Quản trị dòng tiền tại công ty cổ phần phát triển tây hà nội

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TRẦN THỊ QUỲNH ANH QUẢN TRỊ DÕNG TIỀN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN TÂY HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TRẦN THỊ QUỲNH ANH QUẢN TRỊ DÕNG TIỀN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN TÂY HÀ NỘI Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN THỊ THÁI HÀ XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƯỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu riêng tôi, chưa công bố công trình nghiên cứu người khác Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu người khác đảm bảo theo quy định Các nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Ngày 20 tháng 11 năm 2017 Tác giả Trần Thị Quỳnh Anh LỜI CẢM ƠN Trong thời gian nghiên cứu hồn thành luận văn này, tơi nhận giúp đỡ nhiệt tình quan, tổ chức cá nhân Tôi xin bày tỏ lời cảm ơn sâu sắc tới tất tập thể, cá nhân tạo điều kiện giúp đỡ cho tơi suốt q trình thực nghiên cứu luận văn Trước hết xin trân trọng cảm ơn Ban Giám Hiệu trường Đại học Kinh tế Đại học Quốc Gia Hà Nội, Phòng Đào Tạo nhà trường thầy cô giáo, người trang bị kiến thức cho tơi suốt q trình học tập Với lịng biết ơn chân thành sâu sắc, tơi xin trân trọng cảm ơn cô giáo – PGS.TS Trần Thị Thái Hà, người trực tiếp bảo, hướng dẫn khoa học giúp đỡ tơi q trình nghiên cứu, hồn thành luận văn Tơi xin trân trọng gửi lời cảm ơn đến bạn bè, đồng nghiệp, người hỗ trợ, giúp đỡ nhiệt tình q trình thu thập thơng tin, số liệu, tài liệu nghiên cứu đóng góp ý kiến q báu để tơi hồn thành luận văn Xin trân trọng cảm ơn! Ngày 20 tháng 11 năm 2017 Tác giả Trần Thị Quỳnh Anh TÓM TẮT LUẬN VĂN Luận văn: “Quản trị dịng tiền Cơng ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội” bao gồm 04 phần sau: Chương 1: Trình bày tổng quan nghiên cứu ngồi nước từ đưa kiến thức áp dụng vào luận văn Ngồi tác giả cịn trình bày hệ thống sở lý luận dòng tiền quản trị dòng tiền doanh nghiệp, tiêu đánh nhân tố khách quan chủ quan ảnh hưởng tới việc quản trị Chương 2: Trình bày phương pháp nghiên cứu Trong quy trình nghiên cứu gồm 05 bước, sử dụng liệu sơ cấp liệu thứ cấp báo cáo tài năm Cơng ty Cổ phần phát triển Tây Hà Nội, báo, nghiên cứu, giáo trình số liệu tài cơng ty ngành số ngành để so sánh, từ có nhìn rõ tình hình quản trị dịng tiền ngắn hạn Cơng ty Chương 3: Giới thiệu tổng quan Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội, theo khái qt tình hình hoạt động kinh doanh làm rõ thực trạng quản trị dịng tiền ngắn hạn Cơng ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội dựa số liệu thu thập Chương 4: Dựa tất phát đánh giá vấn đề hạn chế tình hình quản trị dịng tiền ngắn hạn Cơng ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội, nghiên cứu đưa số giải pháp để cải thiện tình hình quản trị dịng tiền Cơng ty DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 3.6 Bảng 3.7 Bảng 3.8 Bảng 3.9 10 Bảng 3.1 11 Bảng 3.1 12 Bảng 3.1 13 Bảng 3.1 14 Bảng 3.1 15 Bảng 3.1 16 Bảng 3.1 17 Bảng 3.1 18 Bảng 3.1 19 Bảng 3.1 20 Bảng 3.2 21 Bảng 3.21 22 Bảng 3.22 23 Bảng 3.23 24 Bảng 3.24 25 Bảng 3.25 26 Bảng 3.26 27 Bảng 3.27 28 Bảng 3.28 iii Thứ ba, từ kết phân tích, tác giả xây dựng giải pháp để giúp cho lãnh đạo cơng ty lựa chọn để thực hiện, nhằm mục đích cải thiện cơng tác quản trị dịng tiền cơng ty thời gian tới Hi vọng giải pháp ứng dụng vào thực tế cơng tác quản trị công ty mang lại hiệu cao thời gian tới Mặc dù tác giả cố gắng để nội dung luận văn có tính lý luận thực ti n cao điều kiện kiến thức hạn chế nên luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp để đề tài hoàn thiện Trân trọng cảm ơn! 104 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguy n Hữu Ánh Nguy n Thanh Hiếu, 2014 Công tác dự báo dòng tiền doanh nghiệp Việt Nam: Thực trạng giải pháp Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 205 (II), tháng 07 năm 2014, tr 40-49 Lưu Thị Hương Vũ Duy Hào, 2012 Tài doanh nghiệp Lần Hà Nội: Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân Nguy n Minh Kiều, 2011 Tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Thống kê Phan Hồng Mai, 2012 Quản lý tài sản doanh nghiệp ngành xây dựng Nguy n Năng Phúc, 2013 Giáo trình phân tích báo cáo tài Lần Hà Nội: Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân Nguy n Lê Thảo Phương, 2013 Mối quan hệ dịng tiền đầu tư cơng ty niêm yết Việt Nam Luận văn thạc sỹ Đại học kinh tế TP.HCM Bùi Anh Tuấn Nguy n Hồng Nam, 2006 Quản trị tài doanh nghiệp Phạm Quang Trung, 2011 Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp Hà Nội: Nguy n Thị Uyên Uyên Từ Thị Kim Thoa, 2015 Khả dự báo thu nhập cho doanh nghiệp từ dòng tiền hoạt động: Trường hợp doanh nghiệp niêm yết Việt Nam Tạp chí Phát triển Hội nhập, Số 20 (30) - Tháng 01-02/2015, tr 34-42 Tiếng Anh 10 Fionnuala M.Gormley & Nigel Meade, 2006 The Utility of cashflow forecasts in the management of corporate cash balance 105 11 Samuel Tabot Enow Peter Kamala, 2016 Cash management practices of small, medium and micro enterprises in the Cape Metropolis, South Africa Journal Investment Management and Financial Innovations, Volume 13, Issue 1, p230-236 12 Ran Zhang, 2006 Cash flow management, Incentives and Market pricing, PhD thesis, Guanghua School of Management University, Beijing, China 13 Kumar, A., 2013 Bank Marketing Mix: New Strategy in Today Banking Sector BPRCE: A Journal of Science, Technology & Managament, 2278-8387(2), p17-26 14 Grossman, M., 2005 Quantitative approaches to knowledge management assessment Issues Information System, 6(2), p90-95 15 Saunders, M., Lewis, P., & Thornhill, A., 2012 Research Methods for business students Pearson (6th edition) 16 Rob Reider, Peter B.Heyler, 2003 Managing cash flow: an operation focus 17 Omer L.Carey, Musa M H Essayyad, 2005 The Essentials of financial management Research & Education Association, Inc.,Piscataway, New Jersey 08854, p69 Internet 18 Nguy n Tuấn Dương, 2014 Hạn chế quản trị dòng tiền doanh nghiệp nhỏ vừa [Ngày truy cập: 21/09/2017] 19 Jeffrey Standen, 2016 Managing cash flow: The key to your business strength [Ngày truy cập 21/09/2017] 20 http://www.saga.vn/thuat-ngu/cash-conversion-cycle-ccc-chu-ky-tien-mat~1668 [Ngày truy cập 21/09/2017] 21 [Ngày truy cập: 21/09/2017] 106 22. [Ngày truy cập 21/09/2017] 107 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội năm 2014 - 2016 Phụ lục 2: Báo cáo kết kinh doanh Công ty Cổ phần Phát triển tây Hà Nội năm 2014 - 2016 Phụ lục 3: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội năm 2014 - 2016 BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp trực tiếp) Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu I.LƢUCHUYỂNTIỀNTỪHOẠTĐỘNGKINH DOANH Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ Tiền chi trả cho người lao động Tiền chi trả lãi vay Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II.LƢUCHUYỂNTIỀNTỪHOẠTĐỘNGĐẦUTƢ Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền chi góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ III.LƢUCHYỂNTIỀNTỪHOẠTĐỘNGTÀICHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận góp vốn chủ sở hữu Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài Lƣu chuyển tiền năm Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu năm Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối năm BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18 Lãi cổ phiếu BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Chỉ tiêu TÀISẢN A.TÀISẢNNGẮNHẠN I Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 1.Tiền Các khoản tương đương tiền II Đầu tƣ tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắnhạn Các khoản phải thu khác IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản phải thu Nhà nước Tài sản ngắn hạn khác B.TÀISẢNDÀIHẠN I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mịn lũy kế Chi phí xây dựng dở dang III Các khoản đầu tƣ tài dài hạn III Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn TỔNGCỘNGTÀISẢN NGUỒNVỐN A.NỢPHẢITRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả cho người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả phải nộp khác Quỹ khen thưởng phúc lợi II Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm B.VỐNCHỦSỞHỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phịng tài Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối TỔNGCỘNGNGUỒNVỐN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iv PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ DÒNG TIỀN TRONG DOANH NGHIỆP .4 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý thuyết dòng tiền doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm dòng tiền 1.2.2 Phân biệt dòng tiền 1.3 Quản trị dòng tiền 10 1.3.1 Khái niệm quản trị dòng tiền 10 1.3.2 Nguyên tắc quản trị dòng tiền 12 1.4 Nội dung quản trị dòng tiền doanh nghiệp .15 1.4.1 Tạo nguồn tiền sử dụng dòng tiền doanh nghiệp 17 1.4.2 Quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh .18 1.4.3 Quản trị dịng tiền từ hoạt động tài ngắn hạn .30 1.4.4 Quản trị dòng tiền từ hoạt động đầu tư 32 1.5 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị dòng tiền 33 1.5.1 Các tiêu chung 33 1.5.2 Chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị dịng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 34 1.5.3 Chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị dịng tiền từ hoạt động tài 38 1.6 Các nhân tố tác động đến quản trị dòng tiền 39 1.7.Dự báo dòng tiền 1.7.1 Quan điểm dự báo dòng tiền 1.7.2 Phương pháp dự báo 1.7.3 Trình tự dự báo CHƯƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1.Phƣơng pháp nghiên cứu: 2.2.Quy trình nghiên cứu: 2.3.Phƣơng pháp thu thập liệu: 2.3.1 Phương pháp so sánh 2.3.2 Phương pháp liên hệ đối chiếu 2.3.3 Phân tích, tổng hợp đánh giá CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN TÂY HÀ NỘI 3.1.Đặc điểm kinh doanh Cơng ty 3.1.1 Q trình hình thành phát triển 3.1.2 Cơ cấu máy tổ chức nhiệm vụ phòng ban 3.1.3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh 3.1.4 Quy trình hoạt động kinh doanh 3.2.Thực trạng hoạt động sản xuất kinh doa - 2016 3.2.1 Tình hình tài sản - nguồn vốn 3.2.2 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh 3.2.3 Các tiêu tài tổng hợp 3.3.Thực trạng quản trị dòng tiền ngắn hạn 2016 3.3.1 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn Công ty 3.3.2 Quản trị dòng tiền hoạt động sản xuất kinh doanh 72 3.4 Đánh giá quản trị dịng tiền Cơng ty 85 3.4.1 Kết đạt 85 3.4.2 Những hạn chế nguyên nhân 85 3.5 Dự báo tình hình Cơng ty năm 2017 87 CHƯƠNG GIẢI PHÁP CẢI THIỆN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN TÂY HÀ NỘI 97 4.1 Phƣơng hƣớng phát triển Công ty năm tới 97 4.2 Giải pháp cải thiện cơng tác quản trị dịng tiền ngắn hạn Cơng ty 98 4.2.1 Giải pháp cho khoản mục tiền tương đương tiền 98 4.2.2 Giải pháp cho khoản nợ ngắn hạn 99 4.2.3 Đảm bảo khả toán 100 4.2.4 Tăng doanh thu, giảm chi phí nhằm tăng lợi nhuận 100 4.2.5 Giải pháp cho khoản phải thu 101 4.2.6 Một số giải pháp khác 101 KẾT LUẬN 103 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 105 PHỤ LỤC ... thiệu tổng quan Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội, theo khái quát tình hình hoạt động kinh doanh làm rõ thực trạng quản trị dòng tiền ngắn hạn Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội dựa số liệu... dịng tiền Cơng ty Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu tình hình quản trị dịng tiền Cơng ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội Dòng tiền doanh nghiệp bao gồm dòng tiền ngắn hạn dòng tiền. .. tâm tới việc quản trị dòng tiền, giảm thiểu khe hở dòng tiền dịng tiền vào cơng ty, tức rút ngắn chu kỳ tiền Phân biệt dòng tiền dòng tiền vào Việc tạo dòng tiền đổ vào cơng ty (dịng tiền vào) thực