BÀI TẬP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NÂNG CAO ( CÓ ĐÁP ÁN)

ĐÁP ÁN BÀI TẬP 1: 1 Phân tích khái quát tình hình tài chínhChỉ tiêuĐN 2010CN 2010CN ĐN (%) 1, Tổng cộng nguồn vốn(trd)786.037,001.139.765,00353.728,0045,002, Hệ số tài trợ0,410,430,025,63Vốn chủ sở hữu321.113,00491.847,00170.734,0053,17Tổng cộng nguồn vốn786.037,001.139.765,00353.728,0045,003a, Hệ số tự tài trợ TSDH1,200,980,2218,17Vốn chủ sở hữu321.113,00491.847,00170.734,0053,17Tài sản dài hạn267.451,00500.619,00233.168,0087,183b, Hệ số tự tài trợ TSCĐ1,991,790,2010,13Vốn chủ sở hữu321.113,00491.847,00170.734,0053,17Tài sản cố định161.030,00274.448,00113.418,0070,434, Hệ số đầu t¬ư0,340,440,1029,09Tài sản dài hạn267.451,00500.619,00233.168,0087,18CKPthu dài hạn Tổng cộng tài sản786.037,001.139.765,00353.728,0045,005, Hệ số khả năng TT tổng quát1,691,760,074,05Tổng cộng tài sản786.037,001.139.765,00353.728,0045,00Nợ phải trả464.924,00647.918,00182.994,0039,366, Hệ số khả năng TT nợ NH1,331,270,064,36Tài sản ngắn hạn518.586,00639.146,00120.560,0023,25Nợ ngắn hạn389.411,00501.833,00112.422,0028,877, Hệ số khả năng TT nhanh0,240,090,1562,72Tiền và các khoản t¬ơng đ¬ơng tiền92.646,0044.509,0048.137,0051,96Nợ ngắn hạn389.411,00501.833,00112.422,0028,87 Chỉ tiêuNăm 2009Năm 201020102009 (%)8, Hệ số khả năng chi trả0,050,110,16322,48Tiền thuần trong kỳ19.130,0048.137,0067.267,00351,63Nợ ngắn hạn bình quân394.003,00445.622,0051.619,0013,10ĐN398.595,00389.411,009.184,002,30CN389.411,00501.833,00112.422,0028,879, Khả năng sinh lời của tài sản0,170,090,0844,48 Tổng LN kế toán trước thuế122.152,0090.267,0031.885,0026,10Tổng cộng tài sản bình quân723.484,50962.901,00239.416,5033,09ĐN660.932,00786.037,00125.105,0018,93CN786.037,001.139.765,00353.728,0045,0010, Khả năng sinh lời của VCSH0,350,200,1543,76Lợi nhuận sau thuế TNDN100.721,0080.394,0020.327,0020,18 Vốn chủ sở hữu bình quân286.395,00406.480,00120.085,0041,93ĐN251.677,00321.113,0069.436,0027,59

ĐÁP ÁN BÀI TẬP PHÂN TÍCH TCDN NÂNG CAO – 2011

Bài tập 1:

2010 RÚT GỌN

Chỉ tiêu Số đầu năm Số cuối kỳ TÀI SẢN

I Tiền và các khoản tương đương tiền 92.646 44.509

II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 10.000 0

III Các khoản phải thu ngắn hạn 193.639 238.538

6 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -7.001 -7.653

1 Tài sản cố định hữu hình 128.419 183.442

4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 32.510 90.916

IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 106.371 226.133

2 Đầu tư vào công ty liên kết liên doanh 17.129 20.888

4 Dự phòng giảm giá đầu tư tài chính dài

NGUỒN VỐN

4 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 26.270 7.619

9 Các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn

4 Vay và nợ dài hạn 74.394 144.736

10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 100.642 86.745

II Nguồn kinh phí và quỹ khác

ĐÁP ÁN BÀI TẬP 1:

1/ Phân tích khái quát tình hình tài chính

Chỉ tiêu ĐN 2010 CN 2010 CN - ĐN  (%)

1, Tổng cộng nguồn vốn(trd) 786.037,00 1.139.765,00 353.728,00 45,00

CKPthu dài hạn

Tiền và các khoản tơng đơng tiền 92.646,00 44.509,00 -48.137,00 -51,96

Tổng LN kế toán trước thuế 122.152,00 90.267,00 -31.885,00 -26,10 Tổng cộng tài sản bình quân 723.484,50 962.901,00 239.416,50 33,09



Vốn chủ sở hữu bình quân 286.395,00 406.480,00 120.085,00 41,93

2/ Phân tích sự biến động và cơ cấu TS

ST(trđ)

TT (%) ST(trđ)

TT (%) ST(trđ) TL(%) TT(%) A- TÀI SẢN NGẮN HẠN 518.586 65,97 639.146 56,08 120.560 23,248 -9,90

I Tiền và các khoản TĐ tiền 92.646 11,79 44.509 3,91 -48.137 -51,96 -7,88

II Các khoản ĐTTC ngắn hạn 10.000 1,27 0 0,00 -10.000 -100 -1,27 III Các khoản phải thu ngắn hạn 193.639 24,63 238.538 20,93 44.899 23,187 -3,71

1 Phải thu khách hàng 139.067 17,69 168.755 14,81 29.688 21,348 -2,89

2 Trả trước cho người bán 30.592 3,89 34.779 3,05 4.187 13,687 -0,84

5 Các khoản phải thu khác 30.981 3,94 42.657 3,74 11.676 37,688 -0,20

6 Dự phòng phải thu NH khó đòi -7.001 -0,89 -7.653 -0,67 -652 9,313 0,22

IV Hàng tồn kho 211.462 26,90 325.049 28,52 113.587 53,715 1,62 V.Tài sản ngắn hạn khác 10.839 1,38 31.050 2,72 20.211 186,47 1,35

2 Thuế GTGT được khấu trừ 1.956 0,25 8.951 0,79 6.995 357,62 0,54

4 Tài sản ngắn hạn khác 8.883 1,13 22.099 1,94 13.216 148,78 0,81

B TÀI SẢN DÀI HẠN 267.451 34,03 500.619 43,92 233.168 87,182 9,90

II.Tài sản cố định 161.030 20,49 274.448 24,08 113.418 70,433 3,59

1 Tài sản cố định hữu hình 128.419 16,34 183.442 16,09 55.023 42,846 -0,24

3 Tài sản cố định vô hình 101 0,01 90 0,01 -11 -10,89 0,00

4 Chi phí XDCB dở dang 32.510 4,14 90.916 7,98 58.406 179,66 3,84

IV Các khoản ĐTTC dài hạn 106.371 13,53 226.133 19,84 119.762 112,59 6,31

1 Đầu tư vào công ty con 40.613 5,17 115.333 10,12 74.720 183,98 4,95

2 Đầu tư vào công ty liên kết LD 17.129 2,18 20.888 1,83 3.759 21,945 -0,35

3 Đầu tư dài hạn khác 58.237 7,41 97.987 8,60 39.750 68,256 1,19

4 Dự phòng giảm giá ĐTTCDH -9.608 -1,22 -8.075 -0,71 1.533 -15,96 0,51

1 Chi phí trả trước dài hạn 46 0,01 34 0,00 -12 -26,09 0,00

TỔNG CỘNG TÀI SẢN 786.037 100,00 1.139.765 100,0 353.728 45,001 0,00

3/ Phân tích sự biến động và cơ cấu NV

ST

TT

TT (%) ST TL(%) TT(%)

A NỢ PHẢI TRẢ 464.924 59,15 647.918 56,85 182.994 39,36 -2,30

I Nợ ngắn hạn 389.411 49,54 501.833 44,03 112.422 28,87 -5,51

1 Vay và nợ ngắn hạn 212.350 27,02 320.725 28,14 108.375 51,04 1,12

2 Phải trả người bán 51.310 6,53 64.964 5,70 13.654 26,61 -0,83

3 Người mua trả tiền trước 48.663 6,19 51.042 4,48 2.379 4,89 -1,71

4 Thuế và các khoản PNNN 26.270 3,34 7.619 0,67 -18.651 -71,00 -2,67

5 Phải trả người lao động 27.182 3,46 26.653 2,34 -529 -1,95 -1,12

6 Chi phí phải trả 2.738 0,35 1.964 0,17 -774 -28,27 -0,18

9 CK PTPN ngắn hạn khác 15.524 1,97 13.932 1,22 -1.592 -10,26 -0,75

11 Quỹ khen thưởng phúc lợi 5.374 0,68 14.934 1,31 9.560 177,89 0,63

II Nợ dài hạn 75.513 9,61 146.085 12,82 70.572 93,46 3,21

4 Vay và nợ dài hạn 74.394 9,46 144.736 12,70 70.342 94,55 3,23

6 Dự phòng trợ cấp mất việc làm 1.119 0,14 1.349 0,12 230 20,55 -0,02

B.VỐN CHỦ SỞ HỮU 321.113 40,85 491.847 43,15 170.734 53,17 2,30

I Vốn chủ sở hữu 321.113 40,85 491.847 43,15 170.734 53,17 2,30

1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 150.000 19,08 292.500 25,66 142.500 95,00 6,58

2 Thặng dư vốn cổ phần 19.804 2,52 21.322 1,87 1.518 7,67 -0,65

6 Chênh lệch tỷ giá hối đoái

7 Quỹ đầu tư phát triển 45.921 5,84 81.946 7,19 36.025 78,45 1,35

8 Quỹ dự phòng tài chính 4.747 0,60 9.334 0,82 4.587 96,63 0,22

10 Lợi nhuận ST chưa phân phối 100.642 12,80 86.745 7,61 -13.897 -13,81 -5,19

II Nguồn kinh phí và quỹ khác

TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 786.037 100,00 1.139.765 100,0 353.728 45,00 0,00 4/ Phân tích mối quan hệ giữa tài sản với nguồn vốn

2, Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 1,69 1,76 0,07 4,05

5/ Phân tích tình hình đảm bảo vốn theo tính ổn định của nguồn tài trợ

2 Nợ ngắn hạn 389.411 501.833 112.422 28,87

3 VLC =Nguồn vốn DH - TSDH 129.175 137.313 8.138 6,30

6/ Phân tích tình hình sử dụng nguồn tài trợ

I/ Tài sản giảm

3 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 652 0,15

Sử dụng nguồn tài trợ Số tiền

4 Hàng tồn kho 113.587 25,36

8 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 58.406 13,04

10 Đầu tư vào công ty liên kết liên doanh 3.759 0,84

12 Dự phòng giảm giá đầu tư tài chính dài hạn 1.533 0,34

13 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 18.651 4,16

16 Các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác 1.592 0,36

17 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 13.897 3,10

7a/ phân tích tình hình nợ phải thu, nợ phải trả

Các khoản phải thu ĐN 2010

CN - ĐN

CN 2010

Số tìên Tỷ lệ (%)

III Các khoản phải thu ngắn hạn

6 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -7.001 -7.653 -652 9,31

I Phải trả ngắn hạn

4 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 26.270 7.619 -18.651 -71,00

9 Các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác 15.524 13.932 -1.592 -10,26

177.061 181.108 4.047 2,29

II Phải trả dài hạn

6 Dự phòng trợ cấp mất việc làm 1.119 1.349 230 20,55

1,Tỷ lệ CK nợ phải thu so với CK nợ phải trả

Doanh thu thuần về BH & CCDV 519.779 481.992 -37787 -7,27

Các khoản phải thu NH bình quân 167799,5 216088,5 48289 28,78

7b/ Phân tích khả năng thanh toán

1, Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 1,69 1,76 0,07 4,05

2, Hệ số khả năng thanh toán nợ NH 1,33 1,27 -0,06 -4,36

3, Hệ số khả năng thanh toán nhanh 0,24 0,09 -0,15 -62,72

Tiền và các khoản tơng đơng tiền 92.646,00 44.509,00 -48.137,00 -51,96

ĐÁP ÁN BÀI TẬP 3

1 Phân tích kết quả kinh doanh

Tăng, giảm

Số tiền

Tỷ lệ (%)

3 Doanh thu thuần về bán hàng 70.338 60.962 9.376 15,38

4 Giá vốn hàng bán 61.798 52.827 8.971 16,98

2 Phân tích mức độ sử dụng chi phí (%)

1 Phân tích sức sản xuất của toàn bộ tài sản

Tổng cộng tài sản bình quân 45.505 40.854,5 4.650,5 11,38

Vốn chủ sở hữu bình quân (B) 37.534 31.994,5 5.539,5 17,31

*Sức SX của toàn bộ tài sản 1,5739 1,5163 0,0576 3,80

Hệ số tự tài trợ VCSH/TTS 0,8248 0,7831 0,0417 5,32

AH của hệ số tự tài trợ = 0,0417 x 1,9362 0,0807

AH của sức SX VCSH = 0,8248 x (-0,0281) -0,0232

2 Phân tích sức sản xuất của VCSH

Tổng cộng tài sản bình quân 45.505 40.854,5 4.650,5 11,38

Vốn chủ sở hữu bình quân 37.534 31.994,5 5.539,5 17,31

Sức SX của toàn bộ tài sản 1,5739 1,5163 0,0576 3,80

AH của hệ số TTS/VCSH = (- 0,0646) x 1,5163 -0,0979

AH của sức SX TTS = 1,2124 x 0,0576 0,0698

3. Phân tích tốc độ luân chuyển của TSNH

Tăng,

Tổng mức luân chuyển (D) 72.053 62.375 9.678 15,52

Tổng mức luân chuyển BQ ngày 200,15 173,26 26,88 15,52

Tài sản ngắn hạn bình quân (S) 32.374 28.982 3.392 11,70

4 PT khả năng sinh lời của tổng tài sản

Chỉ tiêu 2008 2007 Tăng, giảm %

Doanh thu thuần HĐKD (DTT) 71.619 61.947 9.672 15,61 Tổng Lợi nhuận kế toán trước thuế 5.384 5.280 104 1,97 Tổng cộng tài sản bình quân 45.505 40.854,5 4.650,5 11,38 Sức SX của toàn bộ tài sản 1,5739 1,5163 0,0576 3,80

Khả năng sinh lời của TTS (%) 11,83 12,92 -1,09 -8,45

5 PT khả năng sinh lời VCSH

Doanh thu thuần HĐKD (DTT) 71.619 61.947 9.672 15,61

Tổng cộng tài sản bình quân 45.505 40.854,5 4.650,5 11,38 Vốn chủ sở hữu bình quân 37.534 31.994,5 5.539,5 17,31

Sức SX của toàn bộ tài sản 1,5739 1,5163 0,0576 3,80

Khả năng sinh lời của VCSH (%) 12,55 14,44 -1,89 -13,08

8 PT suất hao phí của TS so với LNST

Tăng,

Tổng cộng tài sản bình quân 45.505 40.854,5 4.650,5 11,38 Vốn chủ sở hữu bình quân 37.534 31.994,5 5.539,5 17,31

Suất hao phí của TTS so với LNST 9,66 8,84 0,82 9,28

9 Phân tích rủi ro tài chính

giảm

2, Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 5,96 5,44 0,52

4, Hệ số khả năng thanh toán nhanh 0,645 0,995 -0,35

giảm

Doanh thu thuần về BH & CCDV 70.338 60.962

8/ Thời gian quay vòng HTK bình quân 52,87 53,14 -0,27

Bài tập 4: Tại công ty X có tài liệu sau:

- Gía bán đơn vị sản phẩm: 120.000 đồng,

- Chi phí biến đổi đơn vị SP: 70.000 đồng,

- Chi phí cố định: 2.000.000.000 đồng.

- Công suất tối đa: 60.000 SP/năm.

1/ Xác định: SLH, DTH, TH, CH.

2/ Công ty đặt ra mục tiêu lợi nhuận là 800.000.000 đồng thì công ty cần SX&TT bao nhiêu SP?

Giải:

SP Q

LN

F

x C

ngay x

T

x DT

SP SL

H

H

H

H

000 56 000

.

50

000 000

.

800

.

2

000 000 800 2 000 000 800 000 000 000 2 /

2

% 67 , 66

% 100 000

.

60

000

.

40

240 000

.

60

360 000

.

40

000 000 800 4 000 120 000

.

40

000 40 000 70 000 120

000 000 000 2

/

1































Bài tập 5:

- Năm N công ty X đạt doanh thu 50.000 tỷ đồng Dự kiến năm (N+ 1) doanh thu đạt

là 65.000 tỷ đồng

- Trích số dư cuối năm N các chỉ tiêu chủ yếu của Bảng cân đối kế toán

Đơn vị: 1.000.000.000đ.

năm

năm

II Các khoản phải thu 3000 1- Vay ngắn hạn 500

1 Phải thu của khách hàng 2400 2- Phải trả cho người bán 2000

2 Trả trước cho người bán 600 3- Thuế và các khoản phải

nộp Nhà nước

1000

IV Hàng tồn kho 3500 4- Phải trả người lao động 1500

1 Thuế GTGT được khấu

trừ

500

II- Tài sản cố định 6000 1- Vốn đầu tư của chủ sở hữu … 7000

2- Lợi nhuận chưa phân phối

1500

0 Yêu cầu: Dự báo nhu cầu về vốn và nguồn vốn năm N +1

Giải:

1/ Tỷ lệ phần trăm (%) giữa các khoản mục của B01 – DN có quan hệ trực tiếp và chặt chẽ với doanh thu và dự báo B01-DN cho năm (N+1)

với DTT (%)

Dự báocuối năm

N+1 (tỷ đồng)

Phần nguồn vốn Tỷ lệ % so

với DTT (%)

Dự báocuối năm

N+1 (tỷ đồng)

2- Thuế và các khoản phải nộp Nhà

Vậy 1 đồng doanh thu tăng lên doanh nghiệp chỉ cần bổ sung thêm: 0,16 – 0,12 = 0,04 đ vốn, Vậy nhu cầu vốn cần bổ sung thêm cho năm N+1 là: (65,000 tỷ – 50,000 tỷ) ´ 0,04 = 600 tỷ

2/

Phần tài sản Cuối

năm N

Tỷ lệ % so với DTT (%)

Dự báocuối năm N+1

Mức tăng thêm

5, Thuế GTGT đợc khấu

trừ

500

Phần nguồn vốn Cuối

năm N

Tỷ lệ % so với DTT (%)

Dự báo cuối năm N+1

Mức tăng thêm

2- Thuế và các khoản

phải nộp Nhà nớc

1000

4- Lợi nhuận cha phân

phối

1500

Vậy nhu cầu vốn cần huy động thêm cho năm N+1 là: 2400 – 1800 = 600 tỷ

3/ Bảng cân đối kế toán dự báo

với DTT (%)

Dự báocuối năm

N+1 (tỷ đồng)

Phần nguồn vốn Tỷ lệ % so Dự báocuối năm

với DTT (%)

N+1 (tỷ đồng)

Vậy nhu cầu vốn cần huy động thêm cho năm N+1 là: 16400 – 15800 = 600 tỷ