Bài viết trình bày khủng hoảng nợ công ở Liên minh châu Âu, hiện trạng nợ công ở Việt Nam và bài học kinh nghiệm từ châu Âu từ đó cung cấp những gợi mở đối với Việt Nam.
Hội thảo khoa học: Khủng hoảng nợ công liên minh châu âu gợi mở việt nam Tú an tổng thuật K hủng hoảng nợ công vấn đề phức tạp kinh tế giới, đặc biệt Liên minh châu Âu (EU) Khủng hoảng nợ công nh bão bắt nguồn từ Hy Lạp khoảng hai năm lan rộng châu Âu Cơn bão đến đâu? ảnh hởng nh nào? EU ®· ®èi phã sao? ViƯt Nam cã thĨ cần rút học gì? Đây chủ đề Hội thảo khoa học Viện Nghiên cứu châu Âu (Viện Hàn lâm Khoa học xã hội Việt Nam) tổ chức ngày 25/4/2013 Hà Nội, khuôn khổ đề tài cấp Nhà nớc KX.01.09/1115 Khủng hoảng nợ công số nớc Liên minh châu Âu học kinh nghiệm cho Việt Nam Hai phiên thảo luận Hội thảo tập trung nêu bật vấn đề khủng hoảng nợ công Liên minh châu Âu; trạng nợ công Việt Nam học kinh nghiệm từ châu Âu để đa khái niệm chuẩn nợ công tùy thuộc vào thực tiễn hoạt động quản lý nợ nớc Theo Ngân hàng Thế giới (WB), nợ công nợ khu vực công bao gồm nghĩa vụ nợ của: (1) Chính phủ trung ơng bộ; (2) Các cấp quyền địa phơng; (3) Các thể chế độc lập nhng nguồn vốn hoạt động ngân sách nhà nớc định (trên 50% vốn thuộc sở hữu nhà nớc) trờng hợp vỡ nợ, nhà nớc phải trả nợ thay cho thể chế đó; (4) Nợ ngân hàng trung ơng [3] Còn theo quan điểm Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF), nợ công bao gồm nợ khu vực tài công nợ khu vực phi tài công [7] Đối với Việt Nam, nợ công đợc phân định rõ ràng, bao gồm: nợ Chính phủ, nợ đợc Chính phủ bảo lãnh; nợ quyền địa phơng (không bao gồm nợ doanh nghiệp nhà nớc, nợ ngân hàng trung ơng) [7] Khủng hoảng nợ công Liên minh châu Âu Khủng hoảng tài suy thoái kinh tế toàn cầu từ năm 2008 làm bùng nổ khủng hoảng nợ công nớc thành viên EU, ảnh hởng nghiêm Khái niệm nợ công đợc đề cập đa dạng hoạt động quản lý nợ quốc gia Tuy nhiên, việc thống 28 trọng đến tình hình kinh tế, trị, xã hội nớc EU Khởi phát từ Hy Lạp, kéo theo hàng loạt nớc thành viên nh Ireland, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha, Italia Síp Các thành viên khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) lún sâu vào nợ công, thâm hụt ngân sách nặng nề Các kinh tế đầu tàu châu Âu nh Anh, Pháp, Đức bị ảnh hởng nghiêm trọng, nợ công cao xấp xỉ 100% GDP, thâm hụt ngân sách cao gÊp 3-4 lÇn møc trÇn cho phÐp [4] Khđng hoảng nợ công Hy Lạp nớc EU làm dấy lên tình trạng lo ngại Liên minh tiền tệ châu Âu bị phá vỡ Đến thời điểm nói khủng hoảng nợ cha đợc giải tình trạng bất ổn khu vực gây lo ngại cho nớc khác [7] Các đại biểu tham dự Hội thảo cho rằng, nợ công châu Âu nhiều nguyên nhân từ bên bên tạo ra, nhng tựu chung lại khủng hoảng nợ nớc xuất phát từ ba nguyên nhân Thứ khả quản trị tài công yếu với khoản chi tiêu phủ lớn, vợt khả kiểm soát Thứ hai, xem xét nguyên nhân thông qua hai công cụ sách tài khóa việc huy động nguồn thu (thuế, vốn vay) hiệu chi tiêu công Thứ ba, sách tiền tệ không linh hoạt, trì tỷ giá lãi suất thấp [9] Trờng hợp Hy Lạp: Nguồn thu ngân sách bị giảm sút nhân tố dẫn tới tình trạng thâm hụt ngân sách gia tăng nợ công; việc tiết kiệm nớc thấp dẫn tới phải vay nợ nớc cho chi tiêu công nguyên nhân dẫn Thông tin Khoa học xã hội, số 5.2013 đến nợ công cao, tỷ lệ tiết kiệm nớc liên tục bị giảm xuống nên đầu t nớc phụ thuộc nhiều vào dòng vốn từ bên Lợi tức trái phiếu liên tục giảm gia nhập EU (1981) sóng bán tháo trái phiếu từ dân chúng cho thấy Hy Lạp để tuột khỏi tay kênh huy động vốn sẵn có Điều buộc Chính phủ Hy Lạp phải tăng cờng vay nợ tài trợ cho chi tiêu công Do thiếu minh bạch số liƯu thèng kª cđa ChÝnh phđ, nªn niỊm tin cđa nhà đầu t đợc Hy Lạp tạo dựng lên với t cách thành viên Eurozone không Hệ sóng rút vốn ạt khỏi ngân hàng Hy Lạp, đẩy quốc gia rơi vào tình trạng khó khăn việc huy động vốn thị trờng vốn quốc tế Nợ công Ireland vỡ bong bóng bất động sản; khủng hoảng hệ thống ngân hàng; tác động khủng hoảng tài toàn cầu Trờng hợp Bồ Đào Nha lµ bÊt ỉn vỊ tµi chÝnh; tû lƯ tăng trởng kinh tế thấp (dới 1%/năm suốt thập kỷ đầu kỷ XXI); ngân sách cán cân toán bị thâm hụt triền miên Ngoài ra, có nguyên nhân khác làm gia tăng khủng hoảng nợ công châu Âu, bao gồm: phủ nớc thành viên phản ứng trớc giảm lãi suất quốc gia sau gia nhập Eurozone, điều chỉnh ngân hàng châu Âu, cụ thể mối tơng quan rủi ro phủ rủi ro ngân hàng Các ngân hàng Eurozone giữ lợng trái phiếu lớn, họ kinh doanh chênh lệch lãi suất nhà điều hành ngân hàng giữ tổng lợng kỳ phiếu lớn nhằm nắm giữ tài sản có giá trị xác định rủi Hội thảo khoa học: Khủng hoảng nợ công 29 ro, nhng xảy khủng hoảng nợ công dẫn đến hàng loạt ngân hàng gặp khó khăn Bên cạnh đó, có nhà đầu nợ công khu vực đồng Euro Các nhà đầu ngân hàng mua khoản nợ công quốc gia khu vực đồng Euro với tỷ lệ lãi suất ngang với khoản nợ Đức Điều dẫn đến hậu làm khoản bảo hiểm rủi ro thông thờng, dẫn đến thâm hụt công mức với tăng trởng tiềm lực [9] nớc thành viên nh sau: 1/ Tăng cờng kỷ luật tài khóa (khống chế mức thâm hụt ngân sách không 5%, nớc vi phạm phải nộp phạt 1%/GDP vào Quỹ bình ổn châu Âu (EFSE); 2/ Tái phân bổ nguồn lực cho việc tạo công ăn việc làm (hỗ trợ thành lập doanh nghiệp mới, dạy nghề cho ngời lao động, u đãi tín dụng cho doanh nghiệp vừa nhỏ, tăng chỗ thực tập cho sinh viên doanh nghiệp); 3/ Giảm gánh nặng thủ tục hành nhằm tạo thuận lợi cho sinh hoạt ngời dân nói chung đặc biệt cho công việc kinh doanh doanh nghiệp; 4/ Tăng khả di chuyển lao động qua biên giới thông qua việc điều chỉnh qui định công nhận cÊp, chøng chØ nghỊ nghiƯp bao gåm c¶ viƯc cÊp thẻ hành nghề châu Âu, hộ chiếu kỹ châu Âu, bổ sung quyền hu trí cho lao động nhập c; 5/ Phát triển thơng mại điện tử bao gồm việc sử dụng chữ ký điện tử gi¶i qut tranh chÊp trùc tun; 6/ Tháa thn vỊ tiêu chuẩn hóa; 7/ Sử dụng lợng hiệu quả; 8/ Đơn giản hóa qui định kế toán qui định mua sắm công; 9/ Hiện đại hóa qui định bảo hộ quyền nhằm phát huy hiệu cđa nỊn kinh tÕ kü tht sè; 10/ Gì bá rào cản thơng mại để khuyến khích xuất đầu t; 11/ Ngân hàng trung ơng châu Âu (ECB) tái cấp vốn cho ngân hàng thơng mại ®Ĩ më réng tÝn dơng cho c¸c doanh nghiƯp võa nhỏ, đồng thời tăng cờng chế tài giao dịch đầu tài phi sản xuất [8] Hội thảo nhận định, khủng hoảng nợ công lan rộng gây tác động Trớc hết, phủ gia tăng việc vay nợ dới hình thức phát hành tín phiếu trái phiếu để bù đắp lỗ hổng chi tiêu Để vay đợc nợ, lãi suất trái phiếu buộc tăng lên Lãi suất tăng làm nợ gốc lãi lớn đến lúc phủ không khả trả nợ Tiếp đến, nợ công cao đợc tài trợ khoản vay từ ngân hàng trung ơng dẫn đến tình trạng làm tăng lạm phát cho kinh tế Lạm phát cao hậu sách cung tiền thiếu hợp lý thiếu minh bạch việc tài trợ cho khoản nợ phủ Một vấn đề khác nợ công tăng cao gây sù bÊt ỉn nỊn kinh tÕ lµm u kinh tế cạnh tranh quốc tế từ làm giảm sút nguồn thu ngân sách nhà nớc Tình trạng giảm thu tăng chi làm cho mức độ bội chi trở nên trầm trọng Cuối cùng, phủ gặp khó khăn ngân sách phải vay bên dẫn đến nợ công ngày tăng lên [7] Đối phó với khủng hoảng nợ công trì tăng trởng kinh tế, ủy ban châu Âu đã, chuẩn bị ban hành sách chung cho tất Nhiều đại biểu phân tích giải pháp khắc phục khủng hoảng nợ công châu Âu, bao gồm: 30 Về ngắn hạn: Các nớc EU 27 Eurozone 17, đặc biệt nớc nợ công PIIGS (Bồ Đào Nha, Ireland, Italia, Hy Lạp Tây Ban Nha) cần tuân thủ nghiêm ngặt hàng loạt sách khắc khổ nh cắt giảm chi tiêu công, tăng thuế, cắt giảm chi cho an sinh xã hội, siết chặt chi tiêu cho quốc phòng, giáo dục, y tế, đầu t công cộng, giảm lơng, thởng, giảm biên chế, tăng thời gian làm việc, tăng độ tuổi nghỉ hu, chí phải t nhân hóa, bán số tài sản khu vực công cộng, tăng giá cớc giao thông; tăng cờng vai trò nhà nớc việc kiểm tra, kiểm soát, giám sát chặt chẽ hoạt động kinh tế doanh nghiệp, chi tiêu, hoạt động khu vực công, đặc biệt hoạt động hệ thống tài - ngân hàng đất nớc; cải tổ, tái cấu trúc mạnh mẽ hệ thống tài - ngân hàng, thực nghiêm ngặt Hiệp ớc Tăng trởng ổn định, siết chặt, tuân thủ Hiệp ớc Kỷ luật ngân sách, đảm bảo thâm hụt ngân sách dới 3% GDP nợ công dới 60% GDP; xây dựng EFSE Cơ chế bình ổn châu Âu (EFSM) Phát hành trái phiếu châu Âu (Eurobond), thực tốt sách tài khóa sách tiền tệ Nâng cao vai trò lãnh đạo ECB việc xây dựng Liên minh ngân hàng châu Âu [9] Về dài hạn: Cần sửa đổi lại Hiệp ớc châu Âu nhằm xây dựng nhà nớc liên bang vững chắc, cải cách thể chế siêu quốc gia, nâng cao vai trò thể chế trị liên bang nh ủy ban châu Âu, Hội đồng châu Âu, Nghị viện châu Âu, ECB, Tòa án châu Âu, Tòa kiểm toán châu Âu đề cao tính pháp lý, thể chế, thực chế bỏ phiếu Thông tin Khoa học xã hội, số 5.2013 bán thay cho chế đồng thuận [9] Cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu chất không khủng hoảng kinh tế mà khủng hoảng trị, lẽ việc tiền tệ hóa số nợ công châu Âu gặp phải phản đối trị, t tởng tâm lý không ECB mà nớc phát triển mạnh khác nh Đức, Pháp Khủng hoảng nợ công châu Âu biểu khủng hoảng niềm tin NiÒm tin cã ý nghÜa rÊt quan träng hoạt động kinh tế, tài chính, tiền tệ quốc gia Chỉ có lấy lại niềm tin dân chúng nhà đầu t, PIIGS mong thoát khỏi khủng hoảng nợ công tăng trởng kinh tế [2] Hiện trạng nợ công Việt Nam học kinh nghiệm từ châu Âu Theo số liệu Cục Quản lý nợ Tài đối ngoại (Bộ Tài chính) công bố vào đầu tháng 7/2011, nợ công Việt Nam bao gồm khoản vay nớc nớc năm 2010 56,7% GDP, dự kiến năm 2011 58,7% GDP, ngỡng an toàn, kiểm soát đợc Nhng nhìn lại năm qua, nợ công ngày gia tăng cách đáng lo ngại, trung bình tăng 5% năm (theo số liệu ủy ban Giám sát tài quốc gia nợ 2008: 36,2% GDP, 2009: 41,9%, 2010: 56,7% năm 2011 58,7% GDP) Nợ công tăng nhanh bối cảnh ngân sách Việt Nam bị thâm hụt, buộc Chính phủ phải vay nợ thêm, nợ nần chồng chất, lãi mẹ đẻ lãi Việt Nam đợc xếp vào nhóm quốc gia có thu nhập trung bình nên điều kiện vay nợ nớc khó khăn hơn, tức Chính phủ phải vay nợ với Hội thảo khoa học: Khủng hoảng nợ công 31 lãi suất cao hơn, không đợc hởng lãi suất u đãi nh trớc Nhiều chuyên gia khuyến cáo Việt Nam nguy nợ công vợt tầm kiểm soát, đặc biệt họ nêu rõ nguyên nhân khiến tỷ lệ nợ công Việt Nam ngày tăng lên, tỷ lệ đầu t Việt Nam năm qua, trung bình từ 40%-42% GDP, khu vực công chiếm 45% Tỷ lệ đầu t lớn tăng liên tục nhiều năm ngân sách tình trạng báo động đỏ (trên 5% GDP) khiến phủ phải vay nợ Việt Nam, nợ công nợ phủ, theo thông lệ quốc tế, nợ công phải bao gồm nợ doanh nghiệp nhà nớc mà nợ công cđa doanh nghiƯp nhµ n−íc ë ViƯt Nam cã quy mô xấp xỉ với nợ phủ, số 58,7% nợ phủ cha phản ánh hết số nợ công Việt Nam [9] Tuy Việt Nam nằm nhóm nớc có mức nợ công trung bình giới nhng mức thâm hụt ngân sách thời kỳ 20052011 cao, vợt qua giới hạn an toàn Đồng thời hiệu đầu t kinh tế Việt Nam lại tỷ lệ nghịch với khoản vay ngày lớn với vấn đề nợ xấu đe dọa bất ổn hệ thống ngân hàng phục hồi, ổn định phát triển kinh tế [1] Mặt khác, bối cảnh nớc PIIGS bị khủng hoảng nợ công nghiêm trọng, lời cảnh báo nợ công Việt Nam Các nớc châu Âu bị hạ mức tín nhiệm nợ phủ, lan sang hệ thống ngân hàng, học cảnh báo cho Việt Nam [9] giá; lãi suất; điểm xếp hạng tín dụng; hệ sách kinh tế dài hạn, bất ổn kinh tế thị trờng tài ngắn hạn [9] Trớc thực trạng đó, theo nhà phân tích vấn đề nợ công Việt Nam, có nguyên nhân cho rủi ro nợ công do: nguồn thu cao (thuế, phí); tỷ Khủng hoảng nợ công EU với thực trạng khó khăn kinh tế Việt Nam đợc Hội thảo đánh giá có số tiêu cực ®Õn nỊn kinh tÕ ViƯt Nam Thø nhÊt, xt khÈu Việt Nam sang EU có khó khăn Thứ hai, gia tăng mức độ cạnh tranh thị trờng nội địa Thứ ba, vốn đầu t tín nhiệm quốc gia Việt Nam giảm Thứ t, theo đánh giá WB, số môi trờng kinh doanh Việt Nam sụt giảm Thứ năm, gia tăng rủi ro tỷ giá [10] Để phòng tránh tác động tiêu cực từ khủng hoảng nợ công cho kinh tế Việt Nam, cần xuất phát từ néi t¹i nỊn kinh tÕ ViƯt Nam hiƯn còng nh nguyên nhân gây khủng hoảng nợ công EU từ tác động tới Việt Nam: 1/ có chế nhà nớc hữu hiệu nhằm kiểm soát hoạt động lu chuyển nguồn tài chính; 2/ quản lý nâng cao hiệu đầu t công; 3/ chấm dứt việc tập đoàn kinh tế, tổng công ty nhà nớc đầu t dàn trải ngành, lĩnh vực sản xuất, kinh doanh chính; 4/ đảm bảo tính ổn định hệ thống, chủ động phòng ngừa tác động mặt trái, bẫy nợ nần hiệu thiết thực trình tái cấu trúc khu vực doanh nghiệp, nh khu vực tài - ngân hàng [10] Trên sở đó, Hội thảo thống nhÊt rót mét sè bµi häc kinh nghiƯm cho Việt Nam giải pháp cho việc phòng tránh khủng hoảng nợ công Việt Nam 32 Bài học thứ nhÊt, qu¶n lý kinh tÕ hiƯu qu¶, thu hĐp khu vực công, tăng thu giảm chi, đặc biệt giảm chi tiêu cho an sinh xã hội mức cho phép, minh bạch hóa, đẩy mạnh sản xuất, thúc đẩy xuất khẩu, nâng cao tăng trởng kinh tế (bài học từ Hy Lạp) Thứ hai, phủ không biến nợ xấu doanh nghiệp, ngân hàng thành nợ phủ, cải cách mạnh mẽ hệ thống ngân hàng - tài chính, kiểm soát chặt chẽ nợ công, nợ phủ, nợ địa phơng, nợ doanh nghiệp, nợ phủ bảo lãnh (bài học từ Ireland, Bồ Đào Nha, Hy Lạp) [9] Thứ ba, nhìn nhận từ học Síp: (i) cần thiết phải giám sát lành mạnh hệ thống ngân hàng, (ii) để giải triệt để vấn đề nợ xấu ngân hàng định phải có đầu t nghiêm túc, (iii) sử dụng nguồn vốn vay có hiệu quả, tránh thất thoát, lãng phí, đặt mục tiêu giảm dần bội chi ngân sách tiến tới mức cân ngân sách [6] Về giải pháp: (1) Thực kỷ luật nghiêm ngặt sách tài khóa (giảm thâm hụt ngân sách xuống 3%); (2) Ưu tiên kiểm soát chi, tạo điều kiện giảm thu; (3) Thu hẹp doanh nghiệp nhà nớc; (4) ổn định kinh tế vĩ mô để giảm rủi ro; (5) Nâng cao chất lợng đầu t công, thu hẹp đối tợng đầu t công; (6) Đẩy mạnh sản xuất, tăng st cđa nỊn kinh tÕ [9]; (7) CÇn thèng nhÊt với định nghĩa quốc tế nợ công; (8) Cố gắng giải vấn đề minh bạch thông tin số liệu; (9) Xem lại quy định để hoàn chỉnh thực thi việc quản lý nợ công, quản lý rñi ro theo chuÈn mùc quèc tÕ (Quy chÕ lập, sử dụng quản lý Quỹ tích lũy trả nợ, Quy chế quản lý xử lý rủi ro danh mục nợ công); (10) Sửa đổi phân cÊp trung Th«ng tin Khoa häc x· héi, sè 5.2013 ơng - địa phơng ngân sách để có quản lý chặt chẽ nợ công địa phơng; (11) Tham khảo kinh nghiệm châu Âu xử lý nợ công để phòng ngừa rủi ro, học lớn châu Âu vung tay trán [5] Các Tham luận Đợc trích dẫn GS TS Đỗ Đức Bình, PGS TS Phạm Văn Hùng: Nợ công Việt Nam - khái quát trạng số giải pháp PGS TS Phạm Thị Thanh Bình: Nợ công nhóm PIIGS - đặc điểm tơng đồng khác biệt PGS TS Nguyễn An Hà: Nợ công khủng hoảng nợ công Liên minh châu Âu ThS Đinh Công Hoàng: Cơ sở tảng đồng Euro khủng hoảng nợ công châu Âu TS Lu Bích Hồ: Nợ công nớc ta Những vấn đề đợc đặt TS Đặng Hoàng Linh: Khủng hoảng tài Cộng hòa Síp - nguyên nhân học TS Mai Thanh Quế: Khủng hoảng nợ công tác động khủng hoảng nợ công đến liên minh tiền tệ châu Âu PGS TS Lu Ngọc Trịnh: Khủng hoảng nợ công châu ¢u vµ bµi häc cho ViƯt Nam PGS TS Đinh Công Tuấn: Nợ công số nớc Liên minh châu Âu: thực trạng, nguyên nhân häc kinh nghiƯm cho ViƯt Nam 10 PGS TS Ngun Anh Tuấn: Khủng hoảng nợ công Liên minh châu Âu (EU): tác động học cho Việt Nam ... Quế: Khủng hoảng nợ công tác động khủng hoảng nợ công đến liên minh tiền tệ châu Âu PGS TS Lu Ngọc Trịnh: Khủng hoảng nợ công châu Âu học cho Việt Nam PGS TS Đinh Công Tuấn: Nợ công số nớc Liên minh. .. chế đồng thuận [9] Cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu chất không khủng hoảng kinh tế mà khủng hoảng trị, lẽ việc tiền tệ hóa số nợ công châu Âu gặp phải phản đối trị, t tởng tâm lý không ECB mà... khỏi khủng hoảng nợ công tăng trởng kinh tế [2] Hiện trạng nợ công Việt Nam học kinh nghiệm từ châu Âu Theo số liệu Cục Quản lý nợ Tài đối ngoại (Bộ Tài chính) công bố vào đầu tháng 7/2011, nợ công