bài giảng tài chính tiền tệ chương 7 ngân hàng trung ương – tiền tệ - đh hoa sen

LOGO NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG www.themegallery.com Contents You can briefl y add outl ine of this slide pa ge in this text box Quá trình đời NHTW Mô hình tổ chức NHTW Chức NHTW CSTT&vai trò quản lý vó mô NHTW www.them egallery.com I Quá trình đời NHTW Quá trình đời NHTW qua giai đoạn : Giai đoạn : Giai đoạn đời ngân hàng phát hành độc quyền Giai đoạn : Giai đoạn ngân hàng phát hành độc quyền phát triển thành NHTW Giai đoạn : Giai đoạn đời ngân hàng phát hành độc quyền Từ cuối kỷ 17 trở trước, hoạt động ngân hàng mang đặc trưng:  Các ngân hàng hoạt động độc lập, không ràng buộc lẫn  Mỗi ngân hàng có chức năng: nhận ký thác, cho vay, chiết khấu thương phiếu, phát hành giấy bạc … Đến kỷ 18, sản xuất phát triển, lưu thơng hàng hóa mở rộng làm cho ngân hàng phát triển làm loại :  Ngân hàng trung gian  Ngân hàng phát hành Giai đoạn 2: Giai đoạn ngân hàng phát hành độc quyền phát triển thành NHTW Lúc đầu việc phát hành giấy bạc tập trung vào ngân hàng - ngân hàng phát hành độc quyền - thuộc sở hữu tư nhân Sau khủng hoảng 1929 – 1933 nước quốc hữu hóa ngân hàng phát hành độc quyền Canada quốc hữu hóa ngân hàng phát hành năm 1938, Đức năm 1939, Pháp quốc hữu hóa ngân hàng phát hành theo đạo luật 2/12/1945 (hiệu lực từ ngày 1/1/1946), Anh quốc hữu hóa ngân hàng phát hành theo đạo luật 14/2/1946 … Khái niệm “Ngân hàng trung ương” đời thay cho khái niệm “Ngân hàng phát hành độc quyền” Ngồi chức phát hành, NHTW có chức quản lý Nhà nước hoạt động tiền tệ –tín dụng ngân hàng II Mơ hình tổ chức NHTW Ngân hàng trung ương độc lập với phủ  Chính phủ khơng có quyền can thiệp vào hoạt động NHTW, đặc biệt việc xây dựng thực thi chánh sách tiền tệ  Tiêu biểu cho mơ hình Hệ Thống Dự Trữ Liên Bang Hoa Kỳ Ngân Hàng Dự Trữ Liên Bang Đức 2 NHTW trực thuộc Chính phủ  Chính phủ có ảnh hưởng lớn NHTW thông qua việc bổ nhiệm thành viên máy quản trị điều hành ngân hàng trung ương, chí Chính phủ can thiệp trực tiếp vào việc xây dựng thực thi chánh sách tiền tệ  Mơ hình áp dụng nhiều nước, ví dụ Nhật bản, Anh ,Việt nam… III Chức NHTW NHTW trung tâm phát hành tiền điều tiết lưu thông tiền tệ  Giấy bạc ngân hàng ngân hàng trung ương độc quyền phát hành  Hoạt động cung ứng tiền NHTW tác động cách trực tiếp đến độ tăng, giảm tổng cung tiền tệ kinh tế  Phát hành qua kênh ngân sách Nhà nước  Phát hành qua thị trường mở việc tham gia mua bán chứng khóan thị trường tiền tệ  Phát hành qua giao dịch thị trường vàng ngoại tệ NHTW ngân hàng ngân hàng  Mở tài khoản nhận tiền gởi ngân hàng trung gian  Cấp tín dụng cho ngân hàng trung gian  Quản lý nhà nước hệ thống ngân hàng NHTW ngân hàng Nhà nước  NHTW thuộc sỡ hữu nhà nước  NHTW nhận tiền gởi kho bạc nhà nước  Làm đại lý phát hành loại trái phiếu nhà nước  Quản lý dự trữ quốc gia  Cho phủ vay để cân thu – chi ngân sách IV Chính sách tiền tệ vai trị quản lý vĩ mô NHTW Khái niệm sách tiền tệ (Money Policy) Là tổng hịa phương thức mà ngân hàng trung ương thông qua công cụ tiền tệ tác động đến khối lượng tiền lưu thông, nhằm phục vụ cho việc thực mục tiêu kinh tế - xã hội đất nước thời kỳ định 2 Mục tiêu sách tiền tệ Mục tiêu cuối (goal, target): - Phát triển kinh tế - Tạo cơng ăn việc làm - Kiểm sốt lạm phát Thực mục tiêu cuối cùng, NHTW phải xác định mục tiêu trung gian chiùnh sách tiền tệ Mục tiêu trung gian thường NHTW sử dụng khối tiền tệ M1, M2, M3 lãi suất Các mục tiêu trung gian lại chi tiết hóa mục tiêu hoạt động Những cơng cụ Dự trữ bắt buộc Thị trường mở Lãi suất tái chiết khấu Những mục tiêu hoạt động Cơ số tiền MB Những mục tiêu trung gian M1 M2 M3 Lãi suất Mục tiêu cuối Giảm tỷ lệ lạm phát Tỷ lệ thất nghiệp Tỷ lệ GDP www.them egallery.com Những cơng cụ để thực thi sách tiền tệ 3.1 Dự trữ bắt buộc Dự trữ bắt buộc phần tiền gởi mà ngân hàng trung gian phải đưa vào dự trữ NHTW theo luật định Tăng giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, NHTW hạn chế bành trướng khối tiền tệ mà hệ thống ngân hàng có khả cung ứng cho kinh tế 3.2 Lãi suất - NHTW kiểm soát trực tiếp lãi suất thị trường Bằng cách quy định :  Lãi suất tiền gởi lãi suất cho vay theo kỳ hạn;  Sàn lãi suất tiền gởi trần lãi suất cho vay để tạo nên khung lãi suất giới hạn  Công bố lãi suất cộng với biên độ giao dịch… - Ngân hàng trung ương áp dụng sách tự hố :  Cơng bố lãi suất để hướng dẫn lãi suất thị trường  Sử dụng công cụ lãi suất tái cấp vốn kết hợp với lãi suất thị trường mở để can thiệp điều chỉnh lãi suất thị trường 3.3 Thị trường mở (Open market) Phản ánh việc ngân hàng trung ương mua bán chứng từ có giá thị trường tài chính, nhằm đạt đến mục tiêu điều chỉnh lượng tiền lưu thơng Thị trường mở có số ưu điểm :  NHTW chủ động tiến hành mà phụ thuộc vào nhu cầu ngân hàng trung gian  Nghiệp vụ tương đối linh hoạt xác, sử dụng mức độ  Dễ dàng đảo ngược lại có sai lầm xảy lúc tiến hành  Có thể hồn thành nhanh chóng, khơng gây nên chậm trễ mặt hành 3.4 Tỷ giá hối đối NHTW ấn định tỷ giá cố định, thả tỷ giá vận động theo quan hệ cung – cầu ngoại hối thị trường hối đoái LOGO Add your company slogan www.themegallery.com ... cân thu – chi ngân sách IV Chính sách tiền tệ vai trị quản lý vĩ mơ NHTW Khái niệm sách tiền tệ (Money Policy) Là tổng hòa phương thức mà ngân hàng trung ương thông qua công cụ tiền tệ tác động... niệm ? ?Ngân hàng phát hành độc quyền” Ngoài chức phát hành, NHTW có chức quản lý Nhà nước hoạt động tiền tệ –tín dụng ngân hàng II Mơ hình tổ chức NHTW Ngân hàng trung ương độc lập với phủ  Chính. .. hành tiền điều tiết lưu thông tiền tệ  Giấy bạc ngân hàng ngân hàng trung ương độc quyền phát hành  Hoạt động cung ứng tiền NHTW tác động cách trực tiếp đến độ tăng, giảm tổng cung tiền tệ kinh