CHUONG III TÍN DỤNG VÀ LÃI SUẤT

CHƯƠNG 3: TÍN DỤNG VÀ LÃI SUẤT I KHÁI NIỆM TÍN DỤNG • Sự đời phát triển tín dụng • 1.1 Cơ sở đời quan hệ tín dụng • Phân cơng lao động xã hội xuất quan hệ sở hữu tư nhân tư liệu sản xuất sở đời quan hệ tín dụng • Tín dụng góp phần thực phân bổ điều tiết sử dụng nguồn lực cải xã hội hiệu 1.2 Q trình phát triển tín dụng TÍN DỤNG NẶNG LÃI TÍN DỤNG TƯ BẢN CHỦ NGHĨA 1.2.1 Tín dụng nặng lãi • Là hình thức sơ khai ( Công xã nguyên thuỷ) Sự đời hình thức tín dụng gắn liền với chế độ tư hữu Tiền vay không đầu tư vào sản xuất kinh doanh mà chủ yếu dùng vào mục đích tiêu dùng cấp bách • Tín dụng nặng lãi góp phần vào q trình làm tan rã “ kinh tế tự nhiên”, mở rộng quan hệ hàng hoá tiền tệ, tạo điều kiện tiền đề cho CNTB xuất 1.2.1 Tín dụng nặng lãi • Tín dụng nặng lãi làm cho phân hoá xã hội ngày sâu sắc hơn, cách biệt giàu ngèo ngày lớn Điều thúc đẩy xã hội chuyển từ chế độ công xã nguyên thuỷ sang chế độ chiếm hữu nô lệ chế độ phong kiến 1.2.2 Tín dụng tư chủ nghĩa • Phương thức sản xuất TBCN hình thành phát triển, với đặc điểm yêu cầu phương thức giai cấp tư sản nhanh chóng tạo lập cho hình thức tín dụng mớitín dụng tư chủ nghĩa  Tóm lại • Chế độ tư hữu sở đời quan hệ tín dụng Giai đoạn đầu quan hệ tín dụng thơ sơ, chủ yếu quan hệ vay mượn trực tiếp hàng hoá, tiền bạc nhằm phục vụ cho nhu cầu tiêu dùng Về sau sản xuất lưu thơng hàng hố phát triển, quan hệ tín dụng khơng ngừng mở rộng, đặc biệt từ phương thức sx TBCN hình thành, hoạt động tín dụng phát triển , mạnh mẽ 1.3 Khái niệm chất tín dụng • Từ “ tín dụng” có nghĩa tin tưởng, tín nhiệm dựa tin tưởng tín nhiệm thực quan hệ vay mượn lượng giá trị biểu hình thái tiền tệ vật chất thời gian định • Tầm vi mô: vay mượn hai chủ thể kinh tế người vay người cho vay, sở thoả thuận thời hạn lãi suất 1.3 Khái niệm chất tín dụng • Góc độ vĩ mơ: tín dụng vận động vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu Người cho vay Giá trị hàng hoá người vay tiền tệ Sau thời gian Người cho vay người vay 1.3 Khái niệm chất tín dụng • Khái niệm: tín dụng phạm trù kinh tế phản ánh chuyển nhượng quyền sử dụng vốn từ người sở hữu sang người sử dụng thời gian định với khoản chi phí định 10 Giá trị khoản tiền Ví dụ 1: B ạn muốn có số tiền 14,69 triệu đồng năm tới, biết ngân hàng trả lãi suất 8%/năm tính lãi kép hàng năm Hỏi bạn phải gửi ngân hàng tiền để sau năm số tiền bạn thu gốc lẫn lãi 14,69 triệu đồng hoạch định 78 Giá trị khoản tiền Ví dụ : Một người muốn để dành tiền cách gửi tiết kiệm vào ngân hàng với lãi suất tiết kiệm 13%/năm Người phải gửi vào ngân hàng tiền thời điểm để 20 năm sau nhận 20 triệu VND? 79 Giá trị chuỗi tiền PV??? CF CF CF CF 80 Giá trị chuỗi tiền CF 1 k CF (1  k ) 2 CF CF n CF CF CF (1  k ) CF (1  k ) n 81 Giá trị chuỗi tiền Giá trị chuỗi tiền tổng giá trị dòng tiền cấu thành bằng:  1  PVA CF     n  k (  k ) (  k )   Giá trị ngoặc đơn cấp số nhân với công bội q 1 Suy (1  k ) 1 (1  k ) n PVA CF k 82 Giá trị chuỗi tiền (1  k ) n  PV CF k (1  k ) n 83 Giá trị chuỗi tiền Ví dụ Tính giá trị xe máy bán trả góp, lãi suất 10%/năm thời gian năm, năm trả 12.000.000 đồng Việc trả tiền tiến hành vào cuối năm 84 Giá trị chuỗi tiền Ví dụ Tính giá trị xe máy bán trả góp với lãi suất 10%/năm thời gian năm, năm trả 12.000.000 đồng Việc trả tiền tiến hành vào đầu năm 85 Giá trị chuỗi tiền Lưu ý: Với dòng tiền xuất đầu kỳ hạn, ta có cơng thức tính giá trị sau: PVAD= 86 CF k Giá trị chuỗi tiền vơ hạn -Các dòng tiền cấu thành xuất vĩnh viễn, khơng có thời hạn: Công ty cổ phần trả cổ tức ưu đãi, Một mảnh đất dùng thuê… 87 CF k Giá trị chuỗi tiền vô hạn 1 n (1  k ) PVA CF k n  suyra 0 n (1  k ) PVA CF  k 88 Giá trị chuỗi tiền vơ hạn Ví dụ : Một bất động sản đem lại thu nhập, chi phí hàng năm sau: • Doanh thu hàng năm: 900 USD • Chi phí hàng năm: 100 USD • Các khoản thuế phải nộp: 150USD • Giả sử khoản thu nhập bất động sản vĩnh viễn Tính giá trị bất động sản biết lãi suất 10%/năm 89 Giá trị chuỗi tiền vơ hạn • Ví dụ: giả sử bác Tư mua cổ phiếu ưu đãi công ty Kinh Đô có mệnh giá 10 triệu đồng Hàng năm cơng ty trả cổ tức ưu đãi cho bác 12% tính mệnh giá Giả sử công ty tồn mãi trả cổ tức đặn cho bác Tư Chi phí hội vốn bác Tư đầu tư vào công ty 15% Hỏi giá thu nhập cổ tức bác Tư bao nhiêu? 90 Giá trị chuỗi tiền biến đối n CFt PV=  t t 1 (1  k ) 91 Giá trị chuỗi tiền biến đối Ví dụ: Bạn cần mua ô tô Đại lý bán ô tô đưa sau: •Phương án 1: Thanh toán 15.500 USD tiền mặt •Phương án 2: Thanh toán 8.000 USD trả 4.200 USD vào cuối năm thứ 3.500 USD vào cuối năm thứ Lãi suất 8%/năm Bạn nên lựa chọn phương án nào? 92 ... chế tín dụng thương mại;  Hạn chế quy mơ tín dụng:  Hạn chế thời gian tín dụng:  Hạn chế phương hướng:  Hạn chế phạm vi: 25 3.2 .Tín dụng ngân hàng 3.2.1 Khái niệm: Tín dụng ngân hàng tín dụng. .. góp phần thực phân bổ điều tiết sử dụng nguồn lực cải xã hội hiệu 1.2 Q trình phát triển tín dụng TÍN DỤNG NẶNG LÃI TÍN DỤNG TƯ BẢN CHỦ NGHĨA 1.2.1 Tín dụng nặng lãi • Là hình thức sơ khai ( Công... KHÁI NIỆM TÍN DỤNG • Sự đời phát triển tín dụng • 1.1 Cơ sở đời quan hệ tín dụng • Phân cơng lao động xã hội xuất quan hệ sở hữu tư nhân tư liệu sản xuất sở đời quan hệ tín dụng • Tín dụng góp