Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại việt nam

Với những vai trò quan trọng của tăng trưởng tín dụng như trên, rất cần thiết có những nghiên cứu các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại.. Xuất phát từ lý

- -

NGÔ THỊ MAI TRINH

CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính – ngân hàng

Mã số: 8340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS TRƯƠNG QUANG THÔNG

TP Hồ Chí Minh – Năm 2019

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là luận văn độc lập của riêng tôi Các số liệu sử dụng

phân tích trong đề tài có nguồn gốc rõ ràng, đã công bố theo đúng quy định Các kết

quả nghiên cứu trong luận văn do tôi tự tìm hiểu, phân tích một cách trung thực, khách

quan và phù hợp với thực tiễn của Việt Nam Các kết quả này chưa từng được công

bố trong bất kỳ nghiên cứu nào khác

TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2019

Tác giả đề tài

MỤC LỤC

TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ

TÓM TẮT

ABSTRACT

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1

1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1

1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 2

1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 2

1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3

1.5 Ý NGHĨA THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI 3

1.6 KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN 4

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG 7

2.1 TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 7

2.1.1 Khái niệm 7

2.1.2 Một số chỉ tiêu đo lường tăng trưởng tín dụng 8

2.2 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 9

2.2.1 Các nhân tố vĩ mô ảnh hưởng đến tín dụng ngân hàng 9

2.2.2 Các nhân tố nội tại ảnh hưởng đến tín dụng ngân hàng 11

2.3 LƯỢC KHẢO CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 15

2.3.1 Các công trình nghiên cứu ngoài nước 15

2.3.2 Các công trình nghiên cứu trong nước 16

2.4 CÁC VẤN ĐỀ TỒN TẠI VÀ ĐỀ XUẤT MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 19

2.4.1 Các vấn đề tồn tại 19

2.4.2 Đề xuất mô hình nghiên cứu 19

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 21

3.1 THỰC TRẠNG TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG 21

3.2 THỰC TRẠNG CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ 23

3.3 THỰC TRẠNG CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI NGÂN HÀNG 25

3.3.1 Quy mô ngân hàng, tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ vốn chủ sở hữu 25

3.3.2 Tăng trưởng tiền gửi ngân hàng 26

3.3.3 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE 27

CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ 30

4.1 MÔ TẢ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 30

4.1.1 Nguồn dữ liệu và đặc điểm dữ liệu 30

4.1.2 Xử lý dữ liệu 32

4.2 TỔNG QUÁT VỀ QUY TRÌNH THỰC HIỆN NGHIÊN CỨU 33

4.3 THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 33

4.3.1 Xây dựng mô hình nghiên cứu của đề tài 33

4.3.2 Mô tả chi tiết các biến 35

4.4 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MÔ HÌNH 40

4.4.1 Các thống kê mô tả và ma trận tương quan các biến 40

4.4.2 Thực hiện kiểm định độ tin cậy trên dữ liệu 44

4.4.3 Ước lượng phương trình hồi quy 47

4.5 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 52

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 55

5.1 KẾT LUẬN 55

5.2 KIẾN NGHỊ 56

5.2.1 Kiến nghị đối với các ngân hàng thương mại 56 5.2.2 Kiến nghị đối với các nhà hoạch định chính sách 57 5.3 NHỮNG ĐIỂM HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ ĐỀ XUẤT HƯỚNG PHÁT TRIỂN NGHIÊN CỨU 58 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

CPI Consumer Price Index Chỉ số giá tiêu dùng

DG Deposit Growth Tăng trưởng tiền gửi

FEM Fixed effects model Mô hình các ảnh hưởng cố định

GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội

GLS Generalized Least Square Mô hình bình phương nhỏ nhất tổng quát IMF International Monetary Fund Quỹ tiền tệ quốc tế

OLS Ordinary Least Squares Mô hình bình phương nhỏ nhất

REM Random effects model Mô hình các ảnh hưởng ngẫu nhiên

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 3.1: Thống kê các chỉ số tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại giai đoạn 2010 – 2018

Bảng 4.1: Danh sách tên các ngân hàng thương mại thuộc mẫu nghiên cứu

Bảng 4.2: Các chỉ số thông kê mô tả dữ liệu các biến giai đoạn 2010 – 2018

Bảng 4.3: Ma trận tương quan trong mô hình

Bảng 4.4: Kết quả kiểm định đa cộng tuyến (lần 1)

Bảng 4.5: Kết quả kiểm định đa cộng tuyến (lần 2)

Bảng 4.6: Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi

Bảng 4.7: Kết quả kiểm định hiện tượng tự tương quan

Bảng 4.8: Kết quả ước lượng với mô hình Pooled

Bảng 4.9: Kết quả ước lượng với mô hình FEM

Bảng 4.10: Kết quả ước lượng với mô hình REM

Bảng 4.11: Kết quả kiểm định Hausman

Bảng 4.12: Khắc phục mô hình bằng phương pháp GLS

Hình 3.4: Tăng trưởng tiền gửi tại ngân hàng thương mại Việt Nam

Hình 3.5: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE

TÓM TẮT

Luận văn nhằm mục tiêu nghiên cứu các nhân tố vĩ mô và các nhân tố nội tại tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2018 Tác giả sử dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng thông qua các

mô hình OLS, FEM, REM, với dữ liệu nghiên cứu trên 26 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2018 Dữ liệu ngân hàng được tác giả thu thập từ báo cáo tài chính của 26 ngân hàng thương mại Việt Nam từ năm 2010 đến năm 2014 Các dữ liệu vĩ mô được tổng hợp từ trang thông tin của Quỹ tiền tệ quốc tế IMF Kết quả nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ cùng chiều của các biến tăng trưởng kinh tế GDP và tăng trưởng tiền gửi ngân hàng đối với tăng trưởng tín dụng

Từ khóa: Tăng trưởng tín dụng, Ngân hàng thương mại, Tín dụng ngân hàng

ABSTRACT

This paper aims to study macro factors and internal factors affecting credit growth in Vietnamese commercial banks in the period of 2010 – 2018 The paper is done by Panel Data Regresion Model: OLS, FEM, REM models, with research data from 20 Vietnamese commercial banks in the period of 2010 – 2018 Banking data was accumulated from the finacial statements covering 2010 to 2014 Macro data are aggregated from the website of the International Monetary Fund IMF The research results show that there is a positive relationship of GDP growth variables and bank deposit growth to credit growth

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Chương này sẽ giới thiệu tổng quan về nghiên cứu, bao gồm các phần: Đặt vấn đề, trình bày mục tiêu nghiên cứu, đối tượng, phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu và ý nghĩa thực tiễn của đề tài

1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Đối với nền kinh tế nói chung, ngân hàng là kênh trung gian tài chính chiến lược, đảm nhiệm chức năng luân chuyển vốn giữa các thành phần kinh tế Trong quá trình đó, hoạt động tín dụng trở nên quan trọng vì là khoản mục sử dụng nguồn vốn chủ yếu và là kênh mang lại tỷ trọng lợi nhuận lớn nhất của ngân hàng thương mại Tốc độ tăng trưởng tín dụng gia tăng liên tục và đều đặn là một trong các chỉ tiêu thể hiện hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

Ngoài ra, tín dụng ngân hàng tăng trưởng tạo tiền đề giúp các doanh nghiệp

mở rộng sản xuất, tăng khối lượng sản phẩm, thúc đẩy sự phát triển chung của nền kinh tế Ngược lại, sự suy giảm của tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng gián tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, khi đi cùng với sự gia tăng về rủi ro tín dụng,

cơ cấu tín dụng bất ổn thì sẽ là dấu hiệu cho thấy tình trạng nền kinh tế đang gặp khó khăn, suy thoái

Đối với nhà hoạch định chính sách, tín dụng ngân hàng còn là đối tượng quan trọng trong chính sách tiền tệ của Ngân hàng nhà nước Tăng trưởng tín dụng chính

là biểu hiện của sự nới lỏng hoặc thắt chặt cung tiền Sự gia tăng tín dụng sẽ tác động tăng cung tiền, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế

Với những vai trò quan trọng của tăng trưởng tín dụng như trên, rất cần thiết

có những nghiên cứu các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Từ đó giúp các nhà quản trị ngân hàng có cơ sở đưa ra quyết định điều chỉnh tăng trưởng tín dụng phù hợp theo định hướng quản trị của mình; đồng thời

giúp nhà hoạch định chính sách có những chiến lược điều hành chính sách tiền tệ phù hợp

Xuất phát từ lý do đó, tác giả chọn đề tài nghiên cứu "Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Việt Nam" nhằm xem xét tác động của các yếu tố vĩ mô cũng như nội tại ngân hàng đến việc tăng trưởng tín dụng ngân hàng Ngoài ý nghĩa cung cấp thêm một bằng chứng thực nghiệm ở Việt Nam, nghiên cứu cũng góp phần cung cấp cơ sở lý luận, thực trạng và giải pháp về tăng trưởng tín dụng giúp các nhà quản trị ngân hàng và nhà hoạch định chính sách cân nhắc, xem xét đưa ra những quyết định, chính sách tín dụng thích hợp

1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

Tác giả thực hiện nghiên cứu với mục tiêu: Nghiên cứu các nhân tố vĩ mô

của nền kinh tế và nhân tố nội tại ngân hàng có tác động như thế nào đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Qua đó đề xuất một số kiến nghị từ khía

cạnh học thuật đối với các nhà quản trị ngân hàng và hàm ý chính sách

Để làm rõ mục tiêu nghiên cứu này, tác giả tập trung trả lời ba câu hỏi:

Thứ nhất, các nhân tố nào tác động đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Việt Nam?

Thứ hai, mức độ và chiều hướng tác động của các nhân tố này đến tăng trưởng tín dụng như thế nào?

Thứ ba, có những giải pháp và kiến nghị nào từ kết quả nghiên cứu trên?

1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

Đối tượng nghiên cứu:

Luận văn nghiên cứu về tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam trong mối tương quan với các nhân tố khác (nội tại và vĩ mô), trong giai đoạn 2010 –

2018

Phạm vi nghiên cứu:

Tác giả lựa chọn mẫu nghiên cứu trên 26 ngân hàng thương mại hoạt động tại Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2018 Đây là giai đoạn các ngân hàng thương mại Việt Nam gặp khó khăn thử thách sau tái cơ cấu và dần đạt được những thành công bước đầu

Dữ liệu được tác giả tổng hợp từ thông tin công bố của các ngân hàng dựa trên các tiêu chí sau:

- Các ngân hàng thương mại thực hiện công bố thông tin liên tục trong giai đoạn

2010 – 2018

- Không sử dụng dữ liệu của các ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài hoặc chi nhánh của ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam

1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với các phương pháp phân tích số liệu như sau:

- Tổng hợp, thống kê, phân tích, so sánh, đối chiếu số liệu; kết hợp đồ thị, bảng biểu minh họa

- Phương pháp hồi quy: Thực hiện hồi quy dữ liệu bảng theo các phương pháp OLS, FEM, REM Lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp nhất với mẫu dữ liệu từ

3 mô hình trên để bàn luận

- Phần mềm sử dụng: Stata 14

Nghiên cứu sử dụng dữ liệu thứ cấp thu thập từ báo cáo tài chính được các ngân hàng thương mại công bố; các số liệu kinh tế vĩ mô được tổng hợp từ trang thông tin của Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF)

1.5 Ý NGHĨA THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI

Luận văn cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm cho thấy tình hình phát triển chung của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2010 – 2018 Đây là

giai đoạn đặc biệt đối với hoạt động ngân hàng tại Việt Nam vì là thời gian đầu chính thức áp dụng Luật các tổ chức tín dụng 2010; đồng thời cũng là giai đoạn các ngân hàng thương mại thực hiện tái cơ cấu, hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại dần đi vào ổn định và có nhiều kết quả khởi sắc Khung thời gian nghiên cứu đến

2018 thể hiện tính cập nhật về thời gian của đề tài

Luận văn góp phần đưa ra kết quả nghiên cứu học thuật dựa trên thông tin số liệu thực tế từ các ngân hàng thương mại Việt Nam, cũng là cơ sở để nhà quản trị ngân hàng và nhà hoạch định chính sách có thể xem xét trước khi ra quyết định thực tiễn

1.6 KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN

Luận văn được tác giả thiết kế gồm năm chương với nội như sau:

Chương 1: Giới thiệu về đề tài nghiên cứu

Trong chương này tác giả trình bày lý do chọn đề tài, mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu, đối tượng nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu và ý nghĩa thực tiễn của

Chương 3: Thực trạng tăng trưởng tín dụng và các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại NHTM Việt Nam

Tác giả tìm hiểu thực trạng tăng trưởng tín dụng và các nhân tố vĩ mô, nội tại ngân hàng ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại NHTM Việt Nam trong giai đoạn

2010 – 2018

Chương 4: Nghiên cứu định lượng các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại NHTM Việt Nam

Trong chương này, tác giả tiến hành kiểm định kết quả nghiên cứu thực nghiệm đối với trường hợp các NHTM Việt Nam Từ đó, tác giả đưa ra kết luận về các giả thuyết nghiên cứu đã dặt ra, động thời đưa ra nhận định về tác động của các biến độc lập đối với tăng trưởng tín dụng tại NHTM Việt Nam

Chương 5: Kết luận và kiến nghị

Tác giả kết luận tổng quả từ kết quả nghiên cứu đã đạt được Trên cơ sở đó, tác giả đưa ra một số khuyến nghị, đề xuất nhằm đảm bảo tăng trưởng tín dụng ổn định, an toàn đối với các NHTM Việt Nam Ngoài ra, chương này cũng chỉ sẽ những điểm hạn chế của đề tài và đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG VÀ CÁC

NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG

Trong chương này tác giả sẽ trình bày tổng quan về lý thuyết, các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại; lược khảo các công trình nghiên cứu của các tác giả trong và ngoài nước có liên quan đến đề tài; từ những vấn

đề còn tồn tại, qua đó tác giả xác định được các vấn đề chính cần giải quyết trong luận văn để đưa ra mô hình nghiên cứu phù hợp

2.1 TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG NGÂN HÀNG

Theo Nguyễn Văn Tiến (2013), tăng trưởng tín dụng là việc các NHTM sử dụng các chính sách nhằm tăng nguồn vốn huy động, đáp ứng cho việc cấp tín dụng, chiết khấu, đầu tư vào những đối tượng là các tổ chức kinh tế, cá nhân… có nhu cầu vay vốn, từng bước nâng cao lợi nhuận, thị phần và thương hiệu trên thị trường

Tăng trưởng tín dụng ngân hàng được hiểu là sự tăng lên của các khoản tín dụng do hệ thống ngân hàng cấp cho các cá nhân, doanh nghiệp và các tổ chức khác trong nền kinh tế Đây là điều rất cần thiết để có thể đáp ứng nhu cầu về vốn ngày càng tăng trong quá trình phát triển của toàn xã hội

Tăng trưởng tín dụng có chất lượng cao sẽ mang đến hiệu quả hoạt động tín dụng cao Tín dụng có chất lượng là tín dụng mà ngân hàng cấp tín dụng đúng theo các tiêu chuẩn quy định an toàn vốn của Ngân hàng nhà nước; quản lý chặt chẽ đảm bảo người đi vay sử dụng vốn đúng mục đích Nhờ đó đảm bảo thu hồi vốn và lãi đúng thời hạn, hạn chế rủi ro mất vốn Như vậy, việc tăng trưởng tín dụng có chất lượng sẽ tăng thêm hiệu quả hoạt động tín dụng

Đối với các nhà quản trị ngân hàng, việc duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng song song với đảm bảo chất lượng tín dụng mang lại hiệu quả cao là hết sức quan trọng Tăng trưởng tín dụng của ngân hàng cần đạt đến giới hạn dựa theo các yếu tố nguồn lực vốn, nhân lực, công nghệ của ngân hàng đó Nếu tăng trưởng tín dụng vượt quá kiểm soát sẽ dễ dẫn đến tình trạng ngân hàng mất khả năng thanh toán, chất lượng tín dụng giảm sút, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động tín dụng, thậm chí gây thua lỗ

Do đó, các nhà quản trị ngân hàng cần có những chính sách quản trị rủi ro phù hợp với tình hình vĩ mô cũng như tình hình nội tại ngân hàng Có như vậy thì tăng trưởng tín dụng mới hiệu quả, đảm bảo sự phát triền bền vững của ngân hàng

2.1.2 Một số chỉ tiêu đo lường tăng trưởng tín dụng

Mức độ tăng trưởng tín dụng được số hóa thành các giá trị đo lường cụ thể như sau:

Quy mô tăng trưởng tín dụng: được xác định bằng cách tính số liệu chênh lệch

giữa tổng giá trị các khoản tín dụng ngân hàng cung ứng trong kỳ tính toán so với kỳ

so sánh, phản ánh mức độ tăng trưởng nhiều hay ít theo giá trị tuyệt đối Được tính theo công thức:

Quy mô tăng trưởng tín dụng kỳ t

= Tổng giá trị cấp tín dụng kỳ t – Tổng giá trị cấp tín dụng kỳ so sánh

Tốc độ tăng trưởng tín dụng: được xác định bằng cách tính số liệu tỷ lệ thay

đổi giữa giá trị khoản tín dụng ngân hàng cung ứng trong kỳ tính toán so với kỳ so

sánh, phản ánh mức độ tăng trưởng nhiều hay ít theo giá trị tương đối Được tính theo công thức:

2.2.1 Các nhân tố vĩ mô ảnh hưởng đến tín dụng ngân hàng

2.2.1.1 Tăng trưởng kinh tế

Tăng trưởng kinh tế tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng qua hai góc

độ Thứ nhất, ở góc độ tiêu dùng cá nhân, khi nền kinh tế tăng trưởng, thu nhập của

cá nhân và hộ gia đình được cải thiện, họ sẽ có xu hướng chi tiêu nhiều hơn, qua đó thúc đẩy tiêu dùng xã hội Để đáp ứng nhu cầu chi tiêu tăng lên trong xã hội, các thành phần kinh tế sẽ có khuynh hướng tìm những nguồn tài trợ vốn cho tiêu dùng, như tín dụng ngân hàng Như vậy, từ góc độ chi tiêu cá nhân, tăng trưởng kinh tế và

kỳ vọng tăng trưởng kinh tế sẽ có tác động tới tăng trước tín dụng ngân hàng theo hướng tích cực Thứ hai, ở góc độ doanh nghiệp, tăng trưởng kinh tế giúp các doanh nghiệp lạc quan hơn, nền kinh tế có triển vọng tăng trưởng càng nhiều thì cơ hội kinh doanh càng nhiều và càng đáng giá để đầu tư hơn Từ đó, doanh nghiệp sẽ có xu hướng gia tăng sản xuất, mở rộng quy mô đầu tư Điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu tín dụng của các chủ thể này, qua đó làm gia tăng tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng

Nghiên cứu của của Aydin B (2008) cũng đã đưa ra kết luận rằng có một sự tác động

cùng chiều của tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đối với sự bùng nổ tín dụng ở các nước khu vực Trung và Đông Âu trong những năm đầu của thế kỷ XXI

Kết quả này cũng được khẳng định trong nghiên cứu của Pouw và Kakes (2013) khi nghiên cứu tác động của các nhân tố vĩ mô đến hoạt động của 28 ngân hàng quốc gia trong giai đoạn 1980-2009 Hai tác giả đã nhận thấy có sự tương quan cùng chiều giữa tăng trưởng GDP và hoạt động của các ngân hàng

Tuy nhiên, cũng có những quan điểm trái ngược với lập luận này Nghiên cứu của Vu và Nahm (2013) đối với các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại tại Việt Nam 2000 – 2006 cho ra kết luận rằng, tăng trưởng GDP sẽ có tác động ngược chiều với tăng trưởng trong các hoạt động của ngân hàng thương mại Điều này có thể nhìn nhận do tăng trưởng kinh tế gắn liền với sự giàu có của các thành phần kinh tế: khi xã hội giàu có hơn, dân cư sẽ có xu hướng chi tiêu, đầu tư và tiết kiệm nhiều hơn Khi đó, nếu khuynh hướng chi tiêu và đầu tư từ thu nhập tăng lên nhiều hơn so với khuynh hướng tiết kiệm, việc vay mượn sẽ không gia tăng đáng kể Tăng trưởng tín dụng có thể âm nếu các thành phần kinh tế có xu hướng

sử dụng thu nhập của họ cho hoạt động chi tiêu và đầu tư

2.2.1.2 Lạm phát

Đã có nhiều nghiên cứu của các tác giả chứng minh lạm phát có ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Điển hình như nghiên cứu của Pouw và Kakes (2013), tác giả nhận thấy tỷ lệ lạm phát có tác động ngược chiều tới hoạt động của các ngân hàng Nghiên cứu của Vu và Nahm (2013) đối với các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại tại Việt Nam 2000 – 2006 cũng chứng minh kết quả tương tự, rằng tỷ lệ lạm phát sẽ có tác động ngược chiều đối với tăng trưởng trong các hoạt động của ngân hàng thương mại Quan điểm này cũng đúng với kết quả nghiên cứu của Singh A & Sharma A K (2016), lạm phát tác động tiêu cực đến thanh toán cũng như nguồn vốn huy động đổ vào ngân hàng, thông qua

đó sẽ dẫn đến tác động ngược chiều với khả năng mở rộng quy mô cấp tín dụng của ngân hàng thương mại

Điều này có thể giải thích là do lạm phát hàng năm của nền kinh tế ảnh hưởng đến hành vi của các chủ thể cung – cầu tín dụng, từ đó tác động đến độ lớn và tốc độ

tăng trưởng tín dụng ngân hàng Lạm phát gia tăng làm giảm thu nhập thực tế của các

cá nhân và hộ gia đình, nhu cầu tiết kiệm của họ cũng giảm xuống Từ đó tác động tiêu cực đến việc huy động vốn của các ngân hàng thương mại, dẫn đến sự sụt giảm của hoạt động tín dụng do nguồn cung vốn bị giảm

Ngoài ra, lạm phát tăng và kéo dài sẽ kéo theo các động thái kiểm soát lạm phát bằng chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ thắt chặt Thắt chặt tiền tệ làm giảm cung tiền ra nền kinh tế, từ đó dẫn đến sự sụt giảm trong hoạt động tín dụng của

hệ thống ngân hàng

2.2.1.3 Tỷ lệ thất nghiệp

Pouw và Kakes (2013) khi nghiên cứu tác động của các nhân tố vĩ mô đến hoạt động của 28 ngân hàng quốc gia trong giai đoạn 1980 – 2009 đã kết luận rằng tỷ lệ thất nghiệp có tác động tiêu cực đến hoạt động của các ngân hàng

Về mặt vĩ mô, bất cứ giai đoạn nào mà tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và ở mức cao cũng là một trong những biểu hiện bất ổn của nền kinh tế Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng kéo theo nhiều hệ lụy tiêu cực với nền kinh tế, và trong đó bao gồm tăng trưởng tín dụng ngân hàng Cụ thể, đối với các cá nhân và hộ gia đình, khi tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, nhu cầu tiêu dùng và đầu tư của họ có xu hướng suy giảm Điều này cũng kéo theo sự giảm sút về nhu cầu tín dụng, từ đó làm giảm hoạt động tín dụng của các ngân hàng thương mại Đối với doanh nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng sẽ khiến các doanh nghiệp có xu hướng thu hẹp hoạt động sản xuất kinh doanh, giảm bớt đầu tư Điều này cũng làm giảm hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại

2.2.2 Các nhân tố nội tại ảnh hưởng đến tín dụng ngân hàng

2.2.2.1 Quy mô ngân hàng

Thông thường, các ngân hàng có quy mô lớn thường là các ngân hàng lớn đã tạo ra được vị thế, danh tiếng trong ngành Do đó, các ngân hàng này có lợi thế để huy động được nhiều tiền gửi trong nền kinh tế Đồng thời, các ngân hàng lớn cũng

có lợi thế về hệ thống chi nhánh rộng khắp, đội ngũ nhân sự nhiều kinh nghiệp, quy

trình nghiệp vụ hoàn thiện, nhờ đó họ dễ dàng tiếp cận được với các khách hàng có nhu cầu sử dụng vốn hơn Nghiên cứu của Chernykh và Theodossiou (2011) cho thấy các ngân hàng lớn thường có nhiều cơ hội để đa dạng hơn và họ có nguồn vốn lớn, khả năng tiếp cận nhiều hơn đến các khách hàng vay từ các công ty lớn với một số

dư nợ tín dụng cao Ngoài ra, họ có đủ nguồn lực chi cho các hệ thống tiên tiến để quản lý và đánh giá rủi ro tín dụng Điều này làm cho các ngân hàng lớn có thể đặt ra mục tiêu tăng trưởng tín dụng cao hơn Nghiên cứu của G.Meral (2015) khi xem xét tác động của quy mô đến kênh cho vay của các ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ 2002 – 2008

và nghiên cứu của A & Sharma A K (2016) cũng đều chứng minh tác động đồng biến của quy mô và tăng trưởng tín dụng ngân hàng

Tuy nhiên, cũng có quan điểm ngược lại cho rằng quy mô càng lớn thì càng làm giảm tăng trưởng tín dụng ngân hàng Tiêu biểu như nghiên cứu của Laidroo (2015) khi phân tích các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng và kiểm định sự ảnh hưởng của cấu trúc sở hữu đối với tăng trưởng tín dụng trong thời kỳ có và không

có khủng hoảng tài chính tại các ngân hàng thuộc khu vực CEE (11 nước khu vực Đông và Trung Âu) Nghiên cứu chứng minh quy mô ngân hàng có tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng Điều này được giải thích rằng các ngân hàng thương mại có quy mô lớn thường là các ngân hàng lớn, có uy tín Thông thường, họ sẽ chỉ chấp nhận cho vay các khoản nợ ít rủi ro Ngược lại, các ngân hàng có quy mô nhỏ thường dễ chấp nhận các khoản nợ rủi ro cao hơn nhằm đảm bảo mức tăng trưởng tín dụng của mình Như vậy, quy mô ngân hàng trong trường hợp này sẽ có tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại

2.2.2.2 Tăng trưởng tiền gửi

Ngân hàng là định chế tài chính đặc biệt sử dụng nguồn vốn chủ yếu để cho vay là từ nguồn vốn huy động Như vậy, với vai trò là là đầu vào cho hoạt động cấp tín dụng, nguồn vốn huy động tăng sẽ thúc đẩy khả năng tăng trưởng của hoạt động cấp tín dụng Lưu ý rằng, nguồn vốn huy động được nhắc đến ở đây là nguồn vốn có thể sử dụng để cấp tín dụng, phân biệt với các nguồn vốn khác mà ngân hàng thương

mại có thể huy động được để tài trợ cho hoạt động của mình, như vốn điều lệ, các quỹ, thặng dư vốn cổ phần, vốn của các tổ chức tín dụng khác hoặc các nguồn vốn có tính chất chiếm dụng khác

Aydin B (2008) khi nghiên cứu các yếu tố góp phần dẫn đến đến hiện tượng bùng nổ tín dụng trong giai đoạn những năm 1988 – 2005 của các ngân hàng tại các quốc gia Trung và Đông Âu đã tìm thấy sự tương quan cùng chiều giữa tỷ lệ tiền gửi với sự bùng nổ tín dụng ở các nước này Kết luận này cũng đúng với nghiên cứu của Tracey (2011) khi xem xét các nhân tố nội tại tác động tới mức tín dụng tại các ngân hàng ở Jamaica, Trinidad và Tobago Tác giả đã nhận thấy rằng tại Jamaica, các khoản vay tín dụng tại ngân hàng chịu tác động cùng chiều của tốc độ tăng trưởng tiền gửi Sharma và Gounder (2012) cũng cho ra kết quả nghiên cứu tương tự, tác giả xác định rằng tiền gửi có đóng góp tích cực vào tăng trưởng tín dụng

2.2.2.3 Suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROE

Nghiên cứu của Aydin B (2008) đã chứng minh chỉ số ROE có tác động cùng chiều đối với tăng trưởng tín dụng Chỉ số ROE dùng để đo lường suất sinh lời của một đồng vốn mà ngân hàng đã bỏ ra Như vậy, về mặt trực quan, khi chỉ số ROE càng cao thì kỳ vọng lợi nhuận thu được từ hoạt động sử dụng vốn của ngân hàng càng cao Do đó các ngân hàng sẽ có xu hướng tăng mạnh hoạt động tín dụng nhằm đem lại lợi nhuận cao hơn cho mình

Tại Việt Nam, nghiên cứu của Tôn Nữ Trang Đài (2015) về các nhân tố nội tại tác động đến tăng tưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam 2006 –

2014 cũng đã chứng minh mối quan hệ cùng chiều giữa ROE và tăng trưởng tín dụng ngân hàng

2.2.2.4 Thanh khoản ngân hàng

Thanh khoản của ngân hàng thể hiện khả năng chuyển đổi tiền mặt với thời gian và chi phí thấp nhất

Theo một số quan điểm, thanh khoản ngân hàng có tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng Điển hình như nghiên cứu của Guodong Chen và Yi Wu (2014) khi xem xét tăng trưởng tín dụng tại các thị trường mới nổi trước, trong và sau khủng hoảng tài chính 2008 – 2009, nghiên cứu đã kết luận rằng các ngân hàng có tỷ lệ thanh khoản tốt hơn cũng có tốc độ tăng trưởng tín dụng nhanh hơn Tương tự với kết quả này, Laidroo (2015) cũng đã chứng minh rằng tăng trưởng tín dụng chịu tác động cùng chiều của tỷ lệ thanh khoản

Giải thích cho quan điểm này, khi chỉ số thanh khoản cao, ngân hàng đủ khả năng đáp ứng các nhu cầu vốn vay của khách hàng một cách nhanh chóng và kịp thời, tạo thuận lợi để tăng trưởng tín dụng Trong tình trạng thanh khoản yếu, ngân hàng không đủ tiền để đáp ứng nhu cầu vay của khách hàng, do đó thanh khoản yếu làm giảm tăng trưởng tín dụng

2.2.2.5 Vốn chủ sở hữu

Nghiên cứu của Carlson M và cộng sự (2013) trên các ngân hàng Mỹ từ 2001 – 2011 đã nhận thấy có sự tác động cùng chiều của tỷ lệ vốn chủ sở hữu đến hoạt động cấp tín dụng Nghiên cứu của Nguyễn Thị Tuyết Nga (2016) giải thích mối quan

hệ này là vì khi tỷ lệ vốn tăng, ngân hàng có lớp đệm vốn an toàn nên nguy cơ rủi ro cao trong hoạt động tín dụng giảm Đến một điểm tới hạn thì ngân hàng trở nên hoạt động không hiệu quả và phải nới rộng cho vay kéo theo sự tăng của hoạt động tín dụng

Tuy nhiên, nghiên cứu của Foos D và cộng sự (2010) lại chỉ ra một mối quan

hệ ngược chiều giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và tăng trưởng tín dụng Foos D và cộng sự (2010) nghiên cứu trong giai đoạn khủng hoảng, các ngân hàng tăng dư nợ cấp tín dụng lại là những ngân hàng có tỷ lệ nguồn vốn có khuynh hướng giảm, lý do là trong khủng hoảng, các ngân hàng duy trì mức tăng trưởng tín dụng cao đã thực sự phải hứng chịu những tác động tiêu cực từ nợ xấu và thậm chí thâm vào vốn Nghiên cứu của Lê Tấn Phước (2017) cũng đồng quan điểm về mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ

lệ vốn chủ sở hữu và tăng trưởng tín dụng Tác giả giải thích nguyên nhân là vì các

ngân hàng có tỷ lệ vốn cao sẽ quản lý tốt được các khoản tín dụng hiện hữu, từ đó giảm việc tăng trưởng tín dụng

2.3 LƯỢC KHẢO CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN

Đối với đề tài về các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng, trước đây đã có không ít nghiên cứu ở cả trong và ngoài nước Tiêu biểu như một số nghiên cứu sau đây:

2.3.1 Các công trình nghiên cứu ngoài nước

Burcu Aydin (2008) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng tới tốc độ tăng trưởng tín dụng tại các nước Trung Âu và Đông Âu Nghiên cứu kết luận có sự ảnh hưởng của các nhân tố sau đến tăng trưởng tín dụng: tính chất sở hữu của các ngân hàng (sở hữu nhà nước hay các ngân hàng nước ngoài), tỷ lệ sinh lời của ngân hàng ROE và chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động

P K Gupta và Ashima Jain (2010) nghiên cứu các yếu tố tác động đến vấn đề cho vay của các ngân hàng khu vực tư nhân tại Ấn Độ Nghiên cứu tìm ra các yếu tố tác động đến hoạt động cho vay như: kích thước của ngân hàng, thành phần danh mục đầu tư, chi phí hoạt động, lợi nhuận thuần, tỷ lệ an toàn vốn, tín dụng nhanh và mở rộng chi nhánh

Guo Kai và Stepanyan Vahram (2011) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng tới tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại tại 38 nước có nền kinh tế mới nổi trong thập kỷ vừa qua Nghiên cứu nhấn mạnh tốc độ tăng trưởng tiền gửi và tốc độ gia tăng nợ của ngân hàng có tác động cùng chiều có ý nghĩa tới tăng trưởng tín dụng

Kashif Imran và Mohammed Nishat (2013) nghiên cứu những yếu tố tác động đến tín dụng ngân hàng từ năm 1971 đến 2010 tại Pakistan Nghiên cứu đã đo lường được xu hướng cũng như mức độ tác động của các biến Cụ thể, các nhân tố có mối liên kết đáng kể với tín dụng ngân hàng trong khu vực tư nhân tại Pakistan trong dài hạn là: nhân tố vay nợ quốc tế, nguồn tiền huy động trong nước, tăng trưởng kinh tế

và tình hình thị trường tiền tệ Đồng thời, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng năng lực tài chính và thanh khoản có tác động lớn đến quyết định cho vay của các ngân hàng

Guodong Chen và Yi Wu (2014) nghiên cứu cấu trúc sở hữu ngân hàng của

ba vùng Mỹ Latinh, Trung - Đông Âu và châu Á, phân tích các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng theo từng vùng trong giai đoạn 2008 – 2011 Nghiên cứu kết luận các biến có ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng là biến giả sở hữu ngân hàng, quy mô ngân hàng, thanh khoản, GDP

Laivi Laidroo (2015) nghiên cứu có hay không sự tương quan giữa hình thức

sở hữu ngân hàng và tín dụng ngân hàng Kết quả nghiên cứu cho thấy các ngân hàng được nghiên cứu với những hình thức sở hữu khác nhau không có sự khác biệt đáng

kể trong tỷ lệ tăng trưởng tín dụng Ngoại ra, tỷ lệ thanh khoản có tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng còn quy mô, rủi ro tín dụng và nguồn tài trợ từ bên ngoài ngân hàng có tác động ngược chiều

2.3.2 Các công trình nghiên cứu trong nước

Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011) nghiên cứu các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng tại Việt Nam năm 2011 Nghiên cứu chứng minh

có sự ảnh hưởng của các nhân tố sau đến tăng trưởng tín dụng: huy động vốn, thanh khoản, chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi

Tôn Nữ Trang Đài (2015) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Nghiên cứu kết luận có sự tác động của các nhân tố tăng trưởng tiền gửi, suất sinh lời ROE và thanh khoản ngân hàng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng

Lê Tấn Phước (2017) nghiên cứu các yếu tố tác động tăng trưởng tín dụng Ngân hàng thương mại Việt Nam từ 2008 – 2015 Nghiên cứu chứng minh các yếu

tố có tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng gồm: Tỷ lệ huy động, tỷ lệ nợ xấu,

tỷ lệ vốn, tỷ lệ thanh khoản, lãi suất, tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát

Bảng 2.1: Tóm tắt các nghiên cứu trước đây

STT Tác giả

Quốc gia nghiên cứu

Giai đoạn nghiên cứu

Biến độc lập

Dấu tác động

1 Burcu Aydin

(2008)

10 nước Trung

Tăng trưởng tiền gửi + Tốc độ gia tăng nợ +

4 Tracey (2011)

Jamaica, Trinidad và Tobago

Không tác động Lãi suất tiền gửi -

12 Tôn Nữ Trang

Đài (2015) Việt Nam

Tăng trưởng tiền gửi +

2.4 CÁC VẤN ĐỀ TỒN TẠI VÀ ĐỀ XUẤT MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

2.4.1 Các vấn đề tồn tại

Tăng trưởng tín dụng là một đề tài phổ biến và từng được nghiên cứu rất nhiều

cả ở trong và ngoài nước Tuy nhiên 2010 – 2018 là giai đoạn đặc biệt khi mà các ngân hàng đã dần có những bước phát triển khởi sắc sau khi tiến hành tái cơ cấu và đặc biệt là giai đoạn đất nước có những biến chuyển kinh tế sau khủng hoảng kinh tế thế giới 2008 Đây cũng là giai đoạn Luật các tổ chức tín dụng chính thức được áp dụng từ ngày 01/01/2011 (sửa đổi bổ sung 2017)

Mặc dù đã có nhiều nghiên cứu với đề tài tương tự, tuy nhiên nhận thấy giai đoạn 2010 – 2018 chưa được quan tâm nghiên cứu nhiều, vì thế, tác giả thực hiện nghiên cứu đề tài các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn này với mong muốn có thêm một bằng chứng thực nghiệm về tình hình tín dụng làm cơ sở giúp cho các tổ chức, cá nhân khi muốn tìm hiểu tình hình tín dụng ngân hàng tại Việt Nam

2.4.2 Đề xuất mô hình nghiên cứu

Tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ 2010 – 2018 Các biến độc lập

mà tác giả đưa vào mô hình là: Tăng trưởng kinh tế, Lạm phát, Tỷ lệ thất nghiệp, Quy

mô ngân hàng, Tăng trưởng tiền gửi, Suất sinh lời trên vốn sở hữu ROE, Thanh khoản ngân hàng, Tỷ lệ vốn chủ sở hữu

Phương pháp nghiên cứu sử dụng là hồi quy dữ liệu bảng theo các phương pháp OLS, FEM, REM

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Trong chương này, tác giả khái quát lý thuyết nền tảng về tăng trưởng tín dụng

và các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng Đồng thời, tác giả tiến hành lược

khảo các công trình nghiên cứu trong và ngoài nước nhằm tìm ra kẽ hỡ nghiên cứu

từ các vấn đề tồn tại và đề xuất mô hình nghiên cứu cho luận văn của mình

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG VÀ CÁC NHÂN

TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Trong chương này tác giả sẽ phân tích thực trạng tình hình tăng trưởng tín dụng cũng như các nhân tố kinh tế vĩ mô và nhân tố nội tại ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu 2010 – 2018

3.1 THỰC TRẠNG TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG

Bảng 3.1: Thống kê các chỉ số tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại giai đoạn 2010 – 2018

Nguồn: Tác giả tổng hợp (xem thêm tại Phụ lục 2)

Thống kê từ bảng 4.1 cho thấy tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng trong giai đoạn 2010 – 2018 có giá trị trung bình xấp xỉ 23.82% và độ lệch chuẩn 22.83% Mức tăng trưởng tín dụng trung bình của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu được đánh giá là cao Tuy nhiên có thể thấy rõ quá trình tăng trưởng tín dụng không đồng đều qua các năm, trong đó từ 2010 – 2012 có sự giảm tốc độ tăng trưởng

tín dụng trung bình đáng kể từ 49.31% năm 2010 xuống còn 13.07% năm 2011 và 18.69% năm 2012 Điều này có thể ảnh hưởng từ chính sách tiền tệ thắt chặt của Nhà nước nhằm ổn định nền kinh tế, kiềm chế lạm phát sau giai đoạn tăng trưởng nóng của nền kinh tế sau khủng hoảng Từ 2013 trở đi tốc độ tăng trưởng tín dụng trung bình mỗi năm xấp xỉ 20%, là giai đoạn khởi sắc và tăng dần tốc độ tăng trưởng tín dụng trung bình Riêng trong năm 2018 tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm xuống mức thấp còn 15.20%

Trong toàn bộ giai đoạn 2010 – 2018, tốc độ tăng trưởng tín dụng cao nhất là của Ngân hàng Bảo Việt vào năm 2010: tăng trưởng tín dụng 148.95% và thấp nhất

là của ngân hàng Tiên Phong năm 2011: giảm tín dụng 29.86% Các chỉ số biến động lớn này tập trung vào giai đoạn 2010 – 2011

Nguyên nhân cho tình hình này là do giai đoạn 2010 – 2011 giai đoạn đầu áp

dụng Luật các tổ chức tín dụng 2010 và các ngân hàng có thể chịu nhiều ảnh hưởng

từ các chính sách kính tế thắt chặt của Ngân hàng nhà nước giai đoạn này

Hình 3.1: Tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Việt Nam 2010 – 2018

3.2 THỰC TRẠNG CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ

Tình hình các nhân tố kinh tế vĩ mô tại Việt Nam 2010 – 2018 được khái quát

theo biểu đồ sau:

Hình 3.2: Tăng trưởng tín dụng và các nhân tố kinh tế vĩ mô tại Việt Nam (xem

thêm Phụ lục 1)

Qua Hình 3.1, ta thấy tỷ lệ lạm giới ảnh hưởng phát tại Việt Nam trong năm

2010 – 2011 vẫn rất cao do tác động từ khủng hoảng kinh tế thế đến nền kinh tế Việt

Nam Nhờ vào chính sách kiềm chế lạm phát của Chính phủ, từ 2012 đến 2015 lạm

phát đã giảm mạnh thậm chí đến mức thấp nhất chỉ 0.6% vào 2015 Từ 2016, đi cùng

các vào các chính sách kích cầu nhằm phục hồi và tăng trưởng kinh tế, lạm phát có

tăng nhẹ nhưng từ 2017 đến nay vẫn ổn định ở mức dưới 4% Như vậy có thế thấy

nền tảng ổn định vĩ mô của Nhà nước đang thể hiện rõ nét và đi đúng theo mục tiêu

chính sách kính tế của Nhà nước

Tăng trưởng kinh tế giai đoạn 2010 – 2018 có thể thấy luôn quan hệ mật thiết

với sự thay đổi của lạm phát Cụ thể, tăng trưởng kinh tế tại Việt Nam liên tục giảm

Tỷ lệ tăng trưởng GDP Tỷ lệ lạm phát CPI

Tỷ lệ thất nghiệp UE Tăng trưởng tín dụng

từ 2010 – 2012, đây là hệ quả một phần từ tác động của khủng hoảng kinh tế thế giới

2008, nhưng một phần cũng ảnh hưởng từ chính sách tài khóa và tiền tệ thắt chặt nhằm kiềm chế lạm phát của Chính phủ Tuy nhiên từ 2012 đến 2018, nền kinh tế Việt Nam đã tăng trưởng đáng kể mà biểu hiện rõ ràng là chỉ số GDP đã tăng lên qua mỗi năm, đặc biệt 2018 chỉ số GDP tại Việt Nam đã tăng lên là 7.08%

Tỷ lệ thất nghiệp là chỉ số có mối quan hệ ngược chiều khá rõ ràng với tăng trưởng kinh tế GDP Từ Hình 3.1 ta có thể thấy, đi cùng với sự khởi sắc của tăng trưởng kinh tế GDP, tỷ lệ thất nghiệp tại Việt Nam ngày một cải thiện qua các năm trong giai đoạn 2010 – 2018 Hầu hết chỉ số thất nghiệp đều dưới 3%

Nguyên nhân của thực trạng này có thể kể đến do những hiệu quả trong chính

sách ổn định kinh tế vĩ mô của Nhà nước, là tiền đề cho sự phát triển của các hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và tăng trưởng tín dụng ngân hàng nói riêng

3.3 THỰC TRẠNG CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI NGÂN HÀNG

3.3.1 Quy mô ngân hàng, tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ vốn chủ sở hữu

Hình 3.3: Quy mô ngân hàng và các tỷ lệ tài sản/ vốn tại ngân hàng thương mại Việt Nam 2010 – 2018

Từ Hình 3.3 có thể thấy rõ quy mô trung bình của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2018 liên tục tăng qua các năm Đến năm 2018, tổng tài sản bình quân của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong mẫu nghiên cứu đã đạt 272,882 tỷ đồng

Tuy nhiên, tỷ lệ tài sản thanh khoản và tỷ lệ vốn chủ sở hữu lại không tăng trưởng cùng tốc độ với tốc độ tăng của tài sản, mà ngược lại có xu hướng ngày một giảm

Nguyên nhân của thực trạng này là mặc dù tổng tài sản của các ngân hàng

tăng trưởng với tốc độ nhanh chóng nhưng vốn tự có và tài sản ngắn hạn của các ngân

Tổng tài sản (Tỷ đồng) Tỷ lệ thanh khoản LIQ

Tỷ lệ vốn CAP Tăng trưởng tín dụng

hàng lại không thể tăng lên kịp với cùng tốc độ Kết quả là từ 2010 đến 2018, tỷ lệ thanh khoản trung bình của các ngân hàng đã nhanh chóng giảm từ mức cao (25.58%

2010, 27.27% 2011) xuống mức thấp hơn rất nhiều chỉ còn 15.39% năm 2018

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản bình quân của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2010 – 2018 cũng giảm mạnh từ mức trung bình cao nhất 27.27% năm 2011 xuống chỉ còn dưới 10% giai đoạn từ 2014 – 2018

Nguyên nhân đến từ sự phát triển mạnh mẽ của hệ thống NHTM sau tái cơ

cấu trong giai đoạn 2014 – 2018 dẫn đến sự tăng lên nhanh chóng của quy mô tổng tài sản, trong khi đó vốn chủ sở hữu của NHTM cũng có tăng trưởng tuy nhiên không theo kịp tốc độ tăng lên của tổng tài sản Điều này khiến cho tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản bình quân của các ngân hàng có xu hướng giảm mặc dù giá trị tuyệt đối của vốn chủ sở hữu và tổng tài sản đều tăng

3.3.2 Tăng trưởng tiền gửi ngân hàng

Hình 3.4: Tăng trưởng tiền gửi tại ngân hàng thương mại Việt Nam

Qua Hình 3.4, ta có thể thấy tăng trưởng tiền gửi trung bình tại các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2010 – 2018 có sự giảm sút qua các năm, từ mức rất cao 48.21% năm 2010 xuống chỉ còn 11.88% năm 2018

Nguyên nhân của tình hình này có thể kể đến do chính sách thắt chặt tiền tệ

và kiềm chế lạm phát của Ngân hàng Nhà nước 2010 – 2012 dẫn đến sự thu hẹp nguồn tiền nhàn rỗi trong các thành phần kinh tế Một phần nguyên nhân khác làm giảm tăng trưởng tiền gửi ngân hàng cũng có thể kể đến là vì các thành phần kinh tế có xu hướng chuyển dịch nguồn tiền nhàn rỗi sang các hình thức đầu tư khác thay vì tiết kiệm

Ngoài ra nhìn vào sự biến động tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi và tăng trưởng tín dụng qua các năm trên biểu đồ, ta cũng có thể nhận ra sự biến động cùng chiều của tăng trưởng tiền gửi và tăng trưởng tín dụng

3.3.3 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE

Hình 3.5: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE trung bình