tiểu luận kinh tế lượng những nhân tố ảnh hưởng đến cán cân thanh toán quốc tế (BOP) của các quốc gia châu âu và các nước trung tâm châu á năm 2017

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNGKhoa kinh tế quốc tế TIỂU LUẬN KINH TẾ LƯỢNG Đề tài: Những nhân tố ảnh hưởng đến cán cân thanh toán quốc tế BOP của các quốc gia Châu Âu và các nước trung tâ

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG

Khoa kinh tế quốc tế

TIỂU LUẬN KINH TẾ LƯỢNG

Đề tài: Những nhân tố ảnh hưởng đến cán cân thanh toán quốc tế (BOP)

của các quốc gia Châu Âu và các nước trung tâm Châu Á năm 2017

Thành viên nhóm:

Hà Nội, ngày 24 tháng 03 năm 2019

MỤC LỤC

I LỜI MỞ ĐẦU 1

II CƠ SỞ LÝ LUẬN 2

1 Các lý thuyết kinh tế liên quan 2

1.1 Cán cân thanh toán (Balance of Payment - BOP) 2

1.2 Phân loại BOP 2

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến BOP 3

2 Tổng quan tình hình nghiên cứu 3

3 Giả thuyết nghiên cứu 4

III MÔ HÌNH HỒI QUY 4

1 Ma trận tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình 5

2 Phân tích hồi quy 6

3 Kiểm định các biến có ý nghĩa thống kê với mô hình 7

4 Đo độ phù hợp của mô hình hồi quy 9

5 Kỳ vọng về ảnh hưởng của biến độc lập 10

IV KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG CỦA MÔ HÌNH HỒI QUY THEO BIẾN BOP… 12

V KẾT LUẬN 13

VI TÀI LIỆU THAM KHẢO 14

VII PHỤ LỤC 15

I LỜI MỞ ĐẦU

Trong xu hướng toàn cầu hóa hội nhập quốc tế, các giao dịch kinh tế diễn ra giữa các quốc gia rất phong phú và đa dạng, đặc biệt là tại các quốc gia Châu Âu và một số nước trung tâm châu Á Để ghi chép, đo lường, phản ánh các giao dịch kinh

tế này, các nước đã sử dụng một báo cáo thống kê có tên là CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ- Balance of Payment (BOP) Nhận thức được tầm quan trọng của việc xem xét các nhân tố ảnh hưởng như thế nào đến cán cân thanh toán, chúng tôi đã lựa chọn và tiến hành nghiên cứu đề tài :

“ NHỮNG NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC

TẾ CỦA CÁC QUỐC GIA CHÂU ÂU VÀ CÁC NƯỚC TRUNG TÂM CHÂU Á NĂM 2017”

Trước tiên, Cán cân thanh toán (BOP) là một trong những khía cạnh cho thấy sức khỏe của nền kinh tế, phản ánh địa vị kinh tế của một quốc gia trên trường quốc

tế Việc nghiên cứu và dự báo cán cân thanh toán cũng như nghiên cứu các nhân tố tác động đến BOP sẽ giúp các nhà hoạch định chính sách đưa ra những chính sách kịp thời và hợp lý để ổn định nền kinh tế Đặc biệt, đối với các nền kinh tế phát triển mạnh mẽ như các quốc gia châu Âu và một số nước châu Á, việc quan tâm đến BOP và các tác động đến BOP là hết sức quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến

sự hưng thịnh của nền kinh tế trong nước và thế giới

Tuy nhiên, việc đưa ra câu trả lời chính xác cho vấn đề nghiên cứu trên là không hề dễ dàng Ta buộc phải có những quan sát cụ thể về tất cả các khía cạnh, phân tích thực trạng một cách toàn diện, từ đó thu thập số liệu chi tiết liên quan Chính vì vậy, câu trả lời cho vấn đề nghiên cứu này không hiển nhiên

Nhóm đã tiến hành thu thập thông tin liên quan đến BOP của 46 nước châu

trong quá trình thực hiện đề tài, nhóm tiến hành sàng lọc số liệu, sử dụng kiến thức Kinh tế lượng 1 trong đó có phương pháp OLS để ước lượng các yếu tố, tiến hành chạy hồi quy, kiểm định đa cộng tuyến giữa các biến và phương sai thay đổi trên mẫu mà nhóm đã thu thập được, cùng sự hỗ trợ của các phần mềm như Excel, R để hoàn thành đề tài

Thực tế, có rất nhiều những nhân tố ảnh hưởng đến cán cân thanh toán quốc tế BOP của các quốc gia Châu Âu và Á năm 2017 như giá trị hàng hoá nhập khẩu, giá trị hàng hoá xuất khẩu, giá trị vận chuyển, Nhưng với nghiêm cứu này, chúng tôi dựa trên các nhân tố sau: exports of goods and services, Foreign Direct Investment-net inflows, Foreign Direct Investment-Investment-net outflows, Net capital account Sau khi

tiến hành nghiên cứu, kết quả thu được mô hình hồi quy mẫu và có hệ số tương quan tương đối mạnh giữa các biến giải thích và biến được giải thích

II CƠ SỞ LÝ LUẬN

1 Các lý thuyết kinh tế liên quan

1.1 Cán cân thanh toán (Balance of Payment - BOP)

Cán cân thanh toán là một bản báo cáo thống kê tổng hợp có hệ thống, ghi chép tất cả các giao dịch kinh tế giữa một quốc gia với phần còn lại của thế giới trong một thời kì nhất định, thường là một năm

Cán cân thanh toán quốc tế có ý nghĩa:

định kinh tế có định hướng đúng đắn

trị

Các giao dịch trong BOP thường được chia thành 4 mục cơ bản:

1.2 Phân loại BOP

+) Cán cân thanh toán thời kỳ và cán cân thanh toán thời điểm

định (thông thường là một năm) phản ánh các khoản đã thu và đã chi phát sinh trong thời kỳ đó Cán cân thanh toán thời kỳ là cơ sở để hoạch định chính sách kinh tế trong dài hạn

phản ánh các khoản đã thu, đã chi và sẽ thu sẽ chi Cán cân thanh toán thời điểm là cơ sở để đưa ra những dự báo về tình hình biến động tỷ giá trong ngắn hạn

+) Cán cân thanh toán song phương và cán cân thanh toán đa phương

dịch kinh tế phát sinh giữa một nước với một nước khác

 Cán cân thanh toán đa phương là một bảng tổng hợp phản ánh toàn bộ các giao dịch kinh tế phát sinh giữa một nước với phần còn lại của thế giới

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến BOP

+) Cán cân mậu dịch: là yếu tố quan trọng đến vị trí của BOP

+) Lạm phát: Với điều kiện các nhân tố khác không đổi, nếu tỷ lệ lạm phát của một quốc gia cao hơn so với các nước khác có quan hệ mậu dịch, làm giảm sức cạnh tranh của hàng hóa của nước này trên thị trường quốc tế do đó làm cho khối lượng xuất khẩu giảm

+) Ảnh hưởng của thu nhập quốc dân: Nếu mức thu nhập của một quốc gia tăng theo một tỷ lệ cao hơn tỷ lệ tăng của quốc gia khác, tài khoản vãng lai của quốc gia

đó sẽ giảm nếu các yếu tố khác bằng nhau

+) Ảnh hưởng của tỉ giá hoái đoái: Nếu tiền của một nước bắt đầu tăng giá so với tiền của quốc gia khác, tài khoản vãng lai của nước đó sẽ giảm, nếu các yếu tố khác bằng nhau

+) Sự ổn định chính trị, chính sách đối ngoại của một quốc gia: là cơ sở vững chắc

để phát triển kinh tế

+) Khả năng và trình độ quản lý của chính phủ: là yếu tố tạo sự phát triển bền vững

và tăng trưởng liên tục của nền kinh tế

2 Tổng quan tình hình nghiên cứu

Trên thực tế những bài nghiên cứu về Cán cân thanh toán hiện còn khá ít Đầu tiên, xét đến nhóm nghiên cứu trong nước đó là: Công trình dự thi giải thưởng nghiên cứu khoa học sinh viên “Nhà kinh tế trẻ - Năm 2010” với tên đề tài nghiên cứu: “Thực trạng và xu hướng cán cân thanh toán của Việt Nam” và Luận văn:

“Nghiên cứu về cán cân thanh toán của Thailand” cho thấy những thực trạng, nhân

tố tác động đến BOP và từ đó ảnh hưởng đến nền kinh tế của một quốc gia cụ thể là Việt Nam và Thái Lan

Về nhóm nghiên cứu nước ngoài, có bài nghiên cứu: “The Balance of Payment as a Monetary Phenomenon: Econometric Evidence from Pakistan” – International Research Journal of Finance and Economics (2010) Bài nghiên cứu trên nghiên cứu về Cán cân thanh toán như một hiện tượng của tiền tệ trên Tạp chí nghiên cứu quốc tế về tài chính và kinh tế Nghiên cứu này tập trung về vấn đề xem xét cách tiếp cận tiền tệ đối với cán cân thanh toán của Pakistan trong giai đoạn

1980-2008 Thông qua phương trình dòng dự trữ, nó kiểm tra xem liệu cung tiền dư

có đóng vai trò quan trọng hay không

Những nghiên cứu trên chủ yếu nghiên cứu về tình hình thực trạng ảnh hưởng của BOP đến nền kinh tế của một quốc gia mà chưa nêu những nhân tố ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp tới Cán cân thanh toán Dựa trên tìm hiểu và nghiên cứu, nhóm đã thực hiện đề tài của mình để có thể đánh giá được mức ảnh hưởng của từng nhân tố lên BOP và nền kinh tế của các nước Châu Âu và một số nước trung tâm Châu Á

3 Giả thuyết nghiên cứu

Dựa trên những bài nghiên cứu trên, nhóm có thể đưa ra những giả thuyết nghiên cứu để đánh giá sau khi chạy mô hình như sau:

quốc tế BOP sẽ tăng

thanh toán quốc tế BOP sẽ tăng

thanh toán quốc tế BOP sẽ tăng

BOP sẽ tăng

Sau khi xem xét ý nghĩa của các biến, nhóm quyết định chọn ra mô hình kinh tế lượng gồm 1 biến độc lập và 4 biến phụ thuộc:

Biến phụ thuộc: BOP

Biến độc lập:

 X 2: net-in

 X 3: net-out

 X 4: net-cap

 Mô hình hàm hồi quy tổng thể và hàm hồi quy mẫu:

Mô hình hàm hồi quy tổng thể (PRF)

(PRF): = + + + + +

Mô hình hàm hồi quy mẫu (SRF)

4

(SRF) = + + + + + Trong đó, là sai số ngẫu nhiên (nhiễu)

Giải thích biến phụ thuộc và các biến độc lập

Variable Measurements Meaning of varieables

name

net-in tỷ USD Vốn đầu tư trực tiếp từ nước ngoài ròng

net-out tỷ USD Vốn đầu tư trực tiếp ra nước ngoài ròng

net-cap tỷ USD Tổng tài khoản vốn ròng

Sau khi chạy mô hình, dưới đây là kết quả thu được về giá trị lớn nhất (Max), giá trị nhỏ nhất (Min), giá trị trung bình (Mean)

1st Qu. -1.157e+09 1.641e+10 7.912e+08 8.136e+07 -1.733e+07

Median 4.631e+08 6.391e+10 2.827e+09 6.085e+08 1.200e+08

3rd Qu. 4.144e+09 2.318e+11 1.035e+10 6.434e+09 5.075e+08

1 Ma trận tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình

Trước khi tiến hành chạy mô hình hồi quy, ta quan tâm đến mức độ tương quan giữa các biến bằng cách lập ma trận tương quan và thu được kết quả sau:

5

Netin

Netout

Netcap

Nhìn vào bảng ma trận tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình, có thể nhận xét được rằng:

- Giữa biến expt và biến netcap có mối tương quan yếu nhất là “ -0,11”, tức là

chúng có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với nhau

- Giữa biến expt với 2 biến netin và netout có mối tương quan khá mạnh

- Giữa biến netin và biến netout có mối tương quan mạnh nhất là “0.943”

Kết luận:

Nhìn chung, mức độ tương quan giữa các biến độc lập (X) với nhau tương đối mạnh Hệ số hồi quy lớn nhất là 0.943913857 cho thấy sự tương quan mạnh

giữa biến netin và biến netout.

2 Phân tích hồi quy

Bảng kết quả sau khi xử lí dữ liệu với phần mềm R

Depentdent Variable:

Included Observations

Variable

(Intercept)

Expt

Netin

Netout

Netcap

R-squared

Adjusted R-squared

BOP

47

Coefficients Std Error t value Pr(>|t|)

0.55 0.5071

Residual standard error 3.448e+10

 Nhận xét: Mức độ phù hợp của mô hình so với thực tế là R2 = 0.55 có nghĩa rằng

các biến giải thích được 55% sự thay đổi của biến BOP

 SRF:

̂ = (-1.356e+10) + (1.305e-01)expt + (9.817e-01)netin – (9.437e-01)netout + (1.162e+00)netcap

 Giải thích ý nghĩa của các hệ số hồi quy trong mô hình:

của các biến giải thích khác đồng thời bằng 0, thì cán cân thanh toán quốc tế BOP

sẽ đạt giá trị lớn nhất là 1.356e+10 tỷ USD

trị xuất khẩu HH-DV tăng (giảm) 1 tỷ USD thì cán cân thanh toán quốc tế BOP sẽ tăng (giảm) 1.305e-01 tỷ USD

tư trực tiếp từ nước ngoài ròng tăng (giảm) 1 tỷ USD thì cán cân thanh toán BOP sẽ tăng (giảm) 9.817e-01 tỷ USD

tư trực tiếp ra nước ngoài ròng tăng (giảm) 1 tỷ USD thì cán cân thanh toán quốc tế BOP sẽ giảm (tăng) 9.437e-01 tỷ USD

tư trực tiếp từ nước ngoài ròng tăng (giảm) 1 tỷ USD thì cán cân thanh toán BOP sẽ tăng (giảm) 1.162e+00 tỷ USD

3 Kiểm định các biến có ý nghĩa thống kê với mô hình

Chọn mức ý nghĩa là

Mô hình có n = 47 ; k=5



Hệ số chặn

Ta có cặp giả thuyết thống kê: {

Tiêu chuẩn kiểm định:

7

̂

⁄

Vì||| | => Bác bỏ

 Xét ý nghĩa của các biến với mô hình 

Biến expt

Ta có cặp giả thuyết thống kê: {

Tiêu chuẩn kiểm định:

̂

̂

⁄

Vì

| | | | => Bác bỏ

Vậy biến expt ý nghĩa thống kê và ảnh hưởng đến mô hình nên không được bỏ đi biến expt trong mô hình

Ta có cặp giả thuyết thống kê: {

Tiêu chuẩn kiểm định:

̂

̂

⁄

Vì

| | | | => Bác bỏ

Vậy biến netin ý nghĩa thống kê và ảnh hưởng đến mô hình nên không được bỏ đi biến netin trong mô hình

8

 Biến netout

Ta có cặp giả thuyết thống kê: {

Tiêu chuẩn kiểm định:

̂

̂

⁄

Vì||| | => Bác bỏ

Vậy biến netout có ý nghĩa thống kê và ảnh hưởng đến mô hình nên không được bỏ

đi biến netout trong mô hình

Tiêu chuẩn kiểm định:

̂

̂

⁄

Vì

| | | |

=> Chấp nhận

Vậy biến netcap là biến không có ý nghĩa thống kê trong mô hình nên loại bỏ biến netcap khỏi mô hình

4 Đo độ phù hợp của mô hình hồi quy

Ta có cặp giả thuyết thống kê: {

9

Tiêu chuẩn kiểm định:

Vậy, Mô hình hồi quy là mô hình hồi quy phù hợp

5 Kỳ vọng về ảnh hưởng của biến độc lập

Sự phân bố giá trị xuất khẩu hàng hóa dịch vụ của các nước Châu Âu và các nước trung tâm Châu Á tập trung phân bố không đồng đều, giá trị xuất khẩu trong khoảng từ 0 đến 1000 (tỷ USD) chiếm một phần khá lớn Tuy nhiên khi lấy logarit

tự nhiên giá trị xuất khẩu HH-DV thì sự phân bố đồng đều hơn, dao động từ 20 đến 28

Sự phân bố giá trị nhập khẩu ròng của các nước Châu Âu và các nước trung tâm Châu Á tập trung phân bố không đồng đều, chủ yếu từ 0 đến 50 (tỷ USD) Tuy nhiên khi lấy logarit tự nhiên giá trị nhập khẩu ròng thì sự phân bố đồng đều hơn, dao động lớn từ 20 đến 24

Sự phân bố giá trị xuất khẩu ròng của các nước Châu Âu và các nước trung tâm Châu Á tập trung phân bố không đồng đều, chủ yếu từ 0 đến 50 (tỷ USD) Tuy nhiên khi lấy logarit tự nhiên giá trị xuất khẩu ròng thì sự phân bố đồng đều hơn, dao động lớn từ 16 đến 26

Sự phân bố giá trị của tài khoản vốn ròng của các nước Châu Âu và các nước trung tâm Châu Á tập trung phân bố không đồng đều Tuy nhiên khi lấy logarit tự nhiên giá trị xuất khẩu ròng thì sự phân bố đồng đều hơn, dao động lớn từ 10 đến 25

KẾT QUẢ ƢỚC LƢỢNG CỦA MÔ HÌNH HỒI QUY

THEO BIẾN BOP

Depentdent Variable:

Included Observations

Variable

(Intercept)

expt

netin

netout

R-squared

Adjusted R-squared

Residual standard error

F-statistic

BOP

47

Coefficients Std Error t value Pr(>|t|)

0.5387 0.5065

3.45e+10 16.74

 SRF:

̂ -1.308e+10) + (1.249e-01)expt + (8.872e-01)netin – (8.404e-01)netout

Giải thích ý nghĩa của các hệ số hồi quy trong mô hình:

của các biến giải thích khác đồng thời bằng 0, thì cán cân thanh toán quốc tế BOP

sẽ đạt giá trị lớn nhất là 1.308e+10 tỷ USD

trị xuất khẩu HH-DV tăng (giảm) 1 tỷ USD thì cán cân thanh toán quốc tế BOP sẽ tăng (giảm) 1.249e-01 tỷ USD

tư trực tiếp từ nước ngoài ròng tăng (giảm) 1 tỷ USD thì cán cân thanh toán BOP sẽ tăng (giảm) 8.872e-01 tỷ USD

tư trực tiếp ra nước ngoài ròng tăng (giảm) 1 tỷ USD thì cán cân thanh toán quốc tế BOP sẽ giảm (tăng) 8.404e-01 tỷ USD

V KẾT LUẬN

Bài tiểu luận của chúng em được thực hiện trên cơ sở đóng góp của tất cả các thành viên với những kiến thức thu được sau quá trình học môn Kinh tế lượng 1 Việc làm bài tiểu luận này là cơ hội để chúng tôi hiểu sâu hơn về các giả thuyết phân tích và thử nghiệm có liên quan, áp dụng các phương pháp kinh tế lượng để đưa ra kết luận thực tế về mối quan hệ và sự tương tác giữa các yếu tố khác nhau trong xã hội Nhóm chúng em đã hoàn thành mô hình kinh tế lượng của các nhân tố ảnh hưởng đến cán cân thương mại của châu Âu đến các nước trung tâm Asia năm

2017 Mô hình đã định lượng các yếu tố ảnh hưởng đến cán cân thanh toán quốc tế BOP là: Tổng giá trị xuất khẩu HH-DV, vốn đầu tư trực tiếp từ nước ngoài ròng, vốn đầu tư trực tiếp ra nước ngoài ròng,tổng tài khoản vốn ròng và một số nhân tố khác không liệt kê trong mô hình Từ đó chúng ta có những chiến lược và giải pháp hiệu quả hơn nhằm thúc đẩy và phát triển kinh tế

Lời cuối, nhóm chúng em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn của cô Nguyễn Thu Giang Do kiến thức về kinh tế lượng hạn hẹp và kỹ năng làm báo cáo còn hẹn chế nên bài tiểu luận không tránh khỏi có những thiết sót Chúng em mong nhận được những ý kiến đóng góp và đề xuất cải tiến để bài tiểu luận được hoàn thiện hơn

VI TÀI LIỆU THAM KHẢO

https://data.worldbank.org/

https://tailieu.vn/doc/luan-van-nghien-cuu-ve-can-can-thanh-toan-quoc-te-cua-thailand-607396.html

http://luanvan.net.vn/luan-van/de-tai-thuc-trang-va-xu-huong-cua-can-can-thanh-toan-cua-viet-nam-6986/

https://123doc.org/document/1849925-the-balance-of-payments-as-a-monetary-phenomenon.htm