bài giảng tài chính tiền tệ chương 8 ngân hàng trung ương và chính sách tiền tệ - hv tài chính

Trang 1

CHƯƠNG 8

Trang 2

NỘI DUNG CỦA CHƯƠNG

 1 Ngân hàng trung ương

Trang 3

1 NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

1.1 định nghĩa về Ngân hàng trung ương

Trang 4

1.2 Mô hình tổ chức

-Ngân hàng trung ương trực thuộc Chính phủ: + Là mô hình phổ biến.

+ NHTW chịu sự chi phối trực tiếp của Chính phủ về nhân sự, tài chính, các quyết định về xây dựng và thực thi CSTT.

-Ngân hàng trung ương độc lập với Chính phủ: + NHTW do quốc hội lập ra.

+Quốc hội điều hành và chi phối về nhân sự, mục tiêu chính sách tiền tệ.

Trang 5

1.3 Chức năng của NHTW1.3.1 Chức năng phát hành tiền.

 Giữ độc quyền phát hành tiền vào lưu thông.

 Hình thức tiền: giấy bạc ngân hàng và tiền kim loại kém giá

 Nguyên tắc phát hành: dựa trên nhu cầu luân chuyển hàng hóa, dịch vụ và phát hành để cho vay

 Nhân tố ảnh hưởng:

 Tốc độ tăng trưởng kinh tế  Mức độ mất giá của tiền  Thâm hụt NSNN

Trang 7

1.3.1 Chức năng phát hành tiền

 Tham gia và kiểm soát việc tạo tiền CK của NHTM.

 Tham gia tạo tiền chuyển khoản

Trang 8

1.3.1 Chức năng phát hành tiền

Một số vấn đề đặt ra:

- Tại sao phải quy định vai trò độc quyền phát hành tiền của NHTƯ?

- Tại sao việc phát hành tiền của NHTƯ được thực hiện chủ yếu qua cơ chế TD ngắn hạn?

Trang 9

1.3.2 Chức năng ngân hàng của các ngân hàng

 Quản lý TK và nhận TG của các NHTM và các TCTD (TK tiền gửi thanh toán, TKTG dự trữ bắt buộc)

 Cho vay đối với các NHTM và TCTD: táI CK và táI cầm cố chứng từ có giá, táI cấp vốn, cho vay thanh toán bù trừ

 Tổ chức thanh tốn khơng dùng tiền mặt

 Quản lý NN và kiểm soát hoạt động đối với các NHTM và TCTD:

Trang 10

Thực hiện quản lý nhà nước vế tiền tệ,TD và NH:

NHTW xây dựng và thực thi chính sách tiền tệ quốc gia

Quản lý nhà nước về các hoạt động tiền tệ,TD và NH đối nội cũng như đối ngoại Nhận tiền gửi của KBNN, cho NSNN vay, quản lý quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia.Thay mặt Chính phủ kí kết các hiệp định tiền tệ, TD, TT với nước ngoài và tổ chức TC-TD quốc tế.

đại diện cho Chính phủ tham gia vào một số tổ chức TC-TD quốc tế với cương vị là thành viên của tổ chức này.

Trang 11

2 CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

2.1 Định nghĩa (F.S Miskin, Luật NHNN Việt Nam 1997)

Trang 12

- Chính sách tiền tệ được điều hành theo hai hướng.

+ Chính sách tiền tệ mở rộng: là việc cung ứng thêm tiền cho nền kinh tế, nhằm khuyến khích đầu tư mở rộng sản xuất, tạo công ăn việc làm.

+ Chính sách tiền tệ thắt chặt: là việc giảm cung ứng tiền cho nền kinh tế, nhằm kiểm soát lạm phát, kìm hãm sự phát triển quá nóng của nền kinh tế.

KHỐI LƯỢNG TIỀNTRONG LƯU THÔNG

Trang 13

2.2 MỤC TIÊU CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

2.2.1 Mục tiêu cao nhất

 ổn định tiền tệ: là ổn định sức mua đối nội và sức mua đối ngoại của đồng tiền quốc gia.

 Tăng trưởng kinh tế: tỷ lệ tăng trưởng GDP phải bền vững và ổn định.

 Công ăn việc làm: tạo nhiều công ăn việc làm, tỷ lệ thất nghiệp thấp.

 Phân tích mối quan hệ giữa các mục tiêu trên?

2.2.2 Mục tiêu trung gian: lựa chọn để đạt mục tiêu cao nhất.

 chỉ chọn một trong hai chỉ tiêu: khối lượng tiền cung ứng hoặc lãi suất thị trường.

Trang 14

2.2 MỤC TIÊU CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

2.2.3 Mục tiêu hoạt động: các chỉ tiêu có phản ứng tức thời

với sự điều chỉnh của công cụ chính sách tiền Chỉ tiêu lựa chọn:

 Dự trữ của Ngân hàng thương mại trong trường hợp hệ thống tài chính chưa phát triển.

Trang 15

2.3 Nội dung của chính sách tiền tệ2.3.1 Chính sách tín dụng: là chính sách cung ứng vốn tín dụng cho nền kinh tế Chính sách lãi suất  Chính sách và quy chế tín dụng.2.3.2 Chính sách ngoại hối

 Chính sách tỷ giá hối đoái

 Chính sách quản lý ngoại hối

Trang 16

2.3 NỘI DUNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

2.3.3 Chính sách đối với NSNN : đảm bảo cung cấp

phương tiện thanh toán cho Chính phủ.

 Chính sách cho vay khi NSNN bội chi.

Trang 17

2.4 CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

2.4.1 Cơng cụ trực tiếp

Cơng cụ trực tiếp được sử dụng trong điều kiện nào?

Phân tích ưu điểm và hạn chế của từng công cụ trực tiếp?

2.4.2 Công cụ gián tiếp

a Lãi suất tái chiết khấu: là lãI suất cho vay ngắn hạn của NHTW đối với các NHTM dưới hình thức TCK các chứng từ có giá.

 Cơ chế sử dụng:

 Khi lãi suất TCK tăng lên, lượng tiền cung ứng giảm

Trang 18

2.4 CƠNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

b Tỷ lệ dự trữ bắt buộc: là tỷ lệ phần trăm giữa số tiền dự trữ bắt buộc và tổng số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc các NHTM thu hút được trong một khoảng thời gian nhất định.

 Cơ chế sử dụng

 Khi NHTW tăng TLDTBB  giảm mức cung ứng tiền tệ.

 Khi hạ TLDTBB  tăng mức cung ứng tiền tệ.

Trang 19

2.4 CƠNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

c Nghiệp vụ thị trường mở: là nghiệp vụ mua bán các chứng từ có giá của Ngân hàng trung ương trên Thị trường tiền tệ.

 Cơ chế sử dụng;

 Khi muốn gia tăng khối lượng tiền cung ứng, Ngân hàng trung ương thực hiện mua các chứng từ có giá.

Trang 20

MỘT SỐ VẤN ĐỀ ĐẶT RA KHI NGHIÊN CỨU CSTT

1 Trình bày những ưu điểm và hạn chế của công cụ gián tiếp?

2 đánh giá tình hình sử dụng các công cụ Chính sách tiền tệ của Ngân hàng nhà nước Việt Nam?