BÀI TẬP THIẾT LẬP VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CÓ ĐÁP ÁNKIỂM TRA GIỮA KÌ THIẾT LẬP VA THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ THẦY LÊ HOÀI ÂN BUHĐề 01:Dự án Khu du lịch nghỉ dưỡng suối khoáng nóng cao cấp Nha Trang quy mô 6,4ha (IResort) đã đi vào hoạt động từ năm 2011. Với những đặc thù về không gian và dịch vụ, IResort đã và đang góp phần làm phong phú và sinh động bức tranh du lịch Nha Trang Khánh Hòa, trở thành một trong những địa chỉ tham quan, du lịch nghỉ dưỡng thu hút rất đông du khách trong và ngoài nước. Chính vì thế, được sự đồng ý của lãnh đạo tỉnh, chủ đầu tư dự án đã nghiên cứu xây dựng phương án mở rộng quy hoạch khu du lịch này nhằm mang lại hiệu quả đầu tư cao hơn, giải pháp bố trí mặt bằng hài hòa hơn, góp phần tôn tạo cảnh quan, tăng thêm lợi ích cho cộng đồng.ITổng vốn đầu tư Nội dungĐồngGiá trị trước thuế Giá trị sau thuế 1Chi phí mặt bằngĐồng 28.000.000.000 28.000.000.000 2Chi phí đầu tư hạ tầng kỹ thuật toàn khu Đồng 76.540.860.000 84.194.946.000 3Chi phí xây lắp và thiết bị Đồng 103.283.745.000 113.612.119.500 4Chi phí nội thất và trang thiết bị rờiĐồng 32.575.852.045 35.833.437.250 5Chi phí kiến thiết cơ bản Đồng 4.535.176.538 4.535.176.538 6Dự phòng phí Đồng 24.493.563.358 26.617.567.929 Đề 03:Hiện nay, Auch đang là doanh nghiệp châu Âu duy nhất chính thức đối đầu với các nhà bán lẻ đã hiện diện tại Việt Nam như Big C, Lotte Mart, Aeon, Coop Mart… nhằm phân chia lại “miếng bánh”thị phần bán lẻ vốn đang hấp dẫn này. Sau 9 siêu thị đã khai trương trên toàn Quốc, đầu 2018, Auch tiếp tục tìm hiểu, khảo sát tại khu vực chợ Lớn và quyết định liên minh với Gotec Land để đầu tư siêu thị tại dự án Summer Square.TỔNG MỨC ĐẦU TƯ Số tiền ĐvtA. Chi phí xây dựng 28.227 triệu đồngB. Chi phí thiết bị 53.647 triệu đồngI. MMTB 49.085 triệu đồngII. Hệ thống IT 4.562 triệu đồngC. Chi phí quản lý dự án 1.512 triệu đồngD. Chi phí khác 10.866 triệu đồngE. Chi phí dự phòng 4.713 triệu đồngF. Lãi vay trong thời gian xây dựng 1.484 triệu đồngThời gian hoạt động của dự án15 năm Đề 04:Tiêu thụ điện ở Viêt Nam tăng bình quân 15% hàng năm trong các năm qua. Dự án Thủy điện Trường Phú thuộc Công ty Thủy điện Trường Phú đi vào hoạt động sẽ giúp Việt Nam đảm bảo an ninh năng lượng bằng cách bổ sung thêm 260MW công suất phát điện đáp ứng chương trình mở rộng hệ thống điện. Nó cũng giúp đáp ứng nhu cầu sử dụng năng lượng của Việt Nam khi nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ hơn 7%năm trong suốt những năm qua. Các thông tin cơ bản về dự án như sau:
BÀI TẬP THIẾT LẬP VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CĨ ĐÁP ÁN KIỂM TRA GIỮA KÌ THIẾT LẬP VA THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ THẦY LÊ HOÀI ÂN BUH Đề 01: Dự án Khu du lịch nghỉ dưỡng suối khống nóng cao cấp Nha Trang quy mơ 6,4ha (IResort) vào hoạt động từ năm 2011 Với đặc thù không gian dịch vụ, IResort góp phần làm phong phú sinh động tranh du lịch Nha Trang Khánh Hòa, trở thành địa tham quan, du lịch nghỉ dưỡng thu hút đông du khách ngồi nước Chính thế, đồng ý lãnh đạo tỉnh, chủ đầu tư dự án nghiên cứu xây dựng phương án mở rộng quy hoạch khu du lịch nhằm mang lại hiệu đầu tư cao hơn, giải pháp bố trí mặt hài hòa hơn, góp phần tơn tạo cảnh quan, tăng thêm lợi ích cho cộng đồng I Tổng vốn đầu tư Nội dung Chi phí mặt Chi phí đầu tư hạ tầng kỹ thuật toàn khu Đồng Giá trị trước thuế Giá trị sau thuế Đồng 28.000.000.000 28.000.000.000 Đồng 76.540.860.000 84.194.946.000 Đồng 103.283.745.000 Chi phí xây lắp thiết bị Chi phí nội thất trang thiết bị rời 113.612.119.50 Đồng 32.575.852.045 35.833.437.250 Chi phí kiến thiết Đồng 4.535.176.538 4.535.176.538 Dự phòng phí Đồng 24.493.563.358 26.617.567.929 Tổng vốn đầu tư cố định Đồng 269.429.196.942 292.793.247.21 Vốn lưu động 7.000.000.000 7.000.000.000 Tổng vốn đầu tư ban đầu 276.429.196.942 299.793.247.21 276.430.000.000 299.794.000.00 Làm tròn Đồng Đồng Đồng II Nguồn vốn đầu tư Vốn chủ sở hữu, vốn góp, liên doanh 11 II I 2 2 I V Đồng 89.938.200.000 30% Vốn vay Đồng 209.855.800.000 70% Cộng Đồng 299.794.000.000 100% CÁC CHỈ SỐ KHÁC Lãi suất cho vay % 20% /năm Thời hạn vay năm 15 năm Tỷ lệ lạm phát nước % 11% /năm Thuế VAT Thuế thu nhập doanh nghiệp % 10% % 20% Thời gian thực dự án Tỷ giá USD năm VND/US D năm Tháng 12 năm Ngày 365 năm Ngày ngày thứ bảy, chủ nhật ngày lễ TỶ LỆ SINH LỜI CỦA CHỦ SỞ HỮU Tỷ lệ sinh lời thực vốn chủ sở hữu Tỷ lệ sinh lời danh nghĩa vốn chủ sở hữu Lãi suất danh nghĩa ( tính ưu đãi ) Tuần 52 Ngày 140 47 16000 % 15,00% % 27,65% % 16,00% năm VND Lãi suất thực Lãi suất ưu đãi giảm trừ V Doanh thu Khu A Khách sạn - Trung tâm hội nghị 3 3 3 % 5,62% 4,00% ĐVT DT năm ổn định Số lượng Khách sạn Phòng/ng ày 86 Bar - Nhà hàng Ngày 50 120.000.000 Ngày Nhà hàng thủy tạ Khu y học dân tộc Massage Ngày 40 60.000.000 Ngày Ngày 50 60.000.000 Ngày Karaoker Ngày 10 8.000.000 Ngày Ngày 2800 56.000.000 Ngày Tháng 24.000.000 Tháng Ngày 5.000.000 Ngày Ngày Ngày Ngày 20.000.000 2.000.000 1.000.000 Ngày Ngày Ngày Ngày Ngày 10.000.000 15.000.000 Ngày Ngày Ngày 15.000.000 Ngày Ngày 8.000.000 Ngày $ 40 /Phòng/ ngày Dịch vụ khác Vé vào cổng Hội thảo, hội nghị, triển lãm Sân khấu biểu diễn trời Khu dịch vụ - bán hàng lưu niệm Hồ bơi trung tâm Tennis Cafeteria, thức ăn nhanh, giải khát Trưng bày, mua sắm Dịch vụ du lịch tham quan Khu ẩm thực ban đêm V Doanh thu Khu B Khu trò chơi thiếu nhi Giải khát 9 4 Khu C Thu họach ăn trái, chè điều Nhà hàng - dịch vụ Nhà uống trà, cafeteria, ăn nhẹ Ngày DT Khu trò chơi thiếu nhi 10.000.000 30% - đ/năm 1.000.000.000 Ngày 15.000.000 Ngày 5.000.000 Cắm trại dã ngọai Khu E Khu cảnh quan-Mặt nướcChèo thuyền-Câu cá Ngày 4.000.000 - Ngày 18.000.000 Cà phê vườn Cưỡi ngựa, xe bò, xe đạp, xe điện … Khu D Khu resort cao cấp (1 tầng) Bungalow đơn Bungalow đôi Bungalow massage Ngày 6.000.000 Ngày 9.000.000 - Ngày Ngày Ngày DT Dịch vụ ăn uống, câu lạc Bungalow đơn, đôi 21 18 80 70 100 30% - Khu biệt thự nghỉ dưỡng cuối tuần Biệt thự nghỉ dưỡng Nhà nghỉ dạng Bungalow Ngày Ngày DT biệt Dịch vụ ăn uống, câu lạc thự nhà nghĩ 80 80 30% ( 140 ngày /năm) Doanh thu từ dịch vụ khác Giử xe Giặt ủi Văn phòng Điện thọai Khác V I 4 5 5 Chi phí họat động Chi phí tiền lương, bảo hiểm, quản lý Chi phí cho th phòng Chi phí phận nhà hàng, bar, ăn, giải khát Ngày Ngày 13.000.000 4.000.000 Ngày Ngày Ngày Ngày 6.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 17,00% Doanh thu Dthu phòng 15,00% cho thuê 52,00% Dthu nhà hàng 28,00% Dthu phận 28,00% Dthu phận 45,00% Dthu phận 45,00% Dthu phận 50,00% Dthu phận Bảo trì sửa chữa 0,50% Vốn cố định Tiếp thị quảng cáo + năm đầu + năm lại 0,00% 5,00% 3,00% Tổng doanh thu Tổng doanh thu 7,00% Tổng doanh thu 0,00% 1,50% Tổng doanh thu Chi phí khu thể thao Chi phí massage, sức khỏe Chi phí dịch vụ - bán hàng lưu niệm Chi phí trung tâm giải trí, chèo thuyền, câu cá Chi phí tham quan, du lịch, CLB, triển lãm Điện nước nhiên liệu 5 Kinh phí đào tạo + năm đầu 1/4 khách TX sử dụng + năm lại 0,50% Tổng doanh thu Phí bảo hiểm 0,15% Vốn cố định Chi phí khác 0,10% Tổng doanh thu Thời gian khấu hao Chi phí kiến thiết năm Trang thiết bị, nội thất 10 năm Các chi phí khác 25 năm YÊU CẦU: Lập bảng tính sau (đơn vị triệu đồng): Ước tính tổng mức đầu tư dự án kế hoạch tài trợ (1.5đ) Lịch vay trả nợ hàng năm dự án (1.0đ) Kế họach khấu hao (1.0đ) Doanh thu chi phí hàng năm dự án (1.5đ) Hiệu suất doanh thu 35% tăng dần 5% qua năm Hiệu suất cao 100% Kết kinh doanh hàng năm dự án (1.0đ) Dự trù vốn lưu động hàng năm dự án (1.0đ) Dự tốn dòng tiền theo quan điểm tổng đầu tư, quan điểm chủ sở hữu quan điểm tất vốn chủ sở hữu (sinh viên chọn làm phương pháp phương pháp gián tiếp) Tính NPV, IRR tương ứng (2.0 đ) Tính số DSCR qua năm Chỉ số DSCR mà ngân hàng yêu cầu 1.7 Cho nhận xét lịch trả nợ dự kiến điều chỉnh cần thiết (nếu có)? (1.0đ) Đề 03: Hiện nay, Auch doanh nghiệp châu Âu thức đối đầu với nhà bán lẻ diện Việt Nam Big C, Lotte Mart, Aeon, Coop Mart… nhằm phân chia lại “miếng bánh”thị phần bán lẻ vốn hấp dẫn Sau siêu thị khai trương toàn Quốc, đầu 2018, Auch tiếp tục tìm hiểu, khảo sát khu vực chợ Lớn định liên minh với Gotec Land để đầu tư siêu thị dự án Summer Square TỔNG MỨC ĐẦU TƯ Số tiền Đvt A Chi phí xây dựng 28.227 triệu đồng B Chi phí thiết bị 53.647 triệu đồng I MMTB 49.085 triệu đồng II Hệ thống IT 4.562 triệu đồng C Chi phí quản lý dự án 1.512 triệu đồng D Chi phí khác E Chi phí dự phòng F Lãi vay thời gian xây dựng Thời gian hoạt động dự án Doanh thu dự án Doanh thu bán hàng Tốc độ tăng 10.866 triệu đồng 4.713 triệu đồng 1.484 triệu đồng 15 năm 1.600 18,0% 14% Thời gian tính tốn Doanh thu cho thuê mặt Thu nhập từ nhà cung cấp (khoản chiết khấu) Thu nhập khác Chi phí dự án Chí phí khấu hao A Chi phí xây dựng B Chi phí thiết bị I MMTB II Hệ thống IT C Chi phí quản lý dự án D Chi phí khác E Chi phí dự phòng F Lãi vay thời gian xây dựng Chi phí hoạt động 2.1.Giá vốn hàng bán 2.2 Chi phí bán hàng Đơn giá thuê mặt Diện tích th Số lượng nhân cơng Lương bình qn Tốc độ tăng lương bình qn Bao bì đóng gói Logistics Quảng cáo 2.3 Chi phí quản lý Điện thoại tem dán Điện 360 2% triệu VND/ngày /năm, từ năm đến năm /năm, từ năm đến năm Từ năm 9-15 ổn định ngày/năm doanh thu bán hàng 0,87% doanh thu bán hàng 0,48% doanh thu bán hàng 10 5 5 5 86% năm năm năm năm năm năm năm năm doanh thu tự chọn 12,5 8.063 240 6,00 2% 0,50% 0,76% 2,50% USD/tháng m2 người triệu đồng/người/tháng năm doanh thu bán hàng doanh thu bán hàng doanh thu bán hàng 0,05% 2,28% doanh thu bán hàng doanh thu bán hàng Duy tu bảo dưỡng In ấn Thuê Hoạt động hệ thống IT 2.4.Chi phí hoạt động khác Tỷ giá USD/VND Lãi suất vay ngắn hạn Thuế TNDN 0,10% 0,10% 0,30% 0,15% 1,45% 21.245 8% 22% Vòng quay vốn lưu động Vốn lưu động ròng Vốn vay ngân hàng KẾ HOẠCH VAY VÀ TRẢ NỢ Giá trị Nợ vay Lãi suất vay Thời hạn vay Ân hạn doanh thu bán hàng doanh thu bán hàng doanh thu bán hàng doanh thu bán hàng doanh thu bán hàng Năm Năm (vòng/năm) 30% 70% ĐVT 45.000 triệu đồng 9,50% %/năm 96 tháng 24 tháng YÊU CẦU: Lập bảng tính sau (đơn vị triệu đồng): Ước tính tổng mức đầu tư dự án kế hoạch tài trợ (1.5đ) 10 Lịch vay trả nợ hàng năm dự án (1.0đ) 11 Kế họach khấu hao (1.0đ) 12 Doanh thu chi phí hàng năm dự án (1.5đ) 13 Kết kinh doanh hàng năm dự án (1.0đ) 14 Dự trù vốn lưu động hàng năm dự án (1.0đ) 15 Dự tốn dòng tiền theo quan điểm tổng đầu tư, quan điểm chủ sở hữu quan điểm tất vốn chủ sở hữu (sinh viên chọn làm phương pháp phương pháp gián tiếp) Tính NPV, IRR tương ứng (2.0 đ) 16 Tính số DSCR qua năm Chỉ số DSCR mà ngân hàng yêu cầu 1.7 Cho nhận xét lịch trả nợ dự kiến điều chỉnh cần thiết (nếu có)? (1.0đ) Đề 04: Tiêu thụ điện Viêt Nam tăng bình quân 15% hàng năm năm qua Dự án Thủy điện Trường Phú thuộc Công ty Thủy điện Trường Phú vào hoạt động giúp Việt Nam đảm bảo an ninh lượng cách bổ sung thêm 260MW công suất phát điện đáp ứng chương trình mở rộng hệ thống điện Nó giúp đáp ứng nhu cầu sử dụng lượng Việt Nam kinh tế tăng trưởng với tốc độ 7%/năm suốt năm qua Các thông tin dự án sau: Stt Giá trị 59.340 40.852 7.050 14.886 6.106 B Hạng mục Chi phí xây lắp Chi phí thiết bị Chi phí đền bù - Tái định cư Chi phí khác Chi phí dự phòng Chi phí lãi vay thời gian xây dựng Vốn tự có huy động khác Vay VCB Gia Lai Cơng trình xây dựng Máy móc thiết bị Thơng số doanh thu Công suất lắp máy Số sử dụng cơng suất lắp máy Điện lượng bình qn Cơng suất hoạt động qua năm Năm Mức độ tăng công suất hàng năm Công suất tối đa Tỷ lệ tổn thất tự dùng Giá bán điện bình quân Tốc độ tăng giá bán điện Thay đổi giá bán điện Thơng số chi phí Chi phí vận hành bảo dưỡng 1,00% Chi phí bảo hiểm tài sản 0,30% Chi phí trích trước sửa chữa lớn Thuế tài nguyên 1,0% 0% A 6.566 41.000 93.800 30 15 Giá trị 2,50 3.217 8,0 80% 5% 100% 1,00% 2.116 5% 0% Giá trị ĐVT Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Năm Năm ĐVT MW giờ/năm triệu kWh/năm % %/năm %/sản lượng đồng/kWh %/2 năm Đơn vị tính % chi phí xây lắp thiết bị % chi phí xây lắp thiết bị % chi phí thiết bị Giá điện thương phẩm bình quân tính thuế tài nguyên Chi phí thuê đất Diện tích đất Giá thuê đất hàng năm Thuế suất thuế TNDN Từ năm đến năm Từ năm đến năm 11 Từ năm 12 đến năm 15 Từ năm 15 trở 1.242,00 77.070.000.000 183.500 420.000 22% 0% 5% 10% 20% đồng/kWh điện thương phẩm m2 đồng/m2/năm % % % % YÊU CẦU: Lập bảng tính sau (đơn vị triệu đồng): 17 Ước tính tổng mức đầu tư dự án kế hoạch tài trợ (1.5đ) 18 Lịch vay trả nợ hàng năm dự án (1.0đ) 19 Kế họach khấu hao (1.0đ) 20 Doanh thu chi phí hàng năm dự án (1.5đ) 21 Kết kinh doanh hàng năm dự án (1.0đ) 22 Dự trù vốn lưu động hàng năm dự án (1.0đ) 23 Dự tốn dòng tiền theo quan điểm tổng đầu tư, quan điểm chủ sở hữu quan điểm tất vốn chủ sở hữu (sinh viên chọn làm phương pháp phương pháp gián tiếp) Tính NPV, IRR tương ứng (2.0 đ) 24 Tính số DSCR qua năm Chỉ số DSCR mà ngân hàng yêu cầu 1.7 Cho nhận xét lịch trả nợ dự kiến điều chỉnh cần thiết (nếu có)? (1.0đ) ĐỀ ... USD/tháng m2 người triệu đồng/người/tháng năm doanh thu bán hàng doanh thu bán hàng doanh thu bán hàng 0,05% 2,28% doanh thu bán hàng doanh thu bán hàng Duy tu bảo dưỡng In ấn Thuê Hoạt động hệ thống... F Lãi vay thời gian xây dựng Thời gian hoạt động dự án Doanh thu dự án Doanh thu bán hàng Tốc độ tăng 10.866 triệu đồng 4.713 triệu đồng 1.484 triệu đồng 15 năm 1.600 18,0% 14% Thời gian tính... lưu niệm Hồ bơi trung tâm Tennis Cafeteria, thức ăn nhanh, giải khát Trưng bày, mua sắm Dịch vụ du lịch tham quan Khu ẩm thực ban đêm V Doanh thu Khu B Khu trò chơi thiếu nhi Giải khát 9 4 Khu