PHÂN TÍCH tài CHÍNH và DÒNG TIỀN của CÔNG TY cổ PHẦN cấp nước bà rịa VŨNG tàu (BWACO)

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỊNG TIỀN CỦA CƠNG TY Cổ PHẦN CẤP NƯỚC BÀ RỊA - VŨNG TÀU (BWACO) Mơn học : Phân tích hoạt động kinh doanh Giảng viên : Nguyễn Thị Thanh Hải Thực : Nhóm Các thành viên Bố cục I) Tổng quan công ty 1)Vài nét tổng quan 2)Ngành nghề kinh doanh 3)Phân tích SWOT II) Phân tích tài 1)Đánh giá khái qt tình hình tài 2)Phân tích cấu trúc tài 3)Phân tích khả tốn 4)Dự báo nhu cầu tài III) Phân tích dịng tiền 1)Phân tích dịng tiền từ HĐ kinh doanh 2)Phân tích dịng tiền từ HĐ đầu tư 3)Phân tích dịng tiền từ HĐ tài 4)Tình hình dịng tiền doanh nghiệp - Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt 5)Một số tiêu đánh giá tình hình dịng tiền khác I Tổng quan công ty Vài nét tổng quan ◎ ◎ ◎ ◎ Tên tiếng Việt : Công ty cổ phần Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu (BWACO) Tên tiếng Anh : Ba Ria – Vung Tau Water Supply Joint Stock Company Địa : Số 14 Đường 30/4 , Phường , Thành phố Vũng Tàu , Tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu Website : bwaco.com.vn 19/4/1982 UBND Đặc khu Vũng Tàu Côn Đảo ký định thành lập Xí nghiệp Cấp nước Vũng Tàu - Bà Rịa 14/6/2005 1/1/2008 Được chuyển đổi thành Cơng ty Chính thức trở thành Cơng ty TNHH MTV cấp nước Bà Rịa - cổ phần Cấp Nước Bà Rịa - Vũng Tàu (Tên viết tắt: Vũng Tàu (BWACO) BVVACO) I Tổng quan công ty 2.Ngành nghề kinh doanh Có số ngành nghề dịch vụ khác :   Duy tu , bảo dưỡng đường Bảo trì , bảo dưỡng , vận hành nhà máy sản xuất nước  Tư vấn lập dự án , quản lý dự án đầu tư xây dựng cơng trình hạ tầng kỹ thuật (cấp nước)  Giám sát thi cơng xây dựng cơng trình hạ tầng kỹ thuật (Cấp thoát nước); I Tổng quan cơng ty Phân tích SWOT o Nước : Ngành đầu tư an toàn BWACO : mã cổ phiếu ngành cấp nước có cấu trúc tài an tồn , Cổ phần hóa cơng ty nước : quyền kiểm soát hệ thống tài sản công , tham gia đánh giá cao với ROE cao ngành , nhà máy nước Hồ ngành kinh doanh khác không cốt lõi Đá Đen quy mô lớn tỉnh Điểm mạnh Điểm yếu SWOT Cơ hội Thách thức Nhu cầu sử dụng nước ngày tăng Nguy suy thoái chất lượng trữ lượng nguồn Chương trình phát triển đô thị tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu nước thô nguyên liệu đầu vào tác động ô Với phát triển công nghệ thông tin , BWACO dần thay đổi sang phương thức tốn nhiễm II Phân tích tài 1.Đánh giá khái quát Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Tr.đ Tr.đ Tr.đ Năm 2018 so với năm 2017 Năm 2019 so với năm 2017 tình hình tài +/- % +/- % Mức độ tự chủ tài khả bù đắp tổn thất Lợi nhuận sau thuế 158,663 219,998 225,150 61,315 38,64 66,487 41,9 0,83 0,78 0,87 -0,05 -6,02 0,04 4,8 1,78 1,33 1,37 -0,45 -25,3 -0,41 -23 Tăng dần qua năm : mức độ hoạt động hiệu Hệ số tự tài trợ = VCSH/Tổng tài sản Hệ số tự tài trợ dài hạn = Tăng năm trở lại : công ty tập trung đẩy mạnh đầu tư tài sản dài hạn VCSH/TS dài hạn VCSH có suy giảm qua năm Hệ số đầu tư dài hạn tổng quát = TS dài hạn/Tổng TS 0,46 0,59 0,63 0,13 28,26 0,17 36,95 Luôn lớn Hệ số khả toán tổng Phân bổ quản lý, sử dụng vốn 2018 quát = Tổng TS/NPT chứng tỏ khả 5,94 4,64 7,52 -1,3 -21,9 1,58 26,59 77,70% 69,10% 71,20% -8,60% -11,1 -6,50% -8,4 chưa hợp lý, hiệu so với 2017 Tuy nhiên có khắc phục 2019 Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh = Tổng luân chuyển thuần/Tổng TS bình qn tốn tốt II Phân tích tài 2.Phân tích cấu trúc tài  Năm 2017 2018 2019 SỬ DỤNG VỐN       Tài sản ngắn hạn 404,819 374,147 346,794 Tài sản dài hạn 356,196 536,232 601,906 TSCĐ hữu hình 264,571 368,503 530,512 TSCĐ vơ hình  - 550 550 TSCĐ th TC - - - CP trả trc dài hạn - - - HUY ĐỘNG VỐN       Nợ ngắn hạn 122,627 190,325 120,544 Nợ dài hạn 6,133 5,819 5,504 Vốn cổ phần phổ thông 600 630 800 Vốn cổ phần ưu đãi  -  -  - Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 6,714 36,697 136,566 Các quỹ thuộc VCSH 23,929 45,927 22,515 II Phân tích tài 2.Phân tích cấu trúc tài Cuối năm 2019 2018 so với năm 2017 2018 2019 so với năm 2017 2017 Chỉ tiêu Số tiền (tr.đ) Tỷ trọng Số tiền (tr.đ) Tỷ trọng Số tiền (tr.đ) Tỷ trọng Số tiền (tr.đ) Tỷ lệ (lần) Tỷ trọng Số tiền (tr.đ) Tỷ lệ (lần) Tỷ trọng Tài sản ngắn hạn 346,794 36,55% 374,147 41,09% 404,819 53,19% -30,672 0,92 -12,10% -58,025 0,86 -16,64% Tài sản dài hạn 601,906 63,45% 536,231 58,90% 356,195 46,80% 180,036 1,51 12,10% 245,711 1,67 16,65% Tổng cộng tài sản 948,7 100% 910,378 100% 761,014 Cơ cấu ngắn hạn giảm tài sản dài hạn tăng : Tiền gửi kỳ hạn tăng mạnh từ 9,855 lên 97,335, gấp 10,7 lần so với 2017 nhiên có giảm mạnh khoản đầu tư tài ngắn hạn tài sản ngắn hạn khác 100% 149,364 1,2 187,686 1,25 Tổng tài sản năm 2019 tăng 4,17% so với 2018, gấp 1,25 lần so với 2017, đạt giá trị 948 tỷ đồng Công ty gần thay đổi cấu TSNH TSDH Năm 2019 TSDN gấp 1,67 lần so với TSNH năm 2017 II Phân tích tài 3.Phân tích khả tốn Xu hướng tăng : tài sản tương đương tiền chiếm Chỉ tiêu Cơng thức tính 2017 2018 2019 phần lớn tài sản ngắn hạn �Kết luận : Tình hình khả tốn nói chung Tỷ số tốn cơng ty 2017-2019 tốt, luôn tiền mặt sẵn sàng để toán khoản nợ ngắn hạn, 0.09 Đều lớn : Khả tốn cơng ty tốt khoản nợ ngắn hạn tốt Tồn kho không nhiều , TSNH chủ yếu tiền nhanh Tỷ số toán hành toán lãi vay 0.24 khoản lãi vay Khả kiểm soát lượng tiền mặt Tỷ số toán Khả 0.54 � 2.93 1.73 2.52 3.3 1.97 2.88 tài sản tương đương tiền Khả toán lãi vay tốt có xu hướng 744.99 870.48 3,208.05 tăng nhanh 10 II Phân tích tài Do ngành cấp nước ngày nhà nước khuyến khích phát triển, Chỉ tiêu 4.Dự báo nhu cầu tài Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 tốc độ thị hóa ngày tăng cao, dân số đông nhu cầu nước tăng lên Hơn Doanh thu (triệu 533.997 563.831 602.330 644.675 đồng) theo phân tích trước cho thấy cơng ty dần mở rộng quy mô, đẩy mạnh áp dụng công nghệ a) Dự báo tốc độ tăng tiên tiến trình hoạt động trưởng doanh thu Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu  - 5,59% 6,83% 7,03% sản xuất kinh doanh mở rộng thị trường 11 Ta dự báo tăng Tỷ lệ tăng trưởng trưởng doanh thu giai đoạn doanh thu trung 2019-2020 khoảng 8% bình Như doanh thu dự báo năm 2020 công ty là:    - 6,48% II Phân tích tài 2017 2018 2019 Dự báo năm 4.Dự báo nhu cầu tài Tỷ lệ so với 2020 doanh Chỉ tiêu Tỷ lệ so với Số tiền (trđ) doanh thu Tỷ lệ so với Số tiền (trđ) doanh thu Tỷ lệ so với Số tiền (trđ) doanh thu thubình quân Số tiền (trđ) b) Dự báo báo cáo KQHĐKD năm 2020 Trên sở doanh thu dự báo Doanh thu 563.831 100,00% 602.330 100,00% 644.675 100,00% 100,00% 696.249 Giá vốn hàng bán 296.058 52,51% 289.668 48,09% 321.655 49,89% 50,16% 349.270 Lợi nhuận gộp 267.773 47,49% 312.662 51,91% 323.020 50,11% 49,84% 346.979 Chi phí lãi vay 262 0,05% 282 0,05% 78 0,01% 0,04% 245 60.480 10,73% 52.644 8,74% 56.819 8,81% 9,43% 65.634 38.713 6,87% 39.047 6,48% 44.268 6,87% 6,74% 46.917 195.019 34,59% 245.428 40,75% 251.668 39,04% 38,12% 265.439 158.663 28,14% 219.978 36,52% 225.150 34,92% 33,20% 231.122 tỷ lệ giá vốn hàng bán doanh thu, tỷ lệ chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu dự báo, lập báo cáo KQHĐKD dự báo năm 2019 : Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Lợi nhuận sau thuế TNDN 12 II Phân tích tài 4.Dự báo nhu cầu tài c) Dự báo bảng cân đối kế toán 2017 2018 Dự báo 2020 2019 Tỷ lệ bình quân Số tiền Tỷ lệ so với doanh thu Số tiền Tỷ lệ so với doanh thu Số tiền Tỷ lệ so với doanh thu Số tiền (trđ) TÀI SẢN   404.819.164.523 71,80% 374.147.061.015 62,12% 346.794.308.083 53,79% 62,57% 435.639 I Tiền tương đương tiền 11.513.956.546 2,04% 102.537.003.669 17,02% 28.938.906.983 4,49% 7,85% 54.666 III Các khoản phải thu 65.982.245.681 11,70% 34.309.471.820 5,70% 24.375.957.412 3,78% 7,06% 49.155 IV Hàng tồn kho ròng 45.779.661.157 8,12% 45.337.211.506 7,53% 42.431.272.711 6,58% 7,41% 51.588 II Tài sản cố định 264.570.733.977 46,92% 369.052.812.657 61,27% 530.512.446.567 82,29% 63,50% 442.086 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 761.014.767.534 134,97% 910.378.883.314 151,14% 948.700.648.540 147,16% 144,42% 1.005.557 A: Tài sản ngắn hạn NGUỒN VỐN                 A Nợ phải trả 128.760.762.952 22,84% 196.143.342.111 32,56% 126.049.058.119 19,55% 24,98% 173.954 I Nợ ngắn hạn 122.627.403.070 21,75% 190.324.513.505 31,60% 120.544.760.789 18,70% 24,02% 167.206 6.133.359.882 1,09% 5.818.828.606 0,97% 5.504.297.330 0,85% 0,97% 6.748 B Vốn chủ sở hữu 632.254.004.582 112,14% 714.235.541.203 118,58% 822.651.590.421 127,61% 119,44% 831.603 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 761.014.767.534 134,97% 910.378.883.314 151,14% 948.700.648.540 147,16% 144,42% 1.005.557 Doanh thu 563.830.767.391 100,00% 602.329.621.561 100,00% 644.674.678.373 100,00% 100,00% 696.249 II Nợ dài hạn 13 III Phân tích dịng tiền Chỉ liệt kê mục nguồn phát sinh dịng tiền từ HĐKD 1.Phân tích dịng tiền từ hoạt động kinh doanh 2017 2018 2019       Lãi trước thuế 195.019.128.941 245.428.360.901 251.668.145.393 Khấu hao TSCĐ 61.278.009.649 68.469.469.173 84.872.341.372 -320.409  - -617.214.941 -26.634.008.494 -25.000.399.449 -24.794.122.597  - 282.270.783 78.473.485 229.662.809.687 289.179.701.408 311.207.622.712 10 (Tăng)/giảm khoản phải thu -6.233.520.543 21.698.506.842 16.128.947.025 11 (Tăng)/giảm hàng tồn kho -9.374.287.484 442.449.651 3.230.750.235 12 (Tăng)/(giảm) khoản phải trả 2.998.530.661 11.868.494.298 -273.107.426  - -282.270.783 -78.473.485 15 Thuế TNDN nộp -25.651.171.469 -30.287.838.988 -31.364.004.853 17 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh -19.691.823.351 -29.674.841.845 -28.698.308.339 Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động sản xuất kinh doanh 171.710.537.501 262.944.200.583 270.153.425.869 I LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Chi phí dự phịng Lãi/(lỗ) từ hoạt động đầu tư Chi phí lãi vay Lãi/(lỗ) trước thay đổi vốn cố định 14 Chi phí lãi vay trả => Hoạt động sản xuất kinh doanh công ty tiến triển tốt giai đoạn 2016-2019 14 III Phân tích dịng tiền hoạt động đầu tư trừ khoản mục 2.Phân tích dịng tiền từ hoạt động đầu tư Năm Tất khoản mục nguồn phát sinh dòng tiền 2017 2018 2019   II LƯU CHUYỂN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tiền mua tài sản cố định tài sản dài hạn khác   -70.610.015.490 -266.935.688.461  -139.826.859.530 26.363.636 9.090.909 86.363.637 Tiền cho vay mua công cụ nợ -482.900.000.000 -261.341.972.603 -244.385.935.616 Tiền thu từ cho vay thu từ phát hành công cụ nợ 282.825.000.000 378.296.972.603 171.050.000.000 -2.700.000.000 -  -1.620.000.000 -  -  -  29.060.247.926 26.020.502.678 23.955.868.503 -244.298.403.928 -123.951.094.874 -190.740.563.006 Tiền thu từ lý nhượng bán TSCĐ Tiềm thu nhập từ đầu tư tài cao  Tiềm thu nhập từ góp vốn kinh doanh thấp 15 Chính sách phân bổ vốn đầu tư xu hướng chuyển dịch vốn đầu tư : Từ lĩnh vực sản xuất – kinh doanh chủ yếu sang lĩnh vực đầu tư Đầu tư vào doanh nghiệp khác Tiền thu từ việc bán khoản đầu tư vào doanh nghiệp khác Cổ tức tiền lãi nhận Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động đầu tư tài III Phân tích dịng tiền Năm 3.Phân tích dịng tiền từ hoạt động tài dịng tiền hoạt động tài 2018 2019    III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI   CHÍNH 135.000.000.000 30.000.000.000 35.340.000 -  -  - Tiền thu khoản vay 89.123.595.977 96.483.290.583 -  Tiển trả khoản vay -89.123.595.977 -72.453.349.169 -24.029.941.414 -  -  -  -113.250.000.000 -102.000.000.000 -129.016.358.135 -  -  -  21.750.000.000 -47.970.058.586 -153.010.959.549 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu vốn góp Chi trả cho việc mua lại trả lại cổ phiếu Nguồn phát sinh 2017 chủ yếu từ: (1) , (2) , (4) , (6) Tiền tốn vốn gốc th tài Cổ tức trả Tiền lãi nhận Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài 16 III Phân tích dịng tiền 4.Tình hình dịng tiền   doanh nghiệp – chu kỳ chuyển đổi tiền mặt Năm Khoản phải thu 2016 2017 2018 2019 79.426.167.749 65.982.245.681 34.309.471.820 24.375.957.412 BQ Khoản phải thu -  72.704.206.715 50.145.858.751 29.342.714.616 Kỳ thu tiền bình quân  - 47,07 30,39 16,61 36.730.185.113 45.779.661.157 45.337.211.506 42.431.272.711 BQ HTK  - 41.254.923.135 45.558.436.332 43.884.242.109 Kỳ luân chuyển HTK  - 50,86 57,41 49,8 111.180.985.285 128.760.762.952 196.143.342.111 126.049.058.119 HTK Khoản phải trả BQ Khoản phải trả -  119.970.874.119 162.452.052.532 161.096.200.115 Kỳ trả tiền bình quân  - 147,91 204,7 182,81 DT -  563.830.767.391 602.329.621.561 644.674.678.373 GVHB -  296.057.569.258 289.667.846.872 321.654.556.913 Thời gian chuyển hóa thành tiền  - -49,98 -116,91 -116,39 17 III Phân tích dịng tiền 5.Một số tiêu đánh giá tình hình dịng tiền khác Tỷ số dịng tiền HĐKD doanh thu (%) Năm 2017 2018 2019 BWS 30,45 43,65 41,91 BTW 2,65 11,2 11,04 BWE 105,12 153,86 18,18 CLW 5,08 7,06 3,4 DDG 18,43 10,79 48,18 GDW 15,88 4,59 12,59 NBW 7,43 2,55 SII 27,51 -47,48 -35,31 TDM 72,56 56,16 49,99 TDW 12,31 23,44 9,82 Trung bình 29,742 26,582 16,68 Năm 2017 2018 2019 Khả tốn nợ từ dịng tiền 133,36 134,06 214,32 HĐKD (%) 18 Khả chi trả nợ ngắn hạn từ lưu chuyển tiền kỳ (%) -41,46 47,83 -61,05 CẢM ƠN CÁC BẠN VÀ CÔ ĐÃ LẮNG NGHE !!!!! ... chuyển đổi thành Cơng ty Chính thức trở thành Cơng ty TNHH MTV cấp nước Bà Rịa - cổ phần Cấp Nước Bà Rịa - Vũng Tàu (Tên viết tắt: Vũng Tàu (BWACO) BVVACO) I Tổng quan công ty 2.Ngành nghề kinh... III) Phân tích dịng tiền 1 )Phân tích dịng tiền từ HĐ kinh doanh 2 )Phân tích dịng tiền từ HĐ đầu tư 3 )Phân tích dịng tiền từ HĐ tài 4)Tình hình dịng tiền doanh nghiệp - Chu kỳ chuyển đổi tiền. .. 5)Một số tiêu đánh giá tình hình dịng tiền khác I Tổng quan công ty Vài nét tổng quan ◎ ◎ ◎ ◎ Tên tiếng Việt : Công ty cổ phần Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu (BWACO) Tên tiếng Anh : Ba Ria – Vung