BÀI tập PHÂN TÍCH tài CHÍNH DOANH NGHIỆP PTTCDN có đáp án

BÀI TẬP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP PTTCDN CÓ ĐÁP ÁNTHẦY LÊ HOÀNG VINH BUHBài 5.62381. Lập ngân lưu ròng hoạt động kinh doanh (NOCF) theo phương pháp gián tiếpChỉ tiêuSố tiềnI. LCTT hoạt động kinh doanh1. Lợi nhuận sau thuế2002. Các khoản điều chỉnh260Khấu hao TSCĐ220Lãi (lỗ) do thanh lý TSCĐ(30)Lập dự phòng703. Tiền từ HĐKD trước thay đổi vốn lưu động460Tăng (giảm) các khoản phải thu20Tăng (giảm) hàng tồn kho(180)Tăng (giảm) TSLĐ khác(20)Tăng (giảm) các khoản phải trả55Chi khen thưởng, quỹ phúc lợi(15)LCTT ròng hoạt động kinh doanh3202. Phân tích những nguyên nhân làm NOCF khác với EATBài tập 5.1233Bên cạnh những thông tin đã cho trong bài 5.1, bổ sung những thông tin như sau:Chi phí lãi vay = 180Chi phí thuế TNDN = 420Chỉ tiêuCKĐKThuế TNDN phải nộp250400Lãi vay phải trả1000Bài 16331Chỉ tiêu20162017So sánhDoanh thu thuần28.48035.2106.730Thuế gián thu đầu ra2.2322.705473Doanh thu có thuế30.71237.9157.203Giá vốn hàng bán23.54028.9705.430Doanh số mua hàng25.34831.6986.350Tồn kho bình quân47254880155Phải thu khách hàng bình quân28953065170Phải trả người bán bình quân270527005Chỉ tiêu20162017So sánhThời gian tồn kho72,2660,6411,62Thời gian thu tiền33,9329,104,83Chu kỳ kinh doanh106,1989,7416,45Thời gian trả tiền38,4230,667,75Chu kỳ vốn lưu động67,7859,088,70So với năm 2016, chu kỳ kinh doanh giảm 16,45 ngày. Kết quả này đến từ việc công ty PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BÀI TẬP 2Công ty MT hoạt động trong lĩnh vực thương mại có thông tin như sau (ĐVT: triệu đồng):Tài liệu 1: Trích Báo cáo kết quả kinh doanhChỉ tiêu20152016So sánh% trên doanh thu20152016So sánhDoanh thu thuần174.447184.91910.472 Giá vốn hàng bán140.700142.6681.96880,65%77,15%3,50%Chi phí bán hàng10.73811.7681.0306,16%6,36%0,21%Chi phí quản lý DN8.1998.8997004,70%4,81%0,11%Lợi nhuận trước thuế15.21322.7727.5598,72%12,31%3,59%Chi phí TTNDN 3.8905.8231.9332,23%3,15%0,92%Tài liệu 2: Bảng cân đối kế toán tóm tắt năm 2016Tài sản31122015311220161. Tiền và tương đương tiền7.18910.0812. Các khoản phải thu khách hàng17.16717.9823. Hàng tồn kho17.52517.1504. Tài sản ngắn hạn khác1.2381.122PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BÀI TẬP 3Phần 1: Công ty TT có dòng tiền hoạt động kinh doanh được xác định theo phương pháp gián tiếp như sau (ĐVT: tỷ đồng):Chỉ tiêu2016I.LCTT từ HĐKD 1.Lợi nhuận sau thuế253 2.Các khoản điều chỉnh:135 Chi phí khấu hao163 Các khoản dự phòng(17)Lãi do thanh lý TSCĐ(11)3.Tiền từ HĐKD trước thay đổi VLĐ388 Tăng các khoản phải thu(153)Tăng tồn kho(93)Tăng TSNH khác(13)Tăng các khoản phải trả297 N0CF426 Thuế suất thuế TNDN là 20%. Yêu cầu:1. Phân tích ngắn gọn ảnh hưởng của chi phí khấu hao tài sản cố định trong năm 2016 đến NOCF.2. Vốn lưu động ảnh hưởng đến sự khác biệt giữa NOCF với EAT như thế nào? Yếu tố nào thuộc vốn lưu động làm cho NOCF nhỏ hơn EAT nhiều

BÀI TẬP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP PTTCDN CĨ ĐÁP ÁN THẦY LÊ HOÀNG VINH BUH Bài 5.6/238 Lập ngân lưu ròng hoạt động kinh doanh (NOCF) theo phương pháp gián tiếp Chỉ tiêu Số tiền I LCTT hoạt động kinh doanh Lợi nhuận sau thuế 200 Các khoản điều chỉnh 260 - Khấu hao TSCĐ 220 - Lãi (lỗ) lý TSCĐ (30) - Lập dự phòng 70 Tiền từ HĐKD trước thay đổi vốn lưu động 460 - Tăng (giảm) khoản phải thu 20 - Tăng (giảm) hàng tồn kho (180) - Tăng (giảm) TSLĐ khác (20) - Tăng (giảm) khoản phải trả 55 - Chi khen thưởng, quỹ phúc lợi (15) LCTT ròng hoạt động kinh doanh Phân tích nguyên nhân làm NOCF khác với EAT 320 NOCF = 320 EAT = 200 ð NOCF > EAT = 120 Nguyên nhân NOCF > EAT Khấu hao 220 Lãi từ HĐĐT Khoản lập dự phòng NOCF < EAT 30 70 Tác động VLĐ 125 Chi khen thưởng PL 15 Tổng cộng 290 Tổng hợp 120 170 Năm N, lợi nhuận sau thuế cơng ty Y 200 triệu, ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh 320 triệu Như vậy, NOCF > EAT 120 triệu đồng Trong năm N, cơng ty Y trích khấu hao 220 triệu, khoản tính vào chi phí khơng chi tiền ra, khấu hao nguyên nhân làm cho NOCF > EAT 220 triệu đồng Bên cạnh đó, cơng ty trích lập dự phòng khoản trị giá 70 triệu đồng Cũng tương tự khấu hao, lập dự phòng khoản tính vào chi phí khơng chi tiền ra, việc trích lập dự phòng năm làm cho NOCF > EAT Nguyên nhân làm cho NOCF < EAT chủ yếu năm N công ty Y tăng nhu cầu VLĐ thêm 125 triệu Bên cạnh đó, khoản lãi từ HĐĐT làm cho NOCF < EAT 30 triệu đồng Ngồi ra, cơng ty chi khen thưởng PL: 15 triệu đồng tính vào dòng tiền chi hoạt động kinh doanh khơng tính vào chi phí để xác định lợi nhuận, nên làm cho ngân lưu ròng hoạt động kinh doanh nhỏ so với lợi nhuận Như vậy, tổng hợp nguyên nhân làm cho NOCF > EAT là: 220 + 70 – (30 + 125 + 15) = 120 triệu đồng Lập Ngân lưu ròng hoạt động đầu tư - NCF(HĐĐT) a Tính tốn NCF (HĐĐT) dựa mối quan hệ thơng qua phương trình tiền ∆ TSCĐ = -260 - Khấu hao = -220 + Lãi (lỗ) lý TSCĐ = 30 ð NCF (HĐĐT) = -450 b Sau tính NCF (HĐĐT) dựa mối quan hệ thông qua phương trình tiền, trình bày lại Dòng tiền hoạt động đầu tư theo phương pháp dòng tiền thu trừ dòng tiền chi Tiền chi mua TSCĐ XDCB = -530 Tiền thu bán TSCĐ = 80 NCF (HĐĐT) = -450 Lập Ngân lưu ròng hoạt động tài – NCF(HĐTC) a Tính tốn NCF (HĐTC) dựa mối quan hệ thơng qua phương trình tiền ∆ Nợ vay = 190 ∆ VCSH = 60 - EAT = -200 + Trích quỹ = 30 ð NCF (HĐTC) liên quan VCSH = 60 – 200 + 30 = 110 ð NCF (HĐTC) = 190 + (110) = 80 b Sau tính NCF (HĐTC) dựa mối quan hệ thơng qua phương trình tiền, trình bày lại Dòng tiền hoạt động tài theo phương pháp dòng tiền thu trừ dòng tiền chi Tiền thu từ nợ vay = 190 Tiền chia lợi nhuận = -110 NCF (HĐTC) = 80 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ hồn chỉnh Sau tính NOCF, NICF (Net Investing Cashflow – Dòng tiền ròng hoạt động đầu tư), NFCF (Net Financing Cashflow – Dòng tiền ròng hoạt động tài chính) bạn lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ hoàn chỉnh sau: Chỉ tiêu Số tiền I LCTT hoạt động kinh doanh Lợi nhuận sau thuế 200 Các khoản điều chỉnh 260 - Khấu hao TSCĐ 220 - Lãi (lỗ) lý TSCĐ (30) - Lập dự phòng 70 Tiền từ HĐKD trước thay đổi vốn lưu động 460 - Tăng (giảm) khoản phải thu 20 - Tăng (giảm) hàng tồn kho (180) - Tăng (giảm) TSLĐ khác (20) - Tăng (giảm) khoản phải trả 55 - Chi khen thưởng, quỹ phúc lợi (15) LCTT ròng hoạt động kinh doanh 320 II LCTT hoạt động đầu tư Tiền chi mua tài sản cố định -530 Tiền thu lý tài sản cố định 80 LCTT ròng hoạt động đầu tư -450 III LCTT hoạt động tài Tiền thu từ nợ vay 190 Tiển chia lợi nhuận -110 LCTT ròng hoạt động tài 80 Lưu chuyển tiền kỳ -50 Tiền tương đương tiền đầu kỳ 300 Tiền tương đương tiền cuối kỳ 250 Phân tích mối quan hệ dòng tiền Nguồn tiền Mục đích sử dụng tiền Tiền tồn đầu kỳ = 300 Chia lợi nhuận = 110 Chi đầu tư TSCĐ = 530 NOCF = 320 Vay thêm nợ = 190 Thanh lý TSCĐ = 80 Tổng mục đích sử dụng tiền = 640 Tổng nguồn tiền = 890 Tiền cuối kỳ = 250 Trong năm công ty tạo 320 triệu đồng từ dòng tiền hoạt động kinh doanh; đó, cơng ty chi trả lợi nhuận 110 triệu đồng Như vậy, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh lại để tài trợ cho hoạt động đầu tư nhằm mở rộng sản xuất kinh doanh 210 triệu đồng Cũng năm nay, cơng ty có nhu cầu chi thêm 530 triệu để mở rộng hoạt động đầu tư Trong đó, cơng ty có nguồn tiền từ việc lý TSCĐ 80 triệu đồng Do vậy, công ty cần thêm 450 triệu đồng để chi mua TSCĐ 450 triệu đồng tài trợ từ nguồn cụ thể sau: 210 triệu đồng từ NOCF 190 triệu đồng từ nợ vay Và 50 triệu đồng từ nguồn tiền đầu kỳ Kết so với tiền đầu kỳ, tiền cuối kỳ giảm 50 triệu đồng 250 triệu Bài tập 5.1/233 Bên cạnh thông tin cho 5.1, bổ sung thơng tin sau: Chi phí lãi vay = 180 Chi phí thuế TNDN = 420 Chỉ tiêu CK ĐK Thuế TNDN phải nộp 250 400 Lãi vay phải trả 100 Hãy lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho hoạt động kinh doanh theo phương pháp gián tiếp sử dụng mẫu quy định BTC? Trả lời Lợi nhuận trước thuế 2100 + 420 = 2520 Điều chỉnh cho khoản 790 - Khấu hao TSCĐ 920 - Các khoản dự phòng -140 - Lãi (lỗ) HĐĐT -170 - Chi phí lãi vay 180 Dòng tiền từ HĐKD trước thay đổi VLĐ, CP lãi vay, Thuế TNDN 3310 - Tăng (giảm) khoản phải thu -670 - Tăng (giảm) tồn kho -550 - Tăng (giảm) chi phí trả trước 180 - Tăng (giảm) phải trả -590 – (250 – 400) – (100 – 0) = -540 - Tiền lãi vay trả -80 - Thuế TNDN nộp -570 LCTT từ HĐKD 1080 Bài 16/331 Chỉ tiêu Doanh thu Thuế gián thu đầu Doanh thu có thuế Giá vốn hàng bán 2016 28.480 2.232 30.712 23.540 2017 35.210 2.705 37.915 28.970 So sánh 6.730 473 7.203 5.430 Doanh số mua hàng Tồn kho bình quân Phải thu khách hàng bình quân Phải trả người bán bình quân 25.348 4725 2895 2705 31.698 4880 3065 2700 6.350 155 170 -5 Chỉ tiêu 2016 2017 So sánh Thời gian tồn kho 72,26 60,64 -11,62 Thời gian thu tiền 33,93 29,10 -4,83 Chu kỳ kinh doanh 106,19 89,74 -16,45 Thời gian trả tiền 38,42 30,66 -7,75 Chu kỳ vốn lưu động 67,78 59,08 -8,70 So với năm 2016, chu kỳ kinh doanh giảm 16,45 ngày Kết đến từ việc công ty rút ngắn thời gian tồn kho 11,62 ngày rút ngắn thời gian thu tiền 4,83 ngày Nhưng thời gian trả tiền giảm 7,75 ngày nên chu kỳ vốn lưu động năm 2017 giảm 8,7 ngày so với năm 2016 Chu kỳ vốn lưu động giảm góp phần vào việc tiết kiệm vốn lưu động ∆VLĐ thời gian tồn kho = (-11,62) x (28970/360) = -935,09 (triệu đồng) ∆VLĐ thời gian thu tiền = (-4,83) x (37915/360) = -508,69 (triệu đồng) ∆VLĐ chu kỳ kinh doanh = (-935,09) + (-508,69) = -1443,78 (triệu đồng) ∆VLĐ thời gian trả tiền = - (-7,75) x (31698/360) = 682,39 (triệu đồng) ∆VLĐ chu kỳ vốn lưu động = -1443,78 + 682,39 = -761,39 (triệu đồng) Như vậy, năm 2017 rút ngắn chu kỳ vốn lưu động 8,7 ngày nên công ty tiết kiệm 761,39 triệu đồng vốn lưu động Kết đến từ việc công ty rút ngắn thời gian tồn kho 11,62 ngày rút ngắn thời gian thu tiền 4,83 ngày làm cho chu kỳ kinh doanh năm 2015 giảm 16,45 ngày làm cho công ty tiết kiệm 1443,78 triệu đồng Tuy nhiên, thời gian trả tiền công ty năm 2017 giảm 7,75 ngày làm cho nhu cầu vốn lưu động tăng lên thêm 682,39 triệu đồng Tổng hợp tác động, công ty tiết kiệm 761,39 triệu đồng rút ngắn chu kỳ vốn lưu động Năm 2016 năm 2017, thời gian thu tiền thực tế 33,93 ngày 29,10 ngày Trong đó, thời gian thu tiền theo kế hoạch năm 2016 30 ngày năm 2017 28 ngày Như vậy, thời gian thu tiền thực tế năm 2017 giảm so với năm 2016 nhiên hai năm 2016 2017, thời gian thu tiền thực tế cao so với số kế hoạch Do vậy, công ty cần phải cải thiện việc quản lý khoản phải thu để đạt kế hoạch đề Thời gian tồn kho năm 2017 60,64 ngày, năm 2016 72,26 ngày, cơng ty rút ngắn thời gian tồn kho 11,62 ngày So với thời gian tồn kho trung bình ngành 65 ngày năm 2017, cơng ty quản lý hàng tồn kho hiệu so với doanh nghiệp ngành Thời gian trả tiền năm 2017 30,66 ngày, so với năm 2016 cơng ty trả tiền mua hàng nhanh 7,75 ngày So với thời gian trả tiền mua hàng theo thỏa thuận với nhà cung cấp 35 ngày, năm 2017 cơng ty trả sớm hơn, điều giúp công ty tăng thêm uy tín, vậy, việc trả tiền sớm lại làm công ty tăng thêm nhu cầu vốn lưu động PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BÀI TẬP Cơng ty MT hoạt động lĩnh vực thương mại có thông tin sau (ĐVT: triệu đồng): Tài liệu 1: Trích Báo cáo kết kinh doanh % doanh thu Chỉ tiêu 2015 2016 So sánh Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng Chi phí quản lý DN Lợi nhuận trước thuế Chi phí TTNDN 174.447 140.700 10.738 8.199 15.213 3.890 184.919 142.668 11.768 8.899 22.772 5.823 10.472 1.968 1.030 700 7.559 1.933 Tài liệu 2: Bảng cân đối kế tốn tóm tắt năm 2016 Tài sản Tiền tương đương tiền Các khoản phải thu khách hàng Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản cố định Tổng cộng Nguồn vốn Vay ngắn hạn Phải trả người bán Phải trả ngắn hạn khác Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Tổng cộng Tài liệu 3: Thông tin khác 31/12/2015 7.189 31/12/2016 10.081 17.167 17.525 1.238 52.523 95.642 31/12/2015 25.073 17.680 1.803 8.058 43.028 95.642 17.982 17.150 1.122 50.796 97.131 31/12/2016 20.944 18.250 1.897 9.282 46.758 97.131 2015 2016 So sánh 80,65% 6,16% 4,70% 8,72% 2,23% 77,15% 6,36% 4,81% 12,31% 3,15% -3,50% 0,21% 0,11% 3,59% 0,92% - Tại ngày 31/12/2014, công ty MT có thơng tin sau khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho phải trả người bán (ĐVT: triệu đồng) Chỉ tiêu Các khoản phải thu khách hàng Hàng tồn kho Phải trả người bán 31/12/2014 16.970 17.235 17.240 - Thuế gián thu đầu năm 2015 16.985 triệu đồng năm 2016 18.225 triệu đồng - Thuế VAT đầu vào năm 2015 11.272 triệu đồng năm 2016 11.578 triệu đồng - Thuế suất thuế TNDN năm 2015 2016 25% - Năm 2015 2016, thời gian thu tiền bán hàng theo kế hoạch 28 ngày - Thời gian tồn kho trung bình ngành năm 2015 44 ngày 2016 42 ngày - Thời gian trả tiền theo thỏa thuận với nhà cung cấp 35 ngày - Tỷ lệ nguồn vốn dài hạn tài trợ tài sản ngắn hạn mục tiêu 20% đến 30% Yêu cầu: Tại thời điểm đầu năm 2016, công ty MT có bị cân đối cấu tài hay khơng? Tại sao? 31/12/2015: VLĐR = 8058 + 43028 – 52523 = -1437 < => Tại thời điểm đầu năm công ty bị cân đối cấu tài VLĐR = -1437 < Nhu cầu sử dụng vốn lớn năm 2016 cơng ty gì? Tài sản Tiền tương đương tiền Các khoản phải thu khách hàng Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản cố định Tổng cộng 31/12/2015 7.189 31/12/2016 10.081 Sử dụng vốn 2892 17.167 17.525 1.238 52.523 95.642 17.982 17.150 1.122 50.796 97.131 815 0 3707 Nguồn vốn 0 375 116 1727 2218 Nguồn vốn 31/12/2015 Vay ngắn hạn 25073 Phải trả người bán 17680 Phải trả ngắn hạn khác 1803 Nợ dài hạn 8058 Vốn chủ sở hữu 43028 Tổng cộng 95642 Tổng cộng sử dụng vốn nguồn vốn 31/12/2016 20.944 18.250 1.897 9.282 46.758 97.131 Sử dụng vốn 4129 0 0 4129 7836 Nguồn vốn 570 94 1224 3730 5618 7836 - Trả bớt nợ vay ngắn hạn 4129 triệu đồng, chiếm 52,69% tổng nhu cầu sử dụng vốn Gia tăng nợ dài hạn vốn chủ sở hữu tài trợ % cho tổng nhu cầu sử dụng vốn? - Gia tăng nợ dài hạn 1224 triệu đồng, tài trợ 15,62% cho tổng nhu cầu sử dụng vốn - Gia tăng VCSH 3730 triệu đồng, tài trợ 47,60% cho tổng nhu cầu sử dụng vốn => Gia tăng nợ dài hạn vốn chủ sở hữu tài trợ tài trợ 63,22% cho tổng nhu cầu sử dụng vốn Phân tích biến động cấu tài năm 2016 Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Vốn lưu động ròng VLĐR/TSNH NVNH/TSDH 31/12/2015 43.119 -1.437 2,74% 31/12/2016 46.335 5.244 11,32% So sánh 3.216 6.681 11,32% -2,74% Tại thời điểm đầu năm, VLĐR = -1437 < 0, công ty bị cân đối cấu tài Cơng ty sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ tài sản dài hạn tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn tài trợ tài sản dài hạn 2,74% Tại thời điểm cuối năm, VLĐR = 5244 Lúc này, cơng ty có nguồn vốn dài hạn dư để tài trợ cho tài sản ngắn hạn nguồn vốn dài hạn tài trợ 11,32% cho tài sản ngắn hạn So với thời điểm đầu năm, cấu tài cơng ty chuyển dịch theo hướng ổn định, an tồn hơn, rủi ro tốn rủi ro tài giảm Tuy vậy, so với tỷ lệ nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn mục tiêu 20% - 30% công ty chưa đạt mục tiêu đề công ty cần phải cải thiện cấu tài Phân tích chu kỳ vốn lưu động năm 2016 năm 2015; đồng thời xác định mức tiết kiệm gia tăng vốn lưu động chu kỳ vốn lưu động thay đổi Chỉ tiêu Tồn kho bình quân Giá vốn hàng bán Khoản phải thu khách hàng bình quân Doanh thu Thuế gián thu đầu Doanh thu có thuế Phải trả người bán bình quân Thay đổi tồn kho Thuế VAT đầu vào Doanh số mua hàng Chỉ tiêu Thời gian tồn kho Thời gian thu tiền Chu kỳ kinh doanh Thời gian trả tiền Chu kỳ vốn lưu động 2015 17380 140.700 2016 17337,5 142.668 So sánh -42,50 1968,00 17068,5 174.447 16985 191.432 17460 290 11272 152.262 17574,5 184.919 18225 203.144 17965 -375 11578 153.871 506,00 10472,00 1240,00 11712,00 505,00 -665,00 306,00 1609,00 2016 43,75 31,14 74,89 42,03 32,86 So sánh -0,72 -0,95 -1,67 0,75 -2,42 2015 44,47 32,10 76,57 41,28 35,29 ∆VLĐ(thời gian tồn kho) = (-0,72)*(142668/360) = -285,598 (triệu đồng) ∆VLĐ(thời gian thu tiền) = (-0,95)*(203144/360) = -538,268 (triệu đồng) ∆VLĐ(Chu kỳ kinh doanh) = (-285,598) + (-538,268) = -823,865 (triệu đồng) ∆VLĐ(thời gian trả tiền) = -(0,75)*(153871/360) = -320,495 (triệu đồng) ∆VLĐ(Chu kỳ VLĐ) = (-823,865) + (-320,495) = -1144,36 (triệu đồng) Nhận xét: bạn nhận xét tương tự file 17/326 mà gửi bạn Năm 2016, cơng ty có bị chiếm dụng vốn ngồi kế hoạch khơng? Nếu có, xác định mức biến động vốn lưu động bị chiếm dụng vốn kế hoạch Năm 2016, thời gian thu tiền thực tế = 31,14 ngày > Thời gian thu tiền theo kế hoạch = 28 ngày => công ty bị chiếm dụng vốn kế hoạch 3,14 ngày ∆VLĐ(thời gian thu tiền) = (3,14)*(203144/360) = 1771,867 (triệu đồng) Do bị chiếm dụng vốn kế hoạch nhu cầu VLĐ tăng thêm 1771, 867 triệu đồng PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BÀI TẬP Phần 1: Cơng ty TT có dòng tiền hoạt động kinh doanh xác định theo phương pháp gián tiếp sau (ĐVT: tỷ đồng): Chỉ tiêu I.LCTT từ HĐKD 1.Lợi nhuận sau thuế 2.Các khoản điều chỉnh: Chi phí khấu hao Các khoản dự phòng Lãi lý TSCĐ 3.Tiền từ HĐKD trước thay đổi VLĐ Tăng khoản phải thu Tăng tồn kho Tăng TSNH khác Tăng khoản phải trả N0CF 2016 253 135 163 (17) (11) 388 (153) (93) (13) 297 426 - Thuế suất thuế TNDN 20% Yêu cầu: Phân tích ngắn gọn ảnh hưởng chi phí khấu hao tài sản cố định năm 2016 đến NOCF Vốn lưu động ảnh hưởng đến khác biệt NOCF với EAT nào? Yếu tố thuộc vốn lưu động làm cho NOCF nhỏ EAT nhiều nhất? Giải thích điều chỉnh khoản dự phòng tiếp cận NOCF theo phương pháp gián tiếp? EBT năm 2016 biến động khoản dự phòng? Xác định NICF liên quan tài sản cố định năm 2016, biết rằng: Giá trị lại TSCĐ tăng năm 350 tỷ đồng Phần 2: Công ty TMT hoạt động lĩnh vực thương mại có thơng tin sau (ĐVT: triệu đồng): Tài liệu 1: Trích Báo cáo kết kinh doanh Chỉ tiêu 2015 2016 Doanh thu Giá vốn hàng bán LN kế toán trước thuế Thuế TNDN 13980 12180 1200 230 14120 12340 1310 260 So sánh 140 160 110 30 % doanh thu 2015 2016 So sánh 87,12% 87,39% 0,27% 8,58% 9,28% 0,69% 1,65% 1,84% 0,20% Tài liệu 2: Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/2016 Tài sản A Tài sản ngắn hạn Tiền Các khoản phải thu - Phải thu khách hàng - Phải thu khác Tồn kho TS ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn Tài sản cố định - Nguyên giá - Khấu hao lũy kế Đầu tư TC dài hạn - Đầu tư dài hạn khác - DP giảm giá ĐTTC Tổng cộng tài sản 31/12/2016 3300 210 31/12/2015 2820 250 Nguồn vốn A Nợ phải trả Nợ ngắn hạn 31/12/2016 2670 2390 31/12/2015 2480 2430 1350 1100 - Vay ngắn hạn 1180 1270 1250 100 1710 30 2560 2100 2790 (690) 1010 90 1420 50 2060 1690 2300 (610) 1150 60 280 250 30 3190 3030 50 1080 80 50 460 370 - Phải trả người bán - Phải trả khác Nợ dài hạn - Nợ vay dài hạn - Các khoản phải trả B Vốn chủ sở hữu Vốn ĐT CSH Quỹ đầu tư PT LN chưa phân phối 110 210 530 370 5860 4880 50 2400 2010 180 (70) 5860 4880 Tổng cộng nguồn vốn Tài liệu 3: Thông tin khác - Tại ngày 31/12/2014, cơng ty MT có thơng tin sau khoản phải thu khách hàng hàng tồn kho (ĐVT: triệu đồng) Chỉ tiêu Các khoản phải thu khách hàng Hàng tồn kho 31/12/2014 1.550 1.740 - Năm 2016, cơng ty có thơng tin khác sau (ĐVT: triệu đồng): Chỉ tiêu Lãi lý tài sản cố định Trích chi khen thưởng phúc lợi Chi phí khấu hao Tiền thu CSH góp Lãi cho vay, cổ tức chia Tiền thu từ lãi cho vay cổ tức chia Tiền thu lý TSCĐ Thuế gián thu đầu 2016 30 40 140 600 50 30 30 1410 - Thuế gián thu đầu năm 2015 1390 triệu đồng - Năm 2015 2016, thời gian thu tiền bán hàng theo kế hoạch 28 ngày - Thời gian tồn kho trung bình ngành năm 2015 44 ngày 2016 42 ngày Yêu cầu: Phân tích chu kỳ kinh doanh năm 2016 năm 2015; đồng thời xác định mức tiết kiệm gia tăng vốn lưu động chu kỳ kinh doanh thay đổi Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2016 theo phương pháp gián tiếp Phân tích nguyên nhân làm cho NOCF khác với [EAT + Khấu hao] Năm 2016, cơng ty có khả chia hết lợi nhuận tiền tạo từ hoạt động kinh doanh hay không, sao? Căn hệ số khả toán thời, cho biết rủi ro toán tăng hay giảm năm 2016? Tại sao? Nêu vài gợi ý cho công ty nhằm cải thiện hệ số khả tốn thời? Phân tích mối quan hệ dòng tiền Nguồn tiền Mục đích sử dụng tiền NOCF = 1080 Chia lãi cho CSH = 2010 Thanh lý TSCĐ = 330 Chi mua TSCĐ = 3420 Bán CP đầu tư = 400 Trả nợ vay = 380 Tăng vốn góp = 4350 Tổng chi = 5810 Tổng thu = 6160 Tổng tiền tăng = 350 Tiền cuối kỳ = 1350 Trong năm N, công ty Bình Minh tạo 1080 triệu đồng từ dòng tiền hoạt động kinh doanh Tuy vậy, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh không đủ đáp ứng cho mục đích chia lãi cho CSH 2010 triệu đồng => thiếu 930 triệu đồng cần phải sử dụng nguồn tiền từ việc tăng vốn góp Trong đó, cơng ty chi mua TSCĐ năm 3420 triệu đồng để mở rộng đầu tư Nhờ cơng ty có lý TSCĐ thu 330 triệu đồng bán CP đầu tư thu 400 triệu đồng, cơng ty thiếu 2690 triệu đồng số tiền cần tài trợ từ việc tăng vốn góp Trong năm, VSCH góp thêm 4350 triệu đồng Số tiền sử dụng vào mục đích: (1) chia lãi cho chủ sở hữu 930 triệu đồng, (2) chi mua TSCĐ 2690 triệu đồng (3) trả nợ vay 380 triệu đồng Như vậy, sau đáp ứng mục đích sử dụng tiền cơng ty dư 350 triệu đồng vậy, tiền tồn cuối kỳ công ty tăng lên thành 1350 triệu đồng  ... cầu vốn lưu động PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BÀI TẬP Cơng ty MT hoạt động lĩnh vực thương mại có thông tin sau (ĐVT: triệu đồng): Tài liệu 1: Trích Báo cáo kết kinh doanh % doanh thu Chỉ tiêu... VLĐ tăng thêm 1771, 867 triệu đồng PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BÀI TẬP Phần 1: Cơng ty TT có dòng tiền hoạt động kinh doanh xác định theo phương pháp gián tiếp sau (ĐVT: tỷ đồng): Chỉ tiêu... HĐKD 1080 Bài 16/331 Chỉ tiêu Doanh thu Thuế gián thu đầu Doanh thu có thuế Giá vốn hàng bán 2016 28.480 2.232 30.712 23.540 2017 35.210 2.705 37.915 28.970 So sánh 6.730 473 7.203 5.430 Doanh số