Phân tích hoạt động tài chính là công việc thường xuyên và vô cùng cần thiết không những đối với chủ sở hữu doanh nghiệp mà còn với tất cả các đối tượng bên ngoài doanh nghiệp có quan hệ về kinh tế và pháp lý với doanh nghiệp đó. Đánh giá đúng thực trạng tài chính, doanh nghiệp sẽ đưa ra được các quyết định kinh tế thích hợp, sử dụng một cách tiết kiệm và có hiệu quả vốn và các nguồn lực; nhà đầu tư có quyết định đúng đắn với sự lựa chọn đầu tư của mình; các chủ nợ được đảm bảo về khả năng thoanh toán của doanh nghiệp đối với khoản cho vay; nhà cung cấp và khách hàng đảm bảo được việc doanh nghiệp sẽ thực hiện các cam kết đặt ra; các cơ quan quản lý Nhà nước có được các chính sách để tạo điều kiện thuận lợi cũng như hỗ trợ cho hoạt động của doanh nghiệp và đồng thời kiểm soát được hoạt động của doanh nghiệp bằng pháp luật. Báo cáo tài chính là sản phẩm cuối cùng của công tác kế toán được xem như tấm gương phản ánh toàn diện về tình hình tài chính, khả năng và sức mạnh của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định. Do đó, việc trình bày các báo cáo tài chính một cách trung thực và khách quan sẽ là điều kiện tiên quyết để phân tích chính xác hoạt động tài chính của doanh nghiệp.Tiểu luận “Phân tích hoạt động tài chính của công ty cổ phần cấp nước Bà Rịa Vũng Tàu” đi vào nghiên cứu hoạt động tài chính của công ty này. Trên cơ sở đánh giá và so sánh tình hình tài chính của công ty năm 2016 và năm 2017, tác giả đưa ra những giải pháp thích hợp để giúp công ty gia tăng nguồn vốn và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ, BẢNG BIỂU .iii LỜI MỞ ĐẦU Chương 1: SƠ LƯỢC CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CẤP NƯỚC BÀ RỊA – VŨNG TÀU 1.1 Giới thiệu công ty Cổ phần Cấp nước Bà Rịa – Vũng Tàu 1.1.1 Tên, địa công ty 1.1.2 Lịch sử hình thành phát triển .2 1.1.3 Nghành nghề kinh doanh 1.1.4 Sơ đồ tổ chức 1.2 Hoạt động công ty Cổ phần Cấp nước Bà Rịa – Vũng Tàu .4 1.2.1 Tình hình hoạt động thị trường 1.2.2 Mục tiêu phát triển 1.2.3 Nhiệm vụ năm 2018 .5 Chương 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 2.1 Cơ sở lý luận 2.1.1 Khái niệm phân tích tài .6 2.1.2 Ý nghĩa, mục đích phân tích tài .6 2.1.3 Đối tượng phân tích tài 2.2 Phương pháp phân tích tài .8 2.2.1 Thu thập thông tin 2.2.2 Xử lý thông tin 2.2.3 Dự đoán định 2.2.4 Các thông tin sở để phân tích tài .9 2.2.5 Phương pháp phân tích tài 10 2.2.6 Phân tích nhóm số tài .12 2.2.6.1 Nhóm số tốn 12 2.2.6.2 Nhóm số cấu tài 13 2.2.6.3 Nhóm số hoạt động 14 2.2.6.4 Nhóm số sinh lời .15 2.3 Phương pháp dự báo tài 16 2.3.1 Khái niệm dự báo 16 2.3.2 Ý nghĩa dự báo 16 2.3.3 Phân loại dự báo .16 2.3.4 Phương pháp hoạch định theo xu hướng .17 Chương 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CẤP NƯỚC BÀ RỊA – VŨNG TÀU 18 3.1 Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh hai năm 18 i 3.1.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn công ty 18 3.1.1.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn theo chiều ngang 18 3.1.1.2 Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều dọc .20 3.1.2 Phân tích bảng báo cáo kết kinh doanh công ty 22 3.1.2.1 Phân tích bảng báo cáo kết kinh doanh theo chiều ngang 22 3.1.2.2 Phân tích bảng báo cáo kết kinh doanh theo chiều dọc 24 3.2 Phân tích nhóm số tài 25 3.2.1 Phân tích nhóm số toán 25 3.2.2 Phân tích nhóm số cấu tài 26 3.2.3 Phân tích nhóm số hoạt động 27 3.2.4 Phân tích nhóm số sinh lời .29 3.2.5 Phân tích Dupont 31 3.3 Dự báo doanh thu theo phương pháp xu hướng 31 4.1 Giải pháp vốn để tăng cường sở vật chất kỹ thuật hoàn thiện hệ thống phân phối nước 34 4.2 Giải pháp nâng cao doanh thu công ty 34 4.2.1 Hoàn thiện hệ thống phân phối nước để đáp ứng nhiều nhu cầu khách hàng 34 4.2.2 Chống thất nước khơng doanh thu 35 4.3 Giải pháp tiết giảm chi phí cơng ty 35 4.3.1 Cải cách công tác tổ chức, quản lý nhân 35 4.3.2 Cải cách hệ thống quản lý đồng hồ nước .35 4.4 Các kiến nghị .36 KẾT LUẬN .37 TÀI LIỆU THAM KHẢO .388 ii DANH MỤC SƠ ĐỒ STT NỘI DUNG Sơ đồ 1: Sơ đồ tổ chức công ty Cổ phần Cấp nước Bà Rịa – Vũng Tàu Sơ đồ 2: Sơ đồ thu thập thông tin tài SỐ TRANG DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1: Biểu đồ phân tích bảng cân đối kế tốn theo chiều ngang năm 2016 2017 Biểu đồ 2: Biểu đồ tỷ lệ tài sản ngắn hạn dài hạn theo năm 2016 2017 Biểu đồ 3: Biểu đồ tỷ lệ nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu theo năm 2016 2017 Biểu đồ 4: Biểu đồ phân tích KQKD theo chiều ngang Biểu đồ 5: Biểu đồ dự báo doanh thu năm 2018 19 21 21 23 33 DANH MỤC BẢNG BIỂU 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Bảng 1: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty CP cấp nước BRVT Bảng 2: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty CP cấp nước BRVT (phân tích theo chiều dọc) Bảng 3: Bảng báo cáo kết kinh doanh Công ty CP cấp nước Bà Rịa-Vũng Tàu Bảng 4: Bảng báo cáo kết kinh doanh Công ty CP cấp nước BRVT (phân tích theo chiều dọc) Bảng 5: Chỉ số toán nhanh Bảng 6: Chỉ số toán thời Bảng 7: Chỉ số toán dài hạn Bảng 8: Chỉ số toán tổng quát Bảng 9: Chỉ số nợ Bảng 10: Tỷ số nợ dài hạn VCSH Bảng 11: Vòng quay hàng tồn kho Bảng 12: Kỳ thu tiền bình qn Bảng 13: Vòng quay tài sản Bảng 14:Vòng quay khoản phải thu Bảng 15: Tỷ suất lãi gộp Bảng 16: Chỉ số ROS Bảng 17: Chỉ số ROA Bảng 18: Chỉ số ROE Bảng 19: Doanh thu công ty qua năm Bảng 20: Phân tích theo phương pháp xu hướng 18 20 22 24 25 25 25 26 26 27 27 27 28 28 29 29 30 30 32 32 iii LỜI MỞ ĐẦU Phân tích hoạt động tài cơng việc thường xuyên vô cần thiết chủ sở hữu doanh nghiệp mà với tất đối tượng bên ngồi doanh nghiệp có quan hệ kinh tế pháp lý với doanh nghiệp Đánh giá thực trạng tài chính, doanh nghiệp đưa định kinh tế thích hợp, sử dụng cách tiết kiệm có hiệu vốn nguồn lực; nhà đầu tư có định đắn với lựa chọn đầu tư mình; chủ nợ đảm bảo khả thoanh toán doanh nghiệp khoản cho vay; nhà cung cấp khách hàng đảm bảo việc doanh nghiệp thực cam kết đặt ra; quan quản lý Nhà nước có sách để tạo điều kiện thuận lợi hỗ trợ cho hoạt động doanh nghiệp đồng thời kiểm soát hoạt động doanh nghiệp pháp luật Báo cáo tài sản phẩm cuối cơng tác kế tốn xem gương phản ánh tồn diện tình hình tài chính, khả sức mạnh doanh nghiệp thời điểm định Do đó, việc trình bày báo cáo tài cách trung thực khách quan điều kiện tiên để phân tích xác hoạt động tài doanh nghiệp Tiểu luận “Phân tích hoạt động tài công ty cổ phần cấp nước Bà Rịa Vũng Tàu” vào nghiên cứu hoạt động tài cơng ty Trên sở đánh giá so sánh tình hình tài cơng ty năm 2016 năm 2017, tác giả đưa giải pháp thích hợp để giúp công ty gia tăng nguồn vốn nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Chương 1: SƠ LƯỢC CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CẤP NƯỚC BÀ RỊA – VŨNG TÀU 1.1 Giới thiệu công ty Cổ phần Cấp nước Bà Rịa – Vũng Tàu 1.1.1 Tên, địa công ty Tên công ty : Công ty cổ phần cấp nước Bà Rịa –Vũng Tàu Tên viết tắt : Giấy CNĐKDN số : BWACO 3500101386 sở kế hoạch đầu tư tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu cấp lần đầu ngày 17/11/2007, thay đổi lần thứ 14 ngày 30/10/ 2017 Vốn điều lệ : 600.000.000.000 đồng Vốn chủ sở hữu : 601.611.402.000 đồng Website : www.bwaco.com.vn Mã cổ phiếu : BWS Điện thoai : (0254) 3838 324 Địa chỉ: Số 14 Đường 30/04, Phường 9, Thành phố Vũng Tàu, Tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu 1.1.2 Lịch sử hình thành phát triển Năm 1989: Xí nghiệp Cấp nước Vũng Tàu - Bà Rịa đổi tên thành Công ty Cấp nước Vũng Tàu - Côn Đảo Số khách hàng tăng gấp rưỡi so với ngày thành lập Năm 1991: UBND Tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu ban hành Quyết định số 78/QĐ-UB đổi tên Công ty Cấp nước Vũng Tàu – Côn Đảo thành Công ty Cấp nước Tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu Năm 1992: Công ty thành lập lại theo Quyết định thành lập Doanh nghiệp Nhà nước số 21/QĐ-UBT UBND Tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu với tên gọi “ Công ty Cấp nước Tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu” (Tên viết tắt: WASUCO) Tại thời điểm này, công suất cấp nước Công ty theo thiết kế 70.500 m 3/ngày cung cấp cho gần 30.000 khách hàng Năm 2005: Thực chủ trương chuyển đổi xếp Doanh nghiệp Nhà nước, Xí nghiệp Cấp nước Phú Mỹ cổ phần hóa thành Doanh nghiệp độc lập với tên gọi “Công ty Cổ phần Cấp nước Phú Mỹ”, có nhiệm vụ sản xuất cung cấp nước địa bàn huyện Tân Thành Công ty Cấp nước Tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu chuyển đổi thành Công ty TNHH MTV Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu (BWACO) theo Quyết định số 1855/QĐ-UB UBND Tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu Năm 2007: Tiếp tục thực trình xếp, đổi doanh nghiệp, ngày 10/06/2007, UBND Tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu Quyết định số 2175/QĐUBT việc phê duyệt phương án chuyển Công ty TNHH MTV Cấp nước Bà Rịa – Vũng Tàu thành công ty cổ phần Năm 2008-2016: Công ty cổ phần Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu thức vào hoạt động theo Giấy chứng nhận ĐKDN số 4903000479 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Bà Rịa-Vũng Tàu cấp lần đầu ngày 17/11/2007 với mức vốn điều lệ 164 tỷ đồng Năm 2017: Chính thức đăng kí giao dịch chứng khoán tập trung UPCOM 1.1.3 Nghành nghề kinh doanh 1.1.4 Sơ đồ tổ chức Sơ đồ 1: Sơ đồ tổ chức công ty Cổ phần Cấp nước Bà Rịa – Vũng Tàu Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) quan quyền lực cao Công ty theo Luật Doanh nghiệp Điều lệ Cơng ty ĐHĐCĐ có trách nhiệm thảo luận phê chuẩn sách dài hạn ngắn hạn phát triển Công ty Hội đồng quản trị quan quản lý Cơng ty, có tồn quyền nhân danh công ty để định vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi Cơng ty Ban kiểm soát thực nhiệm vụ thay mặt cho cổ đơng kiểm sốt hoạt động kinh doanh, hoạt động quản trị điều hành công ty Ban Tổng giám đốc quan điều hành hoạt động hàng ngày Công ty chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị việc thực quyền nhiệm vụ giao 1.2 Hoạt động công ty Cổ phần Cấp nước Bà Rịa – Vũng Tàu 1.2.1 Tình hình hoạt động thị trường Cơng ty sản xuất cung cấp nước cho địa bàn Thành phố Vũng Tàu, Thành phố Bà Rịa, thị trấn, xã khu công nghiệp với 170.000 khách hàng BWACO quản lý vận hành hệ thống cấp nước nhà máy nước với tổng công suất 180.000 m3/ngày Công ty có kế hoạch đầu tư số dự án nhằm nâng công suất nhà máy mở rộng mạng lưới cấp nước Trên sở đó, Cơng ty lên kế hoạch tăng vốn điều lệ mở rộng quy mô hoạt động Năng lực sản xuất cung ứng dịch vụ Công ty gia tăng đáng kể, khả cạnh tranh công ty cải thiện tốt tạo tiền đề vững giúp công ty phát triển ổn định bền vững tương lai 1.2.2 Mục tiêu phát triển Cung cấp nước sạch, an toàn nhằm phục vụ cho nhu cầu sản xuất nhu cầu sinh hoạt người dân địa bàn Sản xuất kinh doanh nước sạch, bảo vệ sinh thái môi trường nơi khai thác (chấp hành nghiêm quy định quản lý chất thải, quy định xả thải theo quy định pháp luật môi trường) Tuyên truyền bảo vệ nguồn nước sạch, sử dụng nước tiết kiệm hộ gia đình, quan xí nghiệp Duy trì công tác từ thiện xã hội theo hướng trực tiếp, thiết thực bước xây dựng thương hiệu BWACO gắn liền với cộng đồng 1.2.3 Nhiệm vụ năm 2018 - Thi công tuyến ống nước D1200-1000 từ nhà máy Hồ Đá Đen Vũng Tàu; - Thi công ống D600 cấp nước cho Long Hải, Phước Tỉnh; - Thi cơng ống D450 cấp nước cho Hóa Dầu Long Sơn; - Đầu tư, cải tạo 22 km ống D100 ÷ 400 địa bàn; - Hồn thành hạng mục đầu tư cho chi nhánh Xuyên Mộc Châu Đức; - Áp dụng việc ghi thu đồng thời cho toàn khu vực; - Nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng; - Thực tốt công tác từ thiện, cộng đồng truyền thông Chương 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 2.1 Cơ sở lý luận 2.1.1 Khái niệm phân tích tài Phân tích tài khơng q trình tính tốn, xử lý tỷ số mà q trình tìm hiểu kết tài doanh nghiệp phản ánh báo cáo tài Phân tích tài đánh giá làm được, dự kiến xảy ra, sở kiến nghị biện pháp để tận dụng triệt để điểm mạnh, khắc phục điểm yếu thể báo cáo tài Có thể nói, phân tích tài làm cho số báo cáo tài “biết nói” theo mục đích phân tích 2.1.2 Ý nghĩa, mục đích phân tích tài Ý nghĩa: Mọi hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng đến hoạt động tài doanh nghiệp ngược lại Điều thể rõ qua thay đổi số liệu báo cáo tài Như vậy, báo cáo tài phản ánh kết tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiêu giá trị cho đối tượng cần sử dụng như: Hội đồng quản trị, quan thuế, tra nhà nước, ngân hàng, cổ đông, người lao động, nhà đầu tư Ngồi ra, nhu cầu sử dụng thơng tin báo cáo tài đối tượng sử dụng khác khơng phải thơng tin có sẵn nên phải tiến hành phân tích báo cáo tài Mục đích: Mục đích phân tích báo cáo tài phụ thuộc vào đối tượng Có thể nói cho biết bạn đối tượng cho bạn biết mục đích việc phân tích báo cáo tài bạn Nhu cầu biết thơng tin báo cáo tài cổ đơng, ngân hàng, nhà cung cấp, quan quản lý kinh tế khác Đối với nhà cung cấp yếu tố sản xuất cho doanh nghiệp theo hình thức tín dụng thương mại, mục đích phân tích báo cáo tài nhằm trả lời câu hỏi cho nhà cung cấp: Có chấp nhận hay khơng việc bán thiếu yếu tố sản xuất cho doanh nghiệp? có chấp nhận điều kiện nào? Chẳng hạn chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Ngoài ra, nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đến mục tiêu khác tạo công ăn việc làm, nâng mục đầu tư tài dài hạn tăng tỷ lệ tăng tài sản dài hạn thấp so với tỷ lệ tăng tổng tài sản Trong năm, Công ty đầu tư tài dài hạn điều cho thấy lực tài cơng ty tốt Nhận xét phần nguồn vốn: Vốn chủ sở hữu có kết cấu tăng từ 81,05% vào cuối năm 2016 lên 83,08% vào cuối năm 2017 Điều chứng tỏ năm hoạt động kinh doanh có hiệu Chủ yếu tăng vốn quỹ, tăng chi phí xây dựng dở dang nguồn tài sản từ đầu tư tài dài hạn đến ngày đáo hạn 3.1.2 Phân tích bảng báo cáo kết kinh doanh cơng ty 3.1.2.1 Phân tích bảng báo cáo kết kinh doanh theo chiều ngang (Đơn vị: VNĐ) STT Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 (VNĐ) (VNĐ) Chênh lệch Mức (VNĐ) % Doanh thu 533,997,060,923 563,830,767,391 29,833,706,468 5.59 Giá vốn hàng bán 299,860,320,470 296,057,569,258 (3,802,751,212) (1.27) Lãi gộp 234,136,740,453 267,773,198,133 33,636,457,680 14.37 Chi phí kinh doanh 62,946,540,704 72,491,943,420 9,545,402,716 Lợi nhuận trước thuế lãi 15.16 171,190,199,749 195,281,254,713 24,091,054,964 14.07 vay Lãi vay Lợi nhuận (LNTT) 171,190,199,749 195,019,128,941 23,828,929,192 13.92 Thuế thu nhập 31,563,572,270 36,356,122,187 4,792,549,917 Lợi nhuận ròng (LNST) 139,626,627,479 158,663,006,754 19,036,379,275 13.63 10 Lợi nhuận giữ lại 262,125,772 262,125,772 15.18 110,826,627,479 45,413,006,754 (65,413,620,725) (59.02) Bảng 3: Bảng báo cáo kết kinh doanh Công ty CP cấp nước Bà Rịa-Vũng Tàu 23 Biểu đồ 4: Biểu đồ phân tích KQKD theo chiều ngang Qua bảng phân tích ta thấy doanh thu từ hoạt động kinh doanh năm 2017 tăng 5,59% so với năm 2016 (tương ứng tăng 29,833,706,468 đồng) Như vậy, doanh nghiệp có tăng trưởng doanh thu điều dấu hiệu tốt tăng trưởng doanh thu công ty Giá vốn bán hàng giảm 1.27% tương ứng với 3,802,751,212 đồng cho thấy hiệu hoạt động kinh doanh công ty cải thiện so với năm 2016 Công ty quản lý tốt chi phí sản xuất kinh doanh Điều này, giải thích năm 2016 tình trạng kỹ thuật ống dẫn nước khơng tốt nên lượng nước mát lớn năm 2017 Các chi phí bán hàng năm 2017 tăng 27.86% so với năm 2016 với khoản chi phí khác tăng nguyên nhân gây việc giảm đáng kể lợi nhuận doanh nghiệp Đây vấn đề mà cơng ty cần tìm ngun nhân để tăng lợi nhuận cơng ty 24 3.1.2.2 Phân tích bảng báo cáo kết kinh doanh theo chiều dọc (Đơn vị: VNĐ) STT Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 (VNĐ) (VNĐ) Quan hệ kết cấu % 2016 2017 Doanh thu 533,997,060,923 563,830,767,391 100 100 Giá vốn hàng bán 299,860,320,470 296,057,569,258 56.15 52.51 Lãi gộp 234,136,740,453 267,773,198,133 43.85 47.49 Chi phí kinh doanh 62,946,540,704 72,491,943,420 11.79 12.86 171,190,199,749 195,281,254,713 32.06 34.63 0.05 Lợi nhuận trước thuế lãi vay Lãi vay Lợi nhuận (LNTT) 171,190,199,749 195,019,128,941 32.06 34.59 Thuế thu nhập 31,563,572,270 36,356,122,187 5.91 6.45 Lợi nhuận ròng (LNST) 139,626,627,479 158,663,006,754 26.15 28.14 110,826,627,479 45,413,006,754 20.75 8.05 10 Lợi nhuận giữ lại 262,125,772 0.00 Bảng 4: Bảng báo cáo kết kinh doanh Công ty CP cấp nước BRVT (phân tích theo chiều dọc) Phân tích kết kinh doanh theo chiều dọc cho thấy việc lãi gộp tăng với kết cấu năm 2016 43.85% tăng lên 47.49% vào năm 2017 lợi nhuận tăng từ 32,06% năm 2016 lên 34,59% vào năm 2017 Điều này, phần nhờ việc giảm giá vốn bán hàng từ 56,15% năm 2016 xuống 52.51% năm 2017 Tuy có số chi phí bán hàng gia tăng không đáng kể nên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng * Kết luận: Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh công ty năm 2017 tăng Nguyên nhân chủ yếu giảm giá vốn bán hàng làm tăng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Điều cho thấy doanh nghiệp hoạt động tốt 3.2 Phân tích nhóm số tài 3.2.1 Phân tích nhóm số tốn Khoản mục 2016 2017 25 Tài sản nhanh (tỷ đồng) 225.23 356.07 Nợ ngắn hạn (tỷ đồng) 104.73 122.63 Tỷ số toán nhanh QR 2.15 2.90 Bảng 5: Chỉ số toán nhanh Tỷ số toán nhanh cao năm từ 2.15 lên 2.9 cho thấy khả toán nợ ngắn hạn cao có xu hướng tăng Điều cho thấy việc kiểm sốt tài cơng ty tốt Khoản mục 2016 2017 Tài sản ngắn hạn (tỷ đồng) 263.30 404.82 Nợ ngắn hạn (tỷ đồng) 104.73 122.63 Tỷ số toán thời 2.51 3.30 Bảng 6: Chỉ số toán thời Tỷ số toán thời tốt từ 2.5 lần năm 2016 lên 3.3 lần năm 2017 cho thấy rủi ro nợ ngắn hạn thấp Như vậy, cơng ty kiểm sốt ngày tốt việc sử dụng vốn nợ ngắn hạn để đầu tư tài sản ngắn hạn Khoản mục Tài sản cố định (tỷ đồng) Nợ dài hạn hạn (tỷ đồng) Tỷ số toán dài hạn 2016 2017 265.31 264.57 6.45 6.13 41.15 43.14 Bảng 7: Chỉ số toán dài hạn Tỷ số toán nợ dài hạn năm 2016 2017 lớn 40 lần cho thấy cơng ty sử dụng nợ dài hạn để đầu tư tài sản dài hạn, rủi ro dài hạn thấp Với giá trị tỷ số toán dài hạn năm 2017 cao năm 2016 chứng tỏ rủi ro 26 năm 2017 năm 2016 Khoản mục 2016 2017 Tổng tài sản (tỷ đồng) 586.59 761.01 Nợ phải trả (tỷ đồng) 111.18 128.76 Tỷ số toán tổng quát 5.28 5.91 Bảng 8: Chỉ số toán tổng quát Tỷ số toán tổng quát hai năm lớn lần có xu hướng tăng từ năm 2016 quan năm 2017 Có thể nói rủi ro tài nợ phải trả công ty thấp Công ty cần giữ vững tỷ lệ để đảm bảo hoạt động rủi ro * Kết luận: Nhìn chung cơng ty có số tốn tốt năm số có xu hướng tăng, cho thấy khả đáp ứng khoản nợ cơng ty tốt Bên cạnh đó, lợi việc sử dụng vốn nợ dài hạn lợi cạnh tranh công ty Tuy nhiên, vốn nợ ngắn hạn lớn vốn nợ dài hạn, điều giải thích cơng ty thực phát triển xây dựng hệ thống đường ống phục vụ dự án giai đoạn 3.2.2 Phân tích nhóm số cấu tài Khoản mục Tổng nợ phải trả (tỷ 2016 2017 111.18 đồng) Tổng tài sản (tỷ đồng) 586.59 128.76 Tỷ số Nợ 16.92 % 18.95 % 761.01 Bảng 9: Chỉ số nợ Tỷ số nợ công ty năm 2017 thấp năm 2016 20% cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn vay để đầu tư ít, đòn bẩy tài thấp, rủi ro tài thấp Rủi ro tài năm 2017 thấp so với năm 2016 27 Khoản mục 2016 2017 Nợ dài hạn (tỷ đồng) 6.45 6.13 Vốn CSH (tỷ đồng) 475.41 632.25 Tỷ số nợ dài hạn VCSH 1.36% 0.97% Bảng 10: Tỷ số nợ dài hạn VCSH Tỷ số nợ dài hạn vốn cổ phần công ty năm 2017 thấp năm 2016 có xu hướng giảm dần, rủi ro tốn nợ dài hạn cơng ty thấp * Kết luận: Nhìn chung cơng ty chủ yếu sử dụng vốn tự có chiếm 80% sử dụng nợ vay cho thấy rủi ro tài cơng ty thấp, cơng ty đảm bảo tốn khoản nợ tốt 3.2.3 Phân tích nhóm số hoạt động Khoản mục 2016 2017 GVHB (tỷ đồng) 299.86 296.06 Hàng tồn kho (tỷ đồng) 36.73 45.78 Vòng quay hàng tồn kho 8.16 6.47 Bảng 11: Vòng quay hàng tồn kho Khoản mục 2016 2017 Phải thu khách hàng (tỷ 79.43 65.98 đồng) Doanh thu (tỷ đồng) 534.00 563.83 Kỳ thu tiền bình quân 53.55 42.12 Bảng 12: Kỳ thu tiền bình quân Việc tập trung vật tư thiết bị lưu kho phục vụ cho dự án xây dựng đường ống giải thích việc vòng quay hàng tồn kho năm 2017 thấp năm 2016 Kỳ thu tiền bình quân năm 2017 giảm so với năm 2016 đồng thời năm tháng cho thấy doanh nghiệp áp dụng tốt biện pháp thu tiền nhanh nhằm tránh việc chiếm dụng vốn khách hàng Công ty cần áp dụng nhiều biện pháp 28 thu tiền hiệu để giảm số kỳ thu tiền bình quân xuống thấp Khoản mục 2016 Doanh thu (tỷ đồng) Tổng tài sản (tỷ đồng) 2017 534.00 563.83 586.59 761.01 Vòng quay tài sản 0.91 0.74 Bảng 13: Vòng quay tài sản Vòng quay tài sản năm 2017 nhỏ năm 2016 nhỏ cho thấy khả doanh nghiệp trình sử dụng tài sản để tạo doanh thu lợi nhuận năm 2017 thấp năm 2016 Điều này, giải thích hệ thống đường ống có giá trị lớn xây dựng chưa đưa vào vận hành nên chưa tạo doanh thu lợi nhuận Công ty cần đẩy nhanh tiến độ dự án nhằm đưa đường ống sớm vào hoạt động Khoản mục Doanh thu (tỷ đồng) Khoản phải thu KH (tỷ đồng) Vòng quay phải thu khoản 2016 2017 534.00 563.83 79.43 65.98 6.72 8.55 Bảng 14: Vòng quay khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu năm 2017 cao 2016 cho thấy tốc độ thu nợ năm 2017 cao 2016 Đây tín hiệu tốt để giúp doanh nghiệp lấy nhanh vốn đưa vào tái đầu tư, tránh lãng phí vốn bị khách hàng chiếm dụng * Kết luận: Nhìn chung cơng ty thu nợ bán chịu nhanh so với năm trước, kỳ thu tiền công ty nhanh có xu hướng nhanh Do dự án dở dang cần sẵn sàng vật tư thiết bị kho nên vòng quay hàng tồn kho năm 2017 giảm so với năm 2016 Đồng thời, việc xây dựng dở dang khiến vòng quay 29 tài sản năm 2017 thấp so với năm 2016 Tuy nhiên công ty cần quan tâm tới việc quản lý tốt việc mua sắm hàng hóa phục vụ dự án, nhanh chóng đẩy nhanh tiến độ dự án để sử dụng hàng tồn kho đảm bảo khơng làm phát sinh chi phí lưu trữ Các đường ống cần nhanh chóng đưa vào hoạt động Và cần nghiên cứu thêm biện pháp thu tiền khách hàng hiệu 3.2.4 Phân tích nhóm số sinh lời Khoản mục 2016 2017 Lãi gộp (tỷ đồng) 234.14 Doanh thu (tỷ 534.00 đồng) 267.77 Tỷ suất lãi gộp 47.49% 43.85% 563.83 Bảng 15: Tỷ suất lãi gộp Tỷ suất lãi gộp công ty năm sau cao năm trước có xu hướng tăng dần Nhưng chi phí kinh doanh cơng ty năm 2017 cao năm 2016, cho thấy công ty cần có biện pháp tăng cường tiết giảm chi phí Khoản mục 2016 Lợi nhuận sau thuế (tỷ 139.63 đồng) Doanh thu (tỷ đồng) 534.00 ROS 2017 158.66 563.83 26.15% 28.14% Bảng 16: Chỉ số ROS Tỷ suất lợi nhuận doanh thu năm 2017 cao năm 2016 có xu hướng tăng năm 2017 công ty sử dụng thêm nợ vay Khoản mục 2016 Lợi nhuận sau thuế (tỷ 139.63 đồng) Tổng tài sản (tỷ đồng) 586.59 2017 158.66 761.01 30 ROA 23.80% 20.85% Bảng 17: Chỉ số ROA Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản công ty năm sau thấp năm trước nguyên nhân công ty sử dụng nợ vay cho hoạt động sản xuất kinh doanh Chi phí kinh doanh tăng đầu tư thêm vào tài sản Khoản mục Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) Vốn CSH (tỷ đồng) ROE 2016 2017 139.63 158.66 475.41 632.25 29.37% 25.09% Bảng 18: Chỉ số ROE Lợi nhuận vốn tự có giảm, cơng ty chưa sử dụng hiệu nguồn vốn dù đầu tư thêm nhiều vào tài sản Do đầu tư vào hệ thống đường ống xây dựng chúng dở dang chưa đưa vào sử dụng để tạo doanh thu * Kết luận: Nhìn chung năm 2017, công ty đầu tư nhiều cho tài sản dẫn đến chi phí hoạt động kinh doanh tăng lên đồng thời lợi nhuận có xu hướng tăng dù tỷ suất chưa cao năm trước Cơng ty cần tìm giải pháp tốt để sử dụng nguồn vốn tài sản mà sở hữu nhằm nâng cao hiệu quản lý sản xuất 3.2.5 Phân tích Dupont + Năm 2016: ROE (2016) = = * * 31 + Cho thấy: Năm 2016 cơng ty tạo 26% lãi ròng đồng doanh thu tổng tài sản quay vòng 0.91 vòng với số nhân vốn chủ sở hữu 1,23 lần năm Do công ty tạo lợi nhuận 29,36% vốn chủ sở hữu + Năm 2017: ROE (2017) = * * = * * + Vậy: Năm 2017 cơng ty tạo 28% lãi ròng đồng doanh thu tổng tài sản quay vòng 0.74 vòng với số nhân vốn chủ sở hữu 1,20 lần năm Do công ty tạo lợi nhuận 25,09% vốn chủ sở hữu * NHẬN XÉT: Qua phân tích ta thấy ROE công ty giảm từ 29.36% xuống 25.09% Ta thấy số nhân vốn chủ sở hữu năm 2017 thấp năm 2016 điều cho thấy đòn bẩy tài năm 2017 thấp năm 2016 dẫn đến rủi ro nợ vay năm 2017 thấp năm 2016 3.3 Dự báo doanh thu theo phương pháp xu hướng Để dự báo doanh thu công ty năm 2018 ta cần xem xét lại doanh thu năm qua trình bày qua bảng đây: (ĐVT: Tỷ VNĐ) Năm Doanh thu 2010 2011 252,884 305,577 2012 2013 334,705 357,313 2014 2015 380,729 438,948 2016 533,997 32 2017 563,831 Bảng 19: Doanh thu công ty qua năm Năm Giai đoạn (x) y x*y x*x 2010 252,884 252,884 2011 305,577 611,154 2012 334,705 1,004,115 2013 357,313 1,429,252 16 2014 380,729 1,903,645 25 2015 438,948 2,633,688 36 2016 533,997 3,737,979 49 2017 563,831 4,510,648 64 Tổng cộng 36 3,167,984 16,083,365 204 Bảng 20: Phân tích theo phương pháp xu hướng Từ bảng ta có: X Y b a = 395,998 – 43,519*4.5 = 200,162.5 Phương trình dự báo doanh thu cơng ty sau: Y = 200,162.5 + *X Do doanh thu dự báo năm 2018 tương ứng với X = Y = 591,833.5 (triệu đồng) 33 Biểu đồ 5: Biểu đồ dự báo doanh thu năm 2018 Qua biểu đồ dự báo xu hướng ta thấy, doanh thu công ty tăng qua hàng năm, có tính ổn định cao Tình hình kinh tế nhu cầu sử dụng nước chưa cho thấy tín hiệu ảnh hưởng lớn bình diện chung nên dự kiến doanh thu năm 2018 tăng lên là: 591,833.5 (triệu đồng) 34 Chương 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 4.1 Giải pháp vốn để tăng cường sở vật chất kỹ thuật hoàn thiện hệ thống phân phối nước Thứ nhất: Đẩy mạnh huy động vốn khách hàng đầu tư phát triển hệ thống cấp nước, chấp nhận phương thức hoàn lại vốn đầu tư khách hàng sản phẩm nước tính theo thời khách hàng bỏ vốn đầu tư Khách hàng bắt đầu toán tiền nước tiêu thụ số mét khối nước sử dụng ngang với số vốn đầu tư Số mét khối nước thỏa thuận hợp đồng Nguồn vốn phát triển mạng hạn hẹp giải pháp tích cực để huy động vốn dân để phát triển mạng lưới cấp nước khắp đến tận hẻm khu vực Thứ hai: Đẩy mạnh huy động vốn tận dụng tối ưu nguồn vốn nhà đầu tư, nguồn tài trợ để đầu tư phát triển sửa chữa cải tạo hệ thống cấp nước Thứ ba: Công ty cần tăng cường xếp tài để tăng khả đảm bảo kiểm tra, giám sát thu chi quy định quản lý, bảo tồn phát triển chi phí bảo dưỡng hành mở rộng hệ thống, tăng thêm công suất đáp ứng nhu cầu ngày phát triển cách: cân đối sử dụng hợp lý quản lý chặt chẽ nguồn vốn; Hệ thống tài kế tốn phải cung cấp thơng tin đầy đủ tin phản ánh hiệu kinh doanh Giải pháp vốn giữ vai trò quan trọng cho hoạt động kinh doanh đơn vị, đảm bảo đủ nguồn vốn sở để thực tốt dự án phát triển mạng 4.2 Giải pháp nâng cao doanh thu cơng ty 4.2.1 Hồn thiện hệ thống phân phối nước để đáp ứng nhiều nhu cầu khách hàng Củng cố tài liệu kỹ thuật mạng lưới: cập nhật thống kê lại, bổ sung chỉnh lý liệu để thiết lập lại hoàn chỉnh đồ hệ thống mạng lưới đường ống cấp nước, cập nhật quản lý máy tính lưu trữ theo chương trình phần mềm chuyên dụng; Khảo sát trạng thực tế: tập trung khảo sát tuyến ống thiết bị đường ống thẩm định chất lượng lại để làm xây dựng kế hoạch tu bổ sửa chữa, cải tạo, thay Đặc biệt hệ thống van chặn tránh mát nước; 35 Lập kế hoạch phát triển mạng lưới cấp nước, cải tạo, thay mạng lưới đáp ứng nhu cầu công tác quy hoạch tỉnh nhằm phát triển khách hàng; Chú trọng phát triển mạng lưới cấp II, III đến vùng trắng khơng có nước 4.2.2 Chống thất nước khơng doanh thu Nâng cao lực chuyên môn đẩy mạnh công tác quan hệ cộng đồng: Đẩy mạnh công tác tuyên truyền giáo dục nhằm nâng cao nhận thức trách nhiệm vai trò cán công ty công tác giảm nước khơng doanh thu; Tìm kiếm hội hợp tác học hỏi kinh nghiệm tổ chức đơn vị nước; Quản lý dự án, giám sát chất lượng cơng trình, đẩy mạnh chương trình cải tạo ống mục phát triển mạng lưới; 4.3 Giải pháp tiết giảm chi phí cơng ty 4.3.1 Cải cách công tác tổ chức, quản lý nhân Rà sốt cơng tác cán bộ, bố trí xếp người việc, chuyên môn đào tạo; Đánh giá xếp lại đội ngũ cán công nhân viên làm sở cho việc định hướng đào tạo phát triển nguồn lực 4.3.2 Cải cách hệ thống quản lý đồng hồ nước Đội ngũ quản lý đồng hồ nước: trực tiếp đọc số, kiểm tra thật kỹ đồng hồ xem khách hàng có gian lận khơng Các trường hợp vỡ đường ống thông qua dịch vụ điện thoại miễn phí báo cáo; Đề xuất lắp đặt bổ sung đồng hồ nước tổng khu vực nhằm kiểm soát nước thất thoát, báo cáo trực tiếp với đội thi công sửa chữa phát nơi đường ống nước bị bể Tiến hành báo cáo địa thay đổi mục đích sử dụng nước, báo cáo trường hợp khách hàng vi phạm; Đẩy nhanh tiến độ thay loại đồng hồ nước cũ mạng lưới; Đội thi cơng tu bổ: Đẩy nhanh tiến độ lắp đặt sửa chữa gắn đồng hồ cho khách hàng đầy đủ thủ tục; Sửa chữa nhanh chóng giảm thất giảm áp lực; Đội thu tiền: Tăng cường việc thu tiền nước qua chuyển khoản giúp giảm chi phí nhiều hoạt động kinh doanh doanh nghiệp để thu hồi tiền 36 nhanh cho doanh nghiệp 4.4 Các kiến nghị Đào tạo phát triển nguồn nhân lực, trì máy quản lý hiệu quả, kiểm sốt chặt chẽ chi phí Quan tâm đến người lao động để tạo động lực làm việc, nâng cao chất lượng hiệu suất công việc Tập trung phát triển ngành nghề kinh doanh chính, đầu tư tài vào lĩnh vực an tồn, ổn định Thực cơng tác truyền thông, cộng đồng từ thiện Xây dựng mối quan hệ tốt với quan quản lý địa phương bảo vệ nguồn nước, phối hợp gia cố, di dời bảo vệ đường ống cấp nước Hồn chỉnh mạng lưới hạ tầng, trang thiết bị đại nguồn nhân lực chuyên môn cao, đưa tỷ lệ thất thoát nước mức tối thiểu Các giải pháp phân vùng tách mạng, thiết lập khu vực đồng hồ tổng để xác định nhanh chóng khu vực rò rỉ Thực ghi thu đồng thời triển khai phối hợp tốt thu tiền nước qua ngân hàng Đẩy nhanh tiến độ dự án xây dựng đường ống nhằm đưa vào khai thác sớm, tránh lãng phí tài sản dở dang Cơng ty cần quan tâm tới việc quản lý tốt việc mua sắm hàng hóa phục vụ dự án, nhanh chóng đẩy nhanh tiến độ dự án để sử dụng hàng tồn kho đảm bảo không làm phát sinh chi phí lưu trữ 37 ... Bà Rịa – Vũng Tàu Quyết định số 2175/QĐUBT việc phê duyệt phương án chuyển Công ty TNHH MTV Cấp nước Bà Rịa – Vũng Tàu thành công ty cổ phần Năm 2008-2016: Công ty cổ phần Cấp nước Bà Rịa - Vũng. .. HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CẤP NƯỚC BÀ RỊA – VŨNG TÀU 3.1 Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh hai năm Công ty cổ phần cấp nước Bà Rịa – Vũng Tàu hoạt động 25 năm lĩnh vực cấp nước. .. công ty gia tăng nguồn vốn nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Chương 1: SƠ LƯỢC CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CẤP NƯỚC BÀ RỊA – VŨNG TÀU 1.1 Giới thiệu công ty Cổ phần Cấp nước Bà Rịa – Vũng Tàu 1.1.1