BÀI TẬP MÔN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH DH NGÂN HÀNG TPHCM

Một công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi mệnh giá là 1 000 000 VND và đang được mua bán trên thị trườngvới giá 1 100 000 VND. Trái phiếu đó được chuyển đổi sang cổ phiếu thường với giá 12 500 VND mỗi cổ phiếu.Vậy trái phiếu chuyển đổi đó được đổi thành bao nhiêu cổ phiếu thường.

I.! BÀI TẬP VỀ ĐẤU THẦU – ĐẤU GIÁ    1.! Nghiệp vụ thị trường Mở    Bài 1: Ngân hàng Nhà nước tổ chức phiên đầu thầu Bán giấy tờ có giá trên nghiệp vụ thị trường mở:  ! Khối lượng giấy tờ có giá cần bán: 1.500 tỷ đồng;  ! Loại giấy tờ có giá cần bán: Tín phiếu kho bạc:  +! Kỳ hạn: 270 ngày;  +! Thời gian cịn lại: 90 ngày;  +! Mệnh giá: 100.000 đồng  ! Phương thức đấu thầu: Đấu thầu lãi suất  ! Phương thức xét thầu: Đa giá  ! Tình hình đặt thầu như sau:  Thành viên dự thầu  Khối lượng dự thầu (Tỷ đồng)  Lãi suất dự thầu  A  B  C  B  D  A  450  7.00%  250  7.00%  350  7.25%  250  7,5%  250  7.75%  150  7.75%  C  B  D  A  350  7.25%  1,050  250  7,5%  1,300    Yêu cầu:      Thành viên dự thầu  Khối lượng dự thầu (Tỷ đồng)  Lãi suất dự thầu  Cộng dồn:  A  B  450  250  7.00%  7.00%  700  150  250  7.75%  7.75%  1,700    Mệnh giá  n: Thời hạn cịn lại    Giá bán 01 tín phiếu =   1+ (LSTT*n)/365  LSTT: Lãi suất trúng thầu  1.! Xác định kết quả của phiên đầu thầu và Số tiền mà các đơn vị tham gia dự thầu phải thành tốn  cho Ngân hàng Nhà nước.    Kết quả đầu thầu  Thành viên  Lãi suất  Khối lượng  Số tín phiếu  Giá mua 1  Số tiền thanh tốn  dự thầu  trúng thầu  trúng thầu  trúng thầu  Tín phiếu  (đồng)  7.00%  450  4,500,000  98,303  A  515,958,320,179  7.75%  75  750,000  98,125  7.00%  250  2,500,000  98,303  B  491,218,806,096  7.50%  250  2,500,000  98,184  C  7.25%  350  3,500,000  98,244  343,853,038,154  D  7.75%  125  1,250,000  98,125  122,656,092,479    2.! Số tiền mà các đơn vị nhận được nếu nắm giữ lượng giấy tờ có giá này đến ngày đáo hạn (Bằng  Khối lượng trúng thầu)  Thành viên:  A  B  C  D  Số tiền nhận được khi đáo hạn (Tỷ đồng)  525  500  350  125    Bài 2: Ngân hàng Nhà nước tổ chức phiên đầu thầu Mua giấy tờ có giá trên nghiệp vụ thị trường mở:  ! Khối lượng giấy tờ có giá cần bán: 1.500 tỷ đồng;  ! Loại giấy tờ có giá cần bán: Tín phiếu kho bạc:  +! Kỳ hạn: 270 ngày;  +! Thời gian còn lại: 91 ngày;  +! Mệnh giá: 100.000 đồng  ! Phương thức đấu thầu: Đấu thầu lãi suất  ! Phương thức xét thầu: Đa giá  ! Tình hình đặt thầu như sau:  Thành viên dự thầu  Khối lượng dự thầu (Tỷ đồng)  Lãi suất dự thầu  A  D  B  C  B  A  150  250  7.75%  250  7.25%  350  7.25%  350  7.00%  450  7.00%  7.75%    Yêu cầu:  1.! Xác định kết quả của phiên đầu thầu,  Giá bán 01 tín phiếu =     Thành viên  dự thầu  Lãi suất  trúng thầu  7.75%  7.00%  7.25%  7.00%  7.25%  7.75%  Mệnh giá  1+ (LSTT*n)/365  n: Thời hạn còn lại    LSTT: Lãi suất trúng thầu  Khối lượng  trúng thầu  150  281.25  250  218.75  350  250  Số tín phiếu  Giá bán 1  Số tiền nhận  trúng thầu  Tín phiếu  được (đồng)  1,500,000  98,104  A  423,582,453,040  2,812,500  98,285  2,500,000  98,225  B  460,559,239,526  2,187,500  98,285  C  3,500,000  98,225  343,785,951,197  D  2,500,000  98,104  245,261,085,465    2.! Số tiền mà Ngân hàng Nhà nước phải thành tốn cho các đơn vị tham gia dự thầu: Tổng số tiền mà  các thành viên dự thầu nhận được: 1,473,188,729,229 đồng  3.! Số tiền mà Ngân hàng Nhà nước nhận được nếu nắm giữ lượng giấy tờ có giá này đến ngày đáo  hạn (Bằng tổng khối lượng): 1.500 tỷ đồng      2.! Đầu thầu phát hành Tín phiếu Kho bạc  Bài 3: Thơng tin về phiên đầu thầu phát hành Tín phiếu Kho bạc qua Sở giao dịch Ngân hàng nhà nước  ! Tổng khối lượng phát hành (Gọi thầu): 1.000 tỷ đồng (theo mệnh giá)  ! Mệnh giá tín phiếu: 100.000 đồng;  ! Kỳ hạn: 91 ngày  ! Hình thức đầu thầu: Kết hợp Cạnh tranh lãi suất và Khơng cạnh tranh lãi suất;  ! Khung lãi suất chỉ đạo của Bộ tài chính (Lãi suất trần): 12.75%/năm  ! Tình hình đặt thầu như sau:    Cạnh tranh lãi suất  Khơng cạnh tranh lãi suất    Tổ chức  Lãi suất (%)  Khối lượng Khối lượng (Tỷ đồng)  Tổ chức  Khối lượng (Tỷ đồng)    A  11.50  150  A  100    B  11.75  250  B  100    A  12.00  100  C  100    C  12.25  50  D  150    D  12.50  50  E  150    B  12.50  200    12.75  E  150      u cầu:  1)! Xác định Lãi suất phát hành (trúng thầu), khối lượng trúng thầu, giá bán 01 tín phiếu và số tiền thanh  tốn của các Tổ chức dự thầu trong trường hợp XÉT THẦU ĐƠN GIÁ;  Khơng cạnh tranh lãi suất  Cạnh tranh lãi suất  Tổ chức  Lãi suất (%)  Khối  lượng  Cộng  dồn  A  B  A  C  D  B  11.50%  11.75%  12.00%  12.25%  12.50%  12.50%  150  250  100  50  50  200  150  400  500  550  600  800  E  12.75%  150     Khối lượng  trúng thầu  Tổ chức  Khối lượng  A  B  C  D  E  100  100  100  150  150  600  150  250  100  50  30  120     Không trúng  Tỷ lệ:  300/600 =   Khối lượng  trúng thầu  50  50  50  75  75     0.5    Lãi suất trúng thầu (Đấu thầu đơn giá):   Giá bán 01 tín phiếu:  12.50%    Giá bán 01 tín phiếu =   Tổ chức  Khối lượng trúng thầu  A  B  C  D  E  Tổng:  300  420  100  105  75  1,000    Mệnh giá  1+ (LSTT/365)*n    96,978  Số tín phiếu trúng thầu  Đồng  Số tiền thanh tốn  3,000,000  290,933,244,769  4,200,000  407,306,542,677  1,000,000  96,977,748,256  1,050,000  101,826,635,669  750,000  72,733,311,192  10,000,000  969,777,482,564    2)! Xác định Lãi suất trúng thầu, khối lượng trúng thầu và số tiền phải thanh tốn của Tổ chức A trong  trường hợp XÉT THẦU ĐA GIÁ.  Lãi suất trúng thầu KHƠNG CẠNH  TRANH LÃI SUẤT =   Tổ chức  Lãi suất  trúng  11.50%  12.00%  11.93%  Tổng:  (11.50% * 150) + (11.75% * 250) + (12.00% * 100) + (12.50% * 30) + (12.50% * 120)  11.93% 700  Khối lượng trúng  150  100  50  300  Số tín phiếu  trúng  Giá bán  01 tín  phiếu  97,213  97,095  97,112     Số tiền thanh  toán  1,500,000  145,819,184,212  A  1,000,000  97,095,126,623  500,000  48,555,959,080  3,000,000  291,470,269,914    3)! Với kết quả trúng thầu của Đơn vị A trong câu 2, tính số tiền mà Đơn vị A nhận được trong trường  hợp:   ! Sau khi nắm giữ số Tín phiếu trúng thầu 31 ngày, Đơn vị A bán lại cho Tổ chức H với lãi suất  đầu tư (iinvestment) là 7%;  Iđt  *n) =  296,587,215,601  Đồng  365  F: Khối lượng trúng thầu = 300 tỷ  N: Thời gian cịn lại: 91 ngày – 31 ngày = 60 ngày  ! Sau khi nắm giữ số Tín phiếu trúng thầu 31 ngày, Đơn vị A bán lại cho Tổ chức K với lãi suất  chiết khấu (idiscount) là 5%;  Ick  P = F*   (1 ‐   *n) =  297,500,000,000  360  P = F/  (1 +      3.! Đầu thầu phát hành Trái phiếu  Bài 4: Thơng tin về đợt đầu thầu phát hành trái phiếu như sau;  ! Loại trái phiếu: Trái phiếu Chính phủ  ! Mệnh giá: 1.000.000 đồng  ! Kỳ hạn: 4 năm  ! Trả lãi định kỳ hàng năm, lãi suất danh nghĩa 12%/năm  ! Khối lượng phát hành: 1.000 tỷ đồng  ! Hình thức đấu thầu trái phiếu: Kết hợp Cạnh tranh lãi suất và khơng cạnh tranh lãi suất.   ! Phương thức xác định kết quả đấu thầu: Đấu thầu đa giá  ! Lãi suất trần: 12.75%  Tình hình đặt thầu như sau:  Cạnh tranh lãi suất    Khơng cạnh tranh lãi suất  Tổ chức  Lãi suất (%)  Khối lượng    Tổ chức  Khối lượng  A  11.50%  150    A  100  B  11.75%  250    B  100  A  12.00%  100    C  100  C  12.25%  50    D  150  D  12.50%  50    E  150  B  12.50%  200      Yêu cầu:   1.! Xác định khối lượng trúng thầu, lãi suất trúng thầu và số tiền thanh toán của các Tổ chức  dự thầu  (1+r)t ‐ 1  F  Giá bán 01 trái phiếu (P) =   CF * (  ) +  (1+r)t * r  (1+r)t     r = Ls/k  Ls: Lãi suất trúng thầu  t: Số kỳ trả lãi  k: Số lần trả lãi trong 1 năm  F: Mệnh giá  C: Lãi suất danh nghĩa      Tổ chức  Lãi suất  trúng  Khối lượng  trúng  Số trái phiếu  trúng  A  11.50%  150  150,000  Số tiền thanh toán  Giá 01 trái phiếu  (Đồng)  1,015,348  302,410,850,503  Khối  lượng  trúng (Tỷ)  300  12.00%  11.93%  11.75%  12.50%  11.93%  12.25%  11.93%  12.50%  11.93%  11.93%  B  C  D  E  100  50  250  120  50  50  50  30  75  75  100,000  50,000  250,000  120,000  50,000  50,000  50,000  30,000  75,000  75,000  1,000,000  1,002,173  1,007,634  984,972  1,002,173  992,446  1,002,173  984,972  1,002,173  1,002,173  420,213,638,686  420  99,730,961,923  100  104,712,114,323  105  75,162,960,231  75    2.! Sau khi nắm giữ lượng trái phiếu trúng thầu 2 năm, Tổ chức A bán lại cho ngân hàng H, tính  số tiền mà A nhận được nếu giá niêm yết của trái phiếu này trên thị trường vào thời điểm  bán là 1.050.000 đồng/trái phiếu   Số tiền mà A nhận được = Số trái phiếu trúng * Giá niêm yết   300.000 * 1.050.000 = 315,000,000,000 đồng    Bài 5: Thơng tin về đợt đầu thầu phát hành trái phiếu như sau;  ! Loại trái phiếu: Trái phiếu Doanh nghiệp A  ! Mệnh giá: 1.000.000 đồng  ! Kỳ hạn: 4 năm, trả lãi cuối kỳ, mức lãi suất danh nghĩa dựa trên kết qua đấu thầu   ! Bán bằng mệnh giá  ! Khối lượng phát hành: 1.000 tỷ đồng  ! Hình thức đấu thầu trái phiếu: Kết hợp Cạnh tranh lãi suất và khơng cạnh tranh lãi suất.   ! Phương thức xác định kết quả đấu thầu: Đấu thầu đơn giá  ! Lãi suất trần: 12.75%  Tình hình đặt thầu như sau:  Khơng cạnh tranh lãi  Cạnh tranh lãi suất    suất  Tổ chức  Lãi suất (%)  Khối lượng    Tổ chức  Khối lượng  A  11.50%  150    A  100  B  11.75%  250    B  100  A  12.00%  100    C  100  C  12.25%  50    D  150  D  12.50%  50    E  150  B  12.50%  200      Yêu cầu:   1.! Xác định khối lượng trúng thầu, lãi suất trúng thầu và số tiền thanh toán của các Tổ chức dự thầu  Lãi suất  Khối lượng  Giá 01 trái  Số tiền thanh  Tổ chức  Số trái phiếu trúng  trúng  trúng (Tỷ)  phiếu  toán  A  300  300,000  1,000,000  300,000,000,000  B  420  420,000  1,000,000  420,000,000,000  C  12.50%  100  100,000  1,000,000  100,000,000,000  D  105  105,000  1,000,000  105,000,000,000  E  75  75,000  1,000,000  75,000,000,000      2.! Số tiền nhận được khi đáo hạn của 01 trái phiếu trong 2 trường hợp:   ! Trả lãi đơn:   Số tiền nhận được khi đáo hạn =    F * (1+i*n)   = 1,500,000  ! Trả lãi kép:   Số tiền nhận được khi đáo hạn =    F * (1+i)n  = 1,601,807    i: Lãi suất danh nghĩa (Lãi suất trúng thầu: 12.50%)  n: Kỳ hạn của trái phiếu  F: Mệnh giá của trái phiếu    3.! Sau khi nắm giữ số trái phiếu trúng thầu được 2 năm, Tổ chức A bán lại cho Ngân hàng H với lãi suất  chiết khấu là 7%/năm, tính số tiền mà A nhận được (Tính cho trường hợp trái phiếu tính lãi kép):   ! Giá 01 trái phiếu: 1,399,080 đồng  ! Số tiền nhận được: 419,723,986,538 đồng     F * (1+i)n    Số tiền nhận được khi bán 01 TP =   1,399,080  n (1 + r)       i: Lãi suất danh nghĩa (Lãi suất trúng thầu: 12.50%)  n: Kỳ hạn của trái phiếu  F: Mệnh giá của trái phiếu  r: Lãi suất chiết khấu khi mua lại trái phiếu    4.! Đấu giá phát hành Cổ phiếu    Thơng tin về phiên đấu giá phát hành cổ phiếu của cơng ty XYZ như sau:  ! Tổng khối lượng cổ phiếu phát hành: 10.000.000, trong đó: Bán cho nhà đầu tư chiến lược 20%  với mức giá bằng 80% giá đấu thành cơng trung bình; Bán cho cổ đơng hiện hữu 10% với mức  giá bằng mệnh giá.  ! Giá khởi điểm: 20.000 đồng/cổ phiếu;  ! Tiền đặt cọc: 10% gia trị tính theo giá khởi điểm  ! Nhà đầu tư được đặt 01 mức giá  TÌNH HÌNH THAM GIA ĐẦU GIÁ NHƯ SAU  Nhà đầu tư  Giá (đồng)  Số lượng đăng ký (CP)  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  25,000  24,500  24,000  24,000  23,500  23,500  23,000  22,500  22,500  22,000    850,000  750,000  850,000  950,000  650,000  550,000  550,000  650,000  650,000  750,000  Yêu cầu:  1)! Xác định kết quả trúng thầu, số tiền đặt cọc, số tiền thanh tốn cịn lại của các đơn vị  tham gia đấu giá phát hành;  Nhà  đầu tư  Giá  (đồng)  Số lượng đăng  ký (CP)  Số lượng  trúng  Tổng số tiền  mua (đồng)  Tiền đặt cọc  (đồng)  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  25,000  24,500  24,000  24,000  23,500  23,500  23,000  22,500  22,500  22,000  850,000  750,000  850,000  950,000  650,000  550,000  550,000  650,000  650,000  750,000  850,000  750,000  850,000  950,000  650,000  550,000  550,000  650,000  650,000  550,000  21,250,000,000  18,375,000,000  20,400,000,000  22,800,000,000  15,275,000,000  12,925,000,000  12,650,000,000  14,625,000,000  14,625,000,000  12,100,000,000  1,700,000,000  1,500,000,000  1,700,000,000  1,900,000,000  1,300,000,000  1,100,000,000  1,100,000,000  1,300,000,000  1,300,000,000  1,500,000,000  Số tiền thanh  tốn cịn lại  (đồng)  19,550,000,000  16,875,000,000  18,700,000,000  20,900,000,000  13,975,000,000  11,825,000,000  11,550,000,000  13,325,000,000  13,325,000,000  10,600,000,000    2)! Xác định giá mua của nhà đầu tư chiến lược: 18.186 đồng/CP  3)! Xác định đầu thanh cơng cao nhất, thấp nhất, trung bình và tỷ lệ phát hành thành cơng  ! Cao nhất: 25.000 đồng  ! Thấp nhất: 22.000 đồng  ! Trung bình: 23.570  Tính số tiền mà cơng ty XYZ thu được sau đợt phát hành (Giả sử tất cả các nhà đầu tư đều chấp nhận  phương án phát hành này và đóng tiền mua đấy đủ):   = Số tiền bán đấu giá + Số tiền nhà đầu tư chiến lược mua + Số tiền nhân viên mua =212,745,000,000  đồng    II.! BÀI TẬP VỀ HỢP ĐỒNG REPO    1.! Tổ chức tín dụng A đang sở hữu 5.000 Tín phiếu kho bạc mệnh giá 100.000 đồng, kỳ hạn 180 ngày,  thời hạn cịn lại là 61 ngày. Giá chiết khấu trên thị trường của Tín phiếu kho bạc này là 5.0%/năm (360  ngày). Tổ chức tín dụng A ký kết hợp đồng mua lại (Repo) Kỳ hạn 7 ngày với Tổ chức tín dụng B với  các thoả thuận:  ! Tỷ lệ phịng vệ rủi ro h là 3%;  ! Lãi suất Repo là 10% năm.    Xác định Giá mua (Giá giao dịch lần 1), giá Mua lại (Giá giao dịch lần 2) và Tiền lãi mà Tổ chức tín  dụng B thu được từ hợp đồng Repo này.  Đáp án:  Ick  P0  =  F * (1‐  *n)  495,763,889  Đồng  360  ! F: Tổng mệnh giá = 100.000/tín phiếu * 5.000 tín phiếu =  ! Ick: Lãi suất chiết khấu khi mua Trái phiếu này: 5%  ! n: Thời hạn còn lại: 61 ngày  Pđ =  P0 (1 ‐ h) =  480,890,972  ! h:  Tỷ lệ phòng vệ rủi ro: 3%  r repo  Pv  =  Pđ * (1+  *nrepo)  481,721,003  Đồng  365  ! r repo : Lãi suất Repo = 10%  ! nrepo : Kỳ hạn repo: 7 ngày  Tiền lãi = Giá giao dịch lần 2 ‐ Giá giao dịch lần 1 =   830,031  Đồng    2.! Tổ chức tín dụng A đang sở hữu 5.000 Trái phiếu chính phủ mệnh giá 1.000.000 đồng, kỳ hạn 5 năm,  thời hạn cịn lại là 3 năm. Giá niêm yết trên thị trường của Trái phiếu này là 1.050.000 đồng. Tổ chức  tín dụng A ký kết hợp đồng mua lại (Repo) Kỳ hạn 7 ngày với Tổ chức tín dụng B với các thoả thuận:  ! Tỷ lệ phịng vệ rủi ro h là 3%;  ! Lãi suất Repo là 10% năm.    Xác định Giá mua (Giá giao dịch lần 1), giá Mua lại (Giá giao dịch lần 2) và Tiền lãi mà Tổ chức tín  dụng B thu được từ hợp đồng Repo này.  Đáp án:  ! P0: Giá niêm yết = 1.050.000 đồng  ! Giá giao dịch lần 1:  5,092,500,000 đồng (Tính giống bài trên)  ! Giá giao dịch lần 2: 5,101,289,795 đồng (Tính giống bài trên)  ! Tiền lãi: 8,789,795 đồng (Tính giống bài trên)    III.! BÀI TẬP VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI    Cơng ty A ký hợp đồng kỳ hạn (Forward), thời hạn 91 ngày, cụ thể:  ! Bán 1.500.000 EUR mua JPY để thanh tốn tiền nhập khẩu từ Nhật Bản  ! Bán 500.000 GBP mua HKD để thanh tốn tiền nhập khẩu từ Hồng Kơng  Biết:   ! Tỷ giá giao ngay:   Tỷ giá  Mua  Bán  Viết tắt  EUR/USD  1.2336  1.2338  1.2336 / 38  GBP/USD  1.4238  1.4240  1.4238 / 40  USD/JPY  107.3700  107.4500  107.37 / 45  USD/HKD  7.8492  7.8508  7.8492 / 508  ! Lãi suất kỳ hạn 3 tháng:  Lãi suất  Gửi  Cho vay  USD  0.75%  1.00%  GBP  0.05%  0.06%  SGD  0.01%  0.02%  JPY  0.50%  0.75%   (Tính theo năm 365 ngày)  u cầu: Tính số JPY và HKD mà cơng ty A thu được từ hợp đồng kỳ hạn trên  ! Tính tỷ giá giao ngay (Tn): GBP/HKD và EUR/JPY       Mua (M*M)  Bán (B*B)  Tỷ giá  GBP/HKD =   (GBP/USD) *  (USD/HKD) =  11.1756  11.1795  EUR/JPY =   (EUR/USD) *  (USD/JPY) =  132.4559  132.5740  ! Tính tỷ giá kỳ hạn (Tk) GBP/HKD và EUR/JPY  Tỷ giá kỳ hạn Tk (Mua) =    Tn (Mua) +  Điểm kỳ hạn =   Tn + Tn *  I1 ‐ I2  * n  365  Tn + Tn *  I1 ‐ I2  * n  365  ! I1: Lãi suất TIỀN GỬI đồng định giá  ! I2: Lãi suất CHO VAY đồng yết giá  ! n: kỳ hạn: 91 ngày    Tỷ giá kỳ hạn Tk (Bán) =    Tn (Bán) +  Điểm kỳ hạn =   ! I1: Lãi suất CHO VAY đồng định giá  ! I2: Lãi suất TIỀN GỬI đồng yết giá  ! n: kỳ hạn: 91 ngày  GBP/HKD = 11.1744/11.1785  EUR/JPY =  132.6161/132.8185    ! Bán 1.500.000 EUR  = 1.500.000 * 11.1744 = 5.587.183 HKD  ! Bán 500.000 GBP  =  500.000 * 132.6161 = 198.924.134 JPY      IV.! BÀI TẬP VỀ CHỨNG CHỈ TIỀN GỬI  Nhà đầu tư A mua Chứng chỉ tiền gửi tại thời điểm phát hành với:   ! Mệnh giá, F = 1.000.000 đồng,   ! Lãi suất 10%/năm thanh toán khi đáo hạn  ! Thời hạn 180 ngày.  Yêu cầu:   1)! Xác định giá giao dịch trong trường hợp A bán lại cho B sau khi nắm giữ 60 ngày với lãi suất thoả  thuận là 7%/năm:   2)! Sau khi mua từ A, B nắm giữ 20 ngày và bán lại cho C với giá:  1.030.500 đồng, tính lãi suất mà B  và C thoả thuận trong giao dịch: 6.66%  3)! Tính số tiền mà C nhận được khi đáo hạn: 1.049.315 đồng  4)! Lãi suất đầu tư mà A, B, C khi đầu tư vào CD này.  ! A: 15.64%  ! B: 8.52%  ! C: 6.66%        V.! BÀI TẬP VỀ QUỸ ĐẦU TƯ  Quỹ đầu tư các khoản mục như sau:  ! Tiền mặt và các tài sản tài chính tương đương tiền mặt: 5.000.000.000 đồng  ! Tổng nợ: 4.500.000.000 đồng  ! Phí quản lý phải trả: 1.000.000.000 đồng  ! Số lượng chứng chỉ quỹ đã phát hành: 5.000.000   ! Số lượng chứng chỉ quỹ đang lưu hành: 42.000.000   ! Trong kì các cổ phiếu đầu tư khơng được chia cổ tức.  Danh mục tài sản tài chính nắm giữ trong năm  Loại Tài sản tài  chính  AAA  BBB  CCC  DDD  EEE  Giá mua  Giá thị trường  Số lượng    (01/01)  15,500  36,400  120,500  48,000  1,050,000  (31/12)  21,300  43,200  118,500  52,000  1,120,000     150,000  15,000  120,000  200,000  60,000    Yêu cầu:  1.! Xác định giá trị danh mục đầu tư của Quỹ  tại thời điểm 31/12  Danh mục tài sản tài chính nắm giữ trong năm  Loại Tài  sản tài  chính  Giá mua  Giá thị  trường  Số lượng    (01/01)  (31/12)     AAA  15,500  21,300  150,000  2,325,000,000  3,195,000,000  870,000,000  37.42%  BBB  36,400  43,200  15,000  546,000,000  648,000,000  102,000,000  18.68%  CCC  120,500  118,500  120,000  14,460,000,000  14,220,000,000  ‐240,000,000  ‐1.66%  DDD  48,000  52,000  200,000  9,600,000,000  10,400,000,000  800,000,000  8.33%  EEE  1,050,000  1,120,000  60,000  63,000,000,000  67,200,000,000  4,200,000,000  6.67%  89,931,000,000  95,663,000,000  5,732,000,000  6.37%  Tổng:  Giá trị danh mục  01/01  31/12  Tỷ suất  sinh lời  Lời ‐ Lỗ        2.! Tính tỷ suất lợi nhuận của từng cổ phiếu trong danh mục và của danh mục   3.! Xác định Giá trị tài sản rịng (NAV) và Giá trị tài sản rịng trên 1 chứng chỉ quỹ tại thời điểm  31/12  ! NAV = 95,163,000,000 đồng  ! NAV/Chứng chỉ = 2,265.8 đồng/Chứng chỉ      ... 11,550,000,000  13,325,000,000  13,325,000,000  10,600,000,000    2)! Xác? ?định? ?giá mua của nhà đầu tư chiến lược: 18.186 đồng/CP  3)! Xác? ?định? ?đầu thanh cơng cao nhất, thấp nhất, trung bình và tỷ lệ phát hành thành cơng ... I1: Lãi suất TIỀN GỬI đồng? ?định? ?giá  ! I2: Lãi suất CHO VAY đồng yết giá  ! n: kỳ hạn: 91 ngày    Tỷ giá kỳ hạn Tk (Bán) =    Tn (Bán) +  Điểm kỳ hạn =   ! I1: Lãi suất CHO VAY đồng? ?định? ?giá  ! I2: Lãi suất TIỀN GỬI đồng yết giá ... 96,977,748,256  1,050,000  101,826,635,669  750,000  72,733,311,192  10,000,000  969,777,482,564    2)! Xác? ?định? ?Lãi suất trúng thầu, khối lượng trúng thầu và số tiền phải thanh toán của Tổ chức A trong