I.PHẦN TRẮC NGHIỆM: (5.0 điểm)1.Lạm phát tác động đến lãi vay danh nghĩa làm cho NPV của dự án: A. TăngB. GiảmC. Không đổiD. Tăng hoặc giảm2.Sản phẩm của giai đoạn chuẩn bị xây dựng trong chu kỳ dự án là: A. Hồ sơ dự án được duyệtB. Công trình hoàn tất được nghiệm thuC. Các hợp đồng thiết kế thi công được ký kếtD. Các hợp đồng mua bán được ký kết3.Yếu tố nào sau đây làm giảm dòng tiền ròng của dự án?A. Giảm khoản phải thuB. Tăng khoản phải trảC. Tăng khấu hao(không tính tác động đến thuế và giá trị thanh lý)D. Tăng số dư tiền mặt tối thiểu4.Một dự án có nhu cầu vay ngân hàng 20,000 triệu đồng và trả nợ theo phương pháp trả gốc và lãi đều hàng năm trong thời gian 4 năm. Biết rằng lãi vay phải trả trong năm đầu tiên là 2,400 triệu.Phần trả gốc và lãi của năm thứ hai sẽ là:A. 7,087 triệu đồngB. 6,585 triệu đồngC. 6,083 triệu đồngD. Tất cả các câu còn lại đều sai5.Cho lợi nhuận trước thuế qua các năm của dự án như sau: (ĐVT: triệu đồng)Năm 1Năm 2Năm 3Năm 4Năm 5200150250300100Biết thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành là 25%. Xác định thuế phải nộp trong năm thứ 3:A. 25B. 0C. 62.5D. Tất cả đều sai6.Cho dòng tiền theo quan điểm chủ sở hữu (EPV) như sau: Năm01234Dòng tiền ròng (TIPV)(500)(50)200250300Vay nợ 300Thanh toán nợ (100)(100)(100)(100)Dòng tiền theo quan điểm chủ sở hữu(200)(150)100150200Để đảm bảo dự án có khả năng trả được nợ thì cách tốt nhất có thể thực hiện đó là:A. Gia tăng tài sản đảm bảo để ngân hàng giảm lãi suất vayB. Ân hạn nợ năm hoạt động đầu tiênC. Yêu cầu chủ sở hữu gia tăng phần vốn đối ứngD. Kéo dài thời gian trả nợ7.Nếu hai dự án A và B có tuổi thọ bằng nhau và dự án A có dòng tiền hàng năm gấp đôi dòng tiền hàng năm của dự án B. Khi đó: A. NPV(A) = 2 NPV(B)B. IRR(A) = 2 IRR(B)C. PP(A) = 2 PP(B)D. Tất cả các câu đều đúng8.Lưu chuyển tiền tệ của dự án và lưu chuyển tiền tệ lập theo báo cáo tài chính khác nhau ở chỗ: A. Lưu chuyển tiền tệ của dự án không tính đến dòng tiền góp vốn của chủ sở hữuB. Lưu chuyển tiền tệ trong báo cáo tài chính dựa trên những sự kiện đã phát sinhC. Lưu chuyển tiền tệ trong báo cáo tài chính đứng trên quan điểm của phòng kế toánD. Tất cả các câu đều đúng9.Cho dự án có dòng tiền qua các năm phát sinh như sau:Năm 0Năm 1Năm 2Năm 3Năm 4Năm 5500200150150100100Với suất chiết khấu phù hợp với dòng tiền nói trên là 10%:A. MIRR < IRRB. MIRR = IRRC. MIRR > IRRD. Không thể xác định10.Trong mô hình định giá tài sản vốn CAPM, rủi ro của dự án so với danh mục thị trường sẽ được thể hiện ở thông số: A. RfB. RmC. BetaD. (Rm – Rf)11.Việc phân tích các giải pháp đảm bảo nhu cầu đầu vào của dự án thuộc nội dung thẩm định nào? A. Thẩm định thị trườngB. Thẩm định kỹ thuậtcông nghệC. Thẩm định tổ chức quản lýD. Thẩm định kinh tế12.Suất chiết khấu phù hợp đối với một dự án là: A. Suất chiết khấu phản ánh chi phí cơ hội của vốn của dự án ở bất kỳ mức độ rủi ro nàoB. Suất chiết khấu phản ánh mức độ rủi ro của dự ánC. WACC của cơ cấu vốn hiện tại của công ty triển khai dự ánD. Lãi suất huy động tiền gởi kỳ hạn 1 năm của ngân hàng13.Theo quy định hiện hành thì chi phí soạn thảo và thẩm định dự án: A. Được tính vào trong tổng mức đầu tư của dự ánB. Không được tính vào trong tổng mức đầu tư của dự án vì đây là chi phí chìmC. Không được tính vào trong tổng mức đầu tư của dự án vì đây là chi phí cơ hộiD. Tùy vào quan điểm của người thẩm định mà chi phí này có thể được tính vào trong tổng mức đầu tư hoặc khôngĐáp án thi cuối kỳ lớp CLCMôn thẩm định dự án đầu tưMã đề 178Phần trắc nghiệm1. A 2. C 3. D 4. B 5. B 6. B 7. A 8. D 9. A 10. C11. B 12. B 13. A 14. C 15. BPhần tự luậnPhần tự luậnCâu 1: Tổng mức đầu tư thể hiện nhu cầu vốn mà dự án cần huy động để tài trợ cho các chi phí phát sinh giai đoạn chuẩn bị dự án, chuẩn bị xây dựng và xây dựng dự án.Các phương pháp xác định tổng mức đầu tư: phương pháp so sánh, phương pháp dựa trên định mức xây dựngCâu 2:
Trang 1THI CUỐI KỲ
Mã đề 178 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ
Thời gian: 75 phút
Ngày: Lớp: Họ và tên: Mã số SV:
Điểm Chữ ký chấm bài
Số thứ tự
Bằng số Bằng chữ
(Sinh viên không được sử dụng tài liệu)
PHẦN TRẢ LỜI CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM
- Chọn X vào câu trả lời đúng
I PHẦN TRẮC NGHIỆM: (5.0 điểm)
1 Lạm phát tác động đến lãi vay danh nghĩa làm cho NPV của dự án:
A Tăng
B Giảm
C Không đổi
D Tăng hoặc giảm
2 Sản phẩm của giai đoạn chuẩn bị xây dựng trong chu kỳ dự án là:
A Hồ sơ dự án được duyệt
B Công trình hoàn tất được nghiệm thu
C Các hợp đồng thiết kế thi công được ký kết
D Các hợp đồng mua bán được ký kết
Trang 23 Yếu tố nào sau đây làm giảm dòng tiền ròng của dự án?
A Giảm khoản phải thu
B Tăng khoản phải trả
C Tăng khấu hao(không tính tác động đến thuế và giá trị thanh lý)
D Tăng số dư tiền mặt tối thiểu
4 Một dự án có nhu cầu vay ngân hàng 20,000 triệu đồng và trả nợ theo phương pháp trả gốc và lãi đều hàng năm trong thời gian 4 năm Biết rằng lãi vay phải trả trong năm đầu tiên là 2,400 triệu
Phần trả gốc và lãi của năm thứ hai sẽ là:
A 7,087 triệu đồng
B 6,585 triệu đồng
C 6,083 triệu đồng
D Tất cả các câu còn lại đều sai
5 Cho lợi nhuận trước thuế qua các năm của dự án như sau: (ĐVT: triệu đồng)
D Tất cả đều sai
6 Cho dòng tiền theo quan điểm chủ sở hữu (EPV) như sau:
Dòng tiền theo quan điểm chủ
sở hữu
Để đảm bảo dự án có khả năng trả được nợ thì cách tốt nhất có thể thực hiện đó là:
A Gia tăng tài sản đảm bảo để ngân hàng giảm lãi suất vay
B Ân hạn nợ năm hoạt động đầu tiên
C Yêu cầu chủ sở hữu gia tăng phần vốn đối ứng
D Kéo dài thời gian trả nợ
Trang 37 Nếu hai dự án A và B có tuổi thọ bằng nhau và dự án A có dòng tiền hàng năm gấp đôi dòng tiền hàng năm của dự án B Khi đó:
A NPV(A) = 2 NPV(B)
B IRR(A) = 2 IRR(B)
C PP(A) = 2 PP(B)
D Tất cả các câu đều đúng
8 Lưu chuyển tiền tệ của dự án và lưu chuyển tiền tệ lập theo báo cáo tài chính khác nhau ởchỗ:
A Lưu chuyển tiền tệ của dự án không tính đến dòng tiền góp vốn của chủ sở hữu
B Lưu chuyển tiền tệ trong báo cáo tài chính dựa trên những sự kiện đã phát sinh
C Lưu chuyển tiền tệ trong báo cáo tài chính đứng trên quan điểm của phòng kế toán
D Tất cả các câu đều đúng
9 Cho dự án có dòng tiền qua các năm phát sinh như sau:
10 Trong mô hình định giá tài sản vốn CAPM, rủi ro của dự án so với danh mục thị trường
sẽ được thể hiện ở thông số:
12 Suất chiết khấu phù hợp đối với một dự án là:
A Suất chiết khấu phản ánh chi phí cơ hội của vốn của dự án ở bất kỳ mức độ rủi ro nào
Trang 4B Suất chiết khấu phản ánh mức độ rủi ro của dự án
C WACC của cơ cấu vốn hiện tại của công ty triển khai dự án
D Lãi suất huy động tiền gởi kỳ hạn 1 năm của ngân hàng
13 Theo quy định hiện hành thì chi phí soạn thảo và thẩm định dự án:
A Được tính vào trong tổng mức đầu tư của dự án
B Không được tính vào trong tổng mức đầu tư của dự án vì đây là chi phí chìm
C Không được tính vào trong tổng mức đầu tư của dự án vì đây là chi phí cơ hội
D Tùy vào quan điểm của người thẩm định mà chi phí này có thể được tính vào trong tổng mức đầu tư hoặc không
14 Lạm phát ảnh hưởng như thế nào đến hiệu quả tài chính dự án?
A Lạm phát không có ảnh hưởng gì đến hiệu quả tài chính của dự án
B NPV thực luôn nhỏ hơn NPV danh nghĩa
C Đa số các trường hợp, lạm phát làm cho NPV của dự án thấp hơn so với môi trường không có lạm phát
D Chỉ có lạm phát phi mã mới tác động đến tính khả thi về tài chính của dự án
15 Để quyết định có thực hiện đầu tư hay không thì cổ đông sẽ nhìn vào dòng tiền nào?
A Dòng tiền theo quan điểm tổng đầu tư (TIPV)
B Dòng tiền theo quan điểm chủ sở hữu (EPV)
C Dòng tiền theo quan điểm tất cả là vốn chủ sở hữu (AEPV)
D Dòng tiền theo quan điểm nền kinh tế
16 Điều kiện tối thiểu để dự án khả thi về phương diện tài chính là:
A Dự án đầu tư công
B Dự án có hoạt động tái đầu tư
C Dự án liên quan đến khai khoáng
D Dự án thực hiện việc phân kỳ đầu tư
18 Chọn phát biểu đúng trong các phát biểu sau đây:
A Dự án có thời gian hoàn vốn 1 năm luôn có NPV>0
Trang 5B Khi IRR<WACC thì NPV>0
C NPV và IRR có thể đưa ra những quyết định lựa chọn mâu thuẫn với nhau khi chọn lựa các
dự án loại trừ
D NPV>0 thể hiện rằng dự án hàng năm tạo ra được lợi nhuận
19 Phát biểu nào sao đây là đúng khi đề cập đến WACC theo quan điểm tất cả là vốn chủ sở hữu AEPV?
A Gia tăng mức độ sử dụng nợ luôn luôn làm giảm WACC của dự án
B Mức độ sử dụng nợ không ảnh hưởng đến WACC của dự án trong môi trường có thuế
C Dự án có mức độ rủi ro càng cao thì suất sinh lợi kỳ vọng của chủ sở hữu sẽ càng thấp
D Hàm WACC không phải là một hàm tuyến tính
20 Nhìn vào dòng tiền theo quan điểm tất cả là vốn chủ sở hữu (AEPV):
A Chúng ta thấy được lợi ích chỉ từ chính bản thân dự án mà không quan tâm đến những lợi ích
từ kế hoạch tài trợ mang lại
B Ngân hàng sẽ quyết định liệu có nên tài trợ cho dự án hay không
C Dòng tiền còn lại mà chủ sở hữu sẽ được hưởng sau khi đã thanh toán các nghĩa vụ nợ
D Dòng tiền sẽ được dành cho các chủ nợ
21 Cho dự án có dòng tiền qua các năm phát sinh như sau:
D Tất cả các câu còn lại đều sai
22 Lạm phát kỳ vọng KHÔNG ảnh hưởng tính khả thi về tài chính của dự án khi dự án đi
vào hoạt động vì:
A Lạm phát kỳ vọng thường nhỏ nên có thể xem như không đáng kể
B Lạm phát kỳ vọng thường nhỏ hơn lạm phát thực tế
C Lạm phát kỳ vọng đã được tính vào trong mô hình phân tích tài chính của dự án
D Tất cả các câu đều đúng
23 Với một dự án cụ thể, chỉ tiêu nào sau đây ít cho thấy được mức độ rủi ro của dự án:
A Mức công suất hoàn vốn
B Thời gian hoàn vốn (PP)
C NPV
D Xác suất NPV của dư án < 0
Trang 624 Phát biểu nào sau đây là đúng trong thẩm định dự án đầu tư:
A Thuế thu nhập doanh nghiệp được tính bằng lợi nhuận trước thuế nhân với thuế suất
B Thu nhập sau thuế được tính bằng lợi nhuận chịu thuế trừ cho thuế thu nhập doanh nghiệp
C Theo quy định hiện hành thì doanh nghiệp được chuyển lỗ tối đa không quá 3 năm
D Không phát biểu nào là đúng cả
25 Phát biểu nào đúng trong số các phát biểu sau:
1 Việc lựa chọn dự án theo tiêu chí NPV đưa ra kết quả tốt hơn so với các tiêu chí khác trong trường hợp các dự án loại trừ nhau có cùng tuổi thọ
2 Nếu NPV>0 thì MIRR > IRR
3 Dòng tiền tài chính cần tính đến các yếu tố ngoại sinh tạo ra từ dự án tác động lên các bộ phận khác của công ty
A Phát biểu 1 và 2 đúng
B Chỉ có phát biểu 2 đúng
C Phát biểu 1, 3 đúng
D Cả 3 phát biểu đều đúng
Trang 7PHẦN BÀI TẬP TỰ LUẬN (5.0 điểm)
Công ty Thăng Long kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất nhựa trong 20 năm qua ở thị trường Việt Nam Hiện nay công ty muốn xây dựng một dự án sản xuất một loại hạt nhựa thay thế sản phẩm từ Trung Quốc với giá thành rẻ hơn
Tình hình tài chính của công ty Thăng Long như sau:
Bảng cân đối kế toán vào ngày 31/12/2016
Tài sản Số tiề n Nguồn vốn Số tiề n
Bảng kết quả kinh doanh năm 2016 và dự báo 2017-2020
Dòng tiề n ròng
Phòng tài chính của công ty đang tập hợp các thông tin để đánh giá tính khả thi về tài chính của
dự án đầu tư dự kiến
Thời gian xây dựng dự kiến của dự án là 1 năm, bao gồm những chi phí phát sinh cho giai đoạn tiền đầu tư và đầu tư như sau:
Các loại tài sản cần khấu hao được giả định có thời gian khấu hao đều là 5 năm
Những thông tin về kế hoạch hoạt động của công ty như sau:
Trang 8Thời gian hoạt động của dự á n 4 năm
Các thông tin khác:
Để thuận tiện cho quá trình tính toán thì đề bài cho thêm một số thông tin bổ sung sau:
Lãi vay phải trả hà ng năm lần lượt là 48,32 và 16 trong 3 năm hoạt động đầu tiên
Tổng gốc và lã i phải trả hà ng năm lần lượt là 248,232 và 216 trong 3 năm hoạt động đầu tiên Giá trị cò n lại của tài sản bằng với giá trị sổ sá ch còn lại
YÊU CẦU:
Câu 1: Xác định tổng mức đầu tư của dự án? Ý nghĩa của tổng mức đầu tư? Trình bày ngắn gọn các phương pháp thẩm định tổng mức đầu tư của dự án (1.0 điểm)
Câu 2: Lập bảng kết quả kinh doanh của dự án (1.0 điểm)
Câu 3: Lập dòng tiền của dự án theo quan điểm TIPV (1.0 điểm)
Câu 4: Sinh viên cho thêm những giả định bổ sung (nếu cần thiết), sau đó tính NPV của dự án theo dòng tiền TIPV ở trên Cho biết ý nghĩa của chỉ tiêu NPV đối với công ty Thăng Long? (0.5điểm)
Nhân viên thẩm định của ngân hàng tiến hành đánh giá khả năng trả nợ của dự án dựa trên dòng tiền tạo ra của dự án so với nghĩa vụ trả nợ dự kiến Ngân hàng yêu cầu chỉ số DSCR trong những năm trả nợ phải từ 1.5 trở lên
Câu 5: Đánh giá khả năng trả nợ của dự án dựa trên chỉ số DSCR Điều chỉnh lịch trả nợ sao cho phù hợp với yêu cầu của ngân hàng? (1.0 điểm)
Trang 9Câu 6: Dựa trên phương án vay vốn ban đầu theo đề bài Thẩm định khả năng thu xếp vốn của công ty Thăng Long đồng thời đánh giá khả năng trả nợ toàn công ty dựa trên tình hình tài chính hiện tại của công ty? (0.5 điểm)
Đáp án thi cuối kỳ lớp CLC
Môn thẩm định dự án đầu tư
Phần tự luận
Phần tự luận
Câu 1:
Tổng mức đầu tư thể hiện nhu cầu vốn mà dự án cần huy động để tài trợ cho các chi phí phát sinh giai đoạn chuẩn bị dự án, chuẩn bị xây dựng và xây dựng dự án
Các phương pháp xác định tổng mức đầu tư: phương pháp so sánh, phương pháp dựa trên định mức xây dựng
Câu 2:
Trang 10năm 0 1 2 3 4
Chi phí bằ ng tiề n 600 720 864 1,037
Chi phi khấu hao 190 190 190 190
Lãi vay 48 32 16
-Lợi nhuận trước thuế 162 258 370 501
Thuế thu nhập 32 52 74 100
Lợi nhuận sau thuế 130 206 296 401
Câu 3: năm 0 1 2 3 4 5 Lợi nhuận sau thuế 130 206 296 401
Khấu hao 190 190 190 190
Lãi vay 48 32 16
-Vốn lưu động 200 240 288 345.6 Thay đổi vốn lưu động -200 -40 -48 -57.6 Dòng tiề n hoạt động kinh doanh 168 388 454 533
Dòng tiề n hoạt động đầu tư -1200 590
Dòng tiề n TIPV (1,200) 168 388 454 533 590
Câu 4: năm 0 1 2 3 4 5 Dòng tiề n TIPV (1,200) 168 388 454 533 590
Vay 600.00 Trả nợ vay 248 232 216
Dòng tiề n EPV (600.00) (80) 156 238 533 590
Sinh viên thêm giả định về Re, sau đó tính WACC và tính NPV theo quan điểm tổng đầu tư Ý nghĩa: giá trị vốn hóa của công ty Thăng Long sẽ tăng lên 182.55 do giá trị tạo ra từ dự án tạo ra cho chủ sở hữu của công ty Thăng Long, nếu như những kỳ vọng trong mô hình tài chính được thị trường chấp nhận Câu 5: năm 0 1 2 3 4 Nợ đầu năm 600 536 320 43
Nợ mới 600
Trả lãi 48 43 26 3
Trả gốc 64 216 277 43
Trả gốc và lãi 112 259 303 47
Nợ cuối năm 600 536 320 43
Trang 11Nguồn vốn đối ứng của chủ sở hữu có thể không đủ trong giai đoạn ban đầu
Dòng tiền hàng năm của doanh nghiệp hỗ trợ không đáng kể cho khả năng trả nợ của dự án
Trang 12Câu hỏi trắc nghiệm
1 Thời kỳ chuẩn bị dự án đầu tư gồm các giai đoạn
a Nghiên cứu cơ hội đầu tư, nghiên cứu tiền khả thi, nghiên cứu khả thi
b Nghiên cứu thiết kế sơ bộ, thiết kế chi tiết, nghiên cứu khả thi
c Nghiên cứu thiết kế sơ bộ, nghiên cứu tiền khả thi, nghiên cứu khả thi
d Nghiên cứu thị trường, nghiên cứu tiền khả thi, nghiên cứu khả thi
2 So với phương pháp trả nợ (gốc và lãi đều) thì phương pháp trả gốc đều có số tiền lãiphải trả trong năm đầu tiên:
a Tuỳ trường hợp
d Không chọn dự án nào
4 Nghiên cứu thị trường trong quá trình lập dự án không ảnh hưởng trực tiếp tới các quyếtđịnh nào dưới đây:
a Có nên góp vốn vào dự án không
b Điều chỉnh chất lượng sản phẩm cho phù hợp
c Quyết định vùng tiêu thụ sản phẩm của dự án
d Thu hẹp hay mở rộng quy mô của dự án
5 Khung thẩm định dự án bao gồm:
a Thị trường – kỹ thuật – nhân lực
b Thị trường – kỹ thuật – nhân lực – tài chính
c Thị trường – kỹ thuật – nhân lực – tài chính - kinh tế
d Tất cả đều sai
6 Thẩm định môi trường đầu tư của dự án là:
a Tác động môi trường
b Thẩm định môi trường tự nhiên – kinh tế - xã hội
c Thẩm định môi trường pháp lý
d Tất cả các câu trên đều đúng
7 Dự án có thể áp dụng 1 trong các hình thức đầu tư sau:
Trang 13a Đầu tư cải tạo, mở rộng
b Đầu tư mới
c Đầu tư chiều sâu
d Tất cả các câu trên đều đúng
8 Một dự án có thông tin cơ bản sau đây: chi phí xây dựng 300 tr, chi phí mua đất 300 tr,chi phí tư vấn và quản lý 200 tr (trong đó chi phí lập báo cáo khả thi 20 tr và chi phí thẩmtra tính khả thi của dự án 40 tr), chi phí thiết bị là 200 tr Biết rằng dự án có thời gian xâydựng là 3 tháng, vậy tổng mức đầu tư và dòng tiền năm 0 (trong bảng phân tích tài chính
dự án) tương ứng là:
a 940 triệu và – 940 triệu
b 1.000 triệu và – 1.000 triệu
c 1.000 triệu và – 940 triệu
d 1.000 triệu và -980 triệu
9 Các hoạt động đầu tư theo dự án thường diễn ra trong một khoảng thời gian:
a Không xác định
b Ngắn
c Tương đối dài
d Tất cả đều đúng
10 Năm 2008, Ông Ba sử dụng 2 héc ta đất vườn để thực hiện dự án trồng xoài ba mùa mưa.Thời gian hoạt động dự kiến 10 năm Nhưng do gần đây Ông Ba lại phát hiện ra mộtgiống xoài Đài Loan có năng suất cao, thị trường tiêu thụ nhiều tiềm năng, chi phí bỏ ralại ít… nên năm 2013 Ông quyết định sử dụng công nghệ cấy ghép giống mới dựa trênnhững gốc cây xoài cũ Đây là loại dự án?
a Dự án kết hợp mở rộng và chiều sâu
b Dự án đầu tư chiều sâu
c Dự án đầu tư mở rộng
d Dự án đầu tư mới
11 Những chi phí nào dưới đây được phân bổ dần vào chi phí hoạt động hàng năm của dựán?
a Tiền thuê đất trả hàng năm
b Tiền thuê đất trả một lần cho toàn bộ thời gian thuê
c Chi phí lãi vay trong thời gian hoạt động
d Tất cả các tài sản trên
12 Dòng tiền theo quan điểm tất cả là vốn chủ sở hữu (AEPV) khác với dòng tiền theo quanđiểm tổng đầu tư (TIPV) ở chỗ:
a Dòng tiền theo AEPV không tính đến lợi ích từ lá chắn thuế từ lãi vay
b Dòng tiền theo AEPV đã tính đến lợi ích từ lá chắn thuế
c Dòng tiền theo AEPV là dòng tiền theo quan điểm của chủ sở hữu
d Dòng tiền theo AEPV tính đến lợi ích từ lá chắn thuế từ lãi vay
13 Doanh nghiệp thuỷ sản có nhu cầu nhập thiết bị cho dự án với các thông tin như sau:
Trang 14- Giá mua: 50.000 $
- Chi phí vận chuyển lắp đặt: 300 $
- Chi phí vận hàng thử: 350$
- Chi phí khảo sát công nghệ: 400$
Biết rằng thuế nhập khẩu thiết bị bằng 15% giá mua, vậy nguyên giá thiết bị là:
Dòng tiền TIPV là: