CHƯƠNG II NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

CHƯƠNG NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ I NGUỒN GỐC NGÂN HÀNG Vào khoảng 3500 năm TCN có chứng cho thấy có hoạt động ký gửi vật phẩm cá nhân cho tổ chức giáo sĩ dòng Temple Tây Âu Đến thời kỳ văn minh Hy Lạp vào kỷ thứ VI trước công nguyên hoạt động Ngân hàng trở nên rõ nét hoạt động nhận tiền gửi cho vay, có nghiệp vụ đổi tiền tiền thân nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối Có thể nói Ngân hàng có phát triển vượt bậc qua giai đoạn khác từ thời kỳ thời cổ Hy Lạp, thời kỳ La mã, thời trung cổ Thiên chúa giáo thời kỳ cận đại Năm 1609 Hà Lan thành lập ngân hàng Amsterdam xem khởi điểm cho kỷ nguyên ngân hàng đại hoạt động có điểm tương đồng với hoạt động ngân hàng ngày  Ngân hàng nhận dân chúng loại quý kim- giai đoạn diện chế độ lưỡng vị- dạng tiền nén thực việc chi trả định mức tiền gửi  Nước Đức thành lập ngân hàng Hamburg vào năm 1619 Ngân hàng phát hành đồng Mark banco làm đơn vị tính tốn miền Bắc nước  Đến gần cuối kỷ 17, Ngân hàng đời có ảnh hưởng sâu rộng nghiệp vụ ngân hàng đại Ngân hàng Anh, thành lập năm 1694 Ngân hàng Anh quyền phát hành tiền giấy tất nhiên thực chức nhận tiền gửi cho vay II NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG  Theo Điều 20 Luật tổ chức tín dụng Việt Nam ngày 12/12/1997 Ngân hàng loại hình tổ chức tín dụng thực toàn hoạt động ngân hàng hoạt động khác có liên quan  Hoạt động Ngân hàng hoạt động kinh doanh tiền tệ dịch vụ ngân hàng với số nội dung thường xuyên nhận tiền gửi, sử dụng số tiền để cấp tín dụng cung ứng dịch vụ toán Ngân hàng Trung Ương: 1.1 Quá trình phát triển ngân hàng Trung ương:  Giai đoạn 1: Giai đoạn đời ngân hàng phát hành độc quyền  Giai đoạn 2: Giai đoạn ngân hàng phát hành độc quyền phát triển thành ngân hàng Trung ương  Giai đoạn 1:  Từ cuối TK 17 trở trước, hoạt động Ngân hàng mang hai đặc trưng:  Các NH hoạt động độc lập, chưa tạo hệ thống, không ràng buộc phụ thuộc lẫn  Mỗi NH có chức hoạt động gần giống nhau: nhận ký thác, cho vay, chiết khấu thương phiếu, đổi tiền, toán  Giai đoạn 1:  Đến kỷ 18 lưu thơng hàng hố phát triển quy mơ phạm vi đòi hỏi lưu thơng tín dụng phải có phạm vi rộng để đáp ứng nhu cầu sản xuất lưu thơng hàng hố Muốn kỳ phiếu ngân hàng phát hành phải có uy tín Thế diễn trình cạnh tranh ngân hàng nghiệp vụ phát hành tiền Và nhà nước quốc gia nhận rằng, việc có nhiều ngân hàng thực nghiệp vụ phát hành tiền dễ làm cho lưu thông tiền tệ hỗn loạn  Lúc nhà nước quốc gia bắt đầu can thiệp vào hoạt động ngân hàng, chia ngân hàng làm loại:  Ngân hàng trung gian: loại ngân hàng không phép phát hành giấy bạc Ngân hàng, mà phép giao dịch với công chúng, thực kinh doanh tiền tệ tuý  Ngân hàng phát hành: Là Ngân hàng lớn, tài vững mạnh có uy tín, phép phát hành giấy bạc vào lưu thông dần đến không giao dịch với công chúng, mà giao dịch với ngân hàng trung gian 10 2.3 Các kênh truyền dẫn sách tiền tệ: 30 2.3.1 Kênh lãi suất: M tăng => i giảm => I tăng => Y tăng • • • • M: Cung tiền i: Lãi suất thực I: đầu tư Y: Sản lượng 31 2.3.2 Kênh giá tài sản: 32 2.3.2.1Tỷ giá hối đoái:  Tỷ giá hối đoái tác động đến xuất thuần: M tăng => E tăng => NX tăng => Y tăng  Tỷ giá hối đoái tác động đến bảng cân đối tài khoản M tăng => NW giảm => L giảm => I giảm => Y giảm 33 2.3.2.2 Giá chứng khoán  Tác động đến đầu tư: M tăng => Ps tăng => q tăng => I tăng=> Y tăng  Tác động đến bảng cân đối công ty M tăng => Ps tăng => NW tăng => L tăng => I tăng=> Y tăng  Tác động đến mức độ giàu có gia đình:  M tăng => Ps tăng => W tăng => C tăng=> Y tăng 34 2.3.2.3 Giá Bất động sản  Tác động đến chi tiêu nhà ở: M tăng => Ph tăng => H tăng => Y tăng  Tác động đến bảng cân đối tài sản ngân hàng M tăng => Ph tăng => NWb tăng => I tăng => Y tăng 35 2.4.3 Các cơng cụ sách tiền tệ 36 2.4.3 Các cơng cụ sách tiền tệ Dự trữ bắt buộc: 37 2.4.3 Các cơng cụ sách tiền tệ Dự trữ bắt buộc: 38 2.4.3 Các cơng cụ sách tiền tệ Lãi suất tái chiết khấu: Để can thiệp vào lãi suất thị trường, ngân hàng trung ương gián tiếp can thiệp thông qua việc sử dụng công cụ lãi suất tái chiết khấu để điều chỉnh lãi suất thị trường 39 2.4.3 Các cơng cụ sách tiền tệ Lãi suất tái chiết khấu: Cơ chế tác động:  Khi NHTW hạ thấp lãi suất tái chiết khấu, ngân hàng trung gian vay tốn nên có khuynh hướng giảm bớt lãi suất cho vay  Khi NHTW tăng lãi suất tái chiết khấu, làm tăng chi phí vay ngân hàng trung gian nên làm tăng lãi suất cho vay kinh tế, từ giảm nhu cầu tín dụng 40 2.4.3 Các cơng cụ sách tiền tệ Lãi suất tái chiết khấu: 41 2.4.3 Các cơng cụ sách tiền tệ Thị trường mở: Là công cụ ngân hàng trung ương thực cách mua bán giấy tờ có giá thị trường tài nhằm thay đổi mức cung tiền lãi suất 42 2.4.3 Các cơng cụ sách tiền tệ  Thị trường mở: Cơ chế tác động:  Khi NHTW mua giấy tờ có giá, lượng tiền mặt lưu thông tăng, dự trữ ngân hàng trung gian tăng lên làm lãi suất ngân hàng giảm, kích thích doanh nghiệp vay  Khi NHTW bán giấy tờ có giá, khối lượng tiền mặt cung ứng cho lưu thông giảm, dự trữ ngân hàng trung gian giảm, làm giảm khả cung ứng tín dụng ngân hàng trung gian, làm cho cung tiền kinh tế thắt chặt 43 2.4.3 Các cơng cụ sách tiền tệ Thị trường mở: 44 ... sách tiền tệ, kiểm tra kiểm sốt việc thực sách tiền tệ 26 CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ 2.1 Khái niệm: Là sách cung ứng tiền Ngân hàng trung ương Ngân hàng trung ương vào thực trạng kinh tế, thực điều chỉnh... 1.3.2 Ngân hàng ngân hàng Ngân hàng trung ương cấp tín dụng cho ngân hàng trung gian thơng qua vai trò người cho vay cuối Ngân hàng trung ương thực việc quản lý nhà nước hệ thống ngân hàng 25... hạn quyền phát hành ngân hàng số ngân hàng cuối ngân hàng 14  Giai đoạn  Việc phát hành giấy bạc ngân hàng tập trung vào Ngân hàng nhất- ngân hàng phát hành độc quyền- ngân hàng phát hành độc