Quản trị dòng tiền tại công ty cổ phần phát triển tây hà nội

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TRẦN THỊ QUỲNH ANH QUẢN TRỊ DÕNG TIỀN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN TÂY HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TRẦN THỊ QUỲNH ANH QUẢN TRỊ DÕNG TIỀN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN TÂY HÀ NỘI Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN THỊ THÁI HÀ XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƯỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu riêng tôi, chưa công bố công trình nghiên cứu người khác Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu người khác đảm bảo theo quy định Các nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Ngày 20 tháng 11 năm 2017 Tác giả Trần Thị Quỳnh Anh LỜI CẢM ƠN Trong thời gian nghiên cứu hồn thành luận văn này, tơi nhận giúp đỡ nhiệt tình quan, tổ chức cá nhân Tôi xin bày tỏ lời cảm ơn sâu sắc tới tất tập thể, cá nhân tạo điều kiện giúp đỡ cho tơi suốt q trình thực nghiên cứu luận văn Trước hết xin trân trọng cảm ơn Ban Giám Hiệu trường Đại học Kinh tế Đại học Quốc Gia Hà Nội, Phòng Đào Tạo nhà trường thầy cô giáo, người trang bị kiến thức cho tơi suốt q trình học tập Với lòng biết ơn chân thành sâu sắc, tơi xin trân trọng cảm ơn cô giáo – PGS.TS Trần Thị Thái Hà, người trực tiếp bảo, hướng dẫn khoa học giúp đỡ tơi q trình nghiên cứu, hồn thành luận văn Tơi xin trân trọng gửi lời cảm ơn đến bạn bè, đồng nghiệp, người hỗ trợ, giúp đỡ nhiệt tình q trình thu thập thơng tin, số liệu, tài liệu nghiên cứu đóng góp ý kiến q báu để tơi hồn thành luận văn Xin trân trọng cảm ơn! Ngày 20 tháng 11 năm 2017 Tác giả Trần Thị Quỳnh Anh TÓM TẮT LUẬN VĂN Luận văn: “Quản trị dòng tiền Cơng ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội” bao gồm 04 phần sau: Chương 1: Trình bày tổng quan nghiên cứu ngồi nước từ đưa kiến thức áp dụng vào luận văn Ngồi tác giả trình bày hệ thống sở lý luận dòng tiền quản trị dòng tiền doanh nghiệp, tiêu đánh nhân tố khách quan chủ quan ảnh hưởng tới việc quản trị Chương 2: Trình bày phương pháp nghiên cứu Trong quy trình nghiên cứu gồm 05 bước, sử dụng liệu sơ cấp liệu thứ cấp báo cáo tài năm Cơng ty Cổ phần phát triển Tây Hà Nội, báo, nghiên cứu, giáo trình số liệu tài cơng ty ngành số ngành để so sánh, từ có nhìn rõ tình hình quản trị dòng tiền ngắn hạn Cơng ty Chương 3: Giới thiệu tổng quan Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội, theo khái qt tình hình hoạt động kinh doanh làm rõ thực trạng quản trị dòng tiền ngắn hạn Cơng ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội dựa số liệu thu thập Chương 4: Dựa tất phát đánh giá vấn đề hạn chế tình hình quản trị dòng tiền ngắn hạn Cơng ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội, nghiên cứu đưa số giải pháp để cải thiện tình hình quản trị dòng tiền Cơng ty DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa DN Doanh nghiệp GVHB Giá vốn hàng bán HĐKD Hoạt động kinh doanh NVKD Nhân viên kinh doanh TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn VNĐ Việt Nam đồng i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Bảng 3.1 Tỷ trọng cấu tài sản Công ty 53 Bảng 3.2 Bảng cấn đối kế toán - Tài sản Công ty 55 Bảng 3.3 Tỷ trọng cấu tài sản ngắn hạn Công ty 56 Bảng 3.4 Tỷ trọng cấu nguồn vốn Công ty 57 Bảng 3.5 Nguồn vốn Công ty 58 Bảng 3.6 Cơ cấu nợ ngắn hạn Công ty 61 Bảng 3.7 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 64 Bảng 3.8 Tỷ trọng chi phí Cơng ty 65 Bảng 3.9 Các tiêu phản ánh khả tốn Cơng ty 66 10 Bảng 3.10 Một số tiêu tài Tổng Cơng ty Cổ phần xuất nhập xây dựng Việt Nam (VINACONEX) 67 11 Bảng 3.11 Bảng nguồn vốn sử dụng vốn Công ty 70 12 Bảng 3.12 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Công ty 72 13 Bảng 3.13 Cơ cấu doanh thu Công ty 74 14 Bảng 3.14 Chỉ tiêu phân tích hiệu quản trị doanh thu Công ty 74 15 Bảng 3.15 Tình hình thực chi phí sản xuất kinh doanh Công ty 75 16 Bảng 3.16 Chỉ tiêu phân tích số chi phí Cơng ty 76 17 Bảng 3.17 Cơ cấu nguồn ngân quỹ Công ty 77 18 Bảng 3.18 Chỉ tiêu ngân lưu ròng Công ty 78 19 Bảng 3.19 Tỷ suất sinh lời doanh thu Công ty 79 20 Bảng 3.20 Chỉ tiêu phải thu khách hàng Công ty 80 ii Trang 21 Bảng 3.21 Chỉ tiêu hàng tồn kho Công ty 82 22 Bảng 3.22 Chỉ tiêu phải trả người bán Công ty 83 23 Bảng 3.23 Chu kì chuyển đổi tiền Cơng ty 84 24 Bảng 3.24 Chu kì chuyển đổi tiền Tổng Công ty Vinaconex ngành xây dựng 84 25 Bảng 3.25 Tốc độ tăng trưởng tiêu báo cáo kết kinh doanh 87 26 Bảng 3.26 Dự báo tiêu Báo cáo kết kinh doanh năm 2017 90 27 Bảng 3.27 Tốc độ tăng trưởng tiêu Bảng cân đối kế toán năm 2017 91 28 Bảng 3.28 Dự báo tiêu Bảng cân đối kế toán năm 2017 94 iii DANH MỤC HÌNH STT Hình Nội dung Trang Hình 1.1 Chu kì tiền mặt chu kì sản xuất kinh doanh 11 Hình 1.2 Quy trình biến đổi tiền 12 Hình 1.3 Vận động dòng tiền doanh nghiệp 16 Hình 1.4 Mơ hình ABC (The ABC inventory menthod) 24 Hình 1.5 Mơ hình EOQ 26 Hình 1.6 Chính sách quản trị nợ doanh nghiệp 31 Hình 3.1 Cơ cấu tổ chức Cơng ty 49 Hình 3.2 Quy trình đầu tư kinh doanh chung 51 Hình 3.3 Doanh thu lợi nhuận Công ty 62 10 Hình 3.4 Xu hướng tỷ lệ tiêu tỷ suất lợi nhuận hiệu luân chuyển tiền Cơng ty 79 iv PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong hoàn cảnh kinh tế nay, vấn đề khó khăn kinh doanh Công ty xuất ngày nhiều, Công ty, doanh nghiệp đối diện với nhiều thách thức: thách thức từ môi trường kinh doanh bất ổn, khó dự báo bên ngồi, từ nội lực chưa mạnh, chưa hiệu doanh nghiệp lẫn thách thức từ thân Cơng ty Bài học vỡ lòng Cơng ty dòng tiền quan trọng lợi nhuận Vì vậy, giai đoạn khó khăn, với dòng tiền yếu, chí âm, Cơng ty phải nhiều tâm trí để xoay trở Khó khăn việc tiếp cận nguồn vốn ngân hàng, khách hàng chiếm dụng trả nợ không hạn, khơng có giám đốc tài giám đốc tài làm việc khơng tốt tác động đến dòng tiền Rất nhiều Cơng ty trải qua ngày tháng khó khăn với dòng tiền nhiều thời gian với Dòng tiền doanh nghiệp giống dòng máu chảy người, xem dòng tiền (quá khứ, dự báo) biết sức khỏe tài doanh nghiệp tốt hay hay xấu Áp dụng phương pháp quản lý làm cho dòng tiền ln cân đối, ổn định giải pháp quan trọng giúp doanh nghiệp vượt qua khủng hoảng Vì vậy, doanh nghiệp nói chung Cơng ty xây dựng nói riêng vấn đề cần quan tâm việc quản trị dòng tiền Tình hình kinh tế khó khăn, lượng cầu giảm sút khiến khơng doanh nghiệp lao đao khơng có đầu cho sản phẩm, khơng quay dòng vốn Thậm chí Cơng ty lớn gặp khó khăn dòng tiền quay q chậm, bị thất d dẫn đến rủi ro phát sinh khác chậm tốn cơng nợ, tốn chi phí vay ngân hàng Tất vấn đề chuyên gia nhận định khả quản trị dòng tiền doanh nghiệp yếu k m Đối với Cơng ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội, Công ty với hoạt động liên quan đến xây dựng bất động sản, lĩnh vực vô nhạy cảm với biến động kinh tế việc quản lý tốt dòng tiền thách thức Với doanh thu chủ yếu từ hoạt động kinh doanh dòng tiền hoạt động lại có tài sản với thời gian dài TSCĐ vốn đầu tư cho tương ứng phải nguồn dài hạn nên tỷ trọng nguồn ngắn hạn phải điều chỉnh theo Xây dựng hệ thống thông tin kịp thời Công ty cần trọng đến việc thu thập thông tin khách hàng, khả tài chính, đạo đức hiệu hoạt động họ Những thông tin phục vụ việc cấp tín dụng thương mại cho khách hàng mà biết nhu cầu nguyện vọng khách hàng để có phương án phát triển sản phẩm Cơng ty, giúp tăng hiệu hoạt động tồn Cơng ty Những thông tin thị trường, biến động kinh tế,…cũng vô quan trọng việc dự trữ ngun vật liệu Cơng ty Vì cần phối hợp phòng kế hoạch với phòng ban khác nhằm xác định nhu cầu thơng tin phương án tìm kiếm thơng tin Ngồi việc sử dụng mạng nội mạng toàn cầu biện pháp cung cấp thơng tin cập nhật nhanh chóng Sử dụng đội ngũ nhân viên có trình độ để nhận biết nhanh biến động thị trường, kinh tế Tổ chức hoạt động phân tích tài thường kỳ Cơng ty Việc làm nhằm tránh phòng ngừa rủi ro đánh giá hoạt động Cơng ty Tránh để rơi vào tình trạng an toàn khả toán nợ hạn lớn Các báo cáo tài cung cấp số liệu để nhận biết tình hình tài chính, tình hình ln chuyển dòng tiền phải phân tích Đơi hoạt động kinh doanh có lãi đánh lừa nhà quản lý đầu tư thực trạng Cơng ty, việc phân tích quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động, tránh rủi ro 102 KẾT LUẬN Lợi nhuận doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu nhiên x t thực tế hoạt động doanh nghiệp hệ thống dòng tiền Một doanh nghiệp dù hoạt động có lãi rơi vào tình trạng căng thẳng tài dẫn đến phá sản Đặc biệt mơi trường kinh doanh phát triển nhanh đầy biến động nay, hoạt động doanh nghiệp tiềm ẩn rủi ro Để cho hoạt động DN thông suốt bền vững nhà quản trị bỏ qua yếu tố dòng tiền Việc xây dựng hồn thiện cơng tác quản trị dòng tiền khơng giúp cho DN hoạt động bền vững mà giúp doanh nghiệp sử dụng cách hiệu Với trình hình thành phát triển gần 20 năm, Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội trải qua khơng biến động cấu tổ chức nội biến động kinh tế giữ vững đạt hiệu hoạt động Đây nỗ lực đáng ghi nhận Công ty X t hiệu quản trị dòng tiền, Cơng ty đạt số kết xong tồn mặt hạn chế cần khắc phục Vì Cơng ty cần phân tích nghiên cứu đưa giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản trị dòng tiền Với đề tài: ”Quản trị dòng tiền Cơng ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội” tác giả làm rõ nội dung sau: Thứ nhất, tác giả khái quát nội dung phương thức quản trị dòng tiền công ty Thứ hai, tác giả thực việc phân tích thực trạng quản trị dòng tiền ngắn hạn sản xuất kinh doanh công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội, rõ kết đạt cơng tác quản trị dòng tiền cơng ty Bên cạnh đó, tác giả hạn chế hoạt động quản trị dòng tiền cơng ty thời gian qua 103 Thứ ba, từ kết phân tích, tác giả xây dựng giải pháp để giúp cho lãnh đạo cơng ty lựa chọn để thực hiện, nhằm mục đích cải thiện cơng tác quản trị dòng tiền cơng ty thời gian tới Hi vọng giải pháp ứng dụng vào thực tế công tác quản trị công ty mang lại hiệu cao thời gian tới Mặc dù tác giả cố gắng để nội dung luận văn có tính lý luận thực ti n cao điều kiện kiến thức hạn chế nên luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp để đề tài hồn thiện Trân trọng cảm ơn! 104 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguy n Hữu Ánh Nguy n Thanh Hiếu, 2014 Công tác dự báo dòng tiền doanh nghiệp Việt Nam: Thực trạng giải pháp Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 205 (II), tháng 07 năm 2014, tr 40-49 Lưu Thị Hương Vũ Duy Hào, 2012 Tài doanh nghiệp Lần Hà Nội: Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân Nguy n Minh Kiều, 2011 Tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Thống kê Phan Hồng Mai, 2012 Quản lý tài sản doanh nghiệp ngành xây dựng Việt Nam Luận án tiến sỹ Đại học Kinh tế quốc dân Nguy n Năng Phúc, 2013 Giáo trình phân tích báo cáo tài Lần Hà Nội: Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân Nguy n Lê Thảo Phương, 2013 Mối quan hệ dòng tiền đầu tư cơng ty niêm yết Việt Nam Luận văn thạc sỹ Đại học kinh tế TP.HCM Bùi Anh Tuấn Nguy n Hồng Nam, 2006 Quản trị tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Nông nghiệp Phạm Quang Trung, 2011 Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân Nguy n Thị Uyên Uyên Từ Thị Kim Thoa, 2015 Khả dự báo thu nhập cho doanh nghiệp từ dòng tiền hoạt động: Trường hợp doanh nghiệp niêm yết Việt Nam Tạp chí Phát triển Hội nhập, Số 20 (30) - Tháng 01-02/2015, tr 34-42 Tiếng Anh 10 Fionnuala M.Gormley & Nigel Meade, 2006 The Utility of cashflow forecasts in the management of corporate cash balance 105 11 Samuel Tabot Enow Peter Kamala, 2016 Cash management practices of small, medium and micro enterprises in the Cape Metropolis, South Africa Journal Investment Management and Financial Innovations, Volume 13, Issue 1, p230-236 12 Ran Zhang, 2006 Cash flow management, Incentives and Market pricing, PhD thesis, Guanghua School of Management University, Beijing, China 13 Kumar, A., 2013 Bank Marketing Mix: New Strategy in Today Banking Sector BPRCE: A Journal of Science, Technology & Managament, 2278-8387(2), p17-26 14 Grossman, M., 2005 Quantitative approaches to knowledge management assessment Issues Information System, 6(2), p90-95 15 Saunders, M., Lewis, P., & Thornhill, A., 2012 Research Methods for business students Pearson (6th edition) 16 Rob Reider, Peter B.Heyler, 2003 Managing cash flow: an operation focus John Wiley & Sons.Inc, Hoboken, New Jersey 17 Omer L.Carey, Musa M H Essayyad, 2005 The Essentials of financial management Research & Education Association, Inc.,Piscataway, New Jersey 08854, p69 Internet 18 Nguy n Tuấn Dương, 2014 Hạn chế quản trị dòng tiền doanh nghiệp nhỏ vừa [Ngày truy cập: 21/09/2017] 19 Jeffrey Standen, 2016 Managing cash flow: The key to your business strength [Ngày truy cập 21/09/2017] 20 http://www.saga.vn/thuat-ngu/cash-conversion-cycle-ccc-chu-ky-tien-mat~1668 [Ngày truy cập 21/09/2017] 21 [Ngày truy cập: 21/09/2017] 106 22. [Ngày truy cập 21/09/2017] 107 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Bảng cân đối kế toán Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội năm 2014 - 2016 Phụ lục 2: Báo cáo kết kinh doanh Công ty Cổ phần Phát triển tây Hà Nội năm 2014 - 2016 Phụ lục 3: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội năm 2014 - 2016 BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp trực tiếp) Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 I LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác 60.833.819.768 776.318.925 3.238.558.972 Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ (42.984.522.464) 41.493.821.766 11.870.788.579 Tiền chi trả cho người lao động (17.814.247.458) (21.086.867.850) (1.374.086.757) (4.747.166.658) - (1.731.046.820) (54.115.005) (752.583.348) - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 6.737.147.626 (17.309.388.433) (2.755.526.736) Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (6.121.738.988) (13.039.713) (981.101.649) Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh (4.150.823.179) 3.108.261.347 8.267.585.589 (786.081.454) (5.965.495.519) (7.262.982.170) - 475.000.000 - (57.600.000) (77.480.000) - 28.407.687 84.316.521 52.224.906 (815.273.767) (5.483.658.998) (7.210.757.264) - 1.582.800.000 - 25.862.450.377 55.438.097.033 55.480.153.210 (29.042.922.647) (57.589.427.691) (45.686.541.002) Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu - (10.850.000) - Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài (3.180.472.270) (579.380.658) 9.793.612.208 Lƣu chuyển tiền năm (8.146.569.216) (2.954.778.309) 10.850.440.533 Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu năm 8.841.551.538 11.796.329.847 945.889.314 Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối năm 694.982.322 8.841.551.538 11.796.329.847 Tiền chi trả lãi vay Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp II LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền chi góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ III LƢU CHYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận góp vốn chủ sở hữu Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 79.701.301.399 76.313.323.586 67.552.402.516 - - - Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 79.701.301.399 76.313.323.586 67.552.402.516 Giá vốn hàng bán 74.526.245 158 73.012.512.226 62.493.967.756 5.175.056.241 3.300.811.360 5.058.434.760 29.302.711 84.316.521 - Chi phí tài 720.257.728 - 1.731.046.820 - Trong đó: Chi phí lãi vay 720.257.728 - 1.731.046.820 - - - 4.163.190.768 3.356.510.901 2.373.980.518 320.910.456 28.616.980 953.407.422 11 Thu nhập khác - 475.000.000 52.224.906 12 Chi phí khác - 465.316.939 - 13 Lợi nhuận khác - 9.683.061 52.224.906 320.910.456 38.300.041 1.005.632.328 56.159.330 9.575.010 251.408.082 - - - 264.751.126 28.725.031 754.224.246 106 12 322 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 14 Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18 Lãi cổ phiếu BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 106.222.892.163 105.465.063.119 70.588.918.509 I Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 694.982.322 8.841.551.538 11.796.329.847 1.Tiền 694.982.322 8.841.551.538 11.796.329.847 Các khoản tương đương tiền - - - II Đầu tƣ tài ngắn hạn 91.609.787 91.609.787 91.609.787 III Các khoản phải thu ngắn hạn 41.633.942.194 29.135.006.606 22.781.786.120 Phải thu khách hàng 34.876.960.528 20.410.188.541 5.681.281.527 Trả trước cho người bán 2.176.654.941 2.467.373.096 802.651.201 Phải thu nội ngắnhạn - - 16.029.509.902 Các khoản phải thu khác 4.580.326.725 6.257.444.969 268.343.490 IV Hàng tồn kho 36.734.039.348 42.429.417.665 21.965.233.179 V Tài sản ngắn hạn khác 27.068.318.512 24.967.477.523 13.953.959.576 Chi phí trả trước ngắn hạn 646.787.070 646.787.070 646.787.070 326.181 363.811.238 - 1.191.000 1.191.000 1.191.000 Tài sản ngắn hạn khác 26.420.014.261 23.955.688.215 13.305.981.506 B TÀI SẢN DÀI HẠN 26.606.591.821 25.983.151.012 20.743.541.285 - - - 18.905.964.729 18.581.573.042 14.042.126.679 6.365.198.922 7.301.791.375 5.162.522.349 - Nguyên giá 11.086.550.560 11.086.550.560 8.500.345.098 - Giá trị hao mòn lũy kế (4.721.351.638) (3.784.759.185) (3.337.822.749) Chi phí xây dựng dở dang 12.540.765.807 11.279.781.667 8.879.604.330 539.249.000 481.649.000 404.169.000 III Tài sản dài hạn khác 7.161.378.092 6.919.928.970 6.297.245.606 Chi phí trả trước dài hạn 7.161.378.092 6.919.928.970 6.297.245.606 132.829.483.984 131.448.214.131 91.332.459.794 TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản phải thu Nhà nước I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình III Các khoản đầu tƣ tài dài hạn TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ 107.335.206.924 106.181.369.015 66.939.864.975 I Nợ ngắn hạn 97.598.097.924 95.423.593.343 59.309.337.082 Vay nợ ngắn hạn 16.516.036.734 18.675.842.348 24.025.784.536 Phải trả người bán 28.720.932.012 24.678.631.808 447.743.672 Người mua trả tiền trước 14.499.832.873 27.226.019.439 6.335.726.000 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 5.706.565.970 1.994.908.485 3.703.248.974 Phải trả cho người lao động 1.098.150.285 1.408.690.635 37.287.000 559.680.912 - - 30.473.455.561 21.402.607.051 24.752.821.593 23.443.577 36.893.577 6.725.307 II Nợ dài hạn 9.737.109.000 10.757.775.672 7.630.527.893 Vay nợ dài hạn 9.737.109.000 10.757.775.672 7.559.164.142 Chi phí phải trả Các khoản phải trả phải nộp khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Dự phòng trợ cấp việc làm 71.363.751 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 25.494.277.060 25.266.845.116 24.392.594.819 I Vốn chủ sở hữu 25.494.277.060 25.266.845.116 24.392.594.819 Vốn đầu tư chủ sở hữu 24.977.800.000 24.977.800.000 23.395.000.000 Thặng dư vốn cổ phần 63.115.000 63.115.000 63.115.000 Quỹ đầu tư phát triển 110.751.410 110.751.410 73.040.198 85.864.846 85.864.846 55.696.576 256.745.804 29.313.860 805.743.045 132.829.483.984 131.448.214.131 91.332.459.794 Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iv PHẦN MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ DÒNG TIỀN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý thuyết dòng tiền doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm dòng tiền 1.2.2 Phân biệt dòng tiền 1.3 Quản trị dòng tiền 10 1.3.1 Khái niệm quản trị dòng tiền 10 1.3.2 Nguyên tắc quản trị dòng tiền 12 1.4 Nội dung quản trị dòng tiền doanh nghiệp 15 1.4.1 Tạo nguồn tiền sử dụng dòng tiền doanh nghiệp 17 1.4.2 Quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 18 1.4.3 Quản trị dòng tiền từ hoạt động tài ngắn hạn 30 1.4.4 Quản trị dòng tiền từ hoạt động đầu tư 32 1.5 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị dòng tiền 33 1.5.1 Các tiêu chung 33 1.5.2 Chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 34 1.5.3 Chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị dòng tiền từ hoạt động tài 38 1.6 Các nhân tố tác động đến quản trị dòng tiền 39 1.7 Dự báo dòng tiền 40 1.7.1 Quan điểm dự báo dòng tiền 40 1.7.2 Phương pháp dự báo 41 1.7.3 Trình tự dự báo 42 CHƯƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 44 2.1 Phƣơng pháp nghiên cứu: 44 2.2 Quy trình nghiên cứu: 44 2.3 Phƣơng pháp thu thập liệu: 45 2.3.1 Phương pháp so sánh 46 2.3.2 Phương pháp liên hệ đối chiếu 47 2.3.3 Phân tích, tổng hợp đánh giá 47 CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN NGẮN HẠN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN TÂY HÀ NỘI 48 3.1 Đặc điểm kinh doanh Công ty 48 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển 48 3.1.2 Cơ cấu máy tổ chức nhiệm vụ phòng ban 49 3.1.3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh 51 3.1.4 Quy trình hoạt động kinh doanh 51 3.2 Thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn 2014 - 2016 52 3.2.1 Tình hình tài sản - nguồn vốn 52 3.2.2 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh 62 3.2.3 Các tiêu tài tổng hợp 66 3.3 Thực trạng quản trị dòng tiền ngắn hạn Công ty giai đoạn 2014 2016 69 3.3.1 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn Công ty 69 3.3.2 Quản trị dòng tiền hoạt động sản xuất kinh doanh 72 3.4 Đánh giá quản trị dòng tiền Cơng ty 85 3.4.1 Kết đạt 85 3.4.2 Những hạn chế nguyên nhân 85 3.5 Dự báo tình hình Cơng ty năm 2017 87 CHƯƠNG GIẢI PHÁP CẢI THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN TÂY HÀ NỘI 97 4.1 Phƣơng hƣớng phát triển Công ty năm tới 97 4.2 Giải pháp cải thiện công tác quản trị dòng tiền ngắn hạn Cơng ty 98 4.2.1 Giải pháp cho khoản mục tiền tương đương tiền 98 4.2.2 Giải pháp cho khoản nợ ngắn hạn 99 4.2.3 Đảm bảo khả toán 100 4.2.4 Tăng doanh thu, giảm chi phí nhằm tăng lợi nhuận 100 4.2.5 Giải pháp cho khoản phải thu 101 4.2.6 Một số giải pháp khác 101 KẾT LUẬN .103 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 105 PHỤ LỤC ... thiệu tổng quan Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội, theo khái quát tình hình hoạt động kinh doanh làm rõ thực trạng quản trị dòng tiền ngắn hạn Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội dựa số liệu... dòng tiền Công ty Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu tình hình quản trị dòng tiền Cơng ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội Dòng tiền doanh nghiệp bao gồm dòng tiền ngắn hạn dòng tiền. .. chung dòng tiền doanh nghiệp Chƣơng Phương pháp nghiên cứu Chƣơng Thực trạng quản trị dòng tiền ngắn hạn Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội Chƣơng Giải pháp cải thiện công tác quản trị dòng tiền