Bài giảng Chương 3: Ngân hàng trung ương và chính sách tiền tệ bao gồm 4 chương: sự ra đời của ngân hàng Trung ương; chính sách tiền tệ; lạm phát; câu hỏi vận dụng. Với các nội dung sau: định nghĩa ngân hàng Trung ương ; các mô hình ngân hàng Trung ương; chức năng của ngân hàng Trung ương; các phép đo lượng tiền cung ứng; mục tiêu của chính sách tiền tệ các công cụ của chính sách tiền tệ; đo lường lạm phát; phân loại lạm phát; nguyên nhân lạm phát. Mời các bạn cùng tham khảo bài giảng để nắm chắc nội dung.
Chương 3: Ngân hàng trung ương sách tiền tệ I Tổng quan NHTW Sự đời NHTW Định nghĩa NHTW Các mô hình NHTW Chức NHTW Sự đời NHTW Thế kỷ 15 đến kỷ 19 Ngân hàng thương mại đa - Doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ Bất ổn lưu thông tiền tệ Ngân hàng phát hành Sự can thiệp Nhà nước Ngân hàng trung gian Giữ tiền Cho vay Thanh toán Phát hành tiền Phát hành tiền Bảo lãnh Chiết khấu thương phiếu… Sự phân hoá hệ thống Ngân hàng Sự đời NHTW Từ đầu TK 20 đến Hai xu đầu kỷ XX Khủng hoảng kinh tế 1929-33 + Học thuyết Keynes Tách rời chức độc quyền phát hành kinh doanh tiền tệ Thành lập NHTW với đầy đủ chất Quốc hữu hoá NHTW thành lập NHTW thuộc sở hữu Nhà nước Định nghĩa NHTW NHTW định chế tài cơng thực chức quản lý Nhà nước hoạt động lưu thông tiền tệ tín dụng (là ngân hàng phát hành tiền, ngân hàng ngân hàng, ngân hàng Chính phủ) Các mơ hình NHTW NHTW độc lập Chính phủ NHTW trực thuộc Chính phủ QUỐC HỘI QUỐC HỘI CHÍNH PHỦ CHÍNH PHỦ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CÁC BỘ, CƠ QUAN NGANG BỘ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Chức NHTW a Độc quyền phát hành tiền b NHTW ngân hàng Chính phủ c NHTW ngân hàng ngân hàng 4a Độc quyền phát hành tiền - NHTW thể chế Nhà nước cho phép phát hành tiền nhằm đảm bảo thống an toàn cho hệ thống lưu thông tiền tệ quốc gia - Đồng tiền NHTW phát hành tiền pháp định - Nguyên tắc phát hành tiền: + Trong lịch sử, nguyên tắc phát hành tiền phải có vàng đảm bảo: NHTW yêu cầu phát hành tiền giấy sở có vàng đảm bảo + Phát hành tiền phải dựa nhu cầu kinh tế 4b NHTW ngân hàng Chính phủ - Làm thủ quỹ cho KBNN thơng qua quản lý tài khoản Kho bạc - NHTW cho Chính phủ vay tiền - NHTW làm đại lý, đại diện tư vấn cho Chính phủ 4c NHTW ngân hàng ngân hàng • NHTW mở tài khoản nhận tiền gửi ngân hàng trung gian hình thức: + Dự trữ bắt buộc: số tiền NHTM phải gửi tài khoản NHTW Số tiền DTBB=Tỷ lệ DTBB x Tổng số dư tiền gửi + Tiền gửi toán • NHTW cho NHTM vay tiền: hình thức tái chiết khấu (chiết khấu lại giấy tờ có giá ngắn hạn NHTM đưa đến, chủ yếu tín phiếu KB thương phiếu) • NHTW thực chức trung tâm toán cho ngân hàng trung gian b Nghiệp vụ tái chiết khấu NHTW Tái chiết khấu NHTM Chiết khấu DN Vốn NHTW cấp Tái chiết khấu giống quan hệ mua bán với giá (lãi suất) lượng (hạn mức) làm thay đổi cầu việc TCK b Nghiệp vụ tái chiết khấu • Ưu điểm: + Các khoản vay chắn thu hồi đến hạn đảm bảo giấy tờ có giá + Mỗi NHTM có mức tái chiết khấu khác nên điều chỉnh tùy theo ưu tiên • Nhược điểm: + Cơng cụ phát huy tác dụng NHTM có nhu cầu vay từ NHTW + NHTW khó kiểm sốt hồn tồn tác động cơng cụ + Có thể gây hiểu nhầm tác dụng phụ nghiệp vụ tác dụng thông báo c Tỷ lệ dự trữ bắt buộc - Tại NHTW lại quy định tỷ lệ DTBB? + Đảm bảo khả toán cho NHTM trước nhu cầu rút tiền mặt khách hàng + Là cơng cụ điều hành sách tiền tệ - Cơ chế tác động: Tỷ lệ DTBB tăng -> khả cho vay NHTM giảm, khả mở rộng tiền gửi hệ thống NH giảm, MS giảm c Tỷ lệ dự trữ bắt buộc • Ưu điểm: + Tác động cách bình đẳng tới tất ngân hàng + Một thay đổi nhỏ thay đổi đáng kể lượng tiền cung ứng + Đảm bảo khả toán cho NHTM • Nhược điểm: + Thiếu linh hoạt + Mang tính hành chính, cưỡng chế -> dễ gây phản ứng từ phía NHTM + Tăng DTBB gây nên vấn đề khả khoản ngân hàng có dự trữ vượt mức thấp + Có thể gây tình trạng ổn định cho ngân hàng III Lạm phát Khái niệm Đo lường lạm phát Phân loại lạm phát Nguyên nhân lạm phát Khái niệm lạm phát Lạm phát gia tăng liên tục mức giá tổng quát Đo lường lạm phát a Đo lường tăng lên số CPI b Đo lường tăng lên số PPI c Đo lường số giảm phát tổng sản phẩm quốc nội Phân loại lạm phát a Phân loại theo mức độ - Lạm phát vừa phải - Lạm phát phi mã - Siêu lạm phát b Theo khả dự đốn - Lạm phát dự kiến - Lạm phát dự kiến Nguyên nhân lạm phát a Lạm phát chi phí đẩy b Lạm phát cầu kéo P Lạm phát chi phí đẩy P1 E1 Eα P0 E0 AS1 AD1 AS AD Yα Y0 Y P Lạm phát cầu kéo P1 E1 Eα P0 E0 AS1 AD1 AS AD Y0 Yα Y Câu hỏi Ngân hàng trung ương có nhiệm vụ: a Phát hành tiền b Làm trung gian toán cho ngân hàng nước c Cả a b Câu hỏi Trong mục tiêu sách tiền tệ: a.Mục tiêu ổn định giá giảm thất nghiệp mâu thuẫn với ngắn hạn b.Mục tiêu tăng trưởng kinh tế tạo công ăn việc làm thống với c.Cả a b Câu hỏi Chính sách tiền tệ KHƠNG sử dụng công cụ: a Nghiệp vụ thị trường mở b Tỷ lệ dự trữ vượt mức c Tái chiết khấu thương phiếu Câu hỏi Trong hệ thống mục tiêu điều hành sách tiền tệ có hệ thống mục tiêu: a Mục tiêu trung gian & mục tiêu cuối b Mục tiêu trung gian & mục tiêu giá c Mục tiêu hoạt động & mục tiêu giá 05/07/2019 Tài tiền tệ- Chương ... (là ngân hàng phát hành tiền, ngân hàng ngân hàng, ngân hàng Chính phủ) 3 Các mơ hình NHTW NHTW độc lập Chính phủ NHTW trực thuộc Chính phủ QUỐC HỘI QUỐC HỘI CHÍNH PHỦ CHÍNH PHỦ NGÂN HÀNG TRUNG. .. 1000 100 05/07/2019 Tài tiền tệ- Chương II Chính sách tiền tệ 1) Các phép đo lượng tiền cung ứng 2) Mục tiêu sách tiền tệ 3) Các cơng cụ sách tiền tệ Các phép đo lượng tiền cung ứng M0 = C M1... NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CÁC BỘ, CƠ QUAN NGANG BỘ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Chức NHTW a Độc quyền phát hành tiền b NHTW ngân hàng Chính phủ c NHTW ngân hàng ngân hàng 4a Độc quyền phát hành tiền - NHTW thể