Quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần phát triển năng lượng sơn hà

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - TRƢƠNG THỊ THANH HẰNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN NĂNG LƢỢNG SƠN HÀ LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội – 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - TRƢƠNG THỊ THANH HẰNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN NĂNG LƢỢNG SƠN HÀ Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 60 34 01 02 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN TRỌNG THẢN Hà Nội – 2017 LỜI CAM KẾT Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu riêng tôi, chƣa đƣợc cơng bố cơng trình nghiên cứu ngƣời khác Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu ngƣời khác đảm bảo theo quy định Các nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đƣợc đăng tải tác phẩm, tạp chí web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Hà Nội, ngày 11 tháng 11 năm 2017 Tác giả Trƣơng Thị Thanh Hằng LỜI CÁM ƠN Để hoàn thành đề tài này, cố gắng thân, tác giả nhận đƣợc giúp đỡ, hƣớng dẫn tận tình thầy, giáo Tác giả xin gửi lời cảm ơn tới thầy cô giáo Viện Quản trị kinh doanh có ý kiến đóng góp giúp tác giả hồn thành khố luận này, đặc biệt tác giả xin đƣợc bày tỏ lòng biết ơn chân thành sâu sắc tớiPGS.TS Nguyễn Trọng Thản, ngƣời tận tình hƣớng dẫn, giúp đỡ tác giả trình thực đề tài Do nhận thức thời gian nghiên cứu có hạn chế nên khuôn khổ đề tài tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, tác giả mong nhận đƣợc góp ý bảo thầy giáo để đề tài nghiên cứu đƣợc hoàn thiện Tác giả Trƣơng Thị Thanh Hằng MỤC LỤC DANH SÁCH CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH SÁCH BẢNG BIỂU ii DANH SÁCH HÌNH VẼ .iii LỜI NÓI ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƢU CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu quản trị vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2 Khái niệm đặc điểm vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm Vốn lưu động 1.2.2 Đặc điểm Vốn lưu động 1.2.3 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.4.Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 10 1.3 Quản trị vốn lƣu động doanh nghiệp 11 1.3.1 Khái niệm cần thiết quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 11 1.3.2.Nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 13 1.3.3.Các tiêu đánh giá hiệu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 27 1.3.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 30 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 33 2.1 Thiết kế nghiên cứu 33 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu .34 2.2 Địa điểm thời gian thực nghiên cứu 35 2.3 Phƣơng pháp thu thập liệu 35 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN NĂNG LƢỢNG SƠN HÀ 36 3.1 Tổng quan CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà .36 3.1.1 Sơ lược CTCP Phát triển Năng lượng Sơn Hà 36 3.1.2 Cơ cấu, bô ̣máy tổchức, lĩnh vực hoạt động Công ty 36 3.2 Thực trạng hiệu quản trị vốn lƣu động taịCTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà 41 3.2.1 Thực trạng xác định nhu cầu vốn lưu động .41 3.2.2.Thực trạng nguồn tài trợ vốn lưu động 42 3.2.3 Thực trạng phân bổ vốn lưu động 46 3.2.4 Thực trạng quản trị vốn tiền 50 3.2.5 Thực trạng quản trị hàng tồn kho 56 3.2.6 Thực trạng quản lý nợ phải thu 58 3.2.7 Hiệu sử dụng vốn lưu động 62 3.3 Đánh giá chung quản trị vốn lƣu động CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà 64 3.3.1.Những thành đạt .64 3.3.2.Những hạn chế tồn 65 CHƢƠNG 4: CÁC GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN NĂNG LƢỢNG SƠN HÀ 68 4.1 Định hƣớng Phát triển CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà giai đoạn tới 68 4.1.1 Cơ hội thách thức 68 4.1.2 Định hướng Phát triển CTCP Phát triển Năng lượng Sơn Hà 69 4.2 Các giải pháp nhằm tăng cƣờngquản trị vốn lƣu động CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà 69 4.2.1.Chủ động thực việc xây dựng kế hoạch xác định nhu cầu vốn lưu động 69 4.2.2 Chủ động tìm kiếm, khai thác nguồn bở sung cho vốn lưu động, giảm chi phí sử dụng vốn 71 4.2.3 Giải tình trạng vốn bị chiếm dụng, tăng cường công tác thu hồi nợ, áp dụng sách chiết khấu tốn quản trị khoản phải thu .74 4.2.4 Tăng cường quản trị hàng tồn kho 76 4.2.5 Các giải pháp khác 77 KẾT LUẬN 79 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 81 PHỤ LỤC STT Ký hiệu BCTC CP CP QLDN CPBH CTCP DN DTT GVHB HĐKD 10 HTK 11 LNST 12 NSLĐ 13 NVTT 14 NVTX 15 TCP 16 TNDN 17 TSLĐ 18 TSSL 19 VCSH 20 VKD 21 VLĐ 22 NVLĐTT 23 NVLĐTT i DANH SÁCH BẢNG BIỂU STT Bảng Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 3.6 Bảng 3.7 Bảng 3.8 Bảng 3.9 10 Bảng 3.10 11 Bảng 3.11 12 Bảng 3.12 13 Bảng 3.13 DANH SÁCH HÌNH VẼ STT Hình Hình 1.1 Hình 1.2 Hình 1.3 Hình 3.1 Hình 3.2 Hình 3.3 Hình 3.4 Hình 3.5 Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Phải thu cho vay ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi (*) Tài sản thiếu chờ xử lý IV Hàng tồn kho (140 = 141 + 149) Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) V Tài sản ngắn hạn khác (150= 151 + 152 + …+ 155) Chi phí trả trƣớc ngắn hạn Thuế GTGT đƣợc khấu trừ Thuế khoản khác phải thu Nhà nƣớc Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ Tài sản ngắn hạn khác B - TÀI SẢN DÀI HẠN (200= 210 + 220 + 230 + 240 + 250 + 260) I- Các khoản phải thu dài hạn (210 = 211 + 212 +….+ 216 + 219) Phải thu dài hạn khách hàng Trả trƣớc cho ngƣời bán dài hạn Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc Phải thu nội dài hạn Phải thu cho vay dài hạn Phải thu dài hạn khác Dự phòng phải thu dài hạn khó địi (*) II Tài sản cố định ( 220 = 221 + 224 + 227) Tài sản cố định hữu hình (221 = 222 + 223) - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) Tài sản cố định thuê tài (224 = 225 + 226) - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) Tài sản cố định vơ hình (227 = 228 + 229) - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) III Bất động sản đầu tƣ (230 = 231 + 232) - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế (*) IV Tài sản dang dở dài hạn (240 = 241 + 242) Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang dài hạn Chi phí xây dựng dở dang V Đầu tƣ tài dài hạn (250 = 251 + …+ 255) Đầu tƣ vào công ty Đầu tƣ vào công ty liên kết, liên doanh Đầu tƣ khác vào đơn vị khác Dự phịng đầu tƣ tài dài hạn (*) Đầu tƣ nắm giữ đến ngày đáo hạn V Tài sản dài hạn khác (260 = 261 + 262 + 263 + 268) Chi phí trả trƣớc dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại thay dài hạn Thiết bị, vật tƣ, phụ tùng Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN (270 = 100 + 200) C - NỢ PHẢI TRẢ (300= 310 + 330) I Nợ ngắn hạn (310 = 311 + 312 +…+ 323 + 324) Phải trả ngƣời bán ngắn hạn Ngƣời mua trả tiền trƣớc ngắn hạn Thuế khoản phải nộp Nhà nƣớc Phải trả ngƣời lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Phải trả nội ngắn hạn Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Doanh thu chƣa thực ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác 10 Vay nợ thuê tài ngắn hạn 11 Dự phòng phải trả ngắn hạn 12 Quỹ khen thƣởng, phúc lợi 13 Quỹ bình ổn giá 14 Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ II Nợ dài hạn (330 = 331 + 332 +…+ 342 + 343) Phải trả ngƣời bán dài hạn Ngƣời mua trả tiền trƣớc dài hạn Chi phí phải trả dài hạn Phải trả nội vốn kinh doanh Phải trả nội dài hạn Doanh thu chƣa thực dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay nợ thuê tài dài hạn Trái phiếu chuyển đổi 10 Cổ phiếu ƣu đãi 11 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 12 Dự phòng phải trả dài hạn 13 Quỹ phát triển khoa học công nghệ D - VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 = 410 + 430) I Vốn chủ sở hữu (410 = 411 + 412 +…+ 421 + 422) Vốn góp chủ sở hữu (411 = 411a + 411b) - Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu - Cổ phiếu ƣu đãi Thặng dƣ vốn cổ phần Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ (*) Chênh lệch đánh giá lại tài sản Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tƣ phát triển Quỹ hỗ trợ xếp doanh nghiệp 10 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 11 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối (421 =421a + 421b) - LNST chƣa phân phối lũy cuối kỳ trƣớc - LNST chƣa phân phối kỳ 12 Nguồn vốn đầu tƣ XDCB II Nguồn kinh phí quỹ khác (430 = 431 + 432) Nguồn kinh phí Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 = 300 + 400) Phụ lục 8: Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2016 – Công ty cổ phẩn phát triển lƣợng Sơn Hà Đơn vị tính: Đồng Việt Nam Chỉ tiêu 1 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (10 =01-02) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (20 =10-11) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh {30 = 20 + (21 - 22) - (25 + 26)} 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác (40 = 31 32) 14 Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế (50 = 30 + 40) 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60 = 50 51 - 52) 18 Lãi cổ phiếu 19 Lãi suy giảm cổ phiếu Phụ lục 9: Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ trực tiếp 2016 – Công ty cổ phẩn phát triển lƣợng Sơn Hà Đơn vị tính: Đồng Việt Nam Chỉ tiêu I Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trƣớc thuế Điều chỉnh cho khoản - Khấu hao TSCĐ BĐSĐT - Các khoản dự phòng - Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái đánh giá lại khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tƣ - Chi phí lãi vay - Các khoản điều chỉnh khác Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trƣớc thay đổi vốn lƣu động - Tăng, giảm khoản phải thu - Tăng, giảm hàng tồn kho - Tăng, giảm khoản phải trả (Không kể lãi vay phải trả, thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp) - Tăng, giảm chi phí trả trƣớc - Tăng, giảm chứng khoán kinh doanh - Tiền lãi vay trả - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh - Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ 1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác 2.Tiền thu từ lý, nhƣợng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác 3.Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 4.Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 5.Tiền chi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác 6.Tiền thu hồi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác 7.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận đƣợc chia Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ III Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 2.Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành 3.Tiền thu từ vay 4.Tiền trả nợ gốc vay 5.Tiền trả nợ gốc thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài Lƣu chuyển tiền kỳ (50 = 20+30+40) Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu kỳ Ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối kỳ (70 = 50+60+61) ... lƣợng Sơn Hà 3.1.1 Sơ lược vềCTCPPhát triểnNăng lượng Sơn Hà  Tên công ty: Công ty cổ phần Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà  Tên giao dịch thức: Cơng ty cổ phần Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà  Địa... THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN NĂNG LƢỢNG SƠN HÀ 36 3.1 Tổng quan CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà .36 3.1.1 Sơ lược CTCP Phát triển Năng lượng Sơn Hà ... nghiên cứu ? ?Quản trị vốn lƣu động CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà? ?? Đề tài ? ?Quản trị vốn lƣu động CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà? ??sẽ hệ thống lại sở lý luận vốn lƣu động quản trị vốn lƣu động doanh