ch tài - Q trình ln chuy n v n n n kinh t - C u trúc c a th tr ng tài (th tr ng s c p, th c p; th tr ng t p trung, th tr ng phi t p trung) - V n đ th tr ng hi u qu , thông tin b t cân x ng - Các thành ph n c a h th ng tài Ch ng : Th tr ng ti n t Khái ni m th tr ng ti n t Các công c th tr ng ti n t đ c m ph ng th c phát hành, giao d ch th tr ng th c p) Các thành ph n th tr ng ti n t K ho ch gi c xây d Đ c sinh viên t i v t chinh-va-cac-3375.html N i dung th c hành/bài t p - Phân bi t ĐCTC nh n ti n g i không nh n ti n g i thông qua BCTC - Tính l i nhu n/t su t l i nhu n - Các đ nh ch tài Vi t Nam hi n - Phân lo i ĐCTC theo quy đ nh c a Hoa Kì Vi t Nam - Đ u th u phát hành tín phi u th tr ng s c p - Đ u th u đ n giá đa giá - Đ u th u c nh tranh lãi su t đ u th u không c nh tranh lãi su t đ u th u kh i l ng) - Giao d ch tín phi u th tr ng th c p - Xác đ nh idiscount; iinvest S ti t phân b t i thi u (bao g m t h c) Tài li u tham kh o 30 (1); (2); (3) 50 (1);(3) (5)_[Part 2] c công b Đ n sinh viên ph c k t thúc h c ph n a ch : http://khoatc.buh.edu.vn/dao-tao/dai-hoc-cao-dang-chinh-quy/de-cuong-mon-hoc/de-cuong-hoc-phan-thi-truong-tai- Ch Ch - Xác đ nh giá giao d ch l n 1, l n h p đ ng Repo ng Th tr ng trái phi u - Giao d ch phát hành trái Khái ni m đ c m, phân lo i phi u th tr ng s c p Đ u th u phát hành trái phi u - Đ u th u c nh tranh lãi su t L i su t đ u t trái phi u không c nh tranh lãi su t R i ro đ u t trái phi u - Đ u th u đ n giá đa gia Ch ng khốn hóa - Giao d ch trái phi u th tr ng th c p - Đ nh giá phát hành/giao d ch trái phi u đ i v i trái phi u chi t kh u, trái phi u Coupon) - Y t giá trái phi u th tr ng th c p ng : Th tr ng c phi u - Đ u giá phát hành c phi u Khái ni m đ c m, phân lo i - Xác đ nh s ti n toán, Các s ki n nh h ng đ n giá c phi u s ti n c c s ti n Giao d ch c phi u th tr ng s toán b sung c p - Giao d ch c phi u th Giao d ch c phi u th tr ng th tr ng th c p (sinh viên c p tham kh o thêm) - Xác đ nh Book Value - Xác đ nh t su t l i nhu n đ u t c phi u Ch ng 3: Th tr ng ngo i h i Khái ni m đ c m Các y u t nh h ng đ n t giá T giá chéo T giá kì h n - - Đ c hi u ph ng pháp y t t giá Xác đ nh t giá chéo Xác đ nh t giá kì h n Ki m tra gi a kì 50 70 40 (1);(6) (5)_[Part 3] (1) (6) (7) (1) Ch ng : Th tr ng phái sinh - Đ nh giá quy n tiên Khái ni m, đ c m - Công c phái sinh th Các cơng c phái sinh (h p đ ng kì h n, tr ng ch ng khoán Vi t quy n ch n, h p đ ng t ng lai quy n Nam hi n 40 tiên mãi, ch ng quy n H p đ ng t ng lai ch s Ch ng quy n có đ m b o (Cover Warrant) Ch ng Các đ nh ch tài Sinh viên làm ti u lu n tìm hi u Ngân hàng th ng m i, cơng ty b o hi m, công v đ nh ch tài ty tài chính, cơng ty cho th tài chính, qu đ u Xác đ nh NAV NAV per Unit t cơng ty ch ng khốn, t ch c h tr th (qu đ u t ) tr ng 150 Các th c hình thành ngu n v n tài s n c a đ nh ch Các nghi p v kinh doanh Đ c thù riêng c a t ch c TÀI LI U MÔN H C3 Lê Th Tuy t Hoa (2016),Giáo trình th tr ng tài đ nh ch tài chính, NXB KInh t Đây tài li u sinh viên b t bu c ph i đ c tr c lên l p nh s d ng đ ôn t p, ki m tra Frederic S Mishkin & Stanley Eakins, Financial Markets and Institutions (Any Version) Frederic S.Mishkin (2011) - Ti n t ngân hàng th tr ng tài NXB Đ i h c kinh t qu c dân Fabozzi, F J., Modigliani, F., & Jones ,F J (2009) Foundations of financial markets and institutions Prentice Hall Madura, J (2014) Financial markets and institutions Nelson Education CFA, Level (2016), Curriculum BOOK Equity and Fix Income, CFA Institute (Basic) CFA, Level (2016), Curriculum BOOK Equity, CFA Institute (Advanced) CFA, Level 1(2016), Curriculum BOOK Derivatives and altanative investments, CFA Institute (Basic) Các văn b n pháp lu t hi n hành liên quan đ n môn h c 10 Silde gi ng Th tr ng tài đ nh ch tài Sinh viên ch ng chu n b tài li u ho c liên h GV h tr (1) (8) (1) BÀI T P Sinh viên th c hành d ng t p GV cung c p nh tham kh o c a GV b môn ngu n khác Bài t p tham kh o Bài 1: Bài t p v đ u giá phát hành c phi u Công ty CP XYZ d ki n phát hành thêm c phi u đ huy đ ng v n, thông tin v đ t phát hành nh sau: M c đích phát hành - Huy đ ng v n đ đ u t m r ng nhà x ng, b sung v n l u đ ng Ph ng án phát hành - Lo i c ph n: c ph n ph thông - M nh giá: 10.000 đ ng/c ph n - T ng s l ng CP phát hành: 4.000.000 c ph n Trong đó: chào bán riêng l : 3.800.000 c ph n theo hình th c đ u giá Chào bán cho cán b công nhân viên: 200.000 c ph n, giá phát hành 12.000 đ ng/CP Quy đ nh v đ u giá - Giá kh i m: 15.000 đ ng/1 c ph n (M i l m ngàn đ ng/c ph n) - B c giá: 100 đ ng - B c kh i l ng: 1.000 c ph n - S l ng t i thi u: 1.000 c ph n, s l ng t i đa: không h n ch - Các quy đ nh v đ u giá khác th c hi n theo quy đ nh hi n hành Thông tin nhà đ u t tham gia đ u th u nh sau: STT Nhà đ u t A B C D E F G Kh i l ng 1,151,000 215,000 352,000 1,553,000 451,000 756,000 178,350 Giá 19,000 20,300 19,700 19,500 20,100 20,500 21,000 H I 1,000,000 234,000 19,900 21,050 Câu h i: Xác đ nh giá đ u th u thành công, kh i l ng mua thành công c a t ng nhà đ u t ? Giá trúng th u bình quân? Tr ng h p nhà đ u t B đ u giá thành công, xác đ nh s ti n mà nhà đ u t c n ph i đóng thêm ti n n a đ th c hi n mua c ph n? Xác đ nh s ti n mà nhà đ u t ph i n p thêm? Hãy xác đ nh th ng d v n c a công ty sau đ t phát hành k t thúc? (ch xét k t qu c a nhà đ u t trúng th u, không xét tr ng h p vi ph m quy ch đ u giá) V n u l c a công ty thay đ i nh th sau đ t phát hành k t thúc? Gi s trúng th u nhà đ u t đ c phép chuy n nh ng quy n mua CP đ u th u thành công Lúc nhà đ u t D quy t đ nh chuy n nh ng 50% s c ph n c a mình, giá chuy n nh ng 21.200 đ ng/CP xác đ nh t su t sinh l i cho kho n chuy n nh ng bi t nhà đ u t v n ch a toán s ti n l i cho t ch c phát hành? Tr ng h p nhà đ u t tốn cho t ch c phát hành t su t sinh l i lúc bao nhiêu? Tr ng h p tri u CP phát hành trên, đ t phát hành công ty phát hành 1.000.000 CP cho đ i tác chi n l c v i giá phát hành giá đ u th u thành cơng bình qn? Hãy tính l i câu 2,3,4,5,6 Gi s m t nhà đ u t Z tham gia đ u th u v i kh i l ng đ t mua 10.000 CP v i giá 25.000 đ ng/CP, bi t r ng sau đ u giá thành công m t s nhà đ u t trúng th u s n sàng bán l i v i giá 22.000 đ ng/CP, nhà đ u t Z b n s làm gì? Tr ng h p ngân hàng đ u t X đ ng bao tiêu cho đ t phát hành v i b o lãnh cam k t ch c ch n (d i hình th c mua l i tồn b phân ph i), giá cam k t mà NH T mua c a t ch c phát hành 20.000 đ ng/CP tính l i nhu n NH T thu đ c đ t phát hành tr ng h p CP đ c phân ph i d a k t qu trúng th u? V n ch s h u c a t ch c phát hành s thay đ i nh th sau đ t phát hành trên? 10 Tr ng h p ngân hàng đ u t X th c hi n b o lãnh d phòng cho đ t phát hành này, xác đ nh s ti n mà NH T ph i b đ mua s CP ch a phân ph i h t? V n ch s h u c a t ch c phát hành s thay đ i nh th sau đ t phát hành trên? BÀI T P TRÁI PHI U Bài 1: Kho b c Nhà n c thông báo đ u th u Trái phi u Chính ph đ t 132 n m 2016 nh sau: - Mã trái phi u: TD1621489 - Kh i l ng trái phi u g i th u: 1.000.000.000.000 đ ng M nh giá: 1,000,000 đ ng K h n trái phi u: n m Lãi su t danh ngh a: 5.2% Hình th c đ u th u trái phi u: K t h p c nh tranh lưi su t không c nh tranh lưi su t Kh i l không c nh tranh lãi su t không v t 30% t ng kh i l ng trái phi u g i th u - Ph ng th c xác đ nh k t qu đ u th u: u th u đa giá - Khung lãi su t B tài quy đ nh 6.0% (Lãi su t nhà đ u t đ t t i đa 6%) - Trái phi u bán b ng m nh giá, cao h n ho c th p h n m nh giá Thông tin v nhà đ u t tham gia đ u th u c nh tranh lãi su t nh sau: STT NHÀ UT LS D TH U (%/n m) KH I L NG D TH U (T đ ng) A 5.10 200 B 5.20 130 C 5.25 400 D 5.25 500 E 5.70 250 Thông tin v nhà đ u t tham gia đ u th u không c nh tranh lãi su t nh sau: - STT NHÀ UT X Y Z KL D TH U 90 50 80 220 ng trái phi u đ u th u T NG Xác đ nh: a) K t qu đ u th u c a nhà đ u t (Kh i l ng trúng th u, lãi su t trúng th u) b) Giá bán trái phi u c a nhà đ u t t i th i m phát hành c) S ti n mà nhà đ u t ph i toán cho t ch c phát hàn d) Gi s sau n m k t th i m phát hành, nhà đ u t có nhu c u bán l i th tr ng, xác đ nh giá bán l i c a nhà đ u t A gi s l i su t th tr ng c a trái phi u t i th i m 6.8%/n m e) K t qu đ u th u s thay đ i nh th tr ng h p ph ng th c xác đ nh k t qu trúng th u đ n giá? (Trong tr ng h p đ u th u đ n giá, xác đ nh l i k t qu c a câu a,b,c,d) KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH TR NG MƠN UT 13/02/2019 I H C NGỂN HÀNG TP HCM KHOA TÀI CHÍNH FINANCIAL MARKETS & INSTITUTION (TH TR NG TÀI CHệNH & CÁC ng môn h c: 45 ti t Th i l Gi ng viên: NH CH TÀI CHệNH) Ngơ S Nam B mơn đ u t tài – Khoa Tài Chính TH TR NG TÀI CHệNH & CÁC NH CH TÀI CHệNH • PH N I NH NG V N C B N V H TH NG TÀI CHệNH VÀ TH TR NG TÀI CHệNH • PH N II CÁC TH TR • PH N III CÁC NG TÀI CHệNH NH CH TÀI CHệNH TH TR NG TÀI CHệNH & CÁC NH CH TÀI CHệNH • • • • • • • • • • • Ch Ch Ch Ch Ch Ch Ch Ch Ch Ch Ch ng : H th ng tài ng : Th tr ng ti n t ng : Th tr ng ngo i h i ng : Th tr ng trái phi u ng : Th tr ng c phi u ng : Th tr ng công c phái sinh ng : Ngân hàng trung gian ng : Công ty b o hi m ng : Qu đ u t ng 10 : Cơng ty tài cơng ty cho thuê tài ng 11 : Các t ch c cung c p d ch v & h tr giao d ch ch ng khoán TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC CH TÀI CHÍNH NH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH Ch Ch Ch Ch Ch Ch Ch MÔN UT 13/02/2019 TH TR NG TÀI CHệNH & CÁC NH CH TÀI CHệNH ng : H th ng tài ng : Th tr ng ti n t ng : Th tr ng ngo i h i ng : Th tr ng trái phi u ng : Th tr ng c phi u ng : Th tr ng công c phái sinh ng : CÁC NH CH TÀI CHệNH • Ngân hàng trung gian • Cơng ty b o hi m • Qu đ u t • Cơng ty tài cơng ty cho th tài • Các t ch c cung c p d ch v & h tr giao d ch ch 4ng khốn PH NG PHÁP ÁNH GIÁ ❖Ậ trình tham gia l p h c: 40% - Ki m tra h c trình: 20% - Bài t p nhóm thuy t trình: 20% - Chuyên c n t p l p, xây d ng : m c ng ❖Bài ki m tra cu i k : 60% - thi t Ngân hàng câu h i thi - Tr c nghi m + T lu n (Câu h i ng n + Bài t p) TÀI LI U THAM KH O Sách giáo trình • Frederic S Mishkin & Stanley Eakins, Financial Markets and Institutions (Any Version) • Frederic S.Mishkin - Ti n t ngân hàng th tr ng tài (2011) – NXB i h c kinh t qu c dân • Bùi Kim Y n – Nguy n Minh Ki u (2013), Th tr ng tài & Các đ nh ch tài chính, – NXB Tài Chính • Lê Th Tuy t Hoa c ng s (2016), Giáo trình th tr ng tài đ nh ch tài chính, NXB Kinh t • Giáo trình CFA (all level) • Handout gi ng • Và tài li u khác TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC CH TÀI CHÍNH NH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 TÀI LI U THAM KH O V n b n lu t (L u ý c p nh t v n b n hi u l c t i th i m hi n hành) • Lu t t ch c tín d ng (có s a đ i) n m 2010 • Lu t cơng c chuy n nh ng 2005 • Pháp l nh ngo i h i • Lu t ch ng khoán 2007 s a đ i b sung 2010 • Ngh đ nh 58 - H ng d n chi ti t thi hành lu t ch ng khốn • Ngh đ nh 60/2015/N -CP s a đ i b sung ngh đ nh 58 • Lu t kinh doanh b o hi m ngh đ nh 48 h ng d n thi hành lu t kinh doanh BH • Chu n m c k tốn v cho th tài • Ngh đ nh h ng d n v công ty tài (có s a đ i) • Ngh đ nh h ng d n v công ty cho thuê tài (có s a đ i) • Ngh đ nh h ng d n phát hành trái phi u ph • Quy ch B o hi m ti n g i • Quy ch đ u th u tín phi u t i NHNN • Các đ tài thuy t trình H th ng ngân hàng trung gian (bu i 8) Công ty b o hi m (bu i 8) Qu đ u t công ty qu n lý qu ( bu i 8) Cơng ty tài (bu i 9) Cơng ty cho th tài ( bu i 9) Cơng ty ch ng khốn, S giao d ch ch ng khoán, Trung tâm l u ký tốn bù tr ch ng khốn (khơng thuy t trình – ch n p word) tài SV đ xu t có liên quan đ n mơn h c Yêu c u thuy t trình Dung l ng: 20 ậ 25 trang (n i dung chính) Ki u ch : Times New Roman - File Word C ch : 13 Line spacing: 1.3 – 1.5 Các ph n ph g m: Nh n xét c a gi ng viên, M đ u Danh m c ch vi t t t, Danh m c b ng – bi u – hình, M c l c, B ng phân cơng cơng vi c đánh giá hồn thành cơng vi c c a nhóm, Ầ t lu n, Danh m c tài li u tham kh o ph l c (n u có) • N p file word cho gi ng viên qua email namns@buh.edu.vn tr c nh t 03 ngày tr c ngày thuy t trình N p file gi y file power point vào ngày thuy t trình (đóng thành quy n) • • • • • TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC CH TÀI CHÍNH NH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT Ch ng 10 13/02/2019 CƠNG TY TÀI CHÍNH VÀ CƠNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH N I DUNG CHệNH I Cơng ty tài II Cơng ty cho th tài I CƠNG TY TÀI CHÍNH Khái ni m T cách pháp lỦ c a công ty tài Các lo i hình cơng ty tài Các nghi p v cơng ty tài TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 KHÁI NI M ty tài lo i hình TCTD phi ngân hàng, v i ch c n ng s d ng v n t có, v n huy đ ng ngu n v n khác đ cho vay, đ u t , cung ng d ch v t v n v tài chính, ti n t th c hi n m t s d ch v khác theo quy đ nh c a pháp lu t, nh ng không đ c nh n ti n g i cá nhân cung ng d ch v toán qua tài kho n c a khách hàng Công T CÁCH PHÁP Lụ Cơng ty Tài đ c thành l p ho t đ ng t i Vi t Nam d i hình th c sau: a) Cơng ty Tài trách nhi m h u h n hai thành viên tr lên b) Cơng ty Tài trách nhi m h u h n m t thành viên c) Công ty Tài c ph n CÁC LO I HÌNH HO T NG C A CTTC Cơng ty Tài có hai lo i hình ho t đ ng: ty tài t ng h p: đ c th c hi n t t c ch c n ng, nghi p v theo quy đ nh Cơng ty tài chun ngành: ho t đ ng ch y u m t s l nh v c nh : tín d ng tiêu dùng ho c phát hành th tín d ng ho t đ ng khác theo quy đ nh c a pháp lu t Cơng d ng tiêu dùng hình th c cung c p tín d ng cho cá nhân thông qua nghi p v : cho vay mua tr góp, phát hành th tín d ng cho vay b ng ti n theo quy đ nh c a Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam Tín TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH M TS MÔN UT 13/02/2019 D NG CÔNG TY TÀI CHệNH Cơng ty tài tiêu dùng (Consumer Finance Company) Là CTTC t p trung cung c p kho n vay nh cho cá nhân, gia đình nh m đáp ng nhu c u tiêu dùng nh (mua xe c , d ng c trang thi t b gia đình, s a ch a nhà, khám ch a b nh…) Cơng ty tài ph thu c (Captive Finance Company): Các công ty th ng công ty c a m t t p đồn, chun cung c p tín d ng cho khách hàng mua s n ph m c a cơng ty m M c đích c a lo i hình cơng ty vi c thúc đ y vi c bán s n ph m c a nhà s n xu t cá bi t b ng cách cung c p kho n tín d ng thích h p VD Ford Motor Credit Company M TS D NG CÔNG TY TÀI CHệNH ty tài th ng m i (Commercial Finance Company): Là CTTC cung c p d ng tín d ng đ c bi t cho doanh nghi p b ng cách mua l i kho n ph i thu có chi t kh u (Cịn đ c g i mua n ) Bên c nh vi c “mua n ” công ty cịn m r ng vi c cho vay có th ch p tài s n c đ nh hay c m c hàng t n kho d ch v cho thuê tài s n Hi n nay, Vi t Nam có m t s cơng ty tài đ n v thành viên c a t ng cơng ty, chun mơn hố vi c huy đ ng v n th c hi n d ch v tài cho đ n v thu c t ng công ty nh công ty tài Cao Su, Cơng ty tài cơng nghi p tàu th y… Công CÁC NGHI P V CÔNG TY TÀI CHệNH a Huy đ ng v n b Ho t đ ng tín d ng c M tài kho n d ch v ngân qu d Các ho t đ ng khác TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 CÁC NGHI P V CÔNG TY TÀI CHệNH 10 a Huy đ ng v n (XEM LU T TCTD 2010) Cơng ty Tài đ c huy đ ng v n t ngu n sau: Nh n ti n g i k h n t n m tr lên c a t ch c, cá nhân Phát hành trái phi u, ch ng ch ti n g i GTCG khác có k h n t m t n m tr lên đ huy đ ng v n c a t ch c, cá nhân n c n c theo quy đ nh c a NHNN Vay t ch c tài chính, tín d ng n c, n c Ti p nh n v n u thác c a Chính ph , t ch c cá nhân n c i v i Cơng ty Tài chun ngành ho t đ ng l nh v c tín d ng tiêu dùng, l nh v c th không th c hi n nghi p v huy đ ng v n nêu t i kho n CÁC NGHI P V CÔNG TY TÀI CHệNH 11 b Ho t đ ng tín d ng * Cho vay: Cơng ty Tài đ c cho vay d i hình th c: Cho vay ng n h n, cho vay trung dài h n theo quy đ nh c a Ngân hàng Nhà n c Cho vay theo u thác c a Chính ph , c a t ch c, cá nhân n c theo quy đ nh hi n hành c a Lu t Các t ch c tín d ng h p đ ng u thác Cho vay tiêu dùng b ng hình th c cho vay mua tr góp CÁC NGHI P V CÔNG TY TÀI CHệNH 12 b Ho t đ ng tín d ng * Cho vay (tt): i v i Cơng ty Tài chun ngành: a) Cơng ty Tài ho t đ ng l nh v c tín d ng tiêu dùng, đ c: C p tín d ng tiêu dùng d i hình th c cho vay mua tr góp, phát hành th tín d ng cho vay b ng ti n; ng d ch v t v n tài chính, ngân hàng, ti n t đ u t v tiêu dùng cho khách hàng; Các hình th c khác theo quy đ nh c a NHNN Cung TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 CÁC NGHI P V CƠNG TY TÀI CHệNH 13 b Ho t đ ng tín d ng * Cho vay (tt): b) Công ty Tài ho t đ ng l nh v c th th c hi n theo quy đ nh t i Ngh đ nh s 64/2001/N -CP ngày 20 tháng n m 2001 c a Chính ph v ho t đ ng toán qua t ch c cung ng d ch v toán h ng d n c a Ngân hàng nhà n c, doanh thu phát hành th tín d ng không d i 70% doanh thu c a công ty CÁC NGHI P V CÔNG TY TÀI CHệNH 14 b Ho t đ ng tín d ng * Chi t kh u, tái CK, c m c th ng phi u GTCG khác Công ty Tài đ c c p tín d ng d i hình th c chi t kh u, c m c th ng phi u, trái phi u gi y t có giá khác đ i v i t ch c cá nhân Công ty Tài t ch c tín d ng khác đ c tái chi t kh u, c m c th ng phi u, trái phi u gi y t có giá khác cho CÁC NGHI P V CÔNG TY TÀI CHệNH 15 b Ho t đ ng tín d ng * B o lãnh: Cơng ty Tài đ c b o lãnh b ng uy tín kh n ng tài c a đ i v i ng i nh n b o lãnh * Các hình th c c p tín d ng khác : Cơng ty Tài đ c c p tín d ng d i hình th c khác theo quy đ nh c a Ngân hàng Nhà n c TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 CÁC NGHI P V CÔNG TY TÀI CHệNH 16 c M tài kho n d ch v ngân qu * M tài kho n: Cơng ty Tài đ c m tài kho n ti n g i t i NHNN n i Cơng ty Tài đ t tr s ngân hàng ho t đ ng lãnh th VN Vi c m tài kho n ti n g i t i ngân hàng lãnh th VN ph i đ c NHNN cho phép CTTC có nh n ti n g i ph i m tài kho n t i NHNN trì t i s d bình qn không th p h n m c quy đ nh c a NHNN * D ch v ngân qu CTTC đ c th c hi n d ch v thu phát ti n m t cho KH CÁC NGHI P V CÔNG TY TÀI CHệNH 17 d Các ho t đ ng khác Các nghi p v khác đ c phép th c hi n theo quy đ nh c a pháp lu t hi n hành, g m: Góp v n, mua c ph n c a doanh nghi p t ch c tín d ng khác u t cho d án theo h p đ ng Tham gia th tr ng ti n t Th c hi n d ch v ki u h i, kinh doanh vàng Làm đ i lý phát hành trái phi u, c phi u lo i gi y t có giá cho doanh nghi p CÁC NGHI P V CÔNG TY TÀI CHệNH 18 d Các ho t đ ng khác c quy n nh n u thác, làm đ i lý l nh v c liên quan đ n tài chính, ngân hàng, b o hi m đ u t , k c vi c qu n lý tài s n, v n đ u t c a t ch c, cá nhân theo h p đ ng Cung ng d ch v t v n v ngân hàng, tài chính, ti n t , đ u t cho khách hàng Cung ng d ch v b o qu n hi n v t quý, gi y t có giá, cho thuê t két, c m đ d ch v khác TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 CÁC NGHI P V CÔNG TY TÀI CHệNH 19 d Các ho t đ ng khác Các nghi p v ph i đ c c quan qu n lý Nhà n c có th m quy n cho phép: Ho t đ ng ngo i h i: Cơng ty Tài đ c th c hi n cung ng m t s d ch v ngo i h i theo quy đ nh c a pháp lu t h ng d n c a Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam Ho t đ ng bao toán : Ngân hàng Nhà n c có trách nhi m ban hành quy đ nh h ng d n vi c th c hi n ho t đ ng bao toán xem xét cho phép Cơng ty Tài có đ u ki n th c hi n ho t đ ng Các ho t đ ng khác II CƠNG TY CHO TH TÀI CHÍNH 20 Khái ni m Ho t đ ng c a cơng ty CTTC Các lo i hình cho th tài Các ngun t c k tốn v i tài s n CTTC L i ích c a CTTC KHÁI NI M 21 Cho thuê tài thuê tài ho t đ ng tín d ng trung dài h n thông qua vi c cho thuê máy móc, thi t b , ph ng ti n v n chuy n đ ng s n khác c s h p đ ng cho thuê gi a bên cho thuê v i bên thuê Bên cho thuê cam k t mua máy móc, thi t b , ph ng ti n v n chuy n đ ng s n khác theo yêu c u c a bên thuê n m gi quy n s h u đ i v i tài s n cho thuê Bên thuê s d ng tài s n thuê toán ti n thuê su t th i h n thuê đ c hai bên tho thu n Cho TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 KHÁI NI M 22 M t giao d ch CTTC ph i tho mãn m t nh ng u ki n a) Khi k t thúc th i h n cho thuê, bên thuê đ c chuy n quy n s h u tài s n thuê ho c đ c ti p t c thuê theo tho thu n c a bên; b) Khi k t thúc th i h n cho thuê, bên thuê đ c quy n u tiên mua tài s n thuê theo giá danh ngh a th p h n giá tr th c t c a tài s n thuê t i th i m mua l i; c) Th i h n cho thuê m t lo i tài s n nh t ph i b ng 60% th i gian c n thi t đ kh u hao tài s n thuê; d) T ng s ti n thuê m t lo i tài s n quy đ nh t i h p đ ng cho thuê tài chính, nh t ph i t ng đ ng v i giá tr c a tài s n t i th i m ký h p đ ng KHÁI NI M 23 Cho thuê v n hành thuê v n hành hình th c cho thuê tài s n, theo bên thuê s d ng tài s n cho thuê c a bên cho thuê m t th i gian nh t đ nh s tr l i tài s n cho bên cho thuê k t thúc th i h n cho thuê tài s n Bên cho thuê gi quy n s h u tài s n cho thuê nh n ti n cho thuê theo h p đ ng cho thuê Cho So sánh cho thuê tài cho thuê v n hành CHO THUÊ 24 V N HÀNH 1) Th i h n cho thuê - Ng n h n c a h p đ ng 2) Quy n h y b h p c phép đ ng 3) Trách nhi m b o trì, đóng b o hi m - Bên cho thuê thu tài s n - T ng s ti n thuê c a 4) M c thu h i v n h p đ ng nh h n c a h p đ ng nhi u so v i giá tr tài s n (s ti n tài tr ) Ch CHO THUÊ TÀI CHÍNH - Trung dài h n - Không đ c phép - Bên thuê - T ng s ti n thuê g n b ng ho c l n h n giá tr tài s n ng 9: Công ty b o hi m TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 So sánh cho th tài cho thuê v n hành CHO THUÊ V25 N HÀNH - Khơng có tho thu n 5) Quy n s h u chuy n quy n s h u tài s n ho c bán ho c bán l i tài s n cho tài s n bên thuê - Bên cho thuê ch u 6) Trách nhi m v ph n l n r i ro, ch r i ro liên quan tr r i ro l i bên đ n tài s n thuê gây Ch CHO THUÊ TÀI CHÍNH - Th ng có tho thu n chuy n quy n s h u ho c bán l i ho c cho thuê ti p - Bên thuê ch u ph n l n r i ro, k c r i ro khơng ph i gây ng 9: Công ty b o hi m KHÁI NI M 26 Cơng ty cho th tài ty cho th tài lo i hình cơng ty tài có ho t đ ng cho thuê tài theo quy đ nh c a pháp lu t – Lu t Các t ch c tín d ng n m 2010 Cơng ty cho thuê tài đ c thành l p ho t đ ng t i Vi t Nam d i hình th c sau: Cơng Cơng ty cho th tài TNHH hai thành viên tr lên Cơng ty cho thuê tài TNHH m t thành viên c) Cơng ty cho th tài c ph n a) b) HO T NG C A CÔNG TY CTTC 27 Huy đ ng v n t ngu n sau: c nh n ti n g i có k h n t m t n m tr lên c a t ch c, cá nhân theo quy đ nh c a NHNN; b) Phát hành trái phi u, ch ng ch ti n g i GTCG khác có k h n t m t n m tr lên đ huy đ ng v n c a t ch c, cá nhân n c n c theo quy đ nh c a NHNN; c) c vay v n c a t ch c tài chính, tín d ng n c; d) c nh n ngu n v n khác theo quy đ nh c a NHNN a) TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH HO T MƠN UT 13/02/2019 NG C A CÔNG TY CTTC 28 Cho thuê tài Mua cho thuê l i theo hình th c cho th tài (d i g i t t mua cho th l i) Theo hình th c này, cơng ty cho th tài mua l i máy móc, thi t b , ph ng ti n v n chuy n đ ng s n thu c s h u c a bên thuê cho bên thuê th l i tài s n đ ti p t c s d ng ph c v cho ho t đ ng c a T v n cho khách hàng v nh ng v n đ có liên quan đ n nghi p v cho thuê tài Th c hi n d ch v y thác, qu n lý tài s n b o lãnh liên quan đ n ho t đ ng cho thuê tài HO T NG C A CÔNG TY CTTC 29 Các ho t đ ng khác đ c NHNN cho phép c th c hi n nghi p v cho thuê v n hành theo quy đ nh c a NHNN c bán kho n ph i thu t h p đ ng cho thuê tài cho t ch c cá nhân theo quy đ nh c a NHNN Cơng ty cho th tài có m c v n u l t ng đ ng m c v n pháp đ nh đ i v i công ty tài đ c phép th c hi n m t s nghi p v sau theo h ng d n c a Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam: a) b) Cho vay ng n h n b sung v n l u đ ng đ i v i bên thuê Th c hi n ho t đ ng bao toán đ i v i bên thuê L a ch n thi t b (Bên thuê – Nhà cung c p) N p gi y đ ngh cho thuê tài (Bên thuê – Bên cho thuê) Thi t b nh p t n c Ký h p đ ng cho thê tài (Bên thuê – Bên cho thuê) Thi t b có s n n c M tín d ng th (L/C) (Bên cho thuê) n đ t hàng (Bên cho thuê – Nhà cung c p) Hoàn t t th t c h i quan (Bên cho thuê) Giao tài s n (Nhà cung c p – Bên thuê) L p đ t ch y th (Nhà cung c p – Bên thuê) B t đ u th c hi n h p đ ng CTTC (Bên thuê – Bên cho thuê) Ch X lý tài s n sau k t thúc h p đ ng CTTC ng 9: Công ty b o hi m TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH 10 KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 CÁC LO I HÌNH CHO THUÊ TÀI CHệNH 31 a Cho thuê tài bên b Cho thuê tài bên c Tái cho thuê (Lease-back) d Cho thuê h p tác (Leveraged lease) e Cho thuê giáp l ng (Under lease) CÁC LO I HÌNH CHO THUÊ TÀI CHệNH 32 a Cho thuê tài bên 2a BÊN CHO THUÊ BÊN I THUÊ 2b 2a 2b Bên cho thuê bên thuê ký h p đ ng cho thuê Bên cho thuê l p th t c chuy n quy n s d ng cho bên thuê Bên cho thuê giao tài s n cho bên thuê nh k , bên thuê toán ti n thuê cho bên cho thuê CÁC LO I HÌNH CHO THUÊ TÀI CHệNH 33 b Cho thuê tài bên BÊN CHO THUÊ (LESSOR) 2c 2a 1b BÊN CUNG C P (SUPPLIER) 1a 2b 2d BÊN I THUÊ (LESSEE) 1a Bên cho thuê bên thuê ký h p đ ng thuê tài s n 1b Bên cho thuê bên cung c p ký h p đ ng mua tài s n 2a Bên cung c p l p th t c chuy n giao quy n s h u cho bên cho thuê 2b Bên cung c p chuy n giao tài s n cho bên thuê 2c Bên cho thuê toán ti n mua tài s n 2d Bên cho thuê l p th t c chuy n giao quy n s d ng cho bên thuê Theo đ nh k bên thuê toán ti n thuê cho bên cho thuê TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH 11 KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 CÁC LO I HÌNH CHO THUÊ TÀI CHệNH 34 c Tái cho thuê (Lease-back) 2a 2b BÊN CHO THUÊ (NH ho c cty tài chính) 1a BÊN I THUÊ (Doanh nghi p) 1b 2c 1a Bên cho thuê ký h p đ ng mua tài s n cho doanh nghi p 1b Bên cho thuê bên thuê ký h p đ ng cho thuê 2a Doanh nghi p chuy n giao quy n s h u cho Bên cho thuê 2b Bên cho thuê chuy n giao quy n s d ng cho doanh nghi p 2c Bên cho thuê tr ti n mua tài s n cho doanh nghi p Theo đ nh k , doanh nghi p toán ti n thuê cho ngân hàng CÁC LO I HÌNH CHO THUÊ TÀI CHệNH 35 d Cho thuê h p tác (Leveraged lease) 3b BÊN CHO VAY (LENDER) BÊN CHO THUÊ (LESSOR) 1c 2a 2b 1a 2c 3a 1b BÊN CUNG C P (SUPPLIER) 2d BÊN I THUÊ (LESSEE) 1d CÁC LO I HÌNH CHO THUÊ TÀI CHệNH 36 d Cho thuê h p tác (Leveraged lease) 1a Bên cho thuê bên thuê ký h p đ ng cho thuê 1b Bên cho thuê bên cung c p ký h p đ ng mua tài s n 1c Bên cho thuê bên cho vay ký h p đ ng tín d ng 1d Bên cung c p bên thuê ký h p đ ng v b o hành b o d ng tài s n 2a Bên cung c p l p th t c chuy n giao quy n s h u cho bên thuê 2b Bên cho thuê toán ti n mua tài s n b ng m t ph n v n c a m t ph n v n vay 2c Bên cho thuê l p th t c chuy n giao quy n s d ng cho bên thuê 2d Bên cung c p chuy n giao quy n tài s n cho bên thuê 3a Bên thuê toán ti n thuê theo đ nh k 3b Bên cho thuê tóan ti n thuê cho bên cho vay TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH 12 KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 CÁC LO I HÌNH CHO TH TÀI CHệNH 37 e Cho thuê giáp l ng (Under lease) BÊN CHO THUÊ 3b 1a 3a BÊN I THUÊ TH 1b BÊN I THUÊ TH 1a Bên cho thuê bên thuê th nh t ký h p đ ng cho thuê 1b Bên thuê th nh t bên thuê th hai ký h p đ ng cho thuê Bên cho thuê, ho c bên cung c p chuy n giao tài s n cho bên thuê th hai 3a Bên thuê th hai tr ti n thuê cho bên thuê th nh t 3b Bên thuê th nh t tr ti n thuê cho bên cho thuê CÁC NGUYÊN T C K TOÁN V I TÀI S N CHO THUÊ TÀI CHệNH 38 a Bên thuê b Bên cho thuê CÁC NGUYÊN T C K TOÁN V I TÀI S N CHO THUÊ TÀI CHệNH 39 a Bên thuê * Tr ng h p thuê tài - Bên thuê ghi nh n tài s n thuê tài tài s n n ph i tr B ng cân đ i k toán ; - Khi trình bày kho n n ph i tr v thuê tài báo cáo tài chính, ph i phân bi t n ng n h n n dài h n - Chi phí tr c ti p phát sinh ban đ u liên quan đ n ho t đ ng thuê tài chính, nh chi phí đàm phán ký h p đ ng đ c ghi nh n vào nguyên giá tài s n thuê TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH 13 KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 CÁC NGUN T C K TỐN V I TÀI S N CHO THUÊ TÀI CHệNH 40 a Bên thuê * Tr ng h p thuê tài - Kho n tốn ti n th tài s n thuê tài ph i đ c chia thành chi phí tài kho n ph i tr n g c - Chính sách kh u hao tài s n thuê ph i nh t quán v i sách kh u hao tài s n lo i thu c s h u c a doanh nghi p thuê - Khi trình bày tài s n thuê báo cáo tài ph i tuân th quy đ nh c a Chu n m c k tốn "TSC h u hình" CÁC NGUYÊN T C K TOÁN V I TÀI S N CHO THUÊ TÀI CHệNH 41 a Bên thuê * Tr ng h p thuê ho t đ ng Các kho n toán ti n thuê ho t đ ng (Khơng bao g m chi phí d ch v , b o hi m b o d ng) ph i đ c ghi nh n chi phí s n xu t, kinh doanh theo ph ng pháp đ ng th ng cho su t th i h n thuê tài s n CÁC NGUYÊN T C K TOÁN V I TÀI S N CHO THUÊ TÀI CHệNH 42 b Bên cho thuê * Tr ng h p thuê tài Ghi nh n giá tr tài s n CTTC kho n ph i thu BC KT b ng giá tr đ u t thu n h p đ ng CTTC Các kho n ph i thu v CTTC ph i đ c ghi nh n kho n ph i thu v n g c doanh thu tài t kho n đ u t d ch v c a bên cho thuê Các chi phí tr c ti p ban đ u đ t o doanh thu tài nh ti n hoa h ng chi phí pháp lý phát sinh đàm phán ký k t h p đ ng th ng bên cho thuê chi tr đ c ghi nh n vào chi phí k phát sinh ho c đ c phân b d n vào chi phí theo th i h n cho thuê tài s n phù h p v i vi c ghi nh n doanh thu TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH 14 KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02/2019 CÁC NGUN T C K TOÁN V I TÀI S N CHO THUÊ TÀI CHệNH 43 b Bên cho thuê * Tr ng h p thuê ho t đ ng - Chi phí cho thuê ho t đ ng, bao g m c kh u hao tài s n cho thuê, đ c ghi nh n chi phí k phát sinh - Chi phí tr c ti p ban đ u đ t o doanh thu t nghi p v cho thuê ho t đ ng đ c ghi nh n vào chi phí k phát sinh ho c phân b d n vào chi phí su t th i h n cho thuê phù h p v i vi c ghi nh n doanh thu cho thuê ho t đ ng L I ệCH C A CHO THUÊ TÀI CHệNH 44 Góp ph n thu hút v n đ u t cho n n kinh t Góp ph n thúc đ y đ i m i công ngh , thi t b , c i ti n KHKT Là hình th c tài tr b sung cho ph ng th c tín d ng trung dài h n, góp ph n làm đa d ng s n ph m tài chính, nâng cao n ng l c c nh tranh c a t ch c tài Là hình th c tài tr có m c r i ro th p, thích ng v i doanh nghi p nh có m c tín nhi m th p g p khó kh n vi c vay v n trung dài h n c a ngân hàng Giúp cho bên thuê không b đ ng v n đ u t vào TSC Là ph ng th c tài tr thu n l i cho nh ng kho n đ u t , đáp ng k p th i c h i kinh doanh Ph ng th c toán ti n thuê linh ho t, thích h p v i u ki n s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH 15 ... CHÍNH Th tr MƠN ng ti n t Th tr TT tín d ng ng n h n TT ngo i h i 13/02 /2019 đâu TTTC ng tài TTTC ng n h n TT ti n t UT TTTC dài h n (TT v n ) TT tín d ng trung dài h n TT giao d ch GTCG ng n... ng phi u s th p h n Là TTTC& CTC - TH TR NG TI N T TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MÔN UT 13/02 /2019 TTTC& CTC - TH TR NG TI N T TTTC& CTC - TH TR NG TI... n (short-term Eurobond) TTTC& CTC - TH TR NG TI N T TH TR NG TÀI CHÍNH VÀ CÁC NH CH TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH - B TÀI CHÍNH MƠN UT 13/02 /2019 TTTC& CTC - TH TR NG TI N T TTTC& CTC - TH TR NG TI